Эволюция государственной пошлины на рынке ценных бумаг
advertisement
Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Эволюция государственной пошлины на рынке ценных бумаг (на примере Республики Беларусь) ÄÎÂÍ҇̉ êÄäéÇ Что было, то и будет; и что делалось, то и будет делаться, и нет ничего нового под солнцем. Экклесиаст [1] П ошлины всегда привлекали внимание не только властей, но и ученых мужей. В капиталистический период сформировались основные научные взгляды на ее сущность. Среди ученых и государственных деятелей того времени, которые прямо или косвенно повлияли на установление различных пошлин, уместно вспомнить Ф. Аквинского, У. Петти, А. Смита, Д. Рикардо, Дж. Миля, Ш. Монтескье, Петра I, Н. Тургенева, К. Маркса, Б. Франклина, Д. Вашингтона, Т. Джефферсона, Д. Гурьева, Н. Бунге, Л. Штейна, В. Ленина и др. Пытаясь разобраться в сложных вопросах хозяйственной жизни того времени, большинство из вышеупомянутых людей пришло к выводу, что пошлины необходимы. Достаточно емко и точно об этом изложено в Учебнике финансового права профессора С. Иловайского. Отвечая на вопрос “следует ли брать пошлины с лиц, прибегающих к услугам судов и разных административных учреждений, и нет ли в этом противоречия началам справедливости”, он отвечает: “Вникая в суть дела, приходишь к заключению, что в пошлинах нет ничего противного справедливости, и что имеется достаточно оснований для их взимания. Именно, так как суды и административные учреждения нужны для всего общества, то каждый гражданин, уплачивающий налоги, должен участвовать в расходах по ùÍÓÌÓÏËÒÚ Ä̉ÂÈ êÄäéÇ ëÚÛ‰ÂÌÚ àÌÒÚËÚÛÚ‡ ԇ·ÏÂÌÚ‡ËÁχ Ë Ô‰ÔËÌËχÚÂθÒÚ‚‡ Окончание. Начало в № 22. 28 содержанию этих учреждений. Но сверх такой косвенной пользы, некоторые граждане получают от названных учреждений еще особую прямую выгоду, за которую они должны платить особо. Что касается высоты пошлин, то таковая может соразмеряться как с ценою или, вернее, значением правительственных услуг для лиц, пользующихся таковыми, так и с расходами, какие оказание этих услуг причиняет казне. Но, во всяком случае, размер пошлин не должен быть настолько высок, чтобы затруднить пользование услугами государственных учреждений”. И далее профессор подводит итог: “Собственно говоря, доходы, приносимые пошлинами, не должны превышать расходов по учреждениям, за услуги которых они взимаются...” [2]. Даже В. Ленин, придя к власти и заменив вначале налоги и сборы денежной эмиссией и контрибуцией [3], отменив все операции с ценными бумагами [4], аннулировав государственные займы [5], впоследствии был вынужден вернуться к проверенным источникам государственных доходов, правда, в несколько трансформированном виде. Не остался без внимания и гербовый сбор. Большевики осознали, что обойтись без торговли, рынка, денежного обращения, налогов и сборов невозможно. Новая экономическая политика (нэп) начала осуществляться по Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà решению X съезда РКП(б) с марта 1921 г. С переходом к нэпу были сняты ограничения на частнопредпринимательскую деятельность. В июле 1921 г. законодательством было допущено существование простых товариществ. В октябре 1921 г. создан Государственный банк, на который возлагалась задача государственного урегулирования денежного обращения. В конце 1922 г. были выпущены первые советские устойчивые денежные знаки — червонцы, что обеспечило твердый валютный курс рубля на мировом рынке [6]. Первое советское акционерное общество “Кожсырье” было утверждено 1 февраля 1922 г. Государство прибегло к акционированию своих предприятий для привлечения в их состав частного капитала, и прежде всего для обеспечения таким предприятиям возможности работы на хозяйственном расчете. Этому содействовала та точность имущественного положения предприятия, которую гарантировала акционерная форма. Так появились государственные и смешанные акционерные общества. По состоянию на 1 января 1925 г. в СССР насчитывалось 161 акционерное общество (в том числе 61 государственное, 64 смешанных, 34 частных и 2 кооперативных), основная деятельность которых связана с торговой и торговопромышленной сферами. В это время широкое распространение, кроме акций, получили государственные займы. Первый советский денежный заем был выпущен 31 октября 1922 г. на 100 млн. руб. в золотом исчислении на 10 лет [7]. Развитие рыночных отношений и активизация предпринимательства способствовали