Модель ожидаемых кредитных убытков - DipIFR-rus

29
W W W.MSFO-PRACTICE.RU
нюансы методологии
Модель ожидаемых кредитных
убытков
Изданный прошлым летом стандарт по финансовым инструментам привнес
немало нового в порядок их классификации и оценки, а также обесценения
финансовых активов. Эти изменения будут интересны не только специалистам,
решившим применять стандарт досрочно или разрабатывающим его учетную
политику, но и начинающим специалистам, которым с декабрьской сессии
предстоит продемонстрировать знание этого стандарта на экзамене ДипИФР.
Мы представляем отрывок из книги «Как подготовиться к экзамену ДипИФРРус», которую готовим к печати, посвященный модели ожидаемых кредитных
убытков, пришедшей на смену модели понесенных убытков в МСФО (IAS) 39.
В
настоящее время Совет по МСФО заканчивает глобальный пересмотр
подходов к учету финансовых инструментов, постепенно осуществляя переход от старого стандарта МСФО (IAS) 39 к новому МСФО
(IFRS) 9. МСФО (IFRS) 9, выпущенный в июле 2014 года, вступает
в силу с 1 января 2018 года. Однако компании уже начинают переходить на
новый стандарт досрочно или готовиться к его использованию.
Кроме того, начиная с декабрьской сессии 2015 года из списка экзаменуемых документов АССА исключила МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», заявив к тестированию следующие стандарты:
• МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации» (пересмотренная версия декабря 2011 года);
• МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»
(выпущен в августе 2005 года, тестируется с учетом поправок от 19 ноября 2013 года);
• МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (выпущен в ноябре
2009 года, тестируется в пересмотренной версии от июля 2014 года).
Среди всех нововведений учет обесценения финансовых активов занимает особое место, так как концепция ожидаемых кредитных убытков (expected
credit losses) внедряется в МСФО впервые.
СУТЬ НОВОЙ МОДЕЛИ ОБЕСЦЕНЕНИЯ
Появление концепции ожидаемых кредитных убытков обусловлено возросшими рисками мировой финансовой системы, в результате чего отражение
в отчетности факта произошедшего дефолта уже не удовлетворяет пользователей финансовой отчетности (как это было реализовано в МСФО (IAS) 39).
Их интересует, насколько вероятно получение убытка в связи с неисполнением контрагентом своих обязательств по обусловленным договором
платежам.
Если экономическое состояние страны (региона, отрасли или конкретного контрагента) ухудшается, можно ли ожидать, что все денежные средства
к получению, которые отражены в договорах с контрагентами, действитель-
Михаил Кузьмин,
DipIFR-rus ACCA, DipPMrus CIMA, аттестованный
аудитор, член Российской
коллегии аудиторов,
ведущий проекта
www.msfo-training.ru
30
МСФО НА ПРАКТИКЕ №10 ОКТЯБРЬ 2015
нюансы методологии
но будут получены? Скорее всего, нет. Тогда возникает другой вопрос: как
отразить это в отчетности?
Совет по МСФО реализовал в МСФО (IFRS) 9 модель ожидаемых кредитных убытков, согласно которой ожидаемые кредитные убытки признаются
в финансовой отчетности в качестве резерва.
Кредитный убыток – разница между предусмотренными договором
денежными потоками, причитающимися организации, и денежными потоками, которые она ожидает получить.
Если фактор времени существенен, то ожидаемые денежные потоки дисконтируются по первоначальной эффективной ставке процента.
УЧЕТ ОБЕСЦЕНЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
Порядок обесценения, реализованный в МСФО (IFRS) 9, применяется к финансовым активам, учитываемым:
• по амортизированной стоимости по модели эффективной ставки процента;
• по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (кроме
инвестиций в долевые инструменты).
Таким образом, под порядок обесценения подпадают:
• выданные займы;
• дебиторская задолженность (торговая);
• дебиторская задолженность по финансовой аренде;
• инвестиции в долговые ценные бумаги (удерживаемые для получения
денежных потоков в счет погашения основной суммы долга и процентов);
• инвестиции в долговые ценные бумаги (удерживаемые для получения
денежных потоков в счет погашения основной суммы долга, процентов, а также от их продажи).
Механизм оценки ожидаемых кредитных убытков также применяется
и для создания оценочных резервов под ожидаемые кредитные убытки по:
• обязательствам предоставить в будущем заем;
• договорам финансовой гарантии.
ПРЕДСТАВЛЕНИЕ РЕЗЕРВА В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Порядок создания и представления резерва в финансовой отчетности отличается в зависимости от того, как учитывается финансовый актив – по
амортизированной или по справедливой стоимости через прочий совокупный доход.
