Sistema`s Presence in India

SISTEMA SHYAM TELESERVICES LTD.
Апрель 2013
Шамолин М.В., Президент АФК «Система»
Абугов А.В., Первый вице-президент АФК «Система»
Розанов В.В., Президент SSTL
Предупреждение
Некоторые заявления в данной презентации могут содержать предположения или прогнозы в отношении
предстоящих или ожидаемых событий. Такие утверждения содержат выражения «ожидается»,
«оценивается», «намеревается», «будет», «мог бы», отрицания таких выражений или другие подобные
выражения. Мы бы хотели предупредить Вас, что эти заявления являются только предположениями, и
реальный ход событий или результаты могут существенно отличаться от заявленных. Мы не берем на себя
обязательств пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными событиями и
обстоятельствами, которые могут возникнуть после вышеуказанной даты, а также отражать события,
появление которых в настоящий момент не ожидается. Из-за многих факторов действительные результаты
могут существенно отличаться от заявленных в наших предположениях и прогнозах; в числе таких
факторов могут быть общие экономические условия, конкурентная среда, в которой мы оперируем,
операционные риски, быстрые технологические и рыночные изменения в сферах нашей деятельности, а
также многие другие риски.
2
Обзор
Прошлое…
• Успешное управление в течение кризиса в 2012 году
• Оптимизация расходов, удержание команды, улучшение финансовых показателей
Настоящее…
• Улучшена позиция на рынке – больше несущих частот, широкий охват населения и
большая база услуг передачи данных
• Стратегия, ориентированная на услуги по передаче данных с высоким качеством
связи
• Рационализация регуляторной ситуации и снижение конкуренции
Будущее…
•
•
•
•
Четкая стратегия выхода на лидирующие позиции в сегменте передачи данных
Достижение высокого качества услуг в классе LTE в Индии
Монетизация за счет консолидации
Выход на безубыточность к концу 2014 - середине 2015 гг.
SSTL успешно прошел период регуляторного кризиса и будет использовать
новые возможности индийского рынка
3
Результаты, задачи и стратегия SSTL
1 Опыт показывает
необходимость
фокуса на услугах
передачи данных:
-
Индия предлагает
лучшие возможности
для роста услуг
передачи данных в
мире
-
Абоненты не имеют
реальных
предпочтений формата
связи - GSM или CDMA
-
Покрытие и качество
услуг – главные
факторы для выбора
пользователей
2 Аукционы привели к
появлению отличной
платформы для
стратегии развития
сегмента передачи
данных:
3 Стратегия направлена
на создание лучшей в
классе сети LTE в
Индии:
-
Оптимизация
существующего бизнеса
-
3 несущих существенно
улучшат качество
-
-
Четкий фокус на округах
с высоким потенциалом
развития передачи
данных – укрепление
позиций бренда МТС
Выход на безубыточность
и повышение продаж и
расширение дистрибуции
-
Расширение сегмента
услуг передачи данных и
укрепление бренда
-
Переход на новую
платформу и запуск сети
LTE
-
Технологическая
нейтральность
позволяет развернуть
сети LTE
Новая стратегия направлена на укрепление бренда и создание лидирующего
игрока в сегменте услуг передачи данных
4
Аукцион 2013 года и его результаты
Изменения в правилах аукциона
(по сравнению с ноябрем 2012 года)
• Стоимость лицензий на спектр 800 МГц была снижена
на 50% по сравнению со стартовыми ценами аукциона в
ноябре 2012 года или на 75% по сравнению с
первичной рекомендацией по стартовым ценам в
апреле 2012 года
• Правительство принимает к зачету стоимость лицензий,
оплаченную SSTL в 2008 году
Стратегия SSTL на аукционе в 2013 году
• Участвовать в аукционе на лицензии в 8 наиболее
привлекательных округах (по 3 несущие в каждом)
• Выбрать округа с минимальным периодом выхода на
безубыточность по OIBDA
• Минимизировать затраты на приобретение частот в 2013
году с учетом затрат на приобретение в 2008 году
• Выбрать округа с максимальными возможностями для
развития услуг передачи данных и развертывания сетей
LTE
Результаты аукциона
• Получение диапазона 800 МГц в 8 округах
• Приобретение по стартовым ценам за сумму около US$ 678 млн.