восстановлению коммерческого кредита. Правовой статус векселя был закреплен “Положением о векселе” от 20 марта 1922 г., составленном на основе “Устава о векселях” 1902 г. Составной частью новой экономической политики было возрождение биржевого дела. Как подчеркивали специалисты того времени, в условиях многоукладной экономики биржи упорядочивали торговый оборот, ослабляли спекуляцию, способствовали правильному установлению цен на товары. В соответствии с Положением о товарных и фондовых биржах и фондовых отделах при товарных биржах в этих учреждениях могли “совершаться сделки по покупке и продаже иностранной валюты и выписанных в ней векселей, чеков и иных платежных документов, золота и серебра в слитках, государственных (в том числе и коммунальных) ценных бумаг, облигаций государственных предприятий, переведенных на коммерческий расчет, облигаций кооперативных организаций, акций и облигаций акционерных обществ, уставы которых утверждены правительством Союза ССР или союзных республик, а также допущенных к обращению в Союзе ССР иностранных ценных бумаг” [8]. Таким образом, вновь сформировались основные признаки рынка ценных бумаг. Гербовый сбор вновь был введен с февраля 1922 г. По Уставу о государственном гербовом сборе им облагались письменные обращения частных лиц, предприятий и организаций в правительственные учреждения и письменные ответы последних, документы и бумаги, оформляемые по гражданско-правовым сделкам. Размер определялся по специальному табелю в твердых ставках (простой гербовый сбор) или в процентах к сумме сделки (пропорциональный гербовый сбор). От сбора освобождались государственные предприятия, не платившие промысловый налог, партийные, комсомольские и профсоюзные, научные и культурно-просветительные организации, а также лица, состоящие на социальном обеспечении. Сбор уплачивался гербовыми знаками либо наличными деньгами в кассы банка или другого учреждения, имевшие право принимать сбор. Но доходы государственного бюджета от взимания сбора были невелики [9]. Гербовым сбором облагались векселя, акции, облигации, договоры о поставках, подрядах, страховании, торговые сделки и т. д. Были освобождены лишь правительственные учреждения, но не государственные хозяйственные организации и предприятия. Гербовый сбор был установлен в размере 0,2—0,25% облагаемой суммы [10]. В конце 20-х — начале 30-х гг. XX в. акционерные общества были постепенно реорганизованы в государственные объединения. Соответственно исчезли из обращения и акции. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 30 января 1930 г. “О кредитной реформе” вексель и вексельное обращение внутри страны были ликвидированы. В 1930 г. решением центральных органов власти фондовые биржи, как и товарные, были полностью ликвидированы. Из ценных бумаг остались только государственные, которыми руководство партии и правительства успешно пользовалось вплоть до развала СССР. Гербовый сбор был отменен при проведении налоговой реформы 1 октября 1930 г., а все остальные внутригосударственные пошлины вошли в единую систему государственных пошлин. В 1942 г. последняя была заменена государственной пошлиной. Таким образом, новая экономическая политика завершилась во второй половине 30-х гг. победой социализма в СССР [6]. Подытоживая период нэпа, в части применения гербового сбора с ценных бумаг, можно сказать следующее: — наряду с прочими факторами заложенные до революции принципы организации рынка ценных бумаг, взимания гербового сбора, а также небольшие по сравнению с царскими ставки данного сбора позволили молодому советскому государству довольно быстро (в течение одного года) создать фондовый рынок; — несмотря на незначительные доходы от гербового сбора, за счет эмиссии ценных бумаг, посредством слияния частного и государственного капитала, были достигнуты иные, более важные цели по восстановлению народного хозяйства; — как и в предыдущие периоды, непонятен подход к установлению ставки гербового сбора с ценных бумаг в размере 0,2—0,25% облагаемой суммы. А почему не меньше и не больше? Возможно, ее величина связана с необходимостью установления налогов и сборов ниже, чем она была при царизме и в капиталистических странах того времени, а может, повлияли основоположники экономической теории, с трудами которых, несо- 29 Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà мненно, были знакомы руководители партии большевиков. С