открыть PDF версию

Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
250
Чернова С.А.
О НЕОБХОДИМОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ КОМПЛЕКСНО,
ГО ПОДХОДА В РАЗВИТИИ РЫНОЧНЫХ МЕХАНИЗ,
МОВ В НАУЧНО,ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ
 íà÷àëå XXI â. Ðîññèÿ ñòîèò ïåðåä ñòðàòåãè÷åñêèì âûáîðîì, êîòîðûé
îïðåäåëÿåò åå ñóäüáó íà äåñÿòèëåòèÿ. Íåîáõîäèìîñòü òàêîãî âûáîðà îáóñëîâëåíà êàê âíóòðåííèìè, òàê è âíåøíèìè ïðè÷èíàìè.
Ñ êîíöà 1999 ã. ýêîíîìèêà âñòóïèëà â ôàçó îæèâëåíèÿ. Íî èìïóëüñû ðàçâèòèÿ, äàâøèå âûñîêèå ìàêðîïîêàçàòåëè (â 2001 ã. îáúåìû ÂÂÏ óâåëè÷èëèñü íà 8,3%, èíâåñòèöèè – íà 17, è ðåàëüíàÿ çàðàáîòíàÿ ïëàòà – íà 21%) â
îñíîâíîì èñ÷åðïàíû. Íåîáõîäèìî îáåñïå÷èòü íàó÷íî-èííîâàöèîííûé ïðîðûâ â êà÷åñòâå âíóòðåííåãî èñòî÷íèêà ýêîíîìè÷åñêîãî ïîäúåìà íà îñíîâå
ïîâûøåíèÿ êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè, ðàñøèðåíèÿ ïðîèçâîäñòâà è ïðîäàæ íà
âíóòðåííåì è âíåøíåì ðûíêàõ îòå÷åñòâåííîé ïðîäóêöèè. Ïðè ñìåíå ñòðàòåãèè ðàçâèòèÿ ðåàëüíîãî ñåêòîðà ýêîíîìèêè àêòèâíóþ ðîëü äîëæíî èãðàòü ïðÿìîå è êîñâåííîå ó÷àñòèå ãîñóäàðñòâà.
Ñìåíà ñòðàòåãèè îáóñëîâëåíà è âíåøíèìè ôàêòîðàìè. Ðàçâèòûå ñòðàíû
ðàçðàáàòûâàþò øåñòîé òåõíîëîãè÷åñêèé óêëàä, êîòîðûé áóäåò îïðåäåëÿòü
êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü òîâàðîâ è óñëóã íà ìèðîâûõ ðûíêàõ â 2010–2020-å
ãã. Åñëè Ðîññèÿ íå âêëþ÷èòñÿ â äàííûé ïðîöåññ, òî îêàæåòñÿ ïîä êîíòðîëåì
ìîùíûõ âûñîêîòåõíîëîãè÷íûõ ÒÍÊ, ò.å. èñòî÷íèêîì ïðèðîäíîãî ñûðüÿ è
ðûíêîì ñáûòà äàëåêî íå ëó÷øåé çàðóáåæíîé ïðîäóêöèè.
 òàêèõ óñëîâèÿõ íåîáõîäèìî ñôîðìèðîâàòü ñåëåêòèâíóþ íàó÷íî-òåõíè÷åñêóþ è èííîâàöèîííóþ ïîëèòèêó, îðèåíòèðîâàííóþ íà ðåàëèçàöèþ îáîñíîâàííî âûáðàííûõ ïðèîðèòåòîâ, îáåñïå÷èâàþùèõ óñïåøíîå îñâîåíèå
ñðàâíèòåëüíî óçêîãî ïîëÿ ïåðñïåêòèâíûõ òåõíîëîãè÷åñêèõ ïðîðûâîâ.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îñíîâû ñåëåêòèâíîé ïîëèòèêè íå âûðàáîòàíû, ïðèîðèòåòû
ðàçâèòèÿ íàóêè è òåõíèêè øèðîêè è íåîïðåäåëåííû, âûáîð êðèòè÷åñêèõ òåõíîëîãèé äëÿ ðåàëèçàöèè ýòèõ ïðèîðèòåòîâ òîæå âî ìíîãîì ñëó÷àåí è ñëàáî
îáîñíîâàí. Áîëüøàÿ ÷àñòü èíâåñòèöèé â îñíîâíîé êàïèòàë (â 2001 ã. îíè
ñîñòàâëÿëè 1165 ìëðä ðóá.) íå ïðîõîäèò òåõíîëîãè÷åñêîé ýêñïåðòèçû è âîñïðîèçâîäèò óñòàðåâøóþ, íåêîíêóðåíòîñïîñîáíóþ òåõíèêó è òåõíîëîãèþ, à
ñðåäñòâà, âûäåëÿåìûå íà èííîâàöèè, ìèçåðíû.
 ïåðèîä äî 2010 ã. ïðåäñòîèò ñîçäàòü ýôôåêòèâíóþ çàêîíîäàòåëüíóþ
áàçó èííîâàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè è ãîñóäàðñòâåííîé ïîëèòèêè â ýòîé ñôåðå. Äåéñòâóþùèå çàêîíû î íàóêå, ïàòåíòíîå çàêîíîäàòåëüñòâî íå îðèåíòèðîâàíû íà ïðîâåäåíèå ñåëåêòèâíîé ïîëèòèêè, âûÿâëåíèå è ðåàëèçàöèþ
×åðíîâà Ñ.À.
251
îòêðûòèé è èçîáðåòåíèé, ëåæàùèõ â îñíîâå íîâûõ ïîêîëåíèé íàóêè è òåõíîëîãèé.
Ñèñòåìà ñòðàòåãè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ èííîâàöèîííûì ðàçâèòèåì íå
ñôîðìèðîâàíà. Îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ
ñòðàíû íà ïåðèîä äî 2010 ã., ïðîåêò êîíöåïöèè ãîñóäàðñòâåííîé èííîâàöèîííîé ïîëèòèêè íà 2002–2004 ãã. ïðåäóñìàòðèâàþò ÷àñòè÷íóþ ìîäåðíèçàöèþ óñòàðåâøèõ ïðîèçâîäñòâåííûõ ôîíäîâ è òåõíîëîãèé, ÷òî óñèëèò òåõíè÷åñêîå îòñòàâàíèå îò ðàçâèòûõ ñòðàí.
Àíàëèç ñóùåñòâóþùåé ïðàêòèêè ìíîãèõ ñòðàí, â òîì ÷èñëå ÑØÀ, Ãåðìàíèè, Ðîññèè, Ôðàíöèè è äð., äëÿ êîòîðûõ õàðàêòåðíà íàñûùåííîñòü íàöèîíàëüíûõ ðûíêîâ ïîòðåáèòåëüñêèìè è ïðîèçâîäñòâåííûìè òîâàðàìè, à ñëåäîâàòåëüíî, îòñóòñòâèå ñòèìóëîâ äëÿ ïîâûøåíèÿ òåìïîâ ðîñòà, ïîêàçûâàåò,
÷òî âûõîä èç ïîëîæåíèÿ ñïåöèàëèñòû èùóò â ñòðóêòóðíûõ èçìåíåíèÿõ ïðîèçâîäñòâà, â èñïîëüçîâàíèè èííîâàöèé â êà÷åñòâå îñîáîãî êàòàëèçàòîðà â
ïðîöåññå àäàïòàöèè ýêîíîìèê ê îáúåêòèâíî ìåíÿþùèìñÿ ïîä âîçäåéñòâèåì íîâîãî ýòàïà òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà óñëîâèÿì.
Ìîòîðîì ñîâðåìåííîé ýêîíîìèêè ÿâëÿåòñÿ ñôåðà âûñîêèõ òåõíîëîãèé,
íî íå ýíåðãîåìêèå, à èíòåëëåêòîåìêèå îòðàñëè ïðîèçâîäñòâà. Ðîëü è ïîëîæåíèå ãîñóäàðñòâà â ñèñòåìå ìåæäóíàðîäíûõ îòíîøåíèé, ñòåïåíü åãî ýêîíîìè÷åñêîé áåçîïàñíîñòè îïðåäåëÿþòñÿ ýôôåêòèâíîñòüþ èííîâàöèîííîé
ïîëèòèêè. Îáúåì ìèðîâîãî ðûíêà íàóêîåìêîé ïðîäóêöèè ñîñòàâëÿåò ñåãîäíÿ 2 òðëí 300 ìëðä äîëë. Èç ýòîé ñóììû 39% – ýòî ïðîäóêöèÿ ÑØÀ, 30% –
ßïîíèè, 16% – Ãåðìàíèè. Äîëÿ æå Ðîññèè ñîñòàâëÿåò âñåãî 0,3%. Ñåãîäíÿ
óðîâåíü ðàçâèòèÿ íàóêè è òåõíèêè – îäèí èç îñíîâíûõ ôàêòîðîâ, îïðåäåëÿþùèõ ìåñòî ëþáîé ñòðàíû â ñèñòåìå ìèðîâîãî õîçÿéñòâà.
Îòìåòèì, ÷òî áàçèñíûå èííîâàöèè ñîñòàâëÿþò âñåãî ëèøü 3-4% îò îáùåãî êîëè÷åñòâà èííîâàöèé, íî èìåííî îíè êîðåííûì îáðàçîì âëèÿþò íà
ðàçâèòèå ìèðîâîãî ñîîáùåñòâà.
Äëÿ óñòîé÷èâîãî ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè Ðîññèè íåîáõîäèì áëàãîïðèÿòíûé
èíâåñòèöèîííûé êëèìàò. Îïûò ìíîãèõ ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí ïîêàçûâàåò,
÷òî èíâåñòèöèîííûé áóì â ýêîíîìèêå íà÷èíàåòñÿ ñ ïðèõîäà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. Ñîçäàíèå ñîáñòâåííûõ ïåðåäîâûõ òåõíîëîãèé â ðÿäå ñòðàí
íà÷èíàëîñü ñ îñâîåíèÿ òåõíîëîãèé, ïðèâíåñåííûõ èíîñòðàííûì êàïèòàëîì.
Äîëÿ Ðîññèè â îáùåì îáúåìå ãîäîâîãî èíâåñòèðîâàíèÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè íè÷òîæíà (îêîëî 4%), åñëè ïðèíèìàòü âî âíèìàíèå åå ñûðüåâîé, ïðîèçâîäñòâåííûé è ÷åëîâå÷åñêèé ïîòåíöèàë. Äîëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â
îáùåé ñòðóêòóðå èíâåñòèöèé Ðîññèè òàêæå íè÷òîæíà (îêîëî 2% â 2001 ã.).
Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè íå ðåøàþò íàøè ãëàâíûå ïðîáëåìû. Áåç îòå÷åñòâåííûõ èíâåñòèöèé ñòðàíà íå ñìîæåò ñäâèíóòüñÿ ê ëó÷øåé ýêîíîìè÷åñêîé è ñîöèàëüíîé æèçíè. Íî èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè íåîáõîäèìû íàøåé ýêîíîìèêå, òàê êàê ýòî íå òîëüêî äåíåæíûå âëîæåíèÿ, ýòî – íîâûå
òåõíîëîãèè, íîó-õàó, êîíêóðåíòîñïîñîáíàÿ ïðîäóêöèÿ, èìïîðòîçàìåùåíèå.
