Финансовые рынки и финансовый инжиниринг Роль и функции

Финансовые рынки и финансовый инжиниринг
Роль и функции финансовых рынков в экономике. Финансовый рынок.
Функции финансового рынка. Денежный рынок. Рынок капитала. Рынок ценных
бумаг (фондовый рынок). Рынок производных финансовых инструментов.
Первичный и вторичный рынок.
Финансовая система и финансовый рынок. Финансовые институты и рынки.
Типы финансовых систем (основанные на банках и основанные на рынках ценных
бумаг). Соотношение рынка ценных бумаг и банков в перераспределении денежных
ресурсов.
Процентные ставки и факторы их определяющие. Механизм формирования
процентной ставки на рынке. Виды процентных ставок. Доходность и риск, и их
соотношение.
Асимметрия информации: ложный выбор и моральный риск. Особенности
решения проблемы информационной асимметрии в различных типах финансовых
систем.
Валютные рынки и валютные операции. Валютные системы. Валютный курс и
факторы, его определяющие. Регулирование валютного рынка.
Международный рынок капиталов. Международные финансовые потоки и
мировые финансовые центры. Структура и участники международного рынка
капиталов. Влияние международного рынка капиталов на национальную экономику.
Основные мировые тенденции развития финансовых рынков.
Финансовые инструменты: ценные бумаги, производные финансовые
инструменты. Финансовые инструменты. Ценные бумаги. Экономическая природа
ценных бумаг. Классификации ценных бумаг. Роль ценных бумаг в обеспечении
потребностей экономических субъектов. Виды рисков, связанных с ценными
бумагами. Систематический (рыночный) и несистематический (специфический)
риск портфеля. Требуемая доходность по инструменту.
Акции. Обыкновенные и привилегированные акции. Стоимость акций.
Дивиденды. Дивидендная политика. Стоимостная оценка простых и
привилегированных акций. Модели оценки акций и их применение на практике.
Показатели доходности акций (дивидендная доходность, цена/прибыль, прибыль на
акцию).
Фондовые индексы. Характеристика и виды фондовых индексов. Методология
расчета.
Ценные бумаги, связанные с акциями. Подписные права. Опционы эмитента
(варранты). Депозитарные расписки. Депозитарные акции и депозитарные расписки.
Виды депозитарных расписок. Программы выпуска депозитарных расписок.
Участники рынка депозитарных расписок.
Облигации. Классификация облигаций. Стоимостная оценка и оценка
доходности облигаций. Дюрация. Выпуклость и кривизна. Рейтинг облигаций.
Вексель.
Вексельное законодательство. Системы вексельного права.
Женевская вексельная конвенция, регулирование вексельного обращения. Простой и
переводной вексель. Обращение векселей. Индоссамент. Ответственность по
вексельному обязательству. Стоимостная оценка векселя. Доходность векселей.
Коммерческие бумаги.
Депозитные и сберегательные сертификаты.
Товарораспорядительные ценные бумаги. Складские свидетельства.
Коносаменты.
Ипотечные ценные бумаги. Закладная. Облигации с ипотечным покрытием.
Ипотечные сертификаты участия.
Инвестиционный пай.
Евробумаги. Рынок евробумаг.
Эмитенты ценных бумаг. Первичный рынок и эмиссия ценных бумаг.
Размещение ценных бумаг и его классификации. Проспект ценных бумаг и
раскрытие информации.
Рейтинг ценных бумаг и эмитентов.
Производные финансовые инструменты, их функции и цели применения.
Институты финансовых рынков. Виды финансовых посредников и их
особенности в различных странах и России. Банки. Брокерско-дилерские компании
(компании по ценным бумагам). Профессиональная деятельность на рынке ценных
бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их взаимодействие.
Андеррайтинг ценных бумаг.
Инвесторы на финансовых рынках и их виды. Институциональные инвесторы.
Страховые
компании.
Пенсионные
фонды.
Институты
коллективного
инвестирования. Виды инвестиционных фондов по составу и структуре активов.
Управляющая компания. Специализированный депозитарий.
Инфраструктура финансового рынка. Фондовые биржи. Альтернативные
торговые системы. Депозитарии. Регистраторы.
Регулирование
институтов
финансовых
рынков.
Государственное
регулирование
и
саморегулирование.
Ответственность
за
нарушения
законодательства по ценным бумагам. Профессиональная этика участников
финансового рынка.
Доверительное управление портфелем ценных бумаг. Понятие и структура
портфеля ценных бумаг. Содержание управления портфелем ценных бумаг. Цели
портфеля, риск портфеля, ликвидность портфеля, стоимость и прибыльность
портфеля.
Виды ценных бумаг, являющиеся объектом портфельного инвестирования и
их инвестиционные качества. Виды ценных бумаг, выпуск которых может являться
источником средств для формирования портфеля ценных бумаг.
Типы портфелей ценных бумаг. Риски, связанные с портфелями ценных
бумаг. Портфельные стратегии. Виды операций, из которых состоит управление
портфелем ценных бумаг. Оценка эффективности управления портфелем.
Фундаментальный анализ (понятие, принципы, классификация и
характеристика основных показателей). Технический анализ (основные методы и
границы их применения).
Понятие доверительного управления портфелем ценных бумаг. Доверительное
управление средствами инвестирования в ценные бумаги. Ограничения на объекты
доверительного
управления.
Доверительный
управляющий.
Учредители
доверительного управления и
выгодоприобретатели. Виды доверительного
управления. Договор доверительного управления.