ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 03`2009
реклама
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА 125993, Москва, Газетный пер., 5 тел. (495)629-6736, fax (495)697-88-16 www. iet.ru ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 03’2009 В ЭТОМ НОМЕРЕ: ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ И ТЕНДЕНЦИИ 2 ПОЛИТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИТОГИ МАРТА 2009 Г. (С.Жаворонков) 4 ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА (Н.Лукша) 8 ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (Н.Буркова, Е.Худько) 12 БЮДЖЕТНАЯ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА (О.Кириллов, И.Соколов) 21 РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ: ФАКТОРЫ И ТЕНДЕНЦИИ (О.Изряднова) 24 РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАРТЕ 2009 Г. (С.Цухло) 29 ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ (О.Изряднова) 33 ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ (Н.Воловик) 37 ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (Е.Илюхина) 42 РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ В РФ (Г.Задонский) 49 ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ (А.Радыгин, Г.Мальгинов) 54 ПОЛИТИКА В СФЕРЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В ПЕРИОД ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА (В.Назаров) 59 НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР (Ю.Бобылев) 64 ТЕХНИЧЕСКИЕ РЕГЛАМЕНТ НА МОЛОКО: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ СЕЛЬХОЗПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ И НАСЕЛЕНИЯ (Н.Шагайда) 70 РОССИЙСКИЙ РЫНОК ТРУДА (Е.Кобзарь (ГУ-ВШЭ)) 74 РОССИЙСКОЕ ОБРАЗОВАНИЕ: КРИЗИС В СЕКТОРЕ ЕЩЕ ПРАКТИЧЕСКИ НЕ ПРОЯВИЛСЯ (Т.Клячко) 80 ЗАСЕДАНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В МАРТЕ 2009 Г.(М.Голдин) 83 ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (И.Толмачева) 86 ОБЗОР НОРМАТИВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ПО ВОПРОСАМ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЗА ФЕВРАЛЬ-МАРТ 2009 Г. (Л.Анисимова) 88 ОБЗОР БЮДЖЕТНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (М.Голдин) 93 Ежемесячный обзор «Экономико-политическиая ситуация в России» входит в «Научный вестник ИЭПП.ру», зарегистрированный Федеральной службой по надзору в сфере массовых коммуникаций, связи и охраны культурного наследия как электронное научно-информационное периодическое издание. Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-30774 от 25 декабря 2007 г. Электронную версию см. http://www.iet.ru/ru/ob-izdanii.html Компьютерный дизайн: Е. Немешаева; Информационное обеспечение: В. Авралов Все вопросы и комментарии просьба отправлять по адресу: [email protected] © Институт экономики переходного периода, 2009 125993, Москва, Газетный пер., 5 тел. (495)629-6736, факс (495)697-88-16 www. iet.ru ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ И ТЕНДЕНЦИИ В марте состоялся первый для периода кризиса единый день выборов. На региональных выборах победу одержала «Единая Россия», хотя и снизив средний результат с 65–70% до 50–55%. На выборах более низкого уровня – мэров и муниципальных собраний, в которых могут участвовать независимые кандидаты – «Единая Россия» в ряде регионов потерпела поражение. Российские власти продолжили диалог с бизнесом об условиях выделения помощи крупным компаниям. Автором ключевых заявлений о выделении средств господдержки остается премьер-министр В.Путин. На внутренний рынок существенное влияние оказывало как сокращение инвестиций в основной капитал на 14,7% от уровня соответствующего периода предыдущего года, так и промышленного производства – на 14,6%. Низкие показатели инвестиционной деятельности последнего квартала 2008 г., рост объемов незавершенного строительства, высокие процентные ставки и ограниченность кредитов определяют неблагоприятный фон развития экономики в 2009 г. За январь-февраль 2009 г. инвестиции в основной капитал сократись на 14,7% к аналогичному периоду предыдущего года. При сложившейся динамике ожидаемый объем инвестиций по итогам года составит примерно 86% от уровня 2008 г. Продолжилось ухудшение финансового состояния реального сектора экономики, которое фиксировалось с октября 2008 г. Высокая степень зависимости предприятий от банковского финансирования, отсутствие у предприятий собственных оборотных средств, недостаток кредитных ресурсов привели к неспособности организаций своевременно и в полном объеме производить выплаты по взаиморасчетам с контрагентами, по заработной плате, по займам и кредитам. Задолженность по заработной плате на 1 марта 2009 г. составила 8087 млн. руб. и на 16,1% увеличилась по сравнению с 1 февралем 2009 г. Основная часть задолженности вызвана недостатком у предприятий собственных средств. Статистика фиксирует снижение реальной заработной платы, увеличение числа безработных. Однако пока рано говорить о масштабах последствий кризиса для рынка труда. Временные лаги в реакции рынка труда на изменения, происходящие в сфере производства: показатели безработицы, количества увольнений, как правило, «отстают» от начала спада производства и спроса на труд на 2–3 месяца. Поэтому состояние рынка труда, которое уже зафиксировано статистикой, еще не дает основания для утверждения о том, что нижняя «точка» кризиса уже пройдена. Оперативные данные, полученные на основе очередного конъюнктурного опроса ИЭПП, так же показывают, что надежных оснований для роста выпуска в российской промышленности пока нет. Это заставляет предприятия воздерживаться от более интенсивного роста цен и вновь расширить практику увольнений. Вместе с тем в среднем предприятия не планируют дальнейшего падения выпуска. Вместе с тем, по итогам февраля инфляция в РФ несколько замедлилась, составив 1,7% (2,4% в январе). Объем международных резервов практически не изменился: его сокращение было минимальным за предыдущие полгода – 2,8 млрд долларов или 0,7%. Значительно замедлился чистый отток капитал из страны, составив по итогам месяца 4,5 млрд долларов, что почти в 6,5 раза ниже январского показателя. В феврале ситуация на валютном рынке также стабилизировалась, и Банк России впервые почти за полгода осуществил нетто-покупки валюты в ходе валютных интервенций. Улучшилась ситуация с ликвидностью на межбанковском рынке. 2 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯНАЗВАНИЕ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗДЕЛА Стоимость бивалютной корзины за месяц практически не изменилась, составив 40,1 рублей. Позитивные настроения на внешних мировых рынках в связи с наличием положительных финансовых результатов по итогам первых двух месяцев 2009 г. ряда международных компаний, увеличение котировок мировой цены на нефть и рост мировых фондовых индексов способствовали подъему российского финансового рынка в марте. Все эти факторы привели к увеличению стоимости всех наиболее ликвидных акций на российских биржах (до 78%), и росту котировок основных российских фондовых индексов ММВБ по итогам месяца до 30%. Для рынка корпоративных облигаций март стал периодом относительной стабилизации. Продолжилась тенденция увеличения количества и объема сделок на вторичном рынке облигационных займов, что свидетельствует о повышении интереса инвесторов к данному сегменту рынка ценных бумаг. Негативными явлениями стало сокращение объема зарегистрированных выпусков облигаций и по-прежнему большое количество дефолтов. Данные за I квартал 2009 года свидетельствуют о глубоком спаде на рынке недвижимости, где продолжают расти объёмы просроченной задолженности по жилищным кредитам. В марте 2009 года внесены очередные поправки в федеральный бюджет на 2009 год, который стал носить более антикризисную направленность. В соответствии с принятыми поправками ожидается, что доходы федерального бюджета сократятся почти на треть по сравнению с ранее запланированными параметрами бюджета, расходная часть напротив увеличится, и по итогам 2009 года федеральный бюджет впервые с 2000 г. окажется дефицитным. В конце марта 2009 года опубликован документ «Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год». Возобновилась дискуссия о необходимости замены единого социального налога на страховые взносы, резкого увеличения налогового бремени на рынок труда и такого же резкого повышения пенсий с помощью доведения базовой пенсии до уровня прожиточного минимума. 24 марта 2009 г. эти вопросы обсуждались на совещании у премьер-министра В. Путина. 3 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ПОЛИТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИТОГИ МАРТА 2009 Г. С.Жаворонков В марте состоялся первый для периода кризиса единый день выборов. На выборах в региональные легислатуры победу одержала «Единая Россия», хотя и снизив средний результат с 65–70% до 50–55%. На выборах более низкого уровня – мэров и муниципальных собраний, в которых могут участвовать независимые кандидаты – «Единая Россия» в ряде регионов потерпела поражение. Российские власти продолжили диалог с бизнесом об условиях выделения помощи крупным компаниям. Некоторые корпорации (как «Русал»)оказались под давлением кредиторов, в то время как другие – получили значительную помощь государства без каких-либо условий. Важно отметить, что автором ключевых заявлений о выделении средств господдержки остается премьер-министр В.Путин. Назначены новый министр сельского хозяйства Е.Скрынник и новый глава «Аэрофлота» – выходец из АФК «Система» В.Савельев. В марте состоялся первый в период кризиса единый день выборов, привлекший к себе внимание, несмотря на то, что законодательная процедура резко ограничивает число претендентов, а правоприменительная практика резко ограничивает общественный контроль за подведением их итогов. Начало избирательной кампании было отмечено попытками снять с выборов сильные списки КПРФ во Владимирской области и «Патриотов России» в Хакасии1, а в нескольких регионах суды решали, какая из альтернативных конференций «Справедливой России» правильная, а какая нет. «Единая Россия» преодолела неформально установленную в качестве минимальной планку в половину от проголосовавших в семи регионах. В Кабардино-Балкарии объявлен результат 72,2%, в Карачаево-Черкесии – 69,3%, в Татарстане 79,5%, в Хакасии – 57,3%, в Архангельской области – 51,8%, в Брянской – 53,9%, во Владимирской – 51,2%. В двух регионах этот барьер не был преодолен – в Волгоградской области – 49,4%, в Ненецком автономном округе – 42,4%. КПРФ заняла второе место на выборах шести из девяти региональных легислатур (в Татарстане 11%, в Хакасии – 14,7%, в Брянской области – 12,6%, во Владимирской – 27,7%, в Волгоградской – 23,5%, в Ненецком автономном округе – 20,8%). На третьем месте КПРФ в Карачаево-Черкесии (10,4%), Кабардино-Балкарии (8,3%), и в Архангельской области (16,6%). Второе место в этих регионах досталось, соответственно, «Патриотам России» (11,2%) и «Справедливой России» (12,2% и 17,8%). «Патриотам России» удалось попасть также в законодательное собрание Хакасии (7,2%), несмотря на активное противодействие нового губернатора В. Зимина, а в Волгоградской области эта партия, хотя и участвовала в выборах, но в легислатуру не прошла. «Справедливая Россия» преодолела также барьер в Хакасии – 7,18%, в Брянской области – 8,6%, во Владимирской – 8,84%, в Волгоградской – 13,3%, в Ненецком АО – 12,7%, но не преодолела барьер в Татарстане и Карачаево-Черкесии. ЛДПР лучше всего выступила в Ненецком АО (19,7%), а барьер также не удалось преодолеть в Татарстане и Карачаево-Черкесии. В Кабардино-Балкарии ЛДПР набрала 7,02%, в Ха1 Малоизвестная в России и непарламентская партия сильна в этом регионе – ее многолетний спонсор и председатель Г.Семигин был депутатом ГосДумы от Хакасии, кроме того, в условиях резкого сокращения партийных брендов любой бренд на региональном уровне может быть взят и использован представителями оппозиционной к губернатору местной элиты. 4 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕИТОГИ ПОЛИТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РАЗДЕЛА МАРТА 2009 Г. касии – 10,2%, в Архангельской области – 10%, в Брянской – 10,3%, во Владимирской – 8,85%, в Волгоградской – 9,8%. Объявленная явка по регионам сильно различалась: в Кабардино-Балкарии на участки пришли 83,6% избирателей, в Татарстане – 78,4%, в Карачаево-Черкесии – 77%, но в Хакасии уже 50,3%, в Ненецком автономном округе – 48,8%, в Брянской области – 48,2%, в Волгоградской – 42,1%, в Архангельской – 38%. Самая низкая явка была во Владимирской области – 33,9%. Картина региональных выборов будет неполна, если к ним не добавить выборы мэров крупных городов и выборы по партийным спискам в городские думы крупных городов. В мэрских выборах могут участвовать самовыдвиженцы, а на выборах в городские думы – списки общественных организаций. Выборы мэров региональных столиц имели место в 10 регионах: Чите, Петропавловске-Камчатском, Благовещенске, Мурманске, Новосибирске, Смоленске, Томске, Челябинске, Биробиджане и Анадыре. В ряде из них избирательной кампании фактически не было, так как кроме действующих глав городов выдвигались только кандидаты-дублеры (самая забавная ситуация произошла в Новосибирске, где местная КПРФ поддержала кандидата «Единой России», отказавшись от участия в выборах). Но почти везде, где выборы носили альтернативный характер, «Единой России» пришлось непросто: в Смоленске и Мурманске кандидаты партии выборы проиграли, в Томске и Петропавловске-Камчатском потребовался второй тур, причем в Томске разрыв между кандидатом «Единой России» и оппозиционером А.Деевым оказался минимальным и итоги выборов оспариваются. И лишь в Челябинске действующий мэр и официальный кандидат «Единой России» М.Юревич убедительно победил своего предшественника А.Тарасова. На муниципальных выборах по партспискам «Единая Россия» потерпела серьезное поражение в Твери (29,4% против 49,2% у КПРФ), и почти как поражение можно расценивать итоги выборов в Брянске (36,5% у «Единой России» против 30,6% у КПРФ, что не дало даже простого большинства) и в Тольятти (39,5% при 26% у оппозиционного блока «Декабрь» и 15% у КПРФ). Итоги избирательной кампании можно оценить как значительное снижение результатов «Единой России» (в среднем на 15–20 п.п. по отношению к результатам в декабре 2007 г. и к итогам выбораов Д.Медведева в марте прошлого года), причем те регионы, где результаты высоки, вызывают очевидные сомнения (например, в Татарстане в некоторых районах «Единой России» приписали 100% голосов). Примерно так же оценила итоги избирательной кампании и власть: по итогам выборов был освобожден от должности замруководителя управления внутренней политики Администрации Президента А.Харичев, а также губернатор Мурманской области Ю. Евдокимов (выдвинувший в мэры Мурманска своего заместителя С.Субботина против кандидата «Единой России», Субботин и победил со значительным отрывом). На муниципальном уровне, там, где выборы не были ограничены списками партий, и в них имели право участвовать самовыдвиженцы, результаты «Единой России» еще ниже. В марте ГосДума зафиксировала предложения Правительства РФ – одобрены поправки в Бюджетный кодекс РФ, приостанавливающие до 1 января 2013 г. действие статей, в соответствии с которыми общий объем источников финансирования дефицита федерального бюджета, не связанных с использованием средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, не может превышать 1% прогнозируемого ВВП. Правительство теперь сможет принимать бюджет не на три года, а на один. Кроме того, субъектам Федерации предоставляется право до 1 января 2012 г. выделять местным бюджетам в пределах, превышающих 10% общего объема межбюджетных трансфертов, иные межбюджетные трансферты, в том числе в форме дотаций. Средства госкорпораций «Фонда содействия реформированию ЖКХ» и «Роснано», предостав- 5 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ленные им в виде взносов в уставной капитал, теперь частично будут возвращены в бюджет РФ (политическое решение об этом принято). В марте было принято два важных кадровых решения. Освобожден от должности генеральный директор компании «Аэрофлот» В. Окулов, занимавший этот пост 12 лет и одновременно известный как зять Бориса Ельцина. Его место занял первый вице-президент АФК «Система», бывший замминистра экономического развития В. Савельев. Окулов же стал заместителем министра транспорта, курирующим гражданскую авиацию. Следует отметить, что наряду с упорными слухами о возможном полном приобретении АФК «Система» башкирского нефтехимического комплекса, это редкое решение о назначении на высокий пост в госкомпании выходца из крупного бизнеса свидетельствует о значительном увеличении влияния корпорации В. Евтушенкова. Д. Медведев назначил министром сельского хозяйства многолетнего руководителя государственного ОАО «Росагролизинг» Е. Скрынник – теперь это третья женщина в Правительстве. «Росагролизинг» достаточно давно выполнял роль посредника между Правительством РФ и предприятиями АПК, однако результаты его работы оцениваются неоднозначно – многие считают, что стоимость сельскохозяйственной техники, закупаемой госкомпанией, не на много дешевле по сравнению с ценами изготовителей. Назначение Скрынник эксперты считают победой первого вице-премьера РФ В. Зубкова и прогнозируют возможные дальнейшие перемены в сфере государственного регулирования АПК. Перемены вновь сотрясают следственный комитет при прокуратуре РФ, где началась новая реорганизация. За штат выведены все сотрудники главного следственного управления, в том числе и начальник этого подразделения С. Маркелов, а начальник главного управления собственной безопасности следственного комитета В. Максименко и начальник правового управления следственного комитета Ю. Берестнев сняты с должности. Тем временем Верховный суд отменил решение Мосгорсуда, который год назад признал незаконным увольнение из органов прокуратуры по порочащим мотивам А. Багмета, ныне занимающего должность начальника московского управления следственного комитета. Кадровая чехарда в следственном комитете, неудовлетворительные результаты работы (недавно было оглашено, что прокурорами отменяется каждое пятое постановление следователей о возбуждении уголовных дел; кроме того, следственный комитет потерпел в судах громкие неудачи по делам, которые объявил раскрытыми, – в частности, дела по убийству А. Политковской, подрыву железнодорожных путей под «Невским экспрессом» и по покушению на А. Чубайса) делают весьма шатким дальнейшие положение как минимум его руководителя А. Бастрыкина, а как максимум – всей этой структуры в целом. В марте руководители российского правительства продолжили не очень внятную дискуссию по поводу предоставления государственной помощи крупным предприятиям. Первый вице-премьер И. Шувалов заявил, что компаниям не стоит надеяться на госпомощь, а «все долги должны быть выплачены, все договоренности соблюдены». При этом, комментируя историю самого известного получателя госпомощи – корпорацию «Русал» О.Дерипаски и партнеров, чьи акции заложены по кредитам – он отметил, что не видит необходимости сохранять их у нынешних владельцев или государства любой ценой. «…Возможно, кредиторы рассчитывали на то, что мы им скажем, что мы готовы купить пакет акций или реструктурировать задолженность, однако я им сказал, что им не следует ждать от нас подобных заявлений…Правительство может и не возражать против того, чтобы зарубежные компании получали доли в таких компаниях, как «Русал», если это будет лучшим способом возвращения долга». Впрочем, заявления Шувалова недостаточно – согласно недавно принятому, по инициативе В.Путина, законодательству, для получения крупных долей в таких ком- 6 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕИТОГИ ПОЛИТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РАЗДЕЛА МАРТА 2009 Г. паниях требуется разрешение специальной правительственной комиссии, возглавляемой премьер-министром, т.е. тем же Путиным, и не очень понятно, как его получать в случае банкротства компании1. Однако затем на встрече с тем же И.Шуваловым Д. Медведев заявил, что «…Недопустима ситуация, когда та или иная организация, пусть даже имеющая правомерный набор требований, способна остановить работу крупного холдинга…. Мы не можем жертвовать судьбой целых предприятий, работой многотысячных коллективов для удовлетворения амбиций отдельных кредитных учреждений... Пора прекращать корпоративный эгоизм…». Кроме того, Медведев заговорил о том, что государство пока не предоставило госгарантий ни одному предприятию, а Шувалов рассказал, что этот процесс идет. Разумеется, никто не говорит об остановке заводов, речь идет лишь о смене их собственников, что Д.Медведев, наверно, понимает. Судя по иным сделанным на встрече намекам, речь шла о ставшим широко известным и дошедшим до суда прецеденте по долгам «Русала» перед «Альфа-банком». Действительно, на следующий день после заявлений Медведева руководители «Русала» О.Дерипаска и «Альфа-банка» М.Фридман сделали заявления об отсутствии у них противоречий и дружеском диалоге по реструктуризации задолженности, после чего история получила крайне интересное продолжение. Несмотря на совместное заявление Фридмана и Дерипаски, судебные иски не только не были отозваны «Альфа-групп», но еще и удовлетворены московским судом на сумму более чем 500 млн рублей, причем дальнейших комментариев со стороны Д.Медведева не последовало. Таким образом, мы имеем, с одной стороны, странную ситуацию, когда прямые пожелания Д.Медведева не удовлетворяются. С другой стороны, ничего удивительного в этом нет, если доверять оценкам близости структур «Альфа-банка» к могущественному вице-премьеру И. Сечину, а И.Сечина, в свою очередь, к премьер-министру В. Путину. Таким образом, рынку послан определенный сигнал. Интересно здесь и заявление В.Путина в конце марта о выделении до 10 мая госкорпорации «Ростехнологии» 25 млрд. руб. для последующей передачи их принадлежащему корпорации «АвтоВАЗу» в виде беспроцентной ссуды. Каких-либо условий предоставления ссуды или ее возврата не названо (для сравнения – принадлежащий О.Дерипаске ГАЗ, также являющийся символом отечественного автомобилестроения, пока только добивается, и только госгарантий, на 10 млрд. рублей). Кто прав в этом диалоге? Правы обе стороны. Медведев и Шувалов правы в том, что государственная помощь будет выделяться далеко не всем, на всех ее не хватит. Путин прав в другом –некоторым компаниям она будет выделяться вопреки всем заверениям о прозрачности и жестких критериях. Решение, кому помощь оказывать, а кого оставить на попечение кредиторов, будет принимать В. Путин, что укрепит его власть и не укрепит власть кого-либо еще. Накануне предстоящего саммита «двадцатки» в Лондоне в начале апреля помощник Президента РФ А. Дворкович объявил о фактическом отказе России от большинства собственных предложений к G20 (основной идеей была объявленная Д. Медведевым в этом же месяце идея реформы системы мировых валют, основанной на специальных правах заимствования (SDR) Международного валютного фонда или другой искусственной «мировой резервной валюте», эмитируемой международными финансовыми институтами). Дворкович заявил, что эта идея требует длительного обсуждения – что верно, но тогда непонятно, зачем она первоначально была подана как инициатива именно к этой встрече глав государств. 1 Пока комиссия рассматривала только дела по покупке акций. 7 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА Н.Лукша После нескольких месяцев, в течение которых кризис в стране усугублялся, в феврале наметилась тенденция стабилизации. По итогам февраля инфляция в РФ несколько замедлилась, составив 1,7% (2,4% в январе). Объем международных резервов практически не изменился: его сокращение было минимальным за последние полгода – 2,8 млрд долларов или 0,7%. Значительно замедлился чистый отток капитал из страны, составив по итогам месяца 4,5 млрд долларов, что почти в 6,5 раза ниже январского показателя. В феврале ситуация на валютном рынке также стабилизировалась, и Банк России впервые почти за полгода осуществил нетто-покупки валюты в ходе валютных интервенций. Улучшилась ситуация с ликвидностью на межбанковском рынке. Стоимость бивалютной корзины за месяц практически не изменилась, составив 40,1 рублей. Значение индекса потребительских цен в феврале составило 1,7% (2,4% в январе 2009 г.) (см. рис. 1). Наибольший вклад в рост цен в феврале внесло удорожание продовольственных товаров (+1,9%). Быстрее всего росли цены, как и в прошлом месяце, на сахар-песок (+8,5%), плодоовощную продукцию (+4,9%), а также на рыбу и морепродукты (+3,3%). Продолжилось снижение цен на подсолнечное масло (–3,1%) и яйца (–5%). Значительно подорожали непродовольственные товары, цены на которые в среднем выросли на 1,6%. Как и в январе больше всего выросли цены на медикаменты (+5,2%). Быстро дорожали также электротовары и другие бытовые приборы (+2,3%), табачные изделия и телерадиотовары (+2,1). При этом продолжил дешеветь автомобильный бензин (–1,6%). В феврале продолжилось удорожание и платных услуг населению, составившее по итогам месяца 1,4%. Больше всего выросли цены на услуги зарубежного туризма (+5,5%), услуги дошкольного воспитания (+3,7%). Замедлился темп роста цен на жилищно-коммунальные услуги (+2,1% против 14,4% в январе 2009 г.). Цены на услуги пассажирского транспорта и услуги связи снизились, соответственно, на 0,3% и 0,2%. Таким образом, по итогам февраля инфляция в России несколько замедлилась по сравнению с январем, что обусловлено значительным снижением темпов роста в секторе платных услуг, в котором месяцем ранее отмечалось резкое повышение тарифов на жилищно-коммунальные услуги. Кроме того, снижению инфляции способствовало значительное падение темпов роста денежного предложения, начиная с ноября 2008 г. (так, за январь-декабрь 2008 г. денежная масса М2 увеличилась всего на 1,7%, а в январе 2009 г. ее сужение составило 11,1%). Тем не менее по сравнению с аналогичным периодом прошлого года инфляция в феврале ускорилась (1,7% против 1,2%). В настоящее время сложно однозначно оценить продолжится ли замедление темпов инфляции в марте и будет ли она ниже по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. С одной стороны, инфляционному давлению будут способствовать удорожание импортной продукции в связи с девальвацией рубля, а также дефицит федерального бюджета. С другой стороны, существуют определенные предпосылки снижения инфляции, а именно: сокращение денежной массы, падение потребительского спроса, а также сокращение банковского кредитования населения. Пока Ми- 8 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ПОЛИТИКА янв 02 апр 02 июл 02 окт 02 янв 03 апр 03 июл 03 окт 03 янв 04 апр 04 июл 04 окт 04 янв 05 апр 05 июл 05 окт 05 янв 06 апр 06 июл 06 окт 06 янв 07 апр 07 июл 07 окт 07 янв 08 апр 08 июл 08 окт 08 янв 09 нэкономразвития не ме- 3,5% няет официальный прогноз инфляции по итогам 3,0% 2009 г. – не менее 13%. 2,5% Базовый индекс потребительских цен1 в февра- 2,0% ле 2009 г. составил 1,6% 1,5% (за аналогичный период 1,0% прошлого года – 1%). По итогам февраля 0,5% 2009 г. денежная база (в широком определении2) 0,0% практически не измени- -0,5% лась, составив 4331,0 млрд рублей. Объем денежной базы в широком определении на 1 февраля Источник: Росстат. Рис. 1. Темп прироста ИПЦ в 2002 – 2009 годах (% в месяц) 2009 г. равнялся 4331,1 млрд руб. После январского падения денежной базы на 22,4%, которое превысило темпы снижения обычные для этого месяца вследствие массовых покупок валюты, динамика денежной базы вернулась к тренду, что позволяет говорить о некоторой стабилизации в финансовой сфере. Рассмотрим динамику денежной базы в широком определении покомпонентно. Наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах кредитных организаций на 1 марта 2009 г. составляли 3,7 трлн рублей (сократились по сравнению с 1 февраля на 1%), корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России – 452 млрд рублей (–4,1%), обязательные резервы – 31,2 млрд рублей (+5,8%), депозиты банков в Банке России – 137,1 млрд рублей (+69,1%), а стоимость облигаций Банка России у кредитных организаций – 12 млрд рублей (–1,6%). В феврале 2009 г. возобновился рост избыточных резервов коммерческих банков3, показатель увеличился на 36,6 млрд рублей, или 6,5%. Наибольшие темпы роста продемонстрировали депозиты банков в ЦБ РФ, объем которых вырос практически до декабрьского уровня прошлого года. При этом сокращение объема средств на корреспондентских счетах, при сравнении с резким более чем двукратным январским падением, можно оценить как незначительное. Об улучшении ситуации с ликвидностью также свидетельствуют падение более чем в полтора раза ставок на рыке МБК, снижение объемов сделок РЕПО и беззалогового кредитования, а также практически нулевой прирост задолженности кредитных организаций перед ЦБ. По сообщению заместителя председателя Банка России А.Улюкаева, объем предоставляемой банковскому сектору ликвидности будет продолжать постепенно сокращаться с помощью лимитов и ставок. Монетарная эмиссия будет замещаться фискальной эмис1 Базовый индекс потребительских цен – показатель, отражающий уровень инфляции на потребительском рынке с исключением сезонного (цены на плодоовощную продукцию) и административного (тарифы на регулируемые виды услуг и др.) факторов, который также рассчитывается Статслужбой РФ. 2 Денежная база РФ в широком определении помимо выпущенных в обращение Банком России наличных денег и остатков на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемым в Банке России, учитывает средства на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозитов банков, размещенных в Банке России. 3 Под избыточными резервами коммерческих банков в ЦБ РФ понимается сумма корреспондентских счетов коммерческих банков, их депозитов в ЦБ РФ, а также облигаций ЦБ РФ у коммерческих банков. 