Îíè ïîìîãëè íàìíîãî óëó÷øèòü íàø ìåíåäæìåíò – óïðàâëåíèå ïðîèçâîäñòâîì; ïðåäïðèÿòèÿ ñòàëè óäåëÿòü áîëüøå âíèìàíèÿ âîïðîñàì ìàðêåòèíãà –
èçó÷åíèþ ðûíêà è ñïðîñà. Ðåøèòü íàøè ýêîíîìè÷åñêèå ïðîáëåìû èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè íå ñìîãóò, íî ñïîñîáñòâîâàòü ðåôîðìèðîâàíèþ ýêîíîìèêè èì ïîä ñèëó. Ñåãîäíÿ îíè ñîñòàâëÿþò 3-4% îò îáùåãî îáúåìà èíâåñòèöèé; çàäà÷à â òîì, ÷òîáû äîâåñòè èõ äî 10%.
Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
252
Ïðîáëåìà ðàñøèðåíèÿ èíîñòðàííîãî èíâåñòèðîâàíèÿ äëÿ Ðîññèè ïî-ïðåæíåìó àêòóàëüíà è ñîñòîèò â ñòèìóëèðîâàíèè ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. Íàäî îïðåäåëèòüñÿ, â êàêèõ ôîðìàõ ñëåäóåò åãî ïðèâëåêàòü – â ôîðìå
÷àñòíûõ çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé (ïðÿìûõ è ïîðòôåëüíûõ) èëè â ôîðìå êðåäèòîâ è çàéìîâ.
Ïðèâëå÷åíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â ðîññèéñêóþ ýêîíîìèêó – æèçíåííî âàæíîå íàïðàâëåíèå äåÿòåëüíîñòè ðóêîâîäÿùèõ îðãàíîâ Ðîññèè. Îäíî
èç íàïðàâëåíèé ýòîé äåÿòåëüíîñòè – óëó÷øåíèå ïðàâîâîãî îáåñïå÷åíèÿ, ïîçâîëÿþùåãî èíîñòðàííûì, èíâåñòîðàì ñîõðàíèòü èõ âêëàäû â ðîññèéñêóþ
ýêîíîìèêó è îáåñïå÷èòü ïðèåìëåìûå ôîðìû ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè íà âëîæåííûå ñðåäñòâà. Çàêîíîäàòåëüíàÿ áàçà ôóíêöèîíèðîâàíèÿ èíîñòðàííûõ
èíâåñòèöèé ïðîäîëæàåò ñîâåðøåíñòâîâàòüñÿ.
Äëÿ ñîçäàíèÿ áëàãîïðèÿòíîãî èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà â Ðîññèè ñëåäóåò:
z çàêîíîäàòåëüíî îáåñïå÷èòü îäèíàêîâûé äëÿ âñåõ èíâåñòîðîâ, à â
îòäåëüíûõ ñëó÷àÿõ ëüãîòíûé ïðàâîâîé ðåæèì äëÿ èíîñòðàííûõ
âêëàä÷èêîâ; ïðåäîñòàâèòü ãàðàíòèè ïðàâà ñîáñòâåííîñòè èíîñòðàííîãî èíâåñòîðà, à òàêæå ïðàâà áåñïðåïÿòñòâåííîãî ðàñïîðÿæåíèÿ
ñâîåé äîëåé ïðèáûëè;
z óïðîñòèòü íîðìàòèâíóþ áàçó ïðîâåäåíèÿ äåíåæíîé ïðèâàòèçàöèè,
÷òîáû îáåñïå÷èòü ðåàëüíûé äîñòóï èíîñòðàííîãî êàïèòàëà ê ðûíêó íåäâèæèìîñòè;
z ñîçäàòü ñîîòâåòñòâóþùèå ýêîíîìè÷åñêèå ïðåäïîñûëêè, âêëþ÷àÿ ïðåäîñòàâëåíèå ëüãîò ïî íàëîãîîáëîæåíèþ ïðèáûëè, çåìëè, ñîáñòâåííîñòè è îáúåêòîâ èíôðàñòðóêòóðû, äëÿ ïîâûøåíèÿ ïðèáûëüíîñòè
èíâåñòèðîâàíèÿ â ðîññèéñêóþ ýêîíîìèêó â ñðàâíåíèè ñ îðãàíèçàöèÿìè äðóãèõ ñòðàí;
z óñòàíîâèòü ïðèîðèòåòíûå íàïðàâëåíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé
â ïðèâàòèçèðóåìûå ïðåäïðèÿòèÿ òåõ îòðàñëåé, â êîòîðûõ ñòðàíà-èìïîðòåð îáëàäàåò çíà÷èòåëüíûìè ïðåèìóùåñòâàìè;
z ñîçäàòü ïîíÿòíóþ è ðàáîòàþùóþ ñòðóêòóðó ôîíäîâîãî ðûíêà,
óñòàíîâèâ æåñòêèå è îäèíàêîâûå ïðàâèëà äëÿ åãî ó÷àñòíèêîâ;
z íàëàäèòü ñòàáèëüíóþ è êà÷åñòâåííóþ ðàáîòó áàíêîâ;
z åæåãîäíî âûäåëÿòü ïåðå÷íè ïðèîðèòåòíûõ îòðàñëåé ïðîìûøëåííîñòè, òðåáóþùèõ èíâåñòèöèé, íà ïðàâèòåëüñòâåííîì è ðåãèîíàëüíîì óðîâíÿõ;
z îáåñïå÷èòü ïðîçðà÷íîñòü ðîññèéñêèõ ñóáúåêòîâ õîçÿéñòâîâàíèÿ;
z ïðèâåñòè ñèñòåìó áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà è îò÷åòíîñòè â ñîîòâåòñòâèè
ñ òðåáîâàíèÿìè ìåæäóíàðîäíûõ ñòàíäàðòîâ.
Îñîáóþ æå ðîëü ïðèìåíèòåëüíî ê ðàññìàòðèâàåìîé ïðîáëåìå ïðèçâàí
ñûãðàòü âñòóïèâøèé â ñèëó â èþíå 1999 ã. Ôåäåðàëüíûé çàêîí «Îá èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè». Ýòîò çàêîí, íàïðàâëåííûé
íà ñîçäàíèå áëàãîïðèÿòíîãî èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà, ïðèâëå÷åíèå è ýôôåêòèâíîå èñïîëüçîâàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ïðåäóñìàòðèâàåò ïðåäîñòàâëåíèå îñóùåñòâëÿþùèì èõ ñóáúåêòàì ãàðàíòèé ñòàáèëüíîñòè óñëîâèé äåÿòåëüíîñòè â Ðîññèè, à òàêæå êîíñòèòóèðóåò ñîîòâåòñòâèå ïðàâîâîãî
ðåæèìà èíîñòðàííîãî èíâåñòèðîâàíèÿ â ÐÔ íîðìàì ìåæäóíàðîäíîãî ïðàâà.
×åðíîâà Ñ.À.
253
 öåëîì ñèñòåìà ãàðàíòèé, çàêðåïëåííàÿ â Çàêîíå îá èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ, ÿâëÿåòñÿ íåñîâåðøåííîé. Îíà íåäîñòàòî÷íî ÷åòêî ñòðóêòóðèðîâàíà. ×àñòü ãàðàíòèé, õîòÿ è ñîäåðæèò ïðîãðåññèâíûå èäåè, îñòàåòñÿ äåêëàðàòèâíîé èëè íå ïðåäñòàâëÿåò ðåàëüíîãî ïðàâîâîãî ãàðàíòèéíîãî ìåõàíèçìà
(ïðàâî íà ó÷àñòèå â ïðèâàòèçàöèè è ò.ä.).
Ãëàâíîå, ÷òî ñäåðæèâàåò ïðèòîê â Ðîññèþ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, –
÷àñòûå èçìåíåíèÿ óñëîâèé èõ îñóùåñòâëåíèÿ, «ïðàâèë èãðû» íà ðûíêå êàïèòàëîâ. Èõ ñëåäñòâèåì ñòàíîâÿòñÿ íåãàòèâíûå îöåíêè èíâåñòèöèîííîé
ñèòóàöèè â Ðîññèè ñî ñòîðîíû çàðóáåæíûõ áàíêîâ, êîíñóëüòàöèîííûõ è
þðèäè÷åñêèõ ôèðì (ïîñêîëüêó â îáùåïðèíÿòûõ ìåòîäàõ ðàñ÷åòà ñòåïåíè
ðèñêà ïðàâîâàÿ ñòàáèëüíîñòü èãðàåò êëþ÷åâóþ ðîëü), ïîäðûâ äîâåðèÿ ê äîëãîñðî÷íîé óñòîé÷èâîñòè ðåæèìà èíâåñòèðîâàíèÿ è ãàðàíòèðîâàííîñòè
âëîæåíèé.
Íåîáõîäèìî öåëåíàïðàâëåííî è ñèñòåìíî èñïîëüçîâàòü ñïåöèàëüíûå ðûíî÷íûå ìåõàíèçìû, îáåñïå÷èâàþùèå ïðèâëå÷åíèå èíâåñòèöèé â ýêîíîìèêó ÐÔ.
Ïåðèîäû ìåæäó ðîæäåíèåì íîâîé òåõíîëîãèè, åå ïðàêòè÷åñêèì èñïîëüçîâàíèåì â ïðîèçâîäñòâå è ðàñïðîñòðàíåíèåì â îáùåñòâå, ãëàâíûì îáðàçîì
âñëåäñòâèå êóðñà íà êîììåðöèàëèçàöèþ íîâûõ èäåé, ðåçêî ñîêðàòèëèñü.
Èííîâàöèè íà÷èíàþòñÿ ñ ôóíäàìåíòàëüíûõ èññëåäîâàíèé è çàâåðøàþòñÿ â ñôåðå èñïîëüçîâàíèÿ ïðîäóêòîâ. Ñâÿçü ìåæäó ýòèìè ïîëÿðíûìè ñôåðàìè îñóùåñòâëÿåò âåí÷óðíûé êàïèòàë. Èìåííî âåí÷óðíûé êàïèòàë ïîääåðæèâàåò íàèáîëåå äèíàìè÷íî ðàçâèâàþùèåñÿ îòðàñëè, îáåñïå÷èâàþùèå
ñòðàíå ìåæäóíàðîäíóþ êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü, ñïîñîáñòâóåò ñòðóêòóðíûì
ïðåîáðàçîâàíèÿì â ýêîíîìèêå è ãîñóäàðñòâåííîì óïðàâëåíèè.
 Ðîññèè íè ñòðàõîâûå êîìïàíèè, íè ïåíñèîííûå ôîíäû, íè áàíêè íå
ÿâëÿþòñÿ òåìè âàæíåéøèìè èñòî÷íèêàìè ñîçäàíèÿ è ðàçâèòèÿ èíäóñòðèè
âåí÷óðíîãî êàïèòàëà, êàêèìè îíè áûëè è åñòü â ÑØÀ è ñòðàíàõ Çàïàäíîé
Åâðîïû.  ìèðå íà÷èíàåòñÿ íîâûé âåí÷óðíûé áóì, è ó Ðîññèè ïîÿâèëèñü
øàíñû íå ïðîïóñòèòü åãî (â ïðîøëîì âåí÷óðíûé ðûíîê èñïûòàë ïåðèîäû
ïîäúåìà â 1964–1971, 1978–1987 è 1994–2000 ãîäàõ).
