Российские банки: парк Юрского периода

СОДЕРЖАНИЕ 2—5 • СОБЫТИЯ 6–33 • ИСТОРИЯ 34—41 • БИЗНЕС
42—65 • ПОЛИТИКА 66—83 • ТЕХНОЛОГИИ 84—109 • ОБЩЕСТВО 110—136
Российские банки: парк Юрского периода
Текст: Осадчий Максим, начальник аналитического управления «Банка корпоративного финансирования»
Укрупнение и консолидация в ущерб конкуренции — основные стратегические направления развития
российского банковского сектора после кризиса. Благодаря антикризисной помощи государства
наибольшую активность на этом фронте развивают госбанки. Проявления подобного гигантизма
в биологии и социальной сфере являются тупиковыми ветвями эволюции.
неприспособленными к изменениям,
Ему бы разобраться со стремительно
у них отсутствовала способность быстро
портящимся кредитным портфелем.
адаптироваться к изменениям экоси-
Каковы причины гигантизма? Почему
стемы. Мир завоевали млекопитающие,
гипертрофированные размеры указы-
у которых основным преимуществом
вают на неизбежную гибель? В живом
были не размеры, а интеллект.
организме равновесие осуществляется
«Предсмертный гигантизм» характерен
совокупностью процессов метаболиз-
не только для биологии, но для многих
ма: анаболизма (синтеза) и катаболизма
явлений социальной сферы, в том числе,
(разложения). Когда один из этих про-
в политике и в технологии. Например,
цессов доминирует, то равновесие на-
вплоть до конца холодной войны держа-
рушается, что ведет организм к гибели.
вы соревновались между собой по раз-
Например, злокачественные опухоли
меру военных кораблей. Однако новые
возникают в результате злокачествен-
военные технологии сделали эту «гонку
ной трансформации нормальных клеток,
размеров» бессмысленной — гигант-
ведущей к их бесконтрольному размно-
ский авианосец является легкой жертвой
жению. Если иммунная система орга-
даже для небольшого ракетного катера.
низма не распознаёт вовремя такую
Великие империи перед своим крахом
трансформацию, опухоль начинает раз-
также могли достигать гигантских разме-
растаться и со временем метастазирует.
ров. Последний пример — СССР. Однако
Так и в социуме: если нарушает-
именно гигантские размеры становились
ся равновесие, начинает доминиро-
их наиболее уязвимым местом — исче-
вать какой-то один процесс, то данное
Станислав Лем в книге «Сумма техноло-
зала способность быстрой адаптации
общество устремляется к гибели, хотя
гии» писал: «В главном стволе предста-
к переменам окружающего мира.
внешне это может выглядеть, как стремительная экспансия. То же самое отно-
вители вида становятся огромными, как
будто в гигантизме они ищут спасения
Банковские динозавры
от грозящей виду опасности». Перед кон-
В банковском секторе мы наблюда-
цом своего господства представители
ем подобную тенденцию: происходит
тельную экспансию? Причина — огромная
тупиковой ветви-доминанта могут дости-
стремительная экспансия госбанков.
антикризисная госпомощь, давшая им ги-
гать совершенно невероятных размеров.
Причем не только на кредитном и де-
гантское конкурентное преимущество пе-
Например, в поздний триасовый период
нежном рынках, но и на рынке слия-
ред остальными банками. А ведь госбанки
мезозойской эры (около 250 млн лет
ний и поглощений. Так, ВТБ только что
и без того имеют существенное преиму-
назад) «стратегическим» направлением
«переварив до конца» Промстройбанк
щество благодаря «иммунитету» по отно-
эволюции позвоночных стало «укрупне-
Санкт-Петербург (ВТБ Северо-Запад)
шению к различным госструктурам.
ние». Венцом этой эволюции стал амфи-
и не успев еще поглотить Транскредит-
целиас, длина которого могла достигать
банк, захватил Банк Москвы. Сбербанк
ренцию в банковском секторе страны.
