Корпоративные финансы - Московская высшая школа

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Образовательная автономная некоммерческая организация высшего образования
«Московская высшая школа социальных и экономических наук»
Факультет права
Рабочая программа дисциплины
КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
Наименование магистерской программы
«Сравнительное и международное частное право»
Направление подготовки
40.04.01 «Юриспруденция»
Квалификация (степень) выпускника
Магистр
Москва, 2015
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Цель освоения дисциплины: усвоение
корпоративных финансовых инструментов.
современной
юридической
проблематики
Задачи дисциплины:





раскрыть юридическую природу финансирования и современных финансовых
институтов
проследить способы и юридические формы финансовых операций
изучить систему платежей и расчетов
сформировать представление о секьюритзации и деривативах
изучить порядок формирования банковского капитала и формы его участия в
финансовых операциях.
2. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ООП ВО
2.1. Учебная дисциплина «Корпоративные финансы» входит в Вариативную часть Блока 1 (Б1 –
Дисциплины (модули)) учебного плана магистра.
2.2. Дисциплина встраивается в структуру ООП (последовательность дисциплин в учебном
плане) как с точки зрения преемственности содержания, так и с точки зрения непрерывности
процесса формирования компетенций выпускника.
2.3. Для изучения данной учебной дисциплины (модуля) необходимо обладание следующими
входными компетенции, формируемыми предшествующими дисциплинами:



знать положения ГК о ценных бумагах и расчетах
иметь представление о юридической природе денег
знать основы современного регулирования банковской деятельности
3. ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
По окончании курса магистрант должен:
Знать:
 структуру корпоративных финансов
 отличительные черты российского рынка ценных бумаг
 современное регулирование банковского кредитования
 формы и способы платежей и расчетов
Понимать:
 особенности правового положения банков в структуре финансовых институтов
 правовую природу корпоративных финансов
 тенденции развития финансового права в международном контексте
 юридическое содержание секьюритизации активов
 порядок оборота ценных корпоративных ценных бумаг и операций с деривативами
Уметь:
 анализировать действующее законодательство в области корпоративных финансов
 решать проблемы, возникающие в судебной практике в области корпоративных
финансов
 анализировать финансовое состояния корпоративного клиента
 оценивать правовое положение сторон расчетных и платежных операций

консультировать клиентов по юридическим вопросам размещения акций и эмиссии
ценных бумаг
Курс формирует следующие компетенции:
Общекультурные компетенции (ОК):
-способность к абстрактному мышлению, анализу, синтезу (ОК-1);
-готовность действовать в нестандартных ситуациях, нести социальную и этическую
ответственность за принятые решения (ОК-2);
готовность к саморазвитию, самореализации, использованию творческого потенциала (ОК-3);
-способность свободно пользоваться русским и иностранным языками как средством делового
общения (ОК-4).
Общепрофессиональные компетенции (ОПК):
-осознание социальной значимости своей будущей профессии, проявление нетерпимости к
коррупционному поведению, уважительное отношение к праву и закону, обладание
достаточным уровнем профессионального правосознания (ОПК-1);
-способность добросовестно исполнять профессиональные обязанности, соблюдать принципы
этики юриста (ОПК-2);
-способность использовать на практике приобретенные умения и навыки в организации
исследовательских работ (ОПК-3);
-готовность руководить коллективом в сфере своей профессиональной деятельности (ОПК-4).
Профессиональные компетенции:
-способность квалифицированно применять нормативные правовые акты в конкретных сферах
юридической деятельности, реализовывать нормы материального и процессуального права в
профессиональной деятельности (ПК-2);
-способность квалифицированно толковать нормативные правовые акты (ПК-7);
-способность принимать участие в проведении юридической экспертизы проектов нормативных
правовых актов, в том числе в целях выявления в них положений, способствующих созданию
условий для проявления коррупции, давать квалифицированные юридические заключения и
консультации в конкретных сферах юридической деятельности (ПК-8);
-способность квалифицированно проводить научные исследования в области права (ПК-11).
4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Общая трудоемкость дисциплины составляет 6 зачетных единиц (216 часов).
Учебно-тематический план
Тема
Аудиторная работа Самостоятельная
(часы)
работа (часы)
лекции семинары
1. Организационные и правовые основы
финансовой и банковской систем
2. Виды финансирования в коммерческом
обороте
3. Базовые категории финансирования. Деньги и
денежные обязательства
4. Базовые категории финансирования. Ценные
бумаги
5. Банковская деятельность и банковские
операции
2
0
3
2
0
3
1
0
3
1
0
3
1
0
6
6. Договорные формы кредитования
7. Факторинг
1
0
0
4
8
8
8. Договоры банковского вклада и банковского
счета
9. Юридическая природа безналичных расчетов.