Ðàçâèòèþ âåí÷óðíîé èíäóñòðèè â Ðîññèè ïðåïÿòñòâóþò ñåãîäíÿ ñëåäóþùèå ôàêòîðû: ñëàáîå ðàçâèòèå èíôðàñòðóêòóðû; îòñóòñòâèå çíà÷èìûõ èñòî÷íèêîâ âåí÷óðíîãî êàïèòàëà; íèçêàÿ ëèêâèäíîñòü ðèñêîâûõ êàïèòàëîâëîæåíèé, îòñóòñòâèå íåîáõîäèìîãî äëÿ ýòîãî ðûíî÷íîãî ìåõàíèçìà
(ñïåöèàëüíîãî ôîíäîâîãî ðûíêà); íåäîñòàòî÷íûå ýêîíîìè÷åñêèå ñòèìóëû
äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ âåí÷óðíîãî êàïèòàëà ê ðåàëèçàöèè íàóêîåìêèõ ïðîåêòîâ;
íèçêèé ïðåñòèæ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè â ñôåðå ìàëîãî íàóêîåìêîãî áèçíåñà; ñëàáàÿ èíôîðìàöèîííàÿ ïîääåðæêà âåí÷óðíîãî áèçíåñà;
íåäîñòàòîê êâàëèôèöèðîâàííûõ ìåíåäæåðîâ; ïðàâîâûå è îðãàíèçàöèîííûå
ïðîáëåìû è äð.
Íåîáõîäèìîñòü âûðàáîòêè çàêîíîäàòåëüíûõ íîðì, ðåãóëèðóþùèõ äåÿòåëüíîñòü âåí÷óðíîé îòðàñëè íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê, ïðèçíàåòñÿ öåëåñîîáðàçíîé, åñëè ïðàâèòåëüñòâà çàèíòåðåñîâàíû â ó÷àñòèè âåí÷óðíûõ ôèíàíñîâûõ
èíñòèòóòîâ â èíòåíñèâíîì ðàçâèòèè ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòîâ íà êðèòè÷åñêèõ, ñ òî÷êè çðåíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ïðèîðèòåòîâ, íàïðàâëåíèÿõ. Âåí÷óðíûé
êàïèòàë, ñîãëàñíî îáùåïðèíÿòîìó ìíåíèþ, òîëüêî â òîì ñëó÷àå ñóìååò âûïîëíèòü ñâîéñòâåííóþ åìó ôóíêöèþ ôèíàíñîâîãî ïîñðåäíèêà, åñëè âëàäåëü-
Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
254
öû ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ çàõîòÿò èõ èíâåñòèðîâàòü. Ñëåäîâàòåëüíî, äîëæíû
áûòü ðàçðàáîòàíû òàêèå þðèäè÷åñêèå íîðìû è ïðàâèëà, êîòîðûå îáåñïå÷èâàëè áû äîëæíóþ ñòåïåíü êîìïåíñàöèè çà âñå «íåóäîáñòâà».
Ñ îäíîé ñòîðîíû, âåí÷óðíûé áèçíåñ ïî ñâîåìó îïðåäåëåíèþ – ýòî ÷àñòíûé áèçíåñ, íå ïðèåìëþùèé ÷ðåçìåðíîãî âìåøàòåëüñòâà ãîñóäàðñòâà, â òîì
÷èñëå è ïóòåì çàêîíîäàòåëüíîé èíèöèàòèâû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, îñîáåííî íà
ïåðâûõ ýòàïàõ ñâîåãî ðàçâèòèÿ, âåí÷óðíàÿ èíäóñòðèÿ íå ìîæåò îáîéòèñü áåç
îïðåäåëåííîé ãîñóäàðñòâåííîé ïîääåðæêè. Òàêèì îáðàçîì, âîçíèêàåò íåîáõîäèìîñòü íàéòè áàëàíñ ìåæäó ÷àñòíûìè èíòåðåñàìè âåí÷óðíûõ èíâåñòîðîâ è ñòåïåíüþ ãîñóäàðñòâåííîãî âìåøàòåëüñòâà â ýòó èíäóñòðèþ.
Îñíîâíîé öåëüþ ïðè ïðîåêòèðîâàíèè áëàãîïðèÿòíîãî íàëîãîâîãî ðåæèìà äëÿ âåí÷óðíîé èíäóñòðèè ÿâëÿåòñÿ ïåðåíîñ íàëîãîâîãî áðåìåíè ñ èíâåñòèðóåìûõ êîìïàíèé íà èíâåñòîðîâ, íî ïðè ýòîì ñàìè ôîíäû è èíâåñòîðû
òàêæå íå äîëæíû áûòü îáúåêòàìè èçáûòî÷íîãî íàëîãîîáëîæåíèÿ â ìåñòàõ
ñîçäàíèÿ âåí÷óðíûõ èíñòèòóòîâ, ðàâíî êàê è â ìåñòàõ, ãäå ñàìè èíâåñòîðû è
èíâåñòèðóåìûå êîìïàíèè ÿâëÿþòñÿ ðåçèäåíòàìè.
Òàêèì îáðàçîì, íàëîãîâîå ñòèìóëèðîâàíèå âåí÷óðíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ
ïðèçâàíî ðåøèòü ñëåäóþùèå çàäà÷è:
z îäíîé èç îñíîâíûõ çàäà÷ ÿâëÿåòñÿ ïåðâîíà÷àëüíîå ïðèâëå÷åíèå èíâåñòèöèé. Ñíèæàÿ íàëîãè íà äîõîäû, ïîëó÷àåìûå îò âëîæåíèÿ êàïèòàëà â âåí÷óðíûå ôîíäû è êîìïàíèè, à òàêæå íà äîõîäû îò ïðîäàæè
èõ àêöèé, ïðåäóñìàòðèâàÿ âîçìîæíîñòü ïåðåíîñà óáûòêîâ âåí÷óðíûõ ñòðóêòóð íà áóäóùèå ïåðèîäû èõ äåÿòåëüíîñòè, çàêîíîäàòåëü
ñíèæàåò íàëîãîâîå áðåìÿ è äåëàåò âåí÷óðíóþ èíäóñòðèþ áîëåå ïðèâëåêàòåëüíîé êàê äëÿ èíäèâèäóàëüíûõ, òàê è äëÿ êîðïîðàòèâíûõ
âêëàä÷èêîâ;
z íàëîãîâûå ñòèìóëû ïîìîãàþò â ðåøåíèè òàêîé ïðîáëåìû, êàê óäåðæàíèå âëîæåííûõ èíâåñòèöèé. Íàëîãîâûå ëüãîòû ñòèìóëèðóþò ðåèíâåñòèðîâàíèå ïîëó÷àåìûõ äîõîäîâ è ïîìîãàþò ìàëûì è ñðåäíèì
êîìïàíèÿì ýôôåêòèâíåå óäåðæèâàòü è èñïîëüçîâàòü ïðåäîñòàâëåííûå èíâåñòèöèè;
z ñóùåñòâóþùèå âî ìíîãèõ ñòðàíàõ íàëîãîâûå ëüãîòû äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ òàêæå ÿâëÿþòñÿ ñòèìóëîì äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ èíâåñòèöèé èç-çà ðóáåæà;
z âîçìîæíîñòü ïåðåíîñà óáûòêîâ, ïîíåñåííûõ îò èíâåñòèðîâàíèÿ â
ðàçâèâàþùèåñÿ êîìïàíèè, íà áóäóùèå ïåðèîäû ñíèæàåò ðèñêè âåí÷óðíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ.
Ñóùåñòâóþò ñïåöèàëüíûå ìåòîäû âîçäåéñòâèÿ íà îáúåì è äèíàìèêó ðîñòà ðèñêîâîãî êàïèòàëà. Ðåãóëèðîâàíèå ðûíêà âåí÷óðíîãî êàïèòàëà îñóùåñòâëÿåòñÿ äèôôåðåíöèàöèåé óðîâíÿ íàëîãîîáëîæåíèÿ íà îïåðàöèè ñ öåííûìè áóìàãàìè. Ãëàâíûì ìîòèâîì äåÿòåëüíîñòè ðèñêîèíâåñòîðà âûñòóïàåò
ó÷ðåäèòåëüñêàÿ ïðèáûëü îò ïðîäàæè íà ôîíäîâîì ðûíêå öåííûõ áóìàã.  òî
æå âðåìÿ ðàçìåð ïðèáûëè íåïîñðåäñòâåííî çàâèñèò îò íàëîãà, êîòîðûì îáëàãàåòñÿ ïðîäàæíàÿ ñòîèìîñòü öåííûõ áóìàã. Òàêèì îáðàçîì, ñòàâêà íàëîãà ñòàíîâèòñÿ ôàêòîðîì, ïîâûøàþùèì èëè ïîíèæàþùèì ñòåïåíü ðèñêà
ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè: ÷åì îíà âûøå, òåì ïàññèâíåé âåäåò ñåáÿ ðèñêîâûé êàïèòàë; óìåíüøåíèå íàëîãà ïðèâîäèò ê ðåçêîìó è íåìåäëåííîìó óâåëè÷åíèþ îáúåìà âåí÷óðíûõ ôîíäîâ.
×åðíîâà Ñ.À.
255
Ïðèìåíÿþòñÿ êîñâåííî-ñåëåêòèâíûå èëè ñìåøàííûå ôîðìû ïîîùðåíèÿ èííîâàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, ñî÷åòàþùèå â ðàçëè÷íûõ âàðèàíòàõ
ôèíàíñèðîâàíèå è íàëîãîîáëîæåíèå ðèñêîâûõ ïðîåêòîâ, êîíòðàêòíûõ èññëåäîâàíèé ñ âíåøíèìè ôèðìàìè, à òàêæå êàïèòàëîâëîæåíèÿ â îáíîâëåíèå ïðîèçâîäñòâåííûõ ôîíäîâ. Îíè ïîëó÷èëè íàçâàíèå «êîñâåííîé ñïåöèôè÷åñêîé ïîìîùè», ïðåäñòàâëÿþùåé ñîáîé êîìáèíàöèþ ïðÿìîé è
êîñâåííîé ïîääåðæêè ãîñóäàðñòâîì èííîâàöèîííî-àêòèâíûõ ôèðì, ó÷àñòâóþùèõ â ðåàëèçàöèè ãîñóäàðñòâåííûõ ïðîãðàìì. Ïðè ýòîì ôèðìû
ïðîäîëæàþò ôèíàíñèðîâàòüñÿ ÷åðåç ïðîãðàììû, êîòîðûå ñàìè ïîëó÷àþò
ïðÿìóþ ïîääåðæêó ãîñóäàðñòâà è îäíîâðåìåííî êîñâåííî ñòèìóëèðóþòñÿ êàê íîâàòîðñêèå ÷åðåç ñèñòåìó íàëîãîîáëîæåíèÿ.
Ìîæíî èñïîëüçîâàòü ñëåäóþùèå ìåòîäû îáëîæåíèÿ ïðèáûëè, ðàñïðåäåëÿåìîé ñðåäè àêöèîíåðîâ â ôîðìå äèâèäåíòîâ:
z íàëîãîîáëîæåíèå ïîëíîé ïðèáûëè êîìïàíèè äî åå ðàñïðåäåëåíèÿ è
îòäåëüíûå îáëîæåíèÿ äèâèäåíäîâ àêöèîíåðîâ ïî ñîâîêóïíîìó ãîäîâîìó äîõîäó. Íåðàñïðåäåëåííàÿ ïðèáûëü îáëàãàåòñÿ, òàêèì îáðàçîì, îäèí ðàç, â òî âðåìÿ êàê ðàñïðåäåëÿåìàÿ åå ÷àñòü – äâàæäû.
