История кризисов: от влияния Запада до чисто русского явления

40
гуманитарии
экономика
История кризисов: от влияния
Запада до чисто русского явления
текстВиктор Дроздов
доктор экономических наук,
профессор,
экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова
В 1830‑е гг. русская аристокра‑
тия начала приобщаться к акционерному
делу. Князья Юсуповы, Гагарины, Кочубеи,
графы Воронцовы, Строгановы, Мордви‑
новы, Сперанские, бароны Корфы и др.
становились учредителями и акционерами.
Большую помощь им оказывал «непременный
учредитель» граф А.Х. Бенкендорф. Акции
компаний становились предметом оживлен‑
ной торговли, курс их часто находился под
влиянием финансовых страстей и был мало
связан с родом деятельности и надежностью
компаний. Такая ситуация с неизбежностью
должна была привести к биржевому краху,
который и случился в 1836 г. Но это было
банкротство нескольких компаний. Министр
финансов Е. Ф. Канкрин был озабочен лишь
тем, что «сомнительные успехи некоторых
компаний грозят отохочиванием публики
вовсе от участия в оных».
Мировой экономический кризис
1857 г. оказал на Россию более глубокое вли‑
яние. Паника в Гамбурге и Данциге вызвала
сброс российских ценных бумаг, стимулиро‑
вавшийся падением рубля. Их скупали агенты
правительства, чтоб поддержать котировки,
и частные лица, так как доходы по ним были
больше, чем по банковским вкладам. Это
привело к оттоку золота за границу и к сни‑
жению актива торгового баланса, потрясени‑
ям кредита и кризису акционерных компаний.
Но все‑таки первым серьезным
экономическим кризисом в истории России
был кризис 1866–1867 гг. Перепроизводство
тканей в России наблюдалось уже в 1866 г.,
к нему добавилось падение цен на хлопок
и ткани за границей. Упал спрос на россий‑
ский сельскохозяйственный экспорт, сни‑
зилась экспортная выручка, уменьшились
доходы населения. Но в России кризис проя‑
вился с меньшей силой, чем, например, в Ан‑
глии, и затронул в основном крупные центры:
Иваново, Московскую губернию, Петербург,
Варшаву с округой [таб. 01 ].
В 1869 г. в России случился бир‑
жевой кризис, который неизвестный автор
статьи в «Санкт-Петербургских ведомостях»
назвал биржевым погромом. Его причиной
стала активная игра с облигациями внутрен‑
него выигрышного займа 1864 и 1866 годов,
таб. 01
таб. 02
Среднеценовой
индекс по ак‑
циям ведущих
промышлен‑
ных компаний,
котировавшимся
на Петербург‑
ской бирже,
на конец года,
%, 1897 г.=100
77,5
57,7
42,3
49,0
59,0
80,0
64,4
60,0
51,7
46,9
52,3
70,0
77,7
108,5
1899 г.
1900 г.
1901 г.
1902 г.
1903 г.
1904 г.
1905 г.
1906 г.
1907 г.
1908 г.
1909 г.
1910 г.
1911 г.
1912 г.
Кризис 1866–1867 гг. в России
Наименование показателя
Высшая Низшая Показа‑ Показа‑ Паде‑
точка
точка
тель для тель для ние, %
(год)
(год)
высшей низшей
точки
точки
Прирост длины железных дорог, км
1866
1867
731
465
36
Добыча каменного угля, тыс. т
Выплавка чугуна, тыс. т
Потребление хлопка, тыс. т
Стоимость продукции важнейших
отраслей обрабатывающей промыш‑
ленности, млн. руб.
1866
1866
1867
1866
1867
1867
1868
1867
463
305
54
220,2
445
288
43
216,0
4
6
20
2
Вывоз общий, млн. руб.
1867
1868
Ввоз общий, млн. руб.
