СОВРЕМЕННЫЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ О СУЩНОСТИ

1
УДК 336.64
СОВРЕМЕННЫЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ О СУЩНОСТИ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Елена Петровна Коптева,
к.э.н., доцент кафедры финансов и кредита
Ульяновского государственного университета (УлГУ)
[email protected]
Финансовые
Аннотация.
ресурсы
являются
материальным
воплощением финансовых отношений, лежащих в основе организации и
реализации финансовой политики предприятия. В статье проводится анализ
подходов к рассмотрению сущности финансовых ресурсов, обосновывается
сущность финансовых ресурсов предприятия как формы стоимости, которая
его
обслуживает.
компромиссным,
Такой
подход,
позволяющим
по
мнению
разрабатывать
автора,
и
является
использовать
универсальные методы финансового менеджмента.
Ключевые
слова:
финансы
предприятия,
финансовые
ресурсы,
финансовая политика предприятия, финансовый менеджмент.
MODERN CONCEPTIONS ABOUT THENATURE OF THE FINANCIAL
RESOURCES of an ENTERPRISE
Elena PetrovnaKopteva,
Ph.d., Assistant Professor of finance and the credit
of the Ulyanovsk State University (UlGU)
[email protected]
Abstract. Financial resources are an embodiment of the financial relations
that underlie the Organization and implementation of financial policy of the
enterprise. The article analyses the approaches to the consideration of the nature of
2
financial resources is justified by the nature of the financial resources of the
enterprise as a form of value, which it serves. Such an approach, according to the
author, is a compromise, to develop and use generic methods of financial
management.
Keywords: finance company, financial resources, financial policies,
financial management.
Управление финансами предприятия в современных
динамично
развивающихся условиях требует обоснования основных направлений его
финансовой политики.
Под финансовой политикой предприятия
формирования
понимается способ
и реализации его финансовой идеологии на
основе
применения совокупности приемов и методов финансового менеджмента,
обеспечивающих
функционирование
системы
управления
финансами
предприятия.
Основу разработки финансовой политики
построение
системы
финансовых
отношений.
предприятия составляет
Объектом
финансовых
отношений выступают финансовые ресурсы предприятия. По этой причине,
весьма важным является изучение сущности, роли и многообразия
финансовых ресурсов предприятия.
Чаще всего, под финансовыми ресурсами предприятия понимаются
«совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной
форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых
организацией
(предприятием)
и
предназначенных
для
выполнения
финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с
развитием производства» [1.С.13].
3
Так же существует мнение, что «финансовые ресурсы предприятия
представляют собой денежные накопления, фонды и другие поступления
денежных средств, аккумулируемые субъектом хозяйствования» [2.С.16].
Кроме того, финансовые ресурсы рассматриваются как « денежные
доходы и иные поступления, используемые для экономического и
социального развития хозяйствующего субъекта» [3.С.78].
Более развернутое представление о сущности финансовых ресурсов
предприятия
дается
коллективом
авторов
учебника
«Финансовый
менеджмент» под редакцией Гавриловой А.Г.: « Финансовые ресурсы –
денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении
организаций и государства, предназначенные для осуществления затрат по
простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед
финансово-кредитной системой» [4.С.242].
Указанные подходы ориентируются на рассмотрение финансовых
ресурсов как источников финансирования деятельности предприятия.
Другая группа авторов считает необходимым признать, что финансовые
ресурсы – это капитал предприятия, сформированный за счет его активов.
Так,
например,
предприятия
И.Т.
Балабанов
считает,
что
финансовые
ресурсы
- это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении
[5.С.65].«Финансовые
ресурсы,
предназначенные
для
развития
производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других
предметов
труда,
орудий
труда,
рабочей
силы,
прочих
элементов
производства) представляют собой капитал в его денежной форме» [5.С.65].
Таким образом, складывается очевидное противоречие, заключающееся
в неоднозначном понимании сущности финансовых ресурсов предприятия.
Необходимость разрешения этого противоречия состоит в том, чтобы
обеспечить универсальный (компромиссный)
подход к формированию
принципов и методов финансовой политики на базе сложившихся
4
финансовых отношений и их материального воплощения - финансовых
ресурсов.