• Порядок оплаты диапазона частот: 25% аванс, 75% отсроченными платежами 10 равными траншами под 9,75% годовых
(по методу накопления) с 2016 года
• Отсутствие платежей в 2013 году в связи с зачетом оплаты лицензий в 2008 году (US$ 296 млн.), которые составляют 45%
от общей стоимости лицензий
• Отложенные платежи с 2012 года будут составлять US$ 73 млн. ежегодно в течение 10 лет
Успешная реализация стратегии на аукционе, выиграны лицензии в наиболее
привлекательных округах, значительно снижены затраты на приобретение
5
Новая позиция с максимальным покрытием
потенциала рынка передачи данных
Географическое покрытие*
Параметры выбора округов
Охват 40%
населения
1
2
Округа присутствия после аукциона
Фокус на округах, где конкурентные
преимущества покрытия в диапазоне 850
МГц могут быть полностью реализованы
3
Округа, где доступна полоса шириной 5 МГц**
4
Округа, где стоимость спектра является
оптимальной
5
Охват 60% рынка
услуг передачи
данных
Максимальный охват рынка услуг
передачи данных за счет выбора округов с
соответствующими характеристиками
Округа с ранним выходом на
безубыточность по OIBDA
*Дели, Колката, Раджастан, Гуджарат, Карнатака, Тами Наду, Керала, Уттар
Прадеш (Западный) и Западный Бенгал
** за искючением Дели и Колката
6
Ключевые показатели новых округов
•
•
Отличный охват рынка услуг передачи данных – 60% рынка Индии
Сохранение 75% выручки SSTL, несмотря на закрытие 13 округов
Потенциал
сегмента
передачи
данных
Количество
городов с
населением
>0.5 млн
Доходы
населения> 5
млн ИНР (% доля)
Доля в
выручке
SSTL
Округ
Кол-во
игроков
% Доля в
выручке
рынка Индии
Гуджарат
9
5.8%
6.2%
11
8.4%
1.7%
Карнатака
8
7.1%
11.0%
11
5.8%
16.5%
Тамил Наду
8
8.8%
14.9%
12
7.9%
9.3%
Керала
8
4.3%
4.7%
11
5.1%
3.7%
Раджастан
7
5.0%
2.1%
6
3.9%
15.2%
Уттар Прадеш
(Западный)
7
4.3%
3.9%
25
8.2%
2.7%
Западный Бенгал
8
3.3%
1.6%
8
3.5%
11.6%
Дели
7
8.3%
12.9%
1
6.2%
8.9%
Колката
8
2.5%
3.8%
1
3.8%
5.5%
Всего в 9 округах из
22
n/a
49%
61%
86
53%
75%
Сильные фундаментальные показатели и отличные перспективы роста в 9 округах
Источник: отчет TRAI «Quarterly indicators report, Dec 2012», данные компании
7
Потенциал услуг передачи данных в Индии
Доля услуг передачи
данных в ARPU
36%
Доля ex-SMS услуг
передачи данных в
выручке
Проникновение смартфонов
35,5%
27%
28,7%
20,6%
15%
7%
6%
Индия
SSTL
* Исследование UBS, данные компании
Среднее
по APAC
Индия
SSTL
Среднее
по APAC
* Исследование UBS, данные компании
Индия
Среднее по
APAC
* Исследование UBS, данные компании
Среди стран APAC Индия обладает наибольшим потенциалом роста потребления
услуг передачи данных на среднесрочном и долгосрочном горизонтах
8
Успех в реализации развития услуг передачи данных и
возможности в 9 округах присутствия
Исторические данные по спросу на услуги
передачи данных…
Отличные прогнозы для 9 округов …
9 округов: активные абоненты услуг
передачи данных
Выручка от неголосовых услуг SSTL
US$ млн.
Млн.
36.0%
+17%
10
30.1%
8
Голосовые услуги (% от выручки)
Неголосовые услуги (US$ млн.)
20
25
2010
2011
109
5,3
4
2
0
Q4 12
2012
Абоненты услуг передачи данных SSTL
(‘000)
75%
1 783
1 339
584
EVDO 2010
BTS 3,044
2011
6,642
9,7
7,4
6,5
6
16.6%
8,4
2012
7,233
Q1 13
Q2 13
Q3 13
Q4 13
9 округов: активные пользователи
смартфонов
Млн.
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
17.8
+15%
15.6
CAGR
Дели
16%
13.7
Гуджарат 17%
12.1
10.1
Карнатака 15%
11%
Керала
14%
Колката
Раджастан 14%
Тами Наду 13%
З.УП
З.Б.
Q4 12
Q1 13
Q2 13
Q3 13
14%
21%
Q4 13
Источник: по данным компании, исследование рынка
9
Преимущества CDMA-технологии
... Опыт CDMA в диапазоне 850 МГц
превосходит 3G…
… в сегменте оборудования EVDO SP
ожидается рост за счет фокуса на
технологии SP China-Telecom
Отгрузка устройств, млн.
