11.5. ПОСТРОЕНИЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ПРЕДПРИЯТИЯ СФЕРЫ ЖКХ
advertisement
Соловьева М. А. ПОСТРОЕНИЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ПРЕДПРИЯТИЯ СФЕРЫ ЖКХ ________________________________________________________________________________________________ 11.5. ПОСТРОЕНИЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ПРЕДПРИЯТИЯ СФЕРЫ ЖКХ Соловьева Мария Александровна, аспирант кафедры «Экономика и стратегическое управление», Владимирский государственный университет имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. smaexp@rambler.ru Аннотация: одним из направлений реформирования жилищно-коммунального хозяйства является привлечение инвестиционных ресурсов для обновления основных производственных фондов. В связи с чем остро встает вопрос о формировании системы методов оценки эффективности капитальных вложений в предприятия сферы ЖКХ. В настоящей работе через построение модели оценки эффективности капитальных вложений, определение сильных сторон, проблем и влияния внешней среды сформирована матрица решений, позволяющая сформировать систему методов оценки эффективности капитальных вложений в жилищно-коммунальный сектор. Ключевые слова: капитальные вложения, оценка эффективности, предприятие жилищнокоммунального хозяйства. BUILDING A MODEL PERFORMANCE EVALUATION KAPIATLNYH INVESTMENT COMPANIES HOUSING SECTOR реализации товаров (оказания услуг) организаций коммунального комплекса, в части установленных надбавок к ценам (тарифам) для потребителей муниципального образования, а также за счет платы за подключение к сетям инженерно-технического присоединения. Особенности производственно-хозяйственной деятельности и специфика источников финансирования затрудняют использование Методических рекомендаций 1 по оценке эффективности инвестиционных проектов и существующих методов оценки эффективности капитальных вложений. Необходима система методов оценки эффективности капитальных вложений адаптированная к специфике предприятий жилищнокоммунального сектора. Важным этапом формирования системы методов является построение и исследование модели оценки эффективности капитальных вложений. Необходимость моделирования связана с потребностью в «упрощении объекта и его изучения, поскольку это позволяет исследовать систему с точки зрения ее существенных характеристик, абстрагируясь 2 от побочных влияний среды» . Предложенная модель оценки эффективности капитальных вложений в предприятия сферы ЖКХ (Рис. 1) представлена тремя блоками, имеющими как связи между элементами внутри блоков, так и между элементам других блоков, что свидетельствует об устойчивости модели. Maria Solovyova, graduate student of «Economics and Strategic Management», Vladimir State University Alexander G. and Nicholas G. Stoletovs. smaexp@rambler.ru Annotation: one of the directions of reforming the housing and utilities sector is the attraction of investment resources for the renovation of the basic production assets. In connection with the acute is the issue of forming the system of methods of assessing the efficiency of capital investments in the enterprises of housing and communal services sphere. In the present work through the construction of the model of evaluation of efficiency of capital investments, determination of strengths, challenges and impact of the external environment formed matrix solutions, allowing to form a system of methods of assessment of efficiency of capital investments in the housing sector. Keywords: capital investments, the estimation of efficiency of the enterprise of housing and communal services. В настоящее время продолжается процесс реформирования жилищно-коммунального хозяйства, который является одним из важнейших аспектов социальной и экономической политики страны. Однако жилищно-коммунальное хозяйство сохраняет за собой статус сложного регулируемого сектора муниципальной экономики, который пока не воспринимается инвесторами из-за крайне высоких и несбалансированных рисков. В сложившихся условиях основными источниками финансирования капитальных вложений в предприятия сферы ЖКХ являются средства бюджетов всех уровней и установленные Федеральным законом от 30 декабря 2004 г. № 210-ФЗ «Об основах регулирования тарифов организаций коммунального комплекса» средства, поступающие от Рис. 1. Модель оценки эффективности капитальных вложений в предприятия системы ЖКХ Блок «Источники инвестиций» определяет перечень возможных источников финансирования инвестиционных проектов. Надбавка к цене (тарифу) для потребителей представляет собой ценовую ставку, учитываемую при расчетах потребителей с организациями жилищнокоммунального комплекса, и установленную органами местного самоуправления в целях финансирования инвестиционных программ данных организаций. Блок «Нормативно-правовое регулирование» включает в себя направления регулирования по определению источников финансирования, определение перечня мероприятий, которые могут быть включены в инвестиционную программу предприятия ЖКХ, установление правил согласования и утверждения 1 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477. 2 Лапыгин Ю.Н. Теория организаций и системный анализ / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2004. С. 64. 