победой социализма в СССР в 30-е гг. прошлого столетия завершилась история рынка ценных бумаг. С поражением социализма в СССР в 90-е гг. XX в. началось его возрождение. Формально рынок ценных бумаг начали восстанавливать еще в период проведения политики гласности и перестройки. В целях реанимирования товарно-денежных отношений использовались даже ленинские идеи о кооперации применительно к рассматриваемому этапу строительства социализма в СССР [11]. В это время были приняты Закон CCCР от 26 мая 1988 г. № 8998-XI “О Кооперации в СССР”; постановление Совета Министров СССР от 15 октября 1988 г. № 1195 “О выпуске предприятиями и организациями ценных бумаг”; постановление Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. № 590 ” Об утверждении Положения об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью и Положения о ценных бумагах”. Законом РСФСР от 26.12.1990 “О государственной бюджетной системе в РСФСР в 1991 г.” был введен на 1991 г. гербовый сбор по операциям с ценными бумагами. Постановлением Совета Министров РСФСР от 8 февраля 1991 г. № 87 “О ставках гербового сбора по операциям с ценными бумагами” были определены ставки сбора в следующих размерах: — при регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг — 0,1% номинальной суммы эмиссии; — с каждого участника сделки с ценными бумагами — 1 руб. с каждой 1000 руб. Гербовый сбор уплачивался как покупателем, так и продавцом по операциям, связанным с куплейпродажей акций (сертификатов акций), облигаций, сертификатов Сберегательного банка РСФСР, векселей независимо от их вида, условий обращения и номинала, за исключением акций трудового коллектива. Эмитент, осуществляющий первичную эмиссию ценных бумаг, уплачивал гербовый сбор в виде платы за регистрацию проспекта эмиссии [12]. Однако республиканский бюджет РСФСР не смог воспользовать- 30 ся этим новым источником доходов. С постановлением Верховного Совета РСФСР от 12 декабря 1991 г. № 2015-1 “О денонсации Договора об образовании СССР” Советский Союз де-юре прекратил свое существование. Интересно, что в день вышеуказанной денонсации был принят Закон РСФСР от 12 декабря 1991 г. № 2023-1 “О налоге на операции с ценными бумагами”, которым гербовый сбор трансформировался в налог в следующем размере: — при регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг в размере 0,5% номинальной суммы эмиссии. Эмитент, осуществляющий первичную эмиссию ценных бумаг, уплачивал налог в виде платы за регистрацию проспекта эмиссии; — при покупке государственных ценных бумаг в размере 1 руб. с каждой 1000 руб.; — при заключении договора купли-продажи ценных бумаг с каждого участника сделки ценных бумаг в размере 3 руб. с каждой 1000 руб. При этом освобождались от уплаты налога на операции с ценными бумагами: — юридические и физические лица, приобретающие акции, впервые эмиссируемые акционерным обществом с момента его государственной регистрации; — эмитент, осуществляющий первичную эмиссию ценных бумаг; — юридические лица, осуществляющие в установленном порядке посреднические операции с ценными бумагами за счет и по поручению клиента. Далее нет необходимости показывать подробное деление налоговых ставок в Российской Федерации в зависимости от операций с эмиссионными ценными бумагами. Целесообразно проследить только тенденцию. В октябре 1995 г. налог на операции увеличивается и взимается по ставке 0,8% номинальной суммы выпуска. Затем в конце 2003 г. налог на операции с ценными бумагами уменьшается и взимается с 1 января 2004 г. в размере 0,2% номинальной суммы выпуска, но не более 100 000 руб. Федеральным законом Российской Федерации от 2 ноября 2004 г. № 127-ФЗ “О внесении из- менений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации, а также о признании утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации” налог преобразовывается в государственную пошлину. При этом произошла значительная детализация ее ставок за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, а также за совершение прочих юридически значимых действий в отношении операций с ценными бумагами. Эта детализация сохранилась по настоящее время. Не останавливаясь на ней досконально, поскольку в принципе ставки являются умеренными (500—10 000 росс. руб.), хотя их количество (23 действия) вызывает определенные вопросы, акцент будет сделан только на пошлине, взимаемой за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки. Ее