Рублевые облигации - Индивидуальный инвестиционный счет

Предложение по стратегии ДУ в
рамках индивидуальных
инвестиционных счетов (ИИС)
Москва | Январь 2015
Условия инвестирования
Краткое описание
Инвестиционный период (срок инвестирования): 3-4 года (до 31.12.2018)
Высокая ликвидность портфеля
Сумма инвестиций для каждого Клиента: 400 тыс. руб.
Текущий доход реинвестируется (купоны и депозиты)
Два варианта инвестиционной стратегии:
•
Рублевые облигации
•
Долларовые облигации
2
Инвестиционный процесс
•
Клиент открывает индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в УК и инвестирует сумму 400 тыс. руб. на 3-4 года
•
До 100 % активов может быть инвестировано в инвестиционные паи ПИФов, инвестиционная декларация которых
идентична стратегиям, описанным ниже.
•
На средства Клиента будут приобретаться инвестиционные паи ПИФ в соответствии с выбранной стратегией:
•
•
–
Рублевые облигации
–
Долларовые облигации
Клиенту по выбору либо каждый год возмещается до 13% от инвестированной суммы в этот календарный год, либо
доход от инвестиций за 3 года не облагается налогом (с уведомлением налоговой службы УК). Последний вариант
выгоден только в случае достижения доходности в 100% годовых.
В случае если Клиент воспользуется налоговым вычетом первого типа (13% от инвестированной суммы по итогам
календарного года) и инвестирует в выбранную стратегию на срок не менее 3 лет, то доход от погашения
инвестиционных паев ПИФ, в которые инвестированы активы Клиента, не облагается налогом на доходы физических
лиц.
3
Рублевые облигации – инвестиционная стратегия
Основные характеристики стратегии
В рамках стратегии денежные средства инвестируются в
корпоративные рублевые облигации российских
эмитентов 1 эшелона с мажоритарным государственным
участием РФ, депозиты банков 1 эшелона с
мажоритарным государственным участием РФ,
субфедеральные облигации 1 эшелона и ОФЗ
Срок до погашения или до оферты бумаг в портфеле: не
позднее 31.12.2018
Высокий кредитный рейтинг эмитентов (хотя бы один
рейтинг не ниже BBB-/Baa3/BBB- (S&P/Moody’s/Fitch) или
суверенного рейтинга РФ в иностранной валюте минус 1
ступень)
Диверсификация портфеля облигаций по секторам
экономики и эмитентам
Большинство позиций удерживаются до погашения
Возможность активного управления для увеличения
доходности без увеличения риска
До 100% активов могут быть инвестированы в
инвестиционные паи ПИФ, инвестиционная декларация
которого сходна с указанным выше описанием.
Диверсификация по секторам
Субфед
20%
Нефть
10%
Гос
50%
Банки
20%
Ключевые параметры
Средняя доходность к погашению*
Средняя модифицированная дюрация
Минимальный рейтинг
18.5%
1.8
BBB-
* при условии исполнения обязательств эмитентами ценных бумаг, составляющих портфель. Данные на 13 января 2015 года.
4
Стратегия Рублевые облигации
Погашение
Купон
Цена
закрытия
Дох-ть
Дюрация
S&P/Moody's/Fitch
Вес
Газпром
15/02/2018
7.55
76.2
18.7
2.3
BBB-/Baa1/BBB
10%
Евразийский банк развития
05/10/2017
8
77.5
19.0
2.3
BBB/A3/--
10%
Москва
01/06/2016
7
88.5
17.3
1.2
BBB-/--/BBB
10%
ОФЗ
14/06/2017
7.4
81.7
17.7
2.0
BBB-/Baa2/BBB
50%
РЖД
25/11/2016
7.7
85.1
18.1
1.5
BBB-/Baa2/BBB
10%
Россельхозбанк
21/06/2017
9.55
94.6
23.9
0.4
--/Ba1/BBB-
10%
18.5
1.8
Эмитент
7.7
Данные на 13 января 2015 года
5
Долларовые облигации – инвестиционная стратегия
Основные характеристики ПИФ
В рамках стратегии денежные средства
инвестируются в корпоративные долларовые
еврооблигации российских эмитентов 1 эшелона и
суверенные еврооблигации РФ
Получение доходности в долларах США
Срок до погашения или до оферты бумаг в
портфеле: не позднее 31.12.2018
Высокий кредитный рейтинг эмитентов (хотя бы
один рейтинг не ниже BBB-/Baa3/BBB(S&P/Moody’s/Fitch) или суверенного рейтинга РФ в
иностранной валюте минус 1 ступень)
Большинство позиций удерживаются до погашения
Возможность активного управления для увеличения
доходности без увеличения риска
До 100% активов могут быть инвестированы в
инвестиционные паи ПИФ, инвестиционная
декларация которого сходна с указанным выше
описанием.
Диверсификация по секторам
Гос
30%
Нефть
30%
Финанс
40%
Ключевые параметры
Средняя доходность к погашению*
Средняя модифицированная дюрация
Минимальный рейтинг
9.4%
2.8
BBB-
* при условии исполнения обязательств эмитентами ценных бумаг, составляющих портфель. Данные на 13 января 2015 года.
