Финансовый и инвестиционный менеджмент

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ
АКАДЕМИЯ СОЦИАЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Кафедра экономики и финансов
Рабочая программа по дисциплине
«ФИНАНСОВЫЙ
И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Направление подготовки – 081100.68 «Менеджмент»
Профили подготовки –
«Управление проектами», «Управление человеческими ресурсами»
Квалификация (степень) выпускника – магистр
Формы обучения – очная
АСОУ
2013
УДК 371
А в т о р - с о с т а в и т е л ь : Дыхова А. Л., канд. экономических наук,
доцент, доцент кафедры экономики и финансов
Рабочая программа дисциплины «Финансовый и инвестиционный
менеджмент». Направление подготовки – 081100.68 «Менеджмент». Профили подготовки – «Управление проектами», «Управление человеческими ресурсами». Квалификация (степень) выпускника – магистр. Форма обучения –
очная / авт.-сост. А. Л. Дыхова. – АСОУ, 2013. – 36 с.
Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ФОГС ВПО по направлению
подготовки 081100.68 «Менеджмент». Дисциплина относится к вариативной части профессионального цикла М.2 ООП магистратуры и является обязательной для изучения.
Одобрено методическим советом
Протокол № 4
17 декабря 2012 г.
Рекомендовано кафедрой
Протокол № 4
10 декабря 2012 г.
© Дыхова А. Л., авт.-сост., 2013
© АСОУ, 2013
2
СОДЕРЖАНИЕ
1. Цель и задачи изучения дисциплины ..........................................................
2. Место дисциплины в структуре ООП .........................................................
3. Требования к конечным результатам освоения дисциплины ....................
4. Трудоемкость изучения дисциплины ..........................................................
5. Применяемые технологии обучения ............................................................
6. Содержание дисциплины ..............................................................................
7. Планы практических занятий .......................................................................
8. Самостоятельная работа ...............................................................................
9. Контрольная работа ......................................................................................
10. Примерные темы научных докладов и рефератов ....................................
11. Вопросы для подготовки к текущей и промежуточной аттестации .......
11.1. Вопросы для текущего контроля знаний по дисциплине ................
11.2. Вопросы для подготовки к экзамену .................................................
11.3. Вопросы для контроля остаточных знаний по дисциплине (для
аттестации по требованию) .....................................................................
12. Методы обучения ........................................................................................
13. Методические рекомендации для магистрантов ......................................
13.1. Методические рекомендации по изучению дисциплины ................
13.2. Методические рекомендации по подготовке к практическим занятиям ...........................................................................................................
13.3. Методические рекомендации по подготовке научного доклада,
реферата и контрольной работы .............................................................
13.4. Методические рекомендации по подготовке к экзамену .................
14. Критерии и процедура оценки знаний, умений и компетенций (рейтинговая оценка) ...........................................................................................
14.1. Общие положения ...............................................................................
14.2. Критерии оценки выполнения заданий по темам практических
занятий ......................................................................................................
14.3. Критерии оценки контрольной работы .............................................
14.4. Текущий контроль успеваемости .......................................................
15. Учебно-методическое обеспечение дисциплины .....................................
15.1. Литература ...........................................................................................
15.2. Методические разработки кафедры ...................................................
16. Информационное обеспечение дисциплины ............................................
17. Материально-техническое обеспечение дисциплины ..............................
4
4
5
6
7
7
13
18
20
20
21
21
22
24
24
25
25
26
27
28
29
29
29
30
31
32
32
33
33
34
3
1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Целью изучения дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент» является формирование профессиональных компетенций магистра по
направлению управления проектами и человеческими ресурсами, знаний и
умений в области управления в финансовой сфере.
Задачи дисциплины:
формирование понимания проблем в области управления финансами организации (предприятия), значимости финансового и инвестиционного менеджмента в развитии и поддержании конкурентоспособности бизнеса, знания особенностей финансовой сферы как объекта исследования и управления, базовых концепций и финансовых методов и инструментов управления;
формирование представлений о возникновении и развитии методов
управления финансами предприятия, понимания роли и места финансового
менеджмента в общей системе управления;
изучение особенностей организации управления финансами, системы информационного обеспечения финансового менеджмента, методов анализа и оценки
эффективности принимаемых финансовых решений;
овладение знаниями о стратегии и тактике принятия инвестиционных решений развития бизнеса в современной рыночной экономике;
выработка умения применять полученные знания в профессиональном
решении управленческих задач в финансовой сфере.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП
Дисциплина «Финансовый и инвестиционный менеджмент» является составной частью системы экономических наук и представляет собой теоретическую дисциплину, формирующую базу для изучения различных направлений теоретической и прикладной экономики, она углубляет знания в области
организации финансов хозяйствующих субъектов, инвестиций, учета, анализа, управления, придает практическую направленность и системность ранее
изученным дисциплинам. Изучение данной дисциплины опирается на знания,
полученные в результате изучения следующих дисциплин учебного плана: в
теоретико-методологическом направлении – «Экономическая теория»; в экономическом направлении – «Финансы и кредит», «Экономика предприятия»,
«Финансы предприятий» и др.
Дисциплина относится к вариативной части профессионального цикла
М.2.2.2 ООП магистратуры. Требования к входным знаниям, умениям и готовностям обучающегося, необходимым для освоения данной дисциплины и
приобретенных в результате освоения предшествующих дисциплин представлены в таблице.
4
ПРЕДШЕСТВУЮЩИЕ ДИСЦИПЛИНЫ, МОДУЛИ, ПРАКТИКИ
Цикл
Наименование
М.2.1.1 Управленческая
экономика
М.2.1.3 Современный
стратегический
анализ
М.2.1.4 Корпоративные
финансы
Компетенции
Входные знания, умения и готовности
ПК-1
ПК-2
ПК-7
Знание методов управления организациями,
подразделениями, группами сотрудников,
проектами и сетями, теории и механизмов
управления организацией.
Умение разрабатывать корпоративную стратегию
Владение методами стратегического анализа
3. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
В результате освоения дисциплины студент д о л ж е н
знать:
понятийный и терминологический аппарат в области управления финансами;
основные методы организации и регулирования денежных потоков предприятия и эффективно использовать в этих целях различные финансовые инструменты;
модели и методы прогнозирования и планирования финансовой деятельности предприятия;
основные концепции и методы анализа и выбора инвестиционных проектов;
уметь:
анализировать информационные материалы по оценке финансового состояния предприятия;
применять методы финансирования, планирования и прогнозирования, а
также бюджетирования текущей деятельности;
владеть методиками оценки и управления предпринимательскими и финансовыми рисками;
использовать современные принципы организации и методы управления финансами предприятия для регулирования социально-экономических процессов в
условиях рыночной экономики;
владеть навыками использования технологического определения эффективности принятия решений по управлению финансами.
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих
профессиональных компетенций (ПК):
умение использовать современные методы управления корпоративными
финансами для решения стратегических задач (ПК-3);
владение методами экономического анализа проведения экономических
агентов и рынков в глобальной среде (ПК-6);
способность готовить аналитические материалы для управления бизнеспроцессами и оценки их эффективности (ПК-8);
способность проводить самостоятельные исследования в соответствии с
разработанной программой (ПК-11).