Банковский перевод. Платежные поручения
10. Расчеты по аккредитиву и инкассо
11. Расчеты чеками и операции с платежными
картами. Электронные деньги. Международные
расчеты
12. Акции и облигации как инструменты
финансирования
13. Публичное размещение ценных бумаг как
способ финансирования. IPO.
14. Ценные бумаги и доверительное управление
15. Цивилистические проблемы
секьюритизации
16. Операции с деривативами
17. Итоговое эссе
Итого:
Экзамен
0
4
10
0
4
10
0
0
4
3
8
10
0
3
10
0
3
10
0
0
3
3
10
10
0
0
8
0
3
0
34
0
10
34
156
18
Всего: аудиторная – 42 часов; самостоятельная – 156 часов; экзамен – 18 часов.
Тематический план лекций и семинарских занятий (дидактические единицы)
Тема 1. Организационные и правовые основы финансовой и банковской систем (лекция)
Понятие финансовой системы. Основные способы организации и управления
финансовой системой на примере отдельных государств: англо-американский и
континентальный подход. Фондовая и банковская финансовые системы. Виды участников
финансового рынка. Виды кредитных организаций. Центральные банки, их значение. Типы
финансовых регуляторов. Исторические особенности формирования банковской системы РФ.
Современная банковская система РФ и ее элементы. Общая характеристика российского
законодательства о финансовых рынках.
Тема 2. Виды финансирования в коммерческом обороте (лекция)
Правовые формы привлечения финансирования в зависимости от цели, преследуемой
компанией. Корпоративное, инфраструктурное, проектное, венчурное финансирование.
Специализированные формы финансирования: финансирование группы компаний, торговое
финансирование (коммерческий кредит), финансирование под актив (лизинговые формы,
факторинг, секьюритизация). Формы внутреннего и внешнего финансирования. Особенности
форм финансирования в различных правопорядках (англо-американский, континентальный,
исламский подходы).
Тема 3. Базовые категории финансирования. Деньги и денежные обязательства (лекция)
Понятие денег как объекта прав. Режим безналичных денежных средств и электронных
денег. Понятие и виды денежных обязательств. Характеристики денежных обязательств по
российскому и зарубежному праву. Законное средство платежа. Проценты как форма
компенсации стоимости денежного обязательства. Принцип номинализма. Абстрактность
денежного требования. Уступка денежного требования: юридические проблемы
оборотоспособности, международно-правовое регулирование.
Тема 4. Базовые категории финансирования. Ценные бумаги (лекция)
Признаки ценных бумаг в гражданском праве. Бездокументарные ценные бумаги как
объект гражданских прав. Проблема юридической классификации ценных бумаг.
Effektenverkehr и Effektengeschaeft. Переход права собственности на бездокументарные ценные
бумаги и защита прав на них: российское право и иностранный опыт.
Корпоративные и долговые ценные бумаги: различие форм финансирования и правовой
структуры отношений. Понятие и особенности структурирования эмиссионных ценных бумаг.
Опосредованное держание ценных бумаг. Институт центрального депозитария: особенности
английского и континентального подходов к посреднической деятельности на рынке ценных
бумаг.
Международно-правовая унификация правил о ценных бумагах: Женевская конвенция о
материально-правовых предписаниях в отношении ценных бумаг, учитываемых на счетах
посредника 2009 года, Гаагская конвенция о праве применимом к правам в отношении ценных
бумаг, учитываемых на счетах посредников 2006 года.
Тема 5. Банковская деятельность и банковские операции (лекция)
Происхождение коммерческого банка, его отличие от иных финансовых институтов.
Понятие банка по российскому и иностранному праву. Понятие клиента банка. Основные
сделки, определяющие специфику банковской деятельности. Иные банковские сделки. Понятие
банковской операции, его соотношение с понятием сделки. Активные и пассивные операции.
Банковская тайна, ее содержание. Участие финансовых организаций в мероприятиях,
направленных на противодействие отмыванию денежных средств. Кредитные истории.
Тема 6. Договорные формы кредитования (лекция)
Понятие и соотношение договора займа и кредитного договора по российскому и
иностранному праву. Содержание прав и обязанностей сторон этих договоров. Проценты как
плата за предоставление финансирования. Проблема капитализации процентов.
Виды кредитов, использующиеся в современной банковской практике, особенности их
правового регулирования. Потребительское кредитование. Ипотечное кредитование.
Синдицированное кредитование: различные виды правовой структуры отношений,
юридический статус участников финансирования. Договор кредитной линии: особенности прав
и обязанностей сторон, различные подходы к правовой природе. Международная банковская
практика как источник правового регулирования кредитования.
Способы защиты прав кредитора по заемным договорам. Проценты как форма
ответственности должника. Сложные проценты. Проблема плавающей процентной ставки.
Обеспечение исполнения заемных обязательств. Непоименованные способы обеспечения
заемных операций в российском праве и международной практике.
