Все об инвестиционных и негосударственных пенсионных

№2
июнь 2009
Фондовый магазин
Все об инвестиционных и негосударственных пенсионных фондах
«Южный Фондовый
Магазин»
региональная сеть,
специализирующаяся на
продаже ценных бумаг
украинских инвестиционных
фондов и оформлению
участия в негосударственных
пенсионных фондах
Хотите знать как инвестировать самостоятельно и через инвестфонды? И
зачем Вам негосударственная пенсия? И как не стать жертвой финансовых
аферистов? Добро пожаловать на наши открытые семинары!
- Правда и вымысел о
- Акции - как личные инвестиции.
негосударственной пенсии
Секреты брокеража
- Инвестиционные фонды:
возможности
и риски
- Спасите Ваши деньги.
Эффективная защита от
финансовых аферистов
Узнать более подробную информацию и записаться на семинар Вы можете, позвонив
по одному из телефонов наших филиалов
WWW.UFM.NET.UA
Николаев
ул. Декабристов 1А, 2 этаж,
тел. 8(0512)58-31-81, 67-00-56,
67-00-58
e-mail: [email protected]
Одесса
пл. Греческая, 1, оф. 210 (код 38)
тел. 8(048)734-06-98, 8(093)348-58-37
e-mail: [email protected];
Херсон
ул. Петренко, 18, офис 301
тел. 8(0552)32-73-21, 8(093)348-58-20
e-mail: [email protected]
Севастополь
Набережная Корнилова, 9, оф. 311
тел. 8(0692)45-58-51, 8(093)348-58-38
e-mail: [email protected]
Запорожье
ул. Грязнова, 4а, 3 этаж
тел. 8(061)216-05-70, 8(093)348-58-21
e-mail: [email protected]
Донецк
тел. 8(093)348-58-33, 8(093)348-58-28
e-mail: [email protected]
Луганск
ул. Дзержинского, 33
тел. 8(0642)35-23-13, 8(093)348-58-33
e-mail: [email protected]
Агенты:
Керчь
ул.Блюхера, 25, кв.120
Андросюк Виктор Николаевич
тел. 8(095)521-05-39
Ялта
ул. Украинская, 4, кв. 55
Бухарин Михаил Юрьевич
тел. 8(050)471-60-52,
8(0654)23-44-63
Мировая фондовая история
Вторая по величине в Азии Шанхайская фондовая биржа была основана в
1990 году. По сумме сделок купли-продажи акций она уступает в Азии только
Токийской бирже, а в мире занимает 7-е место.
В мае этого года китайские власти пообещали со временем открыть Шанхайскую биржу для зарубежных компаний, что увязывается с намерением превратить Шанхай в крупный международный финансовый центр.
Фонды в вопросах и ответах
Может ли частный предприниматель заниматься инвестированием в
инвестфонды, уплачивая при получении доходности только единый налог?
- Налоговая консультирует следующим образом. С одной стороны,
получение инвестиционного дохода в принципе не является
предпринимательской деятельностью, так как предприниматель не
оказывает никаких услуг КУА, чтобы получать от этого доход. Если
следовать данному принципу, то размещение средств на депозите тоже
можно отнести к предпринимательству. Наоборот, КУА оказывает услугу по
управлению деньгами. Таким образом, инвестдоход - это доход физлица, а не
предпринимателя.
С другой стороны, у предпринимателя может быть соответствующий вид
деятельности - 65.23.0 «Другие виды финансового посредничества», но этот вид
деятельности, в свою очередь, подлежит обязательному лицензированию. Если
получать лицензию торговца ценными бумагами, то это уже совсем другие
затраты.
И
Н
Ф
О
Новости компаний
№ 2 июнь 2009
2
Инвестиционные фонды, представленные
в «Южном Фондовом Магазине»
Наименование фонда
Тип
КУА «АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент»
Паритет – сбалансированный
фонд
Срок действия
Номинал,
грн.
Стоимость пая Доходность пая
на 29.05.09.* за май, %*
www.art-capital.com.ua
1 000,00
1141,39
0,58
закрытый 01.09.06 - 29.03.11
1 000,00
875,79
-3,01
АнтиБанк – дивидендный фонд закрытый 11.06.07 - 02.05.17
1 000,00
879,76
1,48
Первый инвестиционный фонд
закрытый 01.08.05 - 14.06.10
недвижимости
5 000,00
14108,80
9,20
100,00
98,53
0,10
1 000,00
1336,30
10,55
Альтернатива – фонд акций
интерв.
06.03.07 бессрочн.
Открытый фонд «Надбання»
открытый 07.07.08 бессрочн.
Народный
интерв.
