ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ

УПРАВЛЕНИЕ
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ БИЗНЕССТРУКТУР КАК ОБЪЕКТЫ ИЗУЧЕНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ
Малышев Н.И., к.э.н., профессор кафедры «Менеджмент» ВЗФЭИ
Симонова В.А., аспирантка ВЗФЭИ
Чубинская Е.А.
В статье рассматриваются характеристики активов предприятий и их сущность, дается определение технологических активов
производственных предприятий.
Ключевые слова: активы промышленных предприятий, сущность и характеристики активов, определение активов, параметры технологических активов
TECHNOLOGICAL ASSETS OF ENTREPRENEURIAL BUSINESS STRUCTURES AS
OBJECT OF RESEARCH AND MANAGEMENT
Malyshev N., Ph.D., Professor, Management chair, VZFEI
Simonova V., The post-graduate student, VZFEI
Chubinskaya E.
In this article corporation assets characteristics and substance, new corporation assets definition is considered.
Keywords: corporation assets, assets substance and characteristics, assets definition
Одно из ключевых мест в экономической жизни страны с рыночной системой хозяйствования занимает предпринимательство.
При динамичности его развития и многообразии форм эффективная организация бизнес-деятельности предпринимательских структур представляет собой важнейшее стратегическое направление
реализации потенциала страны. Однако рыночное развитие предпринимательских структур в системе народнохозяйственного пространства пока остается в зачаточном состоянии по сравнению с
индустриально развитыми странами.
Несмотря на широкую полемику в отношении необходимости
реструктуризации российских предприятий в масштабе страны,
масштабная аналитическая работа по оценке состояния этого сектора реальной экономики и потенциала его развития пока не проводится, и сфера предпринимательства развивается во многом стихийно, без достаточно глубоких системно-концептуальных научных обоснований. Поэтому исследования в сфере управления бизнес-потенциалом развития предпринимательских структур в современной экономике России весьма актуальны.
Опыт накопленных знаний в отечественной и зарубежной практике дает основание утверждать, что практически любая экономическая проблема, возникающая а сфере бизнеса, производства конкурентоспособной продукции, ее продвижения и реализации на
рынке неизбежно становится технологической проблемой, эффективное решение которой связано с поиском новых методов, конструктивных моделей и механизмов практического использования
технологических ресурсов.
Важнейшим стратегическим ресурсом в условиях экономики
знаний является наукоемкие промышленные технологии, которые
в соответствии с международными стандартами СНС, одобренной
ООН в 1993 г. входят в состав нематериальных активов хозяйствующих субъектов, являясь, по сути, технологическим активом предпринимательской структуры. Именно с помощью нематериальных
технологических активов создаются конкурентные преимущества,
новые потребительские ценности, обеспечивается экономический
рост фирмы, ее конкурентоспособность.
Исследованию активов как одного из главных инструментов
создания и эффективного функционирования предприятий во всех
отраслях отечественной и зарубежной экономики посвящено большое количество работ. Однако новые экономические условия: глобализация мировой экономики, рост влияния малых форм и неопределенности процессов развития бизнеса, современные технологии и др., ставят все новые проблемы и задачи в этой области
исследования. Как показывает анализ известных определений, сама
дефиниция «активы» является не только одной из фундаментальных экономических категорий, но и наиболее дискутируемых в
настоящее время понятий.
Понятие «активы» появилось в экономической науке в XVII
веке. Термин произошел от латинского слова activus – действенный, деятельный. Первоначально активы назывались капиталом, под
178 TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA
которым понималась «та часть запаса материальных ценностей, от
которой ожидают получить доход».[6] Если обращаться к этимологии термина в русском языке, то в школьном этимологическом словаре русского языка говориться: «актив – это наиболее деятельные
члены какой-либо организации».