Коммерческое кредитование. Влияние условия о коммерческом кредите на структуру
договорного отношения.
Унификация правового регулирования кредитования в рамках Европейского союза.
Тема 7. Факторинг (семинар)
Понятие и соотношение договора финансирования под уступку денежного требования со
смежными гражданско-правовыми конструкциями. Виды договора факторинга в коммерческом
обороте. Оборотный и обеспечительный факторинг. Коллекторский факторинг.
Права и обязанности финансового агента. Отношения должника по уступаемому
требованию и финансового агента, их влияние на отношения финансового агента и клиента по
договору факторинга. Юридическая природа финансирования в договоре факторинга.
Права и обязанности клиента. Отношения клиента с должником по уступаемому
требованию и их влияние на отношения клиента с финансовым агентом.
Особенности механизма перехода права требования при факторинге. Обеспечительная
уступка денежного требования. Соотношение факторинга с инкассо-цессией. Проблема уступки
будущих прав требования.
Международно-правовое регулирование факторинговых операций.
Тема 8. Договоры банковского вклада и банковского счета (семинар)
Понятие и признаки договора банковского вклада, его отличие от договора банковского
счета. Обоснованность разделения указанных договоров. Содержание обязательств из договора
банковского вклада. Виды вкладов. Система страхования вкладов граждан.
Договор банковского счета. Соотношение договора банковского счета с иными
договорными типами, правовая природа договора. Содержание прав и обязанностей сторон
договора банковского счета. Процедура открытия банковских счетов. Правовая природа
открытия счета. Порядок проведения операций по счету.
Проблема ограничения права распоряжения денежными средствами на счете клиента.
Безакцептное списание средств со счета клиента. Ответственность банка за ненадлежащее
выполнение операций по счету: основания, условия и формы ответственности. Виды счетов,
различия их правовых режимов. Совместный счет. Номинальный счет. Счет эскроу.
Металлический счет.
Проблема оборотоспособности прав требования из договоров банковского счета и
банковского вклада. Залог прав по договору банковского счета и его аналоги в иностранных
правопорядках.
Тема 9. Юридическая природа безналичных расчетов. Банковский перевод. Платежные
поручения (семинар)
Правовая природа безналичного платежа в теории гражданского права. Расчетное
правоотношение и расчетная сделка: попытки определения природы безналичного платежа.
Абстрактность расчетного юридического действия как существенная характеристика
безналичного платежа в германской цивилистике. Французская теория делегации.
Правовая природа банковского перевода. Взаимоотношения между банками при
осуществлении банковского перевода. Ответственность банков, участвующих в переводе
денежных средств: основания, условия и формы. Платежные поручения. Переводы по
поручению физических лиц без открытия им счетов. Организация документооборота в процессе
перевода денежных средств.
Международно-правовое регулирование дебетовых и кредитовых переводов.
Тема 10. Расчеты по аккредитиву и инкассо (семинар)
Понятие аккредитива. Структура отношений при расчетах по аккредитиву. Виды
аккредитивов. Аккредитив как способ обеспечения исполнения обязательств. Международная
унификация правил аккредитивных расчетов. Ответственность участников расчетов по
аккредитиву.
Понятие расчетов по инкассо. Документарное оформление инкассовых расчетов.
Международная унификация правил об инкассовых расчетах.
Тема 11. Расчеты чеками и операции с платежными картами. Электронные деньги.
Международные расчеты (семинар)
Общая характеристика расчетов чеками. Чек как ценная бумага. Передача прав по чеку.
Оплата чека. Виды чеков, использующихся в современном обороте. Проблема «электронных
чеков» в иностранных правопорядках.
Виды платежных карт. Структура отношений при расчетах с использованием платежных
карт. Эквайринг. Содержание обязательств, возникающих при расчетах с использованием
платежных карт, риски и ответственность их участников. Платежные системы.
Электронные деньги с точки зрения гражданского права. Юридические виды систем
электронных денег. Структура документооборота при расчетах электронными деньгами.
Национальная платежная система. Проблемы унификации расчетов электронными деньгами в
рамках Европейского союза.
Основы правового регулирования международных расчетов. Валютные денежные
обязательства. Lex Monetae. Валютные оговорки. Природа валютных ограничений и значение
валютного регулирования. Попытки обоснования валютных норм как сверхимперативных в
европейской доктрине.
Система валютных ограничений в современном праве. Иностранная валюта и валютные
ценности как объекты гражданских прав.
Тема 12. Акции и облигации как инструменты финансирования (семинар)
Структура акционерного капитала: нормативное содержание, экономические варианты.
Понятие акции как эмиссионной ценной бумаги. Виды акций. Права акционеров: понятие,
правовая природа, зависимость от вида принадлежащих акций. Акционерное соглашение как
средство для субординации прав акционеров, его влияние на структуру акционерного капитала.