1867
1868
Цены на нижегородской ярмарке, зол. руб. за пуд
244,8
265,3
226,6
260,9
7
2
1,45
8,93
1,3
5,31
10
40
чугун
шерсть
1866
1867
1868
1870
акциями железных дорог, коммунальными
акциями. По свидетельству современника,
тот, кто вчера ездил на извозчичьих дрожках,
обитая в скромной меблированной комнатке,
отправлялся на другой день в собственной
коляске нанимать на лето дачу. Банки креди‑
товали спекулятивную игру, распространение
получили срочные сделки, которые влияли
на курсы ценных бумаг, хотя они не регистри‑
ровались, покупатель ничего не платил и ре‑
ального перемещения ценностей от продавца
к покупателю не происходило. В то время эти
сделки, во многом напоминающие современ‑
ные форвардные операции, были запрещены
законом, а лица, их заключавшие, подлежали
наказанию как азартные игроки. Но внезапно
кредитование сделок с ценными бумагами
прекратилось, российские ценные бумаги
стали сбрасывать на иностранных биржах,
и спекулянты понесли гигантские потери.
В 1873–1875 годах Россию сно‑
ва поразил кризис — из‑за перенасыщения
внутреннего рынка. Пострадала главным
образом мелкая промышленность, не выдер‑
жавшая конкуренции с фабриками, важным
фактором конкурентоспособности которых
были госзаказы. В 1878 г. начался промыш‑
ленный подъем, стимулировавшийся рус‑
ско-турецкой войной и протекционистскими
мерами во внешней торговле (повышением
импортных пошлин на железо, чугун и др.).
Еще один кризис разразился
в 1881–1883 годах, он охватил почти все
отрасли. До конца 1880‑х годов россий‑
ская экономика находилась в состоянии
депрессии.
В 1893 г. начался продолжитель‑
ный и интенсивный промышленный подъем,
вызванный строительством новых железных
дорог, ростом числа акционерных предпри‑
ятий, госгарантиями по акциям железнодо‑
рожных обществ, приливом иностранного
капитала, а также денежной реформой
1895–1897 гг., проведенной С.Ю. Витте. Рос‑
сийские промышленники стали получать де‑
шевые кредиты иностранных банков, главным
образом французских и английских.
Вернулся интерес к бирже,
банки подогревали его. В середине 1890‑х
гг., по свидетельству А.Р. Кугеля, опять все
играли, и стар, и млад, и юноша в семнадцать
лет, и старик с седой головой, дамы в осо‑
бенности, генералы — преимущественно.
Но в 1899 г. в Европе возник денежный кри‑
зис, иностранные банки резко сократили
кредитование, и Государственному банку
Российской империи пришлось повысить
учетный процент с 5 до 7, следом тут же
подняли ставки и частные банки. В России
снова начался биржевой кризис [таб. 02 ].
Минимальных уровней индекс стоимости ак‑
ций ведущих промышленных компаний на Пе‑
тербургской бирже достиг в 1901 и 1908 гг.:
42,3% и 46,9% от показателя 1897 г.
Финансово-денежный кризис
конца 1890‑х гг. сменился тяжелым эконо‑
мическим кризисом 1900–1903 гг. Он охва‑
тил все передовые страны. Причинами его
в России стали недостаток капитала, техни‑
ческая отсталость промышленности, консер‑
таб. 03
Валовая про‑
дукция тяжелой
и легкой про‑
мышленности
России в 1900–
1903 гг. (в тыс.
руб.)
Год
Валовая
продукция
тяжелой легкой
промыш‑ промыш‑
ленности ленности
1900
1901
1902
1903
1046943
1001193
922988
970394
1205727
1270310
1321385
1420502
Минус
миллионы
По данным историка
экономики Л.А. Мен‑
дельсона, в кризис
1857 г. выплавка чугуна
в России упала с 259,0
тыс. т (1856 г.), до 215,0
тыс. т (1857 г.), про‑
дукция бумаготкацкого
производства снизи‑
лась с 15,6 млн руб.
