Новые кредитные продукты для корпоративных клиентов
advertisement
Новые кредитные продукты для корпоративных клиентов Киев, 14 - 15 апреля 2011 года. Инструктор Martin Hellmich Учредители Ассоциация украинских банков Как зарегистрироваться: Телефон (+380 44) 501-79-18 Национальный банк Украины e-mail center@nctbpu.org.ua Информационный партнер PricewaterhouseCoopers Факс (+380 44) 253-02-33 Новые кредитные продукты Целевая аудитория: Эта комплексная программа будет полезной для тех, кому требуется более глубокое понимание полного спектра кредитных продуктов и сопутствующих им рисков, а также их документирования. Прослушав данный курс, Вы приобретете навыки, необходимые для того, чтобы: • Определить потребности клиентов и рекомендовать им оптимальные решения. • Получить представление о полном спектре кредитных продуктов для финансирования сделок с коммерческой недвижимостью, от классических ипотечных кредитов на базе Pfandbrief - до крупных объемов финансирования сделок в инвестиционном банкинге. • Понять механизм работы кредитных продуктов, удовлетворяющих финансовые потребности клиентов, с учетом необходимого соотношения риска и прибыли и использованием конкретных способов управления статьями баланса. • Понять, каким образом можно включить определенные ценные бумаги, обеспеченные активами, в другие кредитные продукты, например, проектные (целевые) облигации или лизинговое финансирование, связанное с налогообложением? • Получить представление об инструментах рефинансирования и реструктурирования, выкупа с привлечением заемных средств, а также специальных финансовых решений для корпоративных клиентов. 1.Введение • Цели кредитных продуктов: • Финансирование общих операций • Финансовые активы • Финансирование проектов • Финансирование экспортных операций • Приобретение и выкуп компаний (выкуп компаний их менеджментом, выкуп за счет привлечения заемных средств) 2.Обзор продуктов и услуг – от стандартных решений до сложных операций с использованием структурированного финансирования • Возможность овердрафта • Краткосрочные кредитные линии • Инвестиционные кредиты • Финансовые гарантии • Операционные и револьверные кредитные линии • Бридж-кредиты (переходный заём) • Кредиты с первоочередным правом требования, финансирование в форме обеспеченных и необеспеченных кредитов • Структурированный лизинг и финансирование вне балансовых статей • Коммерческие бумаги как резервное средство привлечения заемных средств • Торговля и гарантийные аккредитивы • Финансирование торговли базовыми товарами, финансирование жилищного строительства • Рынок синдицированного банковского кредитования • Обзор рынка и участники рынка • Процесс синдицирования • Типы синдицирования • Негарантированные и гарантированные кредиты. Промежуточное финансирование и ипотека второй очереди • Финансирование сделок с большой долей заёмных средств • Финансирование сделок по приобретению компаний с привлечением заемных средств • Рекапитализация за счет использования кредитных средств • Финансирование с помощью кредитования, обеспеченного определенными активами • Риски финансирования сделок за счет привлеченных кредитов 3.Частный акционерный капитал • Частный акционерный капитал: Венчурный капитал и выкуп компаний с привлечением заемных средств x Две формы частного акционерного капитала: их конвергенция? x Ключевые элементы инвестирования венчурного капитала x Выход из инвестиций и измерение результатов деятельности объекта x Финансирование с помощью привлечение частного акционерного капитала в условиях ограниченного доступа к кредитованию • Сделки с привлечением частного акционерного капитала: базовая экономика в случае выкупа компании на поздних этапах x Что делает компанию (бизнес) подходящей для выкупа с привлечением частного акционерного капитала (PE buy- Dr. Martin Hellmich – PhD в математических науках, CEFA – финансовый аналитик С ноября 2009 – Cantor Fitzgerald Europe, Управляющий директор подразделения структурированных кредитов в Германии и Австрии 09/2007 – 11/2009 - Dekabank, управляющий директор, начальник подразделения «Ликвидные кредиты и альтернативные инвестиции» (управление позициями баланса, которые отображают структуру кредитных продуктов и альтернативные инвестиции, ответственный за все инвестиционные решения банка относительно этих классов активов, начальник департаментов портфельного менеджмента и департамента инвестиций). 