размер по-прежнему составляет 0,2% номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 100 000 руб. [13]. В Республике Беларусь, как и в Российской Федерации, рынок ценных бумаг начал развиваться в перестроечные времена и руководствовался теми же законодательными и нормативными актами СССР. Даже после принятия 27 июля 1990 г. Декларации о государственном суверенитете Республики Беларусь в нашей стране действовало законодательство СССР [14]. Официальным днем рождения рынка ценных бумаг Республики Беларусь, с которого начало формироваться отечественное законодательство фондового рынка, можно считать дату принятия Закона Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. № 1512-XII “О ценных бумагах и фондовых биржах”. Закон определял единый порядок выпуска и обращения ценных бумаг (акций и облигаций), регулировал деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также принципы организации деятельности биржи. Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Затем был принят Закон Республики Беларусь от 9 декабря 1992 г. № 2020-XII “Об акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и обществах с дополнительной ответственностью”, определивший правовые и экономические основы создания, деятельности, реорганизации и ликвидации этих обществ. Совет Министров Республики Беларусь утвердил постановление от 24 ноября 1992 г. № 702 “О размерах платы за услуги, оказываемые Государственной инспекцией Республики Беларусь по ценным бумагам”. Данным постановлением установлен размер платы, вносимой профессиональными участниками рынка ценных бумаг, фондовыми биржами и эмитентами за услуги, оказываемые Государственной инспекцией Республики Беларусь по ценным бумагам, а именно: — за регистрацию ценных бумаг и проспекта эмиссии — 0,5% номинальной стоимости эмиссии (см. Закон РСФСР от 12 декабря 1991 г. № 2023-1); — за регистрацию изменений, вносимых в проспект эмиссии, — пятнадцатикратный размер минимальной заработной платы за лицензию; — за лицензирование фондовой биржи — пятнадцатикратный размер минимальной заработной платы за лицензию; — за аттестацию сотрудника профессионального участника рынка ценных бумаг — двукратный размер минимальной заработной платы. Как и в случае с российской трансформацией гербового сбора в налог и пошлину, не детализируя, проследим направление, в котором совершалось преобразование платы за услуги, оказываемые белорусскими государственными органами на рынке ценных бумаг. Так, постановлением Кабинета Министров Республики Беларусь от 22 января 1996 г. № 54 был утвержден и расширен перечень услуг, оказываемых Инспекцией по ценным бумагам Министерства финансов. Самая большая плата была установлена за регистрацию ценных бумаг, кроме акций специализированных фондов, оплаченных именными приватизационными чеками “Имущество” — 0,5% номинальной стоимости эмиссии. Этот размер остался неизменным и в постановлении Совета Министров Республики Беларусь от 6 августа 1997 г. № 1025 “О государственной плате, взимаемой Комитетом по ценным бумагам при Министерстве финансов с профессиональных участников рынка ценных бумаг, фондовых бирж и эмитентов”. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 10.09.1998 № 1422 “О размерах платы, взимаемой Государственным комитетом по ценным бумагам” детализировало услуги государства на рынке ценных бумаг, за предоставление которых последнее взимало плату. Также произошло выделение облигаций, по которым установилась фиксированная, а не пропорциональная, как ранее, величина на уровне 10 минимальных заработных плат. Самая большая ставка по-прежнему оставалась 0,5% номинальной стоимости эмиссии, но теперь она взималась только за регистрацию акций. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 25 марта 2002 г. № 369 “О размерах платы, взимаемой Комитетом по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь” увеличило количество услуг, но не изменило максимальную плату для акций. Для облигаций размер изменился и составил 30 базовых величин. В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 14 сентября 2006 г. № 574 “О некоторых вопросах взимания государственной пошлины” за государственную регистрацию в Государственном реестре ценных бумаг стала взиматься не плата, а государственная пошлина. Законом Республики Беларусь от 26 декабря 2007 г. № 301-З “О внесении изменений и дополнений в некоторые Законы Республики Беларусь