(1856 г.) до 13,4 млн
руб. (1857 г.), бумаго‑
прядильного производ‑
ства — с 31,3 млн руб.
(1859 г.) до 28,7 млн
руб. (1860 г.), шерстот‑
кацкого производ‑
ства — с 31,9 млн руб.
(1856 г.) до 28,5 млн
руб. (1857 г.).
вировавшаяся низкой стоимостью рабочей
силы и протекционистскими импортными
пошлинами. За годы кризиса обанкротились
и закрылись около 3 тыс. предприятий (в том
числе 24% заводов черной металлургии, 21%
угольных копей, 33 машиностроительных за‑
вода; [таб. 03 ]), было уволено около 100 тыс.
рабочих. Государство поддерживало главным
образом крупные компании и банки: покупало
их акции, давало целевые кредиты и неустав‑
ные ссуды, сокращало заказы за границей
и передавало их российским предприни‑
мателям на льготных условиях. Ускорились
концентрация и централизация производ‑
ства и капитала, индустриальное лицо России
в начале XX в. стали определять такие мо‑
нополии, как рельсовый картель, синдикаты
«Продамет», «Продвагон», «Продуголь» и др.
В отличие от Запада, кризис
1900–1903 гг. в России не перерос в про‑
мышленный подъем. 1904–1908 гг. были пе‑
риодом депрессии: в монополизированных
отраслях обнаружился сравнительно новый
экономический феномен — рост стоимости
продукции при снижении выпуска. Монопо‑
лии создавали дефицит продукции на рынке
(нефтяной голод, угольный голод) и подни‑
мали цены. Крупнейший нефтепромышлен‑
ник России Эммануэль Нобель (племянник
основателя Нобелевской премии) считал это
нормальным: «Да, запасы нефти у нас есть,
и мы их придерживаем. Цены идут вверх,
и кто же упрекнет нас, частных предприни‑
мателей, что мы блюдем свой интерес?»
Влияние войны с Японией
1904–1905 гг. и Первой русской революции
1905–1907 гг. на экономику было весьма уме‑
ренным: историки Л.И. Бородкин и А.И. Ко‑
новалова проанализировали материалы бир‑
жевых хроник того периода и обнаружили
меньшую степень зависимости биржевых
курсов от событий политической жизни
страны и внешнеполитических новостей.
В 1907 г. Европу и США охватил
очередной экономический кризис. В России
он повлиял на черную металлургию и металло‑
обработку, серьезно пострадала горнозавод‑
ская промышленность Урала, которая не вы‑
держала конкуренции с хорошо оснащенными
заводами Юга России. Но в целом период
1907–1909 гг. в России была депрессия,
а не кризис. В этот период формировались
предпосылки для мощного промышленного
подъема 1909–1913 гг. Предприниматели про‑
извели техническое перевооружение на ка‑
питалы, не использованные в годы депрессии.
Столыпинская реформа, начавшаяся в 1906 г.,
ускорила рост рынка средств производства,
на которые предъявляли повышенный спрос
крестьянские хозяйства, чья покупательная
способность выросла после отмены выкупных
платежей. Банковский историк И.Ф. Гиндин
считает, что у банков выработались навыки
работы с промышленностью, востребованные
в период подъема 1909–1913 гг.
Таким образом, до последней
трети XIX в. кризисные явления в россий‑
ской экономике были в основном отраже‑
нием экономических потрясений на Западе.
Но к концу XIX — началу XX вв. в России
сформировался собственный экономиче‑
ский цикл со своими кризисами перепро‑
изводства. Серьезным препятствием для
развития внутреннего рынка и модернизации
промышленности в начале XX в. были остат‑
ки крепостнической структуры — но они же
смягчали социальные последствия экономи‑
ческих кризисов и сдерживали рост рево‑
люционной активности.
коммерсантъ-наука №07 2015