6
Стратегия Долларовые облигации
Погашение
Купон
Цена
закрытия
Дох-ть
Дюрация
S&P/Moody's/Fitch
Вес
ВТБ
29/05/2018
6.875
83.2
13.2
2.9
--/Baa3 /--
10%
ВЭБ
21/11/2018
4.224
72.3
13.7
3.4
--/--/BBB
10%
Газпром
11/04/2018
8.146
98.1
8.8
2.8
--/Baa2/BBB
10%
Лукойл
24/04/2018
3.416
85.2
8.7
3.0
--/Baa2/BBB
10%
Роснефть
13/03/2018
7.875
90.7
11.5
2.7
--/Baa2/--
10%
Россия
24/07/2018
11
112.1
7.1
2.9
BBB- /Baa2/BBB
30%
Сбербанк
07/02/2017
4.95
92.6
9.0
1.9
--/Baa2/BBB
10%
Транснефть
07/08/2018
8.7
101.3
8.3
3.0
--/Baa2/--
10%
9.4
2.8
Эмитент
7.7
Данные на 13 января 2015 года
7
Рублевые облигации : расчет ожидаемой доходности
Основные параметры
Инвестиции в год 1
Доходность к погашению портфеля
Комиссия УК, ежегодно
Вознаграждения и расходы ПИФ,
ежегодно
Срок инвестирования
400,000
18.5%
2%
1.3%
3-4 года
3 года
400К
ИИС
Дох-ть
ПИФ
Корпоративные
облигации,
субфедеральные
облигации,
ОФЗ,
депозиты
Возврат* 13%
290K
(20%
годовых)
Первоначальные инвестиции
400К
* Налоговый вычет, полученный в рамках инвестирования 400,000 рублей, вносится Клиентом на ИИС и
реинвестируется в аналогичный портфель ценных бумаг не позднее календарного года, следующего за годом первичных
инвестиций
8
Долларовые облигации : расчет ожидаемой доходности
Основные параметры
Инвестиции в год 1 (USD)
Доходность к погашению (USD)
Комиссия УК, ежегодно
Вознаграждения и расходы ПИФ,
ежегодно
Срок инвестирования
6,500
9.4%
2%
1.3%
3-4 года
3 года
6 500
Дох-ть
Возврат* 13%
ИИС
ПИФ
Еврооблигации
(USD)
2 300
(10.7%
годовых)
Первоначальные инвестиции 6 500
* Налоговый вычет, полученный в рамках инвестирования 400,000 рублей, вносится Клиентом на ИИС и
реинвестируется в аналогичный портфель ценных бумаг не позднее календарного года, следующего за годом первичных
инвестиций
9
Обязательная информация
Никакая часть содержания настоящей презентации не рассматривается как предложение покупки или продажи каких-либо ценных бумаг, продуктов или услуг какому-либо
клиенту, а также никакие ценные бумаги, продукты или услуги не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы
законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Сбербанк Управление Активами или кого-либо из его
аффилированных лиц выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. Сбербанк Управление Активами не намеревается предоставлять услуги инвестиционного
консультанта через настоящую презентацию и не делает заверения в том, что ценные бумаги или услуги, описываемые на ней, удовлетворяют требованиям кого-либо из
клиентов. Инвестирование на российских рынках связано с чрезвычайно высокими рисками, и многие лица, юридические и физические, могут подвергнуться ограничениям в
отношении проведения деловых операций на российском рынке ценных бумаг.
Сбербанк Управление Активами предпринимает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Сбербанк Управление
Активами не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящей презентации, являются достоверными, точными или полными.
Любая информация, представленная в данной презентации, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.
Сбербанк Управление Активами не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании
использования информации, содержащейся в настоящей презентации.
Сбербанк Управление Активами рекомендует клиентам не полагаться на какую-либо содержащуюся здесь информацию в процессе принятия инвестиционного решения,
основанного на исчерпывающей информации. Исторические показатели не обязательно могут служить ориентиром оценки будущей результативности инвестиций. Стоимость
инвестиций может как уменьшаться, так и увеличиваться, и клиенты могут в конечном счете не получить первоначально инвестированную сумму. Изменения курса обмена
иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.
В настоящей презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в
отношении мнений или текущих ожиданий компании в отношении указываемых показателей. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и
факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем.
Сбербанк Управление Активами предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические показатели могут существенным
образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящей презентации. Сбербанк Управление Активами не берет на себя
обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших
обстоятельств после даты проведения настоящей презентации. Фактом ознакомления с настоящей презентацией Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и
ограничения.
Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о ЗАО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в
соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по
адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 10, на сайте www.sberbank-am.ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону
(495) 500 01 00. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Закрытое
акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России №177-06044001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.
10
Контактная информация
Дополнительную информацию вы можете получить, обратившись по адресу:
Закрытое акционерное общество «Сбербанк Управление Активами»
123317 Москва, Пресненская наб., 10
Тел: +7 (495) 258 05 34
Факс: +7 (495) 258 05 36
www.sberbank-am.ru
11