5
В соответствии с Европейской рамкой квалификаций высшего образования («Дублинские дескрипторы») квалификация «магистр» по направлению
подготовки «Менеджмент», профили подготовки «Управление проектами»,
«Управление человеческими ресурсами» присуждается студентам, которые в
результате изучения дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент» способны:
демонстрировать углубленные знания и понимание содержания дисциплины, которые дают возможность для проявления оригинальности при разработке и применении идей в исследовательских работах;
применять свои знания и понимание для решения проблем управления в
финансовой сфере в новых и незнакомых контекстах;
интегрировать знания и справляться со сложными вопросами управления
в финансовой сфере на основе неполной или ограниченной информации с
учетом социальной и этической ответственности;
сообщать свои выводы, используемые знания и обоснование специалистам и неспециалистам четко и непротиворечиво;
продолжать обучение в области управления в финансовой сфере в значительной мере самостоятельно и автономно.
4. ТРУДОЕМКОСТЬ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Преподавание дисциплины ведется на первом курсе (II семестр). Общая
трудоемкость – 3 зачетные единицы (108 ч). Изучение дисциплины завершается экзаменом.
ОБЪЕМ ДИСЦИПЛИНЫ И ВИДЫ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ
Вид учебной работы
Аудиторные занятия:
лекции
практические занятия
Самостоятельная работа
Всего
Текущий контроль
Вид итогового контроля
Количество часов по учебному плану
36
8
28
72
108
Выступления на практических занятиях, тесты, задачи, письменная контрольная работа, оценка выполнения заданий
Экзамен
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧАСОВ ПО ТЕМАМ И ВИДАМ УЧЕБНОЙ РАБОТЫ
6
Тема
В
Л
ПЗ
СР
1. Предмет, задачи и содержание дисциплины «Финансовоинвестиционный менеджмент»
2. Организация финансово-инвестиционного менеджмента
на предприятии
3. Методические основы анализа финансово-хозяйственной
деятельности коммерческой организации
4. Финансовое планирование и методы прогнозирования
14
1
4
9
14
1
4
9
14
1
4
9
14
1
4
9
Тема
В
Л
ПЗ
СР
5. Управление источниками финансирования коммерческой
организации
6. Управление оборотными активами
7. Управление предпринимательскими рисками
8. Инвестиционная стратегия предприятия
Итого
12
1
2
9
14
12
14
108
1
1
1
8
4
2
4
28
9
9
9
72
В – всего; Л – лекции; ПЗ – практические занятия; СР – самостоятельная работа.
5. ПРИМЕНЯЕМЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ОБУЧЕНИЯ
Образовательные технологии, ч
Виды работ
Лекции
Лабораторные
Практические
Итого
Мастерклассы,
встречи
–
–
–
–
КомпьютерДеловые
ные
игры
симуляции
–
–
–
–
–
–
–
–
Ролевые
игры
Разбор конТренин- Традицикретных сиги
онные
туаций
–
–
–
–
–
–
10
10
–
–
–
8
–
–
8
6. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Тема 1. ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
«ФИНАНСОВЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Учебная дисциплина «Финансовый и инвестиционный менеджмент», ее
место, взаимосвязь с другими учебными дисциплинами. Предмет и задачи
дисциплины. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного управления, его практическая значимость.
Рыночная среда и финансовый механизм предприятия. Взаимодействие
хозяйствующих субъектов и роль финансов предприятий в организации отношений.
Возможности для карьеры в области финансов. Основные обязанности
финансового менеджера.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Какую роль играет финансовый менеджмент в общей системе управления предприятием?
2. Как и когда возникла наука «Финансовый менеджмент»?
3. Какие экономические методы используются в финансовом менеджменте?
4. В какие отношения вступает предприятие с другими хозяйствующими
субъектами?
5. Какую роль играют рыночная среда и финансовые рынки в деятельности друг друга?
6. Какие функции выполняют финансовые менеджеры на предприятии?
7
Тема 2 . ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО
И ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ
Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления
организацией. Цель и задачи финансового менеджмента. Базовые концепции
финансового менеджмента. Функции финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент как система управления. Субъекты и объекты
управления. Финансовый механизм и его основные элементы. Финансовые
инструменты.
Основные направления финансового менеджмента на предприятии. Методологические основы принятия финансовых решений. Принятие финансовых решений и обеспечение условий их реализации. Решения по оперативнохозяйственным вопросам. Инвестиционные решения. Контроль исполнения
финансовых решений.
Пользователи информации о деятельности предприятия. Критерии полезности информации. Финансовые коэффициенты и финансовые пропорции,
используемые в отчетности. Управленческий учет и его значение.
Действующее законодательство РФ, регулирующее управление финансами хозяйствующих субъектов.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Какие задачи ставятся и решаются в ходе управления финансами предприятия?
2. В чем смысл базовых концепций?
3. Что понимается под финансовым инструментом?
4. Какие приемы, методы и модели используются в управлении финансами предприятия?
5. Какую роль играет финансовый контроль в системе управления финансами?
6. Какие источники информации используются для информационного
обеспечения финансового менеджмента?
7. Какую роль играет финансовая отчетность предприятия в информационном обеспечении финансового менеджмента?
8. Какие финансовые коэффициенты используются для анализа баланса
предприятия?
9. Какие критерии ликвидности вы знаете?
Тема 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения процесса управления деятельностью хозяйствующего субъекта.
Основные принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Процедуры анализа финансово-хозяйственной
деятельности. Приемы и методы экспресс-анализа финансово-хозяйственной
8
деятельности. Проведение углубленного анализа финансово-хозяйственной
деятельности.
Система показателей оценки имущественного и финансового положения
коммерческой организации: показатели имущественного положения; показатели ликвидности и платежеспособности; показатели финансовой устойчивости; показатели деловой активности; показатели рентабельности; показатели
рыночной активности и положения предприятия на рынке ценных бумаг.
Способы использования аналитических показателей.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. В чем сущность принципов анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации?
2. Какие приемы и методы экспресс-анализа финансово-хозяйственной
деятельности используются в финансовом анализе?
3. Какие процедуры используются при проведении углубленного анализа
финансово-хозяйственной деятельности?
4. Какие способы использования аналитических показателей в финансовом анализе вы знаете?
5. В каких целях используются коэффициенты ликвидности и платежеспособности?
6. Как определяется финансовая устойчивость и финансовая независимость предприятия?
Тема 4. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Финансовое планирование и прогнозирование в системе управления
предприятием. Финансовая стратегия. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное планирование. Финансовое прогнозирование и планирование.
Финансовое прогнозирование на предприятии: цели, задачи, методы. Этапы финансового прогнозирования. Финансовая стратегия предприятия и роль
финансового прогнозирования. Роль финансового прогнозирования в разработке модели денежных потоков.
Виды планов, содержание, последовательность разработки и методика составления. Методы планирования финансовых показателей. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования.
Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности. Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Какую роль играют финансовое планирование и прогнозирование в
системе управления предприятием?
2. Назовите цели, задачи и методы финансового прогнозирования.
3. В чем заключается финансовая стратегия предприятия, ее роль в стратегии развития предприятия?
9
4. Какие виды финансовых планов разрабатывается на предприятии?
5. Какие финансовые показатели используются в системе бизнес-планирования?
6. Для чего предприятие разрабатывает систему бюджетов?
Тема 5. УПРАВЛЕНИЕ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансирование деятельности компании: основные понятия и категории.
Долгосрочные пассивы: состав, структура, основные способы увеличения.
Понятие и структура капитала.
Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности. Внутренние и внешние источники финансирования. Собственные
источники финансирования и их роль в решении проблемы финансового
обеспечения предпринимательской деятельности. Ускоренная амортизация и
ее воздействие на величину издержек производства, налога на имущество,
прибыль предприятия.
Характеристика заемных источников финансирования. Роль банковского
кредита в источниках финансирования. Эмиссия ценных бумаг как способ
мобилизации предприятием финансовых средств. Лизинг как форма мобилизации средств. Преимущества и недостатки лизинга. Факторинг, механизм
его действия.
Источники финансового обеспечения предпринимательства и проблемы
их эффективного использования.
Управление источниками долгосрочного финансирования. Традиционные
методы средне- и краткосрочного финансирования. Новые инструменты финансирования. Управление собственным капиталом.
Финансовый, производственный и полный леверидж. Анализ вариантов заемного финансирования. Оценка полного левериджа.
Стоимость капитала: понятие и сущность. Основные теории стоимости
капитала. Стоимость основных источников капитала. Средневзвешенная
стоимость капитала. Предельная стоимость капитала. Эффективность использования капитала. Рациональные границы привлечения заемных источников финансирования. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования. Определение стоимости предприятия и оценка бизнеса.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Какие источники финансирования хозяйственной деятельности используются предприятием?
2. Какую роль играет капитал в развитии предприятия?
3. Дайте характеристику собственных источников финансирования.
4. Какие заемные источники финансирования использует предприятие и в
чем их специфика?
5. Какую роль играет банковский кредит в источниках финансирования?
10
6. Назовите этапы управления собственным капиталом.
7. В чем заключается сущность стоимости капитала?
8. Как определяется стоимость основных источников капитала?
9. Для чего используется и где применяется средневзвешенная стоимость
капитала?
10. Какие методы используются для определения стоимости предприятия
и оценки бизнеса?
Тема 6. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
Политика предприятия в области управления оборотным капиталом. Состав и оборачиваемость оборотных активов. Комплексное оперативное
управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом.
Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия. Управление основными элементами оборотных активов. Управление
запасами. Анализ эффективности вложений в производственные запасы. Оптимизация размеров запасов. Управление дебиторской задолженностью.
Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности. Выработка политики
кредитования отдельных групп покупателей. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Анализ и прогнозирование денежного потока. Определение оптимального уровня денежных средств: модель Баумоля, модель
Миллера–Орра.
Управление источниками финансирования оборотного капитала.
Методы оценки и пути повышения эффективности использования оборотных средств.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Назовите критерии принятия финансовых решений по управлению
оборотным капиталом.
2. В чем заключается политика предприятия в области управления оборотным капиталом?
3. За счет каких источников осуществляется финансирование чистого
оборотного капитала?
4. Назовите этапы управления основными элементами оборотных активов.
5. Назовите цели, задачи и методы управления запасами.
6. Назовите цели, задачи и методы управления дебиторской задолженностью.
7. Назовите цели, задачи и методы управления денежными средствами и
их эквивалентами.
Тема 7. УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
Сущность предпринимательского риска. Функции предпринимательского
риска. Понятие анализа предпринимательского риска. Соотношение количественного и качественного анализа предпринимательского риска. Критерии
11
количественной оценки предпринимательского риска. Основные методы количественного анализа предпринимательского риска.
Характеристика составляющих системы риска: собственного риска,
управление рисками, страхование рисков и т.д. Риск на макро- и микроэкономических уровнях. Классификация предпринимательских рисков. Классификация предпринимательских рисков Кейнса. Современные классификации
предпринимательских рисков и их основные проявления.
Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков.
Субъекты инвестиционного риска. Соотношение доходности и риска. Основы количественного анализа инвестиционного риска.
Характеристика системы управления предпринимательскими рисками.
Основные этапы управления предпринимательскими рисками. Назначение и
разработка ситуационных планов. Методы снижения предпринимательского
риска. Диверсификация, страхование, хеджирование и др. Ответственность и
предпринимательский риск. Факторы, влияющие на восприятие экономического риска людьми. Вопросы формирования рискового сознания.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Дайте определение понятию «предпринимательский риск».
2. Дайте характеристику составляющих системы риска.
3. Проклассифицируйте предпринимательские риски.
4. Каково соотношение доходности и риска?
5. Назовите основные этапы управления предпринимательскими рисками.
6. Какие методы снижения предпринимательского риска вы знаете? Дайте
их характеристику.
7. Какие факторы влияют на восприятие экономического риска людьми?
8. Каково назначение ситуационных планов?
Тема 8. ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Инвестиционная политика предприятия. Понятие и роль инвестиционной
стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия.
Основные этапы процесса формирования инвестиционной стратегии
предприятия. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности. Разработка эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности. Оценка инвестиционной стратегии. Риск и доходность портфельных инвестиций.
Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности.
Определение соотношения различных форм инвестирования, отраслевой и
региональной направленности инвестиционной деятельности.
Классификация инвестиционных проектов. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Разработка вариантов инвестиционных проектов.
Критерии оценки инвестиционных проектов и их противоречивость. Метод расчета чистого приведенного эффекта (NPV). Метод расчета чистой
12
терминальной стоимости (NTV). Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (PI). Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиций (IRR).
Сравнительная характеристика критериев NPV и IRR.
Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Анализ
инвестиционных проектов в условиях инфляции и в условиях риска. Формирование бюджета капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений.
ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ
1. Какова роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении
деятельностью предприятия?
2. Перечислите основные этапы процесса формирования инвестиционной
стратегии предприятия.
3. Классификация инвестиционных проектов
4. В чем заключается противоречивость критериев оценки инвестиционных проектов?
5. Какие методы оценки эффективности инвестиционных проектов вы
знаете?
6. Как осуществляется оптимизация бюджета капиталовложений?
7. ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
Занятия по теме 1 (4 ч)
ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
«ФИНАНСОВЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Цель: закрепить знания о содержании дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент», предмете, методе и задачах дисциплины; раскрыть значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного
управления предприятием, его практическую значимость.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, сообщениями, индивидуальный опрос, дискуссия).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Предмет и задачи дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент».
2. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного
управления, его практическая значимость.
3. Взаимодействие хозяйствующих субъектов и роль финансов предприятий в организации отношений.
4. Основные функции и обязанности финансового менеджера.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. История возникновения и развития финансового менеджмента.
13
2. Роль финансового менеджмента в системе управления коммерческой
организации.
Литература: основная [1, 2, 3].
Занятия по теме 2 (4 ч)
ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО
И ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ
Цель: закрепить знания о специфике системы организации в области
управления финансами и инвестиционными процессами на предприятии; определить субъекты и объекты управления, изучить методологические основы
принятия финансовых решений; раскрыть финансовый механизм и его основные элементы.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, сообщениями, индивидуальный опрос, дискуссия).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Цели и задачи финансового менеджмента.
2. Методические основы принятия финансовых решений.
3. Базовые концепции финансового менеджмента.
4. Пользователи информации о деятельности предприятия. Критерии полезности информации.
5. Финансовая, управленческая и налоговая отчетность предприятия.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. Рыночная среда и финансовый механизм предприятия.
2. Информационное обеспечение финансового и инвестиционного менеджмента.
3. Понятие и виды финансовых инструментов, используемых в практике
финансово-хозяйственной деятельности.
Литература: основная [1, 2, 3]; нормативные документы [5, 6, 7].