При реализации компромиссного подхода к рассмотрению сущности
финансовых
ресурсов,
обеспечивающие
они
должны
рассматриваться
как
средства,
жизнедеятельность предприятия на любом этапе его
хозяйственной деятельности, то есть от момента формирования источников
финансирования его деятельности до момента организации имущественного
комплекса предприятия и реализации основного и вспомогательных видов
деятельности. Такое представление сущности финансовых ресурсов дает
возможность
показать
воспроизводственного
их вспомогательный
процесса
и
характер
сформулировать
в организации
несколько
иное
представление об их роли в нем.
На рисунке 1 представлена схема кругооборота финансовых ресурсов,
обслуживающих расширенное воспроизводство.
Участники
воспроизводс
твенного
процесса
Финансовые
ресурсы
Фонд финансовых ресурсов,
Источники
формирующих финансовое
финансовыхрес
обеспечение
урсов
предпринимательства
Организация хозяйственной
деятельности, направленная
на
формированиеимущественно
го комплексапредприятия
Использование финансовых ресурсов
для формирования имущественного
комплекса
Производственный
процесс
Реализация продукцииформирование фонда
дополнительных и высвобождение
первоначальныхфинансовых
ресурсов
Распределение
финансовых
ресурсов
Рисунок 1. Роль финансовых ресурсов в воспроизводственном процессе.
5
Очевидно, что участники воспроизводственного процесса (государство,
предприятия, домохозяйства), объединяя свои ресурсы, должны иметь
представление о существенности своего вклада, то есть должна быть
возможность оценить
его стоимость. Ее величина будет зависеть от
различных факторов, связанных с организацией воспроизводственного
процесса. Примеры некоторых факторов, влияющих на величину стоимости
вкладов участников воспроизводственного процесса, представлены в таблице
1.
Таблица 1 . Примеры факторов, влияющих на величину первоначальной
стоимости вкладов участников воспроизводственного процесса.
Государство
Участники
воспроизводственного
Предприятие
Домохозяйства
-Состояние рынка ресурсов
-Доступность ресурсов, в т.ч.
рабочей силы
-Наличие
необходимого
уровня предпринимательской
способности
-Уровень
общих
потребностей
-Конкуренция
на
рынке труда
-Наличие сбережений
-Наличие
благоприятных
условий
для
инвестирования
процесса
Факторы
-Политика
денежнокредитного
регулирования
-Бюджетная
политика
-Налоговая
политика
-Валютная
политика
Материальным
воплощением
рассматриваемых
финансовые ресурсы, поскольку именно они
собственности,
определяя
направления
вкладов
являются
несут в себе атрибут
использования
ресурсов
в
воспроизводственном процессе. Эквивалентом, позволяющим оценить их
значимость, являются деньги, которые в данном случае будут выполнять
функцию меры стоимости.
Объединенные для организации деятельности предприятия ресурсы
формируют фонд финансовых ресурсов предприятия. Данный фонд может
состоять из разных источников средств, формирующих финансовое
обеспечение деятельности предприятия. «Финансовое обеспечение – это
6
формирование
источников
денежных
средств,
необходимых
для
финансирования деятельности компании» [6.С.200].
При формировании финансового обеспечения проявляются такое
свойство финансовых ресурсов как возможность мобилизации. Состав
финансового обеспечения предприятия представлен в таблице 2.
Таблица 2. Состав финансового обеспечения предприятия.
Форма финансового обеспечения
Источники финансовых ресурсов
1.
Собственные средства предприятия
2.
Заемные средства предприятия
3.
Привлеченные средства
4.
Бюджетное финансирование предприятий
5.
Особые формы финансирования
6.
Привлечение иностранного капитала
-Поступления от учредителей при формировании
уставного капитала
-Прибыль,
остающаяся
в
распоряжении
предприятия от всех видов деятельности
-Амортизационные отчисления
-Резервы, накопленные предприятием
-Добавочный капитал, создаваемый за счет
переоценки стоимости имущества предприятия
-Фонды, накопленные предприятием для целей
потребления и развития
-Долгосрочный кредит банка
-Краткосрочный кредит банка
-Коммерческий кредит
-Кредиты разных видов из других источников
(например, средства работников и т.п.)
-Кредиторская
задолженность,
постоянно
находящаяся в обороте
-Средства, полученные от размещения векселей
-Лизинг
-Факторинг
-Дополнительные взносы средств в уставный
капитал
-Средства,
полученные
в
порядке
перераспределения
-Средства долевого участия в текущей и
инвестиционной деятельности
-Средства от эмиссии долговых ценных бумаг
-Паевые и иные взносы членов трудового
коллектива, юридических и физических лиц
-Страховое
возмещение,
полученное
при
наступлении страхового события
-Поступления платежей по франчайзингу, аренде
и т.д.