Впервые проанализировал сущность активов французский философ Франсуа Кенэ (1694-1774), но непосредственно термина «активы» у него не было. Он употреблял термин «аванс» т.к. главным
критерием активов он считал оборот стоимости издержек, которые
авансируются и возвращаются к производителю. Эта часть издержек полностью расходуется в течении одного сельскохозяйственного оборота. Внеоборотные активы он называл «первоначальными авансами», которые используются в течении ряда лет. Их оборот происходит путем ежегодного отчисления части стоимости в
амортизационный фонд. Когда там накопится вся стоимость, оборот будет завершен.
Так, Адам Смит в своем труде «Исследование о природе и причинах богатства народов» ввел понятие основного и оборотного
капитала. «Оборотный капитал состоит из товаров, приносящих
своим владельцам прибыль, если они продаются в течении производственного цикла, в отличие от товаров, составляющих основной капитал. Основной капитал – это товары, участвующие в производственном процессе, но не меняющие владельца. В его состав
входит не только орудия труда и постройки, но и человеческий капитал – приобретенные и полезные способности всех жителей и
членов общества»[6]. Таким образом, А.Смит к капиталу причислял и человеческие ресурсы.
Анализ дефиниций «активы» и «капитал» в различных источниках позволяет сделать вывод о том, что до сих пор ряд авторов
пользуется этими понятиями, как синонимами. Из определения А.Смита видно, что он отличал активы от других ценностей их способностью приносить прибыль.
Анализ более поздних толкований дефиниции «активы» показывает, что впоследствии в определениях «функциональная» составляющая активов на время была утрачена, и под активами стали понимать «совокупность наличных (движимого и недвижимого) и
долговых (требований к третьим лицам) имущества».
Таким образом, можно сделать вывод, что существуют две точки зрения на то, что считать активами предприятия:
1. Под активами понимается все имущество, принадлежащее
предприятию. Эту точку зрения разделяют такие ученые, как Балабанов И.Т., Грязнова А.Г., Поляк Г.Б., Райзберг Б.А. и Лозовский
Л.Ш., Стоянова Е.С.;
2. Под активами понимают те ресурсы предприятия, от которых ожидают получить экономическую выгоду. Сторонники этого
взгляда на активы – Бланк И.А., Теплова, Лукаш Ю.А.
Для того, чтобы разобраться, что является активами предприятий, обратимся к их сущности. По мнению И.А. Бланка активы являются экономическими ресурсами предприятия в различных их
УПРАВЛЕНИЕ
видах, которые используются в процессе осуществления им хозяйственной деятельности[3]. Но категория «экономические ресурсы
предприятия» слишком обширная, в нее входят как материальные,
денежно-кредитные, финансовые ресурсы, так и природные ресурсы, трудовые ресурсы (человеческий капитал) и информационные
ресурсы, которые к активам предприятия не относятся. Так, «Финансово-кредитный энциклопедический словарь» под ред. проф.
А.Г. Грязновой дает определение различным видам ресурсов: «Материальные ресурсы включают средства труда и предметы труда.
Природные ресурсы – часть всей совокупности окружающей
человека природы, доступная для использования обществом в целях удовлетворения материальных и духовных потребностей. К ним
относятся: земельные, водные, минеральные, ресурсы животного и
растительного мира, солнечная энергия, энергия приливов и отливов, внутриземное тепло.
Трудовые ресурсы – часть населения, обладающая необходимым физическим развитием, умственными способностями, общеобразовательными и профессиональными знаниями, практическим
опытом для занятия общественно-полезным трудом.
Информационные ресурсы – совокупность сведений, хранимых
в различных документах, отчетах, массивах данных, получаемых и
накапливаемых в процессе практической деятельности людей и
используемых в общественном производстве и управлении.
Денежные ресурсы – весь объем денежных средств, выраженный в национальной, так и иностранной конвертируемой валюте, и
источники их поступления на тот или иной период. Они могут находиться в наличной и безналичной формах, удовлетворяя операционный или спекулятивный спрос, или выступая в виде накоплений и сбережений.
Кредитные ресурсы представляют собой совокупность средств,
находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и населения и используемых ими для предоставления в виде
ссуд на условиях возвратности, срочности и платности.
Финансовые ресурсы – совокупность денежных доходов, накоплений и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующих субъектов и государства в определенном периоде и предназначенных на расширение производства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и военных потребностей , а так же нужд государственного управления» [7].