Если финансовый актив учитывается по амортизированной стоимости. Оценочный резерв под ожидаемые кредитные убытки создается за
счет прибылей и убытков и уменьшает балансовую стоимость финансового
актива в отчете о финансовом положении:
Дт «Расходы» (прибыли и убытки);
Кт «Резерв под ожидаемые убытки от обесценения» (ОФП).
В отчете о финансовом положении такой резерв признается в составе
активов, уменьшая тем самым балансовую стоимость финансового актива.
Если финансовый актив учитывается по справедливой стоимости
через прочий совокупный доход. Оценочный резерв под ожидаемые кре-
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
Под порядок обесценения по
МСФО (IFRS) 9 не подпадают:
финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток
(их оценку по справедливой
стоиомсти Совет по МСФО счел
достаточной);
инвестиции в долевые инструменты, учитываемые по справедливой стоимости через
прочий совокупный доход (не
соответствуют определению,
приведенному в п. 4.1.2 и 4.1.2A,
так как не подразумевают получение денежных средств от
контрагента).
W W W.MSFO-PRACTICE.RU
31
нюансы методологии
дитные убытки также создается за счет прибылей и убытков, но относится
в кредит собственного капитала (через прочий совокупный доход):
Дт «Расходы» (прибыли и убытки);
Кт «Накопленная сумма обесценения» (собственный капитал).
Данная проводка также отражается в качестве дохода в прочем совокупном доходе.
Таким образом, оценочный резерв не уменьшает балансовую стоимость
финансового актива в отчете о финансовом положении, а учитывается как
один из резервов собственного капитала.
Такое представление резерва может показаться странным. Возникает по
меньшей мере два вопроса:
• зачем считать резерв под ожидаемые кредитные убытки, если справедливая стоимость определяется рынком с учетом риска наступления дефолта (когда наблюдаются котируемые цены) или если мы
рассчитываем приведенную стоимость с использованием рыночной
процентной ставки, а рыночная ставка уже включает в себя надбавку
за кредитные риски;
• поскольку резерв под ожидаемые кредитные убытки уменьшает прибыль, какой экономический смысл в том, что мы отражаем прочий
совокупный доход как доход и кредитовое сальдо по собственному
капиталу.
Попробуем ответить на эти вопросы по порядку.
Действительно, справедливая стоимость учитывает риски наступления
дефолта. Однако организация может иметь собственные данные для оценки этого риска и, опираясь на них, уточнять влияние риска на ожидаемый
к получению денежный поток. Естественно, что это уточнение будет учитываться аналогично изменению справедливой стоимости самого финансового актива, то есть через прочий совокупный доход. Вместе с тем, так как
рынок оценивает справедливую стоимость финансового актива, уместно
сохранить эту оценку в отчете о финансовом положении. Именно поэтому
мы не корректируем справедливую стоимость актива, а делаем проводку:
Дт «Расходы» (прибыли и убытки);
Кт «Накопленная сумма обесценения» (собственный капитал).
Почему сумма накопленных ожидаемых убытков отражается по кредиту
собственного капитала (здесь же находятся накопленные прибыли)? Ключевое слово – «ожидаемые». Это еще не случившиеся убытки, которые тем не
менее мы уже признали в расходах. Когда убыток фактически случится, он
будет полностью признан в качестве убытка и накопленная в собственном
капитале сумма частично компенсирует общую сумму убытка.
На самом деле, данный вариант – просто способ распределения убытка
по нескольким отчетным периодам.
ПРИМЕР
В конце первого года мы приобрели финансовый актив за 100 долл. Финансовый актив учитывается по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Справедливая стоимость этого финансового актива не изменилась
к концу второго года и также составляла 100 долл. В конце третьего года эми-
32
МСФО НА ПРАКТИКЕ №10 ОКТЯБРЬ 2015
нюансы методологии
тент этого инструмента обанкротился, и справедливая стоимость финансового
актива стала равна нулю.
Допустим, мы оцениваем кредитоспособность эмитента на конец каждого отчетного периода более пессимистично, чем рынок. На конец первого года мы
ожидаем, что общие убытки по инструменту составят 15 долл. На конец второго
года наша оценка общих ожидаемых убытков возросла до 47 долл. (несмотря
на то что справедливая стоимость не изменилась).
Рассмотрим, как описанный выше механизм ожидаемых кредитных убытков
позволит распределить фактические убытки на три отчетных периода в отчете
о прибылях и убытках.
