Организация и анализ финансовой и хозяйственной

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение высшего образования
«Новосибирский национальный исследовательский государственный университет»
Рабочая программа дисциплины
ОРГАНИЗАЦИЯ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
И ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Направление подготовки
080100.62
ЭКОНОМИКА,
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Новосибирск
2014
1
Программа учебного курса «Организация и анализ финансовой и хозяйственной
деятельности предприятий» составлена в соответствии с требованиями к обязательному
минимуму содержания и уровню подготовки бакалавров по направлению 080100
«Экономика» согласно ФГОС ВПО третьего поколения.
Автор:
Андреева Тамара Александровна, к.э.н., доцент
Факультет:
Экономический
Кафедра: Моделирования и управления промышленным производством
1. ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ (КУРСА)
Цель дисциплины заключается в знакомстве студентов с современным состоянием и
развитием методических и практических подходов к анализу и организации финансовохозяйственной деятельности предприятия в целом, и отдельных ее составляющих, с
оценкой возможностей его использования при принятии управленческих решений по
совершенствованию, развитию,
и повышению эффективности функционирования
предприятий в условиях конкурентной среды; так и в раскрытии возможностей анализа
как инструмента эффективного управления, необходимого разным группам пользователей
с учетом их интересов, при принятии управленческих решений, разработке планов,
проведение аудиторских проверок и т.д.
Студенты в ходе занятий знакомятся с действующей в стране и за рубежом
системой текущих и результирующих показателей деятельности предприятия. В
частности, с показателяи эффективности использования ресурсов и оптимального
формирования ассортимента выпускаемой продукции; а также с методологией взаимной
увязки показателей с учетом влияния внешней среды. Учатся понимать экономический
смысл рассчитанных показателей, анализировать их, делать практические выводы и
прогнозы.
Основными задачами дисциплины являются:
 дать представление о сущности экономического анализа и организации финансовохозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночных отношений и системе
показателей необходимых при проведении такого анализа.
 сформировать у студентов навыки аналитического мышления путем усвоения
методологических основ и приобретения практических приемов анализа и диагностики
финансово-хозяйственной деятельности, необходимых в практической работе.
 научить проведению этапа, предшествующего углубленному анализу проблемных
точек деятельности предприятия – этапа бизнес-диагностики основных показателей
финансово - хозяйственной деятельности предприятия, сбалансированности расходов и
доходов организации;
 научить принимать оперативные управленческие решения на основе анализа форм
бухгалтерской (финансовой) отчетности, способов формирования себестоимости,
возможностей реализации продукции в условиях сложившихся рыночных отношений
 изучить специфику применения системного подхода к изучению всех сторон
деятельности предприятия, его подразделений во взаимосвязи и взаимозависимости
2
 изучить подходы (как традиционные, так и новые), методы, методики анализа и их
адаптации необходимые для объективной оценки эффективности используемых ресурсов
предприятия и
 научить выявлять резервы повышения эффективности деятельности предприятия в
целом и отдельных его составляющих
 рассмотреть подходы, методы и модели, используемые для обеспечения
финансовой устойчивости функционирования предприятия
 иметь представление о существующих моделях и методах прогнозирования
важнейших результирующих показателей деятельности предприятия и возможности их
использования для принятия управленческих решений, исходя из реальных условий
хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов и анализа
финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
 научить осуществлять разработку конкретных мероприятий, направленных на
более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ
Дисциплина «Организация и анализ финансовой и хозяйственной деятельности
предприятия» читается студентам 2 курса бакалавриата , обучающимся на Экономическом
факультете НГУ по направлениям 080100 «Экономика»,, согласно ФГОС ВПО третьего
поколения. Дисциплина относится к вариативной части профессионального цикла
(дисциплина по выбору студентов), (уровень подготовки – бакалавриат).
Для изучения данной дисциплины студенты должны усвоить и активно
использовать знания и навыки, полученные при изучении курсов: «Микроэкономика»,
«Введение в экономическую теорию», «Статистика».
3. КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ,
ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
ФОРМИРУЕМЫЕ
В
РЕЗУЛЬТАТЕ
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование у выпускников следующих
компетенций (согласно ФГОС):
Коды
компетенций
1
ОК-1
ОК-4
ОК-5
ОК-6
Название компетенции
2
ОК - общекультурные компетенции
Владеет культурой мышления, способен к обобщению,
анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору
путей ее достижения
Способен анализировать социально-значимые проблемы
и процессы, происходящие в обществе, и прогнозировать
возможное их развитие в будущем
Умеет использовать нормативные правовые документы в
своей деятельности
Способен логически верно, аргументировано и ясно
3
ОК-7
ОК-8
ОК-13
ПК - 1
ПК - 4
ПК - 5
ПК - 6
ПК - 7
ПК - 8
ПК - 10
ПК - 13
строить устную и письменную речь
Готов к кооперации с коллегами, работе в коллективе
Способен
находить
организационно-управленческие
решения и готов нести за них ответственность
Владеет основными методами, способами и средствами
получения, хранения, переработки информации, способен
работать с информацией в глобальных компьютерных сетях
ПК - профессиональные компетенции
Способен собрать и проанализировать исходные данные,
необходимые для расчета экономических и социальноэкономических показателей, характеризующих деятельность
хозяйствующих субъектов
Способен осуществлять сбор, анализ и обработку данных,
необходимых для решения поставленных экономических задач
Способен выбрать инструментальные средства для
обработки экономических данных в соответствии с
поставленной задачей, проанализировать результаты расчетов и
обосновать полученные выводы
Способен на основе описания экономических процессов и
явлений
строить
стандартные
теоретические
и
эконометрические модели, анализировать и содержательно
интерпретировать полученные результаты
Способен
анализировать
и
интерпретировать
финансовую,
бухгалтерскую
и
иную
информацию,
содержащуюся в отчетности предприятий различных форм
собственности, организаций, ведомств и использовать
полученные сведения для принятия управленческих решений
Способен анализировать и интерпретировать данные
отечественной и зарубежной статистики о социальноэкономических процессах и явлениях, выявлять тенденции
изменения социально-экономических показателей
Способен использовать для решения аналитических и
исследовательских задач современные технические средства и
информационные технологии
Способен критически оценить предлагаемые варианты
управленческих
решений,
разработать
и
обосновать
предложения по их совершенствованию с учетом критериев
социально-экономической
эффективности,
рисков
и
возможных социально-экономических последствий
В результате освоения дисциплины обучающиеся должны:
• Знать: (ОК-1,4, ПК-1,13)
4
 основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия в их
взаимосвязи и взаимозависимости, методику их расчетов и анализа;
( ПК-1,ОК-4)
 методологию оценки, организации, анализа и формирования конкретных
мероприятий результатов и экономической эффективности использования ресурсов и
затрат предприятия; (ПК-13,ОК-1)
Уметь: (ПК-1, 4, 6; ОК- 5,6,7, 8,13)
 проводить
диагностику
производственно-экономического
потенциала
предприятия; (ПК-1,ПК-4,ОК-6,ОК-7)
 оценить вклад каждой составляющей внутренних и внешних ресурсов и
факторов в достижение финансовых результатов деятельности предприятия в целом и
отдельных его составляющих; ( ОК-13)
 определить затраты, связанные с достижением того или иного результата; (ПК1,ОК-5)
 составить модели взаимосвязи важнейших экономических показателей и
процессов предприятия и рассчитать по ним влияние отдельных факторов на конечные
результирующие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и
сделать выводы по полученным результатам. (ПК-6)
 определять тенденции развития предприятия; (ОК-8)
• Владеть (ПК-5, 7,8,10)
 методологией оценки, организации и анализа результатов финансовохозяйственной деятельности предприятия, влияния отдельных факторов на эти
результаты; (ПК-7,ПК-8),
 инструментарием аналитических расчетов. (ПК-5,ПК-10)
•
4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ «АНАЛИЗ И ОРГАНИЗАЦИЯ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ»
1
Предмет,
1
5
Консультации,
КСР
Практические
занятия
Контактная работа
Самостоятельная
работа
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и
трудоемкость (в часах)
лекции
Семестр
№
п/п
Раздел
дисциплины
Неделя семестра
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы, 72 часа
Формы
текущего
контроля
успеваемости
(по неделям
семестра)
Форма
промежуточн
ой аттестации
(по
семестрам)
2
3
4
5
6
7
8
методы и задачи
анализа
и
организации
финансовохозяйственной
деятельности
предприятия.