9 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 595 580 565 550 535 520 505 490 475 460 445 430 415 400 385 370 14-20.02.09 10-16.01.09 1-7.11.08 6-12.12.08 27.09-3.10.08 23-29.08.08 19-25.07.08 14-20.06.08 10-16.05.08 5-11.04.08 1-7.03.08 26.01-1.02.08 22-28.12.07 17-23.11.07 13-19.10.07 8-14.09.07 4-10.08.07 млрд руб. млрд долл. сией. При запланированном дефиците бюджета в 8% ВВП на счета бюдже4250 тополучателей в банки 4050 должно будет поступить средств на 200 млрд руб3850 лей больше по сравнению 3650 с прошлым годом. Кроме того, Центральный банк 3450 отказался от своих планов выделить на кредитование банковской системы обещанные 3–4 трлн рублей в 2009 г. Денежная база в узком определении (млрд. руб.) Золотовалютные резервы (млрд. $) Сокращение в феврале Источник: ЦБ РФ. объема наличных денег в Рис. 2. Динамика денежной базы (в узком определении) обращении на 1% и рост и золотовалютных резервов РФ в 2007 – 2009 годах обязательных резервов на 5,8% привели к сужению денежной базы в узком определении (наличность плюс обязательные резервы)1 на 1% (см. рис. 2). При этом объем международных резервов ЦБ РФ в феврале сократился на 0,7% и составил на 1 марта 2009 г. 384,1 млрд долларов. В феврале вследствие стабилизации цен на энергоносители, а также низкого уровня рублевой ликвидности значительно снизился чистый отток капитала из страны, составив 4,5 млрд долларов против 29 млрд в январе 2009 г.2. Тем не менее ожидать чистого притока капитала в страну пока не приходится, так как внешний долг частного сектора в 2008 г. достиг почти 500 млрд долларов, значительные выплаты по которому (136 млрд долларов) придутся на 2009 г. Отток капитала в феврале способствовал снижению реального эффективного курса рубля – сокращение составило 5,5%. Индекс реального эффективного курса по итогам февраля составил 119,33 (см. рис. 3). Отметим, что уже в марте, по прогнозам Минэкономразвития, укрепление рубля к доллару в реальном выражении составит 3,8–4%, к евро – 1,7–2,0%. В целом за первый квартал (из расчета март 2009 года к декабрю 2008 года) реальное ослабление рубля к доллару оценивается в 15,2–15,5%, к евро – 11,4–11,6%. В феврале темпы роста курса доллара и курса евро к рублю значительно замедлились, составив, соответственно, 0,9% против 20,4% в январе и 0,7% против 10,3% в январе. Курс доллара вырос на 31 копейку с 35,4 рубля до 35,7 рубля. Курс евро к рублю, напротив, в конце февраля снизился до 45,4 рубля. В результате за месяц рубль ослаб по отношению к бивалютной корзине4 на 3 копейки, стоимость которой выросла до 40,1 рублей. В феврале впервые с августа 2008 г. в ходе валютных интервенций Банк России осуществил чистые покупки в размере 861,8 млн долларов и 98,97 млн евро. Это стало следствием резкого снижения спроса на иностранную валюту для неспекулятивных целей – как уже 4450 1 Напомним, что денежная база в широком определении не является денежным агрегатом, а характеризует обязательства Банка России в национальной валюте. Денежная база в узком определении является денежным агрегатом (одной из характеристик объема предложения денег), полностью контролирующимся ЦБ РФ. 2 По оценке первого заместителя председателя Банка России Алексея Улюкаева. 3 За 100 принят уровень января 2002 года. 4 Бивалютная корзина представляет собой операционный ориентир ЦБ РФ при проведении валютной политики. В настоящее время доля евро в корзине составляет 45%, а доллара США – 55%. 10 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ПОЛИТИКА янв.09 окт.08 июл 08 апр 08 янв 08 окт 07 июл 07 апр 07 янв 07 окт 06 июл 06 апр 06 янв 06 окт 05 июл 05 апр 05 янв 05 руб. 50 145 отмечалось выше, отток 140 45 135 капитала из страны зна130 40 чительно снизился, в то 125 120 35 время как сальдо торго115 вого баланса оставалось 30 110 105 положительным. Кроме 25 100 того, значительно упал 95 20 спрос населения на наличную валюту1 вследствие уменьшения объемов Официальный курс USD на конец периода сбережений, которые поОфициальный курс EUR на конец периода тенциально могут быть Стоимость бивалютной корзины переведены в доллары и Индекс реального эффективного курса рубля (правая шкала) евро, а также стабилизации курса. Спрос же бан- Источник: ЦБ РФ, расчеты автора. ковской системы на ваРис. 3. Показатели обменного курса рубля в январе 2005 – люту для спекулятивных феврале 2009 гг. целей был нивелирован ужесточением кредитной политики Банка России, сделавшей рублевую ликвидность более дорогой. Таким образом, в феврале ЦБ РФ проводил последовательную политику, в результате которой удалось снизить девальвационные ожидания экономических агентов и стабилизировать ситуацию на российском финансовом рынке. В феврале Центральный банк значительно урезал объемы предоставляемой банковскому сектору рублевой ликвидности и заявил о готовности продолжать их сокращение. Кроме того, в марте было официально заявлено, что регулятор не намерен поддерживать корзину на уровне 39–40 рублей, и при наличии соответствующих макроэкономических предпосылок рубль может продолжить укрепление. Такие заявления еще больше снизили спекулятивные ожидания девальвации. Тем не менее отметим, что сохраняющееся инфляционное давление на рубль и девальвационные ожидания, которые были еще достаточно сильными в первой половине месяца, не позволили Банку России в феврале продолжить политику снижения процентных ставок, начатую месяцем ранее. Рассмотрение данного вопроса было отложено ЦБ, по крайней мере, до апреля 2009 г. 1 В январе совокупный спрос населения на иностранную валюту уменьшится на 21% по сравнению с декабрем 2008 г. Аналогичную тенденцию следует ожидать и в феврале 2009 г. 11 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ1 Н.Буркова, Е.Худько В марте динамика российского финансового рынка определялась как ситуацией на мировых финансовых рынках, так и внутренним новостным фоном. Положительные финансовые результаты ряда международных компаний, позитивная реакция международных инвесторов на планы США по досрочному выкупу долгосрочных облигаций правительства США, значительное падение котировок курса доллара, и тенденция роста мировых цен на нефть, одобрение Правительством РФ проекта антикризисной программы на 2009 г. объемом 1,5 трлн руб. в целях поддержки национальной экономики способствовали подъему российского фондового рынка. Вместе с тем информация о чистых убытках американского автопроизводителя General Motors Corp., страховой компании AIG и британского банка Royal Bank of Scotland, негативные макроэкономические данные из США, а также планы по сокращению сотрудников (в частности, АВТОВАЗом) ограничивали рост российского финансового рынка.1 Для рынка корпоративных облигаций март стал периодом относительной стабилизации. Продолжилась тенденция увеличения количества и объема сделок на вторичном рынке облигационных займов, что свидетельствует о повышении интереса инвесторов к данному сегменту рынка ценных бумаг. Это способствовало росту индекса корпоративных облигаций и, соответственно, снижению эффективной доходности ценных бумаг. Объем первичного размещения облигационных займов достиг максимального значения с июля прошлого года. Негативными явлениями стало сокращение объема зарегистрированных выпусков облигаций и по-прежнему большое количество дефолтов. Рынок государственных ценных бумаг В течение марта стабилизация курса рубля, улучшение ситуации с ликвидностью, а также отсутствие размещений ОФЗ на первичном рынке способствовали повышению инвестиционной привлекательности государственных облигаций РФ и привели к значительному увеличению активности на вторичном долговом рынке на фоне в основном понижающейся динамики доходности российских еврооблигаций и ОВВЗ. Рынок государственных рублевых облигаций в марте также характеризовался умеренно позитивной динамикой на фоне оптимистичных настроений инвесторов. По данным на 23 марта доходность к погашению RUS-30 уменьшилась по сравнению с 23 февраля с 9,66 до 8,71% годовых (на 9,83%), RUS-28 – с 9,82 до 9,44% годовых (на 3,87%), RUS-18 – с 7,66 до 7,25% годовых (на 5,35%), а RUS-10, наоборот, увеличилась – с 3,24 до 5,21% годовых (на 60,80%). На эту же дату доходность по ОВВЗ также продемонстрировала повышательную тенденцию. Так доходность 7-го транша ОВВЗ увеличилась с 4,78% до 4,93% годовых (на 3,14%) (рис. 1–2). За период с 24 февраля по 23 марта суммарный оборот вторичного рынка ОФЗ составил приблизительно 8,96 млрд руб. при среднедневном обороте на уровне 0,47 млрд руб. (около 5,78 млрд руб. при среднедневном обороте на уровне 0,3 млрд руб. в фев- 1 При подготовке обзора были использованы данные и аналитические материалы «Интерфакс», ММВБ, РТС, ЦБ РФ, официальные интернет-сайты российских компаний-эмитентов. 12 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА 20.03.2009 18.03.2009 16.03.2009 12.03.2009 10.03.2009 05.03.2009 03.03.2009 27.02.2009 25.02.2009 20.02.2009 18.02.2009 16.02.2009 10.02.2009 06.02.2009 03.02.2009 16.01.2009 14.01.2009 12.01.2009 25.12.2008 23.12.2008 19.12.2008 17.12.2008 15.12.2008 11.12.2008 09.12.2008 05.12.2008 03.12.2008 рале), что соответствует 5,25% Транш 7 увеличению среднеднев- 4,50% ного месячного оборота 3,75% более чем на 55%. В период с 24 февраля 3,00% по 23 марта аукционы по 2,25% доразмещению ОФЗ не 1,50% проводились. По состоянию на 23 0,75% марта объем рынка ОФЗ 0,00% составил 1129,85 млрд руб. по номиналу и 922,52 млрд руб. по рыночной стоимости. ДюраРис. 1. Доходность к погашению ОВВЗ в январе – марте 2009 г. ция рыночного портфеля ГКО-ОФЗ составила 1754,16 дней, уменьшившись на 24,89 дней по сравнению с предыдущим месяцем (по состоянию на 23 февраля). 23.03.2009 18.03.2009 13.03.2009 10.03.2009 04.03.2009 27.02.2009 24.02.2009 18.02.2009 13.02.2009 10.02.2009 05.02.2009 02.02.2009 28.01.2009 23.01.2009 20.01.2009 15.01.2009 12.01.2009 Фондовый рынок Конъюнктура рынка акций Позитивные настроения на внешних мировых рынках в связи с наличием положительных финансовых результатов по итогам первых двух месяцев 2009 г. ряда международных компаний, увеличением котировок мировой цены на нефть и ростом мировых фондовых индексов способствовали подъему российского финансового рынка в марте. Кроме того, улучшение ситуации на внутреннем рынке вследствие действий Правительства РФ по поддержке финансового рынка страны (в частности, одобрение Правительством РФ проекта антикризисной программы на 2009 г. объемом 1,5 трлн руб., а также решение Правительства РФ о выделении на поддержку предприятий агропромышленного сектора 17 млрд руб., автомпрома – 70 млрд руб., а также 10,5 млрд руб. – на российское судостроение) и стабилизация национальной валюты также оказали определенное благотворное влияние на настроения инвесторов. Все эти факторы приве12,00% ли к увеличению стоимости всех наиболее ликвид- 10,50% ных акций на российских 9,00% биржах (до 78%), и росту 7,50% котировок основных рос6,00% сийских фондовых индексов ММВБ по итогам 4,50% месяца до 30%. 3,00% На протяжении марта 1,50% RUS-2030 RUS-2010 отмечалась в целом чет0,00% ко выраженная растущая RUS-2018 RUS-2028 -1,50% динамика на российском рынке акций (рис. 3). При этом в динамике индекса ММВБ происходили краткосрочные коррек- Рис. 2. Доходность к погашению российских евробондов со сроками погашения в 2010, 2018, 2028 и 2030 г. в январе – марте 2009 г. ционные движения. Ми- 13 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ СИТУАЦИЯ В В РОССИИ РОССИИ нимального значения индекс ММВБ за месяц достиг 2 марта – 646,79 пунктов (623,29 пунктов месяцем ранее). Максимальное значение индекс ММВБ за месяц показал 23 марта – 849,82 пункта (732,21 пункта месяцем ранее). В целом за период с 24 февраля по 23 марта индекс ММВБ существенно вырос – на 35,04%, что в абсолютном выражении составляет около 220,51 пункта (за год с 24 марта 2008 г. по 23 марта 2009 г. индекс ММВБ уменьшился в 2 раза). За тот же период оборот торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил около 743,30 млрд руб. при среднедневном обороте на уровне 39,12 млрд руб. (около 599,14 млрд руб. при среднедневном обороте на уровне 31,53 млрд руб. за предыдущий период). Таким образом, среднедневной уровень активности инвесторов на фондовом рынке в марте увеличился по сравнению с предыдущим периодом почти на 25%. Показатели максимального и минимального дневного оборота в торговой системе в марте составили, соответственно, 64,71 млрд руб. (23 марта) и 18,23 млрд руб. (2 марта). По результатам месяца (с 24 февраля по 23 марта) акции всех «голубых фишек» продемонстрировали повышательную динамику котировок. Лидерами роста стали акции «Сбербанка России» и Банка ВТБ, стоимость которых увеличилась на 78,64% и 64,14%, соответственно. Меньшими темпами увеличения котировок характеризовались акции «Татнефти» (55,25%), ГМК «Норникеля» (54,98%) и «Роснефти» (49,81%). За ними следовали бумаги «Сургутнефтегаза» (31,96%), «Газпром нефти» (30,07%), «ЛУКОЙЛа» (27,84%) и «Газпрома» (22,39%). Наименьший прирост показали акции «Мосэнерго» (12,21%) и «Ростелекома» (8,63%) (рис. 4). В марте группа лидеров по обороту на ММВБ выглядела следующим образом: «Сбербанк России» (28,75%), «Газпром» (25,48% от суммарного оборота), «ЛУКОЙЛ» (11,97%), ГМК «Норникель» (8,31%) и «Роснефть» (7,14%). При этом существенный рост спроса на акции «Сбербанка России» привел не только к наиболее значительному удорожанию 140 2 100,00 Объем торгов (млрд.руб.) Индекс ММВБ 130 120 1 950,00 1 800,00 Рис. 3. Динамика индекса ММВБ и объема торгов 14 23.03.2… 03.03.2… 11.02.2… 0 23.01.2… 0,00 пунктов 150,00 29.12.2… 10 10.12.2… 300,00 21.11.2… 20 01.11.2… 450,00 15.10.2… 30 26.09.2… 600,00 09.09.2… 40 21.08.2… 750,00 04.08.2… 50 16.07.2… 900,00 27.06.2… 60 07.06.2… 1 050,00 21.05.2… 70 30.04.2… 1 200,00 11.04.2… 80 25.03.2… 1 350,00 05.03.2… 90 14.02.2… 1 500,00 28.01.2… 100 09.01.2… 1 650,00 млрд.руб. 110 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА 80,0% Банк ВТБ Роснефть Газпром Татнефть Сургутнефтегаз Газпром нефть Сбербанк РФ Ростелеком Мосэнерго ЛУКойл НК ГМК НорНикель его котировок по сравне- 70,0% нию с другими «голубы- 60,0% ми фишками», но и спо- 50,0% собствовал вытеснению с 40,0% первого места лидера не- 30,0% скольких лет – компании 20,0% «Газпрома». Суммарная 10,0% доля операций с акция- 0,0% ми данной пятерки «голубых фишек» составила около 81,65% (всех «голубых фишек» – 89,65%) от Изменение цены (%) общего оборота торгов акРис. 4. Динамика котировок российских голубых фишек циями на фондовом рынс 24 февраля по 23 марта 2009 г. ке ММВБ за период с 24 февраля по 23 марта. По данным ММВБ, на 23 марта пятерка лидеров отечественного рынка по капитализации, рассчитанной на основе среднемесячных данных, выглядела следующим образом: «Газпром» – 2 708,01 млрд руб. (2 591,3 млрд руб. в феврале), «Роснефть» – 1 173,34 млрд руб. (1 067,73 млрд руб. месяцем ранее), «ЛУКОЙЛ» – 1 015,62 млрд руб. (903,81 млрд руб.), «Сургутнефтегаз» – 690,76 млрд руб. (536,71 млрд руб.) и «Газпромнефть» – 360,34 млрд руб. (325,21 млрд руб.). Рынок срочных контрактов В марте активность инвесторов на срочном рынке ММВБ снизилась на 15% по сравнению с предыдущим месяцем. Так, за период с 24 февраля по 23 марта суммарный оборот срочного рынка (фьючерсов) на ММВБ составил около 59,18 млрд руб. (2 080 сделок, 1,53 млн контрактов) против приблизительно около 69,29 млрд руб. (2 186 сделок, 1,69 млн контрактов) в феврале. Наибольший объем торгов в марте, как и месяцем ранее, пришелся на фьючерсы рубль/доллар США – 55,46 млрд руб. (224 сделки, 1,52 млн контрактов). При этом цены заключенных в текущем месяце фьючерсных контрактов руб./ долл. на срочном рынке ММВБ на апрель находились в основном в пределах 34,5–36 руб./долл., на июль – 35–37 руб./долл., а на сентябрь 2009 г. – 36–39 руб./долл. Таким образом, можно сделать вывод, что ожидания инвесторов относительно роста курса доллара на ближайшие полгода снизились на 1–2 руб. по сравнению с месяцем ранее. Наибольшее количество сделок (1 749 сделок) за месяц пришлось на сделки с фьючерсами на товарные активы; объем торгов по ним составил 3,72 млрд руб. Объем торгов со сделками с фьючерсами на индекс ММВБ за период увеличился на 33% и составил 6 млн руб. Сделки с фьючерсами на процентные ставки и с фьючерсами рубль/евро в марте не заключались. Противоположная ситуация наблюдалась на срочном рынке РТС FORTS, где в марте активность инвесторов, наоборот, существенно увеличилась (на 33%) по сравнению с предыдущим месяцем. Так, за период с 24 февраля по 23 марта суммарный оборот рынка фьючерсов и опционов в РТС составил около 733,44 млрд руб. (4 844 тыс. сделок, 29,77 млн контрактов) против приблизительно 551,34 млрд руб. (4 271 тыс. сделок, 24,82 млн контрактов) в феврале. Наибольший спрос участников, как и прежде, предъявлялся на фьючерсы: объем торгов по ним за рассматриваемый период составил 709,35 млрд руб. (4 788,41 тыс. сделок и 28,72 млн контрактов). При этом цены последних сделок, заключенных по фьючерсным контрактам руб./долл., на срочном рынке РТС FORTS на второй квартал 2009 г. находились в пределах 35–37 руб./долл., на третий квартал – 36–39 15 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ руб./долл., а значение индекса РТС на второй квартал оценивалось в среднем в 620–680 пунктов, на третий – в 600–680 пунктов. Опционы пользовались существенно меньшим спросом – оборот торгов по ним составил около 24,09 млрд руб. (55,69 тыс. сделок и 1,05 млн контрактов). Максимальный дневной объем торгов на срочном рынке РТС в марте составил 53,29 млрд руб. (19 марта), а минимальный – 26,44 млрд руб. (2 марта). Внешние факторы динамики российского фондового рынка В марте динамика российского финансового рынка, как и месяцем ранее, в основном определялась ситуацией на мировых финансовых рынках, которая характеризовалась в основном повышательной тенденцией (особенно начиная со второй недели марта) на фоне роста оптимизма инвесторов в результате увеличения котировок цены на нефть, положительных финансовых данных, опубликованных некоторыми крупнейшими мировыми компаниями, и существенного удешевления курса доллара. Среди основных факторов позитивной мировой конъюнктуры, оказавших влияние на российский рынок в марте, стоит отметить: • информацию о получении прибыли по итогам первых месяцев 2009 г. Citigroup, JPMorgan Chase и Bank of America; • увеличение чистой прибыли немецкого автопроизводителя Vollswagen по итогам 2008 г. на 14,4% до 7,75 млрд евро; • программу Минфина США по выкупу проблемных активов у банков совместно с частными инвесторами объемом до 1 трлн долл.; программу выкупа проблемных активов Банком Англии на сумму 84 млрд евро; • повышение мировой цены на нефть (до 50 долл. за барр. во второй половине месяца); • снижение учетной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) до 1,5%, Банком Англии до 0,5% и Центральным банком Швейцарии – до 0,25%; • решение ФРС США о намерении выкупить долгосрочные облигации правительства США на общую сумму до 300 млрд долл.; • предоставление Правительством США дополнительных 5 млрд долл. на поддержку автопрома страны. Вместе с тем следующие события ограничивали рост мировых финансовых рынков в течение месяца: • опубликование негативных макроэкономических данных США, в частности, об увеличении количества безработных и снижении объема строительства новых домов в США в феврале; • решение Минфина США об увеличении государственной доли в Citigroup до 36% и последовавшее за этим снижение рейтинговым агентством Moody’s рейтингов Citigroup; • информация о чистых убытках американского автопроизводителя General Motors Corp. в 2008 г. в размере 30,9 млрд долл., страховой компании AIG – 99,29 млрд долл.; британского банка Royal Bank of Scotland – 27,37 млрд евро; • снижение чистой прибыли британского банка HSBS в 3 раза до 5,73 млрд долл. и планы банка по привлечению дополнительного капитала в размере 17,7 млрд долл., а также закрытию 800 отделений этого банка в США; • планы по сокращению 1,5 тыс. сотрудников немецким химическим концерном BASF, 1 тыс. сотрудников японским банком Mitsubishi UFJ. Все эти факторы в целом привели к растущей динамике основных мировых фондовых индексов. Так, несмотря на то, что в марте по сравнению с данными на начало 2009 г. наблюдалась разнонаправленная динамика мировых индексов, показатели по итогам марта показали в основном рост индексов. Так, рынки развивающихся стран характе- 16 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ризовались повышением индексов на 10–16%, а рынки США и Европы продемонстрировали меньший темп увеличения индексов – на 2–10% (см. табл. 1 и рис. 5). Таблица 1 ДИНАМИКА МИРОВЫХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ (ДАННЫЕ НА 27 МАРТА 2009 Г.) Индекс Код Значение ММВБ (Россия) MICEXINDEXCF РТС (Россия) RTSI Dow Jones Industrial Average (США) DJI NASDAQ Composite (США) NASD S&P 500 (США) SPX FTSE 100 (Великобритания) FTSE DAX-30 (Германия) DAX CAC-40 (Франция) CAC Swiss Market (Швейцария) SSMI Nikkei-225 (Япония) NIKKEI Bovespa (Бразилия) BUSP IPC (Мексика) IPC IPSA (Чили) IPSA Straits Times (Сингапур) STI Seoul Composite (Южная Корея) KS11 ISE National-100 (Турция) XU100 BSE 30 (Индия) BSE Shanghai Composite (Китай) SSEC Morgan Stanley Emerging Markets Free Index EFM Изменение Изменение с за месяц начала года (%)* (%) 815,27 721,16 7 776,18 1 545,20 815,94 3 898,85 4 203,55 2 840,62 4 872,33 8 626,97 41 907,29 20 315,17 2 547,76 1 745,66 1 237,51 25 697,25 10 048,49 2 374,44 472,55 21,27 31,71 8,27 11,05 8,38 -0,43 6,62 3,49 2,13 15,68 9,76 12,57 1,22 7,93 17,32 6,33 12,21 11,94 16,59 31,59 14,13 -11,40 -2,02 -9,67 -12,07 -12,61 -11,73 -11,96 -2,63 11,60 -9,23 7,21 -0,90 10,05 -4,34 4,16 30,41 3,26 * По отношению к значениям индексов на 26 февраля 2009 г. 16.03.2009 26.02.2009 09.02.2009 22.01.2009 29.12.2008 11.12.2008 25.11.2008 07.11.2008 23.10.2008 07.10.2008 19.09.2008 03.09.2008 18.08.2008 31.07.2008 15.07.2008 27.06.2008 10.06.2008 26.05.2008 08.05.2008 22.04.2008 04.04.2008 19.03.2008 29.02.2008 12.02.2008 25.01.2008 09.01.2008 Корпоративные новости ОАО «Банк ВТБ» 2 марта в рамках поддержки отечественной 115,0% авиастроительной про- 105,0% мышленности Банк 95,0% ВТБ открыл две кре85,0% дитные линии для ОАО 75,0% «Ильюшин Финанс Ко.» 65,0% объемом 1,2 млрд руб. 55,0% сроком на 1 год на фи45,0% нансирование текущей Dow Jones Industrial Average деятельности предпри35,0% NASDAQ Composite Индекс ММВБ ятия. 10 марта в целях 25,0% Индекс РТС расширения сотрудни15,0% чества с отечественными авиакомпаниями Банк ВТБ предоставил ФГУП «Оренбургские авиалинии» кредит в объеме 8,5 Рис. 5. Динамика основных американских и российских фондовых индексов (в % к значениям индексов на 01.01.2008) млн долл. на 1 год на це- 17 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ли финансирования текущей деятельности, ЗАО «Авиационная компания «Полет» – 617,9 млн руб., а 27 марта ОАО «Авиационная компания «Трансаэро» – кредит в сумме 6,1 млн долл. на 1 год. 4 марта Банк ВТБ опубликовал неконсолидированные результаты по РСБУ за февраль 2009 г.: активы Банка составили 2 880 млрд руб.; чистая прибыль Банка ВТБ за первые два месяца 2009 г. – 16,8 млрд рублей. В феврале 2009 года чистая прибыль Банка выросла на 3,6 млрд руб., что в значительной степени было обусловлено ростом процентных и комиссионных доходов. 18 марта Банк ВТБ и Эксимбанк Китая подписали кредитное соглашение, в соответствии с которым Банк ВТБ привлекает финансирование в объеме 240 млн долл. сроком на 7 лет. ОАО «Газпром» 3 марта ОАО «Газпром» опубликовало консолидированные промежуточные сокращенные результаты своей деятельности по МСФО за 9 месяцев 2008 г.: выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных платежей) увеличилась на 912 876 млн руб., или на 55% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г., и составила 2 572 945 млн руб; величина прибыли за период, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром», составила 705 410 млн руб., что на 65% больше, чем за аналогичный период 2007 г. ОАО «Мосэнерго» 25 марта ОАО «Мосэнерго» опубликовало финансовые результаты по РСБУ за 2008 г.: выручка компании достигла 94,8 млрд руб., что на 21% выше показателя 2007 г. (78,3 млрд руб.); прибыль от продаж составила 4,7 млрд руб. (на 3% выше показателя года ранее); чистая прибыль увеличилась на 86% и составила 1,4 млрд руб. НК «Роснефть» 2 марта НК «Роснефть» подвела результаты независимого аудита запасов углеводородов, проведенного компанией DeGolyer & MacNaughton – в 2008 г. доказанные запасы углеводородов увеличились на 2,8%, при этом, запасы нефти возросли на 1,0%, запасы газа – на 10,2%. Согласно результатам аудита, в 2008 г. НК «Роснефть» подтвердила свой статус мирового лидера по доказанным запасам жидких углеводородов среди публичных нефтяных компаний по классификациям PRMS и SEC. 4 марта НК «Роснефть» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по ОПБУ США за 4-й квартал и 12 месяцев 2008 г. В 2008 г. чистая прибыль НК «Роснефть» составила рекордные 11,1 млрд долл., увеличившись на 71,5% по сравнению с 6,48 млрд долл. в 2007 г.; чистый долг сократился на 5,0 млрд долл. В 4-м квартале 2008 г. чистая прибыль составила 0,78 млрд долл. (в 4-м квартале 2007 г. – 2,18 млрд долл.). «Сбербанк России» В течение марта «Сбербанк России» подписал кредитные соглашения с несколькими компаниями: 10 марта с ОАО “ВымпелКом” – об открытии невозобновляемой кредитной линии на сумму 8 млрд руб. и 250 млн долл. сроком до конца 2011 г. и 2012 г., соответственно, а 26 марта с ООО «Строительная компания Бриз» – об открытии кредитной линии в размере 338 млн долл. сроком на 7 лет. 18 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА 24 марта «Сбербанк России» опубликовал результаты финансовой деятельности по итогам января-февраля 2009 г. по РСБУ (неконсолидированные данные): чистая прибыль Банка составила 5,1 млрд руб. 1 2 индекс IFX-Cbonds 24.03.2009 24.02.2009 26.01.2009 24.12.2008 24.11.2008 24.10.2008 24.09.2008 22.08.2008 22.07.2008 23.06.2008 22.05.2008 22.04.2008 24.03.2008 22.02.2008 22.01.2008 24.12.2007 22.11.2007 22.10.2007 24.09.2007 эффективная доходность, % Рынок корпоративных облигаций В марте объем внутреннего рынка корпоративных облигаций в России (по номинальной стоимости ценных бумаг, находящихся в обращении) после непродолжительного сокращения в январе-феврале текущего года возрос и составил 1 663,8 млрд руб., что на 0,9% больше аналогичного показателя в предыдущем месяце. За период с 24 февраля по 23 марта было совершено 29,4 тыс. сделок с корпоративными облигациями на фондовой бирже ММВБ общим объемом 34,3 млрд руб. (для сравнения с 26 января по 20 февраля было совершено 29,2 тыс. сделок общим объемом 31,2 млрд руб.)1, что говорит о росте активности инвесторов на долговом рынке ценных бумаг. В период с 24 февраля по 24 марта вновь наблюдалось повышение индекса российского рынка корпоративных облигаций IFX-Cbonds (рост составил почти 8 пунктов, или 3,9%) до максимального уровня с сентября прошлого года. Эффективная доходность при этом существенно снизилась – с 21,41% до 17,79%, что является минимальным значением за последние полгода (рис. 6). Дюрация портфеля корпоративных облигаций резко сократилась и по состоянию на 24 марта составила 436 дней, что на 73 дня меньше, чем в конце февраля текущего года. В2 марте снизился суммарный объем зарегистрированных выпусков корпоративных облигаций. В период с 25 февраля по 24 марта было зарегистрировано 7 выпусков облигаций общим объемом 21,5 млрд руб., что существенно ниже уровня января-февраля текущего года (для сравнения с 27 января по 24 февраля было зарегистрировано 9 выпусков корпоративных облигаций общим объемом 120,6 млрд руб.). Основной объем зарегистрированных выпусков составили две серии облигаций Европейского банка реконструкции и развития на общую сумму 8 млрд руб. и одна серия облигаций ОАО «Амурметалл» на сумму 6 млрд руб. После резкого сокращения в начале года количество и суммарный объем размещенных выпус230 28 ков корпоративных облигаций в мар24 220 те вновь возросло. 20 В период с 25 фев210 16 раля по 24 марта Эффективная доходность Индекс IFX-Cbonds 12 было размещено 7 200 выпусков облига8 190 ций на общую сум4 му 45,4 млрд руб. 180 0 (в период с 27 января по 24 февраля был размещен только один выпуск ценных бумаг на сумму 1 млрд Рис. 6. Динамика индекса российского рынка корпоративных облигаций и средневзвешенной доходности2 руб.) (рис. 7). СлеПо данным Информационного агентства «Финмаркет» По данным компании Cbonds 19 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ дует отметить, что в этот период крупКоличество выпусков ные облигационные 25 займы разместили 80 ОАО «Российские железные дороги» 20 (две серии облига60 ций на общую сум15 му 30 млрд руб.) и ВТБ 24 (ЗАО) (се40 рия облигаций на 10 сумму 8 млрд руб.), а также два эмитен20 та разместили свои 5 дебютные выпуски облигаций. 0 0 В марте1 продолжилась тенденция снижения количества аннулироРис. 7. Динамика первичного размещения выпусков корпоративных облигаций1 ванных выпусков в связи с неразмещением ни одной ценной бумаги – в период с 25 февраля по 24 марта ФСФР России были признаны несостоявшимися 4 выпуска корпоративных облигаций, предлагаемых к публичному размещению (в период с 27 января по 24 февраля – 5 выпусков).2 В период с 25 февраля по 24 марта, как и было запланировано, 19 эмитентов погасили облигационные займы на общую сумму 28,9 млрд руб., в том числе ОАО Банк ВТБ – на сумму 5 млрд руб., ОАО «Макси-Групп» – на сумму 3 млрд руб. и ЗАО «Трубная Металлургическая Компания» – также на сумму 3 млрд руб. В апреле 2009 г. ожидается погашение 14 выпусков корпоративных облигаций общим объемом 12,6 млрд руб. Как и все последние месяцы, в марте было зафиксировано достаточно большое количество дефолтов и просрочек исполнения обязательств (технический дефолт)3. В период с 25 февраля по 24 марта дефолт по оферте (выкупу облигаций) объявили три эмитента (с 27 января по 24 февраля – также три эмитента), по выплате купонного дохода – 8 эмитентов (за предыдущий период – семь эмитентов). При этом надо отметить, что за рассматриваемый период все эмитенты погасили выпуски облигаций в срок или в рамках технического дефолта. 100 30 1 2 3 20 По данным компании Cbonds По данным ФСФР России По данным компании Cbonds мар.09 фев.09 янв.09 дек.08 ноя.08 окт.08 сен.08 авг.08 июл.08 июн.08 май.08 апр.08 мар.08 фев.08 янв.08 дек.07 ноя.07 окт.07 количество размещенных выпусков облигаций общий объем размещенных выпусков, млрд руб. Объем выпусков НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА БЮДЖЕТНАЯ И НАЛОГОВАЯ НАЗВАНИЕ ПОЛИТИКА РАЗДЕЛА БЮДЖЕТНАЯ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА О.