(PDF 960 kB)

Презентация для инвесторов –
результаты 1 кв. 2015 года
4 июня 2015 г.
Сообщение об ограничении ответственности
Нижеизложенное относится к презентации (далее – «Презентация»), которая следует за настоящим важным сообщением, и Вам настоятельно рекомендуется
внимательно ознакомиться с последним прежде, чем Вы начнете читать, оценивать или каким-либо иным образом использовать эту Презентацию.
Настоящая Презентация содержит заявления в отношении будущих событий и планируемых результатов (прогнозные заявления). Любое заявление в
настоящей Презентации (включая, без ограничений, заявление касательно финансового положения, стратегии, планов руководства или будущих целей), не
являющееся констатацией исторического факта, считается прогнозным заявлением и подразумевает известные и неизвестные риски, неточности и другие
факторы, которые могут стать причиной существенного отличия фактических результатов, показателей и достижений «АЛРОСА» от любых ее будущих
результатов, показателей и достижений, явно выраженных или подразумеваемых в таких прогнозных заявлениях. Прошлые показатели не следует
рассматривать в качестве выражения или гарантии будущих результатов, равно как не дается никаких заверений или гарантий, явно выраженных или
подразумеваемых, в отношении будущих показателей. Информация или заключения, которые содержатся в настоящем документе, представлены по состоянию
на его дату (если иное не указано) и могут быть изменены без извещения об этом. «АЛРОСА» не берет на себя никакие обязательства по актуализации,
дополнению или пересмотру прогнозных заявлений в данном документе с целью отражения фактических результатов, изменений в предположениях или
изменений в факторах, затрагивающих данные заявления.
Настоящая Презентация не является предложением о продаже или выпуске каких-либо ценных бумаг или предложением делать оферты о покупке или
приобретении каких-либо ценных бумаг в какой-либо юрисдикции, а также не является приглашением к какой-либо инвестиционной деятельности, не
составляет часть такового и не должна в качестве такового рассматриваться. Содержание настоящей Презентации не может рассматриваться в качестве
консультации по вопросам инвестирования, правовым, налоговым, бухгалтерским или иным вопросам, инвесторы и потенциальные инвесторы в ценные бумаги
любого упомянутого в настоящей Презентации эмитента обязаны проводить свои собственные независимые анализ и оценку финансово-хозяйственного
состояния такого эмитента и характера таких ценных бумаг, а также консультироваться с собственными консультантами по правовым, финансовым, налоговым,
бухгалтерским или иным связанным вопросам.
Настоящая презентация не проходила какой-либо независимой проверки. В отношении достоверности, полноты или справедливости информации или
заключений, содержащихся в настоящей Презентации, не дается каких-либо заверений или гарантий и не принимается каких-либо обязательств, явно
выраженных или подразумеваемых. Ни «АЛРОСА», ни ее акционеры, директора, должностные лица или сотрудники, аффилированные лица, консультанты,
представители, ни любое другое лицо не берет на себя никакой ответственности за любые убытки, которые могут быть понесены в результате или в связи с
любым использованием настоящей Презентации или содержащейся в ней информации. Не допускается с любой целью формально полагаться на информацию,
содержащуюся в настоящей Презентации, или на ее достоверность, полноту или справедливость.
Настоящая Презентация не может быть направлена и не предназначена для распространения или использования ее любым физическим или юридическим
лицом, которое является гражданином, проживает или находится в любом населенном пункте, государстве, стране или другой юрисдикции, где такое
распространение, опубликование, доступность или использование могут противоречить законодательству или нормативно-правовому регулированию и
требовать какой-либо регистрации или лицензии. Лицам, которые могут стать обладателями Презентации и/или содержащейся в ней информации, следует
ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их.
Некоторые цифры, включенные в настоящую Презентацию, были округлены.
Ознакомление с настоящей Презентацией и/или ее посещение означает Ваше подтверждение и согласие соблюдать вышеупомянутые условия.
2
Основные финансовые результаты за 1 кв. 2015 г.
Выручка
74,6
млрд руб.
+31%
Продажи
алмазов
1 кв. 2014: 56,9 млрд руб.
EBITDA
42,9
млрд руб.
+65%
Чистый
денежный поток
1 кв. 2014: 46%
Чистая прибыль
22,2
млрд руб.
31,8
млрд руб.
+58%
1 кв. 2014: 20,1 млрд руб.
Денежные
средства и их
эквиваленты
57%
(29%)
1 кв. 2014: 12,7 млн карат
1 кв. 2014: 26,0 млрд руб.