Рассмотрев все виды экономических ресурсов, видно, что И.А.
Бланк слишком расширил понятие активов предприятия, т.к. многие экономические ресурсы к активам не относятся. Но помимо
этого во всей совокупности экономических ресурсов отсутствуют
категории ресурсов, к которым можно было бы отнести такие виды
активов, как нематериальные активы, к которым относятся [2]:
1. «произведения науки, литературы и искусства;
2. программы для электронных вычислительных машин;
3. изобретения;
4. полезные модели;
5. селекционные достижения;
6. секреты производства (ноу-хау);
7. товарные знаки и знаки обслуживания;
8. деловая репутация, возникшая с приобретением предприятия, как имущественного комплекса ( в целом или его части)».
В связи с этим, стоит сузить категорию «ресурсы» при определении активов и ограничиться понятием «все имеющиеся у хозяйствующего субъекта материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права». Помимо этого, активы
могут использоваться не только в хозяйственной деятельности предприятия, но просто для выгодного, коммерческого размещения инвестиций (покупка недвижимости непроизводственного назначения
с целью ее дальнейшей продажи по возросшей цене, инвестирование в ценные бумаги других предприятий и прочее).
Поэтому эту сущностную характеристику активов стоит сформулировать так: активами являются все имеющиеся у хозяйствующего субъекта материальные, нематериальные и денежные
ценности и имущественные права, используемыми во всех видах его деятельности.
И.А. Бланк приводит следующую сущностную характеристику активов: «Активы являются имущественными ценностями предприятия, формируемыми за счет инвестируемого в них капитала».
Активы здесь рассматриваются как объект инвестирования капитала, а капитал – как стоимость, авансируемая в активы [3].
Анализируя дефиницию «капитал», исходя из мнений различных авторов, дающих ему определение, можно прийти выводу, что
существуют две точки зрения на данный вопрос. Часть ученых (в
основном представители американской и европейской школы финансового менеджмента) полагает, что «капитал – комплекс постоянного долгосрочного финансирования фирмы, представленный
облигациями, привилегированными и обыкновенными акциями
компании» [4]. Таким образом, они полагают, что капитал составляют только долгосрочные источники финансирования предприятия.
Другая точка зрения на этот вопрос сформировалась в основном у российских ученых, в связи с большими проблемами, связанными с привлечением капитала на долгосрочной основе и высокой стоимостью обслуживания подобных обязательств, с которыми столкнулась подавляющая масса российских предприятий.
Так, по мнению Ионовой А.Ф. и Селезневой Н.Н. «структура
капитала – соотношение собственных и заемных финансовых
средств, используемых компанией в процессе финансовой, операционной и инвестиционной деятельности, которая оказывает активное воздействие на результаты этой деятельности». Из данного
определения видно, что капитал – это все источники финансирования предприятия, как краткосрочные, так и долгосрочные.
Актив показывает, куда вкладываются привлеченные ресурсы,
т.е. материально-вещественный состав имущества предприятия,
имущественных прав и нематериальных ценностей.
Вся совокупность активов предприятия имеет различные источники финансирования, которые в бухгалтерском балансе, составленном по российским стандартам бухгалтерского учета, отражаются как в третьем и четвертом разделе (капитал и резервы и долгосрочные обязательства), так и в пятом разделе (краткосрочные
обязательства). Отсюда, правильнее говорить, что активы формируются за счет источников финансирования предприятия, а не за
счет инвестируемого в них капитала.
Термин «имущественные ценности» или «имущество» очень
часто употребляется экономистами в качестве определения активов. Таким термином для определения активов пользуются такие
ученые, как Бланк И.А., Балабанов И.Т., Грязнова А.Г.. Между тем,
в комментарии к статье 49 Гражданского кодекса под редакцией
профессора Абовой Т.А. и Кабалкина А.Ю. сказано: «Наряду с имуществом обособлению могут подлежать исключительные права на
результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним
средства индивидуализации юридического лица имущественного
характера, индивидуализации продукции, выполняемых работ или
услуг, не относимые законом к имуществу. В практике подобного
рода случаи встречаются довольно часто».