Кириллов, И.Соколов В марте 2009 года внесены очередные поправки в федеральный бюджет на 2009 год, который стал носить более антикризисную направленность. В соответствии с принятыми поправками ожидается, что доходы федерального бюджета сократятся почти на треть по сравнению с ранее запланированными параметрами бюджета, расходная часть напротив увеличится, и по итогам 2009 года федеральный бюджет впервые с 2000 г. окажется дефицитным. Таблица 1 ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РФ В 2007-2009 ГГ. (В МЛН РУБ.) Доходы Расходы Дефицит (–)/ Профицит (+) 2007 Февраль 2008 2008 Февраль 2009 7 764 553 5 982 166 1 782 387 1 340 486 923 776 416 710 9 258 061 7 560 873 1 697 187 447 526 691 075 -243 549 Источник: Министерство финансов РФ. 19 марта 2009 г. на заседании Правительства РФ были рассмотрены поправки в закон о федеральном бюджете на 2009 г. Новые параметры бюджета рассчитаны, исходя из прогнозируемого объема ВВП в размере 40,42 трлн руб., уровня инфляции 13% и среднегодовой цены нефти Urals в 41 долл. за баррель. По сравнению с действующей редакцией закона о федеральном бюджете на 2009 г. прогнозируемый объем доходов снизится с 10,93 трлн руб. (21,23% ВВП) до 6,71 трлн руб. (16,6% ВВП). Более 60% этого снижения связано с сокращением поступлений от НДПИ и экспортных таможенных пошлин, формирующих нефтегазовые доходы бюджета. За январь текущего года наибольшее отставание от аналогичных показателей прошлого года наблюдается по статье НДПИ (3,1% ВВП) и вывозные таможенные пошлины (3% ВВП) (табл. 2). Несмотря на почти двукратное сокращение нефтегазовых доходов (с 4,69 до 2,57 трлн руб.) в новом проекте бюджета объем нефтегазового трансферта и нормативная величина Резервного фонда не были изменены и остались на уровне 2,53 трлн руб. и 5,15 трлн руб. соответственно. При сохраняющихся темпах поступлений нефтегазовых доходов (за январь-февраль 2009 г. они составили 422,74 млрд руб.) их едва хватит для обеспечения нефтегазового трансферта, следовательно, рассчитывать на какие-либо дополнительные поступления в Резервный фонд не приходится. Однако в результате активной девальвации рубля в прошедшие два месяца объем Резервного фонда на 1 марта 2009 г. уже составил 4,87 трлн руб., т.е. 94,5% от запланированного в проекте бюджета объема. Таблица 2 ОСНОВНЫЕ ДОХОДНЫЕ СТАТЬИ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РФ В 2007–2009 ГГ. (В % ВВП) 1 ДОХОДЫ БЮДЖЕТА - ВСЕГО 1. Налог на прибыль организаций 2. Единый социальный налог 2007 Январь 2008 2008 Январь 2009 2 3 4 5 23,91 1,97 1,24 29,58 1,38 1,03 21,84 1,79 1,19 29,92 0,92 0,90 21 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ окончание Таблицы 2 1 3. Налоги на товары и услуги, реализуемые на территории РФ, в т.ч.: 3.1.Налог на добавленную стоимость 3.2. Акцизы по подакцизным товарам 4. Налоги на товары, ввозимые на территорию РФ, в т.ч. 4.1 Налог на добавленную стоимость 4.2. Акцизы по подакцизным товарам 5. Налог на добычу полезных ископаемых 6. Ввозные таможенные пошлины 7. Вывозные таможенные пошлины 2 3 4 5 4,61 7,90 2,65 6,18 4,27 0,33 7,42 0,48 2,35 0,29 5,93 0,25 2,76 2,50 2,75 1,72 2,68 0,08 2,43 0,07 2,67 0,08 1,68 0,05 3,45 5,28 3,78 2,16 1,50 5,64 1,33 7,89 1,47 6,73 0,93 4,88 Источник: Федеральное Казначейство РФ, расчеты ИЭПП. В 2009 г. помимо снижения нефтегазовых доходов наибольшее падение поступлений следует ожидать по налогу на прибыль, по налогу на доходы физических лиц и ЕСН, что будет обусловлено ухудшением финансового состояния российских предприятий, сокращением деловой активности, увеличением количества безработных, снижением доходов от трудовой и предпринимательской деятельности. Наибольшую стабильность в условиях кризиса будут сохранять имущественные налоги (налог на имущество организаций, земельный налог, транспортный налог и пр.), однако при затяжном характере кризисных явлений в экономике доходы от них также будут сокращаться. Антикризисный характер бюджета проявляется в перераспределении расходов (предложено сократить ранее утвержденные бюджетные ассигнования на 943,3 млрд руб.) в пользу финансирования приоритетных направлений антикризисной программы, одобренной Правительством РФ: около 1,61 трлн руб. планируется направить на мероприятия по стабилизации финансового рынка, поддержке отраслей экономики и социальной защите населения. В частности, дополнительную господдержку получит банковская система (300 млрд руб.); АПК – посредством финансирования Россельхозбанка (45 млрд руб.), ОАО «Росагролизинг» (25 млрд руб.), предоставления субсидий региональным бюджетам на возмещение сельхозтоваропроизводителям процентов по кредитам (17 млрд руб.); малое предпринимательство (6,2 млрд руб.); ОАО «РЖД» (50 млрд руб.), автомобилестроительная отрасль (39 млрд руб.), оборонно-промышленный комплекс (70 млрд руб.). Данные меры не являются неожиданными, их реализация в той или иной мере осуществлялась на протяжении предыдущих лет. Другое дело, что в сложившихся условиях им стало уделяться приоритетное внимание, в результате чего была предпринята попытка комплексного решения существующих проблем в данных направлениях. Однако эти меры несколько запоздали и не носят превентивный характер, так как спад производства и снижение предпринимательской активности уже начались. Переломить начавшуюся тенденцию даже посредством дополнительных вливаний государственных средств едва ли удастся, тем более что нет гарантий их эффективного использования. В части социальной составляющей пакета антикризисных мер предполагается проведение мероприятий активной политики занятости населения (43,7 млрд руб.), увеличение пособий по безработице (33,9 млрд руб.), использование средств материнского капитала на погашение жилищных кредитов (26,3 млрд руб.). В качестве компенсации выпадающих доходов дополнительные межбюджетные трансферты получат государственные внебюджетные фонды (388,5 млрд руб.) и субъекты РФ (150 млрд руб.). В конечном итоге общий объем расходов возрос по сравнению с ранее утвержденным 22 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА БЮДЖЕТНАЯ И НАЛОГОВАЯ НАЗВАНИЕ ПОЛИТИКА РАЗДЕЛА объемом на 667,3 млрд руб. и запланирован в размере 9,69 трлн руб. (24% ВВП). Впервые в 2000-х годах планируется дефицит федерального бюджета, который должен составить 2,98 трлн руб. (7,4% ВВП). В этой связи усилится инфляционное давление на рубль от увеличения бюджетных расходов, которое может быть нивелировано мерами по ужесточению денежно-кредитной политики. В табл. 3 представлены данные по расходам ФБ в разбивке по основным статьям. За январь 2009 г. по статьям межбюджетные трансферты, социальная политика и общегосударственные вопросы расходы сократились на 0,83 0,48 и 0,37 п.п. ВВП соответственно по сравнению с январем 2008 г. Причем сокращение по статье межбюджетные трансферты в январе текущего года произошло за счет уменьшения дотаций и субсидий субъектам РФ и муниципальным образований РФ на 2,5% ВВП по сравнению с январем 2008 года, в то время как трансферты бюджетам государственных внебюджетных фондов увеличены на 1,6% ВВП за тот же период. В тоже время расходная статья национальная экономика прибавила 0,35% ВВП за период январь текущего года к январю прошлого. Остальные изменения не превысили 0,1% ВВП. Таблица 3 ОСНОВНЫЕ РАСХОДНЫЕ СТАТЬИ ФЕДЕРАЛЬНОГО БЮДЖЕТА РФ В 2007–2009 ГГ. (В % ВВП) РАСХОДЫ БЮДЖЕТА - ВСЕГО Общегосударственные вопросы из них: обслуживание государственного долга Национальная оборона Национальная безопасность и правоохранительная деятельность Национальная экономика Жилищно-коммунальное хозяйство Охрана окружающей среды Образование Культура, кинематография и средства массовой информации Здравоохранение и спорт Социальная политика Межбюджетные трансферты 2007 Январь 2008 2008 Январь 2009 18,39 2,50 16,72 1,83 17,82 1,97 15,33 1,45 0,44 0,52 0,36 0,57 2,56 1,17 2,45 1,06 2,05 1,98 1,97 2,03 2,13 0,91 0,03 0,91 0,47 0,00 0,01 0,34 2,41 0,30 0,02 0,84 0,81 0,02 0,00 0,32 0,22 0,11 0,21 0,15 0,60 0,66 5,84 0,13 0,71 9,97 0,66 0,69 6,30 0,12 0,23 9,14 Источник: Федеральное Казначейство РФ, расчеты ИЭПП. Обращает на себя внимание и отказ Правительства от практики составления трехлетнего бюджета. Безусловно, при существующей неопределенности среднесрочных перспектив объективно нельзя добиться высокого качества трехлетнего бюджетного планирования. Однако следует иметь в виду, что возврат к однолетнему бюджету является шагом назад на пути развития стратегического планирования, так как ухудшает общественное понимание проводимой Правительством РФ долгосрочной бюджетно-налоговой политики, не позволяет перейти к среднесрочным государственным контрактам, не формирует основ для повышения прозрачности финансового обеспечения государственных инвестиционных расходов. 23 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ: ФАКТОРЫ И ТЕНДЕНЦИИ О.Изряднова В январе-феврале 2009 г. на внутренний рынок существенное влияние оказало как сокращение инвестиций в основной капитал на 14,7% от уровня соответствующего периода предыдущего года, так и промышленного производства – на 14,6%. Продолжилось ухудшение финансового состояния реального сектора экономики, которое фиксировалось с октября 2008 г. Высокая степень зависимости предприятий от банковского финансирования, отсутствие у предприятий собственных оборотных средств, недостаток кредитных ресурсов привели к неспособности организаций своевременно и в полном объеме производить выплаты по взаиморасчетам с контрагентами, по заработной плате, по займам и кредитам. Задолженность по заработной плате на 1 марта 2009 г. составила 8087 млн. руб. и на 16,1% увеличилась по сравнению с 1 февралем 2009 г. Основная часть задолженности вызвана недостатком у предприятий собственных средств. Макроэкономическая ситуация в январе-феврале текущего года определялась влиянием факторов и тенденций, сформировавшихся в IV квартале 2008 г. На внутренний рынок существенное влияние оказало сокращение инвестиций в основной капитал за январь-февраль 2009 г. на 14,7% от уровня соответствующего периода предыдущего года, промышленного производства – на 14,6%, объема работ в строительстве – на 18,8% и грузооборота транспорта – на 18,2%, в том числе железнодорожного транспорта – 28,7%. Потребительский спрос пока сохранил положительную динамику, хотя относительно января-февраля 2008 г. оборот розничной торговли увеличился только на 0,3%, при снижении объема платных услуг населению - на 0,2%. Инфляция на потребительском рынке в феврале 2009 г. достигла 3,5% с начала года при росте цен на продовольственные товары на 3,3%, непродовольственные товары – на 2,3% и платные услуги – на 7,8%. Вялая динамика потребительского рынка в январе-феврале текущего года определялась снижением реальных располагаемых денежных доходов населения на 7,2% относительно аналогичного периода предыдущего года. Прирост реальной заработной платы составил 1,0% относительно января-февраля 2008 г., но ситуация осложнялась начавшимся ростом с октября 2008 г. задолженности по заработной плате, которая на 1 марта 2009 г. составила 8087 млн руб. (рост за март – 16,1%). Основная часть (7551 млн руб., или 93,4% от общей суммы задолженности) приходится на задолженность из-за отсутствия собственных средств. Сочетание этих факторов с ростом напряженности на рынке труда и увеличением общей численности безработных будет определять изменение социальных параметров развития экономики в ближайшие месяцы. По методологии МОТ за два месяца текущего года безработица выросла на 10,3% до 6,4 млн человек или 8,5% экономически активного населения страны. Число официально зарегистрированных безработных в феврале 2009 г. возросло на 17,8% по сравнению с предыдущим месяцем и составляло 2,0 млн человек. Коэффициент напряженности (численность незанятых граждан, зарегистрированных в государственных учреждениях службы занятости населения, в расчете на одну вакансию) в феврале текущего года по сравнению с соответствующим месяцем 2008 г. увеличился с 1,5 до 2,7. 24 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА В январе-феврале 2009 г. продолжилось ухудшение финансового состояния реального сектора экономики, которое фиксировалось с октября 2008 г. Падение мировых и внутренних цен производителей, рост кредитных ставок в условиях высокой зависимости добывающих и обрабатывающих производств от экспорта привели к замедлению темпов роста производства и к резкому уменьшению доходов и рентабельности предприятий. В целом по экономике сальдированный финансовый результат в 2008 г. составил 69,6% от показателя 2007 г. В IV квартале убытки в добыче полезных ископаемых, обрабатывающих производствах, в торговле и на транспорте значительно превысили размер прибыли, что крайне негативно отразилось на показателях платежеспособности и финансовой устойчивости организаций. Таблица 1 САЛЬДИРОВАННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ В 2008Г., В МЛРД. РУБ Кварталы II III 1979,9 1200,9 381,6 304,2 По видам экономической деятельности 2008 Всего Добыча полезных ископаемых добыча топливно-энергетических полезных ископаемых Обрабатывающие производства Производство и распределение электроэнергии, газа и воды Строительство Оптовая и розничная торговля Транспорт Связь Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 3998,6 872,5 I 1260 250,9 84,6 43,8 55,8 54,6 -69,6 1693,7 451,3 775,2 583 -115,8 98,6 75,7 -3,4 -41,9 68,2 130,4 567,8 286,8 286,7 14,1 296,2 100,9 66,3 37,9 401,3 97,3 99,9 37,4 245,1 97,3 90,4 41 -374,8 -8 30,1 292,8 97,1 131,1 19,9 44,7 IV -442,2 -64,2 Источник: Росстат. Наиболее существенно финансовый кризис затронул производства, преимущественно ориентированные на внутренний рынок. На результаты финансовой деятельности обрабатывающих производства доминирующее влияние оказывало падение индекса промышленного производства в IV квартале 2008 г. на 7,7% при росте цен производителей на 1,9% в целом за год. В добыче полезных ископаемых сокращение прибыли, напротив, обусловлено снижением цен на 38,4% в целом за 2008 г. и стабилизацией производства на уровне предыдущего года. В целом по экономике рентабельность проданных товаров 2008 г. составила 14,0% и снизилась практически по всем видам экономической деятельности, а активом снизился до 5,8%. Таблица 2 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАННЫХ ТОВАРОВ, ПРОДУКЦИИ, УСЛУГ И АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, В % Рентабельность проданных товаров, продукции, услуг 1 Всего Добыча полезных ископаемых активов 2007 2008 2007 2 3 4 2008 5 14,3 31,5 14,0 27,6 10,5 16,3 5,8 12,9 25 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 1 добыча топливно-энергетических полезных ископаемых Обрабатывающие производства Производство и распределение электроэнергии, газа и воды Строительство Оптовая и розничная торговля Транспорт и связь Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг окончание Таблицы 2 2 3 4 5 31,1 24,7 16,5 12,9 18,4 17,6 14,3 11,0 5,3 4,7 3,3 1,4 6,3 9,5 16,3 7,0 11,7 13,7 4,4 8,6 6,8 3,8 4,2 5,2 11,5 12,0 12,8 3,8 Источник: Росстат. В течение января-февраля 2009 г. усилились негативные тенденции в финансовом положении реального сектора экономики. Высокая степень зависимости предприятий от заемных средств, отсутствие у них собственных оборотных средств, кризис доверия между предприятиями и банками привели к неспособности организаций своевременно и в полном объеме производить выплаты по взаиморасчетам с контрагентами, по заработной плате, по займам и кредитам. Снижение экспортных цен и спроса на сырьевые товары, сокращение реальной денежной массы, рост кредитных ставок и общая недоступность кредитов привели к сокращению производства и снижению сальдированного финансового результата. В январе 2009 г. по предварительным данным убыток в целом по экономике составил 211,7 млрд руб. На ситуацию не повлияло возобновление тенденции к росту цен производителей в феврале 2009 г. на 2,8% по сравнению с январем текущего года и на 1% по сравнению с декабрем 2008 г. В начале 2009 г. продолжала действовать наблюдаемая на протяжении предыдущего года тенденция снижения объемов добычи полезных ископаемых. В январе-феврале текущего года добыча снизилась на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, в том числе добычи нефти на 2,2% и газа на 12,2%. К факторам истощенности разрабатываемых месторождений и недостаточного прироста запасов углеводородов, традиционно объясняющих снижение добычи, с ноября 2008 г. добавилось резкое сокращение инвестиционных средств, необходимых для поддержания текущей добычи и освоения новых месторождений. Снижение объемов добычи газа обусловлено сокращением экспорта газа в январе 2009 г. на 40,7% к январю 2008 г., а также сокращением спроса на внутреннем рынке на 0,8%, в том числе электростанциями – на 8,2%, что связано с природно-климатическими условиями. По итогам 2008 г. объем производства электроэнергии составил 1037 млрд. кВт-ч и на 2,2% превысил уровень 2007 г. Ситуация изменилась с ноября 2008 г., когда впервые за последние три года была зафиксирована отрицательная динамика практически по всем микроиндикаторам в отрасли. В декабре 2008 г. выработка электроэнергии составляла 95,7% от уровня аналогичного периода предыдущего года. В январе 2009 г. сокращение выработки электроэнергии продолжилось и достигло 7,1% и в феврале – 7,4% относительно соответствующих месяцев 2008 г. из-за беспрецедентного за последние пятнадцать лет падения объема выпуска обрабатывающего производства. Сокращение объемов промышленного производства фиксировалось на протяжении последнего квартала 2008 г. и двух месяцев текущего года. Выпуск продукции обрабатывающих производств в январе-феврале 2009 г. к соответствующему периоду предыдущего года уменьшился на 21,0%, производство и распределение электроэнергии, газа и воды – на 6,6% Необходимо заметить, что в феврале текущего года наблюдалось ослабление темпов спада обрабатывающим производствам. Выпуск обрабатывающих производств относи- 26 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА тельно февраля 2008 г. составил 81,7% (в январе – 75,9%), а по сравнению с январем 2009 г. вырос на 19,7%. Обрабатывающие производства, ориентированные на внешний рынок и на внутренний рынок капитальных товаров, оказались наиболее уязвимыми. Производство химических товаров по сравнению с январем-февралем 2008 г. снизилось почти на 27,1%, в том числе минеральных удобрений на 31,6% в связи с сокращение спроса внешнего рынка на эту продукцию. Крайне настораживающим моментом, на фоне исключительно высокой зависимости внутреннего рынка от импорта, является снижение в январе-феврале 2009 г. производства фармацевтической продукции на 23,7% к январю-февралю предыдущего года. Вследствие изменения ситуации на внешних рынках и сужения внутреннего спроса на ряде предприятий лесопромышленного комплекса было остановлено производство и отгрузка продукции. В результате объем производства по обработке древесины и производству изделий из дерева в январе-феврале 2009 г. составил 68,6% от показателя января-февраля предыдущего года, а по целлюлозно-бумажному производству; издательской и полиграфической деятельности – 80,2%. Индекс производства строительных материалов за два месяца текущего года по сравнению с январем-февралем 2008 г. составил 66,2%; производства цемента – 61,5%, конструкций из бетона – 66,4%, что связано с общим сокращением объемов работ в строительстве на 18,8%. Существенное снижение объемов производства технологичных видов металлопродукции также было обусловлено сжатием внутреннего рынка и сокращением экспортных поставок. Спад производства для экспортоориентированных производств металлургии наблюдался на протяжении всего 2008 г. Положение усугубилось в IV квартале 2008 г., когда примерно в два раза снизились мировые цены и экспортные поставки при одновременном сокращении внутреннего потребления черных и цветных металлов. В этой связи были остановлены неконкурентоспособные мощности на ряде металлургических предприятий. Металлургическое производство в январе-феврале 2009 г. составило 69,8%, производство готовых металлических изделий – 73,8% к аналогичному периоду предыдущего года. По некоторым продуктам металлургии в январе-феврале 2009 г. наблюдался незначительный рост объемов производства по сравнению с декабрем 2008 г. или замедление темпов падения производства. Однако при оценке этих показателей следует учитывать, что это отнюдь не означает стабилизацию ситуации на рынке продукции, а в значительной степени связано со спецификой технологических процессов и допустимых нижних пределов загрузки мощностей. Кроме того рост производства в феврале по сравнению с январем текущего года по всем позициям объясняется повышением привлекательности экспортных поставок проката и стальных труб на фоне падения курса рубля. Индекс производство машин и оборудования в январе-феврале 2009 г. составил 78,8%, производства транспортных средств и оборудования – 66,5%, производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования – 53,1% к соответствующему периоду предшествующего года. Критическая ситуация сложилась в сельскохозяйственном машиностроении. Так, выпуск тракторов в январе-феврале 2009 г. составил 19,2% по отношению к аналогичному периоду 2008 г., тракторных сеялок – 56,3%, тракторных плугов – 37,2% зерноуборочных комбайнов – 66,9%: Аналогичная ситуация складывается и по другим видам техники. Напряженность ситуации при проведении весенней посевной кампании частично может быть ослаблена ввиду значительных запасов нереализованной техники на заводах производителях. 27 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ Ухудшение экономической ситуации, сокращение объемов закупок снизило спрос на услуги железнодорожных компаний, спровоцировало задержки оплаты заказов со стороны ОАО «РЖД» и, соответственно, сокращение производства железнодорожной техники. Производство легковых автомобилей в январе-феврале 2009 г. составило 31,1%, грузовых автомобилей – 21,1% от выпуска в январе-феврале 2008 г. Негативное влияние на развитие производства оказало резкое снижение спроса, уменьшение доходов предприятий и населения и перепроизводство автомобильной техники в 2008 г., приведшее к увеличению складских запасов продукции, а также к снижению возможностей отечественных предприятий получить кредиты на пополнение оборотных средств. Значительное сокращение перспективных проектов в строительстве продолжает негативно сказываться на производстве машин и оборудования, используемых в жилищном и дорожном строительстве. Кроме того негативно сказались процессы трансформации финансовых потоков в валютные накопления и резкий отток частного капитала. Сужение потребительского спроса, дефицит оборотных средств, необходимых для закупки сырья, высокая стоимость кредитных ресурсов, как основные факторы резкого замедления производств потребительского комплекса, действуют со второй половины 2008 г. В январе-феврале 2009 г. индекс текстильного и швейного производства составил 77,6%, производства кожи, изделий из кожи и производства обуви – 79,4%, производства пищевых продуктов – 96,3% к соответствующему периоду предыдущего года. Учитывая, что на протяжении последних трех лет в структуре ресурсов розничного товарооборота доля отечественного производства систематически снижалась и в 2008 г. составила примерно 55%, резкое падение производства пищевых продуктов и непродовольственных товаров на фоне сокращения импорта продовольственных товаров и сырья для их производства может негативно отразится на показателях функционирования розничного рынка. В феврале 2009 г. фиксировалось замедление темпов спада относительно января 2009 г. Однако учитывая шоковое падение производства в период ноября 2008 – января 2009 г., делать оценки о степени глубины спада и о дальнейшем развитии ситуации весьма затруднительно. При сложившихся тенденциях, по прогнозу Минэкономразвития, падение промышленного производства в 2009 г. может достичь 7,4%, инвестиций в основной ккпитал – 13,8%. При таких условиях ВВП в 2009 г. снизится на 2,2% относительно 2008 г., а уровень общей безработицы достигнет 7,8% от экономически активного населения. 28 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА В МАРТЕ 2009 Г. РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАРТЕ 2009 Г. С.Цухло Оперативные данные конъюнктурных опросов показывают, что положительные тенденции первых двух месяцев года не получили должного развития в марте. Промышленность «легла на дно» и, похоже, начинает привыкать к такому положению. Динамика спроса, оценки объемов продаж и запасов готовой продукции показывают, что надежных оснований для роста выпуска в российской промышленности пока нет. Это заставляет предприятия воздерживаться от более интенсивного роста цен и вновь расширить практику увольнений. Вместе с тем в среднем предприятия не планируют дальнейшего падения выпуска. Официальная статистика февраля Индекс промышленного производства в феврале 2009 г. по сравнению с январем 2009 г. составил 106,4%, а по сравнению с февралем 2008 г. – 86,8%. Эти цифры оказались неожиданно благоприятными.. Большинство экспертов ранее предсказывали в феврале углубление кризиса в российской промышленности. Конечно, сравнивать январь с февралем надо очень осторожно: оба месяца имеют не так много рабочих дней. После исключения сезонного фактора выпуск в феврале, по оценке ЦМАКП, вырос к январю на 3,9% (в январе 2009 г. выпуск снизился на 7,1% к декабрю 2008 г.). Таким образом, о желанном (и по крайней мере – локальном) дне кризиса госстатистика сообщила в середине марта. Индекс промышленного оптимизма ИЭПП зарегистрировал этот результат еще 21 января1. Снижение спроса становится нормой В марте положительные (для кризисных условий, конечно) тенденции не получили должного развития. Промышленность, похоже, остается на «дне» и начинает привыкать к этому. Спрос продолжает снижаться по-прежнему интенсивно, но уже не так как в ноябредекабре 2008 г. Исходный темп снижения спроса в марте улучшился только на 8 пунктов по сравнению с февральским (тогда улучшение по сравнению с январем составило 32 пункта). Очистка от сезонности показала стабилизацию этого показателя в I кв. 2009 г. на уровне -36..-34 балансовых пунктов. В 1998 г. этот показатель опускался до -45..-50 пунктов, в 1996 г. – до –60. Прогнозы изменения спроса тоже стабилизировались в феврале-марте. Исходный (неочищенный) баланс стал нулевым, т.е. доля сообщений об ожидаемом росте продаж сравнялась с долей сообщений об их возможном снижении. Очистка от сезонности скорректировала баланс последних двух месяцев до –17 балансовых пунктов (улучшение по сравнению с ноябрьским минимумом всего 8 пунктов). Надежды на рост продаж в ближайшие месяцы крайне невелики и перестали увеличиваться (улучшаться). Стабилизация темпов снижения спроса заморозила оценки объемов продаж. В I кв. 2009 г. удовлетворенность спросом закрепилась на уровне 23%, что свидетельствует о привыкании российских предприятий к сложившейся ситуации. Самая высокая удовлетворенность спросом зарегистрирована в марте в пищевой (48%, март 2008 г. – 73%) 1 См. http://www.iet.ru/files/text/industrial_survey/IPO-21.01.09.pdf 29 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ и химической (27%, март 2008 г. – 74%) отраслях, а также в цветной металлургии (26%, март 2008 г. – 81%). В машиностроении удовлетворены продажами сейчас 21% заводов (март 2008 г. – 59%). Минимум показателя зарегистрирован в леспроме (6%, март 2008 г. – 68%) и стройиндустрии (2%, март 2008 г. – 57%). Оценки запасов готовой продукции перестали ухудшаться в январе 2009 г., а к марту уже улучшились на 7 пунктов. Сейчас баланс (выше-ниже нормы) составляет +20 пунктов (средний баланс 2008 г. +11). Доля оценок «нормальные» возросла к концу квартала до 52%. На отраслевом уровне лидерство по избыточным запасам сохраняет леспром (баланс +57), легкая (+39) и химическая (+30) промышленности. Таким образом, предприятия начинают справляться с кризисом и, распродав запасы, пытаются создать основу будущего роста выпуска. Спрос им в этом пока не сильно помогает. Выпуск и цены В марте интенсивность изменения выпуска (по исходным данным) стала положительной, т.е. промышленной продукции было произведено больше, чем в феврале. Рост баланса по сравнению с февральским значением составил 17 пунктов (в феврале баланс улучшился по сравнению с пока худшим кризисным месяцем – январем сразу на 47 пунктов). Доля сообщений о росте выпуска достигла в марте 34% и сравнялась со средним уровнем предкризисного лета 2008 г. На предкризисный уровень опустилась и доля сообщений о снижении выпуска: 21% после 62% в январе. Формальные процедуры очистки от сезонности скорректировали общепромышленный темп роста выпуска до отрицательного значения, который только на 1 пункт лучше февральского. Существенных отрицательных темпов изменения выпуска (т.е. снижения) не получено по исходным данным ни в одной из отраслей. Везде балансы либо положительны (производство растет), либо малоотличимы от нуля (выпуск стабилизировался). Особенно велика интенсивность роста производства в химии и нефтехимии, стройиндустрии и пищевой промышленности. Явно начал расти выпуск и в машиностроении. Производственные планы предприятий в марте ухудшились. Если в феврале баланс планов изменения выпуска достиг +15 балансовых пунктов, то в марте этот показатель снизился до +7 пунктов. Т.