Маржа EBITDA
9,0
млн карат
54,2
млрд руб.
рост в
2,5 раза
31.12.2014: 21,7 млрд руб.
рост в
3,7 раза
1 кв. 2014: 6,0 млрд руб.
Чистый долг /
EBITDA
1,3х
31.12.2014: 1,9х
3
Финансовые результаты
млн руб.
1 кв.
2015
4 кв.
2014
1 кв.
2014
8,4
9,0
10,6
10,8
7,9
12,7
1 кв .2015 1 кв .2015
vs.
vs.
4 кв. 2014 1 кв. 2014
Операционные показатели
Добыча алмазов, млн карат
Продажи алмазов, млн карат
(21%)
(17%)
6%
(29%)
24%
4%
53%
-
31%
0%
65%
3,7 раза
3,9 раза
Отчет о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе
Выручка от продаж
Себестоимость продаж
EBITDA(1)
Маржа EBITDA
Прибыль / (убыток) за период
Маржа чистой прибыли
EPS, руб.
74 580
(27 961)
42 863
57%
22 231
30%
2,93
60 252
(27 004)
28 016
46%
(29 616)
(4,08)
56 850
(27 906)
26 022
46%
5 983
11%
0,76
Отчет о финансовом положении(2)
Денежные средства и их эквиваленты
Общий долг
Чистый долг
Чистый долг / EBITDA
Капитал, относящийся к акционерам АК «АЛРОСА»
54 221
203 327
149 106
1,3х
156 774
21 693
197 160
175 467
1,9x
137 051
16 143
136 931
120 788
1,5x
167 606
2,5 раза
3%
(15%)
14%
3,4 раза
48%
23%
(6%)
43 074
28 786
26 194
50%
64%
(2 596)
(1 090)
39 388
(7 054)
(580)
31 754
(1 138)
3 942
31 590
(11 031)
(1 077)
19 482
(3 456)
6 174
28 912
(8 338)
(487)
20 087
Отчет о движении денежных средств
Чистая сумма притока денежных средств от основной деятельности до изменения в
оборотном капитале
Уплаченный налог на прибыль
Изменения в оборотном капитале
Чистая сумма притока денежных средств от основной деятельности
Приобретение основных средств
Запасы, использованные в строительстве
Чистый денежный поток(3)
Примечание: (1)
(2)
(3)
2,3 раза
25%
(36%)
(46%)
63%
(25%)
36%
(15%)
(19%)
58%
показатель EBITDA, используемый в данной презентации, определяется как прибыль от основной деятельности, скорректированная на амортизацию, результат от выбытия дочерних обществ,
убыток от выбытия и списания основных средств, часть курсовых разниц, отнесенных в прочие доходы
по состоянию на 31.03.2015, 31.12.2014 и 31.03.2014 соответственно
чистый денежный поток, используемый в данной презентации, определяется как чистая сумма поступления денежных средств от основной деятельности за вычетом сумм, направленных на
приобретение основных средств и запасов, использованных в строительстве
4
Рост выручки за 1 кв. 2015 г. в сравнении с 1 кв. 2014 г. обусловлен, в основном,
увеличением выручки алмазного сегмента
Анализ выручки от продаж
млн рублей
+34%
(8%)
+8%
17 577
(144)
297
74 580
+31%
56 850
Выручка за 1 кв. 2014 г.
Увеличение выручки алмазного
сегмента
Снижение выручки
от продажи газа
Увеличение прочей выручки
Выручка за 1 кв. 2015 г.
5
Выручка от продаж алмазов ювелирного качества в 1 кв. 2015 г. увеличилась за счет
роста средней цены реализации из-за изменения ассортимента продаж и снижения
курса рубля к доллару США
Анализ выручки от продажи алмазов ювелирного качества
млн рублей
28 267
1 478
(12 712)
65 729
+35%
48 696
Выручка от продажи
алмазов ювелирного
качества в 1 кв. 2014 г.
Снижение объема
реализации в каратах
Увеличение средней цены
проданных алмазов
ювелирного качества
Снижение
курса рубля
Выручка от продажи
алмазов ювелирного
качества в 1 кв. 2015 г.
Анализ средней цены проданных алмазов ювелирного качества
$/карат
2
4
161
155
Средняя цена проданных алмазов
ювелирного качества
в 1 кв. 2014 г.
4%
Рост средней цены за счет
изменения ассортимента продаж
Рост средней цены за счет влияния
конъюнктуры рынка
Средняя цена проданных алмазов
ювелирного качества
в 1 кв. 2015 г.