Большой юридический словарь под редакцией Волосова М.Е.
и Додонова В.Н. раскрывает термин имущество: 1) совокупность
вещей и материальных ценностей, состоящих прежде всего в собственности лица (физического или юридического), государства или
муниципального образования, либо принадлежащего организации
на праве хозяйственного ведения или оперативного управления. В
состав имущества входят также деньги и ценные бумаги; 2) совокупность вещей и имущественных прав на получение вещей или
имущественного удовлетворения от других лиц (актив).
При этом, имущественные права по Волосову М.Е. и Додонову
В.Н. – это субъективные права участников правоотношений, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом,
а также с теми материальными (имущественными) требованиями,
которые возникают между участниками гражданского оборота по
поводу распределения этого имущества и обмена (товарами, услугами, работами, ценными бумагами, деньгами и др.). Имущественными правами являются правомочия собственника, право хозяйственного ведения, право оперативного управления (вещные имущественные права) и обязательственные права (в т.ч. права на возмещение ущерба, причиненного жизни или здоровью гражданина,
а также вреда, причиненного имуществу физического или юридического лица), право авторов и изобретателей на вознаграждение
за созданные ими произведения (сделанные изобретения), наследственные права.
Как видно из определения, законодательство РФ нематериальные активы к имуществу не относит. Отсюда выходит, что термин
«имущество» некорректно использовать при определении всей совокупности активов, поскольку имущество – это только часть активов предприятия, но не все активы (рис.1).
Исходя из вышеизложенного, более корректной формулировкой данной характеристики активов будет следующая: Активами
являются материальные, нематериальные и денежные ценности, а
TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA
179
УПРАВЛЕНИЕ
Рис. 1. Соотношение понятий «имущество» и «активы»
также имущественные права, сформированные за счет всех источников финансирования предприятия.
Следующая сущностная характеристика активов по И.А. Бланку: «Активы представляют собой имущественные ценности предприятия, имеющие измеряемую стоимость» [3]. Большое число
трудов экономистов посвящено проблеме оценки стоимости активов, как целостного имущественного комплекса, так и отдельных
их видов. Также стоит отметить, что стоимость активов измеряется
в денежном выражении. «Уровень стоимости активов определяется суммой затрат факторов производства на их создание, периодом
использования, соответствиям целям хозяйственного использования, конъюнктурой рынка средств и предметов труда»[3]. Учитывая прежние комментарии, эта сущностная характеристика по нашему мнению должна звучать так: Активы представляют собой
материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права, имеющие измеряемую в денежном
выражении стоимость.
«К активам относятся только те экономические ресурсы, которые полностью контролируются предприятием» [3]. На наш взгляд,
в тезисе данной сущностной характеристики активов сложным для
восприятия является словосочетание «ресурсы, контролируемые
предприятием». Далее И.А. Бланк дает расшифровку: «Под таким
контролем понимается право собственности на используемые экономические ресурсы или в отдельных, предусмотренных законодательством случаях, - право владения соответствующими их видами» [3]. В статье 48 Гражданского Кодекса РФ прямо перечислены
те правовые формы, в которых может быть выражено имущественное обособление юридического лица: «Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом,
может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом и ответчиком в суде.» [1].
Право собственности определяется статьей 209 ГК РФ: «Содержание права собственности:
1. Собственнику принадлежат права владения, пользования и
распоряжения своим имуществом.
2. Собственник вправе по своему усмотрению совершать в отношении принадлежащего ему имущества любые действия, не противоречащие закону и иным правовым актам и не нарушающие
права и охраняемые законом интересы других лиц, в том числе отчуждать свое имущество в собственность другим лицам, передавать им, оставаясь собственником, права владения, пользования и
распоряжения имуществом, отдавать имущество в залог и обременять его другими способами, распоряжаться им иным образом.