В конце первого года мы делаем проводку:
Дт «Расходы» (прибыли и убытки) 15 долл.;
Кт «Собственный капитал» 15 долл.
Сумма 15 долл. будет также отражена в качестве прочего совокупного дохода.
В конце второго года мы делаем проводку:
Дт «Расходы» (прибыли и убытки)
Кт «Собственный капитал» 32 долл. (47 – 15).
Сумма в 32 долл. также будет отражена в качестве прочего совокупного дохода.
На конец второго года накопленная сумма убытков в собственном капитале
составит 47 долл. (кредитовое сальдо).
На конец третьего года мы отразим убыток от списания финансового актива
в размере 100 долл. (подход упрощенный, подробнее о выбытии финансовых
активов в следующей части этой главы), а также реклассифицируем сумму
в 47 долл. из собственного капитала в прибыли и убытки и покажем как доход.
Составим выписку из отчета о финансовом положении на конец каждого из
трех лет, долл.:
Статья
Финансовый актив
Прочие компоненты собственного капитала
Конец
Конец
третьего года второго года
100
47
Конец
первого года
100
15
Теперь составим выписку из отчета о совокупном доходе за три года, долл.:
Статья
Конец
Конец
третьего года второго года
Конец
первого года
Прибыли и убытки
Расходы по ожидаемым убыткам
Убыток от списания актива
Реклассификация ранее признанных убытков
–
(100)
47
(32)
–
–
(15)
–
–
Итого воздействие на прибыли и убытки
(53)
(32)
(15)
Прочий совокупный доход
Ожидаемые убытки
Реклассификация
–
(47)
32
15
Итого прочий совокупный доход
(47)
32
15
Обратите внимание на итоговое значение прибылей и убытков. Фактически общее обесценение в 100 долл. распределено на три периода по 15, 32 и 53 долл.
в течение каждого последующего года.
Общее же воздействие на прочий совокупный доход за три года равно
нулю. Таким образом, способ создания резерва под ожидаемые убытки через
прочий совокупный доход также распределяет по периодам фактические
убытки.
33
W W W.MSFO-PRACTICE.RU
нюансы методологии
УВЕЛИЧЕНИЕ КРЕДИТНОГО РИСКА
Рассмотрим, как отражается в отчетности расход на ожидаемые кредитные убытки при первоначальном признании и в случае увеличения кредитного риска.
Резерв под ожидаемые кредитные убытки при первоначальном
признании. При первоначальном признании финансового инструмента,
а также на каждую отчетную дату (если кредитный риск значительно не
увеличился) организация должна признать резерв под ожидаемые кредитные убытки исходя из риска (вероятности) наступления дефолта заемщика
в течение ближайших 12 месяцев.
При этом кредитный риск – это риск (вероятность) наступления дефолта (неспособности заемщика выполнить принятые на себя обязательства
в установленные сроки).
Фраза «оценивается вероятность наступления дефолта в течение ближайших 12 месяцев» не означает, что мы анализируем денежные потоки только
в течение ближайших 12 месяцев. Мы рассматриваем вероятность наступления дефолта заемщика в течение 12 месяцев, а денежные потоки, связанные
с этим дефолтом, будут относиться ко всему периоду действия договора.
В качестве практического упрощения этого требования при первоначальном признании финансового актива организация может рассматривать риски
наступления дефолта в течение всего срока действия договора для:
• торговой дебиторской задолженности и активов по договору (признанных в соответствии с МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»);
• дебиторской задолженности по аренде (признанной в соответствии
с МСФО (IAS) 17 «Аренда»).
Такой порядок оценки рисков наступления дефолтов должен быть закреплен в учетной политике организации.
Резерв под ожидаемые кредитные убытки при значительном увеличении кредитного риска. При значительном увеличении кредитного риска
организация должна признать резерв под ожидаемые кредитные убытки исходя из риска (вероятности) наступления дефолта заемщика в течение всего
срока действия договора.
Признаками значительного увеличения кредитного риска являются:
• значительное изменение внешних рыночных показателей кредитного
риска (процентных ставок, курсов валют);
• значительное изменение кредитного рейтинга финансового инструмента или заемщика. Кредитный рейтинг может быть как внешним
(устанавливаемым рейтинговым агентством), так и внутренним (рассчитанным по методике самой организации);
• существующее или прогнозируемое неблагоприятное изменение технологических, коммерческих, финансовых или экономических условий,
которые могут повлиять на заемщика (рост безработицы, увеличение
процентных ставок, рост инфляции, изменение налогового законодательства);
• значительное или ожидаемое изменение результатов операционной
деятельности заемщика;
• значительное изменение величины предоставленного обеспечения;
• просрочка установленных договором платежей более чем на 30 дней.