6
Увеличение объемов реализации алмазов и снижение курса рубля по отношению к
доллару США являются причинами увеличения выручки от продаж алмазов ювелирного
качества в 1 кв. 2015 г. по сравнению с 4 кв. 2014 г.
Анализ выручки от продажи алмазов ювелирного качества
млн рублей
13 870
161
1 180
+30%
65 729
50 518
Выручка от продажи
алмазов ювелирного
качества
в 4 кв. 2014 г.
Увеличение объема
реализации в каратах
Изменение средней цены
проданных алмазов
ювелирного качества
Снижение
курса рубля
Выручка от продажи
алмазов ювелирного
качества
в 1 кв. 2015 г.
Анализ средней цены проданных алмазов ювелирного качества
$/карат
5
(5)
161
Средняя цена проданных алмазов
ювелирного качества
в 4 кв. 2014 г.
0%
Рост средней цены за счет
изменения ассортимента продаж
161
Снижение средней цены за счет
влияния конъюнктуры рынка
Средняя цена проданных алмазов
ювелирного качества
в 1 кв. 2015 г.
7
Основными факторами увеличения производственной себестоимости являются затраты
на заработную плату, амортизацию, НДПИ и топливо и энергию
Себестоимость продаж
Структура производственных затрат за 1 кв. 2015 г.
млн рублей
1 кв. 2015
1 кв. 2014
1 кв. 2015
vs.
1 кв. 2014
10 590
7 876
34%
Амортизация
4 517
3 806
19%
Налог на добычу полезных ископаемых
6 681
3 411
96%
Топливо и энергия
4 844
2 880
68%
Материалы
2 131
1 651
29%
Услуги
859
705
22%
Транспорт
572
873
(34%)
Прочее
359
184
95%
Производственная себестоимость
30 553
21 386
43%
Движение запасов алмазов, руды и
концентратов
(2 904)
6 163
-
312
357
(13%)
27 961
27 906
0%
Заработная плата и прочие выплаты
работникам
Себестоимость алмазов для перепродажи
Себестоимость продаж
34% Зарплата и прочие
выплаты работникам
22% Налог на добычу
16% Топливо и энергия
15% Амортизация
7% Материалы
3% Услуги
2% Транспорт
1% Прочее
•
Расходы по заработной плате увеличились по сравнению с 1 кв. 2014 г. в результате индексации в пределах инфляции, изменения порядка
начисления резерва под вознаграждение сотрудникам и руководству Компании
•
Увеличение затрат на амортизацию обусловлено увеличением добычи по Группе АЛРОСА, в том числе на производственных мощностях
ОАО «Севералмаз», подземном руднике трубки «Удачная» и трубке «Ботуобинская»
•
Увеличение НДПИ связано с вступлением в силу с 15 марта 2014 г. нового прейскуранта Минфина для целей расчета НДПИ и снижением
курса рубля по отношению к доллару США
•
Увеличение расходов на топливо и энергию по сравнению с 1 кв. 2014 г. обусловлено ростом цен на топливо и увеличением объемов
потребления топлива и электроэнергии вследствие более низкой среднесуточной температуры в Республике Саха (Якутия)
8
Рост показателя EBITDA в 1 кв. 2015 г. в сравнении с 1 кв. 2014 г. обусловлен ростом
валовой прибыли от продаж алмазов
Анализ изменения показателя EBITDA
млн рублей
Маржа EBITDA
18 336
57%
(546)
(376)
(288)
(285)
46%
42 863
+65%
26 022
EBITDA
за 1 кв. 2014 г.
Рост валовой
прибыли
Увеличение общих,
административных и
коммерческих расходов
Рост прочих расходов
Увеличение
социальных расходов
Увеличение
затрат на
геологоразведку
EBITDA
за 1 кв. 2015 г.
9
Чистая прибыль за 1 кв. 2015 г. в сравнении с 1 кв. 2014 г. увеличилась в связи с ростом
показателя EBITDA и уменьшением убытка от курсовых разниц
Анализ изменения чистой прибыли
млн рублей
3 482
16 841
(3 098)
(661)
(316)
22 231
рост в 3,7
раза
5 983
Чистая прибыль
за 1 кв. 2014 г.
Рост EBITDA
Уменьшение
убытка от
курсовых разниц
Увеличение
расходов по
налогу
на прибыль
Увеличение
расходов на
амортизацию
Прочее
Чистая прибыль
за 1 кв. 2015 г.