Организация
аналитического
исследования
3
3
Теоретические
основы анализа и
диагностики
финансовохозяйственной
деятельности
предприятия.
3
Методика
анализа
диагностики
деятельности
предприятия
3
Составляющие
элементы
проведения
диагностики
предприятия.
Анализ
финансового
состояния
предприятия
Анализ
экономических
результатов
деятельности
предприятия
Анализ
2
2
3
2
4
экспресс-тесты
на лекциях
2
2
и
3
3
3
4
6-7
8-9
2
2
2
10
4
4
экспресс-тесты
на лекциях
4
экспресс-тесты
на лекциях
4
самостоятельны
е работы на
семинарах
самостоятельны
2
6
производственны
х
результатов
работы
предприятия
9
10
11
Анализ затрат на
производство и
реализацию
продукции
(работ, услуг)
Оценка
эффективности
финансовохозяйственной
деятельности
предприятия
Диагностика
потенциала
предприятия
3
11
4
4
е работы на
семинарах
3
12
2
2
6
обсуждение
темы на
семинарах
3
13-17
2
2
6
экспресс-тесты
на лекциях
4
Тестирование
40
Дифференциро
ванный зачет
3
18
Итого за семестр
72 часа
2
18
14
Общекультурные и профессиональные компетенции формируются в процессе
изучения различных разделов курса.
Содержание раздела
Компетенц
Предмет, методы и задачи анализа и организации
финансово-хозяйственной
деятельности
предприятия.
Содержание курса. Понятие анализа и организации финансовохозяйственной деятельности предприятия. Предмет и методы
анализа и организации финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Виды анализа.
Организация аналитического исследования
Информационная база анализа и диагностики: плановые,
учетные и внеучетные источники информации. Основные
принципы и требования поведения анализа. Субъекты анализа.
Основные организационные этапы аналитической работы.
7
ии
Формирование
ОК-1, ОК-4, ОК12, ПК-1, ПК-2,
ПК-10
Программа анализа и диагностики деятельности предприятия.
Теоретические основы анализа и диагностики финансовохозяйственной деятельности предприятия.
Место экономического анализа в системе управления
предприятием. Предмет, объекты анализа и диагностики.
Содержание анализа и сущность диагностики деятельности
предприятия. Цель, задачи анализа и диагностики деятельности
предприятия. Виды анализа, их классификация и характеристика.
Методологические основы факторного анализа: классификация
факторов в анализе, моделирование и преобразование факторных
систем. Понятие, экономическая сущность хозяйственных
резервов и их классификация. Принципы подсчета резервов.
Методика анализа и диагностики деятельности
предприятия
Основные методологические принципы анализа. Способы и
приемы обработки экономической информации. Статистические
методы анализа (сравнение, группировка, индексный метод,
графический и др.). Экономико-математические методы
экономического анализа. Факторный анализ. Современные
методы диагностики состояния предприятия: рейтинговый метод;
методы экспертных оценок; мониторинг; методы исследования
операций и принятия решений.
Составляющие элементы проведения диагностики
предприятия.
Общий
анализ
предприятия;
анализ
финансовых
показателей; построение агрегированного баланса; построение
отчета о прибылях и убытках и его связь с балансом в
агрегированном виде; анализ затрат; анализ структуры активов и
пассивов; анализ ликвидности; оценка финансовой устойчивости;
оборачиваемость текущих активов и пассивов ; финансовый
цикл; рентабельность активов; рентабельность продаж;
взаимосвязь основных показателей деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия
Предмет, задачи, содержание финансового анализа,
источники информации. Место финансового анализа в системе
управления
фирмой,
субъекты
и
объекты
анализа.
Методы финансового анализа.
Логика и структура анализа финансового состояния. Общая
оценка финансового состояния и его изменения за отчетный
период. Анализ состава и структуры текущих активов. Оценка
дебиторской задолженности. Анализ использования оборотного
капитала, пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала.
Анализ источников текущих активов. Оценка кредиторской
8
задолженности. Анализ финансовой устойчивости предприятия,
расчет величины собственных оборотных средств по балансу.
Анализ
платежеспособности
и
ликвидности.
Анализ
кредитоспособности.
Диагностика банкротства: понятие, виды, причины
банкротства, оценка неплатежеспособности предприятия и
методы прогнозирования возможного банкротства
Анализ экономических результатов деятельности
предприятия
Задачи анализа. Понятие экономической состоятельности
предприятия. Анализ экономических результатов деятельности
предприятия.
Стоимость
имущественного
комплекса
предприятия. Формирование и использование финансовых
результатов. Анализ уровня и динамики обобщающих
показателей результатов деятельности предприятия. Факторный
анализ прибыли от продаж. Анализ операционных и
внереализационных доходов (расходов). Система показателей
рентабельности. Факторный анализ рентабельности. Оценка
использования прибыли.
Анализ
производственных
результатов
работы
предприятия
Цель,
задачи
и
последовательность
анализа
производственных результатов. Производственная программа
предприятия. Система показателей выпуска и реализации
продукции (работ, услуг). Валовая, товарная, реализованная
продукция. Выполнение плана по ассортименту. Структура
продукции (работ, услуг), структурные сдвиги. Оценка качества
продукции (работ, услуг). Факторы, влияющие на результаты
работы предприятия. Ритмичность и сезонность производства и
реализации продукции (работ, услуг).
Анализ затрат на производство и реализацию
продукции (работ, услуг)
Цель, задачи анализа себестоимости продукции. Анализ
динамики и структуры себестоимости продукции, Анализ
обобщающих показателей себестоимости продукции, оценка
влияния основных факторов на себестоимость. Анализ
себестоимости по элементам затрат и по статьям калькуляции.
Анализ прямых и косвенных затрат. Резервы снижения
себестоимости продукции. Организация анализ и управление
ассортиментом продукции с использованием коэффициента
вклада на покрытие.
Оценка
эффективности
финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
9
Общая характеристика эффективности деятельности
предприятия;
факторы,
влияющие
на
эффективность
хозяйствования. Методы комплексной оценки производственнохозяйственной деятельности предприятия. Экстенсивные и
интенсивные факторы. Методика комплексной оценки
эффективности производства.
Диагностика потенциала предприятия
Методы и формы диагностики потенциала предприятия.
Диагностика деятельности предприятия на основе рейтингового
анализа. Система показателей, использующихся для рейтинговой
оценки,
алгоритм
сравнительной
рейтинговой
оценки.
Коэффициент реинвестирования. Формирование и факторный
анализ
показателя рентабельности чистых активов.
Средневзвешенная
стоимость
капитала.Формирование
и
факторный анализ показателя экономического роста компании.
Экономическая добавленная стоимость. Связь экономической
добавленной стоимости с денежным потоком. Бюджетирование
как метод планирования и прогнозирования финансовохозяйственной деятельности.
5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
При разработке данного курса особое внимание уделялось с одной стороны,
знакомству с основными теоретическими разделами анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, с другой стороны, формированию практических навыков
расчета и анализа основных показателей и оценке результатов, полученных на основе
анализа этих показателей.