Òåì ñàìûì çàêîíîäàòåëü ïîáóæäàåò êîðïîðàöèè îòíîñèòåëüíî
óìåíüøàòü äîëþ ïðèáûëè, ðàñõîäóåìóþ íà ïîòðåáëåíèå, óâåëè÷èâàÿ íîðìó íàêîïëåíèÿ êàïèòàëà;
z èñïîëüçîâàíèå äâóõ ðàçäåëüíûõ ñòàâîê êîðïîðàòèâíîãî íàëîãà íà
ïðèáûëü: äëÿ îáëîæåíèÿ íåðàñïðåäåëÿåìîé ïðèáûëè è äëÿ äèâèäåíòîâ.  ýòîì ñëó÷àå óñòàíîâëåííàÿ ñòàíäàðòíàÿ ñòàâêà êîðïîðàöèîííîãî íàëîãà ôàêòè÷åñêè ïðèìåíÿåòñÿ ëèøü â îòíîøåíèè íåðàñïðåäåëåííîé ïðèáûëè. Âåëè÷èíà æå ñòàâêè íàëîãà íà äèâèäåíäû
óñòàíàâëèâàëàñü, êàê ïðàâèëî, íà óðîâíå ñðåäíåé èëè ìàêñèìàëüíîé ñòàâêè ïîäîõîäíîãî íàëîãà. Ñîîòíîøåíèå âåëè÷èí ñòàâîê ðàçëè÷àåòñÿ ïî ñòàâêàì è çàâèñèò îò íàëîãîâîé ïîëèòèêè ïðàâèòåëüñòâà;
z ñèñòåìà çà÷åòà, ïðèìåíÿåìàÿ â äîïîëíåíèå ê ðàçäåëüíûì ñòàâêàì
íàëîãà. Ïðè âûïëàòå äèâèäåíäîâ àêöèîíåð ïîëó÷àåò íà÷èñëåííûå
åìó äèâèäåíäû çà ìèíóñîì íàëîãà íà ðàñïðåäåëåííóþ ïðèáûëü,
óïëà÷èâàåìîãî êîìïàíèåé. Îêîí÷àòåëüíàÿ ñóììà íàëîãà ñ äèâèäåíäîâ ðàññ÷èòûâàåòñÿ íà îñíîâå äåêëàðàöèè î ñîâîêóïíîì èíäèâèäóàëüíîì äîõîäå ïðè îïðåäåëåíèè ñòàâêè ïîäîõîäíîãî íàëîãà. Åñëè
ñóììà íàëîãà íà ðàñïðåäåëåííóþ ïðèáûëü, âûïëà÷åííàÿ êîìïàíèåé, ïðåâûøàåò èñ÷èñëåííûé äëÿ àêöèîíåðà íàëîã, òî åìó âîçìåùàåòñÿ ðàçíèöà; â ïðîòèâíîì ñëó÷àå àêöèîíåð óïëà÷èâàåò â áþäæåò
íåäîñòàþùóþ ñóììó. Òàêèì îáðàçîì, ñèñòåìà çà÷åòà ÿâëÿåòñÿ, â
ñóùíîñòè, àâàíñîâîé óïëàòîé êîìïàíèåé ïîäîõîäíîãî íàëîãà ñ àêöèîíåðà.
Ìîæíî òàêæå ðåçêî ñíèçèòü ñòàâêó ðåôèíàíñèðîâàíèÿ è âîññòàíîâèòü
äîâåðèå ãðàæäàí ê êîðïîðàòèâíûì öåííûì áóìàãàì è ôîíäîâîìó ðûíêó â
öåëîì, ñäåëàòü ýòîò ðûíîê áîëåå ïðîçðà÷íûì è äåìîêðàòè÷íûì.
Äëÿ ïðèâëå÷åíèÿ äîëãîñðî÷íîãî èíâåñòèöèîííîãî êàïèòàëà â ìàëûå ðàñòóùèå ôèðìû íåîáõîäèìî ñíèæåíèå íàëîãîâ íà ïðèáûëü, áîëåå âûñîêèå
äîïóñòèìûå ñïèñàíèÿ íà ïîòåðè, à òàêæå îñâîáîæäåíèå îò íàëîãîâ íà
Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
256
âåëè÷èíó (ðå)èíâåñòèðîâàíèÿ â àêöèè ÷àñòíûõ êîìïàíèé. Ýòè ïðîñòûå øàãè
îêàæóò æèâèòåëüíûé ýôôåêò, ïîîùðÿþùèé ñîçäàíèå íîâûõ êîìïàíèè è ñòèìóëèðóþùèé èíâåñòèðîâàíèå â òîëüêî ÷òî âîçíèêøèå, ìîëîäûå èëè ðàñòóùèå êîìïàíèè â ïðîòèâîâåñ áîëåå «áåçîïàñíûì», íî ìåíåå ïîòåíöèàëüíî
äîõîäíûì, ñ ìåíüøèìè âîçìîæíîñòÿìè äëÿ ñîçäàíèÿ íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò.
Äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ÷àñòíûõ èñòî÷íèêîâ ôèíàíñèðîâàíèÿ èíäèâèäóàëüíûå èíâåñòîðû äîëæíû ïîëó÷àòü îñâîáîæäåíèå îò íàëîãà íà ïðèáûëü ñ êàïèòàëà, èíâåñòèðîâàííîãî â àêöèè (çàêðûòûå) êîìïàíèé (åùå íå êîòèðóþùèõñÿ íà ôîíäîâûõ áèðæàõ). Êðîìå òîãî, äèâèäåíäû èëè êàïèòàë,
ïîëó÷åííûå â ðåçóëüòàòå ýòèõ èíâåñòèöèé, òàêæå äîëæíû ïîäâåðãàòüñÿ ëüãîòíîìó íàëîãîîáëîæåíèþ èëè íå îáëàãàòüñÿ íàëîãîì âîâñå, îñîáåííî åñëè ýòè
äèâèäåíäû ñíîâà íàïðàâëÿþòñÿ íà èíâåñòèöèè. Òàêîå îñâîáîæäåíèå îò íàëîãîâ íà (ðå)èíâåñòèöèè áóäåò òàêæå ñòèìóëèðîâàòü ÷àñòíûõ èíâåñòîðîâ.
Ïðàâèòåëüñòâî äîëæíî îáåñïå÷èòü ðàçðàáîòêó ïðîñòûõ ñòðóêòóð
ôîíäîâ è òðåñòîâ âåí÷óðíîãî êàïèòàëà, ðàçóìíûõ ñ òî÷êè çðåíèÿ íàëîãîîáëîæåíèÿ è çàêîíîäàòåëüñòâà. Åñëè ôîíäû è òðåñòû âåí÷óðíîãî êàïèòàëà ìîãëè áû áûòü çàðåãèñòðèðîâàíû íà ôîíäîâûõ áèðæàõ, èíâåñòîðàì áûëî
áû ëåã÷å îñóùåñòâëÿòü ïåðåäà÷ó ñâîèõ äîëåé ñîáñòâåííîñòè íîâûì èëè äðóãèì èíâåñòîðàì.
Îñîáàÿ ãîñóäàðñòâåííàÿ ïîääåðæêà äîëæíà áûòü ñôîêóñèðîâàíà íå
ïðîñòî íà âåí÷óðíîì èíâåñòèðîâàíèè íà÷èíàþùèõ êîìïàíèé, íî è òåõ, ÷òî
îñíîâàíû íà ïðèìåíåíèè íîâûõ òåõíîëîãèé.
Ñóùåñòâåííóþ ïðîáëåìó ñîñòàâëÿþò òðóäíîñòè ïîëó÷åíèÿ íàäåæíîé
èíôîðìàöèè î ñîñòîÿíèè ôèíàíñîâ è ðûíêà, íåõâàòêà êâàëèôèöèðîâàííûõ
ñïåöèàëèñòîâ â îáëàñòè óïðàâëåíèÿ, îãðàíè÷åííàÿ äîñòóïíîñòü çàåìíûõ
èñòî÷íèêîâ ôèíàíñèðîâàíèÿ êîìïàíèé è íåäîñòàòî÷íîå ïîíèìàíèå è ïðèçíàíèå êîíöåïöèè àêöèîíèðîâàíèÿ è ñîîòâåòñòâóþùåãî èíâåñòèðîâàíèÿ.
Ñóùåñòâóåò ìèðîâàÿ ïðàêòèêà êîîïåðàöèè êàê âíóòðè ñòðàí, òàê è ìåæäóíàðîäíàÿ â èñïîëüçîâàíèè èìóùåñòâà (îáîðóäîâàíèÿ, ìàøèí, íîâûõ òåõíîëîãèé, ñîîðóæåíèé ïðîìûøëåííîãî íàçíà÷åíèÿ) ÷åðåç îñîáóþ ôîðìó ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè – ëèçèíã.  íàñòîÿùåå âðåìÿ íà ðûíêå
ëèçèíãîâûõ óñëóã ðàáîòàåò áîëüøîå êîëè÷åñòâî ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé, ÷èñëî êîòîðûõ ïîñòîÿííî ðàñòåò. Ýòè êîìïàíèè ñïîñîáíû ïðèâåñòè â äâèæåíèå
âûñâîáîæäàþùèåñÿ ìîùíîñòè è çíà÷èòåëüíî óäîâëåòâîðèòü ïîòðåáíîñòè
ïðîìûøëåííûõ è êîììåð÷åñêèõ ïðåäïðèÿòèé âî âðåìåííîì èñïîëüçîâàíèè
èìóùåñòâà. Ïðè äåôèöèòå ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ ýòè ñòðóêòóðû ñïîñîáíû
ïîìî÷ü âûæèòü ìíîãèì ïðåäïðèÿòèÿì, îáåñïå÷èâ òåõíîëîãè÷åñêîå îáíîâëåíèå èõ ïðîèçâîäñòâà, ò.å. çàëîæèòü îñíîâû âûõîäà èç êðèçèñà è áóäóùåãî ýêîíîìè÷åñêîãî ïîäúåìà.
Ëèçèíã îáúåäèíÿåò êîìïëåêñ âîçíèêàþùèõ èìóùåñòâåííûõ îòíîøåíèé,
ñâÿçàííûõ ñ ïåðåäà÷åé èìóùåñòâà âî âðåìåííîå ïîëüçîâàíèå ïîñëå åãî ïðèîáðåòåíèÿ. Ëèçèíã ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ôîðìó âëîæåíèÿ ñðåäñòâ íà âîçâðàòíîé îñíîâå, ò.å. ïðåäîñòàâëåíèå íà îïðåäåëåííûé ïåðèîä ñðåäñòâ, êîòîðûå
ëèçèíãîäàòåëü ïîëó÷àåò îáðàòíî â óñòàíîâëåííîå âðåìÿ. Çà ñâîþ óñëóãó
ëèçèíãîäàòåëü ïîëó÷àåò âîçíàãðàæäåíèå â âèäå êîìèññèîííûõ.
Îðãàíèçàöèÿ ëèçèíãîâîãî ïðîöåññà îñóùåñòâëÿåòñÿ ñ ó÷åòîâ ïðèîðèòåòíûõ íàïðàâëåíèé. Ïðåäïî÷òåíèå îòäàåòñÿ â ïåðâóþ î÷åðåäü òîìó âèäó èìó-
×åðíîâà Ñ.À.
257
ùåñòâà, êîòîðîå îáåñïå÷èâàåò ïðîèçâîäñòâî âûñîêîêà÷åñòâåííîé ïðîäóêöèè è ðàçâèòèå ýôôåêòèâíîé ñôåðû óñëóã.