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
Дефолт не обязательно означает банкротство заемщика.
Нарушение срока исполнения
обязательства (допустим, обусловленный договором платеж
был задержан на 10 дней) тоже
является дефолтом.
34
нюансы методологии
При этом стандарт не устанавливает количественных (процентных) значений понятия «значительного увеличения кредитного риска». Данная оценка
зависит от величины кредитного риска при первоначальном признании. Допустим, изменение кредитного риска на 1 процент является незначительным,
если кредитный риск вырос с 30 до 31 процента. В то же время увеличение
кредитного риска на один пункт с 3 до 4 процентов является существенным.
На оценку кредитного риска влияет и срок погашения задолженности.
При прочих равных условиях кредитный риск по трехлетнему займу выше,
чем по займу, выданному на один год.
ОЦЕНКА РЕЗЕРВА ПОД ОЖИДАЕМЫЕ КРЕДИТНЫЕ УБЫТКИ
На каждую отчетную дату организация оценивает резерв под ожидаемые
кредитные убытки, относя в дебет прибылей и убытков сумму увеличения
резерва, а в кредит прибылей и убытков – сумму уменьшения резерва.
Величина резерва определяется путем взвешивания по вероятности наступления суммы возможных кредитных убытков с учетом временной стоимости денег.
При первоначальной оценке сумма резерва рассчитывается как разница между приведенной суммой платежей, установленных в договоре, и приведенной суммой ожидаемых к получению платежей (взвешенных с учетом
вероятности). Обе суммы дисконтируются по рыночной процентной ставке.
Необходимость расчета именно по рыночной ставке связана с тем, что
эффективную ставку процента можно рассчитать только после определения
приведенной суммы ожидаемых к получению платежей, взвешенной с учетом
вероятности.
На экзамене ДипИФР-Рус эффективная процентная ставка, скорее всего,
будет дана в условии. Тем не менее нужно продемонстрировать, что вы понимаете, как производится расчет первоначальной суммы резерва.
При последующей оценке сумма резерва рассчитывается как разница
между валовой балансовой стоимостью актива (т.е. без учета резерва) и приведенной суммой ожидаемых платежей (взвешенных с учетом вероятности)
по первоначальной эффективной ставке процента.
При оценке на конец отчетного периода возможных убытков организация
должна использовать обоснованную и подтвержденную информацию о прошлых событиях, текущих условиях и прогнозируемых будущих условиях.
Приведем условия и решения задач для обоих вариантов обесценения
финансовых активов – учитываемых по амортизированной стоимости и по
справедливой стоимости через прочий совокупный доход.
Обратите внимание, что определение амортизированной стоимости включает в себя сумму резерва под ожидаемые убытки. Поэтому эффективная
процентная ставка действует на чистую величину актива, то есть уменьшенную на величину резерва под ожидаемые убытки. После первоначального
признания эффективная процентная ставка в дальнейшем не меняется.
ПРИМЕР
Обесценение финактивов, учитываемых по амортизированной стоимости
Компания «Омикрон» готовит отчетность на 30 сентября каждого года.
30 сентября 2015 года компания «Омикрон» предоставила заем компании
«Бета» на трехлетний срок на сумму 10 млн долл. по рыночной ставке 8 процентов годовых. В соответствии с условиями договора «Бета» ежегодно упла-
МСФО НА ПРАКТИКЕ №10 ОКТЯБРЬ 2015
35
W W W.MSFO-PRACTICE.RU
нюансы методологии
чивает проценты на 30 сентября. Окончательное заем должен быть погашен
30 сентября 2018 года. Компания «Омикрон» собирается удерживать данный
заем до полного погашения.
«Омикрон» оценивает риск наступления дефолта в течение ближайших 12 месяцев следующим образом:
·· вероятность, что «Бета» окажется банкротом и не сможет выплатить ни один
из оговоренных в договоре займа платежей, составляет 1 процент;
·· вероятность, что «Бета» не сможет выплатить в срок установленные договором процентные платежи и они будут выплачены в полной сумме
(12,4 млн долл.) только 30 сентября 2018 года, составляет 5 процентов.
30 сентября 2016 года «Омикрон» получил от «Беты» установленный договором процентный платеж в размере 800 тыс. долл. (10 млн руб. � 8%). Однако
на 30 сентября 2016 года, по оценкам «Омикрона», операционные результаты
«Беты» значительно ухудшились. Риск наступления банкротства компании
«Бета» составляет 6 процентов, а вероятность того, что процентный платеж
на 30 сентября 2017 года будет перенесен на 30 сентября 2018 года, составляет
10 процентов.