по вопросам уплаты государственной пошлины” ставки государственной пошлины за регистрацию в Государственном реестре ценных бумаг были включены в Закон Республики Беларусь от 10 января 1992 г. № 1394-XII “О государственной пошлине” (далее — Закон Республики Беларусь № 1394-XII) (таблица). Прежде чем перейти к анализу размеров обозначенных ставок государственной пошлины, необхо- димо определиться с ее дефиницией в современном понимании. Основываясь на отечественном законодательстве и перефразировав статью 1 и часть 2 статьи 4 упомянутого Закона Республики Беларусь № 1394-XII, государственную пошлину можно определить как денежный сбор, взимаемый с юридических и физических лиц при их обращении в специально уполномоченные на это государственные органы за совершением в отношении этих лиц юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу отдельных документов. Аналогичный подход в определении пошлины существует в большинстве зарубежных стран. Таким образом, еще раз следует подчеркнуть, что в отличие от налогов государственная пошлина по своему содержанию является разовым способом возмещения издержек государственного учреждения при осуществлении им определенного юридически значимого действия. При этом сохраняется главный принцип пошлины — возмездность. Однако с учетом развития экономической мысли и нынешнего мировоззрения авторы предлагают главный принцип государственной пошлины определить как справедливую возмездность. В связи с этим можно сделать вывод, что при установлении той или иной ставки государственной пошлины на рынке ценных бумаг Республики Беларусь применялся и практически не нарушался этот главный принцип пошлины. Исключение составляла одна, взимаемая пропорционально к объему эмиссии с ноября 1992 г. до 1 июня 2008 г., ставка в 0,5%, которую, скорее, можно назвать налогом на прирост капитала, чем пошлиной. Можно заметить, что похожий подход наблюдается и в других странах. Во многих зарубежных государствах существует определенная градация ставок пошлины с ценных бумаг. Пошлины могут взиматься как при эмиссии, так и при передаче ценных бумаг и с продавцов, и с покупателей, на бирже и вне ее. Но и в Республике Беларусь, и в большинстве иных государств основная нагрузка приходится на акции. Например, в Великобритании пошлина взимается в виде гербового сбора на передачу 31 Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà 퇷Îˈ‡ Ставки государственной пошлины на рынке ценных бумаг ç‡ËÏÂÌÓ‚‡ÌË ‰ÓÍÛÏÂÌÚÓ‚ Ë ‰ÂÈÒÚ‚ËÈ, Á‡ ÍÓÚÓ˚ ‚ÁËχÂÚÒfl „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌ̇fl ÔÓ¯ÎË̇ 19. Государственная регистрация в Государственном реестре ценных бумаг: 19.1. акций акционерного общества, в том числе при увеличении номинальной стоимости акций (за исключением акционерного общества, созданного путем реорганизации другого юридического лица, а также случаев увеличения уставного фонда за счет собственных источников акционерного общества) 19.2. акций акционерного общества, созданного путем реорганизации другого юридического лица 19.3. акций акционерного общества (в том числе в случае увеличения их номиальной стоимости), выпускаемых за счет собственных источников общества 19.4. облигаций 20. Внесение изменений в Государственный реестр ценных бумаг 21. Выдача дубликата свидетельства о государственной регистрации ценных бумаг долей, акций в размере 0,5% от цены проданной доли, акции [15], Ирландии — в размере 1 [16], Швейцарии — 0,7 [17], Бельгии — 0,17 [18], Китае — 0,3, в Гонконге — 0,3 [19], Казахстане — 0,5 [20], Азербайджане — 0,2, в Таджикистане, Украине, Узбекистане — 0,1%1. Однако есть страны, где гербовый сбор отсутствует. К ним можно отнести США, Италию, Словению [18]. Указанные значения пошлин в некоторых странах в ближайшее время будут изменены в сторону их существенного снижения. Это объясняется нарастающей негативной тенденцией к пропорциональному сбору с эмиссии акций. Так, согласно результатам исследований, проведенных по заказу Лондонской фондовой биржи и ряда других организаций, гербовый сбор, которым облагаются операции с акциями, “съедает” заметную часть пенсий и сбережений простых англичан и в результате отрицательно сказывается на притоке инвестиций в Великобританию. Благодаря гербовому сбору стоимость акций компаний, коти- 1 рующихся на бирже, увеличивается на 7—8,5%. Снижая конкурентоспособность внутреннего английского рынка, он стимулирует распространение альтернативных инструментов, имеющих пониженную прозрачность. Отмена гербового сбора, по оценкам экспертов, может привести к ускорению роста ВВП, увеличению потока инвестиций в Великобританию и в итоге не должна негативно отразиться на общей сумме налоговых поступлений в бюджет. Она увеличит сбережения простых англичан, размеры капитальных вложений английских компаний и снизит стоимость акций компаний, котирующихся на бирже [21]. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), подготовив обзор состояния экономики, отметила, что существование в Швейцарии гербового сбора, взимаемого при выпуске обыкновенных акций, также ведет к увеличению затрат на создание компаний и к увеличению их капитала без сколько-нибудь заметных поступлений в бюджет. Специалисты ОЭСР рекомендуют этот налог отменить [22]. Не исключено, что некоторые ставки имеют уже иное значение. 32 ëÚ‡‚ÍË „ÓÒÛ‰‡ÒÚ‚ÂÌÌÓÈ ÔÓ¯ÎËÌ˚ 0,5% номинальной стоимости эмиссии, увеличения уставного фонда 30 базовых величин 10 базовых величин 30 базовых величин за каждый выпуск 10 базовых величин за каждое изменение 2 базовые величины Исследования Лондонской фондовой биржи и ОЭСР подтвердили учение А.Смита, который еще в XVIII в. писал: “Собственник капитала является, в сущности, гражданином всего мира и отнюдь не обязательно связан с отдельной страной. Он легко может покинуть страну, в которой подвергается в целях обложения его обременительным налогом стеснительному контролю и расспросам, и перенести свой капитал в другую страну, где он удобством вести свое предприятие или пользоваться своим состоянием. Перенося свой капитал, он прекратит всю ту работу, которую вел в покинутой им стране. Капитал возделывает землю, капитал дает занятие труду. Налог, ведущий к отливу капитала из какой-либо страны, ведет, таким образом, к исчезновению всех источников доходов государя и общества. Вследствие перенесения капитала в другую страну неизбежно уменьшатся в большей или меньшей мере не только прибыль, но и земельная рента, и заработная плата” [23]. Следует отметить, что власти некоторых стран давно обратили Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà внимание на возможности гербового сбора не только как средства дополнительных поступлений в бюджет, но и важного инструмента регулирования фондового рынка. Так, учитывая ситуацию развития рынков акций, правительство Китая несколько раз регулировало тариф гербового сбора за обмен акций, что стимулировало здоровое развитие этого рынка. Для сдерживания перегрева рынков акций 9 мая 1997 г. тариф гербового сбора за обмен акций был повышен с 0,3 до 0,5%. В целях оживления биржевых операций 12 июня 1998 г. такой тариф был снижен до 0,4%; 1 июня 1999 г. государство понизило тариф до 0,3%, чтобы вывести рынок из депрессионного положения; 16 ноября 2001 г. — до 0,2% [24]; с 24 января 2005 г. — до 0,1% [25]2. В результате перегрева фондового рынка (ключевой индекс Shanghai composite вырос на 62% с начала года) Пекин, пытаясь замедлить его рост в целях способствования здоровому развитию, 4 июня 2007 г. объявил о повышении госпошлины с 0,1 до 0,3% [26]. К чему может привести высокая ставка гербового сбора, можно судить по развитию вексельного рынка в Республике Беларусь. В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. № 278 “О совершенствовании регулирования вексельного обращения в Республике Беларусь” с 1 июля 2006 г. гербовый сбор уплачивается в диапазоне 0,1—15—20—25% налоговой базы. Результатом установления таких ставок стало сокращение выпуска векселей только банками примерно в 300 раз. Учитывая вышеизложенное, можно предположить, что подходы к установлению ставки государственной пошлины на рынке эмиссионных ценных бумаг Республики Беларусь почти полностью соответствуют ее главному принципу. Исключение составляла одна ставка — 0,5%. Установление такой пропорциональной ставки применительно ко всем странам противоречит основным принципам пошлины (гербового сбора). По этому поводу целесообразно отметить следующее. 1. Не совсем понятна логика при установлении и сохранении этой неизменной долгое время в Республике Беларусь величины. Если это компилирование зарубежного или российского опыта начала и конца XX в., то следует понимать, что в большинстве других стран фондовый рынок достаточно динамично развивается, что не скажешь об отечественном рынке акций, а максимальная ставка в России более четырех последних лет была в 2,5 раза ниже, чем аналогичная ставка в Беларуси. Хотя и в России, надо признать, она высокая. 