При изучении данной дисциплины предусматривается:
проведение лекционных занятий;
проведение практических занятий;
проведение интерактивных занятий, в виде обсуждений и дискуссий по темам
оценки и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и принятие
на их основе управленческих решений;
самостоятельное изучение литературы, освоение теоретического материала;
проведение тестов по модулям и дифференцированного зачета.
6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ,
ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ И
УЧЕБНО–МЕТОДИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ
РАБОТЫ
СТУДЕНТОВ
После окончания каждого раздела дисциплины проводится оценивание степени
освоения студентами изученного материала. Оценка рассчитывается на основе суммы
баллов, набранных на практических занятиях и за выполнение реферативно-расчетного
задания.
10
Итоговая оценка за семестр рассчитывается на основе полученной суммы баллов, и
баллов, набранных при заключительном контроле знаний на дифференцированном зачете
В таблице приводится количество баллов, которое можно набрать по каждому этапу
контроля.
Текущий контроль
Текущее тестирование
10
Реферат
20
Доклад
10
Бонус за активную работу в аудитории
20
Итого по текущей работе
60
Промежуточный контроль
Письменный дифференцированный зачет
40
Итого по курсу
100
Баллы за активную работу на практических занятиях ставятся на основании
успеваемости студентов. Учитывается проявляемая активность на занятиях при разборе
практических ситуаций и решении задач в аудитории.
Заключительный контроль проводится в день дифференцированного зачета в
письменной форме. Максимальное количество баллов на экзамене – 100. Набранные на
зачете пересчитываются в процентах от максимально возможных по данному блоку (от 40
баллов).
На основании набранных баллов студенту выставляются итоговые оценки по
пятибалльной шкале:
Общая сумма набранных баллов
Оценка
Менее 40
2
от 40 до 60
3
от 60 до 80
4
Более 80
5
Заключительный контроль проводится в день дифференцированного зачета в
письменной
форме
(максимальное
количество
баллов
40).
Письменный
дифференцированный зачет включает решение тестов, задач.
В результате изучения дисциплины студент
а) должен иметь представление (ОК-1,4,12):
- о круге проблем дисциплины, о роли курса для овладения последующими
дисциплинами;
- об основных сферах применения анализа финансово-хозяйственной деятельности;
- о процессах и явлениях, происходящих в на уровне предприятия с учетом влияния
на его деятельность факторов внешней среды ;
11
- о современном состоянии и развитии методологии проведения анализа финансовохозяйственной деятельности предприятия, ее задачах и функциях;
- о системе нормативных актов, регламентирующих организацию и анализ
финансово-хозяйственной деятельности предприятия ;
- о закономерностях функционирования рыночных механизмов на микроуровне и
влияния их на деятельность предприятия;
- о системе показателей, общих правилах и принципах проведения диагностики,
анализа и организации финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
- об особенностях экономических процессов и явлений на микроуровне;
- об экономических основах деятельности фирмы;
б) должен знать (ПК-1,2):
- экономико-статистические методы организации и проведения анализа финансовохозяйственной деятельности предприятия и обработки учетно-экономической
информации;
- основные способы получения, обработки, анализа и наглядного представления
информации;
- виды основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и
особенности их расчета;
- требования, предъявляемые к проведению аналитических исследований;
- виды, способы исчисления и значение показателей результативности деятельности
предприятия;
в) должен уметь( ПК-4,5,8,9,10):
- осуществлять комплексный анализ изучаемых явлений и процессов;
- выполнять необходимые расчеты и формулировать основные выводы;
- использовать в работе специальную литературу, справочный материал и средства
вычислительной техники;
- вычислять, используя комплексный подход, важнейшие показатели оценки
финансово –хозяйственной деятельности предприятия и проводить анализ исчисленных
показателей;
г) должен владеть(ОК-1,4,6, ПК-4,5,8,9,10):
- терминологией и грамотным использованием профессиональной лексики;
- навыками анализа по всем исчисленным показателям и делать необходимые
выводы;
- навыками выполнения необходимых расчетов и формулирования основных
выводов;
- навыками применения
- специальных показателей анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия при решении практических задач профессиональной деятельности;
- навыками использования в работе специальной литературы, справочного
материала.
12
Вопросы для подготовки к дифференцированному зачету, формирующие
компетенции ОК-1,4, 5,6,7, 8,13; ПК-1, 4, 5, 6, 7,8,10,13
1. Предмет, методы и задачи анализа и организации финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
2. Основные принципы и требования поведения анализа. Субъекты анализа.
Основные организационные этапы аналитической работы. Программа анализа и
диагностики деятельности предприятия.
3. Содержание анализа и сущность диагностики деятельности предприятия. Цель,
задачи анализа и диагностики деятельности предприятия. Виды анализа, их
классификация и характеристика.
4. Методологические основы факторного анализа: классификация факторов в
анализе, моделирование и преобразование факторных систем.
5. Понятие, экономическая сущность хозяйственных резервов и их классификация.
Принципы подсчета резервов.
6. Основные методологические принципы анализа. Способы и приемы
обработки экономической информации. Статистические методы анализа (сравнение,
группировка, индексный метод, графический и др.). Экономико-математические методы
экономического анализа. Факторный анализ. Современные методы диагностики состояния
предприятия.
7. Составляющие элементы проведения диагностики предприятия. Общий анализ
предприятия; анализ финансовых показателей; построение агрегированного баланса;
построение отчета о прибылях и убытках и его связь с балансом в агрегированном виде.
8. Составляющие элементы проведения диагностики предприятия. Анализ затрат;
анализ структуры активов и пассивов; анализ ликвидности; оценка финансовой
устойчивости; оборачиваемость текущих активов и пассивов.
9. Составляющие
элементы
проведения
диагностики
предприятия.
Оборачиваемость текущих активов и пассивов; финансовый цикл; рентабельность
активов; рентабельность продаж; взаимосвязь основных показателей деятельности
предприятия
10. Предмет, задачи, содержание финансового анализа, источники информации.
Место финансового анализа в системе управления фирмой, субъекты и объекты анализа.
Методы финансового анализа.
11. Логика и структура анализа финансового состояния. Общая оценка финансового
состояния и его изменения за отчетный период. Анализ состава и структуры текущих
активов.
12. Оценка дебиторской задолженности.
13. Анализ использования оборотного капитала, пути ускорения оборачиваемости
оборотного капитала. Анализ источников текущих активов. Оценка кредиторской
задолженности.
13
14. Анализ финансовой устойчивости предприятия, расчет величины собственных
оборотных средств по балансу. Анализ платежеспособности и ликвидности. Анализ
кредитоспособности.
15. Диагностика банкротства: понятие, виды, причины банкротства, оценка
неплатежеспособности предприятия и методы прогнозирования возможного банкротства
предприятия.
16. Понятие экономической состоятельности предприятия. Анализ экономических
результатов деятельности предприятия. Стоимость имущественного комплекса
предприятия. Формирование и использование финансовых результатов. Анализ уровня и
динамики обобщающих показателей результатов деятельности предприятия
17. Факторный анализ прибыли от продаж. Анализ операционных и
внереализационных доходов (расходов). Система показателей рентабельности. Факторный
анализ рентабельности. Оценка использования прибыли.
18. Система показателей выпуска и реализации продукции (работ, услуг). Валовая,
товарная, реализованная продукция. Выполнение плана по ассортименту.
19. Структура продукции (работ, услуг), структурные сдвиги. Оценка качества
продукции (работ, услуг). Факторы, влияющие на результаты работы предприятия.
Ритмичность и сезонность производства и реализации продукции (работ, услуг).