Большой опыт
построения сетей в
диапазоне 850 МГц
Одинаковая
мощность
передачи на
всех спектрах
97
100
76
75
65
94
50
32
25
71
57
19
2300 2100 1800 850 700
13
8
5
3
2011
2012 E
2013 E
2014 E
0
EVDO смартфоны
Опыт пользователей диапазона 800 МГц
значительно превосходит опыт абонентов
в диапазоне 2100 МГц 3G
Источник: TRAI, Expert calls (CT), данные компании
Прочие
Более 97% покупок телеком-устройств
придется в Китае на технологию EVDO SP в
2014 году
10
Стратегия развития: запуск LTE на 850 МГц
Инфраструктура для
перехода на LTE с 850
МГц уже существует
850 МГц –
стандартный
диапазон для LTE
(диапазон 5)
Исследование RFMD
прогнозирует, что
почти все
устройства 4G будут
поддерживать
диапазон 5
• Из 600 млн. отгрузок
телефонов в 2014
году менее 10 млн.
могут не
поддерживать
диапазон 5
Запуск может быть
произведен даже на
узком спектре
Узкий диапазон
стандарта LTE
поддерживает
запуск сети даже на
одной несущей
шириной 1,4 МГц
Большой опыт
использования
Скорость и
мощность в
диапазоне LTE (>5
МГц) лучше, чем в
любой другой
технологии
Даже на узкой
полосе (1,4 МГц)
запуск LTE и опыт
использования
значительно лучше
технологии CDMA
Rev A
Примеры запуска сети
На данный момент
сети LTE в
диапазоне 5
развернуты на
некоторых рынках,
например, в Южной
Корее (LG Uplus, SK
Telecom)
Диапазон 850 МГц обеспечивает возможность SSTL для миграции на LTE и повышения
качества услуг для пользователей по сравнению с 3G.
Затраты на развертывание LTE оцениваются в US$ 200 млн. с потенциальным
синергетическим эффектом в US$ 100 млн.
11
Фокус SSTL: монетизация возможностей на рынке
смартфонов в Индии
Дифференцированный фокус на городах Tier 2/3 (по
классификации Индии)
Смартфоны (млн.)
104
75
•
•
Фокус на рынке смартфонов в городах Tier 2/3
Конкурентные обоснования МТС в этих городах:
• Небольшой выбор телефонных аппаратов
• Голосовые услуги низкой стоимости - доминирующий
продукт для смартфонов на рынке
• Существующая сеть дистрибуции нацелена на продажи в
городах Tier 2/3
51
30
17
Привлекательные предложения на пакеты
услуг голосовой связи и передачи данных
•
SSTL предлагает тарифы с низкой стоимостью
голосовых услуг в пакете с услугами передачи данных
•
Ценовая политика на пакеты услуг голосовой связи и
передачи данных является конкурентным
преимуществом среди других операторов
8
2011 2012 2013e 2014e 2015e 2016e
Реализация возможностей потенциала рынка смартфонов потребует
дальнейшего усиления сети дистрибуции и продаж во всех округах с фокусом на
городах Tier 2/3
Источник: прогнозы IDC Forecasts «Смартфоны в Индии»
12
Ключевые финансовые показатели и ожидания
US$ млн.
US$ млн.
Снижение долговой нагрузки
Денежные затраты
Корп. центра
Выход на безубыточность по OIBDA
Количество прибыльных округов из 9
Финансирование операций, CAPEX, единовременные
расходы на реструктуризацию в 2013 г.
Процентные расходы
-55.5%
561
1574
415
1047
Денежные затраты
будут продолжать
снижение
392
700
356
1
169
59
2011
2012
9
2013
• Долг SSTL был существенно снижен АФК
«Система» в 2012 году
• Дальнейшее сокращение долговой нагрузки
продолжено в 1 квартале, к концу 2013 года
ожидается значительное снижение по
возможности использования финансовых
инструментов
• Большая часть долга теперь номинирована
в долларах и рефинансирована по
меньшей ставке
2012
2013
0
2014
2015
• Общие денежные затрат Корп. Центра
значительно падают в течение следующих 3
лет
• Общие денежные затраты в 2014 и 2015 гг.
будут снижаться и ожидаются на уровне
менее US$ 250 млн. в год*
• Расходы на реструктуризация разделены на
два года – 2013.2014 и могут быть в
дальнейшем снижены
*Без учета возможных инвестиций в LTE
2013
2014/2015
• Округ Западный Бенгал достиг
безубыточности по OIBDA в 4
квартале 2012 года
• Выход на безубыточность по всем 9
округам ожидается в конце 2014
начале 2015 гг.