3. Владение, пользование и распоряжение землей и другими
природными ресурсами в той мере, в какой их оборот допускается
законом, осуществляются их собственником свободно, если это не
наносит ущерба окружающей среде и не нарушает прав и законных
интересов других лиц.
4. Собственник может передать свое имущество в доверительное управление другому лицу (доверительному управляющему).
Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности к доверительному управляющему, который обязан осуществлять управление имуществом в интересах соб-
180 TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA
ственника или указанного им третьего лица» [1].
Право хозяйственного ведения определяется статьей 294 ГК РФ:
«Государственное или муниципальное унитарное предприятие, которому имущество принадлежит на праве хозяйственного ведения,
владеет, пользуется и распоряжается этим имуществом в пределах,
определяемых в соответствии с Гражданским Кодексом РФ.» [1]
Пределы владения, пользования и распоряжения таким имуществом
определены п.2 ст. 295 ГК РФ : «Предприятие не вправе продавать
принадлежащее ему на праве хозяйственного ведения недвижимое
имущество, сдавать его в аренду, отдавать в залог, вносить в качестве вклада в уставный (складочный) капитал хозяйственных обществ и товариществ или иным способом распоряжаться этим имуществом без согласия собственника.» Отсюда, материальные,
нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права государственного или муниципального унитарного
предприятия, которому имущество принадлежит на праве хозяйственного ведения, не перестают быть активами. Все то же
самое можно сказать и об активах казенных предприятий и учреждений, имущество которых закреплено за ними на праве оперативного управления.
Право оперативного управления раскрывается в ст. 296 ГК РФ:
«1. Казенное предприятие и учреждение, за которыми имущество закреплено на праве оперативного управления, владеют, пользуются и распоряжаются этим имуществом в пределах, установленных законом, в соответствии с целями своей деятельности, заданиями собственника этого имущества и назначением этого имущества.
2. Собственник имущества вправе изъять излишнее, неиспользуемое или используемое не по назначению имущество, закрепленное им за казенным предприятием или учреждением либо приобретенное казенным предприятием или учреждением за счет средств,
выделенных ему собственником на приобретение этого имущества.
Имуществом, изъятым у казенного предприятия или учреждения,
собственник этого имущества вправе распорядиться по своему усмотрению»[1].
Между тем, в комментарии к статье 48 Гражданского Кодекса
РФ под редакцией О.Н. Садикова сказано: «В п.1 статьи перечисляются традиционные признаки юридического лица: наличие обособленного имущества, самостоятельная ответственность по своим
обязательствам, приобретение и реализация гражданских прав от
своего имени, выступление в качестве истца и ответчика в судах.
Особенность содержащейся в п.1 нормы в том, что в ней прямо
указаны те правовые формы, в которых может быть выражено имущественное обособление юридического лица: а) право собственности; б) право хозяйственного ведения; в) право оперативного
управления. Далее сказано, что юридическое лицо отвечает по своим обязательствам «этим имуществом», т.е., по-видимому, имуществом, принадлежащим юридическому лицу на одном из трех перечисленных вещных прав. О других допустимых правовых формах
имущественного обособления статья умалчивает. Между тем имущество юридического лица (в особенности коммерческой организации) далеко не исчерпывается вещными объектами. На практике
совсем другое имущество является, как правило, объектом взыскания. Обычно это средства на банковских счетах юридических лиц,
т.е. принадлежащие им обязательственные права. Этим имуществом юридическое лицо, как правило, и отвечает перед своими
УПРАВЛЕНИЕ
кредиторами» [комментарий к ГР РФ Садикова].
Профессор Т.А. Абова и А.Ю. Кабалкин комментируют данную статью следующим образом: «Приведенный перечень правовых способов обособления имущества в составе юридического лица
нельзя считать исчерпывающим. Допустимы и другие правовые
способы. …. Помимо вещных прав, принадлежащих юридическому лицу, ему могут принадлежать отдельные категории имущественных прав обязательственно-правового характера, например права аренды и субаренды. Кроме того, в п. 1 комментируемой
статьи заужено понятие тех обособляемых учредителями (участниками) объектов, имеющих рыночную стоимость, которые могут
обеспечивать хозяйственную деятельность юридического лица.
