Активы предприятия отражают в стоимостном выражении все

Федулина А. А.
Магистрант, 3-го курса
Северный Арктический Федеральный
Университет им. М. В. Ломоносова
Высшая школа экономики и управления,
Россия, г. Архангельск
АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ АКТИВОВ И ОЦЕНКА
ДИНАМИКИ ИХ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Аннотация:
Активы предприятия отражают в стоимостном
выражении все имеющиеся у организации материальные, нематериальные
и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их
состава, размещения или инвестирования. В данной статье мы покажем
подразделение активов предприятия, рассмотрим основные методы их
анализа, отдельно остановимся на методе финансовых коэффициентов,
оценке рентабельности активов.
Ключевые слова: оборотные и внеоборотные активы, методы
экономического анализа, рентабельность активов.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в первую
очередь зависят от того, каким имуществом предприятие располагает, в
какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. Анализ
состава, структуры активов позволяет оценить финансовое состояние
предприятия на данный момент.
Финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату
характеризует бухгалтерский баланс, где активы и обязательства должны
представляться с подразделением в зависимости от срока обращения на
краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочными являются те активы и
обязательства, срок обращения которых не более 12 месяцев после
отчетной даты или продолжительности операционного цикла, если он
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №3(16) 2015
www.iupr.ru
превышает
12
месяцев.
Все
остальные
активы
и
обязательства
представляются как долгосрочные.[1]
В актив баланса включаются статьи, которые отражают определенные
группы элементов хозяйственных средств, объединенные в зависимости от
стадий их кругооборота. В отечественной практике статьи актива
размещаются в балансе по степени возрастания ликвидности.
Актив баланса представлен двумя разделами – внеоборотными и
оборотными активами.
Внеоборотные активы используются в производственном процессе в
течение длительного времени. Они включают четыре основных группы
статей: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в
материальные ценности и финансовые вложения.
Оборотные активы характеризуются мобильностью и ликвидностью,
потребляются в течение года неоднократно. Они включают в себя пять
основных групп статей: запасы, налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, финансовые
вложения и денежные средства.[1]
Бухгалтерский баланс является основой для анализа финансового
положения организации, так как содержит данные об ее имущественном
положении. Данная экономическая информация, которую содержит
бухгалтерский баланс, является базой для проведения экономического
анализа деятельности организации.
Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий
является неотъемлемой частью процесса управления, так как он позволяет
выявить резервы повышения эффективности деятельности предприятия. В
ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются в их
взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Экономика
предприятий изучается при этом не только в динамике, но и в статике.
Существуют различные методы изучения результатов деятельности
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №3(16) 2015
www.iupr.ru
хозяйствующего субъекта. Выделяют общенаучные и конкретнонаучные
методы
экономического
анализа.
Использование
метода
анализа
реализуется через конкретную методику, с которой он тесно связан, иными
словами, организацию проведения аналитических исследований для
оценки
изменения
финансово-хозяйственной
деятельности
экономического субъекта в целом.
Для анализа имущества используются методы: динамический,
структурный, структурно-динамический, коэффициентный, факторный.
Структурному анализу предшествует общая оценка динамики
активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста
активов с темпами прироста финансовых результатов, то есть выручки и
чистой прибыли. Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов
прироста активов, то в отчетном периоде использование активов
предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.
Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы
прироста выручки - ниже, то повышение эффективности использования
активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. за счет
либо роста цен на реализуемую продукцию (товары, работы, услуги), либо
снижения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ,
услуг), либо снижения коммерческих и управленческих расходов, либо
роста сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов,
либо
изменения
натуральной
структуры
реализации
в
пользу
высокорентабельных видов продукции (товаров, работ, услуг). Если темпы
прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) ниже темпов
прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности
деятельности предприятия [3].
