Контрольная работа по дисциплине «Контролинг инвестиций»

Министерство образования и науки Украины
Государственный ВУЗ «НГУ»
Контрольная работа по дисциплине
«Контролинг инвестиций»
для студентов заочной формы обучения
Составитель: к.э.н., доц. Усатенко О.В.
Днепропетровск
2013
В соответствии с учебным планом, студенты заочной формы
обучения,
по
дисциплине
«Контролинг
инвестиций»
выполняют
контрольную работу.
Целью контрольной работы является углубление и закрепление
студентами теоретических знаний, получения практических навыков по
контролингу инвестиций.
В ходе выполнения контрольной работы, студент должен с помощью
рекомендованной литературы изучить теоретическую базу контролинга
инвестиций, научиться использовать теоретические основы для решения
практический задач.
1.
Контрольная работа состоит из:
теоретических вопросов;
2.
определения терминов;
3.
практического задания.
Контрольная работа делается по варианту, который совпадает с
порядковым номером в списке группы.
Работа, которая не соответствует варианту, возвращается студенту
без рассмотрения.
1 Раздел. Теоретические вопросы
Необходимо выбрать вопрос, номер которого соответствует варианту и
дать на него развернутый ответ.
1. Арифметика финансового рынка, в т.ч:
1.1Простой и сложный процент
1.2Дисконтированная сложность
1.3Аннуитет
1.4Доходность
2. Форвардные и фьючерсные контракты т.ч:
2.1Форвардная цена актива
2.2Цена форвардного контракта
2.3Форвардная цена валюты
2.4Форвардная цена товара
3. Облигации и процентные ставки в т.ч:
3.1Определение цены облигации
3.2Определение доходности облигации
3.3Кривая доходности облигации
3.4Форвардная и спотовая ставки
4. Акции и фондовые индексы в т.ч.:
4.1Определение курсовой стоимости акции
4.2Определение доходности акции
4.3Маржинальная торговля
4.4Фондовые индексы
5. Доходность и риск портфеля ценных бумаг в т.ч.:
5.1Ожидаемая доходность актива и портфеля ценных бумаг
5.2Риск актива
5.3Риск портфеля ценных бумаг
5.4Оптимальные портфели
6. Опционы в т.ч.:
6.1Опционы колл и пут
6.2Границы премии опционов
6.3Определение премии опционов. Дельта – хеджирование
6.4Опционные стратегии
7. Оценка управления портфелем в т.ч.:
7.1Оценка фактической доходности портфеля
7.2Определение фактического риска портфеля
7.3Коэффициенты Шарпа и Трейнора
7.4Коэффициент информированности
8. Операции с ценными бумагами, в т.ч.:
8.1Понятие ценных бумаг
8.2Виды ценных бумаг
8.3Классификация ценных бумаг
8.4Рынок ценных бумаг: функции, сущность и виды
9. Основные фондовые рынки США в т.ч.:
9.1 Нью – Йоркская фондовая биржа, в т.ч.:
9.2 Внебиржевой рынок
9.3 «Третий» и «четвертый» рынки
9.4 Иностранные рынки ценных бумаг
10.Инвестиционная стоимость и рыночная цена в т.ч.:
10.1 Графики спроса и предложения
10.2 Спрос на владение ценными бумагами
10.3 Оценка инвестиционной стоимости
10.4 Эффективность рынка
2 Раздел. Определение терминов
Необходимо дать определения всем терминам.
Актив
Аннуитет
Акция
Банкротство
Варрант
Взаимный фонд
Вексель
Депозитный сертификат
Дивиденды
Дисконт
Длинная позиция
Долларовое усреднение
Доу-Джонса индекс
Доходность.
Ипотека
Инвестирование
Конвертируемые ценные бумаги
Короткая продажа
Коэффициент «бета»
Купонная облигация.
Маржа
Номинальная стоимость
Облигация с нулевым купоном
Обыкновенная акция
Опцион
Опцион «колл»
Опцион «пут»
Опционы на фондовый индекс
Портфель (инвестиционный
Привилегированная акция
Рыночный (фондовый) индекс
Фонд денежного рынка
Фондовый индекс
Форвардный контракт
Фьючерсный контракт
Хедж
Ценные бумаги
3 Раздел. Практическое задание
Необходимо, на основании приведенных примеров решения задач,
решить задачи по условию, которое соответствует варианту.
Примеры решения задач
Задача 1.
Банк начисляет простой процент. Процентная ставка равна 10 %. Вкладчик
размещает на счете 10000 грн. Определить какая сумма будет на счету через
5 лет?
Решение.
Простой процент – это начисление процента только на первоначально
инвестированную сумму. При начислении простого процента получаемая
сумма рассчитывается по формуле:
Pn  P(1  rn) , где
Р – инвестируемая сумма;
Рn – сумма, получаемая за n лет;
n – число лет, которое сумма находится на счете;
r – ставка процента.