Занятия по теме 3 (4 ч)
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Цель: закрепить знания о методических основах анализа финансовохозяйственной деятельности коммерческой организации; изучить принципы,
логику и процедуры финансового анализа, систему показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
индивидуальный опрос, практические задания, решение задач).
14
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Цели и задачи финансового анализа на предприятии.
2. Источники информации для финансового анализа.
3. Основные принципы, методы и процедуры анализа финансовохозяйственной деятельности.
4. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации.
5. Решение задач.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1.
2.
3.
4.
Бухгалтерская отчетность как средство коммуникации.
Оценка имущественного состояния предприятия.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятии.
Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.
Литература: основная [1, 2, 3]; рекомендуемая [5].
Занятия по теме 4 (4 ч)
ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ
Цель: закрепить знания о сущности, роли и месте финансового планирования в общей системе бизнес-планирования предприятия; изучить методы
экономического прогнозирования и планирования, виды финансовых планов
и их различия.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, индивидуальный опрос, практические задания,
решение задач).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1.
2.
3.
4.
Роль финансового планирования в системе управления финансами.
Виды финансовых планов, методика их составления.
Общий бюджет предприятия: структура и методика составления
Методы финансового прогнозирования.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. Финансовая стратегия компании.
2. Финансовое планирование в коммерческой организации.
3. Роль финансового прогнозирования в системе принятия управленческих решений.
Литература: основная [1, 2, 3]; рекомендуемая [2, 3].
15
Занятие по теме 5 (2 ч)
УПРАВЛЕНИЕ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
Цель: закрепить знания об источниках финансирования предприятия, их
структуре и методах управления ими. Раскрыть понятие и сущность стоимости капитала и закрепить знания о методах расчета средневзвешенной и предельной стоимости капитала.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, индивидуальный опрос, практические задания,
решение задач).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Финансирование деятельности компании: основные понятия и категории.
2. Источники финансирования предпринимательской деятельности.
3. Управление источниками долгосрочного финансирования.
4. Лизинг как форма мобилизации средств. Преимущества и недостатки
лизинга.
5. Стоимость капитала: понятие и сущность.
6. Методы определения стоимости бизнеса.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. Формирование и направления эффективного использования финансовых ресурсов предприятия.
2. Методы долгосрочного финансирования компании.
3. Оценка стоимости капитала и принятие финансовых решений.
4. Дивидендная политика предприятия.
Литература основная [1, 2, 3]; рекомендуемая [4].
Занятия по теме 6 (4 ч)
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
Цель: закрепить знания о целях, задачах, политике управления оборотными активами на предприятии, изучить методы управления отдельными видами оборотных активов и источниками финансирования оборотного капитала
в целях повышения рентабельности финансово-хозяйственной деятельности.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, индивидуальный опрос, практические задания,
решение задач).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Политика предприятия в области управления оборотным капиталом.
2. Управление запасами.
3. Управление дебиторской задолженностью.
4. Управление денежными средствами и их эквивалентами.
5. Управление источниками финансирования оборотного капитала.
16
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. Политика оперативного управления текущими активами и текущими
пассивами.
2. Проблемы управления дебиторской задолженностью в практике отечественных предприятий.
3. Управление финансовыми активами компании.
Литература: основная [1, 2]; рекомендуемая [4].
Занятие по теме 7 (2 ч)
УПРАВЛЕНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
Цель: закрепить знания о сущности предпринимательского риска, изучить
виды рисков и выявить их воздействие на финансово-хозяйственную деятельность предприятия, раскрыть методы и этапы управления предпринимательскими рисками.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, индивидуальный опрос, практические задания).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Экономическое содержание и классификация инвестиционных рисков.
Соотношение доходности и риска.
2. Характеристика системы управления предпринимательскими рисками.
3. Основные этапы управления предпринимательскими рисками.
4. Методы снижения предпринимательского риска.
5. Ответственность и предпринимательский риск.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. Риск-менеджмент: стратегия, организация, основные приемы.
2. Сущность и виды предпринимательского риска.
3. Управление финансовыми рисками.
Литература: основная [1, 2, 3]; рекомендуемая [4, 5].
Занятия по теме 8 (4 ч)
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Цель: закрепить знания о целях, задачах инвестиционной стратегии и инвестиционной деятельности предприятия, изучить этапы разработки финансовой стратегии и финансовой политики предприятия, рассмотреть методы
оценки эффективности инвестиционных проектов.
Форма проведения: разбор конкретной ситуации (обсуждение вопросов,
выступление с докладами, индивидуальный опрос, практические задания,
решение задач).
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Инвестиционная стратегия и политика предприятия.
17
2. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.
3. Критерии оценки инвестиционных проектов.
4. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками.
5. Влияние инфляции и риска на эффективность инвестиционных проектов.
6. Бюджет капиталовложений и его оптимизация.
7. Решение задач.
ТЕМЫ ДОКЛАДОВ, РЕФЕРАТОВ, ПРЕЗЕНТАЦИЙ
1. Инвестиционная стратегия компании.
2. Финансовый анализ и оценка привлекательности инвестиционных проектов.
3. Управление инвестиционным риском.
4. Методы оценки инвестиционной привлекательности компании.
Литература: основная [1, 2, 3]; дополнительная [7].
8. САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА
Самостоятельная работа студентов, предусмотренная учебным планом в
объеме 72 ч, должна способствовать более глубокому усвоению изучаемого
курса, формировать навыки исследовательской работы и ориентировать магистрантов на умение применять теоретические знания на практике.
Самостоятельная работа осуществляется по всем темам дисциплины, по
которым требуется дополнительно проработать и проанализировать рассматриваемый материал в объеме запланированных часов.
ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ КАРТА САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Тема для самостоятельного изучения
1. Предмет, задачи и
содержание дисциплины «Финансовоинвестиционный менеджмент»
2. Организация финансово-инвестиционного
менеджмента на предприятии
3. Методические основы анализа финансовохозяйственной деятель18
Задание на самостоятельную работу
Форма контроля
и оценки усвоения темы
Ознакомление с рабочей
программы дисциплины
и методических рекомендаций по ее изучению. Изучение литературы
Изучение материалов
лекции и литературы.
Подготовка к практическим занятиям.
Подготовка докладов,
презентаций и рефератов
по рекомендованным
темам
Изучение материалов
лекции и литературы.
Подготовка к практиче-
Индивидуальный опрос по
вопросам темы. Оценка раскрытия вопроса в ходе опроса и творческого использования материалов по теме в
выступлениях
Оценка знаний рекомендованной литературы, нормативных документов. Оценка
анализа материалов в конкретных отраслях экономики
Индивидуальный опрос по
вопросам темы. Оценка изучаемой темы на основе ре-
Тема для самостоятельного изучения
ности коммерческой
организации
4. Финансовое планирование и методы прогнозирования
5. Управление источниками финансирования
коммерческой организации
6. Управление оборотными активами
7. Управление предпринимательскими
рисками
8. Инвестиционная
стратегия предприятия
Задание на самостоятельную работу
ским занятиям. Выполнение практических заданий
Изучение материалов
лекции и литературы.
Подготовка к практическим занятиям. Выполнение практических заданий
Изучение литературы.
Подготовка докладов,
презентаций и рефератов
по рекомендованным
темам. Подготовка к
практическому занятию
Разработка рефератов,
докладов и научных сообщений по теме. Подготовка к практическому
занятию
Изучение литературы.