20. Цель, задачи анализа себестоимости продукции. Анализ динамики и структуры
себестоимости продукции, Анализ обобщающих показателей себестоимости продукции,
оценка влияния основных факторов на себестоимость. Резервы снижения себестоимости
продукции
21. Организация анализ и управление ассортиментом продукции с использованием
коэффициента вклада на покрытие.
22. Общая характеристика эффективности деятельности предприятия; факторы,
влияющие на эффективность хозяйствования.
23. Методы комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности
предприятия. Экстенсивные и интенсивные факторы. Методика комплексной оценки
эффективности производства.
24. Методы и формы диагностики потенциала предприятия. Диагностика
деятельности предприятия на основе рейтингового анализа. Система показателей,
использующихся для рейтинговой оценки, алгоритм сравнительной рейтинговой оценки.
25. Коэффициент реинвестирования. Формирование и факторный анализ
показателя рентабельности чистых активов. Средневзвешенная стоимость капитала.
26. Формирование и факторный анализ показателя экономического роста компании.
Экономическая добавленная стоимость. Связь экономической добавленной стоимости с
денежным потоком..
27. Бюджетирование как метод планирования и прогнозирования финансовохозяйственной деятельности.
Примеры контрольных тестовых заданий для проверки сформированности
следующих компетенций ОК-1,4, 5,6,7, 8,13; ПК-1, 4, 5, 6, 7,8,10,13
14
1. Анализ финансовой отчетности представляет собой:
1) способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс
2) приемы, подходы и способы изучения хозяйственных процессов в их динамике и
статике
3) систему исследования финансового состояния и финансовых результатов,
формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности и получающих
отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
2. Цель анализа финансовой-хозяйственной деятельности предприятия:
1) получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых
результатов организации для принятия оптимальных управленческих решений
2) получение оперативной информации для принятия текущих управленческих
решений
3) получение статистической информации о явлениях и процессах в обществе
3. Предметом анализа финансовой хозяйственной деятельности предприятия
являются:
1) экономические процессы в ходе хозяйственной деятельности организации и
познание причинно-следственных связей этих процессов
2) классификация, систематизация, моделирование, измерение причинноследственных связей на основе данных финансовой отчетности
3) конкретные приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях
4. Для определения абсолютных и относительных отклонений фактического
значения исследуемого показателя от его базового значения используется стандартный
способ анализа:
1) вертикальный
2) горизонтальный
3) трендовый
5. Сравнение отчетных показателей с показателями предшествующих периодов
позволяет определить:
1) рейтинг анализируемой организации в отрасли
2) динамику и тенденции развития организации
3) степень выполнения бизнес-плана организации
6. Какую аналитическую задачу можно решить, используя данные финансовой
отчетности организации:
1) факторный анализ выручки от продаж
2) маржинальный анализ
3) анализ финансовой устойчивости
7. Классификация аналитических показателей по степени охвата предполагает их
разделение:
15
1) на обобщающие и частные
2) внешние и внутренние
3) качественные и количественные
8. В группу традиционных методов анализа финансовой отчетности включается:
1) сравнение
2) дифференциальное исчисление
3) линейное программирование
9. Что понимается под бухгалтерской отчетностью? Укажите наиболее точный ответ.
1)
составление баланса, отчета о прибылях и убытках
2)
обобщение и систематизация состояния имущества предприятия с целью
проведения анализа и его управления
3)
единая система данных об имущественном и финансовом положении
организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе
данных бухгалтерского учета по установленным формам
10. Из каких форм отчетности состоит бухгалтерская отчетность:
1)
бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложения к балансу,
пояснительная записка
2)
кассовая книга, главная книга, книга доходов и расходов
3)
оборотно-сальдовые ведомости по каждому бухгалтерскому счету
11. В какой форме бухгалтерской отчетности отражаются финансовые результаты
деятельности организации:
1)
бухгалтерский баланс
2)
отчет о прибылях и убытках
3)
отчет об изменениях в капитале
12. В какой форме бухгалтерской отчетности отражается финансовое состояние
(имущество и обязательства) организации:
1)
бухгалтерский баланс
2)
отчет о прибылях и убытках
3)
отчет о движении денежных средств
13. Информация, используемая для проведения финансового анализа, должна
отвечать требованию:
1) сопоставимости
2) оперативности
3) конфиденциальности
14. Финансовая отчетность организации, относящаяся к отчетному и
предшествующему периодам, должна предоставляться в единицах измерения на дату
составления отчетности
16
Корректировке подлежат:
1) валютные статьи баланса
2) немонетарные статьи баланса, доходы и расходы отчета о прибылях и убытках
3) прибыль (убыток) отчетного периода
15. К оборотным активам относятся:
1)
производственные запасы
2)
кредиторская задолженность
3)
денежные средства в кассе
4)
дебиторская задолженность
16. Использование данных бухгалтерского баланса позволяет определить:
1) уровень финансовой устойчивости организации
2) структуру выручки от продаж
3) динамику расходов по обычным видам деятельности
17. Ликвидность баланса отражает:
1) состояние имущества и обязательств, при котором предприятие подлежит
ликвидации
2) способность организации покрывать обязательства активами, срок превращения
которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств
3) период уплаты платежеспособности организации
18. Уровень ликвидности баланса определяется сравнением:
1) статей оборотных активов, сгруппированных по степени ликвидности, и
постоянных пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты
2) статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов,
сгруппированных по срочности их оплаты
3) статей внеоборотных активов, сгруппированных по степени ликвидности, и
постоянных пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты
19. Коэффициент текущей ликвидности показывает:
1) какая величина оборотных активов приходится на каждый рубль краткосрочных
пассивов
2) какая сумма внеоборотных активов приходится на каждый рубль долгосрочных
обязательств
3) какая сумма оборотных активов приходится на каждый рубль собственного
капитала
20. Для признания структуры баланса удовлетворительной коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными средствами должен иметь значение на
отчетную дату:
1) более 2
2) менее 0
17
3) не менее 0,1
21. Собственные оборотные средства определяются по данным баланса как разность
между:
1) наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами и наиболее срочными
обязательствами и краткосрочными пассивами
2) долгосрочными пассивами и внеоборотными активами
3) разность между собственным капиталом и внеоборотными активами организации
22. Коэффициент финансового рычага показывает:
1) какая величина заемных средств приходится на каждый рубль собственного
капитала
2) какая величина собственных средств приходится на каждый рубль заемного
капитала
3) какая величина собственных средств приходится на каждый рубль совокупных
пассивов
23. Чистая прибыль организации это:
1)
прибыль только от основной деятельности
2)
прибыль от основной деятельности и по прочим операциям
3)
прибыль от основной деятельности и по прочим операциям после удержания
из прибыли налога на прибыль
24. Рентабельность продаж – это:
1) отношение прибыли от продаж к выручке
2) отношение выручки к прибыли от продаж
3) отношение выручки к чистой прибыли
25. Экономическая рентабельность – это:
1) отношение прибыли от продаж к выручке
2) отношение чистой прибыли к итогу баланса
3) отношение выручки к чистой прибыли
26. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
1) отношение выручки к сумме оборотных средств по активу баланса
2) отношение суммы оборотных средств по активу баланса к выручке
3) отношение прибыли к сумме оборотных средств по активу баланса
27. Величина собственного капитала уменьшается в результате:
1) уменьшения номинала акций общества
2) пополнения резервного капитала
3) выбытия внеоборотных активов
28. Добавочный капитал изменяется в случае:
18
1) изменения стоимости финансовых вложений
2) превышения стоимости продажи акций над их номинальной стоимостью
3) целевых поступлений и финансирования
29. Что из перечисленного относят к накопленному капиталу:
1) уставный капитал
2) добавочный капитал
3) резервный капитал
30. Чистые активы организации рассчитываются:
1) внеоборотные активы минус оборотные активы
2) собственный капитал минус обязательства