-Бюджетные инвестиции
-Бюджетный кредит
-Государственные гарантии
-Инвестиционный налоговый кредит
-Венчурное финансирование
-Проектное финансирование
-Получение кредитов от зарубежных банков
-Выпуск за рубежом долговых ценных бумаг
-Размещение акций на международных фондовых
рынках
№ п/п
7
Сформированное
финансовое
обеспечение
является
основой для
организации хозяйственной деятельности предприятия, в процессе которой
финансовые ресурсы
используются для формирования имущественного
комплекса предприятия, который состоит из внеоборотных и оборотных
активов,
реализуя
свою
способность
к
трансформации
формы
существования.
Надлежащим образом сформированный имущественный комплекс дает
возможность
предприятию
осуществлять
производственную
и
иную
Реализация произведенной продукции на открытом рынке
дает
деятельность.
возможность получить новый дополнительный объем финансовых ресурсов.
При этом проявляется их способность к приращению.
Являясь
материальным
выражением
финансовых
отношений,
финансовые ресурсы на последней стадии своего кругооборота формируют
фонд ресурсов, предназначенных для распределения и перераспределения.
Средства этого фонда используются для финансирования интересов
участников воспроизводственного процесса (при этом проявляется их
стимулирующая способность).
Дальше кругооборот финансовых ресурсов
возобновляется.
Технически вопросы движения финансовых ресурсов решаются с
помощью организации денежных потоков, которые выступают инструментом
реализации характеристик финансовых ресурсов, рассмотренных нами выше
(возможность
мобилизации,
трансформация
формы
существования,
способность к приращению).
Обобщая вышесказанное,
мы пришли к выводу, что финансовые
ресурсы предприятия можно рассматривать как форму стоимости, которая
8
его обслуживает. Именно по поводу данной стоимости складываются
финансовые отношения между участниками воспроизводственного процесса.
Подобный подход является основанием необходимости формирования
корпоративной финансовой политики, ориентированной на управление
стоимостью бизнеса.
Подводя итоги, можно заметить, что применение компромиссного
подхода к рассмотрению сущности финансовых ресурсов позволяет
реализовывать
принцип
унификации
при
организации
финансового
менеджмента различных предприятий.
ЛИТЕРАТУРА.
1. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов,
обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105
«Финансы и кредит»/[Н.В.Колчина и др.]; под ред. Н.В. Колчиной. – 4-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.13.
2. Финансы организаций (предприятий): учебник/Л.Г.Колпина и др.; под
общ. Ред. Л.Г.Колпиной.- 2-е изд., испр.- Минск: Высшая школа, 2010.- С.16
3.Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник/ А.М.
Фридман. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2010- С.78
4.Финансовый менеджмент: учебное пособие/ А.Н. Гаврилова, Е.Ф.
Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А.
Рыжкова. – 6-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2010,- С.242.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять
капиталом?- М.: Финансы и статистика, 1995.- с.65
6.Финансовый менеджмент: учебник: учебное пособие по направлению
«Менеджмент»/[В.В. Ильин и др.]; под ред. В.В. Ильина. – М.: Издательство
«Омега-Л», 2011. –С.200
9
LITERATURE.
1. Finance organizations (enterprises): tutorial for students studying for economic
specialities, speciality 080105 "Finance and credit"/[N.v. Kolchin, etc.]; pod red. NvKolčinoj. –
4-ed. pererab. and extras. -M.: UNITY-Dana, 2009. -p. 13.
2. Finance organizations (enterprises): tutorial/Lg, Kolpino, etc.; under Gen. Ed. LG
Kolpinoj-2nd ed. Corr.-Minsk: high school, 2010.- p.16.
3. A. Friedman (Enterprise), the Organization's finances: Tutorial/A. M. Friedman. -M.:
publishing-trade Corporation Dashkov and k., 2010 p.78
4. Financial management: a tutorial/A. Gavrilova, E.f. Sysoeva, a.i. drums, G.g. Chigarev
V. V., L.i. Grigoryeva, o.v. Dolgov, l.a.Ryzhkova. -6-Ed. stehr.-m.: KNORUS, 2010, p. 242.
5. I. Foundations of financial management Balabanov. How to manage capital.-m.: finance
and statistics, 1995.-p. 65
6. financial management: tutorial: tutorial on "management"/[Vladimir Ilyin, etc.]; pod
red. Vladimir Ilyin. -M.: Publishing House "Omega-l”, 2011. – p. 200