Новые возможности для негосударственных пенсионных фондов

УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ
АЛЬФА-КАПИТАЛ
ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ
НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ
НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ
ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
МОСКВА,
ЯНВАРЬ, 2011
ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ: НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ НПФ
ПОНЯТИЕ ФОНДА
НЕДВИЖИМОСТИ
ТИПЫ ФОНДОВ
НЕДВИЖИМОСТИ
►
►
ФОНДЫ
НЕДВИЖИМОСТИ
ДЛЯ НПФ
►
ОГРАНИЧЕНИЯ
►
►
Фонды недвижимости– это вид закрытых паевых инвестиционных фондов, основной
деятельностью которых является инвестирование в коммерческую и жилую
недвижимость с целью получения арендного дохода или дохода от перепродажи.
Фонды недвижимости бывают нескольких типов, в т.ч. строительные, девелоперские,
рентные, земельные и другие.
Для Негосударственных Пенсионных Фондов (НПФ) наибольший интерес
представляют рентные фонды недвижимости, которые являются более надежными и
доходными в сравнении с депозитами и облигациями.
Фонды недвижимости могут быть созданы как в форме фондов для
квалифицированных инвесторов, так и в форме для неквалифицированных инвесторов.
НПФ имеют возможность инвестировать:
►
►
до 5% пенсионных резервов в ФОНДЫ
НЕДВИЖИМОСТИ для квалифицированных
инвесторов
до 70% пенсионных резервов (до 25% на
одну Управляющую Компанию) в фонды
недвижимости для неквалифицированных
инвесторов при условии допуска паев к
торгам на ОРЦБ. Допуск паев к торгам
обеспечивает Управляющая компания.
2
РЫНОК КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ: ДО И ПОСЛЕ КРИЗИСА
3
ДОХОДНОСТЬ
ИНВЕСТИЦИЙ
Недвижимость
12-14%
Депозиты, облигации
7-8%
*) Источник: аналитические обзоры агентств недвижимости Москвы, собственные расчеты Альфа-Капитал
**) Источник: cbr.ru
***) Источник: cbonds.ru
ОСНОВНЫЕ
ТЕНДЕНЦИИ
►
►
Арендная доходность (ставка капитализации) коммерческой недвижимость существенно
выше доходности по депозитам и облигациям;
При стабилизации экономической ситуации в ближайшие 2-3 года потенциал роста
стоимости недвижимости очень высок.
РЫНОК КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ: ДО И ПОСЛЕ КРИЗИСА
4
Объем предложения коммерческой недвижимости и доля вакантных площадей в г. Москве, офисный и торговый сегменты.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
И СПРОС
Источник: аналитические обзоры агентств недвижимости Москвы, собственные расчеты Альфа-Капитал
ОСНОВНЫЕ
ТЕНДЕНЦИИ
►
►
►
Сокращение
строительства
в
кризисный
период
приведет
к
сокращению
предложения
в
ближайшие 2-3 года по всем
сегментам.
Спрос восстанавливается – в 2010
году наблюдается снижение доли
вакантных
площадей,
арендные
ставки возобновляют рост.
Ключевые показатели пока далеки от
докризисных уровней.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ РЫНКА НЕДВИЖИМОСТИ
ПРЕИМУЩЕСТВА
ФОНДОВ
НЕДВИЖИМОСТИ
►
Более медленная реакция рынка недвижимости на посткризисное восстановление
экономики создает уникальные инвестиционные возможности.
ДОХОДНОСТЬ
►
►
Высокая арендная доходность недвижимости 12-14% (против 6-7% по депозитам и 79% по облигациям) по состоянию на 1 квартал 2010;
Высокий потенциал роста недвижимости за счет снижения ставок капитализации и
роста арендных ставок.