Синергия 3
закрытый 14.04.06 - 30.04.11
10 000,00
13090,48
22,49
Синергия 4
закрытый 03.05.07 - 22.06.10
10 000,00
4995,19
20,66
Синергия 5
закрытый 15.10.07 - 29.08.12
10 000,00
4154,45
2,08
Синергия 7
закрытый 27.05.08 - 18.05.13
10 000,00
7989,71
6,90
Синегия Риал Истейт
закрытый 29.07.05 - 26.05.20
10 000,00
26623,26
0,77
Синергия Бонд
закрытый 22.12.04 - 08.11.14
10 000,00
20101,19
14,14
КИНТО-Эквити
открытый 14.05.09 бессрочн.
1 000,00
1 000,00
-
КУА «КИНТО»
www.kinto.com
КУА «Содружество Эссет Менеджмент»
05.09.06 бессрочн.
www.sem.biz.ua
Оптимум
интерв.
30.03.05 бессрочн.
1 000,00
1853,68
34,75
Ажио
открытый 13.12.07 бессрочн.
1 000,00
816,24
31,97
КУА «ТЕКТ Эссет Менеджмент»
www.tekt.com
Золотой дождь
закрытый 04.09.06 - 14.08.09
5000,00
6695,21
31,65
Серебряная подкова
закрытый 04.09.06 - 14.08.09
5000,00
6416,83
15,70
ТЕКТ-ИНВЕСТ
интерв.
0,50
1,55
46,63
ТЕКТ-ИНДЕКС
закрытый 01.05.08-01.05.10
100,00
62,92
24,44
ТЕКТ-ПЕРСПЕКТИВА
закрытый 01.05.08-01.05.10
100,00
104,21
8,43
Ярослав Мудрый – фонд акций открытый 02.10.06 бессрочн.
1 000,00
1382,13
5,52
Владимир Великий
открытый 02.10.06 бессрочн.
1 000,00
1394,49
1,45
Атаман
интерв.
1 000,00
1541,97
7,19
КУА «УНИВЕР Менеджмент»
31.12.06 бессрочн.
www.univergroup.com.ua
КУА «Фоил Эссет Менеджмент Юкрейн»
18.07.08 бессрочн.
www.foyil.com.ua
Премьер Фонд Возможностей
закрытый 04.04.07 - 19.02.17
2 500,00
1 044,17
5,55
Премьер Фонд Доход и Рост
интерв.
1 000,00
702,88
18,68
Премьер Фонд Облигаций –
Защита Капитала
закрытый 04.04.07 - 19.02.17
2 500,00
2 595,32
-0,79
03.10.06 бессрочн.
Фонды банковского управления
АКБ «Аркада»
www. arkada.kiev.ua
Детский Фонд Банковского Управления
Пенсионный Фонд Банковского Управления
Негосударственные пенсионные фонды
Администратор пенсионного фонда “Центр персонифицированного учета”
www.acpo.com.ua
Открытый негосударственный пенсионный фонд
«Социальный стандарт»
* Данные взяты с сайта www.investfunds.com.ua
Новости компаний
июнь 2009 №
2
3
Последняя глубокая просадка
У
ставшие от кризисного пессимизма украинские инвесторы
ждут хороших новостей.
Свежие и наиболее примечательные позитивные посылы фондового рынка николаевским, херсонским и одесским частным инвесторам озвучил управляющий активами
компании по управлению активами
«АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент» Вячеслав Король. Встречи с аналитиком
были организованы в рамках семинара «На «дне» фондового рынка или
как не упустить свой шанс» компанией «Южный Фондовый Магазин» в
апреле этого года.
На протяжении последнего месяца
индекс ПФТС демонстрировал впечатляющий рост. Но не это хорошая
новость: по мнению Вячеслава Короля, уже в ближайшее время стоит
ожидать серьезной «просадки» главного фондового индекса Украины.
И, именно в этом аналитик видит повод для оптимизма. Так как это паде-
ние станет поворотной точкой, после
которой уже начнется устойчивый
и продолжительный рост на фондовом рынке.
«На сегодняшний день одно из главных
наших опасений состоит в том, чтобы не прогадать дно. Плюс-минус два месяца погоды, конечно, не делают, но если
долго выжидать, то можно просто упустить шанс», - убежден Вячеслав Король.
Сегодня же компании намерены
приступить к покупке наиболее интересных акций украинских эмитентов с тем, чтобы в ближайшие год-два
получить немалые дивиденды.
Частным же инвесторам управляющий активами КУА «АРТ-КАПИТАЛ
Менеджмент» рекомендует вкладывать деньги в инструменты фондового рынка уже летом, когда начнется устойчивый рост. «Почему именно фондовый рынок? Во-первых, сейчас
с большим интересом деньги вложить
практически некуда. – Рассказывает
Кризис - это новые перспективы!