Руководство «Омикрона» оценивает эффективную процентную ставку по данному займу в 8,42 процента годовых.
Имеется следующая информация о приведенной стоимости 1 долл. для разных
ставок дисконтирования:
·· к получению через один год: 8 процентов годовых – 92,6 цента, 8,42 процента
годовых – 92,2 цента;
·· к получению через два года: 8 процентов годовых – 85,7 цента, 8,42 процента
годовых – 85,1 цента;
·· к получению через три года: 8 процентов годовых – 79,4 цента, 8,42 процента
годовых – 78,5 цента.
Объясните, как данные операции должны быть отражены в отчетности за годы,
закончившиеся 30 сентября 2015 года и 30 сентября 2016 года. (16 баллов)
Решение:
Ситуация регулируется МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»
Год, закончившийся 30 сентября 2015 года
Выданный заем необходимо учитывать по амортизированной стоимости по модели
эффективной ставки процента, так как
компания использует бизнес-модель удержания займа для получения денежных
средств исключительно в счет погашения процентов и суммы основного долга
Первоначальная оценка займа – по справедливой стоимости.
На момент первоначального признания необходимо признать резерв под ожидаемые кредитные убытки.
При первоначальной оценке сумма резерва рассчитывается как разница между:
приведенной суммой платежей, установленных в договоре, и приведенной суммой
ожидаемых к получению платежей (взвешенных с учетом вероятности)
по рыночной процентной ставке (8%)
Расчет ожидаемых к получению платежей:
Приведенная сумма ожидаемых Вероятность, Взвешенная
к получению платежей по
%
сумма, тыс. долл.
рыночной ставке 8%, тыс. долл.
10 000
94%
9400
0
1%
0
9846 (12 400 � 0,794)
5%
492
Итого приведенная сумма ожидаемых к получению платежей – 9 892 000 долл.
Примечание: поскольку заем выдан по рыночной ставке, то приведенная сумма
платежей, установленных в договоре, будет равна 10 000 тыс. долл. Это можно проверить следующим расчетом: 800 тыс. � 0,926 + 800 тыс. � 0,857 + 10 800 тыс. � 0,794
Баллы
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
36
МСФО НА ПРАКТИКЕ №10 ОКТЯБРЬ 2015
нюансы методологии
Ситуация регулируется МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»
Резерв при первоначальном признании (30.09.2015)
равен 108 000 долл. (10 000 000 – 9 892 000).
Резерв создается за счет расходов (Дт «Прибыли и убытки») и отражается
в активах, уменьшая балансовую стоимость финансового актива.
Балансовая стоимость займа на 30.09.2015 равна, тыс. долл.:
валовая сумма займа 10 000;
резерв под ожидаемые кредитные убытки (108);
балансовая сумма займа 9892
Разделение займа на долгосрочную и краткосрочную части.
Долгосрочная часть займа на 30.09.2015 (равна ожидаемой балансовой сумме
зай­ма на 30.09.2016) составит 9925 тыс. долл. (9892 тыс. долл. � 1,0842% – 800 тыс.
долл.).
Вывод: вся сумма займа (9892 тыс. долл.) на 30.09.2016 является долгосрочной
Год, закончившийся 30 сентября 2016 года
Финансовый актив амортизируется по эффективной ставке процента (8,4%)
с учетом резерва под ожидаемые кредитные убытки.
Процентный доход отражается в прибылях и убытках.
Процентный доход за год, закончившийся 30.09.2016, равен 833 тыс. долл.
(9892 тыс. долл. � 8,42%).
Валовая сумма займа (без учета резерва) на 30.09.2016 составит 10 033 тыс. долл.
(10 000 тыс. + 833 тыс. – 800 тыс.)
При последующей оценке сумма резерва рассчитывается как разница между:
валовой балансовой стоимостью актива
и приведенной суммой ожидаемых платежей (взвешенных с учетом вероятности)
по первоначальной эффективной ставке процента
Расчет ожидаемых к получению платежей на 30.09.2016:
Приведенная сумма ожидаемых
Вероятность, Взвешенная
к получению платежей %
сумма,
по эффективной ставке 8,42%, тыс. долл.
тыс. долл.
9928 (10 800 � 0,851 + 800 � 0,922)
84%
8340
0
6%
0
9872 (11 600 � 0,851)
10%
987
Итого приведенная сумма ожидаемых к получению платежей
9327
Резерв под ожидаемые кредитные убытки на 30.09.2016:
706 тыс. долл. (10 033 тыс. – 9327 тыс.).
