ДОХОДЫ, ПРИБЫЛЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СИБИРСКИЙ МАСТЕР

ДОХОДЫ, ПРИБЫЛЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «СИБИРСКИЙ МАСТЕР»
Захаров В.С.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЕГАЗОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Тюмень, Россия
INCOME, PROFITS AND EFFICIENCY OF LLC "SIBERIAN MASTERS"
Zakharov V.S.
Ministry of Education and Science
Federal State Educational Institution of Higher Professional Education
"Tyumen State Oil and Gas University"
Tyumen, Russia
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
03
1.
05
Краткая характеристика ООО «Сибирский мастер»
1.1.
Организационно-правовая форма объекта исследования
05
1.2.
Характеристика внешней среды и продукции фирмы
09
1.3.
Основные технико-экономические показатели деятельности
фирмы
11
2.
14
Доходы и прибыль фирмы: теоретические и практические аспекты
2.1.
Экономическое содержание доходов и прибыли
2.1.1. Понятие и структура доходов фирмы
14
14
2.1.2. Понятие прибыли в экономической науке, ее формирование и
распределение
2.1.3. Использование прибыли фирмы
21
2.1.4. Рентабельность бизнеса
24
2.1.5. Маржинальный (операционный) анализ
27
2.2.
Анализ доходов, прибыли и рентабельности бизнеса ООО
«Сибирский мастер»
2.3.
29
Возможности увеличения доходов и прибыли фирмы и
мероприятие по их реализации
3.
18
35
Обоснование эффективности предложенного мероприятия методами
инвестиционного анализа
3.1.
Денежный поток от инвестиционного проекта и выбор ставки
дисконтирования
3.2.
39
Анализ эффективности инвестиционного проекта
39
41
Заключение
45
Список использованных источников
47
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Прибыль занимает одно из важных мест в общей системе стоимостных
взаимоотношений экономики и представляет собой важнейший элемент
экономического механизма управления общественным производством.
Прибыль является чистым доходом, то есть дополнительной денежной
суммой, которую предприятие может использовать (после уплаты налога на
прибыль) по своему усмотрению, прежде всего, на дальнейшее развитие. Если
ресурсы использованы неэффективно, себестоимость (затраты) превышает
результаты (выручку), то финансовым результатом будут убытки.
Актуальность темы объясняется тем, что основными из показателей
эффективности работы любого предприятии являются доходы и прибыль. Как
правило, на основании этих показателей предприятия принимают решения
о расширении или об уменьшении объемов производства, о необходимости
данной продукции населению. При получении высокой прибыли богатеет не
только предприятие, но и население, а вслед за этим и страна в целом.
Целью данной работы является изучение и углубление знаний о сущности
доходов и прибыли предприятия, структуре и источниках образования.
Объектом изучения данной работы выступает ООО «Сибирский мастер».
Предметом
исследования является формирование доходов и прибыли
предприятия.
В соответствии с поставленной целью в работе необходимо выполнить
следующие задачи:
1.
дать краткую характеристику ООО «Сибирский мастер»;
2.
выполнить расчет и анализ динамики основных экономических
показателей деятельности ООО «Сибирский мастер»;
3.
исследовать экономическое содержание и значение доходов и
прибыли;
4.
провести анализ доходов, прибыли и доходности бизнеса ООО
«Сибирский мастер»;
5.
выявить резервы увеличения прибыли ООО «Сибирский мастер» и
предложить мероприятие по их реализации;
6.
обосновать эффективность предложенного мероприятия методами
инвестиционного анализа.
Основными источниками информации являются работы отечественных
экономистов по изучаемым вопросам и проблемам; законодательство РФ;
официальные
инструктивно-методические
материалы;
публикации
в
периодической печати, а также результаты собственных исследований.
Работа
состоит
из
введения,
трех
глав,
заключения,
списка
использованных источников и приложений.
В первой главе рассмотрена характеристика объекта исследования, во
второй главе – теоретические и практические аспекты изучаемой темы, в
третьей
главе
приведено
обоснование
эффективности
мероприятий.
В заключении подведены итоги по изученной теме.
предложенных
1. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА «ООО СИБИРСКИЙ МАСТЕР»
1.1.
Организационно-правовая форма объекта исследования
Фирма
является
обособленным
субъектом
предпринимательства,
созданным в порядке, установленном законом, для производства продукции с
целью удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.
Согласно гл. 4 ст. 48 Гражданского кодекса юридическим лицом
признается «организация, которая имеет в собственности, хозяйственном
ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по
своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные права, нести обязанности, быть истцом и
ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс
или смету».
В соответствии с российским законодательством любое предприятие
подлежит государственной регистрации. Данные государственной регистрации
с указанием организационно-правовой формы (табл. 1.2) и фирменного
наименования включаются в единый государственный реестр юридических лиц
(табл. 1.1).
Таблица 1.1
Сведения, содержащиеся в государственном реестре,
на примере ООО «Сибирский мастер»
Требуемые сведения о
юридическом лице
Полное и сокращенное
наименование
Организационно-правовая
форма
Адрес (место нахождения)
Размер уставного капитала
Дата государственной
регистрации
Номер свидетельства
ИНН/КПП
Сведения ООО «Сибирский мастер»
Общество с ограниченной ответственностью «Сибирский
мастер»
ООО
625049, РФ, г. Тюмень, ул. Московский тракт 120/2
10000 рублей
07.06.2006
72№001535946
7204100197/720401001
Также в государственном реестре содержатся: способ образования
юридического лица (создание или реорганизация); копии учредительных
документов; фамилия, имя, отчество и должность; сведения о лицензиях,
полученных юридическим лицом.
Таблица 1.2
Сравнительная характеристика организационно-правовых форм
коммерческих организаций
Наименование
формы
организации
1
Полное
товарищество
Товарищество на
вере
Учредительные
документы
Учредители/
Участники
2
Особенности
капитала
3
4
Хозяйственные товарищества
Учредитель Индивидуальные
Разделен
ный
предприниматели,
на доли
договор
физические и
(вклады)
юридические лица,
учредитезанимаются
лей
предпринимательской (участнидеятельностью
ков)
Индивидуальные
предприниматели,
физические и
юридические лица
Характер ответственности /
Особенности распределения
прибыли
5
Участники несут
ответственность по
обязательствам
товарищества всем
принадлежащим им
имуществом. Прибыль и
убытки распределяются
между его участниками
пропорционально их долям
в складочном капитале
Участники несут
ответственность по
обязательствам
товарищества своим
имуществом, они несут
риск убытков, связанных с
деятельностью
товарищества, в пределах
сумм внесенных ими
вкладов
Продолжение табл. 1.2
1
2
Наименова
ние формы
организации
С ограниченной
ответственностью
Учредительные
документы
Публичные
акционерные
общества
Непубличные
акционерные
общества
Производственный
кооператив
Государственные и
муниципальные
предприятие
Учредительный
договор и
Устав или
только
Устав, если
общество
учреждается одним
лицом
Устав
3
4
Хозяйственные общества
Учредители/
Особенности
Участники
капитала
Характер ответственности /
Особенности
распределения прибыли
Разделен на
доли (вклады)
учредителей
(участников)
Участники не отвечают по
обязательствам общества и
несут рису убытков
связанных с деятельностью
общества, в пределах
стоимости внесенных ими
вкладов
Физические и
Разделен на
(или) юридические определенное
лица – акционеры число акций
(число акционеров
не ограничено)
Прибыль распределяется в
пределах принадлежащих
им акций. Право
акционеров отчуждать свои
акции физическим или
юридическим лицам.
Акции распределяются
только среди учредителей
или заранее определенного
круга лиц
Индивидуальные
предприниматели,
физические и
юридические лица
(не более 50)
Физические и
(или) юридические
лица – акционеры
(не более 50)
Устав
5
Добровольное
объединение
физических и
юридических лиц
(не менее 5
человек)
Уставной
капитал
формируется
за счет
объединения
личных
взносов
Все члены кооператива
несут субсидиарную
ответственность, также
несут ответственность по
долгам предприятия своим
личным имуществом
Юридические
лица
Имущество
унитарного
предприятия
является
неделимым
Имущество является
неделимым, предприятие
отвечает по своим
обязательствам всем
принадлежащим ему
имуществом, но не несет
ответственности по
обязательствам
собственника его
имущества. Имущество
остается в государственной
собственности.
Рассматриваемому
организационно-правовая
в
данной
форма
работе
ООО.
Это
предприятию
связано
с
подходит
некоторыми
особенностями правового статуса ООО.
ООО – это объединение капитала физических или юридических лиц для
осуществления коммерческой деятельности. Участниками Общества могут
быть как граждане, так и юридические лица, при этом общее число участников
не должно превышать 50. На практике такая форма является оправданной. Это
связано с тем, что в некоторых случаях требуется принимать единогласные
решения по некоторым вопросам, связанным с деятельностью и судьбой
Общества. Если хоть один из участников будет не согласен или будет
отсутствовать при принятии решения по тому или иному вопросу, решение
большинства не будет иметь законную силу. То есть каждый из участников
имеет возможность управления Обществом. Поэтому большое количество
участников может создавать затруднения, в случаях, когда требуется принять
важное решение оперативно.
При регистрации ООО требования к уставному капиталу минимальны –
он складывается из номинальной стоимости долей участников, и не должен
быть менее 10 000 рублей. Участники ООО не отвечают по его обязательствам
и несут риск убытков только в пределах стоимости долей в уставном капитале.
На практике это обозначает, что в случае если компания попадет в ситуацию,
когда потребуется отвечать по обязательствам в принудительном порядке (по
решению суда), то взыскание будет обращено на имущество, имущественные
права юридического лица и на доли участников в уставном капитале. Личное
имущество участников в таких случаях не пострадает. Если учитывать тот факт,
что ООО может быть организованно единственным участником, то этот момент
можно
рассматривать
как
значительное
преимущество
перед
такой
организационно-правовой формой как Индивидуальный предприниматель,
который отвечает по своим обязательствам всем своим личным имуществом.
Этот же фактор определяет то, что бизнес с рискованными идеями, всегда
организовывается в форме ООО.
1.2.
Характеристика внешней среды и продукции фирмы
ООО «Сибирский мастер», как и все организации, зависит от влияния
внешней среды, которая представлена факторами микро- и макросреды.
Факторами микросреды являются поставщики, потребители и органы
власти.
К основным поставщикам ООО «Сибирский мастер» относятся:

