из зарубежного опыта Роль банковского сектора в обеспечении экономического роста (краткий обзор) А. М. Рахметова, кандидат экономических наук, доцент ФГОБУ «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» В условиях, когда банковский сектор нередко подвергается критике за то, что не справляется со своей самой важной задачей – удовлетворением финансовых потребностей экономики, что ограничивает экономический рост, исследование опыта зарубежных стран приобретает существенную значимость. Роль банковского сектора в экономическом развитии определяется возможностью последнего наладить канал бесперебойного перелива временно свободных средств в реальный сектор экономики, нуждающийся в существенных капиталовложениях для модернизации основных фондов в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, а также с целью преодоления последствий кризисного спада и выхода на траекторию устойчивого экономического роста. Наиболее существенный вклад в развитие экономики внесли банки стран Европы (250–500% ВВП). Различная степень участия банковского сектора в экономике зарубежных стран обусловлена разными условиями формирования и развития взаимодействия между банковским и реальным секторами, методами регулирования и управления этим процессом, а также потенциалом и возможностями самих секторов. Наиболее существенный вклад в развитие экономики внесли банки стран Европы (250–500% ВВП). Анализ и обобщение тенденций в исследуемом вопросе на протяжении последних 30 лет позволил выделить следующие характерные особенности. ●Активное участие государства. Еще в 1980- е гг. во Франции произошла реорганизация банковской системы, суть которой заключалась в усилении процессов национализации отдельных отраслей экономики и финансовых учреждений. Основанием для проведения такой реформы стала необходимость преодоления кризиса, а также модернизации крупных производств. Так, в соответствии с Законом о национализации были национализированы Compagnie Financière de Paris et des Pays-Bas и Compagnie Financière de Suez, которые являлись крупными акционерами пяти национализированных промышленных групп. В Испании потребности реального сектора экономики наряду с частными банками обслуживает сеть специализированных государственных кредитных институтов: Ипотечный банк, Стройбанк, Промышленный банк, Банк местного кредитования, Центральная касса по кредитованию мореплавания и рыболовства [5, с. 115]. Распределением кредитных ресурсов занимается Институт государственного кредитования, целью которого является финансирование на преференциальных условиях инвестиционных проектов компаний малого и среднего бизнеса. При этом приоритет отдается тем из них, кто готов активно инвестировать в НИОКР, производить и потреблять инновации, использовать ресурсо- и энергосберегающие технологии, диверсифицировать производственную деятельность, расширять экспорт, вносить вклад в защиту окружающей среды. Так, в настоящее время действуют около 20 линий кредитования малого и среднего бизнеса как самим Институтом, так и совместно с Центром развития технологии и промышленности, Государственной инновационной компанией и др. Значительную поддержку со стороны государства получили и отдельные отрасли промышленности, в первую очередь автомобильная, играющая ведущую роль в экономике страны. Ее доля в ВВП и экспорте страны составляет соответственно 10 и 20%, занятость – свыше 300 тыс. человек (без учета занятых в розничной и оптовой торговле, а также в послепродажном сервисе) [1, с. 60–69]. С целью поддержания темпов кредитования реального сектора правительство Японии приняло решение о национализации двух банков долгосрочного кредитования – Long Credit Bank и Nippon Credit Bank и объединении двух банков развития с государственными финансовыми фондами – Development Bank of Japan объединился с Hokkaido-Tohoku Development Finance Public Corporation, а Export-Import Bank of ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014 73 из зарубежного опыта Japan – c Overseas Economic Cooperation Fund [2, c. 54–58]. Комитет по возрождению финансовой системы сосредоточил свои усилия на поиске взаимоприемлемой для государства и банковского сектора схемы вливания бюджетных средств, согласно которой Комитет в 1999 г. принял решение выделить 7,5 трлн иен для пополнения собственных капиталов банков [3, с. 54–58]. В Норвегии крупнейшим акционером банковской группы (34%), состоящей из 16 банков, которые активно кредитуют реальный сектор, является государство в лице Министерства торговли и