Подготовка к практическому занятию
Подготовка к практическому занятию. Изучение практических и статистических материалов
по теме, представленных
в Интернете
Форма контроля
и оценки усвоения темы
шения практических заданий
Оценка выполнения практических заданий. Проверка и
оценка контрольной работы
Оценка знания рекомендованной литературы и нормативных документов
Проверка рефератов. Оценка
выступлений на практическом занятии. Индивидуальный опрос по вопросам темы
Оценка выступлений на
практическом занятии
Оценка выступлений с анализом практических и статистических материалов из
Интернета
При изучении дисциплины предусматриваются и другие виды самостоятельной работы, которые могут быть индивидуально рекомендованы преподавателем конкретным студентам для дополнительного изучения некоторых тем:
дополнительная проработка учебного материала (по конспектам лекций,
учебной и научной литературе) и подготовка докладов и презентаций к
практическим занятиям, к участию в тематических дискуссиях;
работа с нормативными документами и законодательной базой;
поиск и обзор научных публикаций и электронных источников информации;
выполнение лабораторных работ, вычислительных экспериментов, творческих (проектных) заданий;
решение задач, упражнений;
написание рефератов;
работа с тестами и вопросами для самопроверки;
19
моделирование и/или анализ конкретных проблемных ситуаций;
обработка статистических данных, нормативных материалов;
анализ результатов исследований, составление выводов и рекомендаций на основе проведенного анализа.
9. КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Тема контрольной работы: «Политика управления оборотными активами
на предприятии».
Контрольная работа выполняется после изучения первых шести тем дисциплины во второй половине семестра и предполагает самостоятельное раскрытие трех вопросов:
1. Понятие, цели и задачи политики управления оборотными активами на
предприятии.
2. Этапы проведения политики управления оборотными активами на
предприятии.
3. Оценка эффективности проведения политики управления оборотными
активами на предприятии.
Преподаватель может уточнить тему, основные вопросы и срок сдачи работы на кафедру. При подготовке контрольной работы магистранту необходимо четко сформулировать ответы на поставленные вопросы, при этом важно показать самостоятельное видение проблемы и готовность к более глубокому освоению поставленных в контрольной работе вопросов. Для этого
можно использовать следующие приемы:
проанализировать специальные работы, документы и публикации по поставленным вопросам;
уточнить ключевые понятия и используемые категории;
раскрыть существующие подходы к проведению политики управления
оборотными активами на предприятии;
сделать выводы, сформулировать рекомендации по теме.
Контрольная работа выполняется в электронном виде. В названии файла
необходимо указать свою фамилию. Примерный объем – 15 страниц. Шрифт
Times New Roman, размер 14, интервал одинарный, формат Word.
10. ПРИМЕРНЫЕ ТЕМЫ НАУЧНЫХ ДОКЛАДОВ И РЕФЕРАТОВ
1. Роль финансового менеджмента в системе управления коммерческой
организации.
2. Финансовая стратегия компании.
3. Финансовое планирование в коммерческой организации.
4. Роль финансового прогнозирования в системе принятия управленческих решений.
5. Стратегия формирования капитала компании.
20
6. Формирование и направления эффективного использования финансовых ресурсов предприятия.
7. Методы долгосрочного финансирования компании.
8. Оценка стоимости капитала и принятие финансовых решений.
9. Определение стоимости предприятия и оценка бизнеса.
10. Дивидендная политика предприятия.
11. Политика оперативного управления текущими активами и текущими
пассивами.
12. Проблемы управления дебиторской задолженностью в практике отечественных предприятий.
13. Финансовые аспекты управления производственными запасами.
14. Управление финансовыми активами компании.
15. Оптимизация налогообложения в системе финансового менеджмента.
16. Оценка эффективности функционирования компании.
17. Риск-менеджмент: стратегия, организация, основные приемы.
18. Управление финансовыми рисками.
19. Инвестиционная стратегия компании.
20. Финансовый анализ и оценка привлекательности инвестиционных
проектов.
21. Управление инвестиционным риском.
22. Методы оценки инвестиционной привлекательности компании.
23. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.
24. Финансовые аспекты антикризисного управления компанией.
25. Финансовые методы предотвращения банкротства предприятия.
26. Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке.
27. Особенности финансового менеджмента ФПГ.
28. Финансовый менеджмент малого бизнеса.
29. Специфические особенности приемов и методов управления финансами в практике отечественных предприятий.
30. Международные аспекты финансового менеджмента.
11. ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ТЕКУЩЕЙ
И ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ
11.1. Вопросы для текущего контроля знаний по дисциплине
1. Содержание дисциплины «Финансово-инвестиционный менеджмент»,
ее предмет и задачи.
2. Цель и задачи финансового менеджмента.
3. Организация управления финансами на предприятии.
4. Роль базовых концепций финансового менеджмента в системе финансового управления.
5. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в
финансовом менеджменте.
6. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
21
7. Роль финансовой и налоговой отчетности в системе управления финансами.
8. Финансовые инструменты: понятие, основные виды и методы их использования в финансово-хозяйственной практике.
9. Использование ценных бумаг в финансово-хозяйственных операциях
предприятия.
10. Взаимодействие предприятия с финансовыми рынками.
11. Понятие, цели и виды анализа финансово-хозяйственной деятельности.
12. Основные приемы и методы финансового анализа.
13. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческого предприятия.
14. Способы использования аналитических показателей в финансовом
управлении компании.
15. Роль и функции финансового планирования в системе управления
предприятием.
16. Основные виды финансовых планов, их содержание и последовательность разработки.
17. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
18. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
19. Понятие и оценка финансового левериджа.
20. Понятие и оценка производственного левериджа.
21. Процентные ставки и методы их начисления. Понятие простого и
сложного процента.
22. Виды денежных потоков и методы их оценки.
23. Методы оценки стоимости финансовых активов.
24. Дисконтирование денежных потоков.
25. Доходность финансового актива: виды и оценка.
11.2. Вопросы для подготовки к экзамену
1. Содержание дисциплины «Финансово-инвестиционный менеджмент»,
ее предмет и задачи.
2. Цель и задачи финансового менеджмента.
3. Роль базовых концепций финансового менеджмента в системе финансового управления.
4. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в
финансовом менеджменте.
5. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
6. Финансовые инструменты: понятие, основные виды и методы их использования в финансово-хозяйственной практике.
7. Взаимодействие предприятия с финансовыми рынками.
8. Понятие, цели и виды анализа финансово-хозяйственной деятельности.
9. Основные приемы и методы финансового анализа.
22
10. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческого предприятия.
11. Способы использования аналитических показателей в финансовом
управлении компании.
12. Роль и функции финансового планирования в системе управления
предприятием.
13. Основные виды финансовых планов, их содержание и последовательность разработки.
14. Бюджетирование как инструмент финансового планирования.
15. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.
16. Понятие и оценка финансового левериджа.
17. Понятие и оценка производственного левериджа.
18. Процентные ставки и методы их начисления. Понятие простого и
сложного процента.
19. Виды денежных потоков и методы их оценки.
20. Методы оценки стоимости финансовых активов.
21. Доходность финансового актива: виды и оценка.
22. Понятие капитала предприятия, его роль и функции в развитии предприятия, принципы формирования.
23. Понятие стоимости капитала и методы ее оценки. Средневзвешенная и
предельная стоимость капитала.
24. Определение стоимости основных источников капитала.
25. Оптимизация структуры капитала: основные задачи и методы.
26. Управление собственным капиталом: основные задачи и методы.