ООО
«Владимирская
фабрика
дверей»
(шпонированные
межкомнатные двери) – 30 % от всех поставок;

ИП Туринов (ламинированные межкомнатные двери) – 35 % от всех
поставок;

стальные сейф-двери (г. Йошкар-ола), металлические двери (КНР),
а так же раздвижные системы, замки, ручки, петли – 35% всех поставок.
С данными поставщиками фирма работает на основе долговременных
хозяйственных связей.
Макросреда
фирмы
характеризуется
следующими
факторами:
технологии, экономические факторы, социо-культурные и т.д.
В период роста инфляции, сокращается покупательная способность
потребителей и реальный спрос на продукцию. Отсутствие технологий
производства не позволяет ориентироваться на потребительский рынок.
Согласно уставу основными видами деятельности ООО «Сибирский
мастер» являются оптовая и розничная торговля, в том числе:

пиломатериалами – 5 %,

строительными изделиями и материалами – 95 %.
Стоимостные показатели оптовой и розничной торговли, исходя из
которых можно сделать вывод о том, что фирма меняет стратегию, сокращает
розницу и переориентируется на опт, приведены в таблице 1.3.
Таблица 1.3
Объемные показатели опта и розница в стоимостном измерении
Темп
прироста
(базисный),
%
2,4
2011 г.,
тыс. руб.
2012 г.,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Выручка
229615
239839
4,5
235112
Темп
прироста
(цепной),
%
(2,0)
Розница
154941
171546
10,7
23866
86,1
(84,6)
Опт
74674
68293
(8,5)
211246
209,3
182,9
Показатель
2013 г.,
тыс. руб.
Фирма использует упрощенную систему налогообложения. Материальнопроизводственные запасы на основании учетной политики списываются по
методу себестоимости единицы. Транспортные расходы включаются в
себестоимость материально производственных запасов. В связи с уплатой
единого налога на вмененный доход, датой получения доходов признается день
поступления средств на счет в банке или кассу. Для упрощенной системы
налогообложения применяется кассовый метод признания доходов и расходов.
Финансовая (бухгалтерская) отчетность ООО «Сибирский мастер»
состоит из следующих форм:

бухгалтерского баланса;

главной книги;

оборотных ведомостей;

ведомостей
расшифровки
дебиторской
и
кредиторской
задолженности;

отчета о финансовых результатах;

пояснительной записки.
Ответственность за подготовку данной отчетности несет руководитель и
главный бухгалтер ООО «Сибирский мастер».
1.3.
Для
Основные технико-экономические показатели деятельности фирмы
характеристики
состояния
экономической
деятельности
ООО «Сибирский мастер», протекающих на предприятии процессов в
прошлом, настоящем и в будущем, необходимо провести анализ основных
технико-экономических показателей (табл. 1.4). Экономические показатели
представляют один из самых распространенных и эффективных инструментов
описания экономики и управления ее процессами.
Таблица 1.4
Показатели деятельности ООО «Сибирский мастер» за 2011-2013 года
Год
Темп роста, %
цепной
Базисный
в 2012 в 2013
в 2013
году
году
году
5
6
7
Показатель
1
2011
2
2012
3
2013
4
Выручка от продаж, тыс. руб.
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
Валовая прибыль, тыс. руб.
Прибыль до
налогообложения, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.
229615
239839
235112
104,5
98,0
102,4
195173
204215
202420
104,6
99,1
103,7
34442
35624
32692
103,4
91,8
94,9
5014
5841
6184
116,5
105,9
123,3
5129
5706
5791
111,3
101,5
112,9
Сумма активов, тыс. руб.
37916
50090
66419
132,1
132,6
175,2
Основные средства, тыс. руб.
-
-
81
-
-
-
Оборотные средства, тыс. руб.
Собственный капитал, тыс.
руб.
Денежный поток от
операционной деятельности,
тыс. руб.
Среднесписочная численность
сотрудников, чел.
Производительность труда,
тыс. руб./чел.
37916
50090
66338
132,1
132,4
175,0
21853
27559
33351
126,1
121,0
152,6
33987
37086
48848
109,1
131,7
143,7
31
31
25
100,0
80,7
80,7
7407
7737
9405
104,5
121,6
127,0
На основании расчетов можно сделать вывод, что динамика показателей в
целом положительная.
Доходы от реализации за период с 2011 г. по 2013 г. увеличились лишь
на 2,4 %.
Важно отметить тот факт, что прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия, в целом за период имеет тенденцию к росту почти на 13 %. Таким
образом, в 2012 году чистая прибыль увеличилась почти на 11 %, и на 1,5 % в
2013 году. Такое изменение показателей, возможно, вызвано уменьшением
расходов организации
или
снижением налогового бремени путем выбора
наиболее выгодной системы налогообложения.
Снижение среднесписочной численности почти на 20 % также могло
оказать влияние на показатель чистой прибыли. Возможно, предприятие
приняло решение сократить узких специалистов и нанять универсальных
работников.
Сумма собственного капитала в исследуемом периоде увеличилась
на 26 % в 2012 году и на 21 % в 2013 году за счет реинвестирования всей
чистой прибыли.
В 2013 году отмечается приобретение основных средств, что может
свидетельствовать о планах руководства по расширению объемов деятельности.
Эффективность деятельности предприятия можно оценить, сравнив
показатели производительности труда других фирм – прямых конкурентов
ООО «Сибирский Мастер» (табл. 1.5).
Таблица 1.5
Сравнительный анализ деятельности предприятий на основе показателей
производительности труда за 2013 г.
Наименование
показателя
1
Выручка
ООО «Сибирский
Мастер»
2
235112
ООО «Строймагнат»
ООО «Алтайдом»
3
64348
4
318959
Продолжение табл. 1.5
1
Численность
работников
Производительность
труда
2
3
4
25
9
36
9405
7150
8860
На основании показателей, представленных в таблице, можно сделать
вывод о том, что ООО «Сибирский мастер» составляет достаточно высокую
конкуренцию.
Также
стоит
отметить
высокий
уровень
показателя
производительности труда, что свидетельствует о рациональном распределении
трудовых ресуров.
2.
ДОХОДЫ И ПРИБЫЛЬ ФИРМЫ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И
ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
2.1.
Экономическое содержание доходов и прибыли
2.1.1. Понятие и структура доходов фирмы
Доходом организации в соответствии с определением, содержащимся в п.
2 ПБУ 9/99, признается увеличение экономических выгод компании в
результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или)
погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации
за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Реализуя товар на рынке, организация получает определенный объем
дохода, который в свою очередь называется совокупным.
Доходы организации подразделяются на доходы от обычных видов
деятельности и прочие доходы (п. 4 ПБУ 9/99). В составе последних выделяют
и чрезвычайные доходы, то есть средства, полученные в результате
чрезвычайных ситуаций.
Согласно п. 5 ПБУ 9/99 доходами от обычных видов деятельности
являются:

выручка от продажи продукции и товаров;

поступления, связанные с выполнением работ;

поступления, связанные с оказанием услуг.
Помимо названных доходов доходами от обычных видов деятельности
могут быть признаны поступления от предоставления за плату во временное
пользование активов организации по договору аренды, лицензионные платежи
за
предоставление
прав,
возникающих
из
патентов
на
изобретения,
промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, а
также поступления от участия в уставных капиталах других организаций, при
условии, что названные виды деятельности являются предметом деятельности
организации. В противном случае доходы от этих видов деятельности будут
формировать прочие доходы организации.
В соответствии с п. 7 ПБУ 9/99 прочими доходами организации в
бухгалтерском учете являются:

прибыль, полученная организацией в результате совместной
деятельности (по договору простого товарищества);

поступления от продажи основных средств и иных активов,
отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции,
товаров;

проценты, полученные за предоставление в пользование денежных
средств организации, а также проценты за использование банком денежных
средств, находящихся на счете организации в этом банке;

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

поступления в возмещение причиненных организации убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

прочие доходы.
Перечень прочих доходов является открытым, поскольку невозможно
предусмотреть все виды доходов, получение которых возможно в процессе
осуществления хозяйственной деятельности организации.
Доходы организации
также
подразделяют на
систематические
и
несистематические (прочие операционные).
К систематическим
доходам относят
такие,
которые
возникают
в
результате основной деятельности. Это доходы от:

реализации продукции, произведенной самой организацией;

реализации товаров, приобретенных с прямой целью перепродажи
по более высоким ценам;

оказания услуг и выполнения работ по заказам населения и
подрядчиков;

сдачи имущества в аренду, участия в уставных капиталах других
организаций, предоставления за плату прав, возникающих из патентов на
изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной
собственности, если это является
основным
видом деятельности для
организации.
Несистематические доходы (прочие
операционные) –
это доходы,
полученные от реализации прочего имущества: ценных бумаг, валютных
ценностей, дебиторской задолженности, основных средств, нематериальных
активов и другого имущества, использование которого в дальнейшей
деятельности нецелесообразно.
В деятельности организации возникают ситуации,
когда сумма
полученного дохода не может быть полностью отнесена в доход отчетного
периода (текущий доход), так как часть этой суммы относится к будущим
отчетным периодам.
Текущие доходы – денежные средства, получаемые от инвестиций на
постоянной основе (дивиденды, проценты, арендная плата) или из других
источников дохода.
Доходами будущих периодов признаются доходы, полученные в
отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам;
отражаются в бухгалтерском балансе отдельной статьей. Подлежат отнесению
на финансовые результаты у коммерческой организации при наступлении
отчетного периода, к которому они относятся. Примерами таких доходов
являются полученная вперед арендная плата, платежи за коммунальные услуги;
абонементная плата за пользование средствами связи и т. д.
Пунктом 12 ПБУ 9/99 определены пять условий, при одновременном
выполнении которых выручка признается в бухгалтерском учете:
1) организация имеет право на получение выручки, которое вытекает из
конкретного договора или подтверждается иным соответствующим образом;
2) сумма выручки может быть определена;
3) имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции
произойдет увеличение экономических выгод организации;
4) право собственности (владения, пользования и распоряжения) на
продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята
заказчиком (услуга оказана);
5) расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой
операцией, могут быть определены.
Если в отношении полученных денежных средств и иных активов не
выполняется хотя бы одно из перечисленных выше условий, в бухгалтерском
учете организации признается не выручка, а кредиторская задолженность.
Пунктами 15 и 16 ПБУ 9/99 установлен порядок признания прочих
доходов и поступлений (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Признание прочих доходов предприятия
Вид прочих доходов
Арендная плата, лицензионные платежи за
пользование объектами интеллектуальной
собственности (когда это не является
предметом деятельности организации)
Поступления от продажи основных средств
и иных активов, отличных от денежных
средств (кроме иностранной валюты),
продукции, товаров, а также проценты,
полученные
за
предоставление
в
пользование
денежных
средств
организации, и доходы от участия в
уставных капиталах других организаций
(когда это не является предметом
деятельности организации)
Штрафы, пени, неустойки за нарушение
условий договоров, а также возмещения
причиненных организации убытков
Суммы кредиторской и депонентской
задолженности, по которой срок исковой
давности истек
Суммы дооценки активов
Иные поступления
Дата признания
Исходя
из
допущения
временной
определенности фактов хозяйственной
деятельности и условий соответствующего
договора
в
порядке,
аналогичном
предусмотренному п. 12 ПБУ 9/99
В порядке, аналогичном предусмотренному
п. 12 ПБУ 9/99.
При этом для целей бухгалтерского учета
проценты начисляются за каждый истекший
отчетный период в соответствии с
условиями договора
В отчетном периоде, в котором судом
вынесено решение об их взыскании или они
признаны должником
В отчетном периоде, в котором срок
исковой давности истек
В отчетном периоде, к которому относится
дата, по состоянию на которую произведена
переоценка
По мере образования (выявления)
Пунктом 14 ПБУ 9/99 установлено, что если сумма дохода не может быть
определена, то она отражается в размере признанных в бухучете расходов по
изготовлению продукции, выполнению работы или оказанию услуги, которые
будут впоследствии возмещены организации.
2.1.2. Понятие прибыли в экономической науке, ее формирование и
распределение
С экономической точки зрения капитал предприятия приумножается,
когда выгоды, полученные предприятием от использования долгосрочных
ресурсов, превышают экономические затраты на их привлечение. Стремление к
оценке
эффективности
использования
капитала
привело
к
активному
использованию в зарубежной практике показателя экономической прибыли.
Под экономической прибылью понимается прирост экономической
стоимости предприятия. Экономическая прибыль определяется как разность
между рентабельностью вложенного капитала и средневзвешенной стоимостью
капитала,
умноженной
на
величину
вложенного
капитала.
Именно
экономическая прибыль служит критерием эффективности использования
ресурсов. Положительное ее значение означает, что компания заработала
больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов.
Исследуя
трактовки
прибыли
различных
научных
школ,
можно
сформулировать следующее ее определение. Прибыль – это экономическая
категория, которая отражает чистый доход предприятия, созданный в процессе
предпринимательской
деятельности,
являющийся
основным
источником
самофинансирования его дальнейшего развития. Экономическое содержание
прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, среди которых можно
выделить
следующие:
прибыль
характеризует
экономический
эффект,
полученный в результате деятельности организации, то есть прибыль является
измерителем (мерой) эффективности общественного производства; по прибыли
определяется рентабельность использования собственных и заемных средств,
основных фондов всего авансированного капитала и каждой акции и т. п. Тем
самым прибыль и рентабельность являются основными индикаторами
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Прибыль
есть
особый
систематически
воспроизводимый
ресурс
организации, конечная цель осуществления бизнеса, основной внутренний
источник развития и роста рыночной стоимости организации, индикатор
кредитоспособности
и
конкурентоспособности
организации,
гарантия
выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник
удовлетворения социальных потребностей общества.
Поддержание
необходимого
уровня
прибыльности
–
объективная
закономерность нормального функционирования организации в рыночной
экономике. Систематическая нехватка прибыли и ее неудовлетворительная
динамика свидетельствуют о неэффективности бизнеса.
В зависимости от условий ее формирования различают следующие виды
прибыли:
1)
По объему издержек обращения:

бухгалтерская прибыль – это простая разница между доходами от
реализации и расходами;

экономическая
прибыль – это сумма, которая получается в
результате вычета из бухгалтерской прибыли дополнительных расходов.
2)
По значению конечного результата:

нормативной или предусмотренной;

максимально возможной или минимально допустимой;

недополученной, с отрицательным результатом.
3)
По характеру налогообложения можно выделить облагаемую
налогом прибыль и не облагаемую.
4)
В зависимости от видов осуществляемой деятельности:

от финансовой деятельности;

от производственной деятельности;

от инвестиционной деятельности.
5)
По
регулярности
формирования:
сезонная,
нормированная,
чрезмерная, предельная прибыль.
Из алгоритма формирования и использования прибыли предприятия (рис.
1.1), на основе «Отчета о финансовых результатах», видно как финансовый
результат определяется путем сопоставления доходов и расходов предприятия
и находит свое выражение в виде определенного показателя прибыли.
Выручка от продажи продукции
(-)
(-)
Валовая прибыль
Себестоимость проданной
продукции
Коммерческие и управленческие
расходы
(±)
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения
Прочие доходы и расходы
(-)
(±)
Текущий налог
Отложенные налоговые активы
(±)
Отложенные налоговые
обязательства
Чистая прибыль
Потребление
Предприятие
Накопление
Собственники
Рис. 2.1. Алгоритм формирования и использования прибыли
Многочисленные исследования, относящиеся к проблеме соответствия
прибыли, привели к разграничению таких понятий, как «бухгалтерская
прибыль» и «налогооблагаемая прибыль».
Согласно ПБУ 18/02 «Учёт расчётов по налогу на прибыль организаций»,
разница между бухгалтерской прибылью (убытком) и налогооблагаемой
прибылью (убытком) отчетного периода, состоит из постоянных и временных
разниц.
Под
постоянными
формирующие
разницами
понимаются
доходы
и
расходы,
бухгалтерскую прибыль (убыток) отчетного периода
и
исключаемые из расчета налоговой базы по налогу на прибыль как отчетного,
так и последующих отчетных периодов.
Под
временными
разницами
понимаются
доходы
и
расходы,
формирующие бухгалтерскую прибыль (убыток) в одном отчетном периоде, а
налоговую базу по налогу на прибыль – в другом или в других отчетных
периодах.
2.1.3. Использование прибыли фирмы
Главное
требование,
которое
предъявляется
сегодня
к
системе
распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что
она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного
воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между
средствами, направляемыми на потребление и накопление.
При распределении прибыли, определении основных направлений ее
использования, прежде всего, учитывается состояние конкурентной среды,
которая может диктовать необходимость существенного расширения и
обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим
определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного
развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных
вложений,
увеличения
оборотных
средств,
обеспечения
научно-
исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на
прогрессивные методы труда и т.п. Общая схема распределения прибыли
предприятия приведена на рис. 1.2.
Рис. 2.2. Основные направления распределения прибыли
Важным
аспектом
распределения
прибыли
является
определение
пропорции деления прибыли на капитализируемую и потребляемую части,
которая устанавливается в соответствии с учредительными документами,
интересами учредителей, а также определяется в зависимости от стратегии
развития бизнеса.
Для
каждой
законодательно
прибыли,
организационно-правовой
установлен
остающейся
особенностях
в
внутреннего
соответствующий
распоряжении
устройства
формы
предприятия
механизм
распределения
предприятия,
и
основанный
регулирования
на
деятельности
предприятий соответствующих форм собственности.
На любом предприятии объектом распределения является балансовая
прибыль предприятия. Под се распределением понимается направление
прибыли
в
бюджет
и
по
статьям
использования
на
предприятии.
Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая
поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других
обязательных платежей. Определение же направлений расходования прибыли,
остающейся в распоряжении предприятия, структуры формируемых фондов,
процесс их использования находятся в компетенции самого предприятия.
Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения
прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует
направление прибыли на инновации, капитальные вложения производственного
и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование
природоохранных
мероприятий,
расходов
по
содержанию
объектов
и
учреждений непроизводственной сферы.
Порядок
распределения
и
использования
прибыли
предприятия
фиксируется в его учредительных документах и определяется положением,
которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических
и финансовых служб и утверждается руководящим органом предприятия.
Прибыль общества с ограниченной ответственностью облагается налогом
и распределяется в общем порядке, установленном для юридических лиц.
Чистая прибыль может распределяться на резервный фонд, который в
соответствии с законом об обществах с ограниченной ответственностью
рекомендуется формировать для своевременного выполнения обязательств
перед учредителями, выходящими из их состава, а также делится на две части –
фонд накопления и фонд потребления. Фонд накопления включает те фонды,
которые
по
решению
учредителей
идут
на
развитие
предприятия,
инвестиционные проекты. Фонд потребления может состоять из фонда
социального развития, материального поощрения и той части, которая идет на
выплату учредителям (она распределяется пропорционально их долям в
уставном капитале).
2.1.4. Рентабельность бизнеса
Эффективность
хозяйственной
деятельности
предприятия
и
экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с
его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или
доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы.
Рентабельность
предприятия
(бизнеса)
–
это показатель,
характеризующий доходность его деятельности, или, другими словами,
показатель экономической эффективности. В определенной степени этот
параметр показывает, насколько эффективно компания использует имеющиеся
в ее распоряжении экономические, природные, денежные и трудовые ресурсы.
Показатели рентабельности (табл. 2.2) используют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации продукции,
работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки:
R РП 
Прп
,
В
(2.1)
где Прп – прибыль, полученная предприятием от продаж продукции;
В – выручка.
Рентабельность основной деятельности может быть рассчитана как по
целому предприятию, так и по различным его подразделениям, а также по
видам продукции. Определяется по формуле:
Rод =
Прп
З
,
(2.2)
где З – затраты на производство и реализацию продукции.
Таблица 2.2
Значение показателей рентабельности
Показатель
Характеристика
Рентабельность Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой
продаж
продукции. Рост показателя является свидетельством или роста цен на
(оборота)
продукцию при постоянных затратах на производство реализованной
продукции, или снижения затрат на производство при постоянных
ценах.
Соответственно
снижение
рентабельности
продаж
свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах
на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию
рассматриваемого предприятия, т.е. о падении спроса на нее.
Рентабельность Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,
основной
затраченного на производство и реализацию продукции. Может
деятельности
рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его
подразделениям и видам продукции. По данному показателю
предприятия подразделяются на:
- низкорентабельные: R2 составляет 1-5 %;
- среднерентабельные: R2 составляет 5-20 %;
- высокорентабельные: R2 составляет 20-30 %;
- сверхрентабельные: R2 составляет более 30 %
Рентабельность Характеризует эффективность использования собственного капитала и
собственного
показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного
капитала
капитала
предприятия.
Изменение
значений
коэффициента
рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например,
ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако
следует иметь в виду, что учетная цена
Рентабельность Характеризует способность руководства компании эффективно
активов
использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот
показатель отражает среднюю доходность, полученную на все
источники капитала (собственного и заемного).
Данный показатель существенно зависит от отрасли, в которой работает
предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например
железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель
будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших
капитальных вложений и вложений в оборотные средства,
рентабельность активов будет выше.
Рентабельность собственного капитала – отношение прибыли до
налогообложения к стоимости всего собственного капитала:
Rк=
БП
К
,
(2.3)
где БП – прибыль до налогообложения,
К – собственный капитал.
Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как
правило, за год) на величину всех активов (сальдо баланса):
RА =
ЧП
А
,
(2.4)
где ЧП – чистая прибыль;
А – активы предприятия.
В результате расчета получается величина чистой прибыли с каждого
рубля вложенного в активы организации.
В процессе проведения анализа эффективности следует изучить динамику
данных показателей, выполнение плана по их уровню
и провести
межхозяйственные сравнения с фирмами – конкурентами.
В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность
собственного капитала, формула Дюпон помогает выявить, какой из факторов
привел к такому результату.
Формула Дюпон представляет собой расчет ключевого показателя
эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала – через
три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость
активов и финансовый леверидж.
Формула Дюпон включает три фактора, влияющих на рентабельность
собственного капитала:

операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой
прибыли);

активов);
эффективность использования всех активов
(оборачиваемость

кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала
(финансовый леверидж);
Система финансового анализа Дюпон в первую очередь исследует
способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать
ее, наращивать обороты.
2.1.5. Маржинальный (операционный) анализ
Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет
маржинальный
анализ,
методика
которого
базируется
на
изучении
соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей:
затраты – объем производства (реализации) продукции – прибыль и
прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном
значении других. В основу методики положено деление производственных и
сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия
на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и
использование категории маржи покрытия.
К постоянным издержкам производства относят затраты, величина
которых не меняется с изменением объемов производства. Это издержки,
связанные с использованием зданий и сооружений, машин и производственного
оборудования, арендой, капитальным ремонтом, а также административные
расходы.
Переменные издержки – это издержки, величина которых изменяется в
зависимости от увеличения или уменьшения объема производства. К
переменным
издержкам
относятся
затраты на
сырье,
электроэнергию,
вспомогательные материалы, оплату труда производственного персонала.
Основной категорией маржинального анализа является маржинальный
доход. Маржа покрытия (маржинальная прибыль) – разность между выручкой
от реализации продукции, товаров и услуг и переменными затратами,
приходящимися на реализованную продукцию. Чем больше ее величина, тем
больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от
производственной
деятельности.
С
ее
помощью
можно
правильнее
ранжировать отдельные виды продукции и отдельные сегменты предприятия по
уровню рентабельности. Она служит основой для определения безубыточного
объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предприятию, а также
для обоснования оптимального варианта различного рода управленческих
решений.
Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального
дохода позволяют определить влияние объема производства и сбыта на
величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж,
начиная с которого предприятие получает прибыль.
Модель безубыточности опирается на ряд исходных предположений:

поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией
одной переменной – объема выпуска;

переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего
планового периода;

структура продукции не изменяется в течение планируемого
периода;

поведение постоянных и переменных затрат может быть точно
измерено;