Наряду с имуществом обособлению могут подлежать исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности и
приравненные к ним средства индивидуализации юридического
лица имущественного характера, индивидуализации продукции,
выполняемых работ или услуг, не относимые законом к имуществу.
В практике подобного рода случаи встречаются довольно часто.»
Интересным является тот факт, что источники финансирования активов могут быть собственными или заемными, но вся совокупность активов принадлежит только предприятию. «Капитал, как
и все другие виды источников, обезличен, т.е. он распылен по активам предприятия. В этом смысле наличие собственного и заемного
капитала нельзя представлять, например, таким образом, что часть
средств на расчетном счете является собственными, а часть заемными. Все средства, показанные в активе баланса, за исключением
имущества, полученного по договору финансовой аренды, являются собственными средствами предприятия, но вот профинансированы они из разных источников». [5]
Отсюда более корректной с Законодательной точки зрения исследуемая сущностная характеристика активов будет звучать: К
активам относятся материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права, которые принадлежит предприятию на правах собственности, хозяйственного
ведения или оперативного управления.
5) «Активы предприятия характеризуются определенной
производительностью. Носителем этой важнейшей сущностной
характеристики выступает как совокупный комплекс операционных
активов, сформированных предприятием, так и отдельные их виды,
представленные средствами труда. При этом следует обратить внимание на то, что производительность активов как потенциальная
их характеристика может быть реализована лишь в комплексе с
использованием других экономических ресурсов предприятия, в
первую очередь - труда. Производительность активов является измеряемым их фактором – в наиболее общем виде она может быть
измерена путем соотнесения объема производства (реализации)
продукции и средней суммы активов, используемых в производственном процессе предприятия, в определенном периоде времени» [3].
6) Следующая сущностная характеристика активов по И.А.
Бланку звучит так: «Активы являются экономическим ресурсом,
генерирующим доход». На наш взгляд, в этой характеристике должна быть отражена главная функция активов, с целью чего они и
формируются на предприятиях. Можно сказать, что цель формирования активов на предприятии определяется целью бизнеса. Цели
бизнеса порою неоднозначны, и получение прибыли может являться только одной из целей существования предприятия, наряду с
ростом стоимости бизнеса, его расширением и стабильностью его
функционирования. Помимо этого, ГК РФ прямо указывает, что
некоторые предприятия могут не иметь целью своей деятельности
получение прибыли. «Юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной
цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации)» [1]. Априори, создание любого предприятия несет в себе конкретную цель, и цель формирования активов определяется целью создания предприятия. Поэтому имущество и нематериальные ценности некоммерческих организаций не перестают
быть их активами. Отсюда, целью формирования активов предприятия может быть и получение иного полезного эффекта, кроме прибыли. Исходя из вышесказанного, более корректно будет звучать
следующая сформулированная нами сущностная характеристика
активов: активами являются материальные, нематериальные
и денежные ценности, а также имущественные права предпри-
ятия, создаваемые с целью получения экономической выгоды
или иного полезного эффекта.
7) «Активы предприятия, используемые в хозяйственной деятельности, находятся в процессе постоянного оборота» [1] В обороте активов предприятия участвуют как оборотные, так и внеоборотные активы. Оборот активов происходит путем видоизменения
их форм. Когда активы в результате их оборота возвращаются в
исходную форму, считается, что один их оборот завершен. В процессе оборота активов изменяется и их стоимость. «С авансированием определенной суммы денежных средств в оборотные активы
также происходит процесс авансирования в эти активы стоимости
прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства.
Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота (рисунок 2) сумма авансированных оборотных активов возрастает на сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных активов при завершении кругооборота уменьшается в связи с понесенными убытками»
[3].