10
Капитальные вложения за 1 кв. 2015 г. в сравнении с 1 кв. 2014 г. снизились, в
основном, из-за сокращения инвестиций в увеличение добывающих мощностей
Анализ изменения капитальных вложений
млн рублей
(5%)
(62%)
(226)
4,1х
(1%)
+79%
66
587
(8)
(1 703)
8 338
7 054
(15%)
Техническое
обслуживание и
переоборудование
существующих
добывающих мощностей
Увеличение
добывающих
мощностей
Газовые активы
Недобывающая
деятельность
Социальная
инфраструктура
1 кв. 2015 г.
4 506
1 041
777
580
150
 7 054
1 кв. 2014 г.
4 732
2 744
190
588
84
 8 338
Капитальные затраты
за 1 кв. 2014 г.
Капитальные затраты
за 1 кв. 2015 г.
Капитальные вложения
11
Снижение инвестиций в увеличение добывающих мощностей связано главным образом
с сокращением инвестиций в развитие производственных мощностей
ОАО «Севералмаз» и подземного рудника «Айхал»
Анализ инвестиционных затрат в увеличение добывающих мощностей
млн рублей
Капитальные вложения
Инвестиции в увеличение
добывающих мощностей
в 1 кв. 2014 г.
2 744
Подземный рудник
«Удачный»
(320)
Подземный рудник
«Айхал»
(405)
Подземный рудник «Мир»
(261)
(572)
ОАО «Севералмаз»
Трубка «Ботуобинская»
Инвестиции в увеличение
добывающих мощностей
в 1 кв. 2015 г.
(145)
1 041
(62%)
1 кв.
2015 г.
1 кв.
2014 г.
979
1 299
-
405
-
261
62
634
-
145
 1 041

2 744
12
Снижение инвестиций в оборотный капитал в 1 кв. 2015 г. по сравнению с 1 кв. 2014 г.
объясняется увеличением запасов руды и песков в соответствии с планом горных работ
Анализ инвестиций в оборотный капитал
млн рублей
911
1 143
(8 093)
6 174
Инвестиции в оборотный
капитал
за 1 кв. 2014 г.
Увеличение изменения
задолженности
по налогам к уплате
Увеличение кредиторской
задолженности
Увеличение запасов
(1 225)
(1 090)
Увеличение изменения
дебиторской задолженности
Инвестиции в оборотный
капитал
за 1 кв. 2015 г.
13
Чистый денежный поток увеличился в 1 кв. 2015 г. в результате роста доходов от
операционной деятельности
Анализ изменений чистого денежного потока
млн рублей
16 880
1 284
860
(7 264)
(93)
31 754
58%
20 087
Чистый денежный
поток за 1 кв. 2014 г.
Рост доходов от
операционной
деятельности
Снижение капитальных
затрат
Снижение уплаченного
налога на прибыль
Увеличение инвестиций
в оборотный капитал
Увеличение
объема запасов,
использованных в
строительстве
Чистый денежный
поток за 1 кв. 2015 г.
14
АЛРОСА создала источники ликвидности для погашения в 2015 г. облигаций,
номинированных в рублях, и выплаты дивидендов
Структура кредитов и долговых обязательств
Динамика изменения кредитов и долговых обязательств
По состоянию на 31 марта 2015 г.
$ млн
Общий
долг/
EBITDA
6,1x
2,9x
1,5x
2,0x
2,0x
2,1x
39% публичные долговые
инструменты
1,8x
61% банковские кредиты
3 496
3 871
3 130
4 127
3 505
3 478
2 866
90% номинировано в долларах США
2009
2010
29% еврооблигации
10% облигации,
номинированные в рублях
2011
2012
2013
2014
31.03.2015
Справочно: чистый долг Группы АЛРОСА
$ млн
3 732
3 210
2 595
3 834
3 951
3 119
2 550
График погашения кредитов и долговых обязательств
$ млн
90% долгосрочный долг
Банковские кредиты кредиты
10% номинировано в рублях
10% краткосрочный долг
Облигации, номированные в рублях
Еврооблигации
1 090
1 000
600
343(1)
2015
435
2016
Примечание: (1) пересчитано по курсу 58,4643 руб. за долл. США
2017
2018
2020
15
Спасибо!
Управление по корпоративным
финансам и аналитике
Отдел по взаимодействию
с инвесторами
Россия, 119017, Москва
1-й Казачий пер., 10-12
Тел.: +7 495 745 58 72
[email protected]