40–60 метров, а вес — 120 тонн. Эта
поглотил инвестиционную компанию
Госбанки оказывают настолько силь-
ветвь эволюции оказалась тупиковой.
«Тройка Диалог» и ведет переговоры
ное давление на банковский сектор, что
Одна из версий гибели динозавров та-
о приобретении структур австрийско-
уже начался исход иностранных банков
кова. Где-то на рубеже мезозоя и кайно-
го Volksbank. Внешэкономбанк погло-
из России. Дальнейшая экспансия госбан-
зоя, в конце мелового периода — около
тил два крупных банка: Связь-Банк
ков может привести к полному огосударст-
65 млн лет назад — в полуостров Юкатан
и «Глобэкс», разорившихся в самом
влению банковского сектора страны.
угодил гигантский астероид. Началась
начале кризиса. Один только Россель-
Декларированные планы приватизации
«астероидная зима», и нелетающие дино-
хозбанк скромен не по размерам,
госбанков расходятся с общей тенденцией
завры вымерли. Динозавры оказались
и ни о каких поглощениях не мечтает.
национализации российской экономики.
58
Аналитический банковский журнал
№ 5–6 (191) май-июнь 2011
сится и к отдельным институтам.
Почему госбанки развивают стреми-
Танцы динозавров разрушают конку-
Стратегия развития
Один из основных выводов, который был
существуют давно и которые оптимально
ходит вытеснение малых банков. С 1 ян-
сделан развитыми странами из послед-
приспособлены к требованиям, выдви-
варя 2010 года минимальный капитал
него кризиса — банки не должны быть
гаемым миром. Но вот, наконец, в связи
был повышен до 90 млн руб., с 1 янва-
too big to fail (слишком большими, чтобы
с изменением общего равновесия, кото-
ря 2012 года он вырастет до 180 млн,
разориться). Так, Закон Додда-Франка
рое вызвано внешне ничтожными сдви-
с 1 января 2015 года ожидается повы-
(The Dodd–Frank Wall Street Reform and
гами в окружающей среде … начинается
шение этого порога до 300 млн.
Consumer Protection Act), вступивший
экспансия нового вида».
Наряду с экспансией госбанков проис-
Между двумя основными группами
в силу 21 июля 2010 года, запреща-
Мегабанки не приспособлены
динозавров — травоядными и плотояд-
ет слияния банков, которые приводят
и не склонны, вообще говоря, к внедрению
ными — происходила «гонка» размеров:
к образованию банка с обязательства-
технологических новшеств. Прокладывают
чем больше размер травоядного, тем
ми, превышающими 10% общих обя-
путь инновациям зачастую именно малые
больше вероятность, что он уцелеет; чем
зательств банковского сектора США.
банки — хотя, разумеется, бывают и ис-
крупнее плотоядный, тем большим тра-
В рамках Базеля-III интенсивно обсужда-
ключения. «Поймавший волну» маленький
воядным динозавром он мог пообедать.
ется вопрос о более высоких требовани-
банк становится большим. Пример — банк
Плотоядные динозавры не только «укруп-
ях к доле капитала в пассивах в случае
«Русский Стандарт», пионер розничного,
нялись», но и охотно «консолидировали»
системообразующих банков. Подобных
и, в первую очередь, карточного кредита.
своих травоядных собратьев — ну и пло-
новаций в российском законодательстве
Сбербанк же серьезно в направлении роз-
тоядных заодно, кто послабее. Вот и мы
не наблюдается. Умный учится на чу-
ничного кредита начал работать только по-
недавно наблюдали замечательное
жих ошибках, дурак — на своих; мы же
сле кризиса. А в направлении pos-кредита
зрелище, когда второй по размерам
не учимся ни на тех, ни на других. И про-
еще и не начал, только собирается. Между
банк-хищник, эдакий тираннозавр, «кон-
должаем стремительно «укрупняться».