2. Принимая во внимание перечень документов, подлежащих рассмотрению, и сроки совершения административной процедуры, можно сделать вывод о несоразмерности величины государственной пошлины реальным затратам на регистрацию в Государственном реестре ценных бумаг. 3. В соответствии со статьей 13 Конституции Республики Беларусь “государство предоставляет всем равные права для осуществления хозяйственной и иной деятельности, кроме запрещенной законом, и гарантирует равную защиту и равные условия для развития всех форм собственности” (государственной и частной). Также абзац 6 статьи 2 Гражданского кодекса Республики Беларусь предусматривает принцип равенства участников гражданских отношений. В то же время определенные в приложении 9 к Закону Республики Беларусь № 1394-XII и означенные в настоящей статье ставки пошлины применительно к выпуску акций установлены разные. Однако административные процедуры, по сути, одинаковы. Дифференцированные ставки государственной пошлины при размещении и обращении ценных бумаг создают искусственные преимущества одним эмитентам по сравнению с другими, что не сов- сем целесообразно для построения цивилизованного фондового рынка и препятствует привлечению прямых инвестиций. В рассматриваемой ситуации возможно использование некоторых схем во избежание уплаты пошлины. Например, при создании акционерного общества с уставным фондом в 100,0 млрд. бел. руб. необходимо заплатить пошлину за регистрацию выпуска акций в размере 500,0 млн. бел. руб. При создании общества с ограниченной ответственностью гербовый сбор не уплачивается3. Плата за реорганизацию ООО в АО составляет 30 базовых величин (1,05 млн. бел. руб.). Таким образом, под действие государственной пошлины подпадали исключительно выпуски акций, когда эмитенты привлекали реальные инвестиции, создавали новые производства и, соответственно, новые рабочие места. 4. Ставку 0,5% можно рассматривать как налог на прирост капитала. В свою очередь, еще русский государственный деятель, экономист Н. Тургенев (1789—1871) по этому поводу говорил: “Налог должен быть всегда взимаемым с дохода и притом с чистого дохода, а не с самого капитала; дабы источники доходов государственных не истощались”. 5. На завышенную величину обсуждаемой ставки указывали и нередкие освобождения акционерных обществ от уплаты государственной пошлины, а частые исключения из правил в конечном счете становятся правилом. 6. Взимание 0,5% номинальной стоимости эмиссии, естественно, вело к уменьшению уставного фонда, что не только негативно сказывалось на работе общества, особенно в период его становления4, но и на стоимости акций акционеров (особенно если они ведут учет в соответствии с принципами международных стандартов финансовой отчетности). 7. Вызывает сомнение и то, что рассматриваемые пошлины составляли сколько-нибудь значительные поступления в бюджет. В момент его введения в 1990 г. размер ставки сбора составлял 0,6% [25]. В данном случае не рассматриваются иные платежи, связанные с регистрацией юридического лица. 4 Согласно части 3 статьи 47 Гражданского кодекса Республики Беларусь, “если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов коммерческой организации окажется менее уставного фонда, такая организация обязана объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного фонда. Если стоимость указанных активов менее определенного законодательством минимального размера уставного фонда, эта коммерческая организация подлежит ликвидации в установленном порядке”. 2 3 33 Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2008 çÄìóçõÖ èìÅãàäÄñàà Видимо, все вышеперечисленное было принято во внимание руководством Республики Беларусь. Как указывалось в начале статьи, с 1 июня 2008 г. Указом Президента Республики Беларусь от 15 мая 2008 г. № 266 “О некоторых вопросах взимания государственной пошлины” размер ставки государственной пошлины за регистрацию в Государственном реестре ценных бумаг акций акционерного общества, в том числе при увеличении номинальной стоимости акций (за исключением акционерного общества, созданного путем реорганизации другого юридического лица, а также случаев увеличения уставного фонда за счет собственных источников акционерного общества), снижен с 0,5 до 0,2% номинальной стоимости эмиссии, увеличения