е. рост в ближайшие месяцы все-таки более вероятен, но он будет не таким интенсивным как планировалось месяц назад. Очистка от сезонности показала стабилизацию производственных планов российской промышленности на уровне умеренного снижения выпуска. Период интенсивного снижения цен в российской промышленности завершился. В марте исходный темп изменения отпускных цен стал нулевым, (в декабре 2008 г. баланс достиг абсолютного минимума всего периода мониторинга -24 пункта): доля сообщений о росте цен сравнялась с долей сообщений о снижении цен. Основная же часть предприятий (75%) вернулась к политике неизменных цен. На отраслевом уровне явное снижение цен сохранилось в марте только в леспроме и стройиндустрии. Интенсивность роста цен в ближайшие месяцы, скорее всего, возрастать не будет. Неоправдавшиеся надежды на рост спроса заставляют предприятия проводить более умеренную ценовую политику. Особенно – в легкой и пищевой отраслях, а также в черной металлургии. Планы увольнений в промышленности Отсутствие явной положительной динамики заставляет предприятия вновь обратиться к практике увольнений или, по крайней мере, вновь планировать их. В целом 30 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА В МАРТЕ 2009 Г. по промышленности доля намерений сократить работников возросла в марте до 35% и почти вернулась к уровню октября 2008 – января 2009 гг., когда кризис «накрыл» российскую промышленность. Но поскольку скорость и глубина втягивания в кризис по отраслям неодинаковы, то динамика планов увольнений имеет отраслевую специфику. Таблица 1 ДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В ОТРАСЛЯХ, НАМЕРЕННЫХ СОКРАТИТЬ ПЕРСОНАЛ В БЛИЖАЙШИЕ 2–3 МЕСЯЦА, % Отрасли Вся промышленность Металлургия Химия, нефтехимия Мaшиностроение Леспром Строймaтериaлы Легкaя Пищевaя янв. 7 9 18 4 2 16 5 10 апр. 6 2 1 6 13 2 19 16 2008 июль 15 27 17 14 10 11 5 13 окт. 38 62 28 36 26 43 36 51 янв. 36 43 32 36 43 29 36 16 2009 февр. 29 19 22 32 43 31 38 13 март 35 50 27 41 37 20 22 17 Явно положительные тенденции в планах увольнений зарегистрированы только в леспроме, стройиндустрии и легкой промышленности. Эти отрасли прошли пик планов увольнений в предыдущие месяцы и сейчас снизили «кровожадность» своих намерений. Особенно – промышленность стройматериалов, рассчитывающая, видимо, на оживление строек с началом весеннее-летнего сезона. Легкая промышленность, демонстрировавшая первые кризисные месяцы достаточно высокие и стабильные планы увольнения, понизила их сейчас более чем в полтора раза. В три раза по сравнению с декабрем 2008 г. снизились планы увольнений в пищевой отрасли. Сейчас там увольнения возможны на 17% предприятий. В феврале, правда, этот показатель составлял 13% – абсолютный минимум для всех отраслей во все кризисные месяцы. Не удалось сохранить положительные тенденции и предприятиям химии и нефтехимии: после явного снижения планов увольнений в феврале мартовские намерения увеличились и почти вернулись к кризисным максимумам. Хуже всего складывается динамика планов увольнений в машиностроении. Мартовские намерения в этой отрасли оказались худшими по сравнению со всеми кризисными (2008–2009 гг.) месяцами и по сравнению с мартовскими планами почти всех других отраслей. Но самые массовые увольнения возможны в ближайшие месяцы в металлургии. Таблица 2 ДОЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ЧИСЛЕННОСТИ ЗАНЯТЫХ, НАМЕРЕННЫХ СОКРАТИТЬ ПЕРСОНАЛ В БЛИЖАЙШИЕ 2–3 МЕСЯЦА, % Численность занятых, чел. Вся промышленность 1–500 501–2000 >2000 янв. 7 6 6 8 2008 апр. июль 6 15 8 7 8 12 5 17 окт. 38 32 30 44 янв. 36 35 39 35 2009 февр. 29 32 27 28 март 35 25 35 38 Сравнение планов увольнений по размерам предприятий также демонстрирует определенные различия. Небольшие (до 500 чел. занятых) предприятия постепенно снижают агрессивность своих намерений. В этой группе пик планов увольнений пришелся на январь 2009 г., сейчас улучшение составляет 10 пунктов. Но планы сократить 31 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ персонал у них по-прежнему преобладают над намерениями его увеличить, т.е. сокращения все же продолжатся, хотя и не так интенсивно как раньше. В группе средних предприятий (501–2000 чел. занятых) пик намерений увольнений тоже пришелся на январь 2009 г., после чего последовало их снижение на 12 пунктов. Но сейчас предприятия этой группы вновь решили расширить практику увольнений, не такую пока распространенную как в январе, но определенно большую, чем в феврале. Хуже всего обстоят дела в группе крупных (более 2000 чел. занятых) предприятий. Ранее они прогнозировали самые массовые по сравнению с другими группами увольнения (еще в июле и – особенно в октябре 2008 г.). Сейчас они снова готовы вернуться к почти таким же масштабам увольнений. Новых кредитов нет, платить по старым нелегко Доступность кредитов для российских промышленных предприятий в марте почти не изменилась. Нормальный доступ к заемным средствам сейчас имеют только 24% производителей (кризисный минимум – декабрь 2008 г. – составляет 17%). Лучше всего банки в марте относятся к предприятиям из легкой промышленности (нормальный доступ – 34%), химии и нефтехимии (33%) и пищевой отрасли (31%). В машиностроении нормальный доступ к кредитам имеют только 24% заводов (отраслевой максимум показателя – 80%). Средние данные по доступности кредитов в I кв. 2009 г. показывают отраслевые приоритеты банков в условиях первых осознанно-кризисных месяцев реального сектора. Расположенность финансистов отличается более чем в два раза в зависимости от отраслевой принадлежности потенциального заемщика. Аналогичная картина наблюдалась в первые месяцы 2009 г. и в отношении банков к предприятиям разных размеров: чем больше размер предприятия, тем больше у него шансов получить кредит. Способность предприятий обслуживать уже взятые кредиты может создать проблемы как заемщикам, так и кредиторам. В целом по промышленности среди предприятий, имеющих кредиты (они принимаются за 100%), только 60% заемщиков оценили свои финансовые возможности как достаточные для выполнения обязательств перед банками по уже взятым кредитам. Лидирует в этом рейтинге надежности металлургия (85% предприятий которой способны платить по кредитам), легкая (80%) и пищевая (74%) отрасли. Большего всего проблем с возвратом кредитов может возникнуть у банков, кредитовавших предприятия стройиндустрии (25%). Машиностроительные заводы сейчас надежны в 52% случаев. Наиболее оптимистично оценивают способности своего предприятия выполнять обязательства перед банками директора. Среди них уровень уверенности составляет 68%. Заместители директоров уверены в способностях своего предприятия на 58%, руководители экономических подразделений – на 40%. 32 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЙ НАЗВАНИЕ СЕКТОР РАЗДЕЛА ЭКОНОМИКИ ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЙ СЕКТОР ЭКОНОМИКИ О.Изряднова Низкие показатели инвестиционной деятельности последнего квартала 2008 г., рост объемов незавершенного строительства, высокие процентные ставки и ограниченность кредитов определяют неблагоприятный фон развития экономики в 2009 г. За январь-февраль 2009 г. инвестиции в основной капитал сократись на 14,7% к аналогичному периоду предыдущего года. При сложившейся динамике ожидаемый объем инвестиций по итогам года составит примерно 86% от уровня 2008 г. В российской экономике тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП фиксировалась с 2002 г. В 2008 г. это соотношение сохранилось, хотя по сравнению с 2007 г. наблюдалось значительное замедление темпов роста как ВВП, так и инвестиций в основной капитал. Прирост ВВП в 2008 г. составил 5,6% против 8,1% в 2007 г. при росте инвестиций в основной капитал на уровне 9,8% против 21,1%. Замедление темпов экономического роста изменило ситуацию в инвестиционном секторе. На протяжении 2008 г. наблюдалось постепенное замедление темпов роста инвестиций с 123,6% в I квартале до 117,4% во II квартале и 111,78% 30 25 23,6 21,1 20 17,4 17,4 15 13,7 12,5 11,7 11,7 10,7 10 9,8 10 10 5,3 7,3 6,4 5,1 5 2,8 7,2 6,4 7,4 8,5 8,1 7,5 6,2 5,6 4,7 1,1 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 I II III 2008 IV -2,3 -5 ɂɧɜ ɟɫɬɢɰɢɢ ɜ ɨɫɧɨɜ ɧɨɣ ɤɚɩɢɬɚɥ Ɉɛɴɟɦ ɪɚɛɨɬ ɫɬɪɨɢɬɟɥɶɫɬɜ ɚ ȼɜ ɨɞ ɜ ɞɟɣɫɬɜ ɢɟ ɠɢɥɵɯ ɞɨɦɨɜ ȼȼɉ Источник: Росстат. Рис. 1. Темпы прироста ВВП, инвестиций в основной капитал, объемов работ в строительстве и ввода в действие жилых домов в 1999–2008 гг., в % к предыдущему году 33 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ – в III квартале. За январь-сентябрь инвестиции в основной капитал увеличились на 13,1% против роста на 21,3% в аналогичный период 2007 г. На фоне финансового кризиса в ноябре 2008 г. зафиксировано снижение инвестиций в основной капитал на 0,9% и в декабре на 7,5% относительно соответствующих месяцев 2007 г. В результате в IV квартале впервые с 2000 г. темпы роста инвестиций перешли в область отрицательных значений и составили 97,7% к аналогичному периоду предыдущего года. Характерным для 2008 г. явился опережающий рост строительства производственных и инфраструктурных объектов и резкое замедление темпов ввода общей площади жилых домов. За январь-сентябрь 2008 г. при общем росте строительных работ на 14,5%, прирост вводов жилой площади составил 4,0% против, соответственно, 18,1% и 30,9% в аналогичный период предыдущего года. Замедление в IV квартале 2008 г. темпов работ в строительстве до 103,8% против 118,2% в IV квартале 2007 г. было обусловлено стабилизацией объемов ввода жилой площади в ноябре 2008 г. и объемов производственного строительства в декабре 2008 г. на уровне аналогичных периодов 2007 г. С замедлением темпов роста экономики наблюдалось изменение роли бюджетных средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал. В январе– сентябре 2008 г. за счет бюджетных средств было профинансировано 658,2 млрд руб. инвестиций в основной капитал, что составило 16,8% от общего объема инвестиций в основной капитал в целом по экономике, в том числе средств федерального бюджета –10,0%. В октябре-декабре 2008 г. при абсолютом сокращении объема инвестиций по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличение средств федерального бюджеты в источниках финансирования инвестиций в основной капитал явилось одним из условий смягчения негативных последствий резкого ограничения собственных средств предприятий. В IV квартале 2008 г. за счет средств федерального бюджета профинансировано 295,5 млрд руб. инвестиций в основной капитал против 214,9 млрд руб. за первые 9 месяцев того же года. Таблица 1 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ИСТОЧНИКАМ ФИНАНСИРОВАНИЯ, В % К ИТОГУ (БЕЗ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПАРАМЕТРОВ НЕФОРМАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ) В т.ч 2007 1 Инвестиции в основной капитал – всего в том числе по источникам финансирования: собственные средства из них: прибыль привлеченные средства из них: кредиты банков в том числе иностранных банков заемные средства других организаций бюджетные средства: федерального бюджета бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов 34 2008 январьсентябрь октябрьдекабрь* 2 3 4 5 100 100 100 100 40,4 40,0 42,8 35,8 19,4 59,6 18,6 60,0 20,1 57,2 16,1 64,7 10,4 1,7 7,1 21,5 8,3 11,1 2,4 6,5 21,0 8,1 11,0 1,7 6,8 16,8 5,5 11,0 3,7 6,1 28,1 12,6 11,7 10,4 10,0 13,7 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНВЕСТИЦИИ В РЕАЛЬНЫЙ НАЗВАНИЕ СЕКТОР РАЗДЕЛА ЭКОНОМИКИ окончание Таблицы 1 1 прочие из них средства, полученные на долевое участие в строительстве в том числе средства населения из общего объема инвестиций в основной капитал инвестиции из-за рубежа 2 3 4 5 20,1 21,1 22,3 19,1 3,7 3,3 3,5 2,9 1,5 1,5 1,7 1,0 4,3 4,6 5,2 3,7 Предварительные данные. Источник: Росстат. В последние годы в структуре финансирования инвестиций в основной капитал наблюдалась тенденция к снижению доли собственных средств предприятий и организаций при расширении участия привлеченных средств. Развитие этого процесса обусловлено повышением активности банковского сектора, ростом вложений населения в жилищное строительство и интенсивным притоком иностранного капитала. До последнего времени низкая реальная стоимость кредитных ресурсов обусловливала расширение круга предприятий-заемщиков. Среди факторов, влияющих на динамику кредитов и других заемных средств, можно выделить также рост организованных форм сбережения населения. По итогам 2007 г. на долю привлеченных средств приходилось 59,6% от общего объема инвестиции в основной капитал. В 2008 г. доля привлеченных средств в структуре источников финансирования инвестиций составила 60%, что соответствовало показателю предыдущего года. В 2008 г. в структуре инвестиционных ресурсов доля банков в кредитовании инвестиций повысилась до 11,0% против 10,4% в 2007 г. и 9,3% в 2006 г., однако в минувшем году не сохранилась тенденция к повышению участия страховых и инвестиционных компаний, промышленных и торговых предприятий в финансировании инвестиционной деятельности. Следует обратить внимание на особенности участия иностранных банков в финансировании инвестиционной деятельности. В отличие от предыдущих лет в 2008 г. фиксировался чистый отток капитала и иностранных инвестиций. По предварительной оценке ЦБ России в IV квартале 2008 г. чистый вывоз частного капитала составил 130,5 млрд долл. В январе-сентябре 2008 г. в общем объеме инвестиций в основной капитал инвестиции из-за рубежа составили 5,2%, а доля кредитов иностранных банков повысилась до 1,7% против 1,1% в аналогичный период предыдущего года. В IV квартале при абсолютном уменьшении объемов прямых иностранных инвестиций на 4,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года доля инвестиции изза рубежа составила 3,7% от общего объема инвестиций в основной капитал в российскую экономику. Финансовый кризис определил особенности инвестиционного поведения инвесторов на рынке жилищного строительства. Если в январе-сентябре доля средств, полученных на долевое участие в строительстве, составляла 3,5% , в том числе средства населения – 1,7%, то в IV квартале это показатели составили, соответственно, 2,9% и 1,0%. Доля средств, направленных на долевое участие в строительстве, по итогам 2008 г. составила 3,3% от общего объема инвестиций в основной капитал, в том числе средства населения 1,5%. В структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности на протяжении 2008 г. произошли довольно существенные сдвиги (табл. 2). По итогам 2008 г. темпы инвестиций в промышленность сохранились в области положительных значений, в том числе прирост инвестиций в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых составил 4,6%, в обрабатывающие производства – 7,8%, производство 35 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ и распределении электроэнергии, газа и воды – 11,3%. При этом отметим, что повышение концентрации инвестиционных ресурсов в январе-сентябре 2008 г. в промышленности до 44,1% от общего объема инвестиций в экономику в IV квартале сменилось сокращением масштабов инвестиционной деятельности в добывающем и обрабатывающем производствах, а также в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. В результате доля инвестиций в промышленность в общем объеме инвестиций в основной капитал в экономику за период октября-декабря составила 38,4%. По сравнению с 2007 г. фиксировалось сокращение инвестиций в строительство на 8,3%, торговлю – на 4,4% и связь – на 4,9%. Инвестиции в транспорт за счет железнодорожного транспорта сохраняли достаточно высокую динамику – 112,4% к 2007 г. Таблица 2 СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (БЕЗ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА И ПАРАМЕТРОВ НЕФОРМАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ) Всего в том числе по видам экономической деятельности: Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство Промышленность добыча полезных ископаемых в том числе добыча топливно-энергетических полезных ископаемых обрабатывающие производства производство и распределение электроэнергии газа и воды Строительство Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования Транспорт Связь Финансовая деятельность Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг Образование Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение Здравоохранение и предоставление социальных услуг Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг в том числе январьоктябрьсентябрь декабрь* 100 100 2007 2008 100 100 4,5 40,7 16,8 3,9 42,0 16,6 4,2 44,1 18,3 3,4 38,4 13,7 15,3 15,1 16,7 12,6 15,6 8,3 2,7 16,5 8,9 2,4 17,5 8,3 2,7 14,8 9,9 2,0 3,6 2,7 2,7 2,7 18,9 4,7 1,4 21,9 4,1 1,2 20,4 4,1 1,2 24,2 4,1 1,2 12,8 11,7 11,9 11,3 2,4 2,2 1,8 2,8 2,1 2,0 1,6 2,7 2,8 2,6 2 3,5 2,8 2,9 2,8 3,4 *Предварительные данные. Источник: Росстат. Низкие показатели инвестиционной деятельности последнего квартала 2008 г., рост объемов незавершенного строительства, высокие процентные ставки и ограниченность кредитов определяют неблагоприятный фон развития экономики в 2009 г. За январь-февраль 2009 г. инвестиции в основной капитал сократись на 14,7% к аналогичному периоду предыдущего года. При сложившейся динамике ожидаемый объем инвестиций по итогам года составит примерно 86% от уровня 2008 г. 36 НАЗВАНИЕТОРГОВЛЯ ВНЕШНЯЯ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ Н.Воловик Первый месяц 2009 г. ознаменовался рекордными темпами падения как экспортных, так и импортных поставок. Динамика основных показателей российской внешней торговли в январе текущего года стала наихудшей с конца 1998 г. Правительство РФ продолжает работу по защите отечественных производителей. ɋɟɧ. əɧɜ. Ɇɚɣ əɧɜ. Ɇɚɣ ɋɟɧ. əɧɜ. Ɇɚɣ ɋɟɧ. ɋɟɧ. əɧɜ. Ɇɚɣ əɧɜ. Ɇɚɣ ɋɟɧ. əɧɜ. Ɇɚɣ ɋɟɧ. ɋɟɧ. əɧɜ. Ɇɚɣ əɧɜ. Ɇɚɣ ɋɟɧ. əɧɜ. Ɇɚɣ ɋɟɧ. əɧɜ. Внешнеторговый оборот России, рассчитанный по методологии платёжного баланса, в январе 2009 г. сократился по сравнению с январем 2008 г. на 40,2%, до 30 млрд. долл. Это самый низкий показатель с января 2006 г. Экспорт России в январе 2009 г. составил 19,7 млрд долл., сократившись на 43% по сравнению с аналогичным показателем января 2008 г., что является самым значительным снижением экспорта за последние 10 лет. Уменьшение стоимости экспорта в январе вызвано снижением цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на нефть. Так, если в январе прошлого года она достигла 92,4 долл. за баррель, то в январе 2009 г. среднемесячный показатель снизился более чем в 2 раза – до 45,7 долл. за баррель. Цены на медь по наличным сделкам на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) в январе практически не изменились и продолжали находиться на самом низком с мая 2005 года уровне. По состоянию на 30 января цена меди на ЛБМ составила 3206 долл./т, что всего на 135 долл./т больше, чем в первый торговый день месяца. В среднем за январь месяц стоимость меди составила 3221 долл./т, что чуть выше, чем в декабре – 3072 тыс. долл./т. Однако по сравнению с январем 2008 года цены на медь снизились в 2,2 раза. Запасы металла на ЛБМ по итогам месяца значительно выросли и по состоянию на 30 января составили 491,5 тыс. т по сравнению с 340,6 тыс. т в начале месяца. За 2008 год запасы меди ЛБМ увеличились почти на 300 тыс. т. (в 2,5 раза), достигнув максимального с ноября 2003 года уровня. Причиной снижения цен на медь во втором полугодии 2008 года стал мировой финансовый кризис и, как 60 следствие, начавшаяся рецессия в боль- 50 шинстве развитых ɋɚɥɶɞɨ ɗɤɫɩɨɪɬ ɂ ɦɩɨɪɬ 40 стран мира. Вследствие падения объ- 30 емов производства в большинстве стран 20 мира, на мировом 10 рынке в указанный период образовался 0 значительный избы2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20082009 ток меди. 2009 2008 Цены на алюминий по наличным Источник: ЦБ РФ. Рис. 1. Основные показатели российской внешней торговли (млрд долл.) сделкам на ЛБМ к 37 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ концу января снизились до 1,3 тыс. долл./т по сравнению с 1,5 тыс. долл./т в начале месяца. Запасы алюминия на ЛБМ на 30 января составили 2804 тыс. т, что примерно на 465 тыс. т больше, чем в начале месяца. Среднемесячная цена алюминия по наличным сделкам на ЛБМ в январе составила 1413 долл./т по сравнению с 1490 долл./т месяцем ранее. По сравнению с январем 2008 года цены на алюминий упали более чем на 42%. Падение цен на алюминий было обусловлено значительным избытком металла на мировом рынке, появившемся при падении спроса в результате мирового экономического кризиса, и, как следствие, значительным ростом биржевых запасов и запасов производителей. Цены на никель по наличным сделкам на ЛБМ в январе 2009 года немного повысились и к концу месяца колебались в районе 11,0–11,5 тыс. долл./т. В среднем за январь цена никеля составила 11,3 тыс. долл./т, что выше, чем в декабре и ноябре (9,7 тыс. долл./т и 10,7 тыс. долл./т соответственно). Однако по сравнению с 27,7 тыс. долл./т в январе 2008 года цены на никель снизились почти в 2,5 раза. Основной причиной падения цен на никель в 2008–2009 гг. стало снижение объемов потребления, вызванное падением объема производства нержавеющей стали. Рост запасов никеля на ЛБМ в январе 2009 г. продолжился. В результате к концу месяца запасы металла на ЛБМ выросли до 83,7 тыс. т по сравнению с 78,4 тыс. т. в начале месяца. Таблица 1 СРЕДНЕМЕСЯЧНЫЕ МИРОВЫЕ ЦЕНЫ В ЯНВАРЕ СООТВЕТСТВУЮЩЕГО ГОДА Нефть (Brent), USD/баррель Натуральный газ, USD/1 млн.БТЕ Бензин, USD/ галлон Медь, USD/т Алюминий, USD/т Никель, USD/т 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 15,3 11,3 25,5 26,0 19,4 28,1 31,3 42,9 62,5 54,8 92,4 45,7 2,097 1,426 2,431 5,214 2,146 5,048 6,156 6,907 9,725 6,917 7,860 5,220 0,507 0,494 0,739 0,865 0,573 0,852 0,992 1,291 1,849 1,590 2,38 1,115 1682 1528,2 1887,9 1849,6 1557,8 1571,3 2441,9 3170 4734 5668,7 7061,6 3220,7 1480 1301,4 1695,5 1641,5 1377,9 1291,1 1608,2 1832 2378 2808,3 2445,5 1413,1 5496 4550,8 8338,1 7091,3 6094,6 7643,9 14855 14505 14555 36795 27689 11307 Источник: рассчитано по данным Лондонской биржи металлов, Международной нефтяной биржи (Лондон). В январе 2009 г. в структуре экспорта уменьшилась доля топливно-энергетических товаров на 5,8%, доля сырьевых неэнергетических товаров увеличилась на 3,5%, машин и оборудования – на 1,3%. В январе 2009 г. Россия экспортировала 18,6 млн т нефти, что на 2% меньше, чем в январе 2008 г. При этом в стоимостном выражении экспорт нефти за этот период сократился в 2 раза и составил 5,5 млрд долл. В том числе в дальнее зарубежье за январь 2009 г. было экспортировано 17,2 млн т нефти (снижение на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г.) на сумму 5,2 млрд долл. (снижение в 2 раза). Экспорт нефти в страны СНГ за указанный период составил 1,4 млн т (рост на 22%) на сумму 347,8 млн долл. (снижение на 42%). Россия и Украина с конца декабря 2008 года не могли договориться об условиях поставок газа на Украину и его транзита в страны Европы. Россия 7 января полностью прекратила поставки газа через Украину из-за перекрытия украинской стороной транзитных газопроводов, поставки были возобновлены после подписания контрактов 21 января. 38 НАЗВАНИЕТОРГОВЛЯ ВНЕШНЯЯ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА В результате в январе 2009 года экспорт природного газа в страны дальнего зарубежья сократился на 71,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года - до 4,8 млрд м3. В страны СНГ за этот же период продано 0,8 млрд м3 газа, что на 72,8% меньше, чем в январе 2008 года. Экспорт топливно-энергетических товаров снизился по сравнению с январем прошлого года в 2,2 раза (годом ранее вырос в 1,7 раза), сырьевых неэнергетических товаров – в 1,7 раза (в январе 2008 г. вырос на 32,4%), машин и оборудования – на 32,1% (в январе прошлого года вырос в 1,6 раза), других товаров – на 30,7% (в январе 2008 г. рост составил 45%). Сокращение стоимостного объема экспорта России в январе 2009 года по сравнению с январем 2008 года произошло как за счет падения средних цен экспортированных товаров, так и по причине снижения физических объемов экспортных поставок. Индекс средних цен экспорта в январе 2009 г. составил 56,4% от их уровня в январе 2008 г., тогда как индекс его физического объема сократился в меньшей степени и составил 88,1%. Наиболее значительное снижение средних цен отмечено по топливно-энергетическим товарам, индекс которых составил 49,4%, по черным и цветным металлам – 70,2% Экспорт в страны СНГ из-за значительного снижения физических объемов и цен уменьшился в большей степени, чем в страны дальнего зарубежья. Снижение экспорта в страны дальнего зарубежья было связано в основном со снижением средних цен. Таблица 2 ИНДЕКСЫ ЭКСПОРТА ТОВАРОВ В ЯНВАРЕ 2009 ГОДА (ЯНВАРЬ 2008 Г.=100) По стоимости Всего Дальнее зарубежье СНГ 49,7 50,1 47,2 По физическому объему 88,1 90,2 75,6 Индексы цен 56,4 55,5 62,4 Источник: МЭР. Российский импорт в январе 2009 г. составил 10,3 млрд. долл., что на 34,1% меньше показателя января 2008 г. Такое значительное падение российского импорта в начале 2009 г обусловлено снижением средних цен ввезенных товаров и падением их физических объемов. Сокращение импорта наблюдалось по всем основным укрупненным позициям товарной номенклатуры, в том числе машиностроительной продукции – на 47%, продовольственных товаров и сырья для их производства – на 25%, химической продукции – на 29%, текстильных изделий и обуви – лишь на 2,7%. На сокращении импорта в январе сказалось повышение ставок ввозных пошлин на автомобили, мясо и сахар, но основной причиной такого резкого падения является девальвационный и кредитный шок, к которому добавилось сокращение реальных доходов населения. В группе продовольственных товаров более чем на 50% упал импорт сахара, алкогольных и безалкогольных напитков, растительного масла, мяса и субпродуктов. Ввоз зерновых культур уменьшился на 34,4%, рыбы – на 26,5%. При этом импорт овощей возрос на 3,8%, табака – на 3,4%, фруктов и орехов – на 2,7%. В товарной структуре импорта доля машин и оборудования составила 42,4% (в январе 2008 года – 50,0%), продовольственных товаров и сырья для их производства – 17,8% (14,6%), продукции химической промышленности – 14,9% (13,1%), текстильных изделий и обуви – 7,8% (5,2%). 39 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ Среди товаров химической промышленности ввоз полимеров и каучука уменьшился на 46,8%, продуктов органической и неорганической химии – на 35,0%, парфюмернокосметических товаров – на 30,4%, мыла и синтетических моющих средств – на 26,7%, тогда как импорт фармацевтической продукции увеличился на 8,8%. Снижение физических объемов и цен в импорте из стран СНГ было более значительным, чем из стран дальнего зарубежья. Таблица 3 ИНДЕКСЫ ИМПОРТА ТОВАРОВ В ЯНВАРЕ 2009 ГОДА (ЯНВАРЬ 2008 Г.=100) Всего Дальнее зарубежье СНГ По стоимости По физическому объему Индексы цен 62,6 64,5 52,4 66,7 67,7 61,2 93,9 95,3 85,5 Источник: МЭР. Наиболее важным итогом развития внешней торговли в первом месяце 2009 г. является укрепление сальдо торгового баланса, которое в январе текущего года увеличилось более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим месяцем и составило 9,4 млрд долл. Это объясняется ускорением сокращения импорта в начале года. Если в ноябре 2008 г. импорт сократился по сравнению с аналогичным месяцем предыдущего года всего на 0,9% (при сокращении экспорта на 15,8%), в декабре 2008 г. – на 0,7% (26,1%), то в январе – на 34,1% (43%). Сокращение взаимной торговли наблюдалось практически со всеми странами, кроме Швеции, товарооборот с которой вырос в январе 2009 г. по сравнению с январем 2008 г. на 20,5%, Австралии (18,3%), Индонезии (57,9%), Сингапура (60%), Туркмении (88,1%), Индии (22,4%) и Кубы (18,6%). Основными торговыми партнерами России в январе 2009 г были: Китай, товарооборот с которым составил 2,4 млрд долл. (64,6% к январю 2008 г.), Нидерланды – 2,1 млрд долл. (46,7%), Германия – 1,8 млрд долл. (41,6%), Италия – 1,7 млрд долл. (39,7%), Турция – 1,5 млрд долл. (68,7%), Япония – 1,1 млрд долл. (69,8%), США – 1 млрд долл. (78,8%). В сложных экономических условиях российское правительство продолжает работу по защите отечественных производителей. Так, для защиты внутреннего рынка были увеличены ставки ввозных таможенных пошлин на некоторые виды проката плоского горячекатаного, проката плоского холоднокатаного, сортового проката, некоторые виды бесшовных труб, лигатуры на основе меди, прутки и профили медные, порошки и чешуйки медные, фольгу медную, трубы и трубки медные, автобетономешалки. Постановлением Правительства РФ №179 от 14.02.09 введены сезонные пошлины на ввозимый рис. Постановление вступило в силу 15 февраля 2009 г., однако было опубликовано только 4 марта. Ставки сезонных пошлин действуют на рис и мукомольно-крупяную продукцию, ввозимую в Россию до 15 мая включительно, и составляют 0,16 евро за кг. Основная цель принятого постановления – поддержка отечественных производителей риса. Высокий урожай в 2008–2009 годах в ведущих странах – производителях риса, снятие запретов на экспорт рядом стран-экспортеров вызвали стремительное падение цен мирового рынка, начиная со второй половины 2008 года. В результате импортный рис стал дешевле отечественного. Но с октября 2008 года при начавшейся девальвации рублевая цена в России на импортный рис начала стремительно расти. Цена на отечественный рис у производителей в Краснодарском крае поднялась в феврале на 40% и сравнялась с импортным 40 НАЗВАНИЕТОРГОВЛЯ ВНЕШНЯЯ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА рисом (30-31 рубль за 1 кг у производителя). В связи с введением сезонных пошлин подорожание импортного риса составит 4-6 рублей за 1 кг. В итоге розничные цены на импортный рис станут неконкурентными. Последние несколько лет рисовая отрасль в России значительно окрепла в связи с появлением эффективных предпринимателей и формированием крупных холдингов. В России рис выращивается преимущественно в Краснодарском крае. Объем рынка в 2008 году составил 620 тыс. т, из них 50% - импорт. Цель правительства - увеличить долю отечественного риса до 70%. Правительственная комиссия по защитным мерам во внешней торговле рекомендовала повысить нижний уровень пошлины на импорт сахара-сырца со 140 до 165 долл. за тонну. Одновременно комиссия сократила период применения сезонной пошлины на один месяц, и теперь она будет действовать с 1 декабря по 30 апреля. А постоянная пошлина, которая раньше вступала в силу 1 июня, по новым правилам будет действовать с 1 мая. Действующие импортные пошлины на сахар-сырец – базовая в размере 140 долл. за тонну и сезонная в размере 220—270 долл. за тонну – принимались еще в 2003 году. По мнению производителей, с того времени издержки свеклосахарного производства по сравнению с ценой сахара значительно выросли, и они обратились в правительство с просьбой увеличить ставку постоянной пошлины до 180 долл. за тонну. Новая ставка пошлины позволит сахаропроизводителям иметь высокую прибыль и при этом неизбежно приведет к росту цен на сахар и на все продукты питания, при производстве которых он используется. С начала 2009 года оптовые цены на сахар поднялись с 19 до 23 руб. за 1 кг и с июня могут увеличиться до 29 руб. В результате стоимость продуктов питания может увеличиться от 5 до 50% в зависимости от доли сахара в их себестоимости. 