В
мае этого года стартовал
открытый фонд акций
«КИНТО-Эквити». Почему фонд
появился только сейчас и каковы
его особенности рассказывает
старший менеджер департамента
продаж и работы с клиентами
«КИНТО» Екатерина Горбунова.
-Фонд появился только сейчас по
очень простой причине – раньше
не позволяло законодательство. Но
зимой этого года свершилось - в
закон Украины «Об институтах
совместного инвестирования» были
внесены долгожданные изменения, а
финансово-экономическая ситуация
в стране для запуска фонда акций более, чем благоприятна.
- В чем заключается уникальность
«КИНТО-Эквити»?
- Это первый в Украине
ОТКРЫТЫЙ фонд АКЦИЙ, который
выводит совместное инвестирование
на качественно новый уровень. Вот
только главные его преимущества:
фонд стартует в то время, когда
страна переживает последствия
кризиса и у управляющего есть
возможность приобрести в портфель
акции предприятий, доказавших
свою жизнеспособность в самое
тяжелое кризисное время.
Но главное – цены! В текущих
ценовых уровнях на акции лучших
украинских предприятий заложен
огромный потенциал будущих
доходностей.
Стратегия управления новым
фондом позволяет управляющему
большую гибкость - на растущем
рынке увеличивать долю акций до
90%, а на падающем – уменшать
до 50%.
Фонд очень демократичен, «барьер»
вхождения сегодня составляет всего
одну тысячу гривень. Он обладает
высокой ликвидностью – его
участники имеют право покупать
и продавать инвестиционные
сертификаты в любой рабочий день.
Фонд бессрочный: здесь инвесторы
сами определяют время своего
пребывания в нем, и ничто не
мешает им заняться биржевыми
спекуляциями - покупать
сертификаты, дожидаться волны
растущего рынка и продавать их.
- А вы не боитесь запускать новый
фонд во время кризиса?
- Не боимся. Времена не выбирают,
в них живут... Что хорошего в том, что
большинство парализованных
страхом людей изъяли миллиарды
из банков и теперь, сидя на них,
Вячеслав Король. – Жилая недвижимость, по нашим оценкам, еще довольно
продолжительное время будет снижаться в цене. О банковских депозитах при
таком недоверии к этим институтам
мы сейчас вообще речь не ведем. Банковские металлы – золото – имеют большую комиссию. А фондовый рынок, который первым негативно отреагировал
на мировой экономический кризис, первым же и начнет расти. Причем, еще задолго до того, как начнется подъем мировой экономики».
переживают «ледниковый период»
в жизни, в голове, в бизнесе? Для
нас кризис – естественный этап
экономического цикла, который
открывает новые возможности,
для создания фонда сегодня
просто «золотое время». Не нужны
глубокие аналитические знания,
чтобы понять, что акции лучше
всего покупать, когда они дешевы.
С нашей точки зрения, уровень
недооценки акций сейчас составляет
3,5 раза (справедливый уровень
индекса ПФТС при нормальных
экономических условиях), причем
недооценка наблюдается по всем
спектрам отраслей экономики.
Сейчас время действовать, и момент
выхода «КИНТО-Эквити» на рынок
выбран не случайно.
Покупая в портфель «КИНТОЭквити» ликвидные позиции по
неправдоподобно низким ценам
мы возводим железобетонный
фундамент для будущего успеха
фонда. На кризисном бекграунде мы
создаем уникальный портфель акций
для открытого фонда с потенциалом
роста в 5-10 раз.
- Проявляет ли население интерес
к «КИНТО-Эквити»?
- Да, и еще какой! А со стороны
регионов повышенный, как никогда.
Информацию о точках продажи
«КИНТО-Эквити» можно получить на
нашем сайте по адресу:
http://www.equity.kinto.com/
Обзор рынка
№ 2 июнь 2009
4
Весна. Первые ростки надежды
После стремительного роста, который наблюдался в последние
месяцы на фондовых площадках инвесторы замерли в
ожидании позитивных прогнозов. Однако мнения экспертов не
столь однозначны.
Леонид Городецкий, директор КУА
«АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент»:
- В ближайшей перспективе
(до трех месяцев) мы ожидаем
коррекцию зарубежных фондовых
площадок и отечественного
фондового рынка. Лето, скорее всего,
пройдет на высокой волатильности
индексов при боковом тренде. С
осени текущего года ожидаем смену
нисходящего тренда на мировых
фондовых рынках на ростовой.
В 2010 ожидаем медленный рост
сначала наиболее ликвидных
бумаг, со середины весны начнут
расти акции 2-3 эшелона на фоне
выхода на целевые уровни наиболее
ликвидных бумаг и ожиданий
оживления в экономике Украины
начиная с осени этого же года.