09/2004 - 08/2007 – BarclaysCapital, Директор группы (продажа структурированных деривативов банкам, страховым компаниям и другим клиентам, консультирования клиентов по вопросам портфельного риска, стратегическое планирование). В течение предыдущих лет занимал ведущие должности в разных банковских и финансовых учреждениях Европы. Автор многочисленных публикаций в сфере менеджмента рисков и управления активами. Является ведущим тренером целого ряда банков Европы, таких как Deutsche Bank, DZ Bank, Morgan Stanley AM, Central Bank of Serbia, Ziraat Bank и др. Как зарегистрироваться: Телефон (+380 44) 501-79-18 e-mail center@nctbpu.org.ua Факс (+380 44) 253-02-33 для корпоративных клиентов out)? x Выкуп с привлечением заемных средств и требуемый уровень доходности акционерного капитала x Инструменты вложения в акционерный капитал: примеры x Управление фондом прямого инвестирования x Анализ конкретного случая (кейса): Lifetime Fitness. Бизнес и финансовая стабильность. x Анализ способности брать кредиты (способности погашать долг) • Логика бизнеса относительно сделок приобретения компаний с привлечением заемных средств (PE Leveraged Acquisitions) x Основы определения стоимости сделок с привлечением заёмных средств (LBO value): оценка стоимости компании, оценка прибыльности сделок LBO, оценка кредитоспособности компании • Моделирование сделки • Мезонин-финансирование • Структурированное мезонинфинансирование • Финансирование за счет имеющихся активов • Кредиты с первоочередным правом требования: Структура A-B-C • Европейские Holdco PIKs (ноты оплаты натурой) и другие нововведения • Мезонин-ноты с варрантами • Проведение переговоров по основным условиям сделки с использованием мезонинфинансирования • Ноты продавца и выплаты по результатам (Earn-Outs) • Финансирование сделок по приобретению компаний с использованием лизинга • Обзор способов финансирования сделок с привлечением заёмных средств, а также оптимальные обстоятельства для использования этих способов • Определение оптимальной комбинации способов финансирования сделки: привлечение кредитов, акционерный капитал или мезонин-финансирование? • Финансирование с помощью обеспеченных кредитов с первоочередным правом Как зарегистрироваться: Телефон (+380 44) 501-79-18 инструменты требования инструменты в • Финансирование в форме кредитов • Гибридные финансировании сделок по второй очереди приобретению корпораций • Ноты оплаты натурой (PIK) • Критерии рейтингового агентства • Условия нот оплаты натурой (PIK) для компонента собственного • Мезонин-кредиты и другие капитала в гибридных и инструменты капитальных нотах. x Субординированный долг с первоочередным правом 4.Обязательство, обеспечентребования ное залогом кредитных x Ноты-варранты x Список условий мезонин- активов • Базовые составляющие : кредитования мезонинные кредиты, облигации • Субординированные розничные с высокой доходностью, займы кредиты компаниям, которые отягощены • Реструктуризация и финансивзятыми кредитами, договоры рование компаний, испытывающих займа, не предусматривающие финансовые трудности обычных для займа обязательств • Гибридные инструменты, конвертии гарантий со стороны заёмщика руемые ценные бумаги и • Создание юридического лица привилегированные акции специального назначения • Обзор гибридного и многоэтажного • Обеспеченное кредитное обязафинансирования тельство (ОКО)-собственный • Кредиты, акционерный капитал и капитал «реальная стоимость капитала» • Когда гибридные ценные бумаги и • Мезонинные кредиты и ноты с преимущественным правом мезонин-ноты являются экономитребования чески оправданными? • Структура конвертируемых ценных • Каскадный поток денежных средств, триггеры коэффициента бумаг, варрантов и других покрытия процентов и покрытия гибридов заёмных средств и обязательств (IC- and OCсобственного капитала Triggers) • Облигации с варрантами и гарантированные кредиты: анализ • Процесс рейтингования • Модели