на конец анализируемого периода у предприятия не остается
запасов готовой продукции (или они несущественны), то есть объем продаж
соответствует объему производства.
Точка безубыточности – это объем выпуска, при котором прибыль
предприятия равна нулю, то есть объем, при котором выручка равна
суммарным затратам. Иногда ее называют также критическим объемом: ниже
этого объема производство становится нерентабельным.
Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет:
1)
прибыли
более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы
и на
этой основе
более
эффективно
управлять
процессом
формирования и прогнозирования ее величины;
2)
определить
рентабельности),
критический
постоянных
уровень
затрат,
цены
объема
при
продаж
заданной
(порога
величине
соответствующих факторов, при котором финансовый результат будет равен
нулю;
3)
установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;
4)
исчислить необходимый объем продаж для получения заданной
величины прибыли;
5)
обосновать
наиболее
оптимальный
вариант
управленческих
решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента
продукции,
ценовой
производства,
политики,
приобретения
вариантов
комплектующих
оборудования,
деталей
и
технологии
др.
с
целью
минимизации затрат и увеличения прибыли.
Анализ точки безубыточности служит одним из важных способов
решения многих проблем управления, поскольку при комбинированном
применении с другими методами анализа его точность вполне достаточна для
обоснования управленческих решений в реальной жизни.
2.2.
Анализ
доходов,
прибыли
и рентабельности бизнеса
ООО
«Сибирский мастер»
Анализ доходов, прибыли и рентабельности бизнеса предполагает
последовательное изучение статей отчета о финансовых результатах.
Динамику показателей прибыли и доходов организации
можно
проследить в аналитическом формате отчета о финансовых результатах,
представленном в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Анализ динамики доходов и прибыли ООО «Сибирский мастер»
Доходы
В том числе:
Выручка розница
229615
239839
104,5
4,5
235112
98,0
Темп
прироста
(цепной),
%
(2,0)
154941
171546
110,7
10,7
23866
13,9
Выручка опт
Валовая прибыль
Прибыль (убыток) от
продаж
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Текущий налог на
прибыль
Чистая прибыль
(убыток)
74674
34442
68293
35624
91,5
103,4
(8,5)
3,4
211246
32692
9330
10028
107,5
7,5
5014
5841
116,5
152
135
5129
5706
Показатели
2012 г.,
2011 г.,
тыс. руб. тыс. руб.
102,4
Темп
прироста
(базисный),
%
2,4
(86,1)
15,4
(84,6)
309,3
91,8
209,3
(8,2)
282,9
94,9
182,9
(5,1)
12264
122,3
22,3
131,4
31,4
16,5
6184
105,9
5,9
123,3
23,3
88,8
(11,2)
393
291,1
191,1
258,6
158,6
111,3
11,3
5791
101,5
1,5
112,9
12,9
Темп
роста, %
Темп
прироста,
%
2013 г.,
тыс. руб.
Темп роста
(цепной),
%
Темп роста
(базисный), %
Из данных таблицы следует, что в целом за период динамика показателей
доходов положительная, хотя следует отметить факт снижения доходов фирмы
в 2013 году. Таким образом, сравнивая показатели за 2011-2013 гг., доходы
фирмы в 2012 году увеличились на 4,5 %, а в 2013 году лишь на 2,4 %.
Такая динамика, возможно, была вызвана перераспределением долей
розничной и оптовой торговли в структуре выручки. В период с 2011-2013 гг.
прослеживается снижение розничной выручки почти на 85 % и увеличение
оптовой выручки на 183 %.
Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения) увеличилась
почти на 17 % в 2012 году и на 5,9 % в 2013 году, что привело к увеличению
прибыли, остающейся в распоряжении организации на 11,3 % и 1,5 % в 2012 и
2013 гг. соответственно.
Для определения доли отдельных видов доходов в общей величине
необходимо провести анализ структуры доходов (выручки) (табл. 2.4):
Таблица 2.4
Анализ структуры доходов
Показатель
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Коммерческие и
управленческие
расходы
Прибыль
от
продаж
Прочие доходы и
расходы
Налогооблагаемая
прибыль
Налог на прибыль
Чистая прибыль
229615
(195173)
34442
Доля в
выручке,
%
100
85,00
15,00
(25112)
239839
(204215)
35624
Доля в
выручке,
%
100
85,15
14,85
10,94
(25596)
9330
4,06
(4316)
235112
(202420)
32692
Доля в
выручке,
%
100
86,10
13,90
10,67
(20428)
8,68
10028
4,18
12264
5,22
1,81
(4187)
1,75
(6080)
2,59
5014
2,19
5841
2,43
6184
2,63
(152)
5129
0,07
2,23
(135)
5706
0,06
2,38
(393)
5791
0,17
2,46
2011 г.,
тыс. руб.
2012 г.,
тыс. руб.
2013 г.,
тыс. руб.
По данным таблицы 2.4 видно, что основную часть в выручке составляет
себестоимость и в период 2011-2013 гг. она увеличилась на 1,1 % и составила
86,1 %.
Графическое
отображение
состава
выручки представлено на
рисунках 2.3 и 2.4.
1,81%
пр.
расходы
0,07 %
налог
на прибыль
10,94 %
ком. и
упр.
расходы
2,23 %
чистая
прибыль
2,59 %
пр.
расходы
8,68 %
ком. и
упр.
расходы
0,17 %
налог
на прибыль
2,46 %
чистая
прибыль
86,1 %
себестоимость
85 %
себестоимость
Рис. 2.3. Структура
Рис. 2.4. Структура
доходов в 2011 г.
доходов в 2013 г.
Коммерческие и управленческие расходы в 2013 году уменьшились в
составе доходов до 8,68 %, что говорит о снижении затрат, связанных с
продажей продукции. Стоит отметить, что такие показатели как прочие доходы,
налог на прибыль и чистая прибыль увеличились, но не значительно.
Для того, чтобы оценить экономическую эффективность деятельности
предприятия, а также эффективность использования имеющихся ресурсов,
следует
провести
анализ
рентабельности.
Основные
рентабельности, а также их динамика представлены в таблице 2.5.
показатели
Таблица 2.5
Анализ динамики показателей рентабельности
ООО «Сибирский мастер»
Показатели
рентабельности
2013 г.,
%
Темп
прироста
(цепной),
%
Темп
прироста
(базисный),
%
2011 г.,
%
2012 г.,
%
Темп
прироста,
%
4,1
4,2
2,4
5,2
23,8
26,8
4,2
4,4
4,8
5,5
25,0
31,0
46,5
41,4
(11,0)
34,7
(16,2)
(25,4)
27,1
22,8
(15,9)
17,4
(23,7)
(35,8)
Рентабельность
продаж
Рентабельность
основной
деятельности
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
активов
Рентабельность продаж за период с 2011-2013 гг. увеличилась на 26,8 %
(рис. 2.1). Таким образом, в 2012 г. показатель темпа прироста составил 2,4 % и
в 2013 г. – 23,8 %.
Показатель
рентабельности
основной
деятельности
также
имеет
тенденцию к росту и увеличился на 31 % (рис. 2.2).
5,4
5,2
5
4,8
4,6
4,4
4,2
4
2011
2012
2013
5,6
5,4
5,2
5
4,8
4,6
4,4
4,2
4
2011
2012
2013
Рис. 2.1. Динамика рентабельности
Рис. 2.2. Динамика рентабельности
продаж
основной деятельности
В целом показатели рентабельности собственного капитала высокие.
Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 г. составил
46,5 % , в 2012 г. снизился на 11 % и составил лишь 41,4 %, а в 2013 г. менее
35 %. Динамика в сторону уменьшения данного показателя свидетельствует о
снижении благоприятного состояния фирмы (рис. 2.3).
Рентабельность активов с 2011 – 2013 гг. снизилась более чем на 35 %
(рис. 2.4).
48
28
46
26
44
24
42
22
40
20
38
18
36
34
2011
2012
2013
16
2011
2012
2013
Рис. 2.3. Динамика рентабельности
Рис. 2.4. Динамика рентабельности
собственного капитала
активов
В целом анализируя показатели рентабельности состояние организации
можно охарактеризовать как среднерентабельное.
Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли,
ни убытков, выручка покрывает только затраты. Разность между фактическим
количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж
продукции – это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем
прочнее финансовое состояние предприятия.
Для определения безубыточного объема продаж (в стоимостном
выражении) необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи
покрытия в выручке:
Тб =
Зпост
Дмп
,
(2.5)
где Зпост – постоянные затраты;
Дмп – доля маржи покрытия.
Постоянными затратами фирмы являются амортизация, коммерческие и
управленческие расходы и составляют в сумме 20444 тыс. руб.
Маржа покрытия рассчитывается как разность между выручкой и
переменными затратами:
МП = В − Зпер ,
(2.6)
где В – выручка;
Зпер – переменные затраты.
Таким образом, маржа покрытия в 2013 году составляет 32692 тыс. руб., а
ее доля в выручке 0,14.
Безубыточный объем продаж, рассчитанный по формуле 2.5 равен 146029
тыс. руб., а зона безопасности (прибыли) составляет 89083 тыс. руб.
ЗП = В – Тб = 235112 – 146029 = 89083 тыс. руб.
(2.7)
Данные расчеты будут основополагающими для ООО «Сибирский
мастер» при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений,
оценке деятельности фирмы.
2.3.
Возможности
увеличения
доходов
и
прибыли
фирмы
и
мероприятие по их реализации
На любой стадии бизнеса предпринимателей интересует повышение
доходности предприятия, потому что именно прибыль является конечной
целью собственного дела.
Для роста эффективности работы предприятия имеет большое значение
поиск резервов увеличения доходов и прибыли.
Увеличение доходов и прибыли ООО «Сибирский мастер» возможно за
счет:

сокращения уровня коммерческих расходов;