Ó ëèçèíãà ïðåîáëàäàåò ôèíàíñîâàÿ ôóíêöèÿ, ïîñêîëüêó îí ÿâëÿåòñÿ ôîðìîé âëîæåíèÿ ñðåäñòâ â îñíîâíûå ôîíäû, äîïîëíÿåò òðàäèöèîííûå êàíàëû
ôèíàíñèðîâàíèÿ: ñîáñòâåííûå ñðåäñòâà ïðåäïðèÿòèÿ â îðãàíèçàöèè, äîëãîñðî÷íûå êðåäèòû, áþäæåòíûå è ïðî÷èå èñòî÷íèêè.
Êðîìå ôèíàíñîâîé ôóíêöèè ëèçèíã îáåñïå÷èâàåò è ïðîèçâîäñòâåííóþ,
ÿâëÿÿñü íàèáîëåå ïðîãðåññèâíûì ìåòîäîì ìàòåðèàëüíî-òåõíè÷åñêîãî îáåñïå÷åíèÿ ïðîèçâîäñòâà, â òîì ÷èñëå è ïåðåäîâîé òåõíèêîé.
Èñõîäÿ èç âàæíîñòè ýòîãî ìåõàíèçìà êàê îñîáîé ôîðìû èíâåñòèðîâàíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè, ïðàâèòåëüñòâàìè ìíîãèõ ñòðàí
ìèðà ïðèíÿò ðÿä ïîñòàíîâëåíèé, ñïîñîáñòâóþùèõ ëèçèíãîâîìó ïðîöåññó.
 íàñòîÿùåå âðåìÿ íà ðûíêå ëèçèíãîâûõ óñëóã ðàáîòàåò îãðîìíîå êîëè÷åñòâî ëèçèíãîâûõ êîìïàíèé, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò ðàçëè÷íûå ïðîèçâîäñòâà ïðîãðåññèâíîé íàóêîåìêîé òåõíîëîãèåé, ÷òî ïîçâîëÿåò ïåðåâîîðóæàòü
ïðîèçâîäñòâà â ñîîòâåòñòâèè ñ òðåáîâàíèåì ðûíêà.
Îäíèì èç îñíîâíûõ óñëîâèé âûñîêîé ýôôåêòèâíîñòè ëèçèíãîâîãî ìåõàíèçìà ÿâëÿåòñÿ íàäåæíîå ïðàâîâîå îáåñïå÷åíèå âñåõ âçàèìîäåéñòâóþùèõ
ñóáúåêòîâ ñ ó÷åòîì èõ èíòåðåñîâ.
Ëèçèíã â Ðîññèè ïðîøåë òðè ïåðèîäà ñòàíîâëåíèÿ êàê ýêîíîìè÷åñêîé
ôîðìû îïðåäåëåííîé ñîâîêóïíîñòè õîçÿéñòâåííûõ îïåðàöèé è ôîðìèðîâàíèÿ åãî ïðàâîâîé ñðåäû.
 ïåðâûé ïåðèîä îòñóòñòâèå çàêîíîäàòåëüñòâà ïî ëèçèíãó áûëî ñîïðÿæåíî ñ íåðàçâèòîñòüþ ýòîé ôîðìû ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà.
Âî âòîðîì ïåðèîäå ëèçèíãîâàÿ äåÿòåëüíîñòü îñóùåñòâëÿëàñü ïî àíàëîãèè ñ àðåíäîé áåç ñïåöèàëüíûõ íîðìàòèâíûõ è çàêîíîäàòåëüíûõ àêòîâ. Ïðè
ýòîì òàêàÿ íåîïðåäåëåííîñòü óâåëè÷èâàëà ñòåïåíü ðèñêà ó÷àñòíèêîâ ëèçèíãîâîãî ïðîöåññà è òåì ñàìûì ñäåðæèâàëà ïðåäïðèíèìàòåëüñêóþ èíèöèàòèâó è îãðàíè÷èâàëà ïðàêòè÷åñêóþ ðåàëèçàöèþ äîñòèæåíèé íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà.
Òðåòèé ïåðèîä õàðàêòåðèçóåòñÿ àêòèâíûì ôîðìèðîâàíèåì ñïåöèàëüíîé
íîðìàòèâíîé áàçû ëèçèíãîâûõ ñäåëîê. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ïðèíÿòû íîðìàòèâíûå àêòû, ðåãëàìåíòèðóþùèå ëèçèíãîâóþ äåÿòåëüíîñòü:
z Ãðàæäàíñêèé êîäåêñ ÐÔ;
z Óêàç Ïðåçèäåíòà ÐÔ îò 17 ñåíòÿáðÿ 1994 ã. ¹1929 «Î ðàçâèòèè ôèíàíñîâîãî ëèçèíãà â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè»;
z Çàêîí ÐÔ îò 29 îêòÿáðÿ 1998 ã. ¹ 164-ÔÇ «Î ëèçèíãå»;
z ïîñòàíîâëåíèå Ïðàâèòåëüñòâà ÐÔ îò 21 èþëÿ 1997 ã. ¹ 915 «Î ìåðîïðèÿòèÿõ ïî ðàçâèòèþ ëèçèíãà â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè íà 19972000 ãîäû»;
z ïèñüìî Ãîñóäàðñòâåííîãî êîìèòåòà ÐÔ ïî ñòàòèñòèêå îò 13 ìàðòà
1996 ã. ¹ 24-1-21/483 «Îá îòðàæåíèè çàòðàò íà ïðèîáðåòåíèå ëèçèíãîâîãî îáîðóäîâàíèÿ».
Òàê, íàïðèìåð, â ñò. 665 Ãðàæäàíñêîãî êîäåêñà ÐÔ ñóùíîñòü ëèçèíãà ôàêòè÷åñêè ñâîäèòñÿ ê ôèíàíñîâîé àðåíäå.  ïÿòè äðóãèõ ñòàòüÿõ øåñòîãî ïàðàãðàôà ÃÊ ÐÔ óñòàíîâëåíû îñíîâíûå ïðàâà è îáÿçàííîñòè ñòîðîí ëèçèíãîâûõ ñäåëîê. Ïðè ýòîì ñîãëàñíî ñò. 6 ÃÊ ÐÔ â ñëó÷àÿõ, êîãäà äàííûå îòíîøåíèÿ
Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
258
ïðÿìî íå óðåãóëèðîâàíû çàêîíîäàòåëüñòâîì èëè ñîãëàøåíèåì ñòîðîí è îòñóòñòâóåò ïðèìåíÿåìûé ê íèì îáû÷àé äåëîâîãî îáîðîòà, ê òàêèì îòíîøåíèÿì ïðèìåíÿåòñÿ ãðàæäàíñêèå çàêîíîäàòåëüñòâî, ðåãóëèðóþùåå ñõîäíûå
îòíîøåíèÿ.
Ñëåäîâàòåëüíî, ïðè îôîðìëåíèè ëèçèíãîâûõ ñäåëîê ìîãóò ïðèìåíÿòüñÿ íå òîëüêî äîãîâîðû ëèçèíãà, íî òàêæå è äîãîâîðû àðåíäû, îñîáåííî â
÷àñòè, íå óðåãóëèðîâàííîé ñïåöèàëüíûì çàêîíîäàòåëüñòâîì è íå ïðîòèâîðå÷àùåé åãî ñóùíîñòè.
Ñëîæíàÿ ïðàâîâàÿ ïðèðîäà ëèçèíãà îáóñëîâëåíà òåì, ÷òî îí îáúåêòèâíî íàõîäèòñÿ êàê áû â ïîãðàíè÷íîé îáëàñòè ñìåæíûõ îòíîøåíèé: ïîðó÷åíèÿ, àðåíäû, êóïëè-ïðîäàæè, òîâàðíîãî êðåäèòîâàíèÿ è äð.
Òàêèì îáðàçîì, íè îäèí èç îòäåëüíî âçÿòûõ òðàäèöèîííûõ ãðàæäàíñêîïðàâîâûõ äîãîâîðîâ íå îòðàæàåò àäåêâàòíî âñåãî ñîäåðæàíèÿ ëèçèíãîâûõ
îòíîøåíèé. Ìîæíî òàêæå êîíñòàòèðîâàòü, ÷òî â Ðîññèè íà ñåãîäíÿ äåéñòâóþò äâà íîðìàòèâíûõ îïðåäåëåíèÿ ëèçèíãà: ñîáñòâåííî ëèçèíãà êàê âèäà ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè è äîãîâîðà ëèçèíãà êàê îñîáîãî ïîäâèäà äîãîâîðà äîëãîñðî÷íîé àðåíäû. ×àñòè÷íî äîïîëíÿÿ äðóã äðóãà, îáà îíè òåì íå
ìåíåå îòíîñÿòñÿ òîëüêî ê àðåíäíûì ñäåëêàì, íàçûâàåìûì «ëèçèíãîì», êîãäà èìóùåñòâî ñïåöèàëüíî ïîêóïàåòñÿ àðåíäîäàòåëåì (ëèçèíãîäàòåëåì) è ïåðåäàåòñÿ â ïîëüçîâàíèå àðåíäàòîðó (ëèçèíãîïîëó÷àòåëþ) äëÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ öåëåé. Ñóùåñòâóþò àðåíäíûå ñäåëêè, êîòîðûå, íå ïîäïàäàÿ ïîä
íåñêîëüêî «óçêîå» ðîññèéñêîå îïðåäåëåíèå ëèçèíãà, ñ÷èòàëèñü áû ëèçèíãîâûìè âî ìíîãèõ ñòðàíàõ ìèðà; ïðèìåð òîìó – ñäà÷à ïðîèçâîäèòåëåì (ïðîäàâöîì) â àðåíäó âûïóñêàåìîãî èì èìóùåñòâà. Ñäåëêà ñ èìóùåñòâîì, íå
ïðèãîäíûì äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â ïðåäïðèíèìàòåëüñêèõ öåëÿõ, òîæå íå ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ íà îñíîâàíèè äîãîâîðà ëèçèíãà.
Óëó÷øåíèþ óñëîâèé ðàçâèòèÿ â Ðîññèè èìïîðòíîãî è ýêñïîðòíîãî ìåæäóíàðîäíîãî ëèçèíãà ñïîñîáñòâóåò ïèñüìî Ãîñóäàðñòâåííîãî òàìîæåííîãî êîìèòåòà ÐÔ îò 20 èþëÿ 1995 ã. ¹ 01-13/10268 «Î òàìîæåííîì îôîðìëåíèè òîâàðîâ, âðåìåííî ââîçèìûõ â ðàìêàõ ëèçèíãîâûõ ñîãëàøåíèé»,
êîòîðîå ïðåäóñìàòðèâàåò ÷àñòè÷íîå îñâîáîæäåíèå îáúåêòîâ ìåæäóíàðîäíîãî ôèíàíñîâîãî ëèçèíãà, ââîçèìûõ íà âðåìÿ íà òåððèòîðèþ ÐÔ, îò óïëàòû òàìîæåííûõ ïîøëèí è íàëîãîâ.
Ïðè ÷àñòè÷íîì îñâîáîæäåíèè îò óïëàòû òàìîæåííûõ ïîøëèí è íàëîãîâ
çà êàæäûé ïîëíûé è íåïîëíûé êàëåíäàðíûé ìåñÿö óïëà÷èâàåòñÿ 3% ñóììû
òàìîæåííûõ ïîøëèí è íàëîãîâ, êîòîðàÿ ïîäëåæàëà áû óïëàòå ïðè âûïóñêå
ïðîäóêöèè äëÿ ñâîáîäíîãî îáðàùåíèÿ èëè ïðè âûâîçå â ñîîòâåòñòâèè ñ òàìîæåííûì ðåæèìîì ýêñïîðòà (ïåðèîäè÷åñêèå òàìîæåííûå ïëàòåæè).