тем, словосочетание «банковский стартап»
солидировал» пятый по размерам банк-
Замечу, что совокупные обязатель-
в России звучит как «оксюморон». Воз-
ства ВТБ и ВТБ24 (3,2 трлн руб. без
можно, стоило бы подумать о создании
консолидационной поправки) уже пре-
инкубатора (по аналогии со Сколково) для
системе нарушено: самым жирным, от-
вышают 10% обязательств сектора, со-
банковских стартапов.
кормленным динозаврам создаются
ставлявших 29,7 трлн руб. на 1 апреля
Если модернизация и инновации —
тепличные условия, а прочим создаются
2011 года, не говоря уже об обязатель-
не пустой лозунг, то необходимо созда-
условия ледникового периода и предо-
ствах Транскредитбанка и Банка Мо-
вать институциональные предпосыл-
ставляется возможность участия в увле-
сквы. Так что в США подобные сделки
ки на пути их развития в банковском
кательной игре на выбывание. По суще-
слияния и поглощения не прошли бы.
секторе. Например, снижать входные
жертву, ну, скажем, стегозавра.
Равновесие в российской банковской
ству, банковская система России закрыта
Разумеется, наши «динозавры»
на вход и гостеприимно открыта на выход.
оказываются скромными овечками
Куда может вывести кривая дорожка
барьеры, ослаблять бюрократическое
давление на малые банки.
на международном рынке. В основном
«консолидации и укрупнения» за счет гос-
рэнкинге 2010 года журнала The Banker
Кто выживет?
ресурса? Во-первых, к снижению уровня
по величине капитала первого уровня
Мир погружен в эпоху перемен, и темп
конкуренции и, как следствие, к ослабле-
первое место занимает Bank of America,
изменений все растет. В относительно
нию эффективности банковского сек-
второе — JPMorgan Chase, на тре-
стабильных условиях застоя и протек-
тора. Во-вторых, к повышению рисков.
тьем — Citigroup. Сбербанк же занима-
ционизма госбанки-динозавры могут от-
Вспомним, что именно крупные банки —
ет только 43-е место, а ВТБ — 65-е. По-
кармливаться до невероятных размеров.
Связь-банк (20-й банк по активам) и «Кит-
этому выход наших банков за границы
Но неизбежная «астероидная зима» —
Финанс» (30-ый) — стали катализатора-
России, на глобальный рынок банков-
например, когда цена нефти существенно
ми российского банковского кризиса.
ских услуг — хороший способ избавить-
снизится на достаточно долгий период —
А сама вторая волна глобального кризи-
ся от «динозавровости».
неизбежно приведет к их вымиранию.
са, ударившая по России, началась с кра-
Вместо того чтобы стимулировать «укруп-
ха инвестиционного мегабанка «Lehman
Инновации и модернизация
нение и консолидацию» нерыночными
Brothers». И в России, и в мире помощь
Теперь обсудим перспективы банков-
методами, было бы гораздо более про-
крупным банкам (в России, в первую оче-
ских инноваций и модернизации бан-
дуктивно стимулировать рыночную конку-
редь, государственным) легла тяжелой
ковского сектора. Вновь обратимся
ренцию в банковском секторе.
ношей на налогоплательщиков.
к Лему: «Новый вид появляется неза-
В наших интересах, чтобы в конеч-
метно. …Первые представители нового
ном итоге выжили и победили бан-
Борьба с «лишним весом»
вида обычно малы …Некоторое время
ки, но не самые крупные, а самые
Бесконтрольное укрупнение банков
они прозябают «полутайно», с трудом вы-
«умные», способные быстро адапти-
представляет угрозу для экономики.
держивают конкуренцию видов, которые
роваться к переменам.
Аналитический банковский журнал
№ 5–6 (191) май-июнь 2011
A
59