движения денежных затрат потоков и оценка их стоимости • Когда компании следует воспользоваться способами финанси- • Малые и средние предприятия рования, связанного с акционер- • Облигации с правом досрочного погашения и структурированные ным (собственным) капиталом? продукты • Себестоимость капитала и • Демонстрация практического инструменты квазикапитала использования моделей расчета • В центре внимания: Конвертицены таких инструментов руемые долговые обязательства • Оценка себестоимости для ком- • Предварительная оценка цены коллопционов (опционов пании финансирования за счёт заёмщика) и прав заёмщика на выпуска облигаций, конвертидосрочное погашение руемых в акции • Ценообразование и риски высоко- • Структурированные продукты: Инструменты повышения покадоходного долга зателей работы предприятия по • Условия и договорные обязасравнению с инструментами тельства при выпуске высокоувеличения дохода доходных облигаций продукты • Гибридные облигации и бессроч- • Структурированные для компаний, ведущих «чистую ные кредиты -- долг, акции или их игру» комбинация? • Гибридные инструменты для • Структура и ценообразование структурированных нот, которые выполнения нормативов достаточмогут быть конвертированы в ности капитала банков акции • Влияние эрозии банковского капитала на гибридные e-mail center@nctbpu.org.ua Факс (+380 44) 253-02-33 Frankfurt School of Finance & Management – ведущая частная бизнес школа Германии, которая является неотъемлемой частью финансового и бизнессообщества. Её роль – продвижение национальных и международных бизнес-практик посредством предоставления исследовательских, образовательных, тренинговых и консультационных услуг. Основанная в 1957 году издательским домом Gabler в Вестбадене, Bankakademie, как она тогда называлась, быстро стала национальной торговой маркой проведения обучения специалистов финансового сектора Германии и предоставлением консультационных и консалтинговых услуг. В конце 1970-х годов спектр проводимых программ расширился и стал охватывать также проведение фундаментальных образовательных программ и в 1990 для реализации этих программ специально была создана HfB Business School of Finance & Management (University of Finance & Management). Национальный центр подготовки банковских работников Украины основан 17 ноября 1993 года Постановлением Верховного Совета Украины «О создании Национального центра подготовки банковских работников Украины» № 3613-XII. Учредителями и координаторами Центра являются Национальный банк Украины и Ассоциация украинских банков. Целью деятельности Центра является подготовка, переподготовка и повышение квалификации работников банков Украины, небанковских финансовых учреждений и других предприятий, учреждений и организаций всех форм собственности. Центр имеет Лицензию Министерства образования Украины №363178 от 26.06.2007г. на осуществление образовательной деятельности, связанной с предоставлением образования на уровне повышения квалификации банковских специалистов. В 50- годовщину ассоциации, в начале 2007 все образовательные и консультационные услуги были объединены под крышей Frankfurt School of Finance & Management, которая стала одной из крупнейших международных институций в сфере консалтинговых и тренингово-образовательных услуг. Стоимость участия – 1420 евро Регистрационный взнос покрывает участие в семинаре, материалы и фуршетно-буфетное обслуживание Скидки 2 участника – 5% 3 участника – 10% Оплата участия Оплата осуществляется до начала мероприятия банковским переводом на счет НЦПБРУ: acc. 2600100938 Beneficiary’s Bank JSB SEB BANK, KYIV, UKRAINE, BIC: AGGIUAUX Correspondent Bank COMMERZBANK AG, Frankfurt am Main, GERMANY BIC: COBADEFF, ACC 400/8865388/01 Язык проведения Семинар будет проводиться на английском языке с синхронным переводом на русский Проживание По предварительному заказу участникам бронируется номера в гостиницах. Оплата проживания не входит в стоимость участия Наш адрес: ул.Грушевского 30/1, г.Киев, 01021, Украина Наш e-mail: center@nctbpu.org.ua Наш сайт: www.nctbpu.org.ua Телефоны для справок: (+380 44) 501-79-18, 285-37-31 502-61-91, 253-07-02 Наш факс: (+380 44) 253-02-33