Рис. 2. Основные стадии цикла оборота оборотных активов
Также в процессе оборота изменяют свою стоимость и внеоборотные активы, но их балансовая стоимость, в отличие от оборотных активов, снижается со временем за счет сумм списываемых
амортизационных отчислений. Но в результате оборота, вся стоимость, авансированная во внеоборотные активы, возвращается
(рисунок 3)
Рис. 3 Основные стадии цикла оборота внеоборотных активов
Стоит лишь отметить, что активы могут использоваться не только в хозяйственной деятельности предприятия, но и в любой другой: Активы предприятия, используемые во всех видах его деятельности, находятся в процессе постоянного оборота.
8) Следующая сущностная характеристика активов по исследованиям И.А. Бланка: «Использование активов предприятия тесно
связано с фактором времени. Это в первую очередь определяется
стоимостной характеристикой активов, выражаемой в денежной форме. В соответствии с концепцией стоимости денег во времени одна и
та же сумма денег в разные периоды имеет разную стоимость. Кроме
того, в условиях инфляционной экономики фактор времени вызывает постоянные изменения номинальной стоимости активов, которые
требуют соответствующей оценки и учета в процессе управления ими.
Наконец, фактор времени формирует систему возможных альтернативных управленческих решений в сфере конкретного их использования, связанных с временным предпочтением менеджеров»[3] Так,
для нахождения периода времени, на который оборотный капитал
авансируется в активы предприятия, вводится понятие производственного, финансового и операционного циклов оборотных средств.
TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA
181
УПРАВЛЕНИЕ
Длительность производственного цикла свидетельствует о количестве затраченного времени на оборот материальных элементов оборотных активов, начиная с момента поступления сырья,
материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям. Он определяется, как сумма длительностей оборота запасов,
незавершенного производства и готовой продукции предприятия.
Длительность операционного цикла определяет количество
времени, которое занимает полный оборот всей суммы оборотных
активов, начиная с момента поступления запасов сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие (с момента выдачи авансов
поставщикам в случае работы по предоплате) и заканчивая моментом инкассации дебиторской задолженности (получения авансов от
покупателей).
Определив длительность отвлечения средств в оборотные активы, менеджер сопоставляет прибыль, принесенную активами за
этот период с альтернативным с доходом, который можно было бы
получить за тот же период, авансируя стоимость в другие объекты
предпринимательской деятельности. В любом случае, вложение
средств в активы связано с фактором риска, что определяет еще
одну сущностную характеристику активов.
9) «Риск является важнейшей характеристикой всех форм
использования активов. Носителем этого фактора активы выступают в неразрывной связи с их характеристикой как экономических ресурсов, генерирующих доход. Уровень риска использования
активов находится в прямой зависимости от уровня ожидаемой их
доходности» [3].
10) Следующей сущностной характеристикой активов является фактор их ликвидности. Под ликвидностью понимается способность активов быстро обращаться в денежную форму без потери их стоимости. «Эта характеристика активов обеспечивает возможность быстрой их реструктуризации при наступлении неблагоприятных экономических и других условий их использования в
сформированных видах». [3]
Помимо десяти сущностных характеристик активов, выделяемых И.А. Бланком, выделить целесообразно еще две:
1.Активы являются носителем фактора затрат. Предприятие несет определенные затраты, связанные с формированием активов и их использованием. Так, каждый вид актива, сформированный на предприятии, профинансирован за счет какого-либо источника в пассиве (сформирован за счет инвестированного капитала). Капитал предприятия имеет свою стоимость, которая определяется суммой средств, которую необходимо уплатить за пользование ресурсами, выраженная в процентах от объема привлекаемых
ресурсов. Таким образом, каждый рубль актива несет в себе определенное количество копеек затрат, которые предприятие обязано
уплатить кредиторам и собственникам за пользование их капиталом. Также этот фактор вытекает из гражданского законодательства
в области права собственности. Так, в статье 210 ГК РФ написано:
«Собственник несет бремя содержания принадлежащего ему имущества, если иное не предусмотрено законом или договором» [1].
Затраты также возникают в результате обеспечения условий хранения (сохранения) активов, а также в результате их порчи, убыли и
устаревания.