увеличения объема продаж.
В
структуре
коммерческих
расходов
наибольший
удельный
вес
занимают: транспортные расходы (61,8 %), расходы на оплату труда (25,2 %).
Сокращение уровня коммерческих расходов возможно за счет снижения
транспортной составляющей.
Для
снижения
уровня
транспортных
расходов
предлагается
использование собственного транспорта для доставки товара от изготовителя.
Анализ достоинств и недостатков реализации данного мероприятия рассчитан в
таблице 2.5.
Таблица 2.5
Снижение затрат при использовании
собственного транспорта
Затраты
1
Транспортные расходы
Заработная плата
Страховые отчисления
Материальные затраты
Возмещение брака
Амортизация
Итого
Транспортная
компания, тыс.
руб.
2
12625
0
0
0
1127
0
13752
Собственный
транспорт, тыс.
руб.
3
420
1200
250
2100
128
920
5018
Изменение, тыс.
руб.
4
(12205)
1200
250
2100
(999)
920
(8734)
Капитальные вложения на покупку собственного транспорта (двух
грузовых автомобилей) составят 4600 тыс. руб. из собственных средств
предприятия (нераспределенной прибыли). При этом уменьшатся транспортные
расходы, возмещение брака, увеличатся расходы на оплату труда, страховые
отчисления, материальные затраты, амортизация, прочие расходы.
При этом возможно сокращение уровня брака на 90%. Снижение
транспортных расходов значительно сократит уровень коммерческих расходов,
что в свою очередь позволит сократить цену реализации.
Следующее мероприятие – применение дифференцированной системы
скидок предполагает использование скидок от объема заказа:

350 – 500 тыс. руб. скидка 5%,

500 – 1000 тыс. руб. – 7,5 %,

1000 – 1700 тыс. руб. – 9%,

свыше 1700 тыс. руб. – 10%.
Применение метода скидок будет стимулировать определенное поведение
потребителей с целью увеличения объемов закупок, повышения оперативности
платежей, ускорения выплаты долгов, смягчения сезонных колебаний спроса.
В
настоящее
время
для
осуществления
торговой
деятельности
предприятие использует 5 торговых залов и одно складское помещение общей
площадью 1505 кв. м. (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Площадь торговых залов и складских помещений
ООО «Сибирский матер»
Основные фонды
Зал 1
Зал 2
Зал 3
Зал 4
Зал 5
Склад
Итого
Площадь, м.кв.
80
73
45
62
45
1200
1505
% использования
70
60
53
39
34
73
43
Около 70 % реализации производится через торговый зал 1 в связи с
более удобным для покупателей расположением.
Предлагается перенаправить товар для его продаж в 1, 2 и 3 торговые
залы. Торговые залы 4 и 5 предлагается закрыть. Увеличение выручки будет
происходить за счет экономии на сумму арендной платы.
Актуальность данных мероприятий заключается в огромном значении
прибыли в условиях рыночной экономики. Стремление к ее получению
ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства
продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство.
3.
ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДЛОЖЕННОГО
МЕРОПРИЯТИЯ МЕТОДАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА
3.1.
Денежный поток от инвестиционного проекта и выбор ставки
дисконтирования
Основной целью инвестиционной политики фирмы является определение
наиболее эффективных направлений вложения капитала. Приоритетным для
развития
фирмы
является
осуществление
реальных
инвестиций,
способствующих сокращению затрат.
В § 2.3. предлагается приобрести собственный транспорт для доставки
товара от изготовителя.
Капитальные вложения на покупку собственного транспорта (двух
грузовых автомобилей) составят 4600 тыс. руб. из собственных средств
предприятия (нераспределенной прибыли). Срок функционирования объекта
инвестиций будет основываться на предполагаемой амортизации – 20 % в год,
то есть 5 лет. Ликвидационная стоимость приобретенного транспорта,
соответственно, составит 0 руб., поскольку применение линейного метода
начисления амортизации позволит вернуть стоимость инвестиций в указанный
срок.
Влияние инвестиций на величину эксплуатационных издержек будет
следующим:

уменьшатся транспортные расходы и расходы на возмещение брака;

