Производственные и финансовые результаты деятельности

Председатель Правления ОАО «РусГидро»
Е.В. Дод
Производственные и
финансовые результаты
деятельности ОАО «РусГидро»
за 9 месяцев 2010 г.
Встреча с представителями СМИ и инвестиционных банков
26 октября 2010 г.
Производственные результаты
Наименование региона
Дальний Восток
Сибирь, в т.ч.
Саяно-Шушенская ГЭС
Центр
ЮГ РФ и Северный Кавказ
Итого по ОАО «РусГидро»
ВСЕГО (РусГидро и ДЗО)
9М 2010, млн кВтч
10 363
9 416
7 543
28 806
6 983
53 810
55 569
9М 2009, млн кВтч
9 112
18 834
17 116
32 344
5 970
64 577
66 262
∆,%
14%
-50%
-56%
-11%
17%
-17%
-16%
Основные факторы, повлиявшие на изменение выработки
электроэнергии
 благоприятная гидрологическая обстановка на Дальнем Востоке, Северном Кавказе и Юге России
 выход Бурейской ГЭС на проектную мощность, экспорт сверхбалансовой выработки в Китай
 снижение выработки Саяно-Шушенской ГЭС вследствие произошедшей технологической аварии 2009
года
 режимы работы ГЭС Волжско-Камского каскада во 2-ом и 3-ем кварталах в условиях малой водности
Согласно оперативному прогнозу, выработка РусГидро в 2010 году ожидается на уровне
около 70 500 млн кВтч
2
Финансовые результаты (РСБУ)
Выручка
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ и услуг
Валовая прибыль
Прочие доходы
Прочие расходы
EBITDA*
Чистая прибыль
9м 2010, млн руб. 9м 2009, млн руб.
64 715
58 698
(30 223)
(26 404)
34 492
50 821
(46 848)
40 535
30 106
Изменение, %
10%
14%
32 294
21 486
(20 363)
38 420
25 844
7%
137%
131%
6%
17%
Основные факторы, повлиявшие на изменение финансовых показателей
 увеличение доли продаж по нерегулируемым ценам в соответствии с графиком либерализации
оптового рынка электроэнергии и мощности
 рост свободных цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед (РСВ)
 увеличение объемов продаж электроэнергии, выработанной на Зейской ГЭС и Бурейской ГЭС, в том
числе за счет продажи электроэнергии в объеме превышения фактической выработки над
балансовыми объемами, установленными ФСТ
 увеличение объемов продаж электроэнергии по СДД и на балансирующем рынке
 уменьшение величины ЦИС, включенной в тариф
*Показатель EBITDA рассчитан как валовая прибыль без учета амортизации
3
Структура выручки компании
Распределение выручки
56 898
70 000
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
64 715
220
198
38 124
10%
9м 2009
2009
9м
35 241
Мощность
38 124
1-я ЦЗ
73%
Прочее
35 241
Распределение выручки от продажи Э/Э
35 000
30 000
1 892
669
8 564
2-я ЦЗ
20%
9м 2010
2010
9м
Распределение выручки от продажи мощности
45 000
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
-
НЦЗ
7%
29 255
20 376
Электроэнергия
Распределение выручки по ценовым зонам
-8%
16 356
20 376
29 255
3 638
3 110
25 000
20 000
1 096
2 340
44%
15 000
10 000
27 668
18 216
5 000
0
9м 2009
9м 2010
09м
2009
09м
2010
СДЭМ, Прочее
19 887
12 867
4 072
09м
9м 2009
РД РСВ
2 619
БР
09м
9м 2010
2010
СДД, Прочее
4
Структура затрат
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг, в том числе:
Покупная электроэнергия и мощность
Расходы по обеспечению функционирования
рынка электроэнергии и мощности
Амортизация
Расходы по договорам лизинга
Расходы по страхованию имущества и
ответственности
Расходы на техобслуживание и ремонт основных
средств
Фонд оплаты труда и налоги, взносы от ФОТ
Налог на имущество
Плата за пользование водными объектами,
водный налог
Прочие расходы
Итого
9м 2010,
млн руб.
8 747
% от
итога
29%
9м 2009,
млн руб.