Опцион эмитента.
Облигация как форма заемного отношения. Понятие и признаки облигации как ценной
бумаги. Передача прав по облигациям. Виды облигаций. Процентные и беспроцентные
облигации. Обеспеченные и необеспеченные облигации. Конвертируемые облигации.
Тема 13. Публичное размещение ценных бумаг как способ финансирования. IPO
(семинар)
Эмиссия ценных бумаг как юридический факт: квалификация и структура. Теории
правовой природы эмиссии. Права и обязанности участников процесса эмиссии.
Эмиссия акций. Формы IPO (первичного публичного размещения акций). Этапы
процедуры эмиссии. Решение о размещении акций как корпоративный акт. Эмиссионная
документация. Утверждение решения о выпуске. Государственная регистрация выпуска и
проспекта ценных бемаг: юридическое значение. Формы размещения акций (открытая и
закрытая подписка). Юридическая природа подписки на акции. Права подписчика на акции.
Андеррайтинг и его правовые формы. Листинг.
Эмиссия облигаций. Юридическая природа эмиссии облигаций. Договор
облигационного займа. Процедура эмиссии облигаций. Решение о выпуске облигаций,
государственная регистрация выпуска. Права облигационеров, способы их защиты.
Осуществление прав держателей облигаций через посредника. Eurobonds.
Тема 14. Ценные бумаги и доверительное управление (семинар)
Банки и иные финансовые организации на организованном рынке ценных бумаг.
Доверительное управление ценными бумагами и средствами предоставленными для
инвестирования в ценные бумаги. Проблемы доверительного управления ПИФами и ОФБУ.
Проблема адаптации конструкции траста в континентальные правопорядки для целей
финансирования.
Тема 15. Цивилистические проблемы секьюритизации (семинар)
Элементы юридической структуры секьюритизации активов. Статус SPV:
организационно-правовая форма, защита от банкротства. Договорная основа секьюритизации.
Проблемы уступки прав требования при секьюритизации. Обеспечительная уступка и залог
прав. Эмиссия ценных бумаг при секьюритизации: ABS.
Виды секьюритизации. Юридическая форма синтетической секьюритизации.
Тема 16. Операции с деривативами (семинар)
Понятие алеаторной сделки. Соотношение риска, как квалифицирующего элемента
такой сделки, с категорией нормального предпринимательского риска в банковской
деятельности. Деривативы, их виды. Проблемы правовой защиты участников деривативных
сделок, российская история.
5.
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
И
ИНФОРМАЦИОННОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
5.1. Основная литература по дисциплине:
Сребник Б.В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. – М.: КноРус, 2010
Частное право и финансовый рынок. Вып. 1. // Сборник статей под ред. М.Л. Башкатова.
– М.: Статут, 2011
5.2. Дополнительная литература:
Агарков М.М. Основы банкового права: курс лекций (по изд-ю 1927 г.) В кн. Агарков
М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. Изд. 3-е. М., 2005.
Альтшулер А.Б. Международное валютное право. М., 1984.
Белов В.А. Банковское право России. Теория, законодательство, практика. Юридические
очерки. М., 2000.
Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. Учебное пособие по
специальному курсу. В 2-х тт. Изд. 2-е.– М, 2006
Белов В.А. Денежные обязательства. - М., 2007
Беляева О.А. Расчеты чеками в России и за рубежом. – М., 2004
Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга пятая. В 2-х т.т. М., 2006.
Братко А.Г. Банковское право России. М., 2003.
Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов. – М.: ОлимпБизнес, 2012
Бричко Л.В. Законодательство о расчетах в народном хозяйстве СССР. М., 1977.
Бэр Х.П. Секьюритизация активов: секьюритизация финансовых активов –
инновационная техника финансирования банков. Пер. с нем. М., 2006.
Вишневский А.А. Банковское право Англии. - М., 2000.
Вишневский А.А. Банковское право Европейского Союза. – М., 2000
Вишневский А.А. Банковское право: краткий курс лекций. Изд. 2-е. М., 2004.
Вишневский А.А. Понятие клиент банка в современном банковском праве: тенденция к
возникновению специального статуса // Закон. 2010. № 12
Габов А.В. Ценные бумаги. Вопросы теории и правового регулирования рынка. – М.:
Статут, 2011.
Гавальда К., Стуффле Ж. Банковское право. Пер. с фр. М., 1996.
Гасников К.Д. Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг)
по праву России и Англии. М., 2005.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Текст, комментарии,
алфавитно-предметный указатель / под ред. Козырь О.М., Маковского А.Л., Хохлова С.А. М.,
1996.
Гуревич И.С. Очерки советского банковского права. Л., 1959.
Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. М., 2004.
Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. М., 2001.
