Анализ финансовой отчетности

Министерство экономического
развития и торговли
Российской Федерации
Министерство
образования и науки
Российской Федерации
Государственный университет –
Высшая школа экономики
Факультет права
Программа дисциплины
ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Для специальности 030501.65 - Юриспруденция
Подготовки специалиста
Автор
Рекомендовано секцией УМС
Аньшин В. М.
Одобрено на заседании кафедры «Фондового
рынка и рынка инвестиций»
Конкретная экономика
Председатель
Смирнов С.Н.
Зав. кафедрой
“___”______________ 200 г.
“_28_”___августа___ 200 6 г.
Утверждено УС факультета
___права_____________
Ученый секретарь
Россинский Б.В.
«_____»_____________200_г.
Москва, 2006г
Н.И.Берзон
Пояснительная записка
Автор программы: д.э.н., профессор Аньшин Валерий Михайлович
Требования к студентам
Программа подготовлена для студентов факультета «Право»
АННОТАЦИЯ
Для принятия управленческих решений необходимо использование аналитической информации. Необходимо понять соответствуют ли предполагаемые управленческие изменения состоянию объекта их приложения. Для выработки такого суждения не в последнюю очередь используются данные анализа
финансового состояния компании и отдельных предприятий.
Цель курса – усвоение слушателями методологии и методов анализа финансовой отчетности.
В результате изучения указанной проблематики слушатели будут знать:
содержание финансовой отчетности предприятия;
состав показателей, используемых для анализа;
методы проведения анализа;
правила принятия решений по результатам анализа.
Слушатели будут уметь:
«читать» финансовую отчетность;
выявлять «болевые» финансовые проблемы;
проводить расчеты финансовых коэффициентов и других показателей;
выполнять анализ структуры и динамики этих показателей;
делать адекватные выводы и принимать управленческие решения по результатам анализа.
Формы контроля
1.Эссе – оценка по 10 бальной шкале ( 50 % общей оценки)
2.Устный зачет - оценка по 10 бальной шкале ( 50 % общей оценки)
3
ТЕМЫ ЭССЕ ПО КУРСУ " ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА"
(ДЛЯ ФАКУЛЬТЕТА ПРАВА)
1. Методы анализа финансовой отчетности
2. Анализ денежных потоков
3. Анализ рентабельности
4. Анализ имущественного положения
5. Анализ положения на рынке ценных бумаг
6. Анализ деятельности компании по методу фирмы "Du Pont"
7. Операционный и финансовый рычаги
8. Стратегии финансирования оборотных активов
9. Анализ дебиторской задолженности
10.Модели операционного и финансового циклов
11.Прямой и косвенный методы построения денежного потока
12.Анализ эффективности инвестиций
13. Анализ структуры капитала
14. Планирование финансового роста
15.Бюджетирование на предприятии
16. Особенности разработки бюджета денежного потока
17.Методы краткосрочного финансирования
18.Методы долгосрочного финансирования
19.Анализ затрат на осуществление хозяйственной деятельности
20.Маржинальный (CVP) анализ
Литература
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2000
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика,2000
3. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов. - М.: Лаборатория базовых
знаний, 2000
4. Л.А. Бернстайн Анализ финансовой отчетности- М.: Финансы и статистика,
2002
5. Хорнгрен Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет:управленческий аспект. - М.:
Финансы и статистика, 1995
4
№
Тематический план
Наименование темы
Аудиторные часы
лекции
1.
2.
3.
Введение в анализ финансовой отчетности
Структура и содержание
финансовой отчетности
Анализ внеоборотных активов
Анализ оборотных активов
Анализ обязательств
Анализ собственного капитала
7. Анализ затрат на осуществление хозяйственной деятельности
8. Анализ отчета о прибылях
и убытках
9. Анализ движения денежных средств
10. Анализ на основе финансовых коэффициентов
11. Количественный финансовый анализ
4.
5.
6.
Всего
Самостоятельная
работа
2
1
3
Все
го
часов
2
практические
занятия
-
2
-
2
2
4
1
-
1
1
2
2
2
4
4
8
2
1
1
-
3
1
3
1
6
2
2
1
3
4
7
2
1
3
3
6
2
1
3
1
4
2
1
3
3
6
2
1
3
3
6
20
8
28
26
54
5
Тема 1. Введение в анализ
финансовой отчетности
Содержание финансового анализа. Методы анализа. Горизонтальный и
вертикальный анализ. Индексный анализ. Регрессионный и трендовый анализ.
Аддитивные и мультипликативные модели анализа. Прогнозирование показателей финансовой отчетности.
Основная литература:
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
Дополнительная литература:
1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
Тема 2. Структура и содержание финансовой отчетности
Обзор форм финансовой отчетности. Баланс. Структура активов. Внеоборотные активы. Оборотные активы. Структура пассивов. Собственные и заемные средства. Отчет о прибылях и убытках. Отчет о движении денежных
средств. Отчет о движении капитала. Приложение к балансу.