промышленности. Кроме того, в Норвегии функционирует Государственный пенсионный фонд, 78% капитала которого управляет Норвежский банк (Norges Bank), осуществляя инвестиции как внутри страны, так и за рубежом. Так, по данным Минфина Норвегии, в 2010 г. внутри страны было инвестировано 191,3 млрд крон, из которых 41,9 млрд крон (22%) приходится на вложения в акции норвежских промышленных компаний. Среди внешних вложений – покупка акций 31 компании Дании, Финляндии и Швеции. Инвестиционная стратегия Фонда допускает вложение части средств в акции компаний других североевропейских стран, поскольку экономическая интеграция в этих странах достигла более высокой степени развития, чем в рамках Европейского союза. В результате, в экономику Норвегии в 2009 г. было вложено около 1/10 части средств Государственного пенсионного фонда. Такая политика норвежского фонда не привела к усилению инфляции, более того, внутренние инвестиции оказались эффективнее, чем инвестиции в иностранные ценные бумаги. В этой связи в Норвегии приняли решение об увеличении вложений в отечественную промышленность на 10 млрд крон. Опыт Норвегии говорит о том, что кратковременный характер нефтяного бума можно превратить в длительный инновационный подъем экономики [4, с. 63; 5, с. 12–151]. ●Поддержка региональных и отраслевых инициатив. Наиболее выраженная диверсификация банковской деятельности по регионам и отраслям характерна для Германии. В частности, здесь много коммерческих банков регионального значения, которые наиболее оперативно и с большей гибкостью обслуживают субъектов региональной экономики через мощную сеть филиалов. Широкое распространение получила практика функционирования так называемых земельных банков – ландесбанков, которые находятся в собственности территориальных образований страны (земель), являющихся поручителем (гарантом) банка. Государственные гарантии способствуют росту спроса на кредиты со стороны реального сектора экономики. Так, ландесбанки принимают активное участие в реализации государственной финансовой, экономической, транспортной и экологической политики, 74 в программах развития отраслевых министерств, осуществляют контроль за государственными и гарантированными государством кредитами и ссудами [6, с. 48–67]. Среди банков «большой тройки» (гроссбанков) можно выделить Deutsche Bank, возглавляющий ведущую в стране финансово-промышленную группу. Он специализируется на определенных отраслях экономики: электротехника, электроника, атомная, горнорудная и металлургическая промышленность, тяжелое машиностроение и др. Deutsche Bank вместе с входящими в группу кредитными учреждениями обслуживает третью часть внешнеторгового оборота Германии. При этом деятельность немецких банков принимает универсальный характер: от предоставления долгосрочных кредитов предприятиям до участия в капитале этих предприятий. Участие в капитале предприятий позволяет банкам Германии эффективно контролировать их деятельность, а предприятия получают облегченный доступ к финансированию. Значительную лепту в развитие реального сектора экономики в Германии вносят специализированные банки, которые осуществляют кредитование индустриального строительства и промышленности. Через специализированные банки проходит свыше одной четверти делового оборота кредитных учреждений страны. К группе специализированных банков относятся более 30 гарантийных банков, оказывающих финансовую поддержку субъектам малого и среднего предпринимательства. Основная их задача состоит в выдаче гарантий на случай возникновения убытков у ремесленников, в торговой и промышленной сферах деятельности. Явно выраженная специализация банковского сектора на поддержке ключевых отраслей реального сектора наблюдается во Франции, а также в Индии. Так, система сельскохозяйственного кредита во Франции включает региональные банки, являющиеся членами главного учреждения Центрального долгосрочного сельскохозяйственного кредита, которое пользуется льготами при переучете векселей в Банке Франции. В частности, французским фермерам предоставляются шесть видов льготных кредитов с процентной ставкой в зависимости от вида кредита от 3,75 до 8,25% годовых (для начинающих фермеров от 2,75 до 4%) сроком погашения от 7 до 12 лет для неблагоприятных природно-климатических зон и от 5 до 9 лет – для других регионов. В Индии в последние годы также заметно усилились позиции региональных сельскохозяйственных банков, которые кредитуют преимущественно мелких фермеров и предпринимателей небольших населенных пунктов. Благодаря