Ефимова Л.Г., Новоселова Л.А., Тосунян Г.А., Шерстобитов А.Е., Шерстобитова О.Н.
Правовое регулирование организации и деятельности банковской системы Российской
Федерации в условиях рыночной экономики (исходные принципы). М., 1994.
Кокин А.С., Левиков Г.А. Экспорт товара: купля-продажа, перевозка, страхование,
банковские сделки. М., 2005.
Компанеец Е.С., Полонский Э.Г. Применение законодательства о кредитовании и
расчетах. М., 1967.
Кредитные организации в России: правовой аспект / Отв. ред. Е.А. Павлодский. М.,
2006.
Куник Я.А. Кредитные и расчетные отношения в торговле. Изд. 2-е. М., 1976.
Курбатов А.Я. Банковское право России. 2-е изд. – М., 2011
Лоркипанидзе А.Г. Законодательство капиталистических государств о финансовокредитных предприятиях (Франция, Англия, США): Обзорная информация /ВНИИСЗ. М., 1983.
Лунц Л.А. Деньги и денежные обязательства в гражданском праве (по изд. 1927 г. и 1948
г.). М., 1999.
Маковская А.А. Залог денег и ценных бумаг. – М.: Статут, 2001
Малеин Н.С. Кредитно-расчетные правоотношения и финансовый контроль. М., 1964.
Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран /В двух книгах. Пер. с фр. М.,
1994.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995
Новоселова Л.А. Денежные расчеты в предпринимательской деятельности. М., 1996.
Новоселова Л.А. Сделки уступки права (требования) в коммерческой практике.
Факторинг. М., 2003.
Олейник О.М. Основы банковского права: Курс лекций. М., 1997.
Основы законодательства капиталистических стран о банковской системе / под общей
ред. В.В.Залесского. М., 1992.
Павлодский Е.А. Договоры организаций и граждан с банками. М., 2000.
Павлодский Е.А. Правовое регулирование сделок на биржевом рынке. – М.: Норма, 2009
Поллард А.М., Пассейк Ж.Г., Эллис К.Х., Дейли Ж.П. Банковское право США. Пер. с
англ. М., 1992.
Правовое регулирование банковской деятельности / под ред. Суханова Е.А. М., 1997.
Правовые основы рынка ценных бумаг / под ред. Шерстобитова А.Е. М., 1997.
Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / под ред.
к.ю.н., доц. В.С.Ема. М., 1999.
Райнер Г. Деривативы и право. Пер. с нем. М., 2005.
Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки. Пер. с англ. М., 1983.
Роде Э. Банки, биржи, валюты современного капитализма. Пер. с нем. М., 1986.
Сарбаш С.В. Договор банковского счета: проблемы доктрины и судебной практики. М.,
1999.
Сарбаш С.В. Основные черты обеспечительной уступки денежного требования в
гражданском праве России // Гражданское право современной России. – М.: Статут, 2008
Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг: формирование правовой
модели. М., 2005.
Спиранов И.А. Правовое регулирование операций с банковскими картами. М., 2000. (или
же Спиранов И.А. Правовое регулирование и налогообложение операций с банковскими
картами. – М., 2005)
Тосунян Г.А., Викулин А.Ю., Экмалян А.М. Банковское право. Часть 1. М., 1999.
Ухтуев Г.А. Банковское право. М., 1990.
Флейшиц Е.А. Расчетные и кредитные правоотношения. М., 1956.
Халфина Р.О. Правовое положение государственного банка СССР // Известия АН СССР.
1947. N 1.
Шамраев А.В. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на
международных финансовых ранках. – М: КноРус, ЦИПСиР, 2010.
Шевченко Е.Е. Договор финансирования под уступку денежного требования в системе
гражданского права Российской Федерации. – М.: Ось-89, 2005
Шкундин З.И. О юридической природе расчетного счета // Советское государство и
право. 1950. N 5.
Шмитгофф К. Экспорт: право и практика внешней торговли. Пер. С англ. М., 1993.
Эбке В.Ф. Международное валютное право. М., 1997.
Эльяссон Л.С. Деньги, банки и банковые операции. М., 1926.
Black V. Foreign Currency Claims in the Conflict of Laws. – UK, 2010
Canaris Klaus-Wilhelm. Bankvertragsrecht, 3. Aufl., Berlin/New York 1988
Davidson, J., Goode, R., Makin, S., Consumer Credit Law and Practice (London, 1999).
Einsele Dorothee. Wertpapierrecht als Schuldrecht. – Mohr Siebeck, 1995
Ellinger, E.P.; Lomnicka, E.; Hooley, R., Ellinger's Modern Banking Law. 4th ed., London,
2005.
Ferran Elis. Principles of Corporate Finance Law. – UK.: Oxford University Press, 2008
Fögen Hermann. Geld- und Währungsrecht. – München, 1968.