27. Основные теории стоимости капитала.
28. Определение стоимости предприятия и оценка бизнеса.
29. Политика выплаты дивидендов: основные цели и типы.
30. Дивидендная политика и регулирование курса акций.
31. Политика предприятия в области управления оборотными активами.
32. Управление запасами. Финансовые аспекты оптимизации размеров
производственных запасов.
33. Управление дебиторской задолженностью: цели, основные приемы и
методы.
34. Управление денежными средствами и их эквивалентами.
35. Управление финансированием оборотных активов.
36. Политика управления операционными внеоборотными активами.
37. Основные направления и методы управления обновлением операционных внеоборотных активов.
38. Управление финансированием внеоборотных активов.
39. Управление затратами, основные цели, приемы и методы.
40. Управление выручкой от реализации и рентабельностью продаж в условиях повышения спроса на продукцию предприятия.
41. Управление выручкой от реализации и рентабельностью продаж в условиях снижения спроса на продукцию предприятия.
23
42. Инвестиционная стратегия и политика предприятия.
43. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
44. Основные методы оценки риска инвестиционных проектов.
45. Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений.
46. Понятие «риск» и классификация рисков.
47. Содержание и приемы риск-менеджмента.
48. Основные методы прогнозирования возможного банкротства предприятия.
49. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции.
50. Международные аспекты финансового менеджмента.
11.3. Вопросы для контроля остаточных знаний по дисциплине
(для аттестации по требованию)
1. Содержание, цели и задачи финансового менеджмента.
2. Базовые концепций финансового менеджмента в системе финансового
управления.
3. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
4. Финансовые инструменты: понятие, основные виды и методы их использования в финансово-хозяйственной практике.
5. Понятие, цели и виды анализа финансово-хозяйственной деятельности.
6. Основные приемы и методы финансового анализа.
7. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческого предприятия.
8. Роль и функции финансового планирования в системе управления
предприятием.
9. Основные виды финансовых планов, их содержание.
10. Понятие и оценка финансового левериджа.
11. Понятие и оценка производственного левериджа.
12. Понятие капитала предприятия, его роль и функции в развитии предприятия, принципы формирования.
13. Понятие стоимости капитала и методы ее оценки. Средневзвешенная и
предельная стоимость капитала.
14. Оптимизация структуры капитала, основные задачи и методы.
15. Управление собственным капиталом, основные задачи и методы.
16. Определение стоимости предприятия и оценка бизнеса.
17. Дивидендная политика акционерных обществ.
18. Политика предприятия в области управления оборотными активами.
19. Управление запасами. Финансовые аспекты оптимизации размеров
производственных запасов.
20. Управление дебиторской задолженностью: цели, основные приемы и
методы.
21. Управление денежными средствами и их эквивалентами.
24
22. Управление финансированием оборотных активов.
23. Политика управления операционными внеоборотными активами.
24. Управление затратами: основные цели, приемы и методы.
25. Управление выручкой от реализации и рентабельностью продаж.
26. Инвестиционная стратегия и политика предприятия.
27. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
28. Основные методы оценки риска инвестиционных проектов.
29. Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений.
30. Понятие «риск» и классификация рисков.
31. Содержание и приемы риск-менеджмента.
32. Основные методы прогнозирования возможного банкротства предприятия.
12. МЕТОДЫ ОБУЧЕНИЯ
Результаты освоения дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент» достигаются за счет использования в процессе обучения традиционных и инновационных методов и технологий. Учебным планом магистерской подготовки предусматриваются:
лекционные занятия с использованием демонстрационных материалов с
помощью компьютеров и проекторов;
практические занятия в форме разбора конкретных ситуаций, сложившихся в области управления финансами и инвестициями на предприятии; на занятиях обсуждаются вопросы темы, заслуживаются выступления с докладами, сообщениями, презентациями, проводятся индивидуальный опрос, дискуссия, осуществляется выработка сценариев развития ситуации;
выполнение письменных работ (подготовка докладов, рефератов, презентаций, контрольных работ).
13. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ДЛЯ МАГИСТРАНТОВ
13.1. Методические рекомендации по изучению дисциплины
Финансовая сфера как объект исследования и управления отличается
чрезвычайной сложностью структуры, разнообразием и динамичностью явлений и процессов, в которые непосредственно включен каждый из нас.
Область изучаемых вопросов является междисциплинарной. Многие темы
связаны с вопросами функционирования и развития предприятия в целом,
исследуются и изучаются в рамках комплекса гуманитарных и экономических наук, в экономике и социологии управления, в экономической теории,
корпоративных финансах, являются предметом современного стратегического анализа и инновационного менеджмента. Теоретические наработки постоянно обогащаются практикой решения конкретных проблем в области управления финансами на предприятиях. Изучение дисциплины нацелено на формирование профессиональных компетенций магистра в области управления
проектами и человеческими ресурсами.
25
Финансовые отношения, возникающие в ходе хозяйственной деятельности предприятия, играют важную роль в поддержании его конкурентоспособности и повышении рентабельности. Финансовые отношения реализуются
в проведении конкретных финансовых операций по управлению активами и
пассивами предприятия.
Все темы рекомендуется изучать в контексте современных преобразований в сфере управления финансами российских и зарубежных компаний. В
лекциях, рекомендованных учебниках и учебных материалах содержится
теоретическая основа и предлагаются различные концептуальные способы
решения актуальных финансовых проблем. Для более полного изучения вопросов рекомендуется обращаться к нормативным документам, регламентирующим финансовую деятельность предприятий. Освоению материала способствует знакомство с аналитическими и статистическими материалами,
рейтинговыми оценками деятельности отечественных компаний, исследованиями, проводимыми научными центрами, финансовыми агентствами.
13.2. Методические рекомендации
по подготовке к практическим занятиям
Успешное освоение дисциплины предполагает самостоятельную, активную, творческую работу магистрантов. Каждая тема должна быть обязательно «проработана» в той или иной форме. Закрепление материала проводится
на практических занятиях.
При подготовке к практическим занятиям рекомендуется следующий порядок работы:
1. Внимательно изучите основные вопросы темы и план практического
занятия, определите место темы занятия в общем содержании и учебном плане изучения дисциплины, ее связь с другими темами.
2. Прочтите электронный вариант материалов для самостоятельного изучения по теме, найдите и проработайте соответствующие разделы в рекомендованных нормативных документах, учебниках и дополнительной литературе.
3. После ознакомления с теоретическим материалом ответьте на вопросы
для самопроверки.
4. Продумайте свое понимание сложившейся ситуации по изучаемой теме,
пути и способы решения проблемных вопросов.
5. Выявите дискуссионные вопросы и сформулируйте свою точку зрения
на них, аргументируя ее.
6. Продумайте развернутые ответы на вопросы для самопроверки, опираясь на материалы для самостоятельного изучения, расширяя и дополняя их
данными из практики управления финансами и инвестициями на предприятии, учебников, дополнительной литературы, материалов исследований и
своего опыта.
Желательно к каждому практическому занятию самостоятельно подготовить выступление по одному из вопросов темы. В ходе практического занятия необходимо участвовать в обсуждении темы, высказывать свое мнение,
26
отстаивать свою позицию, слушать и оценивать различные точки зрения,
конструктивно полемизировать, находить точки соприкосновения разных позиций.
13.3. Методические рекомендации
по подготовке научного доклада, реферата и контрольной работы
Научный доклад является результатом самостоятельной работы магистрантов и подводит итоги углубленного изучения материалов исследований и
специальной литературы. Тема доклада согласовывается с преподавателем.