Сергей Сивопляс, управляющий
партнер ИК «Делфи Капитал»:
- Мы не видим фундаментальных
причин для роста фондового рынка
в 2009 году. Украинские компании
еще не прошли кризисные явления
в своей операционной деятельности,
2 и 3-й кварталы могут преподнести
много неприятных сюрпризов в
их финансовых показателях. На
это накладывается невозможность
получить долговое финансирование
для большинства украинского
бизнеса. Полагаем, что проблемы
скорее заморожены, нежели решены.
Определенный рост котировок
можно отнести к большей доле
оптимизма в инвестиционных
ожиданиях, нежели к реальному
экономическому росту. Более
радужные перспективы фондового
рынка видятся во второй половине
2010 года.
Андрей Золотухин, управляющий
директор КУА «Драгон Эсет
Менеджмент»:
- Действительно, сейчас люди
опять начинают интересоваться
рынком, но реальных инвестиций
в фонды пока очень мало. Болееменее ощутимого притока вкладов в
ИСИ можно ожидать как минимум
после 3-4 месяцев непрерывного
роста рынка. Ну а более реальное
оживление активности может
произойти ближе к концу этого
года, началу следующего. Причем
динамика вкладов будет зависеть
не только от поведения фондового
рынка, но также от состояния
украинской и мировой экономики,
ситуации в банковской системе.
Виталий Дышловой, старший
менеджер департамента продаж
и работы с инвесторами ОАО
«КИНТО»:
- Украинский фондовый рынок
в последние несколько месяцев
показал динамичный рост. С учетом
серьезного падения 2008 - начала
2009 гг., это вполне объяснимо,
но заявлять о стабильном росте
фондового рынка и исключать
коррекцию, я бы пока поостерегся.
Тем не менее, экономические данные
улучшились, и ожидать падения
стоимости акций до ценовых уровней
зимы не стоит. Сейчас самое время
заняться закладкой фундамента своих
будущих доходов.
Марина Мендзебровская,
генеральный директор
КУА OTP Capital:
- Учитывая нынешнее затишье
на ведущих биржах во всем мире,
в краткосрочной перспективе мы
ожидаем возврата на рынок высокой
волатильности торгов и сохранение
невысоких объемов сделок. Тем
не менее, в период от года то трех
отечественный рынок имеет высокий
потенциал роста. В частности, в
ближайший год мы ожидаем роста
индекса ПФТС на 50%-70% от
сегодняшних уровней. По нашему
мнению, несмотря на нормализацию
ситуации в отечественной банковской
системе в последнее время (о чем
в частности говорит снижение
ставок на межбанковском рынке),
в среднесрочной перспективе
будет наблюдаться дефицит
ликвидности, что глобально приведет
к удорожанию ресурсов к концу этого
года. Однако ко второму кварталу
2010 года ожидается стабилизация
ситуации на рынке ресурсов и
постепенное снижение ставок.
Олег Чудный, директор
КУА «ТЕКТ Эссет Менеджмент»:
- На сегодня ликвидность
нашего организованного рынка
поддерживается украинскими
дилерами, которые преимущественно
перепродают бумаги между собой.
Поэтому, мы считаем, что говорить
о восстановлении отечественного
рынка и начале его бурного роста
пока преждевременно. Настоящее
восстановление станет реальным,
когда произойдут все три события:
1. Объемы реальных торгов составят
40-50% от уровня 2007-2008 гг. –
20-25 млн. грн.
2. Увеличится список активно
торгуемых бумаг – это будут не
только «голубые фишки», но и
акции предприятий второго уровня
листинга.
3. Расширится амплитуда
изменения индекса – произойдет
так называемое retracement – индекс
достигнет порядка 700 б.п. (уровень
дна + уровень пика)/2).
Михаил Грицко, директор КУА
«Универ Менеджмент»:
- В ближайшее время мы не
ожидаем глобального роста,
поскольку фундаментальных причин
для этого нет. Выходящие данные
по промпроизводству ведущих
отраслей, притоку инвестиций
не позволяют рассчитывать на
скорое восстановление. Текущую
позитивную динамику следует
расценивать скорее как отголоски
роста на основных мировых
площадках. В течение лета ожидаем
традиционной коррекции, которая
может быть углублена выходом
слабых данных по ВВП, дальнейшей
стагнацией внешнего спроса. Вторая
волна кризиса, которая вероятно
начнется осенью и в Украине, и в
мире, спровоцирует нисходящее
движение, потому до конца года
возможно падение индекса ПФТС на
15-20% от текущих уровней.
В 2010 году можно ожидать
медленного восстановления
отечественной и мировой экономики
в целом, что будет сопровождаться
ростом биржевых индикаторов: по
индексу ПФТС на 40-50% от уровня
конца 2009 года.