Ðàçâèòèþ ìåæäóíàðîäíîãî ëèçèíãà ñïîñîáñòâîâàëî ïðèíÿòèå ñëåäóþùèõ íîðìàòèâíûõ äîêóìåíòîâ:
z Çàêîí ÐÔ îò 9 îêòÿáðÿ 1992 ã ¹ 3615-1 «Î âàëþòíîì ðåãóëèðîâàíèè è âàëþòíîì êîíòðîëå»;
z èíñòðóêöèÿ ÖÁ ÐÔ îò 26 èþëÿ 1995 ã. «Î ïîðÿäêå îñóùåñòâëåíèÿ
âàëþòíîãî êîíòðîëÿ çà îáîñíîâàííîñòüþ ïëàòåæåé â èíîñòðàííîé
âàëþòå çà èìïîðòèðóåìûå òîâàðû»;
z ïèñüìî ÖÁ ÐÔ îò 15 íîÿáðÿ 1995 ã. ¹ 208;
z ïîëîæåíèå ÖÁ ÐÔ îò 6 îêòÿáðÿ 1997 ã. ¹ 527 «Î ïîðÿäêå ïðèâëå÷åíèÿ è ïîãàøåíèÿ ðåçèäåíòàìè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ôèíàíñîâûõ
×åðíîâà Ñ.À.
259
êðåäèòîâ è çàéìîâ â èíîñòðàííîé âàëþòå îò íåðåçèäåíòîâ íà ñðîê
ñâûøå 180 äíåé»;
z Ìåòîäè÷åñêèå óêàçàíèÿ (ðåêîìåíäàöèè) ïî ïðîâåäåíèþ ìåæäóíàðîäíûõ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé.
Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî ïîñëåäíèé èç óêàçàííûõ äîêóìåíòîâ ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå îáñòîÿòåëüíûì â îáëàñòè ðåãëàìåíòàöèè âîïðîñîâ ìåæäóíàðîäíîãî
ëèçèíãà.
Ëèçèíã èãðàåò âàæíóþ ðîëü â ñòèìóëèðîâàíèè ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è â
Ðîññèè. Íåñìîòðÿ íà ñóùåñòâóþùèå òðóäíîñòè, òàêèå êàê ñëàáàÿ çàêîíîäàòåëüíàÿ áàçà, îòñóòñòâèå øèðîêîãî ïîíèìàíèÿ ïðåèìóùåñòâ ëèçèíãà â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ñðåäå, à òàêæå äðóãèå ïðîáëåìû, ñâÿçàííûå ñ ðåàëèçàöèåé
ëèçèíãîâûõ ñäåëîê, ðûíîê ëèçèíãîâûõ óñëóã ñ êàæäûì ãîäîì ðàñøèðÿåòñÿ.
Ëèçèíã ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ïåðñïåêòèâíûõ ñôåð äåÿòåëüíîñòè. Îäíàêî äëÿ
åãî äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ íåîáõîäèìû áëàãîïðèÿòíûå óñëîâèÿ, ñðåäè êîòîðûõ ôîðìèðîâàíèå ýôôåêòèâíîãî ìåõàíèçìà íàëîãîîáëîæåíèÿ ëèçèíãîâûõ
îïåðàöèé çàíèìàåò âåäóùåå ìåñòî.
Ñóùåñòâóþùàÿ ñèñòåìà íàëîãîîáëîæåíèÿ ëèçèíãîâûõ îïåðàöèé íåñîâåðøåííà. Ïðîáëåìû, ñóùåñòâóþùèå â äàííîé îáëàñòè, âîçíèêàþò âñëåäñòâèå
ïðîòèâîðå÷èÿ ìåæäó íîðìàòèâíûìè äîêóìåíòàìè èëè èõ îòäåëüíûìè ïîëîæåíèÿìè, îòñóòñòâèÿ â íàëîãîâîì çàêîíîäàòåëüñòâå ðàçúÿñíåíèé ïî îòðàæåíèþ â ó÷åòå îòäåëüíûõ îïåðàöèé, à òàêæå íåçíàíèåì íàëîãîâîãî çàêîíîäàòåëüñòâà ñàìèìè ó÷àñòíèêàìè ëèçèíãîâîé ñäåëêè.
 ÷àñòíîñòè, èìååòñÿ ñïåöèôèêà îïðåäåëåíèÿ íàëîãîîáëàãàåìîé áàçû ïî
ñëåäóþùèì íàëîãàì:
z íàëîã íà ïðèáûëü îðãàíèçàöèé;
z íàëîã íà äîáàâëåííóþ ñòîèìîñòü;
z íàëîã íà èìóùåñòâî ïðåäïðèÿòèé.
Ó÷àñòíèêè ëèçèíãîâîé äåÿòåëüíîñòè óïëà÷èâàþò ðÿä äðóãèõ íàëîãîâ, íî
ìåõàíèçì èõ óïëàòû íå èìååò îòëè÷èé îò ìåõàíèçìà óïëàòû äëÿ ïðî÷èõ íàëîãîïëàòåëüùèêîâ.
 ïîñëåäíåå âðåìÿ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè ïðîèñõîäèò ðåôîðìèðîâàíèå
íàëîãîâîé ñèñòåìû, ïåðåñìîòð íàëîãîâîãî çàêîíîäàòåëüñòâà, âíåñåíèå èçìåíåíèé â ñóùåñòâóþùèå äîêóìåíòû, à òàêæå ïðèíÿòèå íîâûõ íîðìàòèâíûõ
àêòîâ. Îäíîâðåìåííî ïðîèñõîäÿò èçìåíåíèÿ è â çàêîíîäàòåëüñòâå, ðåãóëèðóþùåì ëèçèíãîâóþ äåÿòåëüíîñòü â Ðîññèè.  ÷àñòíîñòè, îñíîâíîé çàêîí, ðåãëàìåíòèðóþùèé ëèçèíãîâûå îïåðàöèè â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè – ÔÇ «Î ôèíàíñîâîé àðåíäå (ëèçèíãå)», ïîäâåðãñÿ çíà÷èòåëüíûì èçìåíåíèÿì.
Ê öèâèëèçîâàííûì èíñòðóìåíòàì ðûíêà, ýôôåêòèâíûì è ïåðñïåêòèâíûì
ôîðìàì îáñëóæèâàíèÿ ðûíêà îòíîñèòñÿ ôàêòîðèíã. Ôàêòîðèíã ïðåäïîëàãàåò íàëè÷èå êîììåð÷åñêîãî êðåäèòà â òîâàðíîé ôîðìå, ïðåäñòàâëÿåìîãî ïðîäàâöàìè ïîêóïàòåëÿì â âèäå îòñðî÷êè ïëàòåæà çà ïðîäàííûå òîâàðû è îôîðìëÿåìîãî îòêðûòûì ñ÷åòîì.
Ôàêòîðèíãîâûå îïåðàöèè – ýòî âûñîêîðèñêîâàííûå îïåðàöèè. Ñóùåñòâóþò ïðîáëåìû, êîòîðûå ïðåïÿòñòâóþò øèðîêîìó âíåäðåíèþ ôàêòîðèíãà â ñòðàíå: ýòî è ñëàáûå ñòîðîíû ïðàâîâîé îñíîâû ôàêòîðèíãà, êîòîðóþ íàäî ñîâåðøåíñòâîâàòü, è íèçêîå ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå áèçíåñà; íå âñåãäà
íàäëåæàùèé óðîâåíü ñïåöèàëèñòîâ â ýòîé îáëàñòè è ñïåöèàëèñòîâ-ïðîãðàììèñòîâ, îáñëóæèâàþùèõ äàííûå ïðîöåññû.
Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
260
Ôàêòîðèíã çàðåêîìåíäîâàë ñåáÿ êàê ýôôåêòèâíûé èíñòðóìåíò ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ôèíàíñîâ ïðåäïðèÿòèé, óëó÷øåíèÿ ñîñòîÿíèÿ äåíåæíûõ ðàñ÷åòîâ:
ïðîäàâåö ìîæåò ïîëó÷èòü äåíüãè íåïîñðåäñòâåííî ïîñëå ïîñòàâêè, à ïîêóïàòåëü èìååò âîçìîæíîñòü ñîãëàñîâàòü ñ ïðîäàâöîì ïðèåìëåìûé ñðîê îòñðî÷êè
ïëàòåæà. Ôàêòîðèíã ïîìîãàåò îáåñïå÷èòü ïîòðåáíîñòü ïðåäïðèÿòèÿ â òåêóùèõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâàõ, íå îáðàçóÿ ïðè ýòîì èçëèøíåé äåíåæíîé ìàññû,
îòêðûâàåò äîïîëíèòåëüíóþ âîçìîæíîñòü â ðàáîòå ñ çàäîëæåííîñòüþ ìåëêèõ
è ñðåäíèõ ïðåäïðèÿòèé.
Ïëþñîâ ó ôàêòîðèíãà ìíîãî, ïîëîæåíèå äåë â ýêîíîìèêå ñòðàíû òðåáóåò
íåçàìåäëèòåëüíîãî è ìàñøòàáíîãî èñïîëüçîâàíèÿ ýòîãî èíñòðóìåíòà ìåíåäæìåíòà íà ðûíêå. À ôàêòû ãîâîðÿò, ÷òî, â ïðîòèâîïîëîæíîñòü ìèðîâîé ïðàêòèêå, íàäëåæàùåãî ïðèìåíåíèÿ â Ðîññèè ôàêòîðèíã åùå íå íàøåë.
Ïåðåä ðîññèéñêèìè ïðåäïðèÿòèÿìè íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ñàìûìè àêòóàëüíûìè ïðîáëåìàìè ÿâëÿþòñÿ: ïîñòîÿííûé íåäîñòàòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ,
âûíóæäåííîå ïðèìåíåíèå äëÿ ðàñ÷åòîâ ñ äðóãèìè êîíòðàãåíòàìè ðûíêà áàðòåðíûõ îïåðàöèé, íåñêîí÷àåìûå íåïëàòåæè, îòñóòñòâèå êðåäèòîâàíèÿ ïîä
îáîðîòíûå ñðåäñòâà, áåç ÷åãî íåìûñëèìî ïðîèçâîäñòâî. Êîììåð÷åñêèå áàíêè, íà ñ÷åòàõ êîòîðûõ ïðèìåðíî 60 ìëðä ðóá. ïðèâëå÷åííûõ ñðåäñòâ, ïðàêòè÷åñêè íå êðåäèòóþò ïðåäïðèÿòèÿ èç-çà îïàñåíèÿ íåâîçâðàòà êðåäèòà. Òàêèå óñëîâèÿ, êîíå÷íî, äåéñòâóþò íå íà óêðåïëåíèå ýêîíîìèêè ïðåäïðèÿòèÿ
è ïðîìûøëåííîñòè â öåëîì.
Ôàêòîðèíã – ýòî îòíîñèòåëüíî íîâàÿ â íàøåé ñòðàíå ñèñòåìà êðåäèòîâàíèÿ.
