Жизнь на рынке ценных бумаг. Часть2

ЖУРНАЛИСТСКИЙ ЭКСПЕРИМЕНТ
Есть ли жизнь на рынке ценных бумаг?
Финансовые показатели эксперимента с ценными бумагами приятно удивили
Мы продолжаем журналистский эксперимент по работе с облигациями на рынке ценных
бумаг. Как показали цифры промежуточного отчета о моем клиентском счете, выгода работы с
ценными бумагами очевидна. Проценты дохода реальны и действительно больше, чем на
банковских депозитах. Так что рекламные слоганы «Мекома» полностью подтвердились даже на
моей скромной сумме в 10000 рублей. Но обо всем по порядку.
В первой части нашего эксперимента мы подробно рассказали, как начать работу на рынке
ценных бумаг и что представляет собой договор доверительного управления. Что же дальше?
Сегодня мы поговорим о формировании инвестиционного портфеля и его доходности.
Главное в работе с ценными бумагами – выбрать стратегию. Например, доход по облигациям
более умеренный и прогнозируемый. А работа с акциями более доходна, но в тоже время и весьма
рискованна: сегодня котировки акций той или иной компании стремительно растут вверх, а завтра
– могут упасть. Доход по облигациям гарантирован и исчисляется в виде выплат по купонам,
размер и периодичность которых оговорены в условиях выпуска этих ценных бумаг. Поэтому на
первоначальном этапе «Меком» выбрал работу с частным капиталом на рынке облигаций. Хотя в
ближайшем будущем возможна работа и с акциями.
Но вернемся к формированию инвестиционного портфеля. Он формируется из пакета
облигаций нескольких компаний, отобранных специалистами «Мекома». Число облигаций
распределяется в зависимости от размера вложений. Мое число ценных бумаг распределено
пропорционально внесенной доле. Ценные бумаги закупают на общую сумму частных вложений.
На прошлой неделе я сделал заявку и получил отчет. В среду, 1 декабря, мне его предоставили. В
отчете есть вся интересующая информация. Экспериментальные 10000 рублей распределились
сначала в облигации четырех эмитентов: ОАО «ЛОМО», администрации Новосибирской области,
ООО «МиГ-Финас» и ООО «Никосхим-Инвест». Фрагмент таблицы «Сводной информации об
операциях клиента» отображает все сделки. Более того, 4 ноября по облигациям Новосибирской
области выплачен купонный доход. 18 ноября совершена покупка облигаций Ярославской
области. А в конце месяца ценные бумаги Новосибирской области продали по большей цене:
проследите по таблице – покупали их по 1002 рубля за штуку, а продали – почти на 20 рублей
дороже. По словам специалистов бюро внутреннего учета «Мекома», новосибирские облигации
продали специально, чтобы подешевле купить новый выпуск и получать хорошие купонные
доходы. Эту операцию мы увидим уже в следующем отчете, где наглядно представлены все виды
сделок и движение капитала.
Дата
операции
19.10.04
20.10.04
21.10.04
21.10.04
04.11.04
18.11.04
30.11.04
Вид операции
Эмитент
Покупка
Покупка
Покупка
Покупка
Получение дохода
Покупка
Продажа
ОАО «ЛОМО»
ООО «МиГ-Финанс»
Новосибирская область
ООО «Никосхим-Инвест»
Новосибирская область
Ярославская область
Новосибирская область
Кол-во,
шт
2
2
2,4278
3,1126
2,4278
0,02
2,4278
Цена,
руб
1000,1
1000
1002
1000
33,29
1024,9
1020,22
Сумма,
руб
2000,2
2000
2432,658
3112,567
80,8215
20,498
2476,895
Теперь о доходности. На момент составления отчета оценочная стоимость объектов
доверительного управления – тех облигаций, в которые вложены мои средства, - составила
7631,8016 рублей. Учитывая выплаченный купон и продажу новосибирских облигаций, общая
сумма на моем клиентском счете в период с 19 октября по 1 декабря (за 43 дня) такова: 7631,8016
+ 80,8215 + 2476,895 = 10189,5181 рублей. Чистый доход за этот срок составил: 10189,5181 –
10000 = 189,5181 рублей. В отчете по движению денежных средств отображены все расходы и
доходы. Кстати, вознаграждение доверительному управляющему, о котором мы упоминали в
прошлой статье, составляет 10 процентов от всего дохода – 19,21 руб. Это и есть оплата
профессиональных услуг специалистов «Мекома», подобравших инвестиционный портфель и
обслуживающих мой клиентский счет. Затем вычитаем подоходный налог. Следует обратить
внимание: даже с вычетом налога и вознаграждения, чистый доход составил более 13 процентов
годовых или примерно 1,1 процента в месяц. Если не полениться и обойти все банковские
структуры нашего города, такого дохода вы не найдете.
Объекты, переданные в управление (руб)
Возвращено из ДУ
Объекты ДУ на момент составления отчета (руб)
Доход учредителя управления (руб)
Вознаграждение доверительному управляющему (10%) (руб)
Сумма налога на доходы физических лиц (13%) (руб)
Денежные средства к выплате (руб)
Чистый доход учредителя управления (руб)
Количество дней, в течение которого заработан доход
Расчетная доходность (%)
10000,00
0,00
10192,08
192,08
19,21
17,80
10155,07
155,07
43
13,16
Помимо высокой доходности, есть еще один немаловажный «плюс»: в работе с облигациями
я получу тот доход, который зафиксирован на момент расторжения договора ДУ. Другими
словами, если бы 1 декабря я расторгнул договор и забрал бы деньги, то я бы не потерял
заработанного процента. Ни один банк вам процент по депозиту за 43 дня не заплатит: если
срочно понадобятся деньги, то в лучшем случае начислят проценты до востребования.
И последнее. В нашем эксперименте задействовано всего лишь 10000 рублей. Не трудно
навскидку прикинуть, какой мог быть доход за отчетный период, если бы в облигации были
вложены более крупные суммы, скажем, 50000 или 100000 рублей. Чем больше сумма, тем
ощутимее выглядит и доход.
Мы продолжим наш эксперимент и будем следить за всеми изменениями на этом клиентском
счете. Следующая отчетная дата – в середине января. Кстати, наступающие новогодние и
рождественские праздники никак не повлияют на работу с ценными бумагами. Так что можно в
зимние месяцы поднакопить, например, на летний отдых.
Алексей ДУЗЕНКО.