Обзор рынка
июнь 2009 №
2
5
Пойдут ли КУА в регионы?
Сергей Сивопляс, управляющий
партнер ИК «Делфи Капитал»:
- Мы приостановили развитие розничного направления (в том числе и
в регионах) до стабилизации макроэкономической ситуации и возвращения доверия населения к финансовой рознице, прежде всего банковской.
Андрей Золотухин, управляющий
директор КУА «Драгон Эсет Менеджмент»:
- В этом году мы не планируем открытия собственных офисов в регионах. Мы будем продолжать сотрудничать с нашими агентами, которые
покрывают все регионы Украины. А
уже в следующем 2010 году, если ситуация в экономике и на фондовом
рынке ожидаемо улучшится, то мы
вернемся к развитию собственной
сети розничных центров.
Елена Оксанич, старший менеджер
департамента продаж и работы с
инвесторами ОАО «КИНТО»:
- Наш «второй поход» в регионы начался еще в 2005 году, и сегодня компания «КИНТО» представлена в 34-х
городах Украины через 90 точек про-
даж. В 2009 году мы сосредоточимся
на расширении сети продаж нашего нового продукта - открытого фонда акций «КИНТО-Эквити». Вместе
с тем, мы будем уделять особое внимание обучению профессиональных
продавцов.
Михаил Грицко, директор КУА
«Универ Менеджмент»:
- Несмотря на несколько пессимистичный прогноз, мы планирует увеличить наше присутствие в регионах
с целью проведения разъяснительной работы и распространения инвестиционных сертификатов. Ожидаем увеличения продаж, поскольку, не
взирая на взлеты и падения на рынке, благодаря эффективному управлению, наши фонды стабильно занимают первые места по доходности,
что является наилучшим аргументом для инвестора. На сегодняшний
день благодаря нашим проверенным
кризисом партнерам, инвестиционные сертификаты можно приобрести
во всех регионах Украины. Пользуясь
возможностью, хочется поблагодарить нашего стратегического партнера - Южный Фондовый Магазин за
плодотворное сотрудничество.
Марина Мендзебровская,
генеральный директор
КУА OTP Capital:
- На сегодняшний день
инвестиционные сертификаты и
акции фондов под управлением
OTP Capital можно приобрести
в 17 отделениях ОТП Банка в городе Киеве, а также в 25 региональных
филиалах по всей Украине. На этот
год мы запланировали ряд обучающих семинаров, во время которых
специалисты управляющей компании будут объяснять текущую ситуацию на рынке, анализировать
возможности вложения свободных
средств и знакомить менеджеров с
новыми инвестиционными
продуктами.
Новости компании
Детский Клуб богатеев
В мае «Южный Фондовый Магазин» и Агентство перспективных финансовых
технологий запустили уникальный для Украины обучающий курс для детей –
Клуб богатеев.
Г
лавная цель этого
курса – воспитание
финансово грамотного
поколения, у которого не будет
экономических кризисов.
Эта уникальная программа
составлена профессиональными
консультантами «Южного
Фондового Магазина»
специально для детей. И, как
свидетельствуют объективные
исследования рынка, аналогов ее
в Украине просто нет.
Программа Клуба
сформирована таким образом,
чтобы максимально помочь
в решении проблем, которые
стоят на пути повышения уровня финансовой грамотности
населения.
Его юные участники (младший и средний школьный
возраст) не только узнают о том, что такое деньги, как
они работают и какова их ценность. Они также учатся
вести собственный бюджет и осваивают азы финансового
планирования.
Эти знания помогают им понимать значимость труда (в
первую очередь – родительского)
и реальную стоимость предметов
потребления.
К тому же члены Клуба учатся
уважительному отношению
к собственности семьи и
общества.
На заседаниях Клуба
богатеев обсуждаются вопросы
правильного отношения к
деньгам, подаркам, покупкам,
желаниям, требованиям;
осваиваются технологии
накопления и волшебство
приумножения денег.
Многолетнее членство в
Клубе – это еще и участие в
интереснейших профильных экскурсиях, встречах
с успешными людьми, получение рекомендации по
будущей профессии, учебному заведению, месту
работы.
Летняя сессия заседаний Клуба богатеев
кроме основной, ставит перед собой еще одну
немаловажную задачу: организовать досуг школьников
во время каникул.
№ 2 июнь 2009
6
Начинающему инвестору
Интеллектуальное казино
Именно такое образное сравнение можно применить к Интернет-трейдингу,
о котором все чаще говорят-пишут отечественные СМИ и те, кто желает
зарабатывать, не отходя от компьютера.
К
акие на самом деле
возможности и риски таит
в себе торговля на финансовых
рынках посредством Интернта?