3) активы баланса минус обязательства
31. Что может стать причиной снижения величины чистых активов организации:
1) увеличение долгосрочных обязательств
2) чистый убыток отчетного года
3) увеличение уставного капитала
32. Под чистым денежным потоком понимается:
1) положительный денежный поток
2) отрицательный денежный поток
3) разница между положительным и отрицательным денежным потоком
33. Анализ отчета о движении денежных средств дает возможность:
1) выявить и измерить влияние различных факторов на формирование чистой
прибыли
2) выявить и измерить влияние различных факторов на качество структуры баланса
3) выявить и измерить влияние различных факторов на формирование денежных
потоков
34. К инвестиционной деятельности из перечисленных относится:
1) Погашение кредиторской задолженности
2) Покупка оборудования
3) Получение кредита
35. К финансовой деятельности из перечисленных относится:
1) Получение процентов по финансовым вложениям
2) Погашение кредиторской задолженности
3) Строительство здания
36. Какая финансовая ситуация для предприятия более благоприятна:
1) Чистый денежный поток по текущей деятельности положительный, чистый
денежный поток по инвестиционной деятельности положительный, чистый денежный
19
поток по финансовой деятельности положительный
2) Чистый денежный поток по текущей деятельности положительный, чистый
денежный поток по инвестиционной деятельности отрицательный, чистый денежный
поток по финансовой деятельности положительный
3) Чистый денежный поток по текущей деятельности положительный, чистый
денежный поток по инвестиционной деятельности отрицательный, чистый денежный
поток по финансовой деятельности отрицательный
37. Эффективность использования денежных средств характеризует:
1) отношение прибыли к стоимости имущества организации
2) отношение чистого денежного потока по текущей деятельности к отрицательному
денежному потоку по текущей деятельности
3) отношение выручки к чистому денежному потоку по текущей деятельности
38. Прямой метод анализа денежных потоков позволяет:
1) делать выводы о достаточности денежных средств для оплаты счетов текущих
обязательств и инвестиционной деятельности
2) оценить эффективность инвестиционной деятельности
3) рассчитать влияние факторов на формирование прибыли организации
39. Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет:
1) определить коэффициенты финансовой устойчивости организации
2) оценить структуру денежных потоков
3) раскрыть взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных
средств
40. При использовании косвенного метода анализа
корректируется:
1) сумма остатка дебиторской задолженности
2) сумма остатка денежных средств на конец периода
3) сумма чистой прибыли за анализируемый период
денежных
потоков
41. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается, как отношение:
1) среднего показателя дебиторской задолженности по балансу к выручке
2) среднего показателя дебиторской задолженности по балансу к прибыли от продаж
3) выручки с среднему показателю дебиторской задолженности по балансу
Примеры и методики проведения практических расчетов, формирующих
компетенции ОК-4,5,13;ПК1,4-10,13
1.Методика построения сравнительного аналитического баланса
Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:
20
• анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава
балансовых статей;
• путем построения уплотненного сравнительного баланса с агрегированием
некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
• осуществление дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с
последующим агрегированием статей в необходимых экономических разрезах.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем
уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и
структурной динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те
расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой
аналитического баланса обычно охвачено очень много важных показателей,
характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс
фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших
характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
1) общая стоимость имущества организации, отраженная
2) в итоговой строке баланса;
3) стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов, равная итогу раздела I
баланса;
4) стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;
5) стоимость материальных оборотных средств (запасов);
6) величина собственных средств организации, равная итогу раздела III баланса;
7) величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;
8) величина собственных оборотных средств, равная разнице итогов разделов III и I
баланса;
Отдельной позицией агрегированного баланса показывается чистый оборотный
капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала),
финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя
характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю
особую важность.
Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле
ЧОК = ТА - ТП,
где ТА — текущие (оборотные) активы,
ТП — текущие (краткосрочные) пассивы.
Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем более финансово устойчиво
предприятие.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение
удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на
соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение
темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в
21
динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала
должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и
кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Таблица 1.
Горизонтальный
анализ актива баланса
Статьи актива
На
На
Изменения
начало
конец
(+,-)
года,
года,
в
в
тыс.руб.
тыс.руб.
тыс. руб.
%
А
1
2
3
4
Внеоборотные активы - всего, в
12251
14507 +2256
+18,41
том числе:
Нематериальные активы
Основные средства
11550
14345 +2795
24,20
Незавершенное строительство
678
63
-615
-90,71
Доходные вложения в
материальные ценности
Долгосрочные финансовые
23
23
вложения
Отложенные налоговые активы
76
+76
Прочие внеоборотные активы
Оборотные активы - всего, в том
30294
45292 +14998
+49,51
числе
Запасы
24551
31605 +7054
+28,73
НДС по приобретенным
373
564
+191
+51,21
ценностям
Долгосрочная дебиторская
задолженность
Краткосрочная дебиторская
3884
8487
+4603
+
задолженность
118,51
Краткосрочные финансовые
261
-261
-100,0
вложения
Денежные средства
1225
4636
+3411
+278,45
Прочие оборотные активы
Итого активов
42545
59799 +17254
+40,55
На основании приведенной табл. 10.1 можно заключить следующее. Общая
стоимость имущества организации увеличилась за отчетный год на 17 254 тыс. руб., или
40,55%. Оборотные активы увеличились за период в большей степени, чем внеоборотные.
Наиболее значительно в абсолютном выражении возросла наименее мобильная часть
оборотных активов — запасы, а в относительном выражении — денежные средства.
Наблюдается довольно значительный рост дебиторской задолженности — на 4603 тыс.
руб., или 118,51%. Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на
22
кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации,
дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической
иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой
стороны, дебиторская задолженность указывает на предстоящее поступление денежных
средств, в случае, если организация имеет платежеспособных дебиторов.
Внеоборотные активы за отчетный период увеличились на 2256 тыс. руб., или
18,41%. Рост стоимости внеоборотных активов произошел за счет увеличения стоимости
основных средств и формирования отложенных налоговых активов.
Снижение стоимости произошло по статьям «Незавершенное строительство» и
«Краткосрочные финансовые вложения».
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких
аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются
показателями динамики. Степень агрегирования показателей определяет аналитик.
Как следует из расчетов, представленных в табл. 10.2, увеличение стоимости
пассивов за отчетный период на 17 254 тыс. руб., или 40,55%, обусловлено, главным
образом, возрастанием собственных средств на 12 371 тыс. руб., или 31,05%.
Долгосрочные обязательства за этот же период увеличились на 469 тыс. руб., а
краткосрочные— на 4414 тыс. руб. (163,24%).
Рост собственных средств произошел за счет роста нераспределенной прибыли в
сумме 12 370 тыс. руб. Уставный, добавочный и резервный капитал не изменились в
абсолютных суммах.
В составе заемных средств наиболее существенно возросла задолженность
участникам по выплате доходов — на 2366 тыс. руб. и кредиторская задолженность — на
2048 тыс. руб., или 76,08%. Рост кредиторской задолженности при этом перекрывается
увеличением денежных средств, что является положительной тенденцией в развитии
предприятия.
Таблица 2.
Горизонтальный анализ пассива баланса.
Статьи пассива
На
На конец Изменения (+,-)
начало
года, тыс. в тыс. в%
года,
руб.
руб.
тыс. руб.