Расходы (Дт «Прибыли и убытки») на создание резерва:
598 тыс. долл. (706 тыс. – 108 тыс.)
Балансовая стоимость займа на 30.09.2016:
валовая сумма займа – 10 033 тыс. долл.;
резерв под ожидаемые кредитные убытки – (706 тыс.) долл.;
балансовая сумма займа – 9327 тыс. долл.
Разделение займа на долгосрочную и краткосрочную части.
Долгосрочная часть займа на 30.09.2016 (равна ожидаемой балансовой сумме зай­ма
на 30.09.2017) составит 9312 тыс. долл. (9327 тыс. долл. � 1,0842% – 800 тыс. долл.).
Краткосрочная часть займа равна 15 тыс. долл. (9327 тыс. – 9312 тыс.)
Выписка из отчета о совокупном доходе за год, закончившийся 30 сентября,
тыс. долл.
2016
2015
Прибыли и убытки
Процентный доход
833
–
Кредитные убытки
(расход по созданию резерва)
(598)
(108)
Выписка из отчета о финансовом положении на 30 сентября, тыс. долл.
2016
2015
Долгосрочные активы
Заем
9312
9892
Краткосрочные активы
Заем
15
–
Баллы
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
W W W.MSFO-PRACTICE.RU
37
нюансы методологии
Обратите внимание на расчет ожидаемой к получению суммы
9892 тыс. долл. (с учетом вероятности) на 30 сентября 2015 года. Для расчета использовалась рыночная ставка 8 процентов.
Только после этого можно было бы определить эффективную ставку
процента по данному займу (дана по условию задачи). Проверим, что это
именно та эффективная ставка. Продисконтируем ожидаемый к получению денежный поток на 30 сентября 2015 года.
Приведенный денежный поток по эффективной ставке 8,42 процента
равен (с точностью до тыс. долл.) 9896 тыс. долл. (800 тыс.� 0,922 + 800 тыс. �
� 0,851 + 10 800 тыс. � 0,785).
Расхождение в 4000 тыс. долл. (9896 тыс. – 9892 тыс.) связано с округлением дисконтирующих коэффициентов. Сравните со следующим расчетом: 800 тыс. долл. / 1,0842 + 800 тыс. долл. / 1,08422 + 10 800 тыс. долл. /
1,08423 = 9893 тыс. долл. (расхождение, связанное с округлением, снизилось
до 1 тыс. долл.).
Таким образом, может показаться, что при первоначальном расчете резерва удобнее использовать эффективную ставку процента (меньше расчетов, не нужно взвешивать по вероятности). Однако экзаменатор, скорее
всего, захочет, чтобы вы продемонстрировали свое умение рассчитывать
резерв под ожидаемые убытки прямым способом, взвешивая по вероятности
(и не прибегая при первоначальной оценке к эффективной ставке процента).
Теперь рассмотрим пример решения задач по оценке обесценения финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости через прочий
совокупный доход.
ПРИМЕР
Обесценение финансовых активов, учитываемых по справедливой стоимости
через прочий совокупных доход
Компания «Сигма» готовит отчетность на 30 сентября каждого года. «Сигма»
планирует начать строительство завода 30 сентября 2017 года. Для целей
финансирования строительства «Сигма» инвестирует свободные финансовые
ресурсы в котирующиеся на рынке облигации компании «Альфа».
30 сентября 2015 года компания «Сигма» приобрела пакет десятилетних облигаций компании «Альфа» в 10 тыс. штук по рыночной цене 7984 тыс. долл.
(за весь пакет). Каждая облигация имеет номинал в 1 тыс. долл., и по условиям
облигационного займа «Альфа» выплачивает держателям облигаций ежегодные проценты в размере 5 процентов от номинальной стоимости по сроку
30 сентября каждого года.
Компания «Сигма» планирует получить от «Альфы» проценты 30 сентября
2016 года и 30 сентября 2017 года и 30 сентября 2017 года продать пакет облигаций за 8276 тыс. долл.
Рыночная процентная ставка предоставления кредитных ресурсов на 30 сентября 2015 года составляет 8 процентов годовых.
На 30 сентября 2015 года компания «Сигма» оценивает, что риск банкротства
компании «Альфа» в течение ближайших 12 месяцев фактически равен нулю.