Чтобы ответить на этот вопрос,
важно сначала разобраться в
терминах. Итак, Интернеттрейдинг - это самостоятельная
торговля на биржевых
площадках Украины через
Интернет. Трейдер (читается
трэйдэр от англ. Trader) —
биржевой торговец. Обычно
подразумевается торговля ценными
бумагами (акциями, облигациями,
фьючерсами, опционами) на
фондовой бирже. Трейдерами также
называют торговцев на валютном
(форекс) и товарном рынках.
Трейдинг — непосредственная
работа трейдера: анализ текущей
ситуации на рынке и заключение
торговых сделок.
Виды трейдеров по форме
собственности:
• Профессиональные торговцы
— работают в финансовых
учреждениях или предприятиях
(банки, страховые компании,
инвестиционные фонды, брокеры).
Обычно имеют специализированное
образование и лицензию на
соответствующую деятельность.
Выполняют операции за деньги и в
интересах своих компаний или их
клиентов.
• Частные торговцы, независимые
трейдеры — выполняют операции
за свои деньги и в своих интересах
(работают на себя). Проводимые
ими операции обычно не требуют
лицензирования. Чаще всего не
имеют специализированного
образования, а пользуются услугами
консультантов, в том числе
профессиональных торговцев.
Трейдер «у монитора»
ведет торговлю через
специализированные торговые
терминалы, которые позволяют
видеть заявки других трейдеров
и выставлять собственные, читать
новости, просматривать историю
котировок, производить её
математический анализ и строить
различные графики. Не требуется
личного присутствия в биржевом
зале. В последнее время в качестве
канала связи торгового терминала
с брокером или непосредственно
с биржей используется Интернет.
Именно Интернет-трейдинг сейчас
является наиболее распространённой
формой торговли.
Брокерское обслуживание
частным клиентам предлагалось и
до введения Интернет-трейдинга.
Неудобство этого метода в том, что
клиент не видит реального рынка и
в принятии решений опирается на
рекомендации брокера или иные
данные, полученные через вторые
руки. Однако при такой схеме
работы не требуется проведение
Хотя система
Интернет–трейдинга на
сегодняшний момент
и не совершенна, но
это очень удобный и
интересный инструмент.
частых сделок и выплаты, каких либо
дополнительных сумм.
В системе Интернет-трейдинга
основной недостаток устранен,
клиент видит рынок и получает
достаточно информации для
принятия самостоятельного
решения, но взамен подключаются
дополнительные расходы,
источником которых выступают
1) существенно уменьшается
сумма, необходимая для проведения
торгов,
2) возможность самостоятельно
анализировать все нюансы движения
рынка,
3) а также - оперативно реагировать при
смене настроения рынка,
4) выбирать свою стратегию работы с
ценными бумагами,
5) комиссия брокеру значительно
меньше, чем при брокераже
разработчики програмного
обеспечения (ПО). Их условия
предусматривают от брокера
ежемесячные отчисления на
обслуживание ПО, что в итоге
выливается для клиента в
абонентскую плату от 50 до 100 грн. в
месяц.
Если учесть, что Итернет-трейдинг
рассчитан на клиента с брокерскими
счетами от 5 000 до 25 000 грн., то на
этих суммах увеличение накладных
расходов достаточно болезненно.
Клиенты же с большими суммами
предпочитают использовать прямое
брокерское обслуживание без
подключения Интернет-трейдинга.
А о совершении внутридневных
сделок (в течение одного дня), на что
в основном и «заточен» трейдинг, на
нашем рынке можно будет говорить
не раньше, чем через несколько лет
при условии активного и широкого
распространения трейдинга.
Кроме того, на сегодняшний день
отсутствует такая неотъемлемая
деталь, как демо-доступ к платформе
и торгам: к любой программе
надо привыкнуть, разобраться,
как она функционирует, и без
демонстрационного доступа не
обойтись.
Хотя система Интернет–трейдинга
на сегодняшний момент и не
совершенна, но это очень удобный и
интересный инструмент. Трейдинг
может позволить его участникам
испытать собственные силы и знания
на фондовом рынке. Разобраться
во всех хитросплетениях биржевого
дела. К тому же работа с акциями
может принести хороший доход,
способный заставить самого
консервативного инвестора
примирится с рисками фондового
рынка.
Сергей Шульган
1) нет отработанной системы
подготовки к работе на рынке,
2) высокая оплата за использование
торговой платформы, выставляемая
компанией разработчиком ПО,
вынуждающая брокеров вводить
абонентскую плату,
3) желание брокера принудить клиента
как можно чаще совершать сделки,
4) отсутствие внесения накладных
расходов клиента в затратную статью для
налогообложения
Личная пенсия
июнь 2009 №
2
7
Советы по выбору НПФ
На 1 января 2009 г. Госкомиссией по регулированию рынков финансовых услуг
Украины было зарегистрировано 109 негосударственных пенсионных фондов (НПФ).