увеличатся расходы на оплату труда, страховые отчисления,
материальные затрат, амортизация, прочие расходы.
Прогнозные значения денежного потока от инвестиционного проекта
представлены в таблице 3.1. На основании этих показателей можно провести
оценку эффективности проекта.
Таблица 3.1
Выплаты и поступления на весь инвестиционный цикл
Показатель
1. Операционная
деятельность
(приток): экономия
на затратах
2. Оттоки
В том числе:
Транспортные
расходы
Заработная плата
Страховые
отчисления
Материальные
затраты
Возмещение брака
Амортизация
Налог на имущество
Налог на прибыль
3. Чистая прибыль
от реализации
проекта
Денежный поток от
операционной
деятельности
Инвестиционная
деятельность
Денежный поток по
инвестиционной
деятельности
Совокупный
денежный поток
Год, тыс. руб.
2-й
3-й
0-й
1-й
4-й
5-й
0
8734
8734
8734
8734
8734
0
(5842)
(5842)
(5842)
(5842)
(5842)
0
(420)
(420)
(420)
(420)
(420)
0
(1200)
(1200)
(1200)
(1200)
(1200)
0
(250)
(250)
(250)
(250)
(250)
0
(2100)
(2100)
(2100)
(2100)
(2100)
0
0
0
0
(128)
(920)
(101)
(723)
(128)
(920)
(101)
(723)
(128)
(920)
(101)
(723)
(128)
(920)
(101)
(723)
(128)
(920)
(101)
(723)
0
2892
2892
2892
2892
2892
0
3812
3812
3812
3812
3812
(4600)
0
0
0
0
0
(4600)
0
0
0
0
0
(4600)
3812
3812
3812
3812
3812
Одной из существенных проблем в инвестиционном проекте является
определение ставки дисконтирования
(определение стоимости будущих
доходов на настоящий момент).
Ставка дисконтирования отражает стоимость денег с учетом временного
фактора и рисков.
Ценность денег во времени (с учетом будущих доходов) непосредственно
включается в анализ проекта путем применения дисконтированного потока
финансовых средств. Данный вид анализа показывает потоки выгод и издержек
на протяжении жизненного цикла по мере их образования в каждый год
проекта, отражая конкретные потоки денежных средств за каждый данный
период времени. Преимущества такого отражения издержек и выгод за весь
жизненный цикл состоит в том, что можно хорошо видеть главные факторы,
влияющие на структуру потоков выгод и издержек, такие как инфляция,
изменения цен и риск.
Помимо изменения ценности денег, время важно для продолжительности
проекта. Чтобы установить временные границы проекта, необходимо в его
начале назначить срок его окончания, определяемый как ожидаемое число лет,
в течение которых проект будет технически допустимым и будет приносить
доход.
Норма дисконта составит 0,15 или 15 %, включая в себя рост инфляции –
11 % и предпринимательский риск – 4 %.
3.2.
Анализ эффективности инвестиционного проекта
Оценить эффективность инвестиционного проекта для ООО «Сибирский
мастер» можно путем применения дисконтных методов:
1. На основе показателя ЧДД (табл. 3.2):
Таблица 3.2
Анализ инвестиционного проекта
Показатель
1
Прибыль (денежный
поток от
операционной
деятельности),
тыс. руб.
Денежный поток от
инвестиционной
деятельности,
тыс. руб.
Год
0-й
2
1-й
3
2-й
4
3-й
5
4-й
6
5-й
7
0
3812
3812
3812
3812
3812
(4600)
0
0
0
0
0
Продолжение табл. 3.2
1
Совокупный
денежный поток
Накопленный
денежный поток
(сальдо)
Коэффициент
дисконтирования
(при ставке Е = 0,15)
Дисконтированный
денежный доход,
тыс. руб.
Чистый
дисконтированный
доход, тыс. руб.
2
3
4
5
6
7
(4600)
3812
3812
3812
3812
3812
(4600)
(788)
3024
6836
10648
14460
1
0,87
0,76
0,66
0,57
0,49
(4600)
3316
2897
2516
2173
1868
(4600)
(1284)
1613
4129
6302
8170
Показатель ЧДД (накопленный) составил 8170 тыс. руб., что почти в два
раза больше капиталовложений.
2.
На
основе
показателя
«Срок
окупаемости
с
учетом
дисконтирования».
Как видно из таблицы 3.2, срок окупаемости наступает на второй
прогнозируемый год, перекрывает сумму инвестиций на 1613 тыс. руб.
3.
На основе показателя ИДД (индекс доходности дисконтированных
инвестиций).
Индекс доходности рассчитывается как отношение общей величины
дисконтированных
доходов
по
проекту
к
величине
первоначальной
инвестиции. Для признания проекта эффективным его значение должно быть
выше 1.
ИДД =
= 2,8
(3.1)
Таким образом, ИДД составил 2,8, это говорит о том, что затраты были
полностью окуплены за счет полученных притоков и на каждый рубль
инвестиции фирма имеет 1 рубль 80 копеек.
4.
На основе показателя ВНД (внутренняя норма доходности).
Для поиска ВНД необходимо построить график с предположением о
линейной зависимости между значениями ставки дисконта (Е) и значениями
ЧДД проекта (табл. 3.3). Графическим решением задачи поиска ВНД (рис. 3.1)
является точка пересечения прямой линии оси Е (когда ЧДД равен нулю).
Таблица 3.3
Внутренняя норма доходности
Норма дисконта (Е)
ЧДД, тыс. руб.
15%
8170
79%
(63)
Показатель
ВНД
(процентная
ставка,
при
которой
дисконтированный доход равен 0) составил примерно 79 %.
Рис. 3.1. Внутренняя норма доходности
чистый
Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую
ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо
потерь для собственника.
Рассматриваемый
инвестиционный
проект,
при
его
выполнении,
оправдает вложения инвестора, то есть ООО «Сибирский мастер», поскольку
капиталовложения окупаются, риски и рост инфляции оказывают малое
влияние на реализацию проекта, доход от вложений за предполагаемый
жизненный цикл проекта превышает 8 млн. руб.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Общество с ограниченной ответственностью «Сибирский мастер»
является предприятием, занимающимся оптовой и розничной торговлей. В
состав продукции входят пиломатериалы, строительные изделия и материалы.
Динамика
основных
положительная:
технико-экономических
показатели,
характеризующие
показателей
собственный
в
целом
капитал
в
исследуемом периоде увеличились на 26 % в 2012 году и на 21 % в 2013 году,
в 2013 году отмечается приобретение основных средств, что также позволяет
сделать вывод об эффективной деятельности организации.
Исходя из поставленной цели, основой изучения являются доходы и
прибыль фирмы – это основные показатели финансовых результатов
производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
За период 2011-2013 гг. динамика показателей доходов положительная.
Доходы фирмы в 2012 году увеличились на 4,5 %, а в 2013 году уменьшились
на 2 %. В целом, за исследуемый период доходы увеличились на 2,4 %.
Такая динамика, возможно, была вызвана перераспределением долей
розничной и оптовой выручек. В период 2011-2013 гг. прослеживается
снижение розничной выручки почти на 85 % и увеличение оптовой выручки
на 183 %.
Важно отметить тот факт, что прибыль, остающаяся в распоряжении
предприятия, в целом за период имеет тенденцию к росту почти на 13 %. Таким
образом, в 2012 году чистая прибыль увеличилась почти на 11 % и на 1,5 % в
2013 году. Такое движение показателей, возможно, вызвано уменьшением
расходов организации
или
снижением налогового бремени путем выбора
наиболее выгодной системы налогообложения.
Анализируя показатели рентабельности состояние организации можно
охарактеризовать как среднерентабельное.
Рентабельность продаж за период с 2011-2013 гг. увеличилась на 26,8 % и
составила 5,2 %. Показатель рентабельности основной деятельности также
имеет тенденцию к росту, увеличился на 31 % и составил 5,5 %.
Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2011 г. составил
46,5 % , в 2012 г. снизился на 11 % и составил лишь 41,4 %, а в 2013 г. менее
35 %. Динамика в сторону уменьшения данного показателя свидетельствует о
снижении благоприятного состояния фирмы. Рентабельность активов с 2011 г.
по 2013 г. снизилась более чем на 35 %.
Безубыточный объем продаж в 2013 году равен 146029 тыс. руб., а зона
безопасности (прибыли) составляет 89083 тыс. руб.
Для увеличения прибыли предлагается реализовать инвестиционный
проект, суть которого заключается в приобретении собственного транспорта,
способствующего сокращению затрат.
Анализ проекта показал эффективность капиталовложений. Окупаемость
наступает на первый планируемый год, доход предприятия составляет 8170
тыс. руб., на один вложенный рубль предприятие будет получать 1 рубль 80
копеек, риски и инфляция малы для значимого влияния на проект.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский
кодекс
Российской
Федерации.
Режим
доступа:
Режим
доступа:
http://base.consultant.ru
2. Налоговый
кодекс
Российской
Федерации.
http://www.consultant.ru
3. Положение
по
бухгалтерскому
учету
«Доходы организации»
(ПБУ9/99), утвержденное приказом Министерства финансов Российской
Федерации от 06.07.99 № 43н.
4. Киреева, Н. В. Экономический и финансовый анализ [Текст]: учебное
пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по
направлению «Экономика» / Н. В. Киреева. – Москва: ИНФРА-М, 2013 – 293 с.
5. Когденко, В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика
[Текст]: учебное пособие для вузов / В. Г. Когденко, М. В. Мельник, И. Л.
Быковников, 2011 – 471 с.
6. Коршунов, В. В. Экономика организации (предприятия).Теория и
практика[Текст] : учебник для бакалавров / В. В. Коршунов. – 2-е изд.., перераб.
и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2014. — 433 с.
7. Кукушкин, С. Н. Финансово-экономический анализ [Текст]: конспект
лекций / С. Н. Кукушкин. - Москва: Приор-издат, 2010 – 192 с.
8. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: учебник /
М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. - Москва: ИНФРА-М, 2011 –
574 с.
9. Метелев, С. Е. Экономика предприятия [Текст]:учебное пособие для
студентов высших учебных заведений / С. Е. Метелев, Н. М. Калинина;
Министерство образования и науки РФ, Государственное образовательное
учреждение высшего профессионального образования РГТЭУ. – Омск: Омский
институт (филиал) РГТЭУ, 2011 – 474 с.
10. Нечаев, В. И. Экономика предприятий [Текст]: учебное пособие для
студентов высших учебных заведений / В. И. Нечаев, П. Ф. Парамонов, И. Е.
Халявка. – Санкт-Петербург: Лань, 2010 – 461 с.
11. Розанова, Н. М. Микроэкономика [Текст]: руководство для будущих
профессионалов: учебник для бакалавров: учебник для студентов вузов,
обучающихся по направлению "Экономика" / Н. М. Розанова; Высшая школа
экономики, Национальный исследовательский университет. – М.: Юрайт: ИД
Юрайт, 2012. – 985 с.
12. Басистая-Прокопова, Е. В. Роль учета и контроля в процессе
повышения показателей результативности экономических субъектов [Текст] /
Е. В. Басистая-Прокопова, А. В. Шохнер // Аудит и финансовый анализ –
2012. - № 6. – С.232-237.
13. Мечева, Е. Ю. Применение элементов метода финансового анализа
при проведении аудита бухгалтерской отчетности [Текст] / Е. Ю. Мечева //
Аудит и финансовый анализ – 2012. - № 6. – С.142-146.
14. Шамрай, Л. В. Рост производительности труда как фундамент
устойчивого экономического роста [Текст] / Л. В. Шамрай // Региональная
экономика: теория и практика. Научно-практический и аналитический журнал
Москва: Издательский дом "Финансы и кредит" – 2011. - № 5. – С.64-68.
-