Основная литература:
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности – М: Издательство «Дело и сервис», 2004 г.
Дополнительная литература:
1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
Тема 3.Анализ внеоборотных активов
Нематериальные активы. Виды нематериальных активов. Основные
средства. Оценка основных средств. Амортизация основных средств и нематериальных активов. Коэффициенты износа, обновления и выбытия. Доходные
вложения в материальные ценности. Долгосрочные финансовые вложения.
Основная литература:
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
Дополнительная литература:
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности – М: Издательство «Дело и сервис», 2004 г.
Тема 4. Анализ оборотных активов
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Дебиторская
задолженность. Финансовый цикл. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Реестр старения счетов. Запасы и их структура. Методы ФИФО и ЛИФО.
Чистый оборотный капитал.
Основная литература:
6
1.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
Дополнительная литература:
1.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
Тема 5. Анализ обязательств
Долгосрочные обязательства. Корпоративные облигации. Краткосрочные
обязательства. Кредиторская задолженность. Оборачиваемость кредиторской
задолженности.
Основная литература:
1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
Дополнительная литература:
1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
Тема 6. Анализ собственного капитала
Уставный капитал. Номинальная стоимость акций. Добавочный капитал.
Эмиссионный доход. Нераспределенная прибыль. Резервный капитал.
Основная литература:
1.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
Дополнительная литература:
1.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
Тема 7. Анализ затрат на осуществление хозяйственной деятельности
Классификация затрат. Маржинальный анализ. Маржинальный доход.
Анализ безубыточности.
Основная литература:
1.Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М.:Финансы и статистика, 2000
Дополнительная литература:
1.Э. Хелферт. Техника финансового анализа.Спб.: Питер, 2003Г.
Тема 8. Анализ отчета о прибылях и убытках
Формирование выручки и себестоимости реализации. Показатели прибыли. Валовая прибыль. Прибыль от продаж. Прибыль до налогообложения. Чистая прибыль.
Основная литература:
1.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
2.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
Дополнительная литература:
1.Higgins R.C. Analysis for financial management.- N.Y. , McGraw-Hill,2001
7
Тема 9. Анализ движения денежных средств
Понятие притоков и оттоков денежных средств. Чистый денежный поток.
Свободный денежный поток. Прямой и косвенный метод построения отчета о
движении денежных средств.
Основная литература:
1.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
Дополнительная литература:
1. Higgins R.C. Analysis for financial management.- N.Y. , McGraw-Hill,2001
Тема 10. Анализ на основе финансовых коэффициентов
Показатели имущественного положения. Показатели ликвидности. Показатели
финансовой устойчивости. Показатели деловой активности. Показатели положения на рынке ценных бумаг. Показатели рентабельности. Сбалансированная
система показателей.
Основная литература:
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М.:Финансы и статистика, 2000
Дополнительная литература:
1.Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. – М.: Издательство «Финпресс», 2002г.
2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.М.: Центр экономики и маркетинга,2001
Тема 11. Количественный финансовый анализ
Процент и процентная ставка. Типология процентных ставок. Дисконтирование. Эквивалентность платежей. Финансовые ренты. Аннуитет. Параметры
финансовых рент.
Основная литература:
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М.:Финансы и статистика, 2000
Дополнительная литература:
1.Higgins R.C. Analysis for financial management.- N.Y. , McGraw-Hill,2001
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Вопросы к зачету:
Содержание финансового анализа
Методы финансового анализа
Бухгалтерский баланс
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении капитала
8
7. Приложение к бухгалтерскому балансу
8. Нематериальные активы и их виды
9. Основные средства
10. Амортизация основных средств и нематериальных активов
11.Доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения
12.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
13. Дебиторская задолженность и ее анализ
14. Расчет финансового цикла
15.Анализ долгосрочных обязательств. Корпоративные облигации
16.Анализ краткосрочных обязательств
17.Анализ собственного капитала
18.Классификация затрат
19. Маржинальный анализ
20. Анализ безубыточности
21.Показатели прибыли
22. Чистый и свободный денежный потоки.
23.Показатели имущественного положения
24. Показатели ликвидности
25. Показатели финансовой устойчивости
26. Показатели деловой активности
27. Показатели положения на рынке ценных бумаг
28. Показатели рентабельности.
29. Сбалансированная система показателей
30.
Процент и процентная ставка
31. Виды процентных ставок
32. Дисконтирование
33.Финансовые ренты. Аннуитет. Параметры финансовых рент
ЛИТЕРАТУРА
Основная:
2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика,2002
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет,1999
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ.- М.:Финансы и статистика, 2000
Дополнительная:
1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.:Дело,2002
2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга,2001
3. Higgins R.C. Analysis for financial management.- N.Y. , McGraw-Hill,2001
Автор программы _________________________________В.М. Аньшин