А
1
2
3
4
Капитал и резервы - всего, в том числе:
39841
52212
+12371 +31,05
Уставный капитал
13046
13046
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
221
221
Резервный капитал
913
914
+1
+0,11
Нераспределенная прибыль (непокрытый 25661
38031
+12370 +48,21
убыток)
Долгосрочные обязательства - всего, в том 469
+469
числе
23
Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства всего, в том числе
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками
выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого пассивов
2704
469
7118
+469
+4414
+163,24
2692
по 12
4740
2378
+2048
+2366
+76,08
+ 19716,67
59799
+17254
+40,55
42545
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ —
представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое
представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин,
посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в
составе активов и источников их покрытия. Таким образом, можно выделить две
основные черты вертикального анализа:
• переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ
предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
• относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных
процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой
отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Следует отметить, что значимость постоянных и текущих активов для
производственных и торговых компаний различна. Так, значительная часть активов
производственной компании, очевидно, будет сформирована за счет основных
производственных фондов. В то же время активы фирмы, осуществляющей торговую
деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и
другого имущества, которое отражается в разделе «Оборотные активы». Таким образом,
при анализе соотношения постоянных и текущих активов следует большее внимание
обращать на само изменение структуры, а при возможности сравнить ее со структурой
активов компаний-аналогов и выяснить причины различий.
Таблица 3.
Вертикальный анализ актива баланса
Статьи актива
Удельный
Удельный
Изменен
вес на начало вес на конец ие
по
года, %
года, %
структуре (+-)
А
1
2
3
Внеоборотные активы - всего, в
28,80
24,26
-4,54
24
том числе:
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Доходные
вложения
в
материальные ценности
Долгосрочные
финансовые
вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Оборотные активы - всего, в
том числе
Запасы
НДС
по
приобретенным
ценностям
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
Краткосрочные
финансовые
вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
Итого активов
27,15
1,59
-
23,99
0,11
-
-3,16
-1,48
-
0,05
0,04
-0,01
71,20
0,13
75,74
+0,13
+4,54
57,71
0,88
52,85
0,94
-4,86
+0,06
-
-
-
9,13
14,19
+5,06
0,61
-
-0,61
2,88
100
7,75
100
+4,87
0
Как на начало, так и на конец отчетного периода оборотные активы занимают в
имуществе больший удельный вес, чем внеоборотные. За отчетный год их удельный вес
увеличился на 4,54 пункта, что свидетельствует о формировании более мобильной
структуры активов.
Таблица 4.
Вертикальный анализ пассива баланса
Статьи пассива
Удельный
вес на начало
года, %
А
Капитал и резервы - всего, в том
числе:
Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные
у акционеров
Добавочный капитал
1
93,64
Удельны
Измене
й вес на конец ние
по
года, %
структуре
(+,-)
2
3
87,31
-6,33
30,66
•
21,82
-
-8,84
-
0,52
0,37
-0,15
25
Резервный капитал
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
Долгосрочные обязательства всего, в том числе
Займы и кредиты
Отложенные
налоговые
обязательства
Прочие
долгосрочные
обязательства
Краткосрочные обязательства всего, в том числе
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность
перед
участниками по выплате доходов
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие
краткосрочные
обязательства
Итого пассивов
2,15
60,31
1,53
63,60
-0,62
+3,29
0,78
+0,78
-
0,78
+0,78
-
-
-
6,36
11,90
+5,54
6,33
0,03
7,93
3,98
+1,6
+3,95
-
-
-
100
100
0
Из табл. 10.4 видно, что в составе пассивов организации преобладает собственный
капитал. К концу года наметилась тенденция к незначительному сокращению его доли.
В процессе анализа особое внимание необходимо уделять элементам, имеющим
наибольший удельный вес, и элементам, доля которых изменялась скачкообразно. Как
правило, элементы с максимальным удельным весом либо изменяющиеся скачкообразно
являются индикаторами «проблемных точек» организации. Для получения более точной
информации необходимо оценить абсолютные величины указанных элементов.
По результатам анализа баланса в целом можно заключить следующее. Анализ
показателей структурной динамики выявил наличие достаточно благоприятной
тенденции: 86,92% всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста
оборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были
вложены в основном в более ликвидные активы, что усиливает финансовую стабильность
организации. Наибольшее влияние (71,7%) на увеличение источников средств оказал
прирост собственного капитала.
Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике
целесообразно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной
бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ — часть перспективного анализа, который необходим в
управлении финансовыми ресурсами организации. В процессе трендового анализа
строится график возможного развития организации, определяется среднегодовой темп
прироста и рассчитывается прогнозное значение каждого показателя. Это самый простой
26
способ финансового прогнозирования. Исключение случайных отклонений позволяет
выявить устойчивые динамические ряды отдельных показателей, что может служить
достаточно надежной базой для прогнозирования развития хозяйствующих субъектов.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации
позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей
финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на
перспективу.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных
активов;
3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше,
чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно
одинаковые.
a. Анализ «качества» дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны
различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с
предприятием.
Сумма дебиторской задолженности находится, как правило, под воздействием двух
основных факторов:
1)
уровень деловой активности предприятия — чем больше объемы продаж,
тем обычно больше объем дебиторской задолженности;
2)
отношение предприятия к своим клиентам — чем больше предприятие
предоставляет отсрочку платежа, желая сохранить имеющихся клиентов и привлечь
новых, тем больше объем дебиторской задолженности.
Оценка дебиторской задолженности начинается с изучения ее состава и структуры.
Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную важно при
анализе структуры активов предприятия и их оборачиваемости.
Для анализа долгосрочной задолженности используется дисконтирование денежных
потоков. Дисконтирование позволяет учитывать временную стоимость денежных средств,
т.е. возможность их краткосрочного использования были ли приняты в расчет скидки и
другие условия в пользу потребителя (например, его право на возврат продукции).
Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской
задолженности.
Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной
сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также
удельный вес просроченной задолженности. Как правило, чем больше срок дебиторской
задолженности, тем ниже вероятность ее получения.
Для оценки подлинности и возможности реального получения дебиторской
задолженности аналитику также необходимо иметь представление о заключаемых фирмой
контрактах на продажу своей продукции (товаров, работ, услуг). Например, в договоре
27
может быть предусмотрено право покупателя на возврат товара в течение определенного
срока.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах)
используются показатели оборачиваемости, рассчитываемые по формулам :
В
,где
О дз
К обвз - коэффициент оборачиваемости
K обдз =
дебиторской задолженности ,
В - выручка от продаж, O дз - средние остатки дебиторской задолженности
Средняя дебиторская задолженность рассчитывается по формуле
арифметической: полусумма на начало года плюс полусумма на конец года.
средней
K
,где
Kodз
Т дз - средний период погашения дебиторской задолженности; К - календарные дни
периода; К одз -коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Tдз =
3. Анализ изменения остатка денежных средств по данным отчета о движении
денежных средств
Решение
За отчетный период остаток денежных средств составил 2165 тыс. руб., что на 2066
тыс. руб. больше прошлого года.
Показатель
Сумма на начало Сумма
года
года
Чистые ден. средства от
текущей деятельности.
6208
Чистые ден. средства от __
инвестиционной
деятельности.
Чистые ден. средства от (4142)
финансовой деятельности.
Остаток ден. средств на 2165
конец отчетного периода.
на
конец Отклонение
2398
(502)
3810
__
(2932)
(1210)
99
2066
На это изменение оказало влияние увеличение чистых денежных средств от текущей
деятельности на 3810 тыс. руб. в том числе:
От средств, полученных от покупателей, заказчиков на 17926 тыс. руб.
От прочих доходов на 4472 тыс. руб.
От денежных средств, направленных на:
28
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
7511 тыс. руб.
На оплату труда 519 тыс. руб.
Денежные средства, направленные на выплату дивидендов, процентов сократились
на 1178 тыс. руб., что положительно сказалось на изменение ден. средств.
На расчеты по налогам и сборам 4898 тыс. руб.