Однако существует 20-процентная вероятность, что «Альфа» допустит технический дефолт по выплате процентов 30 сентября 2016 года и перенесет
выплату этой суммы процентов на 30 сентября 2017 года (таким образом
оплатив 30 сентября 2017 года сумму в 100 долл. (2 � 1 тыс. долл. � 5%) на
каждую облигацию).
38
МСФО НА ПРАКТИКЕ №10 ОКТЯБРЬ 2015
нюансы методологии
30 сентября 2016 года компания «Сигма» полностью получила причитающиеся
ей проценты в сумме 500 тыс. долл. (10 тыс. облигаций � 1 тыс. долл. � 5%).
В течение года, закончившегося 30 сентября 2016 года, из-за общего ухудшения экономической ситуации процентные ставки выросли до 10 процентов
годовых, что привело к снижению справедливой стоимости пакета облигаций
в 10 тыс. штук до 7,120 тыс. долл. на 30 сентября 2016 года.
На 30 сентября 2016 года руководство «Сигмы» оценивает, что вероятность
продолжения роста процентной ставки составляет 35 процентов. В случае
роста процентной ставки до 12 процентов годовых справедливая стоимость
пакета облигаций на 30 сентября 2017 года составит 6,523 тыс. долл. Однако
с вероятностью 65 процентов процентные ставки останутся на прежнем уровне,
и справедливая стоимость пакета облигаций на 30 сентября 2017 года составит
7,333 тыс. долл.
Руководство «Сигмы» оценивает, что эффективная процентная ставка по данным облигациям составляет 8,05 процента годовых.
Приведенная стоимость 1 долл. для ставки 8 процентов годовых к получению
через один год составит 92,6 цента, а через два года – 85,7 цента.
Объясните, как данные операции должны быть отражены в отчетности за
годы, закончившиеся 30 сентября 2015 года и 30 сентября 2016 года.
(18 баллов)
Решение:
Ситуация регулируется МСФО (IFRS) 9
«Финансовые инструменты»
Баллы
Год, закончившийся 30 сентября 2015 года
Инвестиции в облигации необходимо учитывать по справедливой стоимости через
прочий совокупный доход, так как
компания использует бизнес-модель удержания облигаций для получения денежных средств исключительно в счет погашения процентов и суммы основного
долга, а также денежных средств от продажи облигаций
Первоначальная оценка инвестиций в облигации – по справедливой
стоимости.
Оценка инвестиций на 30.09.2015 – 7984 тыс. долл.
На момент первоначального признания необходимо признать резерв под ожидаемые кредитные убытки.
При первоначальной оценке сумма резерва рассчитывается как разница между
справедливой стоимостью на дату признания
и приведенной суммой ожидаемых к получению платежей
(взвешенных с учетом вероятности)
по рыночной процентной ставке (8%).
Если технический дефолт произойдет, то оплата процентов в сумме 500 тыс.
долл. (10 000 шт. � 1 тыс. долл. � 5%) будет перенесена с 30 сентября 2016 года
на 30 сентября 2017 года.
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
Таким образом, 30 сентября 2017 года «Сигма» получит проценты за два периода
в сумме 1000 тыс. долл. и продаст облигации по цене 8276 тыс. долл.
Общая сумма к получению 30 сентября 2017 года (в случае технического дефолта)
составит 9276 тыс. долл. (500 тыс. + 500 тыс. + 8276 тыс.)
Расчет ожидаемых к получению платежей:
Приведенная сумма ожидаемых
Вероятность, к получению платежей по рыночной
%
ставке 8%, тыс. долл.
7984 (500 � 0,926 + (8276 + 500) � 0,857)
80%
7950 (8276 + 500 +500) � 0,857)
20%
Итого приведенная сумма ожидаемых к получению платежей
Взвешенная
сумма,
тыс. долл.
6387
1590
7977 0,5
0,5
39
W W W.MSFO-PRACTICE.RU
нюансы методологии
Ситуация регулируется МСФО (IFRS) 9
«Финансовые инструменты»
Ожидаемые убытки на 30.09.2015 равны 7 тыс. долл. (7984 тыс. – 7977 тыс.)
Резерв создается за счет расходов (Дт «Прибыли и убытки») и отражается в виде
резерва в собственном капитале (Кт «Прочие компоненты капитала»)
через прочий совокупный доход.
Балансовая стоимость инвестиций в облигации при этом не изменяется (продолжает оцениваться по справедливой стоимости).
Расход (Дт «Прибыли и убытки») – 7 тыс. долл.
Прочий совокупный доход – 7 тыс. долл.
Прочие компоненты капитала на 30.09.2015 (накопленная сумма ожидаемых убытков) – 7 тыс. долл.