Анализ состава, структуры и динамики активов проводится с
помощью
построения
сравнительного
аналитического
баланса,
включающего показатели как горизонтального анализа, основанного на
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №3(16) 2015
www.iupr.ru
изучении динамики показателей и определении их абсолютных и
относительных изменений, так и вертикального, изучающего структуру
имущества и источники его формирования. [2]. Данные сравнительноаналитического баланса по оборотным активам позволяют сделать
следующие выводы об изменениях оборотных активов: какие показатели
росли наиболее высокими темпами, насколько возросла их величина, как в
абсолютном, так и относительном значении. Также можно сделать выводы
о том, за счет чего произошло увеличение. Можно проанализировать, что
занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных активов. В
итоге анализа дается вывод об эффективности управления оборотными
активами. Аналогичным образом составляется и аналитическая таблица
для целей анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов.
Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового
состояния предприятия и представляют собой относительные показатели,
определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по
данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. [4].
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их
значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за
отчетный период и за ряд лет. Базой для сравнения могут служить
теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных
опросов величины, характеризующие оптимальные или критические, с
точки
зрения
устойчивости
финансового
состояния
значения,
относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль
нормативов для финансовых коэффициентов.
При
оценке
и
анализе
активов
организации
целесообразно
рассчитать коэффициенты оборачиваемости, так как оборачиваемость
отражает эффективность использования средств и их источников.
Определяется коэффициент оборачиваемости путем деления выручки
(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг на среднюю величину
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №3(16) 2015
www.iupr.ru
соответствующего
показателя.
Рост оборачиваемости
всех
активов
оценивается положительно при условии прибыльной деятельности
предприятия. Если рентабельность продаж отрицательна (т.е. деятельность
предприятия убыточна), то рост оборачиваемости активов приводит к
ускорению
убыточной
деятельности,
т.е.
ускорению
производства
убытков. Если рентабельность продаж положительна (т.е. деятельность
прибыльна), то рост оборачиваемости активов может компенсировать
снижение уровня рентабельности продаж с точки зрения влияния на
уровень рентабельности активов.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и
эффективность деятельности предприятия, а также отражают, насколько
эффективно организация использует свои средства в целях получения
прибыли.
Рентабельность активов рассчитывается как отношение показателей
прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия.
Поскольку рентабельность является обобщающим показателем,
характеризующим эффективность функционирования организации, то
необходимым условием выступает определение влияния на данный
показатель факторов, оценивающих количественную и качественные
стороны деятельности организации.
Существует ряд моделей, позволяющих проводить такой анализ,
основой которого служат различные показатели рентабельности. Наиболее
часто используемой факторной моделью является так называемая
«формула Дюпона». Назначение модели - идентифицировать факторы,
определяющие эффективность функционирования организации, оценить
степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и
значимости.
Каждый показатель доходности или рентабельности представляет
собой двухфакторную модель, которая с помощью методики «Du Pont»
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №3(16) 2015
www.iupr.ru
преобразуется
в
многофакторные
аддитивные,
кратные
или
мультипликативные модели.
Благодаря своевременному и грамотному анализу активов можно
предупредить ухудшение финансового положения организации, увеличить
эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации в
целом
и
повысить
рентабельности
качество
активов
управленческих
наглядно
показывает
решений.
Анализ
чистую
прибыль
предприятия, на основе чего управленческий состав организации
принимает решения о дальнейшем распределении ресурсов организации.
С помощью анализа активов и оценки динамики их рентабельности
предприятия изучаются тенденции развития, исследуются факторы
изменения
результатов
деятельности,
обосновываются
планы
и
управленческие решения, выявляются способы повышения эффективности
производства,
оцениваются
результаты
деятельности
предприятия,
вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Использованные источники:
1. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н "Об утверждении
Положения
по
бухгалтерскому
учету
"Бухгалтерская
отчетность
организации" (ПБУ 4/99) (ред. от 08.11.2010) // "Финансовая газета", N 34,
1999
2. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – 2-е изд. / Под общ.
ред. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 431
с.
3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. —
М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.
4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – 3-е
изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 352 с.
________________________________________________________________
«Экономика и социум» №3(16) 2015
www.iupr.ru