На прочие расходы 2166 тыс. руб.
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности за отчетный период
организация не осуществляла, т.к. в предыдущем году чистые ден. средства принесли
убыток в размере -502 тыс. руб.
От финансовой деятельности у предприятия убыток, чистые ден. средства составили
(4142) тыс. руб., в том числе:
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями -21101
тыс. руб.
Погашение займов и кредитов -1989 тыс. руб.
Чистое увеличение денежных средств и их эквивалентов 3102 тыс. руб.
4. Оценка ликвидности баланса по коэффициентам ликвидности.
К абс. лик = А1/П1+П2
К абс. лик.= 2264+500/50364+15950 = 0,041
К кр. лик.= А1+А2/П1+П2
К кр. лик.= 2264+500+78657/50364+15950 = 1,231
К тек. лик.= А1+А2+А3/П1+П2
К тек. лик = 2764+78657+85565+1833/50364+15950 = 2,545
Актив
А1
А2
А3
А4
Итого
∑
2764
78657
87398
201349
370168
Пассив
П1
П2
П3
П4
Итого
≤
≥
≥
≤
∑
50364
15745
820
303034
370168
5.Методика построения потока денежных средств
Прямой метод построения отчета о движении денежных средств
Наибольшую сложность в процессе построения отчета о движении денежных
средств прямым методом, в особенности для внешнего аналитика, представляет
его первый раздел, отражающий движение денежных средств от операционной
деятельности.
29
При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых
денежных поступлений и выплат. Выделяют следующие достоинства этого метода:
• возможность показать основные источники притока и направления оттока
денежных средств;
• возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для
платежей по различным текущим обязательствам;
• непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и
выплат);
• устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный
период и др.
Информация об основных видах денежных поступлений и выплат может быть
получена:
• из учетных записей фирмы;
• из баланса и отчета о прибылях и убытках, используя корректировку
соответствующих статей.
В первом случае специалисты, ответственные за формирование отчетности,
анализируют движение денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета и
классифицируют денежные потоки по видам деятельности (операционной, финансовой
или инвестиционной).
Однако на практике большинство предприятий ежедневно осуществляет огромное
число операций, вызывающих движение денежных средств, поэтому движение денежных
средств довольно трудно анализировать и классифицировать. В этой связи метод
построения на основе учетных данных зачастую оказывается слишком трудоемким даже
для внутренних бухгалтерских служб. Кроме того, он неприемлем для внешних
пользователей, которые не имеют доступа к учетным данным предприятия, составляющим
его коммерческую тайну.
В этой ситуации более простым и универсальным способом является использование
данных баланса и отчета о прибылях и убытках с соответствующими корректировками.
Общая схема построения отчета о денежных потоках от операционной деятельности
прямым методом представлена на схеме, приведенной в таблице 10.5.
Недостатком рассмотренного метода является то, что он не раскрывает
взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера
денежных средств предприятия.
В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может
использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов
относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает
возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает
движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия
инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него
денежными ресурсами.
Таблица 5.
Схема определения денежного потока от основной деятельности (прямой метод).
30
№ стр.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
Показатель
+ Чистая выручка от реализации
+(—) Уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности
+ Авансы полученные
= Денежные средства, полученные от клиентов
(—) Себестоимость реализованных продуктов и услуг
+(—) Увеличение (уменьшение) товарных запасов
+(—) Уменьшение (увеличение) кредиторской задолженности
+(—) Увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов
+ Общехозяйственные, коммерческие и административные расходы
+(—) Уменьшение (увеличение) прочих обязательств
= Выплаты поставщикам и персоналу
(—) Процентные расходы
+(—) Уменьшение (увеличение) начисленных процентов
+(—) Уменьшение (увеличение) резервов под предстоящие платежи
+(—) Внереализационные / прочие доходы (расходы)
= Процентные и прочие текущие расходы и доходы
(—) Налоги
+(—) Уменьшение (увеличение) задолженности / резервов по налоговым
платежам
+(—) Увеличение (уменьшение) авансов по налоговым платежам
= Выплаченные налоги
Денежный поток от операционной деятельности (стр. 4 — стр. 11 — стр. 16 —
стр. 20)
Косвенный метод построения отчета о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может
быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод
является обратным к прямому.
При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы
корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также
изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный
метод:
• показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном
капитале предприятия за отчетный период.
Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности
косвенным методом включает реализацию следующих этапов.
1.
По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.
2.
К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в
реальности движение денежных средств (например, амортизация).
31
3.
Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения),
произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».
4.
Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения),
произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.
Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена
в таблице 10.6.
Таблица 6.
Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод).
№
стр
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Показатель
Чистая прибыль
+ Амортизация
— (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности
— (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов
— (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов
+ (—) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности
+(—) увеличение (уменьшение) процентов к уплате
+(—) увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей
+(—) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым
платежам
= Денежный поток от операционной деятельности
Как следует из таблицы, косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена
прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги.
Помимо простоты расчетов, основным преимуществом использования косвенного
метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить
соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале,
задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод
позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных
средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.
Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении
денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую
для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» прямым методом, очень
сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его
формирование достаточны высоки.
Использование различных форм и методов построения отчета о денежных потоках
позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах. В результате
пользователь получает детальное представление об операционных, инвестиционных и
финансовых операциях, проведенных предприятием за рассматриваемый период. Это, в
свою очередь, позволяет ему сформировать суждение о сильных и слабых сторонах
данного предприятия, его текущих и потенциальных проблемах.
В общем случае способность предприятия генерировать значительные денежные
32
потоки от основной деятельности является положительным фактом. Однако в процессе
анализа следует всегда обращать внимание на то, в какой степени операционные потоки
покрывают потребность в инвестициях, выплаты по займам или дивидендам.
Стабильность операционного потока в динамике свидетельствует об устойчивом
финансовом положении предприятия, эффективной работе его менеджмента. В то же
время слишком большая зависимость от внешнего финансирования для покрытия
текущих потребностей должна рассматриваться как негативный сигнал.
Наконец, стабильная отрицательная величина чистого денежного потока
свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, ведущих к банкротству.
Построение и анализ различных отчетов о денежных потоках в сочетании с другими
видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения
предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив.
Таблица № 7.
Баланс с отражением изменений для составления Отчета о движении денежных средств
Текущие активы
Касса
Счета к получению
Дебиторская задолженность
Запасы
Расходы будущих периодов
Итого текущих активов
Финансовые
вложения
(инвестиции)
Основные средства
Накопленный износ
Итого основных средств
Всего
Краткосрочные пассивы
Счета к оплате
Задолженность по начисленным
расходам
Итого краткосрочных пассивов
Долгосрочные пассивы
Облигации к оплате
Итого
Акционерный капитал
Обыкновенные акции
Нераспределенная прибыль
Итого
Всего
2012
Активы
2011
Разница
71 000
85 000
35 000
53 000
36 000 Увеличение
32 000 Увеличение
120 000
19 000
295 000
132 000
25 000
245 000
115 000
127 000
12 000 Уменьшение
6 000 Уменьшение
86 000
Уменьшение
12 000
315 000
65 000
250 000
250 000
60 000
190 000
65 000 Увеличение
5 000 Увеличение
60 000
635 000
510 000
Пассивы
93 000
75 000
29 000
24 000
18 000 Увеличение
Увеличение
5 000
122 000
99 000
23 000 Увеличение
130 000
252 000
160 000
259 000
30 000 Уменьшение
7 000 Уменьшение
245 000
138 000
383 000
170 000
81 000
251 000
635 000
510 000
75 000 Увеличение
57 000 Увеличение
132 000 Увеличение
Корректировки начинаются с денежных поступлений от реализации из отчета о
прибылях и убытках. Затем вычитаются все денежные выплаты по приобретению товаров,
33
работ и услуг, всем прочим текущим (операционным) расходам, проценты по кредитам,
уплате налогов. В результате получается сумма денежных средств от текущей
деятельности.