Ôàêòîðèíã – ðàçíîâèäíîñòü ïîñðåäíè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, ïðè êîòîðîé ôèðìà-ïîñðåäíèê çà îïðåäåëåííóþ ïëàòó ïîëó÷àåò îò ïðåäïðèÿòèÿ ïðàâî âçûñêèâàòü è çà÷èñëÿòü íà åãî ñ÷åò ïðè÷èòàþùèõñÿ åìó îò ïîêóïàòåëåé ñóììû äåíåã. Îäíîâðåìåííî ïîñðåäíèê êðåäèòóåò îáîðîòíûé êàïèòàë
êëèåíòà è ïðèíèìàåò íà ñåáÿ åãî êðåäèòíûé è âàëþòíûé ðèñêè.
Âíóòðè ñòðàíû ôàêòîðèíã èìååò ïåðñïåêòèâó èñïîëüçîâàíèÿ âî âíîâü
ñîçäàþùèõñÿ ïðåäïðèÿòèÿõ, â ôèðìàõ ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà. Ýòî ìîæåò âîïëîòèòüñÿ â ðåàëüíîñòü ïðè çíà÷èòåëüíîì ðàçâèòèè ñïåêòðà óñëóã, îáåñïå÷èâàåìîãî â ðàìêàõ ôàêòîðèíãîâîãî îáñëóæèâàíèÿ.
×òîáû ïîääåðæèâàòü íåîáõîäèìûé óðîâåíü ïðîèçâîäñòâà, ðåøèòü ïðîáëåìó ñòàðåíèÿ îñíîâíûõ ôîíäîâ, íóæíû èíâåñòèöèè, êàê â äåéñòâóþùåå
ïðîèçâîäñòâî, òàê è â íîâîå; çíà÷èò, íóæíà îöåíêà èíâåñòèöèîííîãî ïîòåíöèàëà ïðåäïðèÿòèÿ.
Ðîëü ìåíåäæìåíòà â äàííîì ñëó÷àå ïðîÿâèòñÿ â ðàçðàáîòêå è ðåàëèçàöèè
ïðîãðàìì óñòîé÷èâîãî ðàçâèòèÿ ïðåäïðèÿòèé, ÷òî òðåáóåò ôèíàíñèðîâàíèÿ.
Âíåøíèå èñòî÷íèêè ôèíàíñèðîâàíèÿ ïðàêòè÷åñêè ñåé÷àñ íå ôóíêöèîíèðóþò, çíà÷èò, îñòàåòñÿ ðàññ÷èòûâàòü íà ñàìîôèíàíñèðîâàíèå, ò.å. íàäî ó÷èòûâàòü ðåçåðâû ñàìèõ ôèðì. È çäåñü ôèíàíñîâûé ìåíåäæìåíò âûõîäèò íà ïåðâûé ïëàí, òàê êàê ñàìîôèíàíñèðîâàíèå ïðåäïîëàãàåò ãèáêóþ öåíîâóþ è
çàòðàòíóþ ïîëèòèêó, æåñòêóþ ýêîíîìèþ ðåñóðñîâ, ïîèñê íîâûõ íàïðàâëåíèé ïðîèçâîäñòâà, óáèðàÿ âñå áåñïåðñïåêòèâíîå, óëó÷øàÿ óïðàâëåíèå äåíåæíûìè ïîòîêàìè, èñïîëüçóÿ âîçìîæíîñòè ôàêòîðèíãà.
 Îòòàâå 28 ìàÿ 1988 ã. áûëà ïîäïèñàíà Êîíâåíöèÿ ÓÍÈÄÐÓÀ ïî ìåæäóíàðîäíûì ôàêòîðèíãîâûì îïåðàöèÿì, óñòàíàâëèâàþùàÿ îáùèå þðèäè÷åñêèå ðàìêè îïåðàöèé, êîíòðîëü çà ðàâíîâåñèåì èíòåðåñîâ ðàçëè÷íûõ ó÷àñòíèêîâ ïðè ôàêòîðèíãîâûõ îïåðàöèÿõ.
×åðíîâà Ñ.À.
261
 íàøåé ñòðàíå ïåðâûå ôàêòîðèíãîâûå îòäåëû áûëè ñîçäàíû â 1989 ã.
ïðè ðåñïóáëèêàíñêèõ áàíêàõ, îáëàñòíûõ è ãîðîäñêèõ óïðàâëåíèÿõ Ïðîìñòðîéáàíêà ÑÑÑÐ. Ïîñëå îòêàçà îò èñïîëüçîâàíèÿ â ðàñ÷åòàõ ïëàòåæíûõ
òðåáîâàíèé ñ 1 èþëÿ 1992 ã. ôàêòîðèíã óòðàòèë ñâîå çíà÷åíèå, íî â ïîñëåäíèå ãîäû ñòàë ïðèîáðåòàòü âñå áîëüøóþ ïîïóëÿðíîñòü.
Ôàêòîðèíã ñ áîëüøèì òðóäîì ïðîáèâàåò äîðîãó â íàøåé ñòðàíå. Èìåííî ó íàñ, êîãäà ïðåäñòàâèòåëè ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà, ìíîãî÷èñëåííûõ
ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé ïîñòîÿííî îùóùàþò íåõâàòêó îáîðîòíûõ
ñðåäñòâ, äîðîãîâèçíó áàíêîâñêîãî êðåäèòà, îòñóòñòâèå àëüòåðíàòèâíûõ èñòî÷íèêîâ ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîñòàâùèêîâ, ôàêòîðèíã ìîæåò ñòàòü òåì, ÷òî
ïîìîæåò ëèêâèäèðîâàòü âçàèìíûå íåïëàòåæè è óñêîðèòü ïëàòåæíî-ïðîèçâîäñòâåííûé öèêë. Òàê ñ÷èòàþò ýêñïåðòû. Âåäü äî ñîáûòèé àâãóñòà 1998 ã.
äîëÿ òîâàðíûõ êðåäèòîâ, ïîãàøàåìûõ äîñðî÷íî èëè â ñðîê äëÿ êëèåíòîâ áàíêà
«Ðîññèéñêèé êðåäèò» ñîñòàâëÿëà 28%, ÷òî ïðåâûøàëî ïðèâû÷íûå ïîêàçàòåëè äëÿ ñòðàí Çàïàäíîé Åâðîïû íà 13%.
Äëÿ Ðîññèè áîëüøîå çíà÷åíèå èìååò ôàêòîðèíã ýêñïîðòíûé, òàê êàê âî
âíåøíåé òîðãîâëå ïðåîáëàäàåò ýêñïîðò. Ïðèìåíåíèå ýêñïîðòíîãî ôàêòîðèíãà
ïîìîãàåò óâåëè÷èòü îáîðîòíûé êàïèòàë äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ýêñïîðòà. Ôàêòîðèíãîâûå êîìïàíèè ïðåäîñòàâëÿþò óñëóãè ïî áóõãàëòåðñêîìó ó÷åòó, ïðîâåðêå êðåäèòà, ñòðàõîâàíèþ êðåäèòà îò áåçíàäåæíûõ äîëãîâ, ïðåäîñòàâëåíèþ
íàëè÷íûõ äåíåæíûõ ñðåäñòâ ïîä ñ÷åò-ôàêòóðû (75-85% îò íîìèíàëà ñ÷åòôàêòóð) ñ ãàðàíòèåé âûïëàòû îñòàòêà â òå÷åíèå óñòàíîâëåííîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Âûãîäåí ýêñïîðòíûé ôàêòîðèíã äëÿ ïðåäïðèÿòèé, èìåþùèõ ïðîáëåìû
ñ äåíåæíûìè ïîòîêàìè.
Çàèíòåðåñîâàííîñòü ðîññèéñêîãî áèçíåñà â ôàêòîðèíãå îáúÿñíèìà, òàê êàê
èìåííî ôàêòîðèíã, ýòîò ôèíàíñîâûé èíñòðóìåíò, ñòàë îäíèì èç ðû÷àãîâ âûõîäà èç ãëóáî÷àéøåãî êðèçèñà åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè â ïîñëåâîåííîå âðåìÿ.
Ìîæíî êîíñòàòèðîâàòü, ÷òî ðîññèéñêàÿ ýêîíîìèêà íóæäàåòñÿ âî âíåäðåíèè íîâûõ óïðàâëåí÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ; ìåíåäæìåíò òðåáóåò èííîâàöèé,
êîòîðûå äîëæíû ó÷èòûâàòü îñîáåííîñòè Ðîññèè; ôàêòîðèíã ìîæåò ñòàòü îäíèì èç èíñòðóìåíòîâ ìåíåäæìåíòà â ñòàáèëèçàöèè ðîññèéñêîé ýêîíîìèêè, åå
ðàçâèòèè ïðè ó÷åòå ñïåöèôèêè ñîâðåìåííîãî ýòàïà; ïîòåíöèàë ôàêòîðèíã
èìååò ñåé÷àñ â ýêñïîðòíûõ îïåðàöèÿõ; îáúåêòàìè âíóòðåííåãî ôàêòîðèíãà
ìîãóò ñòàòü ôèðìû ìàëîãî è ñðåäíåãî áèçíåñà, êîòîðûå èñïûòûâàþò îñòðûé
íåäîñòàòîê îáîðîòíûõ ñðåäñòâ.
 Ðîññèè íà äàííûé ìîìåíò èìååò ìåñòî ðàçìûòàÿ ôîðìà (â òîì ÷èñëå
è îðãàíèçàöèîííî-ïðàâîâàÿ) èíâåñòèðîâàíèÿ, îáúåêòà èíâåñòèðîâàíèÿ; îòñóòñòâèå ÿñíîãî ïîíèìàíèÿ íåîáõîäèìîñòè ïðèìåíåíèå êîìïëåêñíîãî ïîäõîäà â ðàçâèòèè ðûíî÷íûõ ìåõàíèçìîâ â íàó÷íî-òåõíè÷åñêîé ñôåðå.
Íå ðàçðåøåíà íà äàííûé ìîìåíò çàäà÷à ïåðåäà÷è òåõíîëîãèé, ò.å. íå
ñôîðìèðîâàíî ñâÿçóþùåå çâåíî ìåæäó ñïðîñîì íà òåõíîëîãèè è èõ ïðåäëîæåíèåì. Ñî ñïðîñîì âûñòóïàþò ïðåäïðèÿòèÿ. Ñâÿçóþùèìè çâåíüÿìè â ðåøåíèå ñôîðìèðîâàííûõ âûøå çàäà÷ ìîãóò âûñòóïàòü ðûíî÷íûå ìåõàíèçìû
è èíñòèòóòû, ôóíêöèîíèðîâàíèå êîòîðûõ íåîáõîäèìî îáåñïå÷èòü ÷åðåç ðàçâèòèå ñèñòåì ñòèìóëèðîâàíèÿ âåí÷óðíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ, ðàçâèòèå ëèçèíãîâûõ ïðîöåññîâ, âíåäðåíèå ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ äåíåæíûìè ïîòîêàìè ñ èñïîëüçîâàíèåì íîâûõ ìåòîäîâ è èíñòðóìåíòîâ ìåíåäæìåíòà (ôàêòîðèíãà).
Инновационная политика и проблемы развития национальной
инновационной системы
262
Литература
1. Þ. ßêîâåö Ñòðàòåãèÿ íàó÷íî-èííîâàöèîííîãî ïðîðûâà // Ýêîíîìèêà.
¹ 5. 2002.
2. Ïèíþãèí Ê.Î. Ñîñòîÿíèå è ïåðñïåêòèâû âåí÷óðíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ â
Ðîññèè // Ýêîíîìè÷åñêèå è ñîöèàëüíûå ïðîáëåìû Ðîññèè. ÐÀÍ, ÈÍÈÎÍ. Ì., 2001.