5 459
% от
итога
21%
60%
1 463
5%
1 504
6%
-3%
6 043
1 193
20%
4%
6 126
1 046
23%
4%
-1%
14%
438
1%
413
2%
6%
2 101
7%
2 101
8%
0%
3 166
3 810
10%
13%
3 090
3 837
12%
15%
2%
-1%
536
2%
681
3%
-21%
2 726
30 223
9%
100%
2 147
26 404
8%
100%
27%
14%
∆
Основными факторами увеличения себестоимости стали:
 рост затрат на покупку электроэнергии и мощности на свободном рынке в обеспечение обязательств
по РД, в связи с аварией на Саяно-Шушенской ГЭС
 увеличение обязательств по покупке на РСВ, в обеспечение поставок по СДД
5
Инвестиционная программа 2011 – 2013 гг.
Основные направления
инвестпрограммы
ТПиР
Восстановление
СШГЭС
Восстановление
Баксанской ГЭС
Новое
строительство
Прочие
2011
2012
2013
Итого
2011
2012
2013
Итого
МВт
МВт
МВт
МВт
млн руб.
млн руб.
млн руб.
млн руб.
16
86
72
173
18 477
20 878
18 291
57 645
1.
Техническое перевооружение
и реконструкция
2.
Восстановление СШГЭС
-
-
-
-
9 900
7 800
2 900
20 600
3.
Восстановление Баксанской
ГЭС
-
-
-
-
1 162
136
-
1 298
4.
Новое строительство
1 002
1 992
1 705
4 699
78 184
72 587
72 282
223 053
5.
Прочие
-
-
-
-
1 122
2 170
2 131
5 423
ИТОГО:
1 018
2 078
1 777
4 872
108 845
103 571
95 603
308 019
Инвестиционная программа «РусГидро» на период с 2011 по 2013 годы сбалансирована по
источникам финансирования и четко увязана с финансовым планом Компании, который
предполагает комфортный уровень долговой нагрузки: Долг/EBITDA не более 2
6
Карта вводов
ТПиР
Новое строительство
Объекты на стадии проектирования
Объекты ВИЭ
Усть--Среднеканская ГЭС 169 МВт
Усть
Каскад Верхневолжских ГЭС 10 МВт
ОАО «Геотерм
«Геотерм»
» 13 МВт
Загорская ГАЭСГАЭС-2
840 МВт
Камская ГЭС 24 МВт
Саратовская ГЭС 24 МВт
Жигулевская ГЭС 42 МВт
Каскад Кубанских ГЭС
Волжская ГЭС 32 МВт
1 МВт
Зеленчукская ГЭСГЭС-ГАЭС 140 МВт
Верхнебалкарская малая ГЭС 15 МВт
Зарагижская малая ГЭС 16 МВт
Фиагдонская малая ГЭС 5 МВт
Зарамагские ГЭС
342 МВт
Дагестанский филиал 36 МВт
Богучанская ГЭС 3000 МВт
Новосибирская ГЭС 5 МВт
Дальневосточная ВЭС 36 МВт
Малая ГЭС «Чибит» 24 МВт
7
Ход восстановления Саяно-Шушенской ГЭС
Временная шкала
2009
Восстановление машинного зала
√
Восстановление схемы подключения
√
2010
2011
2012
2013
3 200
5 120
6 400
2014
√√√
Пуск 4-х восстановленных ГА (№6,5,4,3)
Пуск 6-ти новых ГА (№ 8,10,1,7, 9,2)
Замена восстановленных ГА на новые
Установленная мощность на конец года,
МВт
-
2 560
Все 10 турбин Саяно-Шушенской ГЭС будут заменены до конца 2014 года,
Установленная мощность станции вернется к значению 6400 МВт
8
Укрупненный План
восстановительных работ на СШГЭС
ВЫПОЛНЕНО:



Восстановление и пуск под промышленную нагрузку гидроагрегатов №6,5,4;
Завершение работ по береговому водосбросу, обеспечивающих готовность к паводку 2010 г. – 01.06.2010 г.;
Проведение гидравлических испытаний первой очереди берегового водосброса – 01.10.2010 г.