41 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ Е.Илюхина 2008 г. характеризовался снижением притока иностранных инвестиций в российскую экономику на фоне увеличения объемов изъятого капитала. Иностранные инвестиции по-прежнему сконцентрированы в промышленности и сфере торговли, хотя последняя постепенно теряет свою привлекательность. В промышленности иностранные инвесторы в большей степени проявляли интерес к обрабатывающим отраслям. В географической структуре наибольший объем инвестиций в РФ был направлен с Кипра, из Великобритании и Нидерландов, на которые пришлось почти половина всех иностранных вложений в российскую экономику. В 2008 г. в российскую экономику поступило 103,8 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 14,2% ниже аналогичного показателя за 2007 г. Уровень притока иностранных инвестиций в процентах от ВВП снизился с 9,3% в 2007 г. до 6,2% в 2008 г. Таблица 1 СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ В 2004–2008 ГГ. Всего 2004 2005 2006 2007 2008 40 509 53 651 55 109 120 941 103 769 В млн долл. ПортПрямые фельные 9 420 333 13 072 453 13 678 3 182 27 797 4 194 27 027 1 415 Прочие Всего 30 756 40 126 38 249 88 950 75 327 136,4 132,4 102,7 219,5 85,8 В % к предыдущему году ПортПрямые фельные 138,9 83,0 138,8 136,3 104,6 700,0 203,2 131,8 97,2 33,7 Прочие 136,6 130,5 95,3 232,6 84,7 Источник: Росстат. Общий объем поступивших иностранных инвестиций в российскую экономику в 2008 г. снизился прежде всего за счет сокращения на 13,6 млрд долл. прочих вложений, которые по итогам прошедшего года составили 75,3 млрд долл. Доля торговых кредитов в структуре прочих вложений выросла с 15,8% в 2007 г. до 21,5% в 2008 г. По итогам 2008 г. объем прямых вложений в российскую экономику по сравнению с 2007 г. снизился незначительно (на 2,8%). Снижение произошло за счет составляющей кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, которые сократились в 2008 г. на 16,3%. Взносы в уставный капитал, наоборот, выросли на 7,4% до 15,9 млрд долл. Таким образом, удельный вес кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в структуре прямых иностранных инвестиций в РФ уменьшился с 42,0% в 2007 г. до 36,2% в 2008 г., доля взносов в уставной капитал выросла с 53,2% до 58,8%. Наибольшее относительное снижение (на 66,3%) отмечено в сегменте портфельных инвестиций, основную массу которых составляют вложения в акции и паи. 42 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА 25000 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 По сравнению с предыдущим годом, в 2008 г. структура иностранных инвестиций в российскую экономику претерпела некоторые изменения. Снижение поступления иностранных вложений Портфельные инвестиции Прямые инвестиции Прочие инвестиции в российскую экоИсточник: Росстат номику в 2008 г. Рис. 1. Структура иностранных инвестиций в российскую экономику сопровождалось зав 1996–2008 гг. метным увеличением объемов изъятого капитала. В 2008 г. в виде переведенных за рубеж доходов иностранных инвесторов, а также выплат процентов за пользование кредитами и погашения кредитов, было изъято 67,95 млрд долл., что на 16,3% превышает показатель 2007 г. В целом за 2008 г. изъято 65,5% от объема поступивших в 2008 г. иностранных инвестиций (2007 г. – 48,3%). Как и в предыдущем году в 2008 г. сохранилась концентрация иностранных инвестиций в промышленности и сфере торговли. При этом по итогам 2008 г. иностранные вложения в промышленность практически не изменились по сравнению с 2007 г., вложения в сферу торговли снизились в 2,0 раза. Существенное сокращение инвестиций в торговлю привело к уменьшению ее удельного веса в отраслевой структуре иностранных инвестиций по сравнению с предыдущим годом. 120,0% 100,0% 20000 80,0% 15000 60,0% 10000 40,0% 5000 20,0% 0 IV кв.2008 III кв.2008 II кв.2008 I кв.2008 IV кв.2007 III кв.2007 II кв.2007 I кв.2007 IV кв.2006 III кв.2006 II кв.2006 I кв.2006 IV кв.2005 III кв.2005 II кв.2005 I кв.2005 0,0% Объем изъятых иностранных инвестиций, млн.долл. Источник: Росстат. Рис. 2. Изъятие иностранного капитала из российской экономики в 2005–2008 гг. 43 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ Распределение иностранных инвестиций по основным отраслям российской экономики представлено в табл. 2. Таблица 2 ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКУЮ ЭКОНОМИКУ В 2006–2008 ГГ. 2006 2007 2008 Изменение в % к пред. году 2006 2007 2008 24 607 50 163 49 704 101,2 203,9 5 297 6 703 4 861 137,9 126,5 13 089 47 310 23 905 64,0 5 998 8 414 15 378 230,1 4 698 4 450 4 977 259,1 94,7 111,8 8,5 3,7 4,8 1 420 3 901 4 944 231,8 274,7 126,7 2,5 3,2 4,8 В млн долл. Промышленность Транспорт и связь Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставлением услуг Финансовая деятельность Прочие отрасли В % к итогу 2006 2007 2008 99,1 44,7 41,5 47,9 72,5 9,6 5,5 4,7 361,4 50,5 23,8 39,1 23,0 140,3 182,8 10,9 7,0 14,8 Источник: Росстат. 44 IV ȘȐ.2008 III ȘȐ.2008 II ȘȐ.2008 I ȘȐ.2008 IV ȘȐ.2007 III ȘȐ.2007 II ȘȐ.2007 I ȘȐ.2007 IV ȘȐ.2006 III ȘȐ.2006 II ȘȐ.2006 I ȘȐ.2006 IV ȘȐ.2005 III ȘȐ.2005 II ȘȐ.2005 I ȘȐ.2005 Анализ поквартальной динамики иностранных инвестиций в промышленность в 2008 г. свидетельствует о снижении поступления иностранных вложений по сравнению с аналогичными периодами 2007 г. в течение всего года за исключением III квартала, когда был зафиксирован рост на 58,7%, что и позволило приблизиться к годовым показателям к уровню 2007 г. Поквартальные иностранные инвестиции в сферу торговли в течение всего 2008 г. оставались ниже соответствующих показателей 2007 г. В структуре иностранных инвестиций в промышленность по итогам 2008 г. отмечено снижение на 28,7% вложений в добычу полезных ископаемых (в 2007 г. отмечался рост в 1,9 раза). Иностранные инвестиции в обрабатывающие отрасли выросли на 6,2% (в 2007 г. рост инвестиций в обрабатывающую промышленность составил 2,1 раза). В обрабатывающей промышленности на 36,7% выросли инвестиции в пищевую промышленность, на 53,8% – в химическое производство, ȖțȐȓȟȠȖȤȖȖ Ȑ ȝȞȜȚȩȦșȓțțȜȟȠȪ ȖțȐȓȟȠȖȤȖȖ Ȑ ȠȜȞȑȜȐșȬ достигнув показателей в 600,0% 4,0 млрд долл. и 2,5 мл500,0% рд долл., соответственно. 400,0% Иностранные вложения 300,0% в металлургию в 2008 г. по сравнению с предыду200,0% щим годом снизились на 100,0% 4,8%, составив 14,5 млрд 0,0% долл. Квартальная статистика иностранных инвестиций в добычу полезных Источник: Росстат. ископаемых и обрабатыРис. 3. Иностранные инвестиции в промышленность и торговлю в 2005– вающие производства де2008 гг., в % по отношению к соответствующему периоду монстрирует существенпредыдущего года ное повышение привле- НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА IV кв.2008 III кв.2008 II кв.2008 I кв.2008 IV кв.2007 III кв.2007 II кв.2007 I кв.2007 IV кв.2006 III кв.2006 II кв.2006 I кв.2006 IV кв.2005 III кв.2005 II кв.2005 I кв.2005 млн.долл. кательности последних. 14000 Следует отметить, что 12000 поквартальная динами- 10000 8000 ка иностранных вложе6000 ний в различные отрас4000 ли промышленности в 2000 2008 г. по отношению к 0 соответствующим периодам 2007 г. носила разнонаправленный харакДобыча полезных ископаемых Обрабатывающая промышленность тер. Так, инвестиции в Источник: Росстат металлургию выросли в I Рис. 4. Поступление иностранных инвестиций в добывающую и и III кварталах (на 74,6% обрабатывающую промышленность в 2005–2008 гг. и 67,5%) и сократились во II и IV кварталах (на 42,3% и 33,8%). Снижение вложений иностранных инвесторов в химическую промышленность отмечено в I и IV кварталах (на 10,3% и 33,0%), во II и III кварталах они увеличились в 3 и 2,1 раза. Интерес иностранных инвесторов к добыче топливно-энергетических ископаемых вырос во 2 полугодии 2008 г., увеличение иностранных инвестиций в эту отрасль в III и IV кварталах составило 31,8% и 98,5% (в I и II кварталах 2008 г. отмечено снижение на 79,0% и 48,1%). Подобные расхождения нашли отражение в изменении поквартальной отраслевой структуры иностранных инвестиций в промышленность в течение 2008 г. Удельный вес прямых инвестиций в промышленность снизился с 36,3% в 2007 г. до 26,6% в 2008 г., доля прочих инвестиций за данный период выросла с 57,3% до 71,1%. В структуре иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в промышленности также были отмечены изменения. В добыче полезных ископаемых в 2008 г. прямые вложения сократились по сравнению с 2007 г. в 2,8 раза до 4,98 млрд долл., что привело к снижению их доли в совокупных вложениях в данную отрасль с 80,1% до 40,2%. Прочие вложения в добычу за рассматриваемый период выросли в 2,1 раза до 7,3 млрд долл. Таким образом их доля в совокупных вложениях в отрасль выросла с 19,8% до 59,0%. В обрабатывающей промышленности в 2008 г. основная часть также пришлась на прочие вложения, которые по сравнению с 2007 г. 5,1% 2008 г. 19,8% 8,0% 29,2% 37,9% увеличились на 10,5% до 3,3% 27,8 млрд долл., достиг9,6% 30,4% 22,0% 34,7% нув в итоговых показа- IV кв. 2008 г. 4,2% телях инвестиций в об10,4% III кв. 2008 г. 15,1% 37,6% 32,6% рабатывающую промыш8,6% ленность 81,9% (2007 г. II кв. 2008 г. 4,9% 16,1% 30,4% 40,0% – 78,7%). Прямые иност3,8% ранные инвестиции в об- I кв. 2008 г. 5,6% 20,4% 20,4% 49,8% рабатывающие отрасли 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% выросли на 44,3% до 5,9 Добыча топливно-энерг. пол. иск. Пищевая Металлургия Химическая Прочие млрд долл., их удельный Источник: Росстат. вес увеличился с 12,8% Рис. 5. Отраслевая структура иностранных инвестиций до 17,5%. в промышленность в 2008 г. 45 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 30,0% 35000 25,0% 30000 ɜ % ɤ ɢɬɨɝɭ 20000 15,0% 15000 ɦɥɧ.ɞɨɥɥ. 25000 20,0% 10,0% 10000 5,0% 5000 0,0% 0 ǻȖȒȓȞșȎțȒȩ 2006, % ǿȆǮ 2007 , % ǸȖȝȞ ǰȓșȖȘȜȏȞȖȠȎțȖȭ 2008 , % DZȓȞȚȎțȖȭ 2006, Țșț.ȒȜșș. ȂȞȎțȤȖȭ ǹȬȘȟȓȚȏȡȞȑ 2007, Țșț.ȒȜșș. ǽȞȜȥȖȓ 2008, Țșț.ȒȜșș Источник: Росстат. Рис. 6. Географическая структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2006–2008 гг. По итогам 2008 г. наибольший объем 19,9 млрд долл. (19,1% от общего объема иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2008 г.) был направлен с Кипра, из Великобритании в РФ поступило 14,9 млрд долл. (14,4%), из Нидерландов – 14,5 млрд.долл. (14,0%). Наибольший рост инвестиций в 2008 г. отмечен из Германии – в 2,1 раза по отношению к 2007 г. В то же время инвестиции с Кипра снизились на 3,9%, Франции – на 8,0%, США – на 2,3%. В наибольшей степени сократились вложения из Ирландии – на 43,9%, Великобритании – на 43,3%, Люксембурга – на 38,6%, Нидерландов – на 22,4%. Различия в динамике инвестиций привели к изменению географической структуры иностранных инвестиций в российскую экономику. Как и в 2007 г. наиболее привлекательными для инвесторов с Кипра стали операции с недвижимым имуществом, торговля, финансовая деятельность и строительство, куда они инвестировали 30,9%, 21,5%, 8,4% и 6,0% совокупных инвестиций с Кипра в РФ в 2008 г. По итогам 2007 г. на данные сферы российской экономики приходилось соответственно 19,0%, 45,5%, 7,1% и 4,7% кипрских инвестиций. Предприниматели из Великобритании продолжили инвестирование в торговлю, хотя и вложили в эту сферу в 2008 г. в 2,9 раза меньше средств, чем в 2007 г. По итогам 2008 г. на торговлю пришлось 39,1% совокупных вложений в РФ из Великобритании (2007 г. – 64,2%). Доля обрабатывающих производств в инвестициях из Великобритании выросла с 27,7% в 2007 г. до 31,7% в 2008 г. В структуре инвестиций в РФ из Нидерландов произошло снижение доли добычи топливно-энергетических полезных ископаемых с 67,1% в 2007 г. до 33,1% в 2008 г. В российскую электроэнергетику было вложено 14,7% инвестиций, направленных из Нидерландов в РФ в 2008 г. По состоянию на конец 2008 г. накопленный иностранный капитал без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 264,6 млрд. долл., что на 19,9% превышает соответствующий показатель на начало года. По итогам 2008 г. в общем объеме накопленных иностранных инвестиций, по-прежнему, лидируют Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания и Германия, доля которых составила 70,3% (2007 г. – 72,0%). В то же время доля первой пятерки 46 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА 9,3% Ɏɢɧɚɧɫɨɜ ɚɹ ɞɟɹɬɟɥɶɧɨɫɬɶ 33,4% Ɍɨɪɝɨɜ ɥɹ 17,9% 10,2% 4,1% 46,4% 10,9% 24,5% 32,5% 2,8% 3,2% Ɍɪɚɧɫɩɨɪɬ ɢ ɫɜ ɹɡɶ 14,8% 37,8% 27,1% 3,4% Ɉɛɪɚɛɚɬɵɜ ɚɸɳɚɹ ɩɪɨɦɵɲɥɟɧɧɨɫɬ ɶ 10,0% 8,1% Ⱦɨɛɵɜ ɚɸɳɚɹ ɩɪɨɦɵɲɥɟɧɧɨɫɬɶ 6,4% 6,8% 50,4% 46,7% 0% 10% 20% 29,7% 15,1% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ɇɢɞɟɪɥɚɧɞɵ Ʌɸɤɫɟɦɛɭɪɝ Ʉɢɩɪ ȼɟɥɢɤɨɛɪɢɬɚɧɢɹ ɒɜɟɣɰɚɪɢɹ ɂɪɥɚɧɞɢɹ Ɏɪɚɧɰɢɹ ɉɪɨɱɢɟ ɫɬɪɚɧɵ Источник: Росстат. Рис. 7. Географическая структура иностранных инвестиций по отраслям российской экономики в 2008 г. стран-инвесторов в сегменте прямых и прочих инвестиций снизилась до 73,4% и 57,6% (2007 г. – 77,0% и 67,8%), в структуре портфельных инвестиций она увеличилась до 75,3% (2007 г. – 65,1%) . Таблица 3 НАКОПЛЕННЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ПО ОСНОВНЫМ СТРАНАМ-ИНВЕСТОРАМ Накоплено на 01.01.2009 г., млн.долл. США Германия Франция Великобритания Кипр Нидерланды Люксембург Прочие страны Итого Всего Прямые 8 769 17 425 3 193 7 275 Изменение к 01.01.2008 г., % Портф. Прочие Всего Прямые Портф. Прочие 662 26 4 914 10 124 102,2 147,8 87,8 161,9 54,8 26,5 131,5 140,7 9 542 1 927 1 7 614 161,2 124,0 3,2 175,7 30 811 56 902 46 346 4 647 40 732 35 931 2 339 1 728 41 23 825 1 442 10 374 105,4 114,7 118,6 135,2 115,0 101,9 101,1 101,6 78,8 101,5 11,6 275,8 34 402 1 217 273 557 5 627 32 912 45 375 136 580 118,0 127,8 119,9 165,6 148,3 118,8 124,7 50,3 83,6 116,7 164,3 123,3 60 402 27 470 264 599 122 392 Источник: Росстат. В структуре иностранных инвестиций, накопленных на конец 2008 г., преобладают прочие инвестиции, на которые пришлось 51,6%. Аналогичный показатель для прямых иностранных инвестиций составил 46,3%. Согласно отчету по инвестициям конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD, «World Investment Report 2007»), опубликованному в октябре 2008 г., по объему привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2007 г. РФ вышла на 9 место в мире (2006 г. – 10 место, 2005 г. – 15 место). Как и в предыдущем году среди развивающихся стран Россия заняла 2е место после Китая (2005 г. – 3е место). В декабре 2008 г. международное рейтинговое агентство S&P понизило суверенный рейтинг России с ВВВ+ до ВВВ, прогноз «негативный». По мнению агентства, «снижение рейтинга отражает риски, связанные с резким уменьшением валютных резервов и других инвестиционных потоков, что привело к росту издержек и трудностям с удов- 47 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ летворением потребностей страны во внешнем финансировании». В начале февраля 2009 г. международное рейтинговое агентство Fitch также понизило России долгосрочный рейтинг с «ВВВ+» до «ВВВ», прогноз «негативный». Агентство Moody’s не стало понижать рейтинг России вслед за S&P и Fitch, подтвердив в начале марта 2009 г. свой позитивный прогноз по долговым обязательствам и депозитам РФ (в июле 2008 г. Moody’s повысило российский рейтинг с Ваа2 до Ваа1, прогноз «позитивный»). 48 НАЗВАНИЕ РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ В РФ РАЗДЕЛА РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ В РФ Г.Задонский Усредненные за 2008 год данные по рынку недвижимости рисуют оптимистическую для условий кризиса картину. Однако IV квартал 2008 года и I квартал 2009 года свидетельствуют о глубоком спаде на рынке, где продолжают расти объемы просроченной задолженности по жилищным кредитам. ȚșȞȒ.Ȟȡȏ. Объем ипотечных жилищных кредитов, выданных в 2008 году (633,812 млрд. рублей) превысил показатель 2007 года (537,463 млрд. рублей) на 18%. Однако это превышение – результат активного роста кредитования в первых двух кварталах 2008 года. В третьем квартале темп роста снизился, а в четвертом объем выданных кредитов составил лишь половину от объема кредитования IV квартала 2007 года. В 29 регионах в IV квартале 2008 г. объемы выдачи ипотечных кредитов снизились более чем на 60% по сравнению с III кварталом этого же года, а в 15 регионах РФ в 2008 году было выдано кредитов меньше, чем в 2007 году: В январе текущего года, по данным ЦБ РФ, кредитные организации выдали ипотечных жилищных кредитов на сумму 6,634 млрд. рублей. Эта величина, по крайней мере, в три раза меньше объема кредитов выданных в январе 2008 года. Таким образом, спад в жилищном ипотечном кредитовании, в полной мере проявившийся в IV квартале 2008 года, продолжается и в новом году. Суммарная задолженность по предоставленным ипотечным жилищным кредитам составила на 1 января 2009 года 995,1 млрд. рублей или 2,4% ВВП 2008 года. Средневзвешенная ставка по рубле240 вым ипотечным кре220 дитам, по данным 200 ЦБ, растет, начиная 180 со второго квартала 2008 г., когда она бы160 ла на уровне 12,5%, 140 и в январе достигла 120 14,1%. Средневзве100 шенная процентная 80 ставка по валютным ипотечным жилищ60 ным кредитам ведет 40 себя аналогично и 20 с 10,8% поднялась 0 до 12,5% в январе III ȘȐ I ȘȐ III ȘȐ I ȘȐ III ȘȐ I ȘȐ III ȘȐ I ȘȐ III ȘȐ 2009 года. К сере2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 дине марта среднеǼȏȨȮȚ, ȝȞȓȒȜȟȠȎȐșȓțțȩȣ ȢȖȕȖȥȓȟȘȖȚ șȖȤȎȚ ȖȝȜȠȓȥțȩȣ ȔȖșȖȧțȩȣ ȘȞȓȒȖȠȜȐ, ȚșȞȒ.Ȟȡȏ. взвешенные ставǼȏȨȮȚ ȘȞȓȒȖȠȜȐ, ȝȞȓȒȜȟȠȎȐșȓțțȩȣ ȢȖȕȖȥȓȟȘȖȚ șȖȤȎȚ țȎ ȝȜȘȡȝȘȡ ȔȖșȪȭ, ȚșȞȒ.Ȟȡȏ ки предложения по ипотечным кредиРис. 1. Динамика выдачи кредитов, предоставленных кредитными организациями физическим лицам, за квартал (ЦБ РФ) там, рассчитанные 49 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 50 ɮɟɜ.09 ɹɧɜ.09 ɞɟɤ.08 ɧɨɹ.08 ɨɤɬ.08 ɫɟɧ.08 ɚɜɝ.08 ɢɸɥ.08 ɢɸɧ.08 ɦɚɣ.08 ɚɩɪ.08 ɦɚɪ.08 ɮɟɜ.08 ɹɧɜ.08 по программам 25 банков (расчеты и мониторинг Кредитмарт), составили: фиксированная в рублях – 18,79% и фиксированная в долларах – 15,16%, плавающая в рублях несколько снизилась до 29,67%, а плавающая в долларах поднялась до 11,19%. Средневзвешенные сроки по ипотечным кредитам, как в рублях, так и в валюте, росли в 2008 году и достигли на 1 января 2009 года 219,8 и 210,5 месяцев соответственно. Однако в январе 2009 года средневзвешенные сроки кредитования, как в рублях, так и валюте уменьшились до 211,2 и 178,1 месяцев соответственно. В связи с общим спадом в кредитовании, существенным снижением курса рубля и закрытием в ряде банков программ валютного кредитования возникло ожидание опережающего свертывания объемов выдаваемых валютных ипотечных кредитов. Однако как следует из данных ЦБ, несмотря на дополнительный валютный риск, доля валютных ипотечных кредитов в объеме выданных кредитов в IV квартале выросла по сравнению с первыми тремя кварталами и за 2008 год составила 14,9%. За 2007 год аналогичная доля составила 21,3%. На фоне снижения объемов выдаваемых ипотечных кредитов продолжается концентрация жилищного кредитования крупными банками. На начало 2009 года 67% ипотечной задолженности (653 млрд. руб.) находится на балансах 20 крупнейших банков, еще 321 млрд. руб. на балансах средних и малых, в том числе региональных банков. Эксперты Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) полагают, что при сохранении текущих условий функционирования рынка в 2009 году объем выдачи ипотечных кредитов не превысит 176 млрд. рублей. При этом ипотечное кредитование будет поддерживаться за счет трех крупнейших госбанков – Сбербанка, ВТБ-24, Газпромбанка (включая ГПБ–ипотеку) и нескольких иностранных дочерних банков, имеющих доступ к более дешевому фондированию. За февраль 2009 года ВТБ выдал физическим лицам кредитов на сумму свыше 15 млрд. рублей, из которых более 1 млрд. рублей пришлись на ипотеку. В то же время в первой половине 2008 году ежемесячный объем выдачи/рефинансирования ипотечных кредитов Банка составлял порядка 3–4 млрд.руб. Примечание. Ряд 1 (рубли) и ряд 2 (валюта) 9,00% построены по данным ɪɭɛ 8,00% ЦБ РФ, как отношение ɜɚɥɸɬɚ просроченной задолжен7,00% ȺɂɀɄ ности (сумма части ан6,00% нуитетного платежа в размере основного дол5,00% га, невыплаченного в установленный кредит4,00% ным договором срок) к 3,00% задолженности по предоставленным кредитам 2,00% (остатку основного долга – ООД). 1,00% Ряд 3 построен по дан0,00% ным АИЖК (методология МСФО) как отношение суммы остатка основного долга по закладным соИсточник: АИЖК и ЦБ РФ. провождаемого портфеРис. 2. Уровень просроченной задолженности ля, имеющим просрочку НАЗВАНИЕ РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ В РФ РАЗДЕЛА в один и более одного платежного периода (более 30 дней) к сумме остатка основного долга по закладным сопровождаемого портфеля. По оценкам АИЖК, доля просроченной задолженности по ипотечным кредитам по аналогичной методике на балансах банков составляет не менее 12%. Уровни просроченной задолженности рублевых и валютных ипотечных кредитов по данным ЦБ РФ в первой половине 2008 года практически совпадали, однако на 1 февраля 2009 года просроченная задолженность рублевых кредитов составила 0,78%, валютных – 2,90%, а суммарная рублевых и валютных – 1,2%. В IV квартале величина просроченной задолженности в рублях выросла в два раза, а в валюте почти в три раза по сравнению с III кварталом. Уровень задолженности по портфелю АИЖК по методу ЦБ на начало 2009 года практически такой же, как и по рублевым кредитам в целом – 0,74%. По данным ЦБ РФ задолженность по приобретенным кредитными организациями правам требования по ипотечным жилищным кредитам составила на 1 января 2009 года в рублях 75 514 млн руб. и в иностранной валюте 15 279 млн руб. АИЖК на 13 марта 2009 года рефинансировало 141 412 ипотечных кредитов на общую сумму 110 млрд. 827 млн. руб. Таблица 1 2009 2008 2007 Январь 2 005,64 645,03 3 391,72 Февраль 2 929,66 1 642,06 3 931,10 В марте наблюдательный совет АИЖК утвердил бизнес-план, согласно которому основу деятельности Агентства в 2009 году составит не выкуп кредитов у банков, а помощь проблемным ипотечным заемщикам. На реструктуризацию кредитов для заемщиков, потерявших работу, планируется потратить 51,6 млрд руб. из 60 млрд руб., выделенных Правительством. Данное решение означает, по мнению участников рынка, что государство соглашается с остановкой ипотеки в стране. 16 марта 2009 г. Премьер-министр РФ Владимир Путин подписал постановление, согласно которому в 2009 году 26,3 млрд. руб. средств «материнского капитала» может быть использовано на погашение ипотечных кредитов. Размер материнского капитала на 1 января 2009 г. составил 299,87 тыс. руб. Использовать «материнский капитал» для погашения ипотечных кредитов уже в 2009 году смогут около 86 тыс. семей. Это 10% всех выданных кредитов на территории РФ. В правительстве обсуждается программа предоставления средств банкам для выдачи кредитов по ставке ниже 15% в год и льготных ипотечных кредитов тем гражданам, которые будут готовы перебраться на постоянное место жительства в другой регион, туда, где для них найдется работа. Программка антикризисных мер Правительства, вынесенная на всеобщее обсуждение в марте, предполагает возможным «принятие решения о включении в состав расходов сумм, уплаченных организациям в возмещение затрат работников по уплате процентов по займам (кредитам) на приобретение и (или) строительство жилого помещения» с целью поддержки спроса на жилье. Бюджетный комитет Госдумы поддержал депутатский законопроект, расширяющий практику предоставления налогового вычета при покупке жилья. С 2010 года налоговый вычет будет рассчитываться с суммы расходов не только на покупку дома, но и на относящийся к нему земельный участок. Кроме того, заемщики, рефинансировавшие 51 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ипотечный кредит, больше не будут терять право на вычет по уплаченным банку процентам. Правительство поддержало законопроект. В 2008 г. введено в эксплуатацию 765,6 тыс. квартир общей площадью 63,8 млн. кв. метров, что составило 104,5% к предыдущему году (в 2007 г. было введено 61,0 млн. кв. метров, 120,6% к 2006 г.). Тем не менее на территории 18 субъектов Федерации произошло снижение объемов жилищного строительства по сравнению с 2007 г. В 2008 г. населением за счет собственных и заемных средств введено в строй 196,7 тыс. жилых домов общей площадью 27,2 млн.кв. метров, что составило 104,3% к 2007 году. При этом доля индивидуального домостроения в общей площади завершенного строительством жилья составила в целом по России – 42,7%. По данным Росстата, средние цены по Российской Федерации за 1 кв. метр общей площади на протяжении 2008 года, включая IV квартал, продолжали расти. В IV квартале цена 1 кв. м типовой квартиры на первичном рынке составила 49 138 руб. и 53 752 руб. на вторичном рынке. Снижение в декабре реальных располагаемых доходов на душу населения свидетельствует об уменьшении к концу 2008 г. доступности жилья по Российской Федерации в целом. По итогам 2008 года, несмотря на рост предложения жилья в Москве при падении спроса, цены на жилье в столице все же заметно выросли по сравнению с 2007 годом. Например, по данным Агентства недвижимости«Савва» подорожание квартир в декабре 2008 года к декабрю 2007 года в сегменте готового жилья составило 14,6% в долларах и 31,4% в рублях. По расчетам экспертов компании Panorama Estate московская семья, имеющая средний для страны месячный доход, сможет позволить себе приобрести на первичном рынке квартиру средней стоимости в ипотеку, если цены на недвижимость упадут на 40–50%, а ставки по ипотечным кредитам составят 2,5–3%. Необходимым условием доступности жилья является также строительство в России жилья на уровне одного кв. метра на душу населения в год. Эксперты полагают, что власти намерены изменить систему ценообразования в строительной отрасли. Об этом свидетельствует заявление первого вице-премьера Игоря Шувалова о готовности поддержать застройщиков в обмен на снижение цен: «Государство готово выкупать в регионах практически готовое жилье в пределах 30 тысяч рублей за квадратный метр». В феврале в правительстве рассматривались предложения по организации жилищного строительства жилищными некоммерческими объединениями граждан. В марте на заседании правительства была поддержана точка зрения Минрегиона – отказаться от планов уменьшения финансирования ФЦП “Жилище”. По словам министра В. Басаргина, на приобретение готового жилья для военнослужащих и молодых семей в этом году выделено 4,7 млрд рублей из федерального бюджета, а в рамках ФЦП “Жилище” будет продолжено предоставление субсидий в объеме 3,5 млрд рублей региональным бюджетам на обеспечение автомобильными дорогами новых микрорайонов массовой застройки. Президент России Дмитрий Медведев потребовал от региональных властей установить минимальные цены на землю, выделяемую под индивидуальное и малоэтажное жилищное строительство. По сведениям прессы, управляющая компания (УК) «Финам» в 2009 году планирует инвестировать 56 миллионов рублей в приобретение 45-50 тысяч гектаров участков на юге страны и на Алтае, используя то, что с лета 2008 года цена земли упала в три-пять раз. Средняя стоимость участков на юге России варьирует от 15 тысяч до 50 тысяч рублей за гектар вместо прежних 150 тысяч рублей за гектар. 52 НАЗВАНИЕ РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ В РФ РАЗДЕЛА По сравнению с летом 2008 г. цены на земельные участки в Подмосковье упали вдвое. Сделок практически не происходит. На большие земельные угодья дисконт уже может составлять до 70-75% в зависимости от направления и категории земли. С 1 января 2010 года заканчивается срок, позволяющий отечественным промышленникам выкупать свои участки под предприятиями или оформить их в долгосрочную аренду по льготной цене. В марте депутаты Госдумы планируют рассмотреть поправки в Земельный кодекс, которые продлевают переоформление права постоянного (бессрочного) пользования земельными участками еще на три года – до 1 января 2013 года, а под линиями электропередачи, линиями связи, трубопроводами и другими линейными объектами – до 1 января 2016 года. 1 марта в стране начало работу новое ведомство – Федеральная служба государственной регистрации, кадастра и картографии. Служба объединяет землеустроительные работы, учет недвижимости и государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним. 53 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС: ТЕНДЕНЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ А.Радыгин, Г.Мальгинов Рассматриваются основные тенденции приватизационного процесса и смежные аспекты государственной имущественной политики в 2008 г. Анализируются возможные сценарии развития отношений собственности в российской экономике под влиянием финансово-экономического кризиса. К концу 2008 г. стало очевидным если не полное прекращение, то заметное замедление приватизационного процесса. Финансовые проблемы потенциальных покупателей, равно как вполне здравое нежелание государства реализовывать те или иные активы совсем за бесценок в условиях кризиса обусловили спад приватизации средних и мелких объектов, а крупные сделки в этой сфере не были частыми и в течение нескольких предыдущих лет (хотя и по другим причинам). Осенью 2008 г., в частности, было приостановлено использование таких методов приватизации, которые позволяют сбивать цену на объекты, априори имеющие минимальный спрос. По официальным данным Росимущества, в середине января 2009 г. в реестре федерального имущества числилось 1293788 объектов недвижимого и движимого имущества (в том числе более 1,1 млн. объектов учета, принадлежащих правообладателям на соответствующем вещном праве, и около 107000 объектов государственной казны). В реестре было также учтено около 3600 пакетов акций, принадлежащих Российской Федерации и почти 67000 земельных участков. В собственности РФ по-прежнему остается и около 5700 ФГУП. План на 2008 г. предусматривал продажу пакетов акций или государственных долей в 404 АО и приватизацию (акционирование) 440 федеральных государственных унитарных предприятий (ФГУПов). План на 2009 г. (сентябрь 2008 г.) предусматривает продажу пакетов акций или государственных долей в 291 АО и акционирование 235 ФГУПов. При этом поступления в федеральный бюджет доходов от приватизации федерального имущества в 2008–2010 гг. ожидались в размере 12 млрд руб. ежегодно. Крупных объектов в планах приватизации 2008–2009 гг. не было изначально, однако это связано не только с «консервацией» госсектора в контексте политики государственного капитализма, тривиальными конфликтами интересов и сопротивлением ведомств. Среди объективных причин следует указать отказ от использования приватизационных методов для пополнения бюджета и ряд технических проблем. Прежде всего речь идет о недостаточности периода в 1 год (официальный план приватизации) для организации таких сделок даже для ряда мелких и средних предприятий. Вместе с тем в соответствии с действующим законодательством несостоявшиеся до 31 декабря планового года сделки автоматически переносят объект в план следующего года или вообще выводят объект за рамки приватизационного процесса. Предваряя детальный анализ приватизационной и имущественной проблематики прошедшего года, необходимо упомянуть о том, что весной 2008 г. Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом (ФАУФИ) было преобразовано в Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (ФАУГИ) с возложением на него функций специализированного государственного учреждения при Правительстве РФ «Российский фонд федерального имущества» (РФФИ) по организации продажи приватизируемого федерального имущества, реализации имущества, аресто- 54 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС: РАЗДЕЛА ТЕНДЕНЦИИ... ванного во исполнение судебных решений или актов органов, которым предоставлено право принимать решения об обращении взыскания на имущество, а также функции по реализации конфискованного, движимого бесхозяйного, изъятого и иного имущества, обращенного в собственность государства в соответствии с законодательством РФ. Так разрешился продолжительный конфликт между РФФИ и ФАУФИ, стремившегося ограничить самостоятельность фонда, послуживший одной из причин замедления приватизации после 2004 г. По данным, представленным руководителем Росимущества Ю. А. Петровым1, в 2008 г. федеральный бюджет получил от приватизации 7,19 млрд руб. (для сравнения: годом ранее эта величина составляла 19,3 млрд руб.), а плановое бюджетное задание выполнено менее чем на 60%. Более благоприятно складывалась ситуация с доходами от управления имуществом, т. е. из возобновляемых источников (дивиденды, часть прибыли унитарных предприятий, поступления от сдачи в аренду имущества и земельных участков). По всем этим статьям годовое бюджетное задание оказалось перевыполненным, а полученные доходы многократно превышали выручку от приватизации. Такая динамика объясняется отсутствием продаж акций крупных и крупнейших АО, а федеральное имущество, ставшее объектом приватизации, в основном соответствовало параметрам среднего и малого бизнеса. Доходы же от использования государственного имущества поступали в период, когда кризисные явления в российской экономике еще практически не ощущались (например, дивиденды по федеральным пакетам акций выплачивались по результатам хозяйственной деятельности 2007 г.). Всего в 2008 г. были приняты решения об условиях приватизации 213 ФГУПов (в 2007 г. – 377 ед.), а продано 209 пакетов акций акционерных обществ (в 2007 г. – 377 ед.) помимо акций еще 274 АО, подлежащих приватизации посредством внесения в уставные капиталы интегрированных структур. Всего в 2008 г. проходила приватизация с помощью внесения в уставные капиталы интегрированных структур 65 унитарных предприятий и акций 250 АО (без учета еще 41 АО, не включенных в программу приватизации и подлежащих внесению в уставный капитал ОАО «Атомэнергопром»). Для сравнения можно указать на то, что в 2007 г. Росимуществом были приняты решения о внесении в качестве вклада в уставные капиталы интегрированных структур акций 98 АО, осуществлена в этих целях приватизация 60 унитарных предприятий, а еще 8 были реорганизованы посредством присоединения. Основными тенденциями имущественных отношений в 2008 г. стали: – отставание как и в 2006-2007 гг. совокупной величины полученных доходов от приватизации от прогнозной; – замедление приватизационного процесса (по сравнению с 2007 г. бюджетные доходы от приватизации уменьшились в 2,7 раза, на 43–44% сократилось количество проданных федеральных пакетов акций и ФГУПов, в отношении которых приняты решения об условиях приватизации); – преобладание в общей структуре доходов федерального бюджета от приватизации и управления государственным имуществом возобновляемых источников, доля которых растет уже несколько лет подряд (даже с учетом доходов от продажи различного имущества, осуществляемого иными ведомствами помимо Росимущества); – продолжение интеграции принадлежащих государству активов в холдинговые компании. Например, в оборонно-промышленном комплексе завершилось формирование ОАО «Корпорация «Тактическое ракетное вооружение», «Концерн «Морское 1 Интервью с Руководителем Федерального агентства по управлению государственным имуществом Юрием Александровичем Петровым. – «Российская газета» №50 (4874) от 25.03.2009. Официальный отчет ведомства, в отличие от прошлого года, пока опубликован не был. 55 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ подводное оружие – Гидроприбор», интегрированной структуры, создаваемой на базе ФГУП «НПЦ газотурбостроения «Салют». Произошло дальнейшее расширение состава ранее созданных ОАО «Концерн ПВО «Алмаз – Антей» и «Научно-производственная корпорация «Уралвагонзавод», еще в 6 интегрированных структурах осуществлялись мероприятия, предшествующие консолидации активов. Вне оборонной промышленности стоит отметить подготовку к интеграции 78 ОАО в состав ОАО «Роснефтегаз» и более 40 ОАО – ОАО «Росспиртпром»; – в отличие от 2007 г. не создавались новые хозяйствующие субъекты в организационно-правовой форме государственных корпораций (ГК), но сфера имущественного влияния некоторых ГК, появившихся в 2007 г., заметно расширилась. Началось формирование крупного конгломерата вокруг «Ростехнологий», включающего несколько сотен федеральных пакетов акций и ФГУПов самых разных отраслей, передаваемых этой ГК в качестве имущественного взноса государства, также определился состав имущества, которым наделяется ГК «Росатом»; – в сфере деятельности уже существующих государственных холдингов стоит отметить формирование новой структуры электроэнергетики после ликвидации РАО «ЕЭС России» и ограничения дальнейшего прямого участия государства в функционировании этой отрасли преимущественно инфраструктурой и гидроэнергетикой (хотя крупными акционерами многих генерирующих компаний являются государственные компании, например, «Газпром», «Роснефть»), а также доведение до контрольной величины (с 37% до 51%) размера федерального пакета акций в российской алмазной монополии АК «АЛРОСА», достигнутого за счет внесения в ее уставный капитал имущественного комплекса ПНО «Якуталмаз»; – следует отметить также заметное сокращение перечня стратегических предприятий и акционерных обществ, которые могут включаться в программу приватизации только по решению президента РФ, хотя подавляющая часть исключенных из перечня активов была передана ГК «Ростехнологии». – другим новшеством стали шаги, ограничивающие участие чиновников в советах директоров госкомпаний путем ротации их состава с постепенным увеличением численности независимых директоров, прежде всего в тех акционерных обществах, где государство владеет 100%-ным пакетом (в 2008 г. в контексте повышения эффективности корпоративного управления к участию в органах управления акционерных обществ Росимущество привлекло более 50 профессиональных директоров и 6 управляющих компаний). Влияние финансового кризиса на российский рынок корпоративного контроля остается пока не вполне ясным. С одной стороны, подешевевшие активы являются естественным объектом потенциальных слияний и поглощений, в том числе и со стороны как государственных, так и частных компаний. С другой стороны, уже накопленная долговая нагрузка и потеря прежней легкости доступа к заемным средствам должны объективно способствовать продажам части активов или, по крайней мере, тормозом для новых приобретений. Многое будет зависеть от масштаба и формата той государственной поддержки, которую должны получить российские банки, выбранных ими приоритетов кредитования реального сектора экономики, а также степени участия самого государства в операциях на фондовом рынке. Для тех бизнес-групп, которые не смогут получить доступ к государственной поддержке, финансовый кризис, уже резко ограничивший возможности привлечения заемных средств, станет катализатором реструктуризации с перспективой возможной смены собственников. 56 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НАЗВАНИЕ ПРИВАТИЗАЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС: РАЗДЕЛА ТЕНДЕНЦИИ... Насколько глубокой и обширной она будет применительно к государственным компаниям, покажет время. Составной частью такой реструктуризации, как следует из уже накопленного (правда, в условиях экономического роста и поступательной динамики финансовых рынков) опыта, вполне может стать продажа ими части аккумулированных активов, что приведет к изменению роли компаний с долей государства в капитале на рынке слияний и поглощений, их превращения из главных покупателей преимущественно в продавцов. Разумеется, нельзя полностью исключать и того, что объектами слияний и поглощений со стороны компаний с долей государства в капитале могут стать новые компании самых различных отраслей. При этом неизбежно встает вопрос о роли государства, которое вынуждено будет действовать не напрямую, как при стандартных приватизационных процедурах, а косвенно через своих представителей в органах управления такими компаниями, санкционируя или блокируя совершение таких сделок. В качестве смежных вопросов здесь выступают дивидендная политика (в свете получения дополнительных доходов от продажи активов помимо доходов от текущей деятельности) и определение намерений государства в отношении сохранения своего участия в капитале. Что же касается перспектив продолжения приватизации с включением в соответствующую государственную программу крупных активов, сопоставимых по значению с теми, что приватизировались до 2004 г. (например, государственного пакета акций телекоммуникационного холдинга «Связьинвест», продажа которого в предыдущие годы неоднократно откладывалась), то они находятся под большим вопросом. В этой связи достаточно напомнить, что финансовый кризис 1997–1998 гг., свел к минимуму приватизационные процедуры из-за многократного обесценения активов, ухода с российского рынка многих потенциальных инвесторов и политической неопределенности, хотя в то время кризис затронул лишь некоторые «emerging markets» (страны Юго-Восточной Азии и Латинской Америки). Также в условиях наступившего кризиса нельзя рассчитывать на стабильное поступление в бюджет доходов из возобновляемых источников, прежде всего, по причине ухудшения финансово-экономического состояния компаний с участием государства и снижения деловой активности. По некоторым оценкам, целый ряд новаций в сфере управления государственным сектором, которые обсуждались или уже начали реализовываться в 2008 г., могли бы стать прелюдией к началу нового этапа «большой приватизации». В первую очередь, это введение с лета 2008 г. независимых директоров в крупные смешанные компании (т.е. имиджевая предпосылка повышения качества корпоративного управления перед публичным размещением акций), возможность увеличения срока действия плана приватизации с 1 до 3 лет (что позволяет без лишней спешки пройти весь цикл подготовки к продаже того или иного пакета акций), корпоратизация (в подлинном смысле слова) созданных в 2007–2008 гг. госкорпораций. Даже на уровне официальных комментариев планы новых крупных продаж госимущества относят к периоду после 2010 г. Прогнозы продолжительности кризисных явлений в российской экономике в течение 2009–2010 гг., по всей видимости, оставляют этот вопрос открытым на более продолжительный период (при учете только экономических факторов – т.е. вне идеологии госэкспансии). Тем не менее уже сегодня достаточно очевидны два крайних сценария на среднесрочную перспективу. Первый сценарий связан с вынужденным возвратом к использованию приватизационных инструментов для финансирования бюджетного дефицита (как это было в 90-е гг.), невзирая на низкую стоимость продаваемых активов. Такой сценарий имеет все шансы на реализацию на пике кризиса при низких ценах на нефть, истощении финансовых (золотовалютных) резервов и увеличении бюджетного дефицита. По сути, речь 57 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ идет о распродаже части активов государства по бросовым ценам, однако внутренние мотивы могут оказаться весьма различными – от кратковременного (в силу невозобновляемости источника) обеспечения взятых ранее социальных обязательств перед населением до «закрытого» размещения приватизируемых за бесценок активов среди узкого круга субъектов. Вполне возможным является и их сочетание, однако в первом случае можно говорить об ошибочной экономической политике, во втором – о дальнейшей консервации модели «приватизация прибылей, национализация убытков». Второй, безусловно, более оптимистичный сценарий, базируется на предпосылках «мягкого» выхода из кризиса после 2010 г., постепенном восстановлении капитализации фондового рынка (стоимости активов) и постепенном начале штучных продаж на волне экономического подъема. При этом «большая приватизация» не должна быть ориентирована на пополнение бюджета, а, на решение задачи количественной оптимизации госсектора и отказа государства от несвойственных ему функций управления хозяйствующими субъектами. В силе пока остается и альтернативный обоим указанным сценариям вариант – дальнейшее расширение госсектора (прямое и косвенное) в рамках антикризисных мер дирижистского характера, с последующей бессрочной консервацией в государственной собственности полученных объектов. С учетом характера принятых антикризисных мер начала 2009 г. можно, тем не менее, предположить, что доминирующими становятся косвенные меры, что допускает и тот, и иной приватизационный сценарии. 58 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ПОЛИТИКА В СФЕРЕ ПЕНСИОННОГО НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ОБЕСПЕЧЕНИЯ... ПОЛИТИКА В СФЕРЕ ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ В ПЕРИОД ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА В.Назаров В настоящее время возобновилась дискуссия о необходимости замены единого социального налога на страховые взносы, резкого увеличения налогового бремени на рынок труда и такого же резкого повышения пенсий с помощью доведения базовой пенсии до уровня прожиточного минимума и проведения так называемой «валоризации»1 пенсий. 24 марта 2009 г. эти вопросы обсуждались на совещании у премьер-министра Владимира Путина. Краткая характеристика мер, предлагаемых Минздравсоцразвития России 1 октября 2008 г. на заседании Правительства РФ было принято решение провести в 2010 г. масштабную реформу единого социального налога. Основные положения вновь предложенной пенсионной реформы и реформы ЕСН, предлагаемые Минздравсоцразвития России, состоят в следующем. 1) Источником финансирования страховой и базовой части пенсии становится страховой взнос (в настоящее время дефицит по выплате базовой части трудовой пенсии покрывается из федерального бюджета). При этом базовая часть пенсии по старости становится составляющей частью страховой пенсии и в дальнейшем подлежит индексации в связи с ростом доходов Пенсионного фонда РФ, но не выше роста среднемесячной заработной платы2. Чтобы с помощью страхового взноса можно было финансировать базовую и страховую части трудовой пенсии, резко увеличивается величина тарифа этого взноса. Базовая ставка увеличивается с 26% до 34%, из которых 26% будет направляться на финансирование пенсий (по сравнению с 20% сегодня). 2) Несмотря на рост налоговой нагрузки, тарифа на обязательное пенсионное страхование в размере 26% на всех страхователей недостаточно для финансирования базовой и страховой части пенсии в долгосрочном периоде. Поэтому Минздравсоцразвития России предлагает дополнительно увеличивать размер страхового тарифа по мере роста потребности в финансировании (табл. 1). Таблица 1 ПРЕДЛАГАЕМАЯ МИНЗДРАВСОЦРАЗВИТИЯ РОССИИ СТАВКА СТРАХОВОГО ТАРИФА, % Страховой тариф 1 ВСЕГО, в том числе: - солидарный тариф 2010 2015 2018 2025 2030 2039 2047 2 3 4 5 6 7 8 26 10 27 11 29 13 30 14 31 15 33 17 34 18 1 «Валоризация» пенсий – увеличение пенсионных прав граждан старшего поколения. 2 В настоящее время базовая пенсия является неким гарантированным государством минимумом и не зависит от продолжительности рабочего стажа и сумм уплаченных взносов (существует только требование по минимальному трудовому стажу, дающему право на трудовую пенсию; если оно не выполняется, назначаются другие виды пенсий). Базовая пенсия устанавливается в абсолютном размере и индексируется с учетом инфляции. Страховая часть пенсии зависит от уплаченных взносов на обязательное пенсионное страхование. Индексация страховой части пенсии осуществляется на уровень инфляции, либо на темп роста страховой части ЕСН (если этот темп выше инфляции) в расчете на одного пенсионера. Величина накопительной части пенсии зависит не только от величины взносов, но и от доходности пенсионного фонда, в который перечисляются данные средства. 59 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ окончание Таблицы 1 1 - тариф, учитываемый на индивидуальных лицевых счетах Справочно: Совокупный тариф для пенсионного, медицинского и социального страхования* 2 3 4 5 6 7 8 16 16 16 16 16 16 16 34 35 37 38 39 41 42 * Тариф рассчитан, исходя из предположения, что в 2010–2047 гг. тарифы на обязательное медицинское и социальное страхования не будут меняться и в сумме составят 8%. 3) Отдельно необходимо отметить предложенную программу «валоризации» прав старших поколений. Денежная оценка прав по состоянию на 01.01.2002 увеличивается на 10% + 1% за каждый полный год общего трудового стажа до 1 января 1991 года. Данное мероприятие предполагается реализовать за счет средств федерального бюджета (в 2010 г. – 484,5 млрд рублей). Недопустимость роста налоговой нагрузки на рынок труда во время экономического кризиса В период экономического кризиса контрцикличексая фискальная политика включает в себя меры по снижению налогового бремени и повышению роли государственных расходов в экономике. В России контрцикличность бюджетной политики обеспечивается прогрессивностью НДПИ и экспортных пошлин на энергоносители по нефтяным ценам, а также возможностью использовать в период экономического спада накопленные во время благоприятной экономической конъюнктуры средства Резервного фонда. Дополнительную контрцикличность обеспечивает и налог на прибыль, поступления по которому падают быстрее, чем ВВП. Предложенные Минздравсоцразвития России меры, направленные на обеспечение сбалансированности пенсионной системы, напротив, означают рост фискальной нагрузки на экономику (около 1,6% ВВП) и, по нашему мнению, по меньшей мере, должны быть отложены до возобновления устойчивого экономического роста. При этом нынешний кризис явился своеобразным стресс-тестом для предложений Минздравсоцразвития России по существенному повышению ставки страхового тарифа. При обострении проблем безработицы нельзя увеличивать фискальную нагрузку на заработную плату наименее обеспеченных слоев населения с нынешних 26% до 34%. Столь высокая ставка страхового тарифа не может быть устойчивой и в долгосрочной перспективе, так как в периоды экономического спада ее придется значительно сокращать. Минздравсоцразвития России, напротив, предусматривает неуклонный рост страхового тарифа до 42% в 2047 г., что будет подрывать неконкурентоспособность экономики России в долгосрочном плане. В этой связи необходимо не только отказаться от какой-либо реформы ЕСН, увеличивающей налоговую нагрузку на рынок труда в 2010–2011 гг., но и пересмотреть сам подход, при котором сбалансированность пенсионной системы достигается исключительно за счет увеличения фискальной нагрузки на рынок труда. Необходимость сосредоточения финансовых ресурсов на доведении базовой пенсии до прожиточного минимума Так как возможности государства по финансированию пенсионной системы в ближайшие годы будут существенно ограничены, необходимо сосредоточить ресурсы фискальной системы на наиболее важном направлении. Приоритетом в сфере пенсионного обеспечения в ближайшие годы является ликвидация бедности среди пенсионеров, то есть доведение уровня базовой части пенсии до прожиточного минимума пенсио- 60 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ПОЛИТИКА В СФЕРЕ ПЕНСИОННОГО НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ОБЕСПЕЧЕНИЯ... нера. За счет ускоренной индексации базовой части пенсии в результате доведения размера социальной пенсии до прожиточного минимума пенсионера и замедления темпов роста заработной платы в 2009 г. соотношение среднего размера трудовой пенсии со средней заработной платой в стране значительно возрастет – с 22,8% в 2007 г. до 27% в 2009–2010 гг. Доведение базовой части пенсии до прожиточного минимума и последующая индексация базовой пенсии по темпам роста потребительских цен позволит обеспечить стабильность реальных доходов пенсионеров и снизит риски бедности среди пожилого населения. При этом решение задачи доведения базовой части пенсии до прожиточного минимума и поддержание ее на данном уровне потребует значительных финансовых ресурсов (около 0,43% ВВП в 2010 г.)1, в результате чего, на наш взгляд, в ближайшие годы необходимо отказаться от осуществления иных мер по повышению пенсионного обеспечения. Речь идет, прежде всего, об отказе от переоценки прав, приобретенных к моменту начала пенсионной реформы. Разовое увеличение страховой части трудовой пенсии в начале 2010 г. в общей сложности на 30% способно вызвать всплеск инфляции. Валоризация пенсий потребует дополнительного финансирования из федерального бюджета в размере 0,99% ВВП. Приоритетные меры по реформированию пенсионной системы Во-первых, установить индексацию шкалы ЕСН без резкого повышения налогового бремени (при этом возможны различные варианты реформирования шкалы ЕСН, в том числе, и переход к двухступенчатой шкале ЕСН). Однако необходимо понимать, что само по себе изменение ставки ЕСН не способно сбалансировать пенсионную систему. Даже при установлении крайне высокого тарифа взносов на обязательное пенсионное страхование, как и предлагается Минздравсоцразвития России, не удается достичь сбалансированности пенсионной системы. Следовательно, при реформировании шкалы ЕСН необходимо руководствоваться следующими соображениями: максимизировать сумму налоговых сборов при минимизации искажений в экономике. Применение такой логики налагает жесткие ограничения на возможность дальнейшего повышения ставки ЕСН. Во-вторых, привлечь финансовые ресурсы в пенсионную систему помимо страховых взносов на обязательное пенсионное страхование и средств ЕСН. В дополнение к возможности использовать для этой цели резервные фонды, речь может идти также и о приватизации государственного имущества. В период после 2009 г. для финансирования дефицита пенсионной системы предпочтительно будет использовать доходы от приватизации государственного имущества. Указанный подход обладает целым рядом социальных и экономических преимуществ: 1) постепенная приватизация и вовлечение в рыночный оборот государственных активов, не связанных непосредственно с исполнением ключевых государственных функций, является экономически оправданной мерой и приведет к общему росту эффективности экономики. Передача государственных активов пенсионной системе позволит, в частности, успешно решить задачу постепенной приватизации банков и нефинансовых предприятий, которые вынужденно перейдут под контроль государства в ходе финансово-экономического кризиса; 1 В результате ускоренной индексации базовой части пенсии с 1 декабря 2009 года при доведении размера социальной пенсии до прожиточного минимума пенсионера дополнительные расходы на базовую часть пенсии в 2010 году составят не менее 185 млрд руб., что соответствует 0,38% ВВП, дополнительные расходы на финансирование социальных пенсий (за счет федерального бюджета) в 2010 году составят не менее 22 млрд руб. (0,05% к ВВП). 61 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 2) дефицит пенсионной системы отчасти обусловлен тем, что значительная часть ресурсов отвлекается на цели формирования накопительной части пенсий. Начиная с 2042 г. практически все выходящие на пенсию граждане будут относиться к той категории, с заработной платы которой отчислялись взносы на накопительную часть пенсии в течение всей их трудовой деятельности. Таким образом, для данной категории пенсионеров выплаты по ненакопительным частям пенсии будут несущественны. Следовательно, финансирование части дефицита пенсионной системы за счет государственных активов будет носить временных характер, представляя собой «обмен запаса на запас», что волне рационально с экономической точки зрения; 3) масштабная передача государственных активов в пенсионную систему с их последующей постепенной продажей для целей финансирования пенсий представляет собой принципиально новую модель справедливой и потенциально популярной приватизации в интересах подавляющего большинства населения. Такая политика может способствовать укреплению доверия к институтам частной собственности в российском обществе. Если средств нефтегазовых доходов и доходов от приватизации государственного имущества не хватит для финансирования дефицита пенсионной системы, целесообразно выбрать повышение НДС в качестве источника финансирования пенсионной системы, а не повышение ЕСН. Такой выбор обуславливается следующими причинами: - во-первых, база НДС существенно шире, чем база ЕСН. Следовательно, повышение НДС вызывает меньше искажений в экономике, чем повышение ЕСН (особенно это относится к искажениям рынка труда); - во-вторых, повышение НДС сможет решить проблему несбалансированности пенсионной системы в случае снижения цен на энергоносители гораздо успешнее, чем повышение ЕСН. Доля конъюнктурной составляющей (зависящей от колебаний цены на нефть) в поступлениях по НДС меньше, чем в поступлениях по ЕСН; - в-третьих, повышение НДС в отличие от повышения ЕСН не скажется на конкурентоспособности российской экономики. ЕСН – это налог на заработную плату, который частично перелагается в цену товара. Следовательно, повышение ЕСН отрицательно сказывается на конкурентоспособности отечественных экспортеров особенно в трудоемких отраслях. НДС, напротив, является налогом на потребление, в том числе и на импорт, а экспортерам он возмещается. Логика выбора между повышением НДС и ЕСН для финансирования пенсионной системы прослеживается на опыте ФРГ, где недавно были снижены ставки по налогу на прибыль организаций и социальному налогу при одновременном повышении налога на добавленную стоимость с 16 до 19%1. Эти меры призваны повысить конкурентоспособность германской экономики. Снижая налоги на труд и капитал, правительство ФРГ стремится привлечь инвестиции (или хотя бы приостановить отток инвестиций в страны Восточной Европы) и повысить занятость населения. Выбирая увеличение НДС как способ компенсации выпадающих доходов, власти ФРГ облагают повышенным налогом, в том числе и импорт. Таким образом, немецкие экспортеры получают более низкие налоги на труд и капитал, а повышение НДС их в основном не затрагивает (НДС при экспорте возмещается). С помощью предлагаемых мероприятий власти также пытаются улучшить платежный баланс. Следует также отметить, что в настоящее время в России есть определенный резерв для повышения ставки НДС (в отличие от ЕСН, чья базовая ставка достаточно высока). Во-первых, существует льготная 10-процентная ставка НДС, которая может быть отменена не только для повышения доходов бюджета, но и для повышения нейтраль1 62 http://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2007/wp0746.pdf НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ПОЛИТИКА В СФЕРЕ ПЕНСИОННОГО НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ОБЕСПЕЧЕНИЯ... ности налоговой системы. Во-вторых, многие операции в настоящее время освобождены от обложения НДС. В-третьих, даже базовая ставка НДС в России (18%) является невысокой по сравнению со многими странами ЕС. В-третьих, ускорить переход к накопительной пенсионной системе. Речь идет об использовании в периоды высокой конъюнктуры мировых рынков сырья и энергоносителей нефтегазовых доходов и доходов от приватизации государственного имущества преимущественно для развития накопительной пенсионной системы или создания резервов для обеспечения выполнения обязательств перераспределительной пенсионной системы (а не на «проедание» этих средств с помощью волюнтаристского повышения пенсий или иных государственных расходов). При этом необходимо принять меры по повышению эффективности вложений пенсионных накоплений или резервов пенсионной системы. В-четвертых, повысить пенсионный возраст. Понимая всю политическую сложность данного вопроса, необходимо отметить, что повышение пенсионного возраста – это единственное решение проблемы сбалансированности пенсионной системы в долгосрочном периоде, которое позволит добиться увеличения коэффициента замещения. Для минимизации политических издержек повышения пенсионного возраста оно должно быть постепенным и коснуться лишь сравнительно молодых людей. Оптимальным видится постепенное повышение пенсионного возраста для мужчин, моложе 50 лет, и для женщин, моложе 45 лет (то есть для тех категорий граждан, которым осталось еще не менее 10 лет до выхода на пенсию по действующему законодательству). При этом должна обеспечиваться постепенность увеличения возраста выхода на пенсию (для мужчин, например, на 3 месяца в год, женщин – 6 месяцев в год). Эффект от данной реформы для бюджетной системы скажется через 10 лет – в 2020 г. и будет нарастать к 2040 г., когда возраст выхода на пенсию для мужчин и женщин достигнет 65 лет. По нашим прогнозам, именно период 2020–2030 гг. будет наиболее сложным для пенсионной системы из-за того, что демографическая ситуация (соотношение численности получателей выплат к плательщикам взносов) будет постоянно ухудшаться1, а величина накопительной составляющей в пенсионных выплатах в данный период будет еще несущественной для поддержания коэффициента замещения на социально приемлемом уровне. Повышение пенсионного возраста способно решить проблему 2020–2030 гг. Однако данное решение необходимо принять именно сейчас, чтобы граждане и пенсионная система страны имели время адаптироваться к новым условиям. Сейчас повышение пенсионного возраста до 65 лет для тех, кто моложе 30 политически достаточно безболезненно, повышение же пенсионного возраста потом, когда данному поколению будет около 50, может спровоцировать серьезный политический кризис. Дополнительной мерой является стимулирование добровольного более позднего выхода на пенсию, главным образом, для тех возрастных групп, которых не затронет в полной мере обязательное повышение пенсионного возраста. Для данной категории граждан возможно обеспечение значительного повышения пенсионного обеспечения в обмен на выход на пенсию в более позднем возрасте. Это должно сопровождаться осуществлением набора мероприятий по созданию специальных рабочих мест для людей пенсионного и предпенсионного возраста. 