Pn = 10000(1+0,1*5)= 15000 грн
Условие по вариантам для задачи 1
Показатели
Процентная
ставка, %
Сумма
денежных
средств, грн
Количество лет
1вар.
11
2вар.
15
3 вар.
11
4 вар.
13
5 вар.
11
6 вар.
12
7 вар.
11
8 вар.
15
9 вар.
15
10вар.
10
50000
15000
20000
50000
15000
50000
25000
50000
20000
50000
10
8
6
8
10
7
7
8
15
7
Задача 2.
Банк начисляет простой процент. Процентная ставка равна 6%. Вкладчик
размещает на счете 3000 грн. На 90 дней. Определить, какая сумма будет
получена по счету? Финансовый год (база) равен 365 дням.
Решение.
При начислении простого процента в течении года сумма определяется по
формуле:
, где
Р – инвестируемая сумма;
– сумма, получаемая через t дней (месяцев);
r – ставка процента в расчете на год;
база – продолжительность финансового года
P90  3000(1  0,06 *
90
)  3044,48грн
365
Условие по вариантам для задачи 2
Показатели
Процентная
ставка, %
1 вар.
8
2 вар.
9
3 вар.
8
4 вар.
7
5 вар.
8
6 вар.
9
7 вар.
8
8 вар.
9
9 вар.
8
10 вар.
9
Сумма
денежных
средств, грн
Количество дней
50000
15000
20000
50000
15000
50000
25000
50000
20000
50000
120
120
200
120
190
200
180
190
150
250
Задача 3.
Номинал облигации 1000 грн., купон 10 %, выплачивается один раз в год. До
погашения облигации 3 года. Определить цену облигации, если ее
доходность до погашения должна составить 8%.
Решение.
Формула расчета цены облигации имеет вид:
P=
P – цена облигации;
C – купон в грн.;
N – номинал;
n – число лет до погашения облигации;
r – доходность до погашения облигаций
, где
Условие по вариантам для задачи 3
Показатели
купон, %
1 вар.
10
2 вар.
10
3 вар.
10
4 вар.
10
5 вар.
10
6 вар.
10
7 вар.
10
8 вар.
10
9 вар.
10
10 вар.
10
Номинал
облигации, грн
Доходность до
погашения в %
2000
1500
2000
2000
1500
5000
2500
5000
2000
5000
9
6
9
7
9
7
9
7
6
10
Задача 4
По акциям компании А был выплачен дивиденд 10 грн. на акцию. Инвестор
полагает, что в течении последующих лет темп прироста дивиденда составит
6 % в год. Доходность равная риску покупки акции равна 25 %. Определить
цену акции.
Решение.
Если по акции за все время ее существования предполагается виплата
дивидендов, которые растут с постоянным темпом прироста и темп прироста
дивиденда меньше доходности по акции, то курс бумаги определяется по
формуле:
P
div0 (1  g )
, где
rg
Р – курс акции;
Div0 = фактический последний дивиденд, выплаченный на акцию;
r – доходность, равная риску инвестирования в акцию;
g – темп прироста дивиденда.
Согласно формуле курс акции равен:
P
10(1  0.06)
 55.79грн
0.25  0.06
Условие по вариантам для задачи 4
Показатели
1 вар.
2 вар.
3 вар.
4 вар.
5 вар.
6 вар.
7 вар.
8 вар.
9 вар.
10 вар.
дивиденд
10
15
15
20
25
15
10
15
30
15
темп прироста
дивиденда, %
доходность,
равная риску
инвестирования
в акцию
7
9
7
5
8
9
5
3
8
4
23
21
24
22
25
26
27
24
25
27
Задача 5
Номинал бескупонной облигации равен 1000 грн., бумага погашается через 7
лет. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна
составить 8% годовых. По купонным облигациям купоны выплачиваются два
раза в год.
Решение.
Если по купонным облигациям купоны выплачиваются m раз в год, то это
означает, что частота начисления сложного процента по инвестициям в
облигации составляет m раз в год. Чтобы получить аналогичную частоту
начисления процента по бескупонной облигации, ее цену следует определять
по формуле:
P
N
, где
(1  r / m) m*n
Р – цена облигации;
N – номинал бескупонной облигации;
r – доходность до погашения;
n – количество лет погашения.
P
1000
 577.480грн
(1  0.08 / 2) 2*7
Условие по вариантам для задачи 5
Показатели
номинал
бескупонной
облигации
доходность до
погашения, %
количество лет
погашения
1 вар.
2000
2 вар.
3000
3 вар.
1500
4 вар.
2500
5 вар.
3000
6 вар.
3500
7 вар.
2600
8 вар.
2700
9 вар.
3400
10 вар.
2300
7
9
7
5
8
9
5
3
8
4
2
5
3
6
8
8
9
4
6
7