2.Активы характеризуются их оборотоспособностью. Это
вытекает из их способности свободно отчуждаться, или переходить
от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства. Каждый актив может быть свободно продан или куплен, за
исключением случаев, указанных в Законодательстве РФ. Так, в
статье 129 ГК РФ говорится: «1. Объекты гражданских прав могут
свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому в
порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте.
2. Виды объектов гражданских прав, нахождение которых в
обороте не допускается (объекты, изъятые из оборота), должны быть
прямо указаны в законе. Виды объектов гражданских прав, которые могут принадлежать лишь определенным участникам оборота
либо нахождение которых в обороте допускается по специальному
разрешению (объекты, ограниченно оборотоспособные), определяются в порядке, установленном законом.
3. Земля и другие природные ресурсы могут отчуждаться или
переходить от одного лица к другому иными способами в той мере,
в какой их оборот допускается законами о земле и других природных ресурсах». [1]
182 TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA
Таким образом, по мнению автором можно выделить двенадцать сущностных характеристик активов:
1.Активами являются все имеющиеся у хозяйствующего субъекта материальные, нематериальные и денежные ценности и имущественные права, используемыми во всех видах его деятельности;
2.Активами являются материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права, сформированные за
счет всех источников финансирования предприятия;
3. Активы представляют собой материальные, нематериальные
и денежные ценности, а также имущественные права, имеющие
измеряемую в денежном выражении стоимость;
4.К активам относятся материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права, которые принадлежит предприятию на правах собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления;
5. Активы предприятия характеризуются определенной производитель-ностью;
6. Активами являются материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права предприятия, создаваемые с целью получения экономической выгоды или иного полезного эффекта;
7. Активы предприятия, используемые во всех видах его деятельности, находятся в процессе постоянного оборота;
8. Использование активов предприятия тесно связано с фактором времени;
9. Активы выступают носителем фактора риска;
10. Активы выступают носителем фактора ликвидности;
11. Активы являются носителем фактора затрат;
12. Активы характеризуются их оборотоспособностью.
Обобщая все вышесказанное, можно дать следующее определение исследуемой нами дефиниции: Активы – это находящиеся
в процессе постоянного оборота и имеющие измеряемую в денежном выражении стоимость и возможность оборотоспособности, принадлежащие предприятию на правах собственности,
хозяйственного ведения или оперативного управления материальные, нематериальные, денежные ценности и имущественные права, оборот которых связан с факторами времени, затрат, риска и ликвидности, формируемые за счет всех источников финансирования предприятия с целью получения экономической выгоды, либо иного полезного эффекта.
В соответствии с международными стандартами СНС, одобренной ООН в 1993 г., одним из элементов произведенных нематериальных активов, входящих в состав основных фондов, являются
наукоемкие промышленные технологии. Являясь в условиях экономики знаний важнейшим стратегическим ресурсом, этот технологический актив современного инновационного предприятия, является важнейшим объектом изучения и управления.
Основными компонентами технологических активов являются:
- интеллектуальный капитал, генерирующий прогрессивные
технологические знаний и обеспечивающий их эффективное использование и воспроизводство (активацию);
- технологические бизнес-процессы предприятия, формирующие его бизнес-потенциал;
- современный инструментарий идентификации, измерения и
рыночной оценки технологических активов;
-Следует подчеркнуть, что именно бизнес-потенциал создает
новое качество – под которой понимается технологичность системы, способность получения оптимальных результатов в той или
иной деятельности.
Формирование, накопление, оптимизация и воспроизводство
бизнес-потенциала предприятия являются взаимосвязанными звеньями системного механизма повышения производительности, экономического роста и конкурентоспособности.
Литература:
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части 1,2,3
2. Приказ от 27.12 2007 г №153н ПБУ 14/2007
3. Бланк И.А. Управление активами. – Киев: Ника, 2003
4. Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента. 12-е издание. Пер. с англ. – М.: «Вильямс ИД», 2006.
5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.:
Финансы и статистика, 2006
6. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства
народов. М.: Эксмо, 2007
7. Финансово-кредитный энциклопедический словарь под
ред. проф. Грязновой А.Г. – М.: «Финансы и статистика», 2005