НАДЕЖНОСТЬ
►
Инвестиции в недвижимость одни из самых надежных в долгосрочной
перспективе, т.к. даже в случае снижения стоимости недвижимости в кризисных
ситуациях, всегда можно рассчитывать на ее восстановление в посткризисный период,
в отличие от дефолтных облигаций или депозитов в «лопнувших» банках.
ЛИКВИДНОСТЬ
►
►
Возврат инвестиций осуществляется путем продажи объекта недвижимости на рынке
или продажи паев другим инвесторам. Сроки выхода из проекта от 1 до 6 месяцев (в
зависимости от рыночной ситуации).
До выхода из проекта оценка недвижимости осуществляется оценщиком фонда.
5
ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ: ВОЗМОЖНОСТИ УК АЛЬФА-КАПИТАЛ
ВАРИАНТЫ
ИНВЕСТИЦИЙ
В ОБЪЕКТЫ
НЕДВИЖИМОСТИ
ИНВЕСТОР
Ы
6
Отчет
14-16% (!)
годовых
Управление
Приобретение паев
ФОНД
НЕДВИЖИМОСТИ
Инвестиции
Выплата дохода
12-14%
годовых
РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ
►
►
►
УК Альфа-Капитал предлагает инвестировать в объекты недвижимости Альфа – Групп
с доходностью, превышающей среднерыночные показатели;
Объекты Альфа-Групп аккумулированы преимущественно в период кризиса и приносят
реальный денежный доход;
УК Альфа-Капитал может также осуществить подбор объектов на рынке с учетом
индивидуальных требований инвестора.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ УК АЛЬФА-КАПИТАЛ
КЛЮЧЕВЫЕ
ПАРАМЕТРЫ
ИНВЕСТИЦИЙ
►
►
►
7
УК Альфа-Капитал предлагает Негосударственным пенсионным фондам рассмотреть
возможность инвестирования в объекты недвижимости, аккумулированные в АльфаГрупп в период кризиса и не являющихся их профильными активами, но приносящие
регулярный денежный доход.
УК Альфа-Капитал так же может осуществить подбор объекта инвестиций на рынке с учетом
индивидуальных пожеланий инвестора.
Потенциальная доходность инвестиций в рентные фонды:
9 14-16% по объектам инвестиций, принадлежащим Альфа-Групп;
9 11-14% по рыночным объектам.
►
Контроль рисков:
9 Проведение Due Diligence Управляющей компанией;
9 Одобрение сделки владельцем паев (НПФом) на Инвестиционном комитете (в случае
фонда для квалифицированных инвесторов).
►
Ликвидность:
9 горизонт инвестирования – 3-5 лет;
9 выход обеспечивается путем продажи объекта недвижимости либо путем продажи паев
иным инвесторам.
►
Минимальный объем Фонда недвижимости:
9 25 млн. рублей.
ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ НПФ И УК ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА
ЭТАПЫ РЕАЛИЗАЦИИ
ПРОЕКТА
Меморандум о сотрудничестве,
Соглашение о конфиденциальности
Pipeline проектов
Выбор проектов, создание фонда
НПФ
DuD проекта
Утверждение проекта, инвестиции
Выплата периодических
платежей, выход из проекта и
возврат инвестиций
8
СРОКИ И СТОИМОСТЬ
СРОКИ
►
Сроки:
инвестиционный этап: от 3 до 6 месяцев, включая подбор проекта, создание
фонда, проведение DD и проведение сделки купли-продажи;
эксплуатационный этап: 3-5 лет или в зависимости от пожеланий инвестора
возможен досрочный выход или увеличения срока проекта.
ФУНКЦИОНАЛ
►
Функционал Управляющей компании:
►
►
►
►
►
►
►
СТОИМОСТЬ
►
подбор объекта инвестиций;
создание и сопровождение Фонда;
проведение DD проекта;
управление и поддержание в надлежащем состоянии активов Фонда;
организация проведения заседаний Инвестиционного комитета, общего собрания
владельце паев;
подготовка отчетности для владельцев паев;
поиск покупателя на активы фонда (на паи) при выходе из проекта.