Gerhartinger Hartwig. Elektronisches Geld im österreichischen Bank- und Privatrecht – Wien:
Springer, BankVerlagWien, 2010
Geva Benjamin. Bank Collections and Payment Transactions. Comparative Study of Legal
Aspects. – NY.: OUP, 2001
Goode, R.M., Commercial Law. (3rd ed., 2004).
Goode, R.M., Legal Problems of Credit and Security (3rd ed., London, 2003).
Goode, R.M., Payment Obligations in Commercial and Financial Transactions. 2nd ed., London,
1995.
Grundmann Stefan. European Company Law. Organization, Finance and Capital Markets. –
Antwerpen – Oxford.: Intersentia, 2007
Gullifer Louise, Payne Jennifer. Corporate Finance Law: Principles and Policy. – Hart
Publishing, 2011
Hahn Hugo J. Währungsrecht. - München, 1990.
Heermann P.W. Geld und Geldgeschäfte. – Tübingen, 2003.
Hudson Alastair. The Law of Finance. – UK.: Sweet and Maxwell, 2009
Hüpkes Eva H.G. The Legal Aspects of Bank Insolvency: A Comparative Analysis of Western
Europe, the United States and Canada (Studies in Comparative Corporate and Financial Law, Volume
10.) - Kluwer Law International, 2000.
Intermediated Securities: Legal Problems and Practical Issues // ed. by Louise Gullifer, Jennifer
Payne. – UK.: Hart Publishing, 2010
Jack, R., Malek, A.; Quest, D., Documentary Credits (3rd ed., London, 2001).
Kümpel Siegfried. Bank- und Kapitalmarktrecht, 2. Aufl, Köln 2000
Law of Bank Payments. Editors: M. Brindle, R. Cox. 3rd ed., London, 2004.
Mann on the Legal Aspect of Money. Editor: Ch. Proctor (6th ed., London, 2005).
McKendrick Ewan. Goode on Commercial Law. 4th ed. – UK.: Penguin, 2010
Micheler Eva. Wertpapierrecht zwischen Schuld- und Sachenrecht. Zu einer
kapitalmarktrechtlchen Theorie des Wertpapierrechts. Effekten nach oesterreichischem, deutschem,
englischem und russischem Recht. – Wien.: Springer, 2003
Norton, J.J., Walden, I., Edgar, L., Reed, Ch., Cross Border Electronic Banking: Challenges
and Opportunities (2nd ed., London, 2000).
Nussbaum A. Money in the Law, National and International – the Foundation Press, 1950
Ooi Maisie. Shares and other Securities in the Conflict of Laws. – NY.: OUP, 2003
Österreichisches Bankvertragsrecht. Band I-VI / heraus. P. Apathy, G. M. Iro, H. Koziol Wien: Springer, 2006-2009
Prentice Dan, Reisberg Arad. Corporate Finance Law in the UK and EU. – UK.: Oxford
University Press, 2011
Principles of European Contact Law: Part 3 / ed. Ole Lando, Eric Clive, Andre Prum, Reinhard
Zimmermann. – Kluwer Law International, 2003
Principles of European Contract Law: Pts. 1, 2, / ed. Ole Lando, H. G. Beale. - Kluwer Law
International, 1999
Principles of European Law: Volume 11: Loan Agreements / ed. Edgar du Perron. – USA.:
Oxford University Press, 2011
Proctor Ch. Goode on Payment Obligations in Commercial and Financial Transactions. Sec.
edition. – London, Sweet and Maxwell, 2009
Proctor Ch. International Payment Obligations: A Legal Perspective. – UK, 1997
Schmidt Karsten. Geldrecht – Geld, Zins und Währungs im deutchen Recht. 12. Aufl., Berlin
1983.
Swire Peter P. Bank insolvency law now that it matters again. // Duke Law Journal, December,
1992.
Werner Stefan. Geldverkehr im Internet – ein Praxisleitfaden. – Heidelberg, 2002.
Wood Philip. Law and Practice of International Finance. – UK.: Sweet and Maxwell, 2007
6. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
1. Доступ к коллекциям электронных баз данных в библиотеке Школы для
самостоятельной работы слушателей
2. Электронная почта слушателей для рассылок программных заданий для
самостоятельной работы и/или доступ к выкладкам на сайте факультета
3. Компьютерный класс на 4 ак. часа в экзаменационную сессию без доступа к
Интернету.
4. Копировальный аппарат для подготовки раздаточного материала.
7. САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА СЛУШАТЕЛЕЙ
7.1. К лекциям:
1) слушатель предварительно знакомится с соответствующим разделом обязательной
литературы
2) готовит конспект лекции
3) на основании конспекта разрабатывает тематический план лекции
4) изучает конспект и насыщает его ссылками на литературу из списка для семинарских
занятий
7.2. К семинарам:
1) изучение указанной литературы
2) изучение судебной практики по теме семинара
3) подготовка доклада или обзора по литературе к семинару
4) работа в группе – подготовка тематической презентации
5) детальная проработка материалов по итогам семинара
7.3. К эссе:
1) сбор материала
2) согласование темы с преподавателем
3) обоснование темы
4) разработка плана исследования и постановка исследовательских задач
5) обсуждение структуры работы с преподавателем
6) написание эссе
7) редактирование
8) проработка замечаний
9) учет замечаний в дальнейшей работе
7.4. К итоговому экзамену:
1) изучение основной и дополнительной литературы по курсу
2) изучение судебной практики по тематике курса
3) решение задач по темам семинарских занятий.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Образовательная автономная некоммерческая организация высшего образования
«Московская высшая школа социальных и экономических наук»
Факультет права
ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ
по учебной дисциплине
«Корпоративные финансы»
Направление 40.04.01 «ЮРИСПРУДЕНЦИЯ»
Квалификация (степень) выпускника
Магистр
Форма обучения
Очная
Москва, 2015
1. Назначение фонда оценочных средств. Оценочные средства предназначены для контроля и
оценки образовательных достижений обучающихся, освоивших программу учебной
дисциплины «Корпоративные финансы».
2. Фонд оценочных средств включает контрольные материалы для проведения
промежуточной аттестации в форме письменной работы (эссе) и итогового экзамена по
дисциплине.
А) Примерные темы эссе по дисциплине:
1. Понятие денежного обязательства в российском и иностранном праве.
2. Юридическая конструкция электронных денег в иностранном праве.
3. Заемные договоры по английскому праву
4. Заемные договоры по праву Германии
5. Юридические теории безналичных денег в российском и иностранном праве
6. Правовая природа ковенантов в финансовых сделках
7. Залог денежных средств на банковском счете
8. Залог ценных бумаг по иностранному законодательству
9. Обязательства банка по договору банковского счета
10. Правовая природа безналичного платежа
11. Валютные денежные обязательства: особенности структуры
12. Lex Monetae
13. Юридическая конструкция счета эскроу
14. Юридическая конструкция SPV
15. Особенности договора потребительского кредитования
16. Обеспечительная уступка денежного требования
17. Правовая природа договора андеррайтинга
18. Эмиссия ценных бумаг как юридический состав по иностранному праву
19. Унификация регулирования процентов годовых в европейском праве
Б) Итоговый экзамен
Требования к экзамену
Экзаменующийся выбирает любые 3 вопроса из 6-7 предложенных и представляет развернутый
письменный ответ в течение 3 часов.
Содержание экзаменационных заданий – решение практических задач. На экзамене дозволяется
пользование официальными изданиями нормативных актов и раздаточным материалом по курсу.
Решение должно быть самостоятельным, обоснованным и логичным. Аргументация должна опираться
на нормы действующего законодательства, официальное толкование, судебную практику и общие
принципы гражданского права, приветствуется проведение сравнительно-правовых аналогий.
Вопросы к экзамену
1. Клиент управляющей компании изъявил желание предусмотреть в договоре
доверительного управления условие о том, что управляющая компания при прекращении
договора гарантирует клиенту не только возврат имущества стоимостью не ниже стоимости
имущества (1), переданного в доверительное управление, но также и выплату клиенту дохода в
размере 8 процентов от стоимости имущества переданного в доверительное управление (1).
Может ли такое условие быть включено в договор доверительного управления ценными
бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и каковы связанные с этим условием
риски для участников данного договора. Представьте обоснование отдельно по каждому из
указанных условий.
2. По условиям кредитного договора, заключенного сторонами, заемщик принял на себя
следующие обязанности: не отдавать принадлежащие ему основные средства производства в
залог 3м лицам, не увольнять своих финансового и коммерческого директоров, а также
гарантировал проведение IPO в течение 3 лет с момента получения суммы займа и отсутствие
своей задолженности перед 3ми лицами на момент заключения договора на сумму более 1/50
стоимости своих чистых активов. Заемщик также подтвердил, что производственный цикл у
него на предприятии полностью соответствует экологическим и производственным стандартам
ЕС и что сделка прошла все процедуры корпоративного одобрения в соответствии с
российским законодательством. Оцените допустимость включения названных условий в
кредитный договор. Изложите аргументацию отдельно по каждому из данных условий.
3. Продавец продовольственного магазина отказал покупателю Николаеву в расчете за
совершенную им покупку банкнотами ЦБ РФ.
При этом продавец сослался на Правила торговли, утвержденные директором магазина,
согласно которым уплата цены покупки, превышающей 10 тыс. руб., допускается только в
безналичном порядке – с помощью банковских карт платежных систем Visa или MasterCard.