ПРЕДСТОИТ ВЫПОЛНИТЬ в 2010-2011 гг.:










Разработка комплексного проекта восстановления СШГЭС – 30.12.2010 г.;
Демонтаж повреждённого оборудования на гидроагрегатах №1,2,7,8,9,10 – 31.12.2010 г.;
Восстановление и пуск под промышленную нагрузку гидроагрегата №3 – 29.12.2010 г.;
Восстановление строительных конструкций на гидроагрегатах здания ГЭС – 30.12.2010 г.;
Усиление инженерных сооружений автодороги Саяногорск - СШГЭС – 30.07.2011 г.
Строительство перегрузочного узла для приёмки крупногабаритного оборудования на Майнской ГЭС – 30.07.2011 г.
Доставка оборудования 3-х гидроагрегатов – в течение 2011 года.
Доставка 2-х блочных трансформаторов (6 фаз) – 2-е полугодие 2011 года.
Завершение работ и сдача Берегового водосброса – сентябрь 2011 г.
Монтаж и ввод в эксплуатацию гидроагрегата №1 – 30.12.2011 г.
В 2012-2014 гг.:




Полное восстановление и реконструкция строительных конструкций машинного зала ГЭС.
Доставка и монтаж 3-х блочных трансформаторов (9 фаз).
Доставка и монтаж гидроагрегатов №2,7,8,9,10,4,5,6,3.
Реконструкция ОРУ-500кВ (строительство, монтаж и ввод в эксплуатацию КРУЭ-500кВ).
9
Строительство берегового
водосброса Саяно-Шушенской ГЭС
Параметры
Работы
Ед. изм.
Объем
Укладка монолитного
бетона
тыс.м³
699,54
Проходка туннелей
тыс.м³
330,85
Земельно-скальные
работы (насыпь)
тыс.м³
798,58
Цементационные
работы
м.п.
35 092
Гидромеханическое оборудование
тонн
1091,2
1 июня 2010 г. завершено строительство первой нитки берегового водосброса.
Окончание строительства намечено на 2011 г. После этого дополнительные водосбросные сооружения
станции смогут обеспечить пропуск расходов в 4 000 м³/сек.
Береговой водосброс Саяно-Шушенской ГЭС после завершения строительства и выхода на проектную
мощность не будет иметь аналогов в мире по объемам холостых сбросов половодья
10
Строительство Богучанской ГЭС
Процент исполнения основных работ по объекту
Установленная мощность
Среднемноголетняя
выработка
Пуск 1-го агрегата
монтаж гидросилового
оборудования
МВт
3000
Млрд.
кВтч
17,6
год
2011
50%
48%
монтаж кранового оборудования
монтаж металлоконструкций и
гидромеханического оборудования
укладка бетона и железобетона в
гравитационную плотину
86%
92%
99%
земельно-скальные работы
укладка асфальтобетона в
каменно-набросную плотину
100%
Проект Богучанской ГЭС направлен на:
 активное развитие экономики Нижнего Приангарья
 энергообеспечение промышленных потребителей Красноярского края
 покрытие дефицита электроэнергии в ОЭС Сибири.
11
Управление надежностью
Программа
ремонтов
Программа ТПИР
 Непрерывная замена и
реконструкция изношенного
и отработавшего срой срок
службы оборудования
Программа НИР
 Поддержание
оборудования в
работоспособном
состоянии в течении срока
службы
 Обследование и анализ
состояния оборудования
 Обследование и анализ
безопасности
гидротехнических
сооружений
Программа технического
обслуживания
 Выполнение
регламентных работ по
обслуживанию
оборудования в
межремонтный период
Инвестиции в ТПиР в 2011-2013 гг.
МВт
100
млн руб.
20 878
80
60
40
20
0
18 477
18 291
16
86
72
2011
2012
2013
ввод мощностей
22 000
21 000
20 000
19 000
18 000
17 000
16 000
объем финансирования
Управление надежностью направлено как на поддержание надежной, безаварийной
и безопасной работы ГЭС, так и на повышение их операционной эффективности
12
Состояние основного оборудования
Снижение индексов состояния в 2009 году обусловлено аварией на Саяно-Шушенской ГЭС 17.08.2009.
85,0
75,0
75,3
73,6
72,5
69,1
65,0
65,4
66,0
61,0
59,2
57,6
61,0
75,7
76,5
75,3
67,7
55,0
76,4
72,0
75,2
76,8
74,4
74,8
76,6
73,9
67,0
60,3
51,7
52,6
47,9
45,0
35,0
2007
2008
Гидротурбины
2009
2010
2011
Гидрогенераторы
2012
2013
2014
2015
Трансформаторы
 Ниже уровня красной границы оборудование имеет высокий физический износ (более 50 %).