1 При этом ожидаемая продолжительность жизни вырастет к 2020 году с нынешних 67 лет до 72– 75 лет согласно Концепции долгосрочного социально-экономического развития России, подготовленной Минэкономразвития России. 63 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР Ю.Бобылев Положение в нефтегазовом секторе российской экономики в I квартале 2009 г. характеризовалось стабилизацией мировых цен на нефть на относительно низком уровне и снижением объемов добычи и экспорта нефти и природного газа. В то же время снижение валютного курса рубля, более низкая ставка экспортной пошлины на нефть и вступление в действие ряда поправок в Налоговый кодекс РФ существенно улучшили финансовое положение нефтяного сектора по сравнению с последним кварталом прошлого года. В I квартале 2009 г. сокращение спроса на нефть в развитых странах в результате мирового финансово-экономического кризиса было уравновешено сокращением добычи нефти странами ОПЕК и ее снижением в других нефтедобывающих странах (России, Норвегии, Великобритании, Мексике), в результате чего мировые цены на нефть стабилизировались на уровне 40–45 долл./барр., а во второй половине марта повысились до 50–52 долл./барр. (табл. 1, 2). На прошедшей в марте конференции ОПЕК было принято решение сохранить неизменными установленные с 1 января 2009 г. квоты добычи нефти, добиваясь дополнительного снижения добычи за счет их выполнения всеми членами организации. В декабре 2008 г. ОПЕК приняла решение сократить с 1 января 2009 г. добычу нефти на 4,2 млн барр. в сутки по отношению к уровню сентября 2008 г.; фактическое выполнение данных решений к середине марта составило 80%. Таблица 1 МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В 2007–2009 ГГ., ДОЛЛ./БАРР. Цена нефти Brent, Великобритания Цена нефти Urals, Россия Цена корзины нефти стран-членов ОПЕК 2007 2008 1 кв. 2008 2 кв. 2008 3 кв. 2008 4 кв. 2008 2009 1 кв. (оценка) 72,5 69,4 96,9 93,3 121,4 117,5 114,8 113,2 54,9 54,1 97,0 94,5 44,1 43,4 69,1 92,7 117,6 113,5 52,5 94,1 43,2 Источник: OECD International Energy Agency, OPEC. СРЕДНЕМЕСЯЧНЫЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ В 2008–2009 ГГ., ДОЛЛ./БАРР. Цена нефти Brent, Великобритания Цена нефти Urals, Россия Таблица 2 2008 Июль 2008 октябрь 2008 ноябрь 2008 декабрь 2009 январь 2009 февраль 2009 1-24 марта 133,2 71,9 52,5 40,4 43,6 43,1 45,7 130,1 70,8 51,5 39,9 43,2 42,5 44,4 Источник: OECD International Energy Agency, OPEC. Наблюдавшийся ранее рост добычи нефти в России, обусловленный расширением возможностей ее экспорта, интенсификацией разработки действующих месторождений и расширением инвестиционных возможностей нефтяных компаний в результате высоких мировых цен на нефть, в 2008 г. сменился ее снижением, которое продол- 64 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА жилось и в первые месяцы текущего года (табл. 3). Сократился и объем переработки нефти. Тогда же резко (на 12,2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года) сократилась и добыча газа, что явилось результатом снижения внутреннего и внешнего спроса на газ (в результате экономической рецессии и относительно теплых погодных условий), а также вынужденного сокращения его поставок в Европу в начале 2009 г. в результате разногласий с Украиной. По предварительным данным Минэнерго России, в январе-феврале 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года потребление газа в России снизилось на 8,5%, а его экспорт – на 43,6%. Таблица 3 ПРОИЗВОДСТВО НЕФТИ, НЕФТЕПРОДУКТОВ И ПРИРОДНОГО ГАЗА В 2002–2009 ГГ., В % К ПРЕДЫДУЩЕМУ ГОДУ Нефть, включая газовый конденсат Первичная переработка нефти Автомобильный бензин Дизельное топливо Топочный мазут Газ естественный * В % к январю-февралю 2008 г. 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 январьфевраль* 109,0 111,0 108,9 102,2 102,1 102,1 99,3 97,8 103,3 104,9 104,7 107,1 101,9 102,7 101,2 102,0 100,3 103,4 102,6 103,8 102,7 97,8 101,6 106,2 104,8 108,5 105,8 100,5 105,7 107,4 107,0 104,5 102,4 103,8 102,1 103,4 105,2 99,2 103,2 101,8 104,1 101,9 101,7 96,9 100,3 97,7 96,1 87,8 Источник: Федеральная служба государственной статистики. Снижение производства нефти в России объясняется, прежде всего, объективным ухудшением условий ее добычи. Значительная часть эксплуатируемых месторождений вступила в стадию падающей добычи, а новые месторождения в большинстве случаев характеризуются худшими горно-геологическими и географическими параметрами, их разработка требует повышенных капитальных, эксплуатационных и транспортных затрат. В то же время действовавшая налоговая система не обеспечивала необходимого снижения налоговой нагрузки при разработке новых месторождений с повышенными затратами, что сдерживало инвестиции в новые проекты. В результате осуществляемые инвестиции не обеспечивали того прироста производства нефти, который компенсировал бы падение ее добычи на «старых» месторождениях. Определенное влияние на динамику инвестиций в последние годы, по-видимому, оказала и государственная экспансия в нефтяном секторе, породившая опасения по поводу дальнейшего поглощения частного бизнеса и, как следствие, снижение стимулов к долгосрочным инвестициям у частных нефтяных компаний. В то же время в государственных компаниях возможности увеличения инвестиций существенно ограничивались необходимостью осуществления значительных выплат по кредитам, привлеченным ими на приобретение новых активов. На фоне падения добычи в 2008 г. и начале 2009 г. произошло снижение физического объема нефтяного экспорта. Чистый экспорт нефти и нефтепродуктов в 2008 г. составил 358,1 млн т, или снизился на 2,5% по сравнению с предыдущим годом. Удельный вес чистого экспорта нефти и нефтепродуктов в производстве нефти составил 73,3%. Чистый экспорт нефти в 2008 г. составил 49,3% ее производства. Доля экспорта в производстве мазута в 2008 г. составила 83,0%, дизельного топлива – 54,2%, автомобильного бензина – 12,5%. Производство в газовом секторе преимущественно ориентировано на внутренний рынок. Удельный вес чистого экспорта в производстве газа в 2008 г. составил 28,3% (табл. 4). 65 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ Таблица 4 СООТНОШЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА, ПОТРЕБЛЕНИЯ И ЭКСПОРТА НЕФТИ И ГАЗА В 2002-2008 ГГ. 2002 Нефть, млн. т Производство 379.6 Чистый экспорт 181.3 Внутреннее потребление 123.5 Чистый экспорт в % к производству 47.8 Нефтепродукты, млн.т Чистый экспорт 74.8 Нефть и нефтепродукты, млн. т Чистый экспорт нефти и нефтепродуктов 256.1 Чистый экспорт нефти и нефтепродуктов в 67.5 % к производству нефти Природный газ, млрд куб.м Производство 594.5 Чистый экспорт 178.3 Внутреннее потребление 416.2 30.0 Чистый экспорт в % к производству 2003 2004 2005 2006 2007 2008 421.4 213.4 129.8 50.6 458.8 253.2 124.2 55.2 470.0 250.1 123.1 53.2 480.5 246.1 131.2 51.2 491.3 255.7 124.1 52.0 488.5 240.6 130.4 49.3 78.2 81.4 96.8 103.2 111.5 117.5 291.6 334.6 346.9 349.3 367.2 358.1 69.2 72.9 73.8 72.7 74.7 73.3 620.3 180.5 439.8 29.1 634.0 193.5 440.5 30.5 636.0 199.6 436.4 31.4 656.2 195.3 460.9 29.8 654.1 184.5 469.6 28.2 664.9 187.9 477.0 28.3 Источник: Федеральная служба государственной статистики, Минэнерго России, Федеральная таможенная служба, расчеты автора. Основная часть энергоресурсов (84,3% нефти, 91,3% нефтепродуктов и 81,1% газа) экспортировалась за пределы СНГ. При некотором повышении доли нефтепродуктов в структуре нефтяного экспорта по-прежнему преобладал экспорт сырой нефти, составивший 67,2% общего экспорта нефти и нефтепродуктов. В экспорте нефтепродуктов основная часть приходилась на топочный мазут, используемый в Европе в качестве сырья для дальнейшей переработки, и дизельное топливо. По данным Минэкономразвития России, в январе-феврале 2009 г. российский экспорт нефти сократился на 2,7% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Доходы нефтяного сектора экономики находились под воздействием динамики мировых цен на нефть. В 2008 г. суммарные доходы от экспорта нефти и основных видов нефтепродуктов (автомобильного бензина, дизельного топлива и мазута) достигли 228,9 млрд. долл., что на 38,8% превышает размер выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов за 2007 г. и является рекордным уровнем за весь пореформенный период (табл. 5). Для сравнения можно отметить, что минимальный уровень доходов от нефтяного экспорта наблюдался в условиях падения мировых цен на нефть в 1998 г., когда экспортная выручка составила лишь 14 млрд. долл. В результате падения мировых цен на нефть в IV квартале 2008 г. и I квартале 2009 г. значительно сократились валютные доходы от нефтяного экспорта. В то же время снижение валютного курса рубля, а также ставки экспортной пошлины на нефть, существенно улучшили финансовое положение нефтяного сектора в I квартале 2009 г. по сравнению с последним кварталом прошлого года. Как показывают наши расчеты, прогнозируемый Минэкономразвития среднегодовой курс доллара (35,1 руб./долл.) в условиях 2009 г. даже при мировой цене на нефть 41 долл./барр. обеспечивает нефтяному сектору как необходимые возможности для осуществления инвестиций, так и положительное значение показателя чистого дохода, остающегося в распоряжении предприятий после возмещения всех видов затрат и уплаты налогов. 66 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА Таблица 5 ДОХОДЫ ОТ ЭКСПОРТА НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ В 2002–2008 ГГ., МЛРД ДОЛЛ. Выручка от экспорта нефти и основных видов нефтепродуктов 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 38,7 51,1 74,6 112,4 140,0 164,9 228,9 Источник: рассчитано по данным Федеральной службы государственной статистики. Под влиянием снижения мировых цен на нефть и курса рубля произошло значительное снижение внутренних цен на нефть и нефтепродукты (цен производителей) в долларовом выражении (табл. 6). При этом внутренние цены на нефть и газ в России по-прежнему остаются существенно ниже мировых. Разрыв в уровне мировых и внутренних цен на нефть обусловлен наличием вывозной таможенной пошлины и дополнительными транспортными затратами на экспорт. Цена на нефть на свободном внутреннем рынке (сегмент рынка, на котором нефть реализуется не по трансфертным ценам) в последние годы фактически формируется на основе ее мировой цены за вычетом экспортной пошлины и расходов на экспорт. Внутренние же цены на газ остаются в сфере государственного регулирования и устанавливаются правительством. ВНУТРЕННИЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ, НЕФТЕПРОДУКТЫ И ПРИРОДНЫЙ ГАЗ В ДОЛЛАРОВОМ ВЫРАЖЕНИИ В 2005–2009 ГГ. (СРЕДНИЕ ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ, ДОЛЛ./Т) Нефть Автомобильный бензин Дизельное топливо Топочный мазут Газ, долл./тыс. куб. м 2005 декабрь 167,2 318,2 417,0 142,7 11,5 2006 декабрь 168,4 416,5 426,1 148,8 14,4 2007 декабрь 288,2 581,2 692,5 276,5 17,6 2008 июнь 360,4 763,6 850,7 337,2 20,0 2008 июль 410,2 810,3 902,8 392,8 23,8 Таблица 6 2008 декабрь 114,9 305,1 346,5 125,0 18,1 2009 январь 62,2 244,3 306,2 107,2 13,5 Источник: рассчитано по данным Федеральной службы государственной статистики. С 1 января 2009 г. вступил в силу ряд серьезных решений по совершенствованию налогообложения нефтяного сектора экономики. Введенная в 2002 г. налоговая система, основанная на единой специфической ставке НДПИ, не учитывала объективных различий в условиях добычи нефти, обусловленных горно-геологическими характеристиками месторождений, их расположением, а также стадией разработки. В связи с этим с 2007 г. система налогообложения добычи нефти была дополнена новыми элементами: был введен понижающий коэффициент Кв к ставке НДПИ для месторождений с выработанностью запасов более 80% (коэффициент рассчитывается по определенной формуле и изменяется от 1 при степени выработанности 0,8 до 0,3 при степени выработанности 1 и более); при разработке новых нефтяных месторождений Восточно-Сибирской нефтегазовой провинции в границах Республики Саха (Якутия), Иркутской области и Красноярского края введены «налоговые каникулы» по НДПИ; установлена нулевая ставка НДПИ для месторождений сверхвязкой нефти. С 2009 г. вступили в действие поправки в Налоговый кодекс РФ, направленные на снижение налоговой нагрузки на нефтяной сектор экономики, стимулирование углубленной разработки эксплуатируемых месторождений и освоения новых нефтяных месторождений в неосвоенных регионах и на континентальном шельфе. В формуле расчета коэффициента Кц, отражающего динамику мировых цен на нефть и применяемого к базовой ставке НДПИ при добыче нефти, необлагаемый налогом ценовой 67 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ минимум повышен с 9 долл./барр. до 15 долл./барр. (табл. 7). Такое изменение формулы расчета коэффициента Кц, а также снижение базовой ставки НДПИ в реальном выражении в результате инфляции, ведут к существенному снижению применяемой ставки НДПИ при добыче нефти. Таблица 7 СТАВКА НДПИ ПРИ ДОБЫЧЕ НЕФТИ В 2002-2009 ГГ. Базовая ставка НДПИ при добыче нефти, руб./т Коэффициент, характе-ризующий динамику мировых цен на нефть (Кц) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 340 340 347 419 419 419 419 419 (Ц-8)хР/252 (Ц-9)хР/261 (Ц-15)хР/261 Обозначения: Ц – средний за налоговый период уровень цен на нефть сорта Юралс в долларах США за баррель; Р – среднее за налоговый период значение курса доллара США к рублю, устанавливаемое Центральным банком Российской Федерации. Источник: Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон № 151-ФЗ от 27.07.2006, Федеральный закон № 33-ФЗ от 07.05.2004, Федеральный закон № 126-ФЗ от 08.08.2001. С 2009 г. исключено требование использования прямого метода учета количества добытой нефти на конкретных участках недр для применения уже установленных льгот по НДПИ на месторождениях с высокой степенью выработанности запасов и на месторождениях Восточно-Сибирской нефтегазовой провинции (в границах Республики Саха (Якутия), Иркутской области и Красноярского края). Ранее возможности применения установленных льгот по НДПИ, прежде всего – понижающих коэффициентов к ставке НДПИ на выработанных месторождениях, были существенно ограничены требованием применения прямого метода учета количества добытой нефти. Поскольку реализация технических мероприятий по обеспечению прямого учета добычи нефти на выработанных месторождениях в большинстве случаев экономически неэффективна, это не позволяло применять на них установленную льготу по НДПИ, вело к преждевременному прекращению эксплуатации месторождений и потере нефти в недрах. Применение льгот по НДПИ на основе использования действующей системы учета количества добытой нефти по отдельным участкам недр позволит распространить данные льготы на все выработанные месторождения, что обеспечит продление сроков их эксплуатации, дополнительную добычу нефти и дополнительные налоговые поступления. Это позволит также обеспечить применение льготы по НДПИ («налоговые каникулы») на новых мелких месторождениях Восточно-Сибирской нефтегазовой провинции и других льготируемых регионов (организация прямого учета добычи нефти на таких месторождениях экономически неэффективна, и при отсутствии льготы по НДПИ они останутся неразработанными). Вместе с тем необходимо отметить, что при использовании в налоговых целях действующей системы учета количества добытой нефти у нефтедобывающих предприятий возникают определенные стимулы к максимизации размера получаемой льготы путем манипулирования при распределении объема добытой нефти по отдельным лицензионным участкам. В связи с этим важной задачей государственных органов должно стать обеспечение необходимого контроля за достоверностью такого учета. В целях создания необходимых условий для освоения новых нефтяных месторождений существенно расширена область применения «налоговых каникул» по НДПИ. С 2009 г. к нефтяным месторождениям, на которые распространяется данная льгота, отнесены месторождения, расположенные на территории Ненецкого автономного округа 68 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА (север Тимано-Печорской нефтегазовой провинции) и полуострове Ямал в Ямало-Ненецком автономном округе, месторождения на континентальном шельфе Российской Федерации, расположенные севернее Северного полярного круга, а также месторождения, расположенные в Азовском и Каспийском морях. Перечисленные меры должны стимулировать углубленную разработку эксплуатируемых нефтяных запасов и вовлечение в разработку новых месторождений. Вместе с тем целесообразно дальнейшее расширение и совершенствование применения механизма «налоговых каникул» по НДПИ либо введение понижающих коэффициентов к ставке налога, прежде всего при добыче нефти в различных зонах континентального шельфа и разработке мелких нефтяных месторождений. Целесообразно также рассмотреть вопрос о снижении предельной ставки вывозной таможенной пошлины на нефть и введении «налоговых каникул» по экспортной пошлине для отдельных перспективных регионов нефтедобычи. Одновременно следует начать подготовку российского законодательства к введению налога на дополнительный доход, применение которого позволит стимулировать разработку новых месторождений. 69 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ТЕХНИЧЕСКИЙ РЕГЛАМЕНТ НА МОЛОКО: ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ СЕЛЬХОЗПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ И НАСЕЛЕНИЯ Н.Шагайда Обсуждение и принятие Федерального закона «Технический регламент на молоко и молочную продукцию», как это ни парадоксально, вызвало снижение закупочных цен на молоко. Предположительно, это связано с желанием переработчиков избавиться от сухого молока, которое уже было ими закуплено. Такая политика переработчиков и торговли с большой долей вероятности может привести к тому, что молочные коровы будут отправляться на мясокомбинат. Государство стимулирует развитие молочного скотоводства и тратит деньги на его поддержку, а многочисленные разрозненные производители сельскохозяйственной продукции беспомощны перед лицом, как правило, монополизированных переработчиков. Федеральный закон «Технический регламент на молоко и молочную продукцию» был принят Государственной Думой РФ в конце мая 2008 г. и введен в действие через шесть месяцев после официального опубликования. Несмотря на путаницу с датами – он был опубликован в двух официальных источниках с разницей в три дня, – он стал действовать с декабря. С этого момента, в соответствии с законом, продукт из сухого молока не может носить название «молоко», он может называться только «молочный напиток». Потребители ожидали введения регламента со сложным чувством. С одной стороны, – с энтузиазмом. С другой, – опасались роста цен. Если натурально-порошковое или порошковое молоко в розничной продаже стоило 30 рублей за литр, то сколько будет стоить цельное? Опасения оказались напрасны: в магазине сейчас если и есть продукт из сухого молока под названием «молочный напиток», то он где-то глубоко запрятан, а цена на молоко выросла, но не в разы. Вопрос о том, на какое молоко – натуральное или порошковое – выросли цены, остается риторическим. Средние цены на молоко в розничной торговле в целом по России на 15 января 2009 г. были выше цен на 1 июня 2008 года на 4%. Относительно уровня инфляции 2008 г. в 14% этот рост можно не принимать во внимание. Теоретически введение технического регламента приводило к росту спроса и, как следствие, цен на натуральное молоко, произведенное внутри страны. Однако в связи с необоснованно высокой ценой на продукт из сухого импортного молока при переходе на натуральное молоко, цена не должна была вырасти резко, так как в условиях нынешнего кризиса она «упиралась» в падающий платежеспособный спрос населения. Наши предположения не оправдались (рис. 1). В 2008 г. средние по России закупочные цены на молоко вдруг снизились в феврале, потом в марте-апреле поднялись и резко упали в апреле. Это падение продолжалось до августа. С августа наблюдается рост, но он и в начале 2009 г. не обеспечил уровня цены начала 2008 г. В пилотном хозяйстве Московской области это падение наблюдалось с января 2008 г., и было более глубоким, чем в среднем по России: уровень закупочных цен в декабре 2008 г. составил 59% от уровня начала года, возросла задержка выплат за молоко со стороны молочных заводов. В свежем молоке заводы не очень заинтересованы – они затоварены молоком. Связано ли это с тем, что в Москве были выше запасы сухого мо- 70 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ТЕХНИЧЕСКИЙ РЕГЛАМЕНТ НАЗВАНИЕ НА МОЛОКО... РАЗДЕЛА Ȟȡȏ./Șȑ Ȟȡȏ./Șȑ 16 лока, которые нужно бы14 ло освоить до введения 12 технического регламента? На этот вопрос ответ 10 вряд ли будет получен. 8 Падение закупочных 6 цен на молоко летом 4 – обычное явление. В 2 России до сих пор произ0 водство молока по месяțȎ țȎȥȎșȜ ȚȓȟȭȤȎ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 цам неравномерно из-за ǰ ȟȞȓȒțȓȚ ȝȜ ǾȜȟȟȖȖ ǽȖșȜȠțȜȓ ȣȜȕȭȗȟȠȐȜ Ȑ ǺȜȟȘȜȐȟȘȜȗ ȜȏșȎȟȠȖ того, что в большинстве хозяйств не перешли на Рис. 1. Динамика средних закупочных цен на молоко у обеспечиваюсистему, сельхозпроизводителей, 2008 г. щую равномерное распределение отелов и, как следствие, надоев по месяцам года. Традиционно с весны идет отел, увеличиваются удои, предложение молока. Потом уменьшается объем производства – с осени цены растут. В 2006 г. картина была несколько иной (рис. 2). В 2006 г. цены резко снизились уже с марта, т.е. раньше обычного. И это по срокам совпало с внесением в ГД РФ (29 марта 2006 г.) проекта ФЗ «Технический регламент на молоко и молочную продукцию», вводящего ограничения на продукты из сухого молока. После этого закупочные цены на молоко не восстановились даже в конце года, когда был принят закон в первом чтении (15 декабря 2006 года). В 2007 г. цены вели себя предсказуемо: незначительно росли с начала года по апрель, незначительно снижались до сентября, затем опять росли. В это время работа над продвижением регламента застопорилась, все ждали, что его жесткие требования будут отменены, сглажены или отложены на более длительное время. В мае 2008 г. проект закона был принят во втором и третьем чтении – закупочные цены на цельное молоко резко снизились с 14 до 11 руб./л. К концу 2008 г., как это было видно на рис. 1, цена была на 14% ниже уровня начала года. Такого не было ни в один из рассмотренных периодов. Средние цены 35 по России не показывают 30 всего трагизма ситуации: 25 в Волгоградской области цена в середине мая 20 2008 г. доходила до 4-х 15 рублей за литр1, средняя 10 закупочная цена в сен5 тябре 2008 г. составила 2 5,5–8 рублей за литр . 0 țȎ țȎȥȎșȜ ȚȓȟȭȤȎ Колебание цены мог1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 ло быть из-за снижения спроса на молоко в розȕȎȘȡȝȜȥțȎȭ ȤȓțȎ ȡ ȟȓșȪȣȜȕȝȞȜȖȕȐȜȒȖȠȓșȭ ничной продаже: миȤȓțȎ ȝȞȜȒȎȔȖ ȝȎȘȓȠȖȞȜȐȎțțȜȑȜ ȚȜșȜȘȎ ȟ ȕȎȐȜȒȎ ȤȓțȎ țȎ ȝȎȘȓȠȖȞȜȐȎțțȜȓ ȚȜșȜȘȜ Ȑ ȚȎȑȎȕȖțȓ нистр сельского хозяйства А.Гордеев констаРис. 2. Динамика закупочных цен на молоко в среднем по России в 2006–2009 гг. 1 2 Молочный тупик. 14.05.08 http://www.agro.ru/news/comments.aspx?id=1462 http://news.ya34.ru/news/17685 71 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ 35 тировал, что в 2008 г. в 30 ȟȓșȪȣȜȕȝȞȜȖȕȐȜȒȖȠ стране было потреблено ȓșȭ на 5% молока меньше, 25 ȤȓțȎ ȝȞȜȒȎȔȖ чем в 2007 г.1. Это со20 ȝȎȘȓȠȖȞȜȐȎțțȜȑȜ кращение спроса может ȚȜșȜȘȎ ȟ ȕȎȐȜȒȎ 15 быть объяснено снижеȤȓțȎ țȎ 10 ȝȎȘȓȠȖȞȜȐȎțțȜȓ нием доходов населения. ȚȜșȜȘȜ Ȑ ȚȎȑȎȕȖțȓ Есть исследования, ко5 0 торые доказывают, что 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 спрос на молоко по доходу неэластичен для 20% țȎ țȎȥȎșȜ ȚȓȟȭȤȎ населения с наибольшиРис. 3. Динамика цен на молоко на разных этапах продуктовой ми доходами. Остальные цепочки в среднем по России, 2008 г. группы населения в России по мере сокращения доходов сокращают потребление молока2. В связи с этим сокращение спроса на молоко по мере углубления кризиса сохранится. Однако снижение спроса на продукт в магазинах должно влиять на цены по всей цепочке: магазин-завод-хозяйство. Данные об отпускных ценах на продукцию с молочного завода или о розничных в магазине этого не подтверждают: когда цены на свежее молоко в хозяйствах снижались, они резко выросли у переработчиков и продавцов – рис. 3. На рис. 3 видно, что в мае, в ходе принятия регламента, цена на молоко с завода и в рознице резко пошла вверх. До принятия технического регламента – 1 апреля 2008 г. – доля цены сельхозпроизводителя в розничной цене пакета молока 3,2% жирности составляла 54% (почти как в Канаде3), а 1 июня 2008 г. –только 34%. То есть в период перехода к техническому регламенту сельхозпроизводители были поставлены в худшие, а не лучшие условия – табл. 1. Таблица 1 Șȑ/Șȑ закупочная цена у ȕȎȘȡȝȜȥțȎȭ ȤȓțȎ ȡ сельхозпроизводителя СООТНОШЕНИЕ ЦЕН НА МОЛОКО НА РАЗНЫХ ЭТАПАХ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ЦЕПОЧКИ В СРЕДНЕМ ПО РОССИИ Цена на молоко, руб./кг Для сельхозпроизводителя Отпускная с завода Розничная 2006 01.01 01.12 10,91 10,06 15,16 16,57 18,81 20,21 2007 01.01 01.12 10,41 14,03 16,67 18,79 20,56 24,07 2008 01.01 01.12 14,09 11,89 19,77 23,54 25,86 31,64 2009 01.01 12,11 24,44 32,17 Источник: mcx.ru Все обзоры поведения закупочных цен на молоко обычно сопровождаются словами «вдруг упали». Сопоставление дат прохождения закона с динамикой цен показывает, что не вдруг. Закупочные цены упали после того, как стало ясно, что регламент будет принят. На уровне предположений остается утверждение, что это связано с желанием избавиться от сухого молока, которое уже было закуплено. Цены розницы и переработчиков возросли. Переработчики и магазины объясняют рост своих цен ростом 1 Гордеев А. Заседание президиума кабинета министров 10.02.2009 г. 2 Кюи Н. Моделирование потребления продуктов питания в России. Анализ влияния дифференциации доходов на потребление // Агропродовольственный сектор России: опыты количественного анализа. Сборник научных статей/ Государственный университет - Высшая школа экономики. - М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2004. -539с. Под ред. - д.э.н., профессор, Серова Е.В. 3 http://www.export.by/?act=s_docs&mode=view&id=1624&doc=64 72 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ТЕХНИЧЕСКИЙ РЕГЛАМЕНТ НАЗВАНИЕ НА МОЛОКО... РАЗДЕЛА издержек. И они правы: цены на ресурсы растут. Как растут они и на ресурсы для сельского хозяйства. Только разрозненные производители молока не могут диктовать цены. На политику переработчиков молока, продавцов они влиять не в силах. Также им трудно пробиться на рынок, хотя производители готовы купить пастеризаторы, вывезти молоко к подъездам домов, продавать по 20–22 руб./л. В условиях дифференциации доходов и преобладания доли населения, которое сокращает потребление молока при снижении доходов во время кризиса, такие действия должны приветствоваться и поддерживаться государством. Это в теории. После введения регламента переработчикам было оставлено еще 6 месяцев (максимальный срок хранения уже изготовленного молока), в течение которых они могут продавать уже произведенную из сухого молока продукцию. Сколько ее произведено ударными темпами в течение 6 месяцев от принятия регламента до вступления его в силу? И этот вопрос риторический. Это означает, что молочные заводы могут снизить объемы закупки натурального молока, не снижая общих объемов своей реализации. В этой связи сельхозпроизводителям не стоит ждать роста закупочной цены в ближайшие 4 месяца. Переработчики молока объясняют снижение закупочных цен на молоко его низким качеством. Хозяйства, как правило, оснащены примитивными лабораториями, а при приеме на заводе молоко оценивается по многим характеристикам. Альтернативных лабораторий, которые также быстро и недорого проводили бы анализ при выезде молоковоза из хозяйства, нет. В этих условиях производители могут только соглашаться с оценкой качества их продукции, которую выставляет покупатель. К чему приведет сохранение такой политики переработчиков и торговли? Вполне прогнозируемо следующее развитие событий: молочные коровы будут отправляться на мясокомбинат. И чем дольше будет продолжаться такая ситуация, тем больше будет сокращение поголовья. Это притом, что мероприятия по поддержке молочного скотоводства содержатся как в Государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008–2012 гг., так и во всех соответствующих программах субъектов РФ. Налицо парадоксальная ситуация: государство стимулирует развитие молочного скотоводства и тратит деньги на его поддержку, а многочисленные разрозненные производители сельскохозяйственной продукции беспомощны перед лицом, как правило, монополизированных переработчиков. В дальнейшем, , в случае сброса поголовья Росси придется импортировать сухое молоко и готовить продукцию из него. Тогда она будет потребляться населением, даже если на пакете будет написано «молочный напиток». Другого молока будет очень мало. И это не предсказание, а горький опыт начала 1990-х годов. Тогда были другие действующие лица, но похожие методы: низкие цены, многомесячные задержки выплат за поставленное молоко, которое продавалось каждый день, но в хозяйства деньги не доходили. Именно это подрубило молочную отрасль в тот период, а не реорганизация колхозов и совхозов. Нельзя сказать, что проблема цен для сельхозпроизводителей сейчас не обсуждается: в прессе много сообщений о собраниях, встречах, намерениях и планах выхода из ситуации. Однако меры защиты местных производителей нужны без промедления: временное ограничение ввоза натурального молока из ближнего зарубежья, повышение пошлин на ввоз сухого молока, введение практики коллективных переговоров представителями молочных хозяйств с монополистами, владеющими молочными заводами с участием представителей Минсельхоза РФ. Это нормальная международная практика. 