151 Бизнес в законе 4’2012 ________________________________________________________________________________________________ инвестиционных программ, рассмотрение вопросов, касающихся порядка и условий разработки и утверждения инвестиционных программ, определяет содержание и структуру, источники финансирования, сроки разработки, 3 условия пересмотра инвестиционной программы . Блок «Лица, принимающие решения об эффективности проекта» включает в себя круг лиц, принимающих решение о целесообразности инвестиционного проекта. Как любая система модель оценки эффективности имеет внутреннее строение и внешнее окружение. Внутренняя среда представлена элементами формирующими процесс оценки эффективности. Внешняя среда оказывает влияние через экономические, политические, социальнодемографические и другие факторы. Для оценки взаимодействия сильных и слабых сторон (проблем) с внешними факторами, влияющими на оценку эффективности капитальных вложений в предприятия сферы ЖКХ, применим метод SWOT-анализа. В целях определения перечня проблем оценки эффективности капитальных вложений, сильных сторон, и воздействия внешней среды был проведен опрос среди специалистов предприятий ЖКХ, регулирующих органов, аудиторских и консалтинговых фирм. В первой группе респондентов были опрошены руководители предприятий, специалисты бухгалтерского и планово-экономического отделов. Вторая группа респондентов состояла из специалистов управлений жилищно-коммунального хозяйства Администраций Муниципальных образований, специалистов экспертного совета Комитета цен и тарифов. Третья группа сформирована из специалистов и экспертов аудиторских и консалтинговых фирм оказывающих услуги предприятия жилищнокоммунального хозяйства, органам местного самоуправления и органам регулирования по разработке и экспертизе инвестиционных проектов в сфере ЖКХ. В результате анализа опросов всех респондентов был составлен перечень проблем оценки эффективности капитальных вложений в предприятия сферы ЖКХ: 1. Отсутствие унифицированных форм по сбору информации о финансовом состоянии предприятия и рекомендаций по их заполнению влияет на качество оценки эффективности. 2. Отсутствие программных продуктов снижает качество бухгалтерского и управленческого учета, тем самым влияя на их достоверность. 3. Отсутствие понимания у управленческих кадров о процессах инвестирования в предприятия ЖКХ. 4. Отсутствие специальных рекомендаций по оценке инвестиционных проектов со специфическими именно для отрасли ЖКХ источниками финансирования. 5. Внедрение инвестиционных проектов на действующем предприятии требует разработки системы методов оценки с учетом специфики отрасли. 6. Отсутствие кадров бухгалтерского и управленческого учета имеющих опыт работы с инвестиционными проектами и навыки учета капитальных вложений. 3 Приказ Минрегиона РФ от 10.10.2007 № 99 «Об утверждении Методических рекомендаций по разработке инвестиционных программ организаций коммунального комплекса». 152 7. Несоблюдение правил ведения раздельного учета по видам деятельности влечет к искажению информации. 8. Нарушения ведения учета собственных источников финансирования (амортизационные отчисления, прибыль) искажают информацию, используемую при оценке. 9. Отсутствие стратегии развития предприятия. 10. Поступление финансовых ресурсов равными долями на протяжении всего действия инвестиционного проекта влияет на расчет показателей оценки эффективности. 11. Формирование движения денежных средств по методу начисления ведет к завышению положительных денежных потоков. 12. Необходимость учета влияния вышестоящих (регулирующих) органов на формирование стоимости (тарифа) услуг и как следствие выручки. 13. Недопонимание механизма возврата инвестиций при участии населения ведет к неправильному выбору исходных показателей для оценки эффективности. 14. Отсутствие среди учитываемых показателей фактора «платежеспособность населения» может привести к ошибочной оценке объемов финансирования. 15. В связи с социальной значимостью отрасли эффектом инвестиционных проектов не всегда возможно оценить в количественном эквиваленте, оценка качественного эффекта не разработана. Для выявления наиболее значимых проблем произведено структурирование проблемного поля способом, заключающимся в укрупнении (агрегировании) проблем в группы проблем (блоки) и установлении причинно-следственных связей между блоками, изложенным в работе Ю. Н. Лапыгина 4 «Основы управленческого консультирования» . Для определения наиболее значимых сильных сторон, возможностей и угроз использован метод экспертных оценок. Результаты SWOT-анализа представлены в Таблице 1. Выявленные в ходе анализа наиболее значимые параметры позволяют составить матрицу решений (Таблица 2). Представленный подход к построению и исследованию модели оценки эффективности позволяет определить основные проблемы эффективности инвестиций с учетом специфики предприятий жилищно-коммунального хозяйства, разработать систему методов по решению наиболее значимых проблем оценки эффективности капитальных вложений адаптированную к особенностям производственной деятельности жилищно-коммунального сектора. 4 Лапыгин Ю.Н. Основы управленческого консультирования / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КноРус,2004. С. 149. Соловьева М. А. ПОСТРОЕНИЕ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ПРЕДПРИЯТИЯ СФЕРЫ ЖКХ ________________________________________________________________________________________________ Таблица 1 Результаты SWOT-анализа Таблица 2. Матрица решений SWOT-анализа 153 Бизнес в законе 4’2012 ________________________________________________________________________________________________ Продолжение Таблицы 2. Список литературы: Reference list: 1. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденные Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477. 2. Лапыгин Ю.Н. Теория организаций и системный анализ / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2004. С. 64. 3. Приказ Минрегиона РФ от 10.10.2007 № 99 «Об утверждении Методических рекомендаций по разработке инвестиционных программ организаций коммунального комплекса». 4. Лапыгин Ю.Н. Основы управленческого консультирования / 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КноРус,2004. С. 149. 1. Guidelines for the evaluation of investment projects approved by the RF Ministry of Economy, Ministry of Finance of the Russian Federation, Russian State Construction Committee VK 21.06.1999 № 477. 2. Lapygin Y.N. Organization theory and systems analysis / 3rd ed., Rev. and add. – M.: KNORUS, 2004. P. 64. 3. Order of Ministry of Regional Development of the Russian Federation of 10.10.2007 № 99 "On approval of recommendations for the development of investment programs of Utility." 4. Lapygin Y.N. Fundamentals of Management Consulting / 3rd ed., Rev. and add. – Moscow: KnoRus, 2004. P. 149. 154