Вознаграждение Управляющей компании:
►
Start Fee – 500 тыс. руб. разово за создание ФОНДА НЕДВИЖИМОСТИ;
►
Вознаграждение за управление (MF): 1-1,5 % в год от стоимости чистых активов
Фонда.
9
О КОМПАНИИ
О КОМПАНИИ
►
ЦИФРЫ И ФАКТЫ*
►
►
►
►
►
►
РЕЙТИНГИ
►
►
►
НАГРАДЫ
►
►
10
УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «АЛЬФА-КАПИТАЛ» - ОДНА ИЗ КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ
НА РЫНКЕ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ.
ООО УК «Альфа-Капитал» создана в 1996 году.
ОБЪЕМ АКТИВОВ ПОД УПРАВЛЕНИЕМ СОСТАВЛЯЕТ более 40 млрд. руб.
Более 50 тыс. частных клиентов, более 100 высокосостоятельных частных клиентов.
Пенсионный фонд РФ, Фонд содействия реформированию ЖКХ, 13 негосударственных
пенсионных фонда, 2 страховых компании являются клиентами «Альфа-Капитал».
Собственные офисы в Москве, Санкт−Петербурге, Самаре, Екатеринбурге, Калининграде,
Тюмени, Красноярске, Краснодаре и Челябинске.
ААА Максимальная надежность. Рейтинг Национальной рейтинговой компании.
А++ Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг. Рейтинг
Рейтингового агентства «Эксперт РА».
«КОМПАНИЯ ГОДА» - в номинации «Управляющая компания». РБК, 2009 гг.
«Лучшая управляющая компания фондов». «Элита фондового рынка»,
НАУФОР, 2007 г.
«Пифия-2007», номинация «Лучшая
управляющая компания года». Fundshub.ru.
Премия «Финансовая жемчужина России 2007».
40
млрд руб. активов под
управлением «Альфа-Капитал»
* Данные на 31.08.2009.
УК «АЛЬФА-КАПИТАЛ» ВХОДИТ В АЛЬФА-ГРУПП
УК «АльфаКапитал» входит в
Консорциум
Альфа-Групп
►
АЛЬФА-ГРУПП – один
из крупнейших в России
финансовопромышленных
консорциумов,
интересы которого
распространяются на
такие сферы бизнеса
как:
►
►
►
►
►
добыча нефти и газа,
коммерческая
и инвестиционная
банковская
деятельность,
управление активами,
страхование,
розничная торговля,
11
►
►
►
►
телекоммуникации,
средства массовой
информации,
водоснабжение
и водоотведение,
инвестиции в промышленноторговые предприятия.
ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ
ИНФОРМАЦИЯ
Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал».
Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами
и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения
срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР
России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия.
Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «АльфаКапитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев
при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций
в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы
в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный
пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Инвестирование в любые Фолио сопряжено с повышенным риском. ООО УК «Альфа-Капитал» не дает гарантий или заверений
и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования
информации, содержащейся в настоящем сайте. ООО К «Альфа-Капитал» рекомендует клиентам не полагаться на какие-либо
опубликованные на настоящем сайте сведения в процессе принятия инвестиционного решения, которое должно быть основано
на исчерпывающей информации.
Показатели доходности инвестиций в прошлом не могут служить ориентиром для оценки результативности инвестиций в будущем.
Стоимость инвестиций может как уменьшаться, так и увеличиваться, и клиенты могут в конечном счете не получить первоначально
инвестированную сумму. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости
инвестиций. Перед принятием решений об инвестировании в Фолио необходимо посоветоваться с инвестиционным консультантом.
Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под
ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах
приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев Вы можете получить по адресу 123001, Москва,
ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1 Телефоны: (495) 783-4-783, 8 (800) 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети
Internet по адресу: www.alfacapital.ru.