Николаев возразил, что банкноты и монета Банка России являются законным средством
платежа, а потому должны приниматься без ограничений на всей территории Российской
Федерации. Изложите и оцените аргументы за позицию продавца и за позицию покупателя.
Изменится ли решение задачи в случае, если речь будет идти о сделке, заключенной
юридическими лицами?
Как изменилось бы решение задачи если бы казус произошел при схожих обстоятельствах
в г.Лондон по поводу английской наличной валюты?
4. Согласно договору невозобновляемой кредитной линии заемщик обязался уплатить
банку компенсацию за невыборку денежных средств в течение 3х последовательных расчетных
периодов. Посчитав данное условие кабальным, заемщик обратился в арбитражный суд,
ссылаясь на злоупотребление правом, допущенное со стороны банка. В суде банк заявил о
зачете своего требования об уплате данной компенсации с требованием заемщика о выдаче ему
очередного транша по кредитной линии. Изложите возможные аргументации по данному
казусу, которые могли бы озвучить стороны данного договора в суде и представьте решение
суда.
Изменится ли решение задачи в случае, если стороны данного казуса заключили договор
возобновляемой кредитной линии?
5. Договор купли-продажи здания содержал следующее условие об оплате – денежная
сумма подлежала перечислению продавцом 3му лицу, в качестве которого выступал уважаемый
адвокат, председатель Адвокатской палаты данного субъекта Федерации. Последний обязался
перечислить данную сумму продавцу в случае предоставления ему покупателем подписанного
акта приемки здания. Продавец же обязался выплатить адвокату вознаграждение за оказанную
услугу. Оцените данное условие договора. Какие юридические риски оно содержит для
продавца и для покупателя?
6. Юридическое лицо обратилось в суд с иском к ОАО «Ярмарка им. Б.И. Бугинского» о
передаче ему определенного количества обыкновенных именных акций. Как выяснилось в суде,
истец подписался на данное количество акций при открытой подписке на них, проводимой
ОАО. Между тем, причитающиеся ему акции, по мнению истца, оказались на счете совершенно
другого лица. Ответчик по данному делу ссылался на то обстоятельство, что непосредственно
спорные акции находятся во владении 3 лица, к которому истцу и следовало обращаться с
иском. В дополнение он указал, что любом случае он, истец, не может нести ответственность за
действия андеррайтера, который собственно и проводил подписку на акции по поручению
ОАО. Оцените аргументы сторон и представьте собственное видение ситуации.
3. Структура и содержание заданий разработаны в соответствии с рабочей программой
дисциплины «Корпоративные финансы».
4. Перечень компетенций, формируемых дисциплиной
ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОК-4, ОПК-1, ОПК-2, ОПК-3, ОПК-4, ПК-2, ПК-7, ПК-8, ПК-11
5. Проверка и оценка результатов выполнения заданий
При проверке результатов и выставлении оценки используются следующие критерии:
Содержание работы
Структура и язык работы
Оценка
Показывает незаурядные
Ставит исключительно ясные и
«A»
способности критического
уместные цели, объединяет детали 70% и более
мышления, анализа фактов и в системное целое. Демонстрирует (Отлично)
проблем.
исключительно ясную логику,
Демонстрирует креативные хорошее творческое мышление,
способности автора, знание содержит убедительную
и широкий охват
аргументацию.
современной литературы.
Написана хорошим языком,
Отличается новизной и
демонстрирует высокие
полностью соответствует
коммуникативные навыки.
заявленной теме.
Показывает способность к
Ставит уместные цели. Отличается «B»
критическому мышлению и последовательностью изложения и 60 –69%
новизне понимания
умением объединять детали в
(Хорошо)
предмета. Демонстрирует
целое. Имеет аргументированное
знание и широкий охват
заключение с некоторой
современной литературы.
новизной взгляда. Написана
Соответствует заявленной
хорошим языком.
теме.
Показывает
Ставит ясные и достижимые цели. «C»
удовлетворительное
Демонстрирует попытку
50 –59%
пониманию уместных
последовательного изложения и
(Удовлетворител
проблем и контекстов,
объединения деталей в целое.
ьно)
адекватный выбор
Содержит не вполне успешную
литературы и некоторый
попытку написать
уровень новизны.
аргументированное заключение.
Соответствует заявлен ной
Имеет небольшие стилистические
теме.
погрешности.
Показывает неадекватное
Включает достижимые, но
«D»
понимание фактов и
ограниченные цели.
40 –49%
проблем. Демонстрирует
Демонстрирует связи между
(Неудовлетворит
некоторое знание
отдельными деталями, но не
ельное)
современной литературы и
ее соответствие теме. Не
полностью соответствует
заявленной теме.
объединяет их в единое целое. Не
всегда имеет уместное заключение.
В некоторых местах написана
плохим языком.
Автор учебной программы – Башкатов Максим Леонидович, к.ю.н., магистр права.