уставного фонда, но не более 300 базовых величин. Указанное снижение ставки государственной пошлины, несо- мненно, является положительным решением, однако недостаточным. По большому счету, и новая пропорциональная ставка, несмотря на ее фиксированное ограничение, является довольно ощутимой для отдельных акционерных обществ. В настоящее время ведется работа по созданию таких условий, чтобы Беларусь вошла в тридцатку лучших в мире по инвестиционному климату государств, стала дружественной для капитала страной [27]. Поэтому создание благоприятных условий функционирования отечественного рынка ценных бумаг является одним из приоритетных направлений. К таким условиям относятся и существенное сокращение налоговых ставок и пошлин либо их полная отмена, также выравнивание условий ведения бизнеса как для иностранных, так и для белорусских организаций. Учитывая вышеизложенное, полагаем, что размер рассматрива- емой государственной пошлины должен быть адекватным издержкам государственного органа и одинаков для всех акционерных обществ вне зависимости от их объемов увеличения уставных фондов. Принимая во внимание ставки государственной пошлины за регистрацию в Государственном реестре иных ценных бумаг, время, затрачиваемое на их регистрацию, и учитывая степень развития отечественного рынка акций, целесообразно обсуждаемую ставку установить в размере 30 базовых величин. В заключение хочется вспомнить слова Монтескье (1689— 1755), который с полным основанием полагал, что ничто не требует столько мудрости и ума, как определение той части, которую у подданных забирают, и той, которую оставляют им [3]. Источники: 1. Книга Екклесиаста:—М. : Изд-во Эксмо, 2005. — 384 c. — (Антология мудрости). 2. Иловайский С.И. Учебник финансового права. Одесса. — 1904 г. // Allpravo.Ru -2005. 3. Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е.Заяц, М.К.Фисенко, Т.Е. Бондарь и др. — Мн.: Высш. шк., 1997. — 368 c. 4. Совет народных комиссаров РСФСР. Декрет от 29 декабря 1917 г. “О прекращении платежей по купонам и дивидендам”. 5. Высший совет народного хозяйства РСФСР. Постановление от 7 марта 1918 г. “О правилах применения Декрета об аннулировании государственных займов”. 6. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. А.М. Румянцев. — М., “Советская Энциклопедия”, т. 3, Н — Социологическая школа. 1979. — 624 с., с илл. 7. Штиллих О. Биржа и ее деятельность. Пер. с нем. — СПб, 1992. — 304 с. 8. Положение ЦИК СССР и СНК СССР от 2 октября 1925 г. “О товарных и фондовых биржах и фондовых отделах при товарных биржах, утвержденное постановлением”. 9. Миллер Н.В. Особенности налоговой политики государства в период нэпа http://library.omsu.ru/FT/VESTN.ECO/2003/1/100— 104.htm 10. История России: XX век. Мультимедиа-учебник. http://www.history.ru/index.php?option 11. Закон CCCР от 26 мая 1988 г. № 8998-XI “О Кооперации в СССР”. 12. Письмо Министерства финансов РСФСР от 16 апреля 1991 г. № 06/111В “О порядке уплаты и зачисления в бюджет гербового сбора”. 13. Федеральный закон Российской Федерации от 2 ноября 2004 г. № 127-ФЗ “О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации, а также о признании утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации”. 14. Декларация Верховного Совета Республики Беларусь от 27 июля 1990 г. № 193-XII “О государственном суверенитете Республики Беларусь”. 15. Торговое представительство Российской Федерации в Великобритании. www.rustradeuk.org 16. http://www.fintraining.ru/print.php?sid=2098 17. http://www.vlozhi.ru/stocks/detail.php?ID=1475 18. Автурханов А. Финансовое право. 2007, № 5. 19. Бурдина А. “Право и экономика”, 2006, № 1. 20. Закон Республики Казахстан от 24.04.1995 № 2235 “О налогах и других обязательных платежах в бюджет”. 21. Воловик Е. “Финансовая газета. Региональный выпуск”, 2007, № 33. 22. Воловик Е. “Финансовая газета. Региональный выпуск”, 2008, № 12. 23. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: ЭКСМО, 2007. 24. http://russian.people.com.cn/200111/16/rus20011116_52876.html 25. Воловик Е. “Финансовая газета. Региональный выпуск”, 2005, № 1. 26. “Эксперт Online“/4 июня 2007. http://www.expert.ru/articles/2007/06/04 27. Ежегодное Послание Президента Беларуси белорусскому народу и Национальному собранию Республики Беларусь (стенограмма выступления). Официальный Интернет-портал Президента Республики Беларусь http://president.gov.by/data/press57286.doc 34