3. Äàãàåâ À.À. Ìåõàíèçìû âåí÷óðíîãî (ðèñêîâîãî) ôèíàíñèðîâàíèÿ: ìèðîâîé îïûò è ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ â Ðîññèè // Ìåíåäæìåíò â Ðîññèè è çà
ðóáåæîì. ¹ 2. 1998.
4. Ôîëîøüåâ À.Í. Âåí÷óðíîå ôèíàíñèðîâàíèå èííîâàöèîííûõ ïðîåêòîâ
// TACIS. Íàó÷íî-òåõíè÷åñêèé ïîòåíöèàë Ðîññèè è åãî èñïîëüçîâàíèå. Ì.:
Ñêàíðóñ, 2001.
5. Èëüÿñîâ Ì. Ýêîíîìèêî-ïðàâîâûå àñïåêòû âåí÷óðíîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â èííîâàöèîííîé ñôåðå // Õîçÿéñòâî è Ïðàâî. 2000. ¹ 2.
6. Ôîëîøüåâ À.Í., Íîéáåðò Ì. Âåí÷óðíûé êàïèòàë. Ñ.-Ïåòåðáóðã: Íàóêà. 1999.
7. Ôîëîøüåâ À.Í., Ðåâàçîâ Â.Ã. Èííîâàöèîííîå èíâåñòèðîâàíèå. Ñ.-Ïåòåðáóðã: Íàóêà. 2001.
8. Êîììåðöèàëèçàöèÿ òåõíîëîãèé. Ìèðîâîé îïûò ðîññèéñêèì ðåãèîíàì.
Ì.: ÀÍÕ. 1995.
9. Èíâåñòèðîâàíèå â èííîâàöèîííûé áèçíåñ: ìèðîâàÿ ïðàêòèêà – âåí÷óðíûé êàïèòàë. Ì.: ÀÍÕ. 1996.
10. Âåí÷óðíîå ôèíàíñèðîâàíèå: òåîðèÿ è ïðàêòèêà. Ì. ÀÍÕ. 1998.
11. Ýêîíîìè÷åñêèå è ñîöèàëüíûå ïðîáëåìû Ðîññèè. Âåí÷óðíîå ôèíàíñèðîâàíèå: ìèðîâîé îïûò. (ÐÀÍ ÀÍ ÐÔ). Ì. 2001.
12. Êóøëèí Â.È. è äð. Ýêîíîìèêà ïðåäïðèíèìàòåëüñòâ. Ì.: Âèàäîñ. 1989.
13. Ëèâèíãñòîí Ã. Àíàëèç ðèñêîâ îïåðàöèé ñ îáëèãàöèÿìè íà ðûíêå öåííûõ áóìàã. Ì.: Ôèëèí. 1998.
14. Ëóêàø Þ.À. Îñîáåííîñòè è ïðàêòèêà ïðèìåíåíèÿ íàëîãîâîãî çàêîíîäàòåëüñòâà ÐÔ. Íà îñíîâå Íàëîãîâîãî Êîäåêñà ÐÔ. Ì.: Êí. Ìèð. 2001.
15. Êóøëèí Â.È. è äð. Ýêîíîìèêà è îðãàíèçàöèÿ ðûíî÷íîãî õîçÿéñòâà.
Ì.: Ýêîíîìèêà. 2000.
16. Êóøëèí Â.È. è äð. Èííîâàöèè: òåîðèÿ, ìåõàíèçì, ãîñóäàðñòâåííîå
ðåãóëèðîâàíèå. Ì.: ÐÀÃÑ. 2000.
17. Êðàòêî È.Ã. Ìåæäóíàðîäíîå ïðåäïðèíèìàòåëüñòâî. Ì.: ÈÍÔÐÀ-Ì. 2001.
18. Êîêóðèí Ä.È. Èííîâàöèîííàÿ äåÿòåëüíîñòè. Ì.: Ýêçàìåí. 2001.
19. Êàìåòàí Ì. Ïàåâûå èíâåñòèöèîííûå ôîíäû // ÐÖÁ. 2002. ¹ 7.
20. Øèìà÷åê Ë. è äð. Áàíêîâñêàÿ ñèñòåìà Ðîññèè – ïåðñïåêòèâû áëàãîïðèÿòíû // ÐÖÁ. 2002. ¹ 8.
21. Òîìëÿíîâè÷ Ñ. è äð. Ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ðîññèéñêîãî ôîíäîâîãî
ðûíêà â 2002-2003 ãã. // ÐÖÁ. 2002. ¹ 9.
22. Ïýéäæ Í. è äð. Áàíêîâñêàÿ ðåôîðìà â Ðîññèè: â íà÷àëå ïåðâîãî ýòàïà
// ÐÖÁ. 2002. ¹ 10.
23. Àëåõèí Á. Åñòü ëè â Ðîññèè ðûíîê öåííûõ áóìàã? // ÐÖÁ. 2001. ¹ 23.
24. Åëøèí Î. Ñòðàòåãèÿ âûõîäà íà ðûíîê // ÐÖÁ. 2001. ¹ 24.
25. Äàíèëîâà Ã.Í. è äð. Îöåíêà äîõîäíîñòè îáëèãàöèé ñ ó÷åòîì íàëîãîâ
// Ôèíàíñû è êðåäèò. 2001. ¹11
26. Ëîãèíîâ Å.Ë. è äð. Èíâåñòèöèîííàÿ òðàíñôîðìàöèÿ ðîññèéñêîé ýêîíîìèêè: ïðîáëåìû âëèÿíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé // Ôèíàíñû è êðåäèò. 2002. ¹ 13.
27. Ñåìåíîâà Ñ.Ê. Ýêîíîìèêà Ðîññèè è áàíêè // Ôèíàíñû è êðåäèò. 2002. ¹ 15.
×åðíîâà Ñ.À.
263
28. Ïàøòîâà Ë.Ã. Îñîáåííîñòè ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â
Ðîññèþ // Ôèíàíñû. 2002. ¹ 6.
29. Ïàâëîâà Ñ.Â. Ñòðóêòóðà èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé è óñëîâèÿ èõ ïðèâëå÷åíèÿ â ðåàëüíûé âåêòîð ýêîíîìèêè // Ôèíàíñû. 2002. ¹ 8.
30. Áîáîåâ Ì. è äð. Íàëîãîâàÿ ïîëèòèêè Ðîññèè íà ñîâðåìåííîì ýòàïå //
Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 2002. ¹ 7.
31. Êîçëîâ Ä. Íàëîãîâàÿ ïîëèòèêà: êàêîé ïóòü âûáðàòü? // Âîïðîñû ýêîíîìèêè. 2002. ¹ 7.
32. ×èñòîâ À. Ðåãóëèðîâàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé // Èíâåñòèöèè â
Ðîññèè. 2002. ¹ 5, ¹ 6.
33. Ìåëüíèêîâ Á. è äð. Èíâåñòèöèîííûé ðûíîê: êîíúþíêòóðà I êâàðòàëà
2002 ã. // Èíâåñòèöèè â Ðîññèè. 2002. ¹ 7.
34. Áóðëîâ Ä. Ïðàâîâîå ðåãóëèðîâàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé: ìèðîâîé îïûò // Èíâåñòèöèè â Ðîññèè 2002. ¹ 8.
35. Ëåáåäåâ Â. Ïðèâëå÷åíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé: ôàêòîëîãèÿ, ïðîáëåìû, ïîäõîäû ê ðåøåíèþ // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 2000. ¹ 5–6.
36. Ñèëêèí Â. Êîììåíòàðèé ê ÔÇ îá èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ â ÐÔ //
Õîçÿéñòâî è ïðàâî. 2000. ¹ 2.
37. Àâãóùåíêî Ä.Ñ. Ê âîïðîñó î ïðàâîâûõ ãàðàíòèÿõ // Äåíüãè è êðåäèò.
2001. ¹ 12.
38. Êàðàâàåâ Â. Ãîñóäàðñòâåííîå ðåãóëèðîâàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé: ðîññèéñêèå ðåàëèè è ìèðîâîé îïûò // Ïðîáëåìû òåîðèè è ïðàêòèêè
óïðàâëåíèÿ. 2002. ¹ 2.
39. Ðîøèëîâà À. Ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè êàê îáúåêò ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ // Ðîññèéñêèé ýêîíîìè÷åñêèé æóðíàë. 2000. ¹ 7.
40. Êóäèíà Ì.Â. Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè â ðîññèéñêóþ ýêîíîìèêó //
Ôèíàíñû. 2001. ¹ 6.
41. Áåëîóñ À.Ï. Ìèðîâîé ëèçèíãîâûé ðûíîê: ðåçóëüòàòû çà ïîëóâåêîâóþ
èñòîðèþ ñóùåñòâîâàíèÿ // ×åëîâåê è òðóä. 2000. ¹ 8.
42. Áîðêî Þ.À. Êîíêóðåíòíàÿ ïîëèòèêà ÅÝÑ â åäèíîì ðûíêå. Ì.: Ïðàâî, 1995.
43. Áëóì Ä. Ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ëèçèíãà â Ðîññèè // Ïåðâàÿ
ìåæäóíàðîäíàÿ êîíôåðåíöèÿ Ðàçâèòèå ëèçèíãà â Ðîññèè. Âåíà, Àâñòðèÿ,
1997.
44. Ëåùåíêî Ì.È., Áû÷êîâ Â.Å., Äåìèí Þ.Í., Êàöûâ Ä.Ï. Ìåæäóíàðîäíàÿ ïðàêòèêà ëèçèíãà. Ì.: ÌÃÈÓ, 2002.
45. Ëåùåíêî Ì.È. Îñíîâû ëèçèíãà Ì.: Ôèíàíñû è ñòàòèñòèêà, 2001.
46. Áåëîóñ À.Ï. Ëèçèíã: ìèðîâàÿ ïðàêòèêà; çíà÷åíèå äëÿ Ðîññèè Ì.: Ìîíîãðàôèÿ äèññåðòàöèè íà ñîèñêàíèå ó÷åíîé ñòåïåíè ê.ý.í. 2000.
47. Ëèçèíã íà ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ. Èç ñåðèè Óðîêè îïûòà. Ì.: Èçäàíèå ÌÔÊ, Âñåìèðíûé áàíê, 1996.
48. Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà: íàðàñòàþùèé ïðîöåññ ãëîáàëèçàöèè: (Ïðîãíîç
íà 2000-2015 ãã.) // Ïîäãîòîâëåíî Øèøêîâûì Þ.Â. Ì.: Íàó÷íàÿ ïðîãðàììà
Äîëãîñðî÷íîå ïðîãíîçèðîâàíèå, ÈÌÝÌÎ, 1998.
49. Ïåðñïåêòèâû è ïðîáëåìû ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí: (Ïðîãíîç íà 20002015 ãã.) // Ïîäãîòîâëåíî Ýëüÿíîâûì À.ß. Ì.: Íàó÷íàÿ ïðîãðàììà Äîëãîñðî÷íîå ïîðãíîçèðîâàíèå, ÈÌÝÌÎ, 1998.
50. Ïðàâîâàÿ è íîðìàòèâíàÿ áàçà äëÿ ðàçâèòèÿ ôèíàíñîâîãî ëèçèíãà â
Ðîññèè // Âòîðàÿ ìåæäóíàðîäíàÿ êîíôåðåíöèÿ Ðàçâèòèå ëèçèíãà â Ðîññèè.
Âåíà, Èíñòèòóò Àäàìà Ñìèòà, 1998.