 Оборудование, попадающее между красной и зеленой пунктирной границей, характеризуется
«средним» состоянием – физический износ такого оборудования находится в диапазоне от 25 до 50%.
 Выше зеленой границы оборудование находится в хорошем состоянии, физический износ не
превышает 25%.
13
Инвестиции в обеспечение безопасности
объектов ОАО «РусГидро»
Обеспечение безопасности
объектов РусГидро
Основные направления
Создание систем
противоаварийной и
режимной автоматики
Создание систем
телемеханики и связи
Прочие, в т.ч. мероприятия
по системам безопасности
Объем инвестиций в 2011-2013 гг. (млн руб.)
5 358
Создание систем
противоаварийной
и режимной
автоматики
Создание систем
телемеханики и
связи
9 320
1 001
Прочие, в т.ч.
финансирование
мероприятий по
системам
безопасности
Затраты на реализацию
программы по обеспечению
безопасности объектов
гидроэнергетики включены в
программу ТПиР
14
Приобретение ОАО «Институт Гидропроект»
21 октября ОАО «Гидроинвест», 100% ДЗО ОАО «РусГидро», приобрела у Группы ЕСН 100%
акций ОАО «Проектно-изыскательский и научно-исследовательский институт «Гидропроект»
имени С.Я. Жука». Расчеты выполнены в денежной форме.
ОАО «Институт Гидропроект» – одна из старейших и авторитетнейших
проектных организаций в Российской и мировой гидроэнергетике.
Конкурентными преимуществами ОАО «Институт Гидропроект» являются:
 лидирующие позиции в проектировании уникальных гидротехнических
сооружений и гидроэлектростанций, в России и за рубежом
 наличие крупнейшего архива проектов, ГЭС, ГАЭС, ПЭС, ВЭС, МГЭС
 выполнение полного комплекса инжиниринговых услуг, как «под
ключ», так и в отдельности
 применение в проектировании инновационных решений в различных
климатических и природных условиях (на мягких грунтах, в тропиках, в
зоне вечной мерзлоты, горных условиях и регионах с высокой
сейсмичностью)
 опыт в сфере ТПиР гидротехнических сооружений
 крупнейший в РФ коллектив опытных проектировщиков в области
гидротехнического строительства, преемственность поколений
 многолетний опыт, традиции и безупречная репутация
15
Развитие научно-проектного
комплекса ОАО «РусГидро»
Не имеющий аналогов в
мире научно-проектный
комплекс:
ОАО «РусГидро»
Стратегия и
инновации
Производство
Научный комплекс
Проектный
комплекс
Институт
«Гидропроект»
ВНИИГ
Ленигидропроект
НИИЭС
Инновационное
развитие
Капитальное
строительство
Специальное
проектирование
Мособлгидропроект
 обеспечивает реализацию
100% заказов РусГидро с
учетом партнеров
 осуществляет агрессивную
международную экспансию
полного цикла услуг
 обеспечивает реализацию
программы инновационного
развития РусГидро.
Партнеры
16
Дебютное размещение рублевых
еврооблигаций
Компания-эмитент
Конечный заемщик
Вид бумаги
Валюта
Объем
Срок
Ставка купона
Рейтинг выпуска
Организаторы выпуска
Листинг облигаций
Регулируемое право
RusHydro Finance Ltd. (Ирландия)
ОАО «РусГидро»
Евробонды (LPN Notes, Eurobond convention)
Российские рубли
20 млрд. руб.
5 лет
7,875% годовых
S&P: BB+ / Moody’s: Ba1 / Fitch: BB+
J.P. Morgan, Газпромбанк, Тройка диалог
London Stock Exchange
Английское право
 РусГидро является первой компанией корпоративного сектора из России, разместившей
еврооблигации, номинированные в российских рублях
 Срок погашения дебютных облигаций РусГидро является самым длинным среди всех
подобных размещений из России
 Ставка купона по еврооблигациям является беспрецедентно низкой среди компаний
электроэнергетической отрасли и подтверждает высокой уровень финансовой
устойчивости компании и доверия инвесторов
17
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!