деятельности широкой филиальной сети этих банков наметилась тенденция роста вкладов в наименее развитых штатах Индии. Особую роль с точки зрения поддержки реального ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014 из зарубежного опыта сектора экономики в Индии выполняют специализированные финансово-кредитные учреждения: Банк промышленного развития, на который приходится 50% всех кредитов, предоставляемых индийскими банками; Экспортно-импортный банк, кредитующий индийских экспортеров машин и оборудования; Корпорация промышленного финансирования объектов, создаваемых в счет иностранной помощи; Корпорация промышленного кредитования и инвестиций, специализирующаяся на импорте машин и оборудования для предприятий. Для расширения кредитования сельского хозяйства государственные банки открыли специализированные филиалы – agri commercial branches. На сегодняшний день индийские банки кредитуют также цементную и сталелитейную промышленность, фармацевтику, развитие инфраструктуры, телекоммуникации и сектор информационных технологий. ●Преимущественная поддержка субъектов малого и среднего предпринимательства. Поддержка малого предпринимательства традиционно является приоритетом экономической политики Германии. Основными направлениями поддержки являются развитие наукоемких отраслей производства и экспортных возможностей, освоение высоких технологий, обучение и повышение квалификации. Еще в середине XIX в. в Германии создавались сберегательные и кооперативные банки, чтобы помочь субъектам малого предпринимательства выстоять перед индустриализацией. Государство реально заинтересовано в развитии малых и средних форм бизнеса. На федеральном и региональном уровнях реализуется более 500 программ, содействующих инвестиционной и инновационной активности. Наиболее известной программой в сфере стимулирования инновационного развития является «Общая концепция научно-технической политики в отношении мелких и средних фирм». [7, c. 13–20; 8, с. 94,95]. Во Франции в соответствии с Планом оживления экономики была создана государственная Организация помощи малым предприятиям – OSEO, основной функцией которой является стимулирование инновационного процесса и повышение конкурентоспособности малых и средних предприятий путем предоставления гарантий по банковским займам этих предприятий и осуществление совместного с банками финансирования их деятельности. Также во Франции было открыто специальное отделение гарантий (OSEO garantie), на счета которого государством было переведено 9 млрд евро и которое имеет полномочия гарантировать банку до 90% суммы кредита предприятию. На основе принятого Закона о модернизации были созданы условия для развития и укрепления малого предпринимательства и расширения их доступа к финансовым рынкам. Банк Caisse des Dépôts et Consignations инвестировал дополнительные 100 млн евро в акции малых и средних предприятий, котирующиеся на французских биржах. В Индии заслуживает внимания банковская поддержка малого предпринимательства – динамичного, опережающего по темпам роста остальные сектора экономики, расширяющего номенклатуру продукции и распространяющемуся по всей обширной территории страны. Индии в известной степени удалось соблюсти баланс между крупными и мелкими производствами, что нашло отражение, прежде всего, в пятилетних планах, поставивших развитие мелких промышленных предприятий среди приоритетных направлений национальной экономики. В стране уже действует система учреждений (как государственных, так и коммерческих), предоставляющих банковские услуги малым предприятиям. Несмотря на рискованность такого кредитования, было решено, что средние и малые производства будут получать от 20 до 40% банковских кредитов. С целью преодоления трудности кредитования малых предприятий и повышения заинтересованности местных властей в их развитии, предпринята попытка организовать своего рода локальные банки (local area banks), расширив сеть специализированных отделений коммерческих банков для кредитования малых предприятий. ●Политика центральных банков. Шведский государственный банк в целях расширения доступа предприятий реального сектора к банковским кредитам первым в мире ввел отрицательную ставку по депозитам коммерческих банков в центральном банке – минус 0,25%, а базовая ставка РЕПО была снижена с 0,5 до 0,25%. Такая неординарная мера центрального банка Швеции была направлена на стимулирование кредитования банковским сектором реального сектора. Банк Англии и правительство инициировали использование