И
з этого количества фондов 86
являются открытыми, то есть
доступными для любого из нас.
Как сориентироваться при выборе
фонда и работодателю, и рядовому
гражданину? Как критически
подойти к оценке рекламируемых
себя финансовых учреждений? Какие
вопросы задать дополнительно?
Не стоит ограничивать
свой выбор фондами,
зарегистрированными в Вашем
областном центре, или вообще
отказываться от участия в НПФ
из-за отсутствия фонда в Вашем
населенном пункте.
Если Вам приглянулся фонд,
расположенный в другом городе,
обратитесь к администратору
этого фонда за информацией о его
представителях для заключения
пенсионного контракта. При
современной развитой системе
банковских платежей Ваше место
проживания не будет препятствием
для уплаты пенсионных взносов и
получения в будущем пенсии из
НПФ, зарегистрированного в другой
местности.
Сравните результаты
деятельности различных
негосударственных пенсионных
фондов.
Раз в год до 1 июня каждый НПФ
должен опубликовать в прессе
информацию о своей деятельности
за предыдущий год. Кроме того,
с 1 января 2009 года Госфинуслуг
планирует ежеквартально размещать
на своем официальном сайте в сети
Интернет отчетность о деятельности
всех НПФ. Кроме того, некоторые
фонды уже сейчас размещают
информацию о собственной
деятельности на своих сайтах.
Обратите внимание на данные о
количестве вкладчиков и участников,
размере пенсионных активов и
суммах пенсионных выплат, чистой
стоимости единицы пенсионных
взносов и ее изменениях, составе
портфеля (во что инвестированы
пенсионные активы).
Узнайте, когда фонд начал
принимать пенсионные взносы,
каков размер его активов и во что
они инвестированы.
Помните, что начальный период
работы фонда, когда он только
набирает вкладчиков, может
оказаться малоприбыльным или
даже убыточным, и при этом фонд
несет затраты на обслуживающие его
компании.
Кроме того, первые 18 месяцев
деятельности НПФ законодательно
разрешено не соблюдать
установленную структуру
пенсионных активов. Поэтому в
этот период «начинающие» фонды
вкладывают свои, как правило,
незначительные пенсионные
поступления в 1-2 инструмента,
что повышает риск от такого
недиверсифицированного
инвестирования.
Деятельность заинтересовавших
Вас фондов следует соизмерять с
текущей финансово-экономической
ситуацией в стране.
История работающих в Украине
НПФ насчитывает чуть больше
4-х лет. На эти годы пришелся
как период стремительного роста
фондового рынка, так и финансовый
кризис, начавшийся в 2008 году.
Поэтому подходить к оценке работы
НПФ на таком коротком периоде
следует критически, а при сравнении
показателей доходности различных
фондов - не ориентироваться на
одни лишь абсолютные цифры. НПФ
инвестируют «длинные» деньги,
преимущественно в инструменты,
которые существенно вырастут в
цене в долгосрочной перспективе.
Самым перспективным из таких
инструментов являются акции,
в которые в Украине разрешено
инвестировать до 40% общей
стоимости пенсионных активов.
Поэтому на коротких этапах,
совпадающих с финансовым
кризисом, пенсионные фонды
могут показывать отрицательную
доходность по таким инвестициям.
Обратите внимание на
организации, которые обслуживают
НПФ
Прибыль НПФ не распределяется
между учредителями и принадлежит
исключительно его участникам –
будущим пенсионерам.
Хотя сами НПФ, а также их
администраторы работают в Украине
не более пяти лет, опыт работы ряда
компаний по управлению активами и
банков превышает 10-15 лет. Многие
из них уже имеют свою деловую
репутацию, заслужили доверие у
Елена Васильченко,
руководитель проектов КУА «КИНТО»
клиентов, проверены временем и
даже доказали свою устойчивость
в условиях кризиса. К тому же
управление активами пенсионных
фондов имеет много общего с
управлением активами институтов
совместного инвестирования.
Так что некоторые КУА имели
возможность приобрести опыт и
проявить свой профессионализм,
управляя активами «публичных»
инвестиционных фондов.
Поинтересуйтесь размером затрат
НПФ на оплату вознаграждения,
которое получают администратор,
банк-хранитель и КУА за
предоставленные этому фонду
услуги. Эти затраты фиксируются в
договорах с такими организациями.
Чем меньше эти затраты, тем
большим будет размер прибыли
фонда, подлежащей распределению
по счетам его участников.
Выбирая фонд, поинтересуйтесь
его учредителями.