Текст каждого доклада должен содержать введение, аналитическую часть,
заключение, список используемой литературы и источников.
Во введении обосновывается актуальность темы работы, ее значение, дается краткий обзор использованной литературы.
Аналитическая часть должна содержать описание основных проблем
рассматриваемой темы.
В заключении делаются общие выводы по работе. Важно показать отличительные особенности поднятой проблемы и возможность ее практического
применения.
Объем доклада не должен превышать 12–15 страниц формата А4, подготовленных на компьютере.
Доклад оценивается «отлично» и соответствующей рейтинговой оценкой,
если, помимо обоснования актуальности проблемы, анализа позиций авторов
изученных работ, магистрант провел сравнительный анализ ситуации, высказал
свою точку зрения на проблему, которой посвящен доклад, и сумел дать ее обоснование. Завершать доклад должны общие выводы о возможности применения
на практике зарубежного и отечественного опыта.
Доклад оценивается «хорошо» и соответствующей рейтинговой оценкой,
если в нем раскрыта актуальность проблемы с точки зрения авторов изученных работ, обоснованы выводы о ее важности для решения социальных проблем современного общества.
Доклад оценивается «удовлетворительно» и соответствующей рейтинговой оценкой, если в нем обоснована актуальность проблемы, раскрыты точки
зрения авторов изученных работ, но не определено свое отношение к данной
проблеме, не сделаны выводы о ее практической значимости, изучено недостаточное количество специальной литературы, включая периодические издания.
Реферат представляет собой письменную работу по одной из актуальных
проблем финансового и инвестиционного менеджмента. В отличие от научного доклада эта работа более самостоятельная с точки зрения обоснования
позиции магистранта по поводу проанализированных источников, высказанных предложений и выводов. Эти критерии требуют соответствующей предварительной подготовки. Она включает: хорошее знание анализируемого вопроса; способность самостоятельно выделить в нем главное и изложить в
27
письменном виде, готовность принять участие в публичном обсуждении исследуемой проблемы (на круглом столе, в дискуссии, на групповом занятии).
Содержание реферата определяют следующие обязательные аналитические
моменты: 1) поисковый характер, отражающий освоение (в рамках заданной
темы) основных концепций и научных подходов, конкретное знание ученых,
исследующих данную проблему, и их позиций; 2) умение работать с документальной базой; 3) грамотное оформление (со ссылками на используемые
труды, со сносками) реферативной работы.
Магистрант может самостоятельно (или после консультации с преподавателем) выбрать тему для работы (см. раздел 10). При этом необходимо учитывать, во-первых, насколько тема реферата актуальна как для исследования,
так и для управленческой практики; во-вторых, степень научной разработанности проблемы и, соответственно, наличие специальной литературы и ее
доступность; в-третьих, то, что любой вопрос предполагает использование
нормативно-правовых документов органов государственной власти и местного самоуправления.
Реферативная работа имеет следующую структуру: введение (1–1,5 страницы), где формулируются актуальность темы и проблемная ситуация в ее
состоянии; основная часть, включающая теоретические аспекты анализируемой темы и результаты эмпирических исследований; заключение (1–1,5
страницы), в котором формулируются выводы по теме, даются рекомендации
по ее дальнейшей разработке.
Объем реферативной работы 12–15 страниц текста, оформленного по установленному образцу. Реферат проверяется преподавателем, может оцениваться рецензентом, назначенным кафедрой.
Контрольная работа отражает уровень освоения студентами определенной части учебного плана дисциплины. Учебным планом дисциплины
предусматривается выполнение письменной контрольной работы всеми студентами. Эта работа выполняется в электронном виде после изучения соответствующего раздела учебного плана и сдается на кафедру к установленному сроку.
13.4. Методические рекомендации по подготовке к экзамену
Экзамен по дисциплине является видом итогового контроля. Он предполагает определение соответствия представлений, знаний, умений и навыков
магистранта требованиям к уровню освоения дисциплины и проводится после изучения всех тем курса.
Условием допуска к экзамену является своевременное и качественное выполнение заданий и контрольной работы, предусмотренных при изучении дисциплины, и получение в ходе текущего контроля знаний не менее 50% рейтинговой оценки (см. раздел 14). Экзамен проводится в форме устного собеседования
по 1–3 вопросам из перечня вопросов для подготовки к экзамену (см. 11.2).
28
14. КРИТЕРИИ И ПРОЦЕДУРА ОЦЕНКИ ЗНАНИЙ,
УМЕНИЙ И КОМПЕТЕНЦИЙ (РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА)
14.1. Общие положения
Контроль усвоения дисциплины осуществляется путем оценки контрольных и других письменных работ, выступлений на практических занятиях,
выполнения заданий и дополнительных работ, проведения зачетов с использованием рейтинговой системы оценки, предусмотренной Положением об
организации обучения в Академии социального управления.
Показатели студента в текущем контроле усвоения дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент» выражаются в баллах, характеризующих степень изучения отдельных тем. Итоговые показатели усвоения
дисциплины являются результатом накопленных баллов текущего контроля
успеваемости с учетом социальных характеристик студента, оценки зачета и
выражаются в процентах, которые характеризуют степень усвоения знаний
по учебной дисциплине. Рейтинговый показатель 100% – это полное усвоение знаний по учебной дисциплине, соответствующее требованиям учебной
программы. Если магистрант получает рейтинговую оценку ниже 100%, это
означает, что определенная доля общего необходимого объема знаний не усвоена.
Введение рейтингового механизма оценки знаний в процентах не отменяет традиционные оценки, выставляемые по пятибалльной системе. Положением об организации обучения устанавливается следующая шкала соответствия пятибалльных, рейтинговых и европейских оценок.
5-балльная оценка
5 – «отлично»
4 – «хорошо»
3 – «удовлетворительно»
2 – «неудовлетворительно»
Рейтинговая оценка, %
Европейская оценка
90–100
82–89
75–81
67–74
60–66
Менее 60
A
B
C
D
E
F
Критерии оценки успеваемости в рамках текущего контроля изучения
дисциплины конкретизируются для различных видов занятий, выполняемых
заданий и контрольных работ.
14.2. Критерии оценки выполнения заданий
по темам практических занятий
Подготовка к практическим занятиям предусматривает изучение материалов для самостоятельной работы по теме практического занятия и подготовку
докладов, выступлений и презентаций по одному из вопросов темы практического занятия, позволяющих в ходе занятия в выступлениях продемонстрировать освоение темы. Если магистрант не выступает на практическом за29
нятии, он выполняет задание в письменной форме или в электронном виде и
сдает его на проверку преподавателю. Выполнение задания оценивается по
10-балльной шкале.
Традиционная
оценка
Отлично
Хорошо
Удовлетворительно
Неудовлетворительно
Критерии оценки
Задание выполнено самостоятельно и в полном
объеме. Даны исчерпывающие, аргументированные ответы на все поставленные вопросы.