Таблица №10.8.
Отчет о прибылях и убытках и перечень всех прочих операций, необходимых для
составления Отчета о движении денежных средств
Отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 31 декабря 2012 г.
Доход от реализации
Себестоимость проданных товаров
Валовая прибыль
Операционные
расходы
(включая
расходы
на
амортизацию основных средств в сумме 17000 дол.)
Прибыль от реализации
Прочие доходы и расходы
Расходы по выплате процентов за полученные кредиты
(18 000)
470 000
280 000
190 000
77 000
113 000
Убытки от реализации основных средств
(3 000)
Прибыль до налогообложения
92 000
Налог на прибыль
15 000
Чистая прибыль
77 000
Перечень прочих операций, имевших место в 2012 г., но несвязанных с основной
деятельностью компании:
1. Приобретены основные средства на сумму 90000
2. Приобретены инвестиции на сумму 15000
3. Проданы основные средства на сумму 10000 Первоначальная стоимость проданных
активов - 25000 Остаточная стоимость - 13000
4. Облигации номинальной стоимостью 30000 конвертированы в обыкновенные акции
той же стоимости.
5. Объявлены и выплачены денежные дивиденды в размере 20000
6. Выпущены обыкновенные акции на сумму 45000
Составление отчета о движении денежных средств прямым методом
ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Поступление денежных средств (470 000 - 32 000) = 438 000
1.2. Выбытие денежных средств:
Выплаты поставщикам (280 000 - 12 000 - 18 000) = 250 000
Операционные расход (77 000 - 17 000- 6 000-5 000) = 49 000
Выплаты по процентам (18 000) = 18 000
Платежи по налогу на прибыль (15 000) = 15 000
1.3. Чистый денежный поток от операционной деятельности = 106 000
34
ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1. Поступление денежных средств:
Продажа основных средств = 10 000
2.2. Выбытие денежных средств:
Покупка основных средств = (90 000)
Покупка инвестиций = (15 000)
2.3. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности = (95 000)
ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1. Поступление денежных средств:
Выпуск обыкновенных акций = 45 000
Выплата дивидендов = (20 000)
3.3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности = 25 000
Чистый денежный поток 36 000
Денежные средства на начало года = 35 000
Денежные средства на конец года = 71 000
Не денежные операции:
Конвертирование облигаций в обыкновенные акции = 30 000
Составление отчета о движении денежных средств косвенным методом
ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Чистая прибыль = 77 000
корректировки:
амортизационные начисления = 17 000
убыток от продажи основных средств = 3 000
изменение текущих активов (А):
А дебиторской задолженности = (32 000)
А Запасы = 12 000
А расходов будущих периодов = 6 000
изменение текущих обязательств (А):
А кредиторской задолженности = 18 000
А начисленных расходов = 5 000
Итого изменений: 29 000
Чистый денежный поток от операционной деятельности = 106 000
ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Продажа основных средств = 10 000
Покупка основных средств = (90 000)
Покупка инвестиций = (15 000)
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности = (95 000)
ПОТОКИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выпуск обыкновенных акций = 45 000
Выплата дивидендов = (20 000)
Чистый денежный поток от финансовой деятельности = 25 000
Чистый денежный поток = 36 000
Денежные средства на начало года = 35 000
Денежные средства на конец года = 71 000
35
Не денежные операции:
Конвертирование облигаций в обыкновенные акции
30 000
Если провести краткий анализ данного небольшого отчета, то мы видим, что
основной приток денежных средств обеспечен за счет операционной деятельности.
Небольшая часть притока денежных средств обеспечена за счет финансовой
деятельности. Инвестиционная деятельность в данном отчетном периоде привела к оттоку
денежных средств, который связан, прежде всего, с приобретением инвестиций. Анализ
формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом
позволяет определить, что отрицательное влияние на величину чистой прибыли в периоде
оказал рост дебиторской задолженности.
Это означает, что руководству предприятия и финансовым менеджерам и
аналитикам необходимо обратить внимание на организацию управления дебиторской
задолженностью, на работу с дебиторами, а также на эффективность вложения средств в
инвестиционные проекты.
7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины
По данному курсу подготовлено учебное пособие:
«Анализ и организация финансово – хозяйственной деятельности
предприятия»
а) основная литература (100% обеспеченности благодаря подписке на
Университетскую библиотеку ONLINE):
Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации : учебное пособие /
Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Юнити-Дана, 2012. - 584 с. [Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114703
(Рекомендовано Министерством образования Российской Федерации в качестве учебного
пособия для студентов высших учебных заведений).
Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н.Н. Илышева,
С.И. Крылов. - М. : Финансы и статистика, 2011. - 480 с. [Электронный ресурс]. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=220029 (23.01.2015).
б) дополнительная литература:
Источники со 100% обеспеченности благодаря подписке на Университетскую
библиотеку ONLINE:
Ронова, Г.Н. Анализ финансовой отчетности : учебно-практическое пособие /
Г.Н. Ронова, Л.А. Ронова. - М. : Евразийский открытый институт, 2009. - 179 с.
[Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=90654 (100%
обеспеченности). Рекомендовано УМО по образованию в области антикризисного
управления в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений.
Каспир, Г.Я. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия /
Г.Я. Каспир. - М. : Лаборатория книги, 2011. - 213 с. - ISBN 978-5-504-00197-5 ; То же
[Электронный ресурс]. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=140854 (100%
обеспеченности).
Лукаш, Ю.А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути
ее повышения : учебное пособие / Ю.А. Лукаш. - М. : Флинта, 2012. - 279 с. - ISBN 978-59765-1368-6
;
То
же
[Электронный
ресурс].
URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114952 (100% обеспеченности).
Тресвятская, А.А. Анализ финансовой устойчивости и оценка финансовой
36
состоятельности / А.А. Тресвятская. - М. : Лаборатория книги, 2010. - 139 с. - ISBN 978-5905835-05-6
;
То
же
[Электронный
ресурс].
URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=97652 (100% обеспеченности).
Книги доступные в Научной библиотеке НГУ
Ковалев, Валерий Викторович. Анализ баланса, или Как понимать баланс / В.В.
Ковалев, Вит.В. Ковалев .— Изд. 3-е, перераб. и доп .— Москва : Проспект, 2014 .— 779 с.
Герасимова, Елена Борисовна (д-р экон. наук) . Экономический анализ : задания,
ситуации, руководство по решению : учебное пособие для студентов, обучающихся по
специальностям "Налоги и налогообложение" и "Финансы и кредит" / Е.Б. Герасимова,
Е.А. Игнатова .— Москва : ФОРУМ, 2011 .— 175 с.
Савицкая, Глафира Викентьевна. Экономический анализ : учебник : для
студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям и
специальностям / Г.В. Савицкая .— 14-е изд., перераб. и доп .— Москва : ИНФРА-М, 2011
.— 647, [1] с. (3 экз.).
г) программное обеспечение и Интернет-ресурсы:
1) Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
2) Справочно-правовая система «Гарант»
3) Программный пакет Microsoft Excel
4) Программный пакет Microsoft Power Point
Сайты INTERNET по анализу финансово-хозяйственной деятельности
http://do2.gendocs.ru/docs/index-400213.html
http://www.aup.ru/books/m882/
http://abc.vvsu.ru/Books/anfindeyat/page0001.asp
Программа одобрена на заседании кафедры моделирования и управления
промышленным производством
Протокол № 4 от 20.06 2014 г.
37