• Убыток по OIBDA будет значительно
снижен в 2013 и 2014 гг.
13
Резюме
•
Оптимизация
операционной
деятельности
Четкая
стратегия
Стабильные
финансовые
показатели
Меньшее количество округов при наличии высокого потенциала в области передачи
данных и охвата различных групп населения
•
Снижение потребности в финансировании и упрощение задачи по выходу на
безубыточность
•
Сильная платформа для развития сегмента передачи данных
•
Выгодная позиция для использования уникальной ситуации роста в сегменте передачи
данных
•
Рост возможностей и улучшение качества с использованием трех несущих
•
Четкий план действий по переходу на стандарт LTE и монетизации
•
Создание акционерной стоимости через акцент на рентабельность
•
Ожидаемый выход на безубыточность по OIBDA к концу 2014 - середине 2015 гг.
•
Рассмотрение возможностей консолидации в будущем для возврата инвестиций
14
Приложение
15
Характеристика компании SSTL
Бизнес в
целом
Диапазон
частот
•
Оператор сети в Индии с акцентом на передачу
данных, занимающий 23% рынка по EVDO
•
Создатель категории "карт передачи данных по
предоплате"
•
•
Предоставление услуг высокоскоростной
передачи данных (HSD) в более чем 350 городах
•
Охвачено10 из 15 и 30 из 50 крупнейших городов
•
Более 2 500 дистрибьюторов и более 23 000
уникальных ритейлеров
•
Более 600 высококачественных брендированных
точек продаж
•
Входит в число 4 крупнейших операторов по
картам передачи данных
•
Признан TRAI одним из лучших операторов по
уровню удовлетворенности абонентов
Охват HSD
Надежный
канал
дистрибуции
Бренд МТС
Высокое качество, технологически нейтральная
полоса 3,75 МГц в 8 округах в диапазоне 850 МГц
Операционные КПЭ
в 9 округах
Параметр
февраль
2013
Абоненты
10,58 млн.
Абоненты
услуг
передачи
данных
1,18 млн.
16
Регуляторная среда, правовые вопросы и
конкуренция
Раньше
15
18 месяцев назад
Сейчас
12
В среднесрочной
перспективе
4/5
Настоящее
•
После регуляторного и правового кризиса в
2012 году рынок потерял 3 игроков,
которые приняли решение об уходе
•
2 игрока присутствуют только в 1 округе
•
Только 6 игроков сохранили пан-индийское
покрытие
•
2 оператора остались в 6 округах
Преимущества
• Объединение спектра и
лицензий
• Режим фиксированной
стоимости
• Обязательное паниндийское покрытие
• Спектр и лицензии разделены
• На аукцион выставляется спектр. Лицензии
выпускаются на 20 лет за US$ 4 млн.
• Лицензии делятся по округам
• Спектр привязан к
технологии
• Технологически нейтральный спектр
 Операторы теперь могут оптимально использовать
спектр
 Открываются возможности для потенциальной
консолидации
 Упрощение перехода на LTE
• Иностранное присутствие
не более 74%
• Регуляторное правило осталось без
изменений, однако ведутся дискуссии по
поднятию порога до 100%
Преимущества для компании и Индии:
 Упрощение финансирования
 Упрощение и прозрачность структур владения
 Приток инвестиций в Индию
 Появляются возможности для выхода
 Стимуляция M&A в секторе
 Прозрачный аукцион
 Операторы могут сосредоточиться на конкретных
округах
Ситуация вокруг лицензий полностью изменилась: нейтральность спектра –
большой шаг вперед, либерализация FDI законодательства и ясность по структуре
17
владения спектром станут новыми драйверами роста на рынке
Низкие доходы от передачи данных и проникновение
смартфонов в Индии создают возможности для роста
Доля выручки от
передачи данных в
ARPU
Доля выручки от exSMS услуг передачи
данных
Проникновение
смартфонов (%)
Япония
56,40%
56,40%
17,20%
Гонконг
54,50%
NA
57,50%
Австралия
42,80%
25,10%
50,00%
Индонезия
37,90%
14,30%
10,00%
Сингапур
36,90%
19,70%
67,00%
Новая Зеландия
36,80%
9,20%
20,00%
Китай
35,70%
25,80%
12,00%
Малайзия
35,40%
20,30%
22,50%
Корея
33,50%
20,00%
46,50%
Тайланд
20,10%
12,60%
13,00%
Тайвань
22,20%
15,80%
22,30%
Индия
15,00%
7,00%
6,00%
Среднее
35,50%
20,60%
28,70%
Страна
Источник: исследование UBS
18