Продемонстрировано знание материалов для
самостоятельной работы, нормативных документов и рекомендованной литературы. Студент подошел к выполнению задания творчески,
привлекая дополнительные источники и материалы научных исследований, умеет выражать
свои мысли в устной или письменной форме,
использовать иллюстративные материалы
В основном задание выполнено. Даны правильные, но не совсем полные ответы с опорой на
нормативные документы и на учебную литературу. Не продемонстрирована собственная точка зрения, нет обоснования и аргументации высказываемых положений
Задание выполнено не в полном объеме. При
выполнении задания магистрант допустил неточности и погрешности редакционного характера, использовал устаревшие источники, не
продемонстрировал полного знания учебного
материала и нормативных документов по теме
Задание не выполнено
Оценка
в баллах
10
7
4
0
14.3. Критерии оценки контрольной работы
Традиционная
оценка
Отлично
Хорошо
30
Критерии оценки
Контрольная работа выполнена самостоятельно
и в полном объеме. Даны исчерпывающие, аргументированные ответы на все поставленные
вопросы. Продемонстрировано знание учебного
материала, нормативных документов и рекомендованной литературы. Магистрант подошел
к выполнению контрольной работы творчески,
привлекая дополнительные источники и материалы научных исследований, умеет выражать
свои мысли в письменной форме, использовать
иллюстративные материалы
Даны правильные, но не достаточно аргументированные ответы на поставленные в задании на
Оценка
в баллах
15
10
Традиционная
оценка
Оценка
в баллах
Критерии оценки
Удовлетворительно
Неудовлетворительно
контрольную работу вопросы с опорой на нормативные документы и на учебную литературу.
Не продемонстрирована собственная точка зрения, нет обоснования высказываемых положений. Работа сдана не в установленный срок
Контрольная работа выполнена, но часть вопросов раскрыта не в полном объеме. При выполнении задания допущены неточности и погрешности редакционного характера, использованы
устаревшие источники, не продемонстрировано
полное знание учебного материала и нормативных документов по вопросам контрольной работы
Контрольная работа не выполнена
5
0
14.4. Текущий контроль успеваемости
Текущий рейтинг по дисциплине «Финансовый и инвестиционный менеджмент» складывается из следующих показателей.
Показатель
Количество мероприятий/заданий
Единица
оценки,
баллы
Максимальное количество баллов
Посещаемость
Активность на практических занятиях
(выступления, участие в разборе конкретной ситуации, высказывание собственной точки зрения в дискуссии)
Выполнение заданий по темам практических занятий (подготовка докладов, рефератов, презентаций)
Выполнение тестов по темам
Выполнение контрольной работы
10 занятий
5 занятий
0,5
1
5
5
5 заданий
До 10
50
3 задания
1 контрольная
работа
До 5
До 10
15
15
От 3 до
10
10
Выполнение дополнительных (инициативных) работ по темам дисциплины
Всего
100
По итогам изучения дисциплины студент получает оценку согласно следующей таблицы.
Оценка
Отлично
Хорошо
Рейтинговая оценка, %
90–100
75–89
31
Оценка
Рейтинговая оценка, %
Удовлетворительно
Неудовлетворительно
61–74
Менее 60
Если магистрант набрал менее 70% возможных баллов, он сдает экзамен в
установленном порядке. Экзамен проводится в форме устного собеседования
по 1–3 вопросам из перечня вопросов для подготовки к экзамену. Ответ магистранта на экзамене оценивается в процентах с учетом шкалы соответствия
рейтинговых оценок пятибалльным оценкам. В зачетную ведомость и зачетную книжку выставляются оценки «отлично», «хорошо», «удовлетворительно» и рейтинговые оценки в процентах. При получении магистрантом на экзамене неудовлетворительной оценки в ведомость выставляется «неудовлетворительно» и рейтинговая оценка в процентах (< 60%), соответствующая
фактическим знаниям (ответу).
15. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
15.1. Литература
Основная
1. Карасева И. М., Ревякина М. А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М.: ОМЕГА-Л, 2008.
2. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. Н. В. Колчиной. М.: ЮНИТИ, 2008.
3. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е. И. Шохина. М.: КНОРУС, 2008.
Дополнительная
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник /
В. И. Видяпин [и др.]. М: ИНФРА-М, 2012.
2. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для магистров. М.: Юрайт, 2012.
3. Инвестиционный менеджмент: учебник / А. Е. Карлик [и др.]. СПб.: Вернера Регена, 2008.
4. Кудина М. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М.: ИД ФОРУМ, 2012. URL:
http://www.znanium.com
5. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. URL: http://www.znanium.com
6. Морозко Н. И., Диденко И. Ю. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М.: НИЦ ИнфраМ., 2013. URL: http://www.znanium.com
7. Нешитой А. С. Инвестиции: учебник. М: Дашков и К, 2008.
8. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. А. М. Ковалевой. М.: НИЦ Инфра-М, 2013.
URL: http://www.znanium.com
9. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. А. Н. Трошина. М.: НИЦ Инфра-М, 2013.
URL: http://www.znanium.com
Рекомендуемая
1. Инвестиционный менеджмент: учебник / под ред. В. В. Мищенко. М.: КноРус, 2010.
2. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста [и др.]. М.: ИНФРА-М, 2009.
3. Павлова Л. Н. Финансы предприятий: учебник. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010.
4. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2009.
32
5. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М: ИНФРА-М, 2008.
Нормативные документы
1. Гражданский кодекс РФ. Ч. 1.
2. Налоговый кодекс. Ч. 2. Гл. 25.
3. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 08.02.98 № 14-ФЗ.
4. О государственных и муниципальных унитарных предприятиях: Федеральный закон
№ 161-ФЗ от 14.11.2003.
5. Об акционерных обществах: Федеральный закон № 208-ФЗ от 26.12.1995 (с изм. внесенными Федеральным законом от 18.12.2006 г. № 231-ФЗ).
6. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон № 39-ФЗ от 22.04.1996.
7. О некоммерческих организациях: Федеральный закон от 12.01.06 № 7-ФЗ.
8. Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: приказ Министерства финансов РФ № 10н, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг
№ 03-6/пз от 29 января 2003 г.
15.2. Методические разработки кафедры
1. Рабочая программа дисциплины «Финансовый и инвестиционный менеджмент».
2. Лекции и демонстрационные материалы по темам 1–4 (в электронном
виде).
3. Материалы для самостоятельного изучения и подготовки к практическим занятиям по темам 5–8 (в электронном виде).
16. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
В библиотеке АСОУ имеются все рекомендованные в разделе основной
литературы учебники и учебные пособия. Магистранты имеют доступ к электронной библиотечной системе Znanium, в которой по большинству тем
учебного курса имеются электронные учебники.
При изучении курса рекомендуется использовать источники в сети Интернет, где представлены учебники по управлению в социальной сфере, теоретические материалы, документы органов государственного и муниципального управления, результаты социологических исследований, энциклопедические словари.
Интернет-ресурсы
1.
2.
3.
4.
5.
6.
www.finansy.ru/book
www.aup.ru/books
www.cfin.ru
ukrlib.boom.ru/finpr/finpr1.htm
books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/r1/
www.finman.ru
33
17. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
В процессе чтения лекций и проведения групповых занятий используются
компьютеры и проекторы. Магистранты имеют возможность для подготовки
к занятиям использовать электронные версии лекций и материалов преподавателя по всем темам курса.
34
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«ФИНАНСОВЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Авт.-сост. Дыхова А. Л.
35
Редактор Е. А. Воронкова
Оригинал-макет подготовила Т. Л. Самохина
Изд. № 795. Формат 6090/16.
Уч.-изд. л. 1,83. Усл. печ. л. 2,25. Тираж 20 экз. Заказ № 776
Академия социального управления
Москва, Енисейская ул., д. 3, корп. 5
36