Оценка инвестиций на 30.09.2015 (по справедливой стоимости) – 7984 тыс. долл.
Долгосрочный актив
Год, закончившийся 30 сентября 2016 года
Проценты, рассчитанные по модели эффективной ставки процента, признаются
в составе доходов (Кт «Прибыли и убытки»).
Процентный доход равен 642 тыс. долл. (7977 тыс. долл. � 8,05%).
Балансовая стоимость инвестиций в облигации на 30.09.2016 до проведения оценки по справедливой стоимости составит 8126 тыс. долл. (7984 + 642 – 500).
Инвестиции оцениваются по справедливой стоимости через прочий совокупный
доход.
Балансовая стоимость (равна справедливой стоимости) на 30.09.2016 по условиям
составляет 7120 тыс. долл.
Краткосрочный актив
Прочий совокупный доход – (1006 тыс.) долл. (7120 тыс. – 8126 тыс.).
Прочие компоненты капитала (накопленная сумма изменений справедливой стоимости) составят (1006 тыс.) долл.
При последующей оценке сумма резерва рассчитывается как разница между
справедливой стоимостью актива
и приведенной суммой ожидаемых платежей (взвешенных с учетом вероятности)
по первоначальной эффективной ставке процента.
Расчет ожидаемых к получению платежей на 30.09.2016:
Приведенная сумма ожидаемых
Вероятность, Взвешенная
к получению платежей по эффективной %
сумма, тыс. долл.
ставке 8,05%, тыс. долл. 6500 ((500 + 6523) / 1,0805)
35%
2275
7249 ((500 + 7333) / 1,0805)
65%
4772
Итого приведенная сумма ожидаемых к получению платежей
6987
Резерв под ожидаемые кредитные убытки на 30.09.2016
133 тыс. долл. (7120 тыс. – 6987 тыс.)
Прочие компоненты капитала (накопленная сумма ожидаемых убытков) –
133 тыс. долл.
Расходы (Дт «Прибыли и убытки») на создание резерва – 126 тыс. долл.
(133 тыс. – 7 тыс.).
Прочий совокупный доход – 126 тыс. долл.
Выписка из отчета о совокупном доходе за год, закончившийся 30 сентября,
тыс. долл.
2016
2015
Прибыли и убытки:
Процентный доход
642
–
Кредитные убытки (расход по созданию резерва)
(126) (7)
Прочий совокупный доход:
Изменение справедливой стоимости инвестиций
(1006)
–
Создание резерва под кредитные убытки
126
7
Выписка из отчета о финансовом положении на 30 сентября
2016
Долгосрочные активы
Инвестиции
–
Краткосрочные активы
Инвестиции
7120
Собственный капитал
Накопленная сумма:
изменений справедливой стоимости
(1006)
ожидаемых кредитных убытков
133
2015
7984
–
–
7
Баллы
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!
Обратите внимание, что расчет процентов осуществляется по эффективной процентной
ставке. При этом процентная
ставка применяется не к балансовой стоимости инвестиции, а к балансовой стоимости
инвестиции, скорректированной на сумму ожидаемых кредитных убытков.
ЭЛЕКТРОННЫЙ ЖУРНАЛ
О МЕЖДУНАРОДНЫХ СТАНДАРТАХ
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Читайте в следующих выпусках
Учет хеджирования валютных рисков
по договорным обязательствам
Волатильность валют, которую мы наблюдали на протяжении ряда последних
лет, делает необходимым использование инструментов управления валютными рисками. Одним из таких способов управления валютными рискоми является использование производных инструментов, таких как форвард, фьючерс,
своп, опцион и т.д.
Учет дебиторской задолженности по МСФО
(IFRS) 9
Стандарт по финансовым инструментам, очередная версия которого недавно
вступила в силу в России, предлагает новые модели учета финансовых
активов и обязательств. Разберемся, что изменилось в отражении такой
постоянной статьи отчетности, как дебиторская задолженность.
Лизинг в МСФО и РСБУ
И хотя составители отчетности давно ожидают новый стандарт по учету
аренды, Совет по МСФО медлит с его принятием. Но операции с лизинговыми
компаниями требуют отражения, несмотря на огрехи существующего порядка
учета. Автор приводит подробный анализ сложностей отражения таких
операций по МСФО и РСБУ и делится собственным опытом.
ОФОРМИТЬ ПОДПИСКУ ВЫ МОЖЕТЕ ПО ТЕЛ. (495) 225-23-95
ИЛИ НА САЙТЕ WWW.MSFO-PRACTICE.RU