Наиболее важные вопросы
деятельности фонда решаются
на собрании учредителей, а ряд
ключевых решений принимаются
также Советом фонда, состоящим из
представителей учредителей.
Можно смело сказать, что
учредители несут как минимум
моральную ответственность за свое
детище под названием «НПФ».
Поэтому немаловажно, если
учредителями приглянувшегося
Вам фонда являются известные,
стабильно работающие предприятия.
Хорошим признаком является и то,
что сам учредитель как работодатель
выступает вкладчиком такого НПФ в
пользу своих сотрудников.
8
Проще говоря
№ 2 июнь 2009
Нам кризис не страшен...
пусть он нас боится
комбинатов остановлена, 5
системных банков на грани
банкротства?
В Голландии - сдает в бюджет
все семейные ценности и ездит на
велосипеде.
В Англии - уходит в отставку и
пишет покаянные мемуары.
В Японии - совершает харакири.
В Украине - выигрывает
парламентские и президентские
выборы...
Сегодня я попытался получить
деньги в банкомате, но он мне сказал:
«Средств недостаточно». Я так и не
понял, он имел в виду себя или меня?
- Какая разница между топменеджером и большой пиццей?
- Большая пицца все еще может
накормить семью из четырех
человек.
Машина в столичной пробке, стук в
окно. Водитель опускает стекло:
- Чего надо?
- Понимаете, террористы взяли
министра финансов в заложники и
требуют выкуп $10 млн., в противном
случае они обольют его бензином
и подожгут. Мы решили пройти по
машинам, кто сколько даст...
- Ну не знаю... Я литров пять могу
дать...
Главу Нацбанка спрашивают:
- Вы будете поддерживать курс
падающей гривны?
-А зачем? Гривны - это красивые
деньги и красота их главное
предназначение.
- Почему цена нефти в мире падает,
а бензина в Украине - растет?
- Видимо, дорожает то, чем у нас
бензин разбавляют.
Прошли наконец очередные
выборы, создали-таки коалицию, и
нашли-таки победившие политики
время собраться на неформальный
фуршет для обсуждения ситуации в
украинской экономике. Для начала
каждый достал свои бутерброды...
Как поступает премьер-министр,
если за два дня курс национальной
валюты обваливается на 25 %,
инфляция за год составляет 20%,
производство падает на 14%,
половина металлургических
Газета “Южный фондовый магазин инфо”
Свидетельство о регистрации
КВ 14835-3806Р, выдано Министерством
юстиции Украины 19.09.2008 г.
54001, г. Николаев, ул. Декабристов 1А
e-mail: [email protected], [email protected]
www.ufm.net.ua
тел. 8 (0512) 67-00-56, 58-31-81
Тираж 7 000 экз.
Распространяется бесплатно
Интернет-новость о замене
смертной казни ипотекой под 25%
годовых в общем-то оказалась уткой.
В министерстве экономики сказали,
что нововведение принято пока
только в одной из областей, да и то в
качестве эксперимента.
Вчера Нобелевскую премию по
экономике получил американский
профессор за развитие теории
глобализации, позволившей на
практике сделать американский
финансовый кризис всемирным.
Физики что-то не рассчитали Коллайдер построили в Швейцарии,
а черная дыра образовалась на Уолл
Стрит.
Украинской властью довольны две
категории людей: те, кто не в курсе, и
те, кто в доле.
Единственная радость, оставшаяся
нам в жизни - это ее нездоровый
образ!..
Внезапно вся комната озаряется
ярким светом и сверху раздается
голос:
- Сын мой, выражайся яснее девять баллов по всей территории и
контрольные десять в Вашингтоне
тебя устроят?
После доклада министра финансов
Медведев долго сидит один, потом
встает, подходит к древней иконе,
еще из запасов Ивана Грозного, и
говорит:
- Боже, у меня к тебе только одна
просьба: сделай как можно быстрее
так, чтобы в Америке с этим
финансовым кризисом все утряслось!
Типография:
ООО “Издательство «ПолиПРЕСС» ltd “,
95000, Симферополь, ул. К.Маркса 35/5,
e-mail: [email protected]
www.polipress.com
тел. 8 (0652) 25-31-12
Дизайн и верстка:
Сергей Богуш
Кризис - хуже развода. Вы
лишаетесь половины денег, но
сохраняете жену.
Директор компании пообещал
премию в размере 50 фунтов
за лучшую идею по спасению
организации от кризиса. Награду
получил молодой сотрудник,
который предложил сократить
размер премии до 10 фунтов.
Редакционная коллегия:
Оксана Богуш
Владимир Евсеев
Анна Плешакова
Сергей Шульган
Идеи оформления, стиль и все
содержание являются объектом
авторского права и охраняются законом.