новой схемы (Funding for Lending, FLS), направленной на стимулирование кредитования и оздоровление экономики. Программа по финансированию банковского сектора предполагала несколько этапов: на первом этапе банки могут получить лишь 5% общего объема своего кредитного портфеля, на втором – 100% объема новых кредитов, выданных реальному сектору с момента получения первого займа и до конца 2013 г. При этом банки получают кредиты по 0,25% при условии, что объем кредитования вырастет или хотя бы не сократится. В случае если объем кредитного портфеля сократится на 1%, ставка повысится до 0,25%, в случае сокращения кредитного портфеля на 5% и более – ставка будет повышаться до максимального уровня 1,5%1. К реализации данной схемы присоединились не только крупные банки Великобритании – HSBC, Royal Bank of Scotland 1 Британские банки получат 60 млрд фунтов в рамках Funding for Lending; www.stockinfocus.ru/2012/09/25/britanskie-banki-poluchat-60-mlrd-funtov-v-ramkax-funding-for-lending/. ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014 75 из зарубежного опыта Group PLC и Lloyds Banking Group PLC, так как она призвана стимулировать кредитное взаимодействие банковского и реального секторов экономики путем предоставления последним дешевого централизованного финансирования в условиях ограниченности ресурсов, но и Европейский центральный банк, который решил запустить аналогичную программу Longer-term refinancing operations (LTRO), с той лишь разницей, что доступ к льготным средствам получат те банки, которые согласятся кредитовать реальный сектор экономики, а также с более коротким периодом кредитования (если в FLS – 4 года, то в LTRO – 3, 6, 9 и 12 месяцев)1. При этом ставка меняется в зависимости от динамики кредитного портфеля: изначально ставка составляет 0,25%, а в случае снижения кредитного портфеля на 1% ставка вырастет на 0,25% до максимального уровня 1,5%. Считается, что новая технология банковского кредитования позволит расширить объемы и доступность кредитования для предприятий реального сектора, предлагая им дешевое централизованное финансирование. Большинство банков Великобритании присоединились к реализации данной схемы. * * * В условиях нестабильной динамики восстановления ситуации в области взаимодействия банковского и реального секторов экономики России и Казахстана2 адаптация и внедрение положительного опыта зарубежных стран, сумевших обеспечить высокие темпы экономического роста с активным участием в этом процессе банковского сектора, весьма своевременны. На наш взгляд, требуется скорейшее внедрение опыта реализации гибкой региональной и отраслевой поли- тики в области взаимодействия банковского и реального секторов экономики, изменение политики регулирования деятельности иностранных субъектов обоих секторов, а также изменение роли государства в этом процессе со сменой приоритетов на сочетание жесткой финансовой и мягкой монетарной политики в сочетании со структурными и институциональными преобразованиями как в банковском секторе, так и в экономике в целом. ■ Список литературы 1.Понеделко Г. Испания: слабые перспективы роста // Мировая экономика и международные отношения. 2011. № 4. С. 60–69. 2.Рудько-Силиванов В. В., Зубрилова Н. В. Становление и развитие банковской системы Японии // Деньги и кредит. 2010. № 2. С. 31–41. 3.Ноздрев Н. С. Структурный кризис финансового сектора экономики Японии // Мировая экономика и международные отношения. 2000. № 1. С. 54–58. 4.Цыганков В. Банковская система Норвегии: Есть чему поучиться // ПЛАС. 2012. № 5. С. 63. 5.Кондратов Д. И. Актуальные особенности денежно-кредитной политики в Норвегии // Проблемы прогнозирования. 2012. № 1. С. 129–151. 6.Щенин Р. К. Банковские системы стран мира. Учебное пособие. М.: КНОРУС, 2010. C. 48–67. 7.Гаврилова Н. М. Современный опыт инновационного развития Германии и возможности его использования в России // Вестник Финансового университета. 2011. № 6. С. 13–20. 8. Хугати З. Роль банковского кредита и рынка бумаг в экономике Германии // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 12. С. 94–95. 1 Новая программа ЕЦБ станет аналогом FLS; www. vestifinance.ru/articles/36021. 2 Неустойчивость тенденций взаимодействия секторов обусловлена: во-первых, острым дефицитом внутренних долгосрочных ресурсов; во-вторых, дефицитом надежных заемщиков и рисками в реальном секторе; в-третьих, привлекательностью высокодоходных операций с ценными бумагами для банковского сектора. 76 ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014