73 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ РОССИЙСКИЙ РЫНОК ТРУДА Е.Кобзарь (ГУ-ВШЭ) Статистика фиксирует снижение реальной заработной платы, увеличение числа безработных. При этом значительного снижения количества занятых на протяжении 2008 года не наблюдалось. Пока рано говорить о масштабах последствий кризиса для рынка труда. Статистические данные, которые позволяют судить о динамике кризисных явлений в различных секторах и сегментах рынка труда или о картине в целом, будут доступны для анализа только в начале второго квартала 2009 года. Кроме этого, существуют временные лаги в реакции рынка труда на изменения, происходящие в сфере производства: показатели безработицы, количества увольнений, как правило, «отстают» от начала спада производства и спроса на труд на 2–3 месяца. Поэтому состояние рынка труда, которое уже зафиксировано статистикой, еще не дает основания для утверждения о том, что нижняя «точка» кризиса уже пройдена. Наиболее значимым «событием», определившим динамику процессов, происходивших на российском рынке труда в 2008 г., стал мировой финансовый кризис. В российской экономике положительная динамика последних 9 лет сменилась понижательным трендом. Рынок труда, как один из рынков ресурсов производства, не мог не отреагировать на спад в ряде отраслей. Таблица 1 ДИНАМИКА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СОСТОЯНИЯ РЫНКА ТРУДА В 2008 ГОДУ Численность занятых в экономике (на конец месяца), млн человек в % к соответствующему периоду предшествующего года Численность безработных (в среднем за месяц), тыс. человек в % к соответствующему периоду прошлого года Уровень безработицы, в % к экономически активному населению Численность безработных, зарегистрированных в органах государственной службы занятости, тыс. человек в % к соответствующему периоду предшествующего года Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работников организаций, руб. в % к соответствующему периоду прошлого года Среднемесячная реальная начисленная заработная плата (с учетом индекса потребительских цен) Просроченная задолженность по заработной плате (млн. рублей, в среднем за квартал) в % к соответствующему периоду предшествующего года Источник: данные Росстата. 74 1 квартал 2008 г 2 квартал 2008 г. 3 квартал 2008 г. 4 квартал 2008 г. 2008 г. 69,9 71,4 71,9 70,6 71,0 100,8 101,2 100,7 99,7 100,6 5055 4273 4521 5368 4804 96,5 94,2 105,6 123,0 104,3 6,7 5,6 5,9 7,1 6,3 1553 1402 1286 1357 1400 89,7 89,3 88,9 91,1 89,7 15424 16962 17556 18966 17226 128,0 129,2 129,0 119,5 125,9 113,4 112,5 112,2 105,0 110,3 2857,3 2756,3 2801,7 4935,3 3337,7 62,0 60,7 65,8 129,2 77,5 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РОССИЙСКИЙ РЫНОК НАЗВАНИЕ ТРУДА РАЗДЕЛА Количество безработных (по методологии МОТ) по отношению к 2007 г. снижалось в течение 1 полугодия 2008 года и начало увеличиваться в 3 квартале 2008 года. Если в целом за год прирост безработных к 2007 году составил 4,3%, то за 3 квартал прирост составил 5,6%, а за 4-й – 23%. В течение октября-декабря количество безработных увеличивалось в среднем на 300 тыс. человек ежемесячно, в декабре – на 500 тысяч. В целом темпы прироста числа безработных превышают аналогичные показатели прошлых лет, т.е. даже с учетом сезонной составляющей (численность безработных традиционно увеличивалась в последнем квартале года). Уровень безработицы (доля безработных среди экономически активного населения) снижался на протяжении январясентября, в 4 квартале вырос на 1,2 п.п.. В среднем в 4 квартале уровень безработицы составлял 7,1%, при этом в декабре 2008 года по предварительным данным – достиг 7,7%, что соответствует уровню декабря 2005 года. Динамика регистрируемой безработицы (безработные, зарегистрированные в Государственной службе занятости населения) демонстрировала небольшое увеличение зарегистрированных безработных в феврале, однако на протяжении всего года показатели регистрируемой безработицы были устойчиво ниже, чем в 2007 году. Количество занятых на протяжении 1–3 кварталов 2008 года незначительно увеличивалось, в 4 квартале снизилось. Подобная динамика занятости (спад занятых в 4-м квартале) наблюдалась на протяжении длительного периода времени и не может быть отнесена исключительно на счет реакции рынка труда на кризис. Реальная заработная плата, как и другие показатели рынка труда, демонстрировала положительную динамику на протяжении первых 3-х кварталов 2008 года. Однако уже в 3-м квартале темпы роста замедлились, а к 4-му кварталу составили менее 10% (9,7% в октябре, 4,9% в ноябре, в декабре зафиксировано падение реальной заработной платы – она составила 95,4% к декабрю 2007 года). Задолженность по заработной плате, снизившаяся к августу на 35% к уровню 2007 года, в течение сентября – декабря начала быстро возрастать и к декабрю составила 7,7 млрд. рублей, более чем вдвое превысив уровень декабря 2007 года. Статистика фиксирует снижение реальной заработной платы, увеличение числа безработных. При этом значительного снижения количества занятых на протяжении 2008 года не наблюдалось. Пока рано говорить о масштабах последствий кризиса для рынка труда по ряду причин. Во-первых, статистические данные, которые позволяют судить о динамике кризисных явлений в различных секторах и сегментах рынка труда или о картине в целом, будут доступны для анализа только в начале второго квартала 2009 года. В настоящее время судить об изменениях, происходящих на рынке труда, можно на основе небольших опросов работодателей и работников, которые, к сожалению, не репрезентативны и не позволяют распространять результаты этих опросов на весь рынок труда, либо на основе оперативных показателей состояния рынка труда, которые еще будут корректироваться. Кроме этого, существуют временные лаги в реакции рынка труда на изменения, происходящие в сфере производства: показатели безработицы, количества увольнений, как правило, «отстают» от начала спада производства и спроса на труд на 2–3 месяца. В соответствии с законодательством в случае массовых увольнений сроки предупреждения работника о предстоящем увольнении составляют 2 месяца. Работодатели, хотя и приступили к увольнениям работников, но еще не завершили этот процесс. Поэтому следует ожидать более высокую волну увольнений в 1 квартале 2009 года. Таким образом, состояние рынка труда, которое уже зафиксировано статистикой, еще не дает основания для утверждения о том, что нижняя «точка» кризиса уже пройдена. В связи с происходящим возникает вопрос: насколько может быть полезен опыт 75 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ предыдущих кризисов с точки зрения оценки последствий кризиса нынешнего, минимизации его издержек для всех участников рынка труда. Спрос на труд является производным от спроса на конечную продукцию. Поэтому снижение объемов производства – отрицательный шок, побуждает производителей (работодателей) действовать в направлении сокращения издержек производства. Применительно к рынку труда такая стратегия поведения работодателя означает, что в ответ на отрицательные шоки спроса работодатель будет экономить на рабочей силе, увольняя «лишних» работников, либо стремиться снизить работникам заработную плату. Российскому рынку труда в большей степени свойственная ценовая подстройка, а не количественная, в отличие от рынков труда развитых стран. Это означает, что в периоды спада реальная заработная плата снижается более существенно, чем объемы валового внутреннего продукта, в то время как падение занятости по масштабам гораздо ниже. В периоды подъема в первую очередь начинает расти заработная плата, занятость увеличивается менее значительными темпами. К ключевым чертам рынка труда, определяющим характер его трансформации в результате внешних «шоков», можно отнести систему институтов рынка труда, характеристики предложения труда, спроса на труд. Особенности институционального устройства российского рынка труда (нормы трудового законодательства и их инфорсмент работодателями) в совокупности с особенностями формирования заработной платы и ее структуры в значительной степени объясняют преимущественно ценовую подстройку рынка. Трудовое законодательство определяет условия увольнения работника по экономическим причинам, например, в периоды экономического спада. Высокие издержки увольнения (сроки предупреждения о предстоящем увольнении, выходное пособие) удерживают работодателя от массового «сброса» рабочей силы в периоды спада. Кроме этого, политика властей (как на региональном, так и на федеральном уровне) также нацелена на предотвращение массовых увольнений. С руководством крупных предприятий региональные власти нередко совместно с профсоюзами проводят консультации. Предметом таких «бесед» может быть торг по поводу налоговых льгот, субсидий в различной форме в обмен на сохранение персонала. Кроме этого, в периоды массовых увольнений, суды чаще принимают сторону работника в случае судебного решения трудовых споров. Напротив, институциональные ограничения на подвижность оплаты труда до настоящего времени были менее жесткими, чем ограничения на колебания занятости, и способствовали воспроизводству сверхгибкости заработных плат. До недавнего времени нижний порог зарплат – минимальная заработная плата, невысокий уровень пособия по безработице, составляющие нижнюю границу заработных плат в экономике, были не высоки. Это не способствовало поддержанию жесткости заработных плат, последние были неустойчивы к снижению. Однако следует ожидать, что значительное повышение минимальной заработной платы (с 2400 рублей до 4200 рублей с 1 января 2009 года), а также размеров минимального пособия по безработицы (до 4900 рублей с 1 января 2009 года) ограничит волатильность заработных плат. В структуре заработной платы российских работников велика доля переменной части – надбавок, доплат, премий (более четверти) в отличие от других стран, где переменная составляющая не достигает и 10%1. Подстройка работодателей к изменениям экономической конъюнктуры происходит, в первую очередь, за счет переменной части 1 «Заработная плата в России», под ред. В.Гимпельсона, Р.Капелюшникова, М., изд-во ГУВШЭ, 2007 76 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РОССИЙСКИЙ РЫНОК НАЗВАНИЕ ТРУДА РАЗДЕЛА зарплаты: в условиях негативных шоков работодатели сокращают свои издержки на труд за счет сжатия переменной части выплат. В случае положительной динамики производства, рост выплат работникам (в период экономического подъема) осуществляется опять же, за счет переменной части. Так, в декабре 2008 – январе 2009 года опросы работодателей показывали, что последние снижали заработную плату, предлагаемую при найме, в среднем на 16%. В целом институциональное устройство российского рынка труда препятствует массовым увольнениям по экономическим причинам, сдерживая колебания занятости в периоды спада и, напротив, «провоцирует» высокую гибкость заработных плат в российской экономике. Предложение труда в 1990-е годы характеризовалось высоким уровнем участия в рабочей силе1. Это усиливалось особенностями демографической структуры населения. Начиная с 2006 года Россия перестала пользоваться так называемым «демографическим дивидендом» – доля и абсолютная численность населения в трудоспособном возрасте начала сокращаться. По оценкам Росстата, в течение 2008 года и последующие годы из трудоспособного населения ежегодно будет выбывать по 800–900 тысяч человек. В 1990 годах у работников была возможность выбирать альтернативные стратегии занятости: на рынке труда появился широкий спектр нестандартных форм занятости, возрастали масштабы неформальной занятости. Кроме этого, система образования с быстро растущим числом мест в ВУЗах, могла абсорбировать часть рабочей силы младших возрастов. Наконец, массовое обесценение человеческого капитала спровоцировало масштабную межпрофессиональную мобильность. Текущая ситуация с предложением труда значительно отличается от ранее наблюдавшейся. На форе сокращения трудоспособного населения (как в абсолютном, так и в относительном выражении) проявляются тенденции, которые будут усиливать негативные последствия кризиса: потенциал межпрофессиональной мобильности значительно ограничен; гораздо хуже возможности для вторичной и неформальной занятости; высокая доля учащейся молодежи не оставляет «резерва» для роста спроса на образовательные услуги. Новой альтернативой занятости на рынке труда становится переход в состояние безработицы (регистрируемой). С учетом повышения максимального размера пособия по безработицы часть низкооплачиваемых работников более охотно станет покидать рынок труда. Существенные изменения произошли также со спросом на труд. Так, за 1990–2000-е годы накопленный опыт корпоративного управления, в совокупности с сильно обновившимся корпусом управленцев, в меньшей степени приверженных патернализму по отношению к работникам, привели к изменению кадровой политики предприятий. В целом в настоящих условиях работодатели более склонны, чем их предшественники, прибегать к увольнениям в периоды экономического спада. Итак, общая ситуация кризиса характеризуется быстрым нарастанием безработицы на фоне снижения темпов роста ВВП и уровня заработных плат. Следует ожидать, что в отличие от кризисов предыдущих, нынешний кризис на рынке труда сопряжен с более масштабными сокращениями персонала. Вместе с тем невысокая эластичность спроса на труд по выпуску, свойственная российскому рынку труда, не дает оснований прогнозировать обвальный рост безработицы, ожидания относительно которого появляются каждый раз после негативного шока спроса на труд (в период трансформаци1 Уровень участия в рабочей силе вычисляется, как соотношение участвующих в совокупной рабочей силе и всего населения страны. 77 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ онного спада начала 90-х годов прошлого века, в 1998 году, после дефолта, в настоящее время). Оценка последствий настоящего кризиса для рынка труда не ограничивается масштабами безработицы и падения реальной заработной платы в среднем по экономике. Различия, стоящие за средними показателями, скрывают разный масштаб потерь для различных секторов экономики, групп работников. Различные сектора экономики в разной степени оказались затронуты кризисом. В наибольшей степени снижение объемов занятых и размеров реальной заработной платы затронуло финансовый сектор (банковские услуги, финансовые услуги, услуг для бизнеса). В реальном секторе на конец 2008 года самые высокие показатели спада производства зафиксированы в строительстве, металлургии. Оценивая масштабы увольнений следует упомянуть об альтернативах, которые существуют у работников. Помимо упомянутой выше нестандартной занятости такой альтернативой может стать межотраслевая мобильность, не связанная со значительными инвестициями в человеческий капитал. Так, вероятен переход работников из финансового сектора в сектор реальный, хотя он и сопряжен с потерей в заработной плате. Бюджетный сектор (образование, здравоохранение, культура и наука, государственное управление, ЖКХ) традиционно отличают невысокие заработных платы занятых в нем работников. В условиях значительного снижения зарплат и ограничения возможностей занятости в негосударственном секторе, рабочие места в бюджетном секторе становятся более привлекательными. В том случае если на региональном уровне не будет принято решений о значительном снижении финансирования социальной сферы и сокращения числа рабочих мест в ней, возможен переток работников в этот сектор из других отраслей. Сложнее ситуация в тех сегментах рынка труда, где «буферов» для занятости нет или они минимальны. Это, в первую очередь, моноотраслевые города. В России насчитывается 460 моногородов (по оценкам Института региональной политики), в которых проживает 25% городского населения. К январю 2009 г. уже наблюдается приостановка или значительное снижение загрузки мощностей ряда градообразующих предприятий. Механизм подстройки рынка труда к внешним шокам диктует форму распространения издержек кризиса на группы работников. В том случае, если рынок реагирует на снижение спроса увольнениями, а реальная зарплата снижается незначительно – потери концентрируются в группе уволенных. Напротив, в условиях высокой гибкости заработных плат, существенного снижения реальной зарплаты, издержки кризиса распространяются на всех экономически активных (занятых и безработных). Последнее есть характеристика российского рынка труда. Однако, как ни парадоксально, наряду с масштабными отрицательными последствиями, необходимо отметить ряд моментов, которые можно трактовать как положительные последствия кризиса. В течение нескольких последних лет рынок труда в России являлся перегретым с точки зрения заработных плат. Растущая экономика предъявляла спрос на рабочую силу, при этом предложение рабочей силы не только не расширялось, но начало сокращаться. В условиях благоприятной макроэкономической ситуации это привело к «гонке» заработных плат: на протяжении 2000–2008 гг. реальная заработная плата ежегодно увеличивалась в среднем на 15% в год, опережая рост производительности труда. Эта тенденция не могла не вызывать тревогу, поскольку разрыв в цене труда и его производительности снижал конкурентоспособность российских предприятий. Можно ожидать, что текущий спад позволит этот разрыв сократить. 78 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РОССИЙСКИЙ РЫНОК НАЗВАНИЕ ТРУДА РАЗДЕЛА Кроме этого, положительные ожидания от кризиса связаны со структурными изменениями в экономике. Кризис может способствовать «очищению» рынка от наименее жизнеспособных и непродуктивных предприятий, структурному обновлению экономики. Однако это зависит в том числе от того, насколько государство, стремящееся снизить масштабы негативных последствий кризиса, выделяя средства на поддержку предприятий и отраслей, руководствуется и будет руководствоваться соображениями и критериями экономической эффективности того или иного предприятия или отрасли. 79 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ РОССИЙСКОЕ ОБРАЗОВАНИЕ: КРИЗИС В СЕКТОРЕ ЕЩЕ ПРАКТИЧЕСКИ НЕ ПРОЯВИЛСЯ Т.Клячко Экономический кризис, который начал проявляться в экономике в середине 2008 г., пока еще практически не затронул систему образования. Положение в образовании продолжало, в первую очередь, определяться демографическими процессами. Но первые сигналы экономического кризиса до системы образования уже стали доходить. ȥȓșȜȐȓȘ В феврале 2009 г. Росстат опубликовал предварительные данные о развитии системы образования в Российской Федерации в 2008 году1. Эти данные показывают, что экономический кризис, который начал проявляться в экономике в середине 2008 г., пока еще практически не затронул систему образования. Положение в образовании продолжало, в первую очередь, определяться демографическими процессами. В школьном образовании шло сокращение контингентов и, как следствие, сети школ. За период 2000–2008 гг. число учащихся в государственных и муниципальных общеобразовательных школах уменьшилось на 31,7%, при этом число государственных и муниципальных школ сократилось всего на 11,8%, а число учителей – на 16,1%. В результате все последние годы сокращалось число учащихся, приходящихся на 1 учителя: с 11,7 чел. в 2000/01 учебном году оно упало до 9,5 в 2007/08 учебном году. (рис. 1). Росстат не дал пока информации об изменении ситуации в системе начального профессионального образования в 2008 г. Вместе с тем в услови14,0 ях развертывающегося экономического кризиса 12,0 встает вопрос о переобучении значительного числа 10,0 безработных, в том числе по рабочим профессиям. 8,0 И здесь достаточно отчетливо ставка делается на 6,0 учреждения начального 4,0 профессионального образования, которые должны 2,0 реализовывать программы «опережающего» ха0,0 рактера. Представляется, 2000/01 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 однако, что в условиях наРассчитано по: Росстат, Россия в цифрах. Данные за 2007/2008 учебный год растающей неопределен– Рособразование ности будущего развития экономики России эффект Рис. 1. Соотношение учитель-ученик в общеобразовательных школах (число учащихся, приходящихся на 1 учителя) 1 80 См. www.gks.ru. Россия в цифрах. Образование. НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА РОССИЙСКОЕ ОБРАЗОВАНИЕ: НАЗВАНИЕКРИЗИС РАЗДЕЛА В СЕКТОРЕ... от данной меры будет незначительным, а качество реализуемых программ достаточно низким. В значительной степени такой вывод обусловлен тем, что система НПО все последние годы так и не смогла удовлетворить на должном уровне требования работодателей к квалификации подготавливаемых ею кадров. Кроме того, в докризисный период проблема эффективного переобучения безработных не была решена в тех российских регионах, где ее уровень был значительно выше среднероссийского. По данным Росстата, сократилось число самостоятельных государственных и муниципальных средних специальных учебных заведений. Вместе с тем, число филиалов учреждений среднего профессионального образования в 2008 г. по сравнению с 2007 г. увеличилось на 25 единиц (на 5,9%) и составило 449. За это же время число учреждений высшего профессионального образования возросло в целом на 26 единиц (на 2,3%). Обращает на себя внимание то обстоятельство, что число государственных вузов выросло на 2 единицы, а вот число негосударственных вузов увеличилось на 24 единицы. В 2008 г. прием в государственные и муниципальные средние профессиональные учебные заведения сократился по сравнению с 2007 г. на 60,3 тыс. человек, или на 8,3%. По данным Росстата, 190,4 тыс. студентов приступили к занятиям в ссузах на условиях полного возмещения затрат на обучение, что составило 28,4% от общего числа принятых (в 2007 г. – 238,1 тыс., или 32,6%). Таким образом, платный прием в учреждения СПО сократился в 2008 г. более чем на 20%. С одной стороны, это связано с демографической ситуацией в стране, когда падение численности молодежи в соответствующих возрастах при сохранении бюджетных мест, приводит к сокращению платного контингента. С другой, – резкое ускорение данного процесса (в 2007 г. платный прием в ссузы сократился по сравнению с 2006 г. всего на 9%) свидетельствует, на наш взгляд, об интенсификации перераспределения контингентов между средним и высшим профессиональным образованием. Система высшего образования остается последним уровнем формального профессионального образования, где численность обучающихся продолжает расти (в начальном и среднем профессиональном образовании она в последние годы снижается). В 2008 г. численность студентов российских вузов достигла 7,51 млн. чел. Вместе с тем в государственной секторе она выросла всего на 6,4 тыс. чел. (т.е. на 0,1%), а в негосударственном – на 45,4 тыс. чел. (на 3,6%). Общий прием в вузы в 2008 г. составил 1641,7 тыс. чел., уменьшившись по сравнению с приемом 2007 г. на 39,9 тыс. чел. При этом прием в государственные и муниципальные вузы в 2008 г. сократился на 21,3 тыс. человек (на 1,5%). Сокращение произошло за счет студентов, принятых на очную форму обучения, снижение здесь составило 47,7 тыс. человек, или 6,7%. Численность принятых на заочную форму обучения увеличилась в то же время на 29,8 тыс. студентов, или на 5,1%. Прием на бюджетные места в государственных и муниципальных вузах уменьшается пятый год подряд. Всего с 2004 г. по 2008 г. бюджетный прием сократился на 67,3 тыс. чел. или на 10,7% (табл. 1). Таблица 1 ДИНАМИКА ПРИЕМА В ГОСУДАРСТВЕННЫЕ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВУЗЫ В 2000–2008 ГГ., ТЫС. ЧЕЛ. Годы Государственные и муниципальные вузы Всего Бюджетный прием Платный прием Негосударственные вузы 1 2 3 4 5 2003/04 2004/05 2005/06 1411,7 1384,5 1372,5 622,6 628,6 613,5 789,1 755,9 759,0 231,7 274,5 268,0 81 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ окончание Таблицы 1 1 2 3 4 5 2006/07 2007/08 2008/09 1376,7 1384,0 1362,7 585,3 568,8 561,3 791,4 815,2 801,4 280,9 297,6 279,0 Источник: Росстат, Россия в цифрах. Последние данные Росстата показывают, что в 2008 г. на 1,7% снизился прием в государственные и муниципальные вузы на платной основе, прием в негосударственные вузы - на 6,3%. Вместе с тем среди принятых на первый курс в вузы в 2008 г. уже 65,8% будут учиться, платя за свое обучение. Данные Росстата также свидетельствуют, что в 2008 г. в российском высшем образовании продолжала усиливаться еще одна тенденция, которую можно считать негативной: в численности студентов все больше становится тех, кто учится заочно. Так, как уже отмечалось, в 2008 г. сократилась численность принятых на очную форму обучения и одновременно выросло число тех, кто будет учиться заочно. В 2008 г. по результатам Единого государственного экзамена (ЕГЭ) в государственные и муниципальные вузы было принято 566,0 тыс. человек, что превышает аналогичный прием 2007 г. на 117,2 тыс. человек, или на 26,1%. В то же время следует отметить, что 2008 г. был последним годом эксперимента по ЕГЭ, с 2009 г. Единый государственный экзамен должен перейти в штатный режим. Однако, несмотря на рост числа принятых в вузы по ЕГЭ, всего по его результатам было принято лишь 41,5% от общего числа поступивших. По итогам 2008 г. Россия по числу студентов вузов на 10 000 населения – 525 чел. – вышла на второе место в мире, пропустив вперед только США. Однако если учитывать студентов и учебных заведений среднего профессионального образования, то в этом случае Россия является абсолютным лидером, имея 695 студентов на 10 000 человек населения. В 2008 г. расходы федерального бюджета на образование выросли на 20,9% по сравнению с 2007 г. В то же время расходы на высшее профессиональное образование составили в 2008 г. 263,2 млрд руб., увеличившись по сравнению с 2007 г. на 22,9%. 16 марта 2009 г. прошло заседание Российского общественного совета развития образования «Образование и кризис», став первым заседанием этого совета за долгое время. Отсюда следует, что хотя до конца 2008/2009 учебного года система образования просуществует практически в прежнем режиме, сигналы экономического кризиса уже стали до нее доходить. 82 НАЗВАНИЕ РАЗДЕЛА ЗАСЕДАНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА НАЗВАНИЕ РФРАЗДЕЛА В МАРТЕ 2009 Г. ЗАСЕДАНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В МАРТЕ 2009 Г. М.Голдин В марте на заседании Правительства РФ рассматривались следующие вопросы: о ходе выполнения мероприятий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики, поправки в Бюджетный кодекс РФ и федеральные законы, отражающие особенности бюджетного процесса в условиях экономического кризиса, ход выполнения федеральных целевых программ и реализации Федеральной адресной инвестиционной программы за 2008 год. На заседании Правительства Российской Федерации 5 марта заслушивался доклад Министра Минэкономразвития о ходе выполнения мероприятий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики. В Докладе указывается, что основным документом, включающим антикризисные меры в части различных секторов экономики, является План действий, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики, утвержденный Председателем Правительства Российской Федерации 6 ноября 2008 г. № 4863п-П13 и Приказом Минэкономразвития РФ от 10.11.2008 г. № 383. План действий содержит 55 мероприятий, из которых по состоянию на 24 февраля 2009 г было исполнено 37 пунктов, в том числе принято 17 федеральных законов, 33 постановления Правительства РФ, 5 распоряжений Правительства РФ. В то же время с целью решения специфических проблем развития конкретных секторов экономики, а также точечной настойки инструментов государственной поддержки применительно к конкретному сектору Правительством Российской Федерации разрабатываются и реализуются дополнительные антикризисные меры, направленные на поддержку развития экономики и ведущих секторов, наиболее уязвимых к возмущениям на финансовом рынке и ухудшению условий банковского кредитования, которые позволят обеспечить сохранение темпов и качества роста экономики в условиях мирового финансового кризиса. В целях расширения и повышения результативности мониторинга за использованием кредитными организациями денежных средств, выделяемых для поддержки финансовой системы Российской Федерации, принят Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 317-ФЗ «О внесении изменений в статьи 46 и 76 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». В соответствии с указанным Законом Банк России принял ряд нормативных актов. С целью организации постоянного контроля за реализацией принятых решений, направленных на оздоровление ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики, обеспечения проведения комплексного анализа и определения направлений дальнейшего развития отраслей экономики, Постановлением Правительства РФ от 15 декабря 2008 г. № 957 образована Правительственная комиссия по повышению устойчивости развития российской экономики. На заседании Правительства РФ 10 марта обсуждался проект федерального закона «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (Законопроект). Законопроект был подготовлен в целях изменения норм Бюджетного кодекса Российской Федерации и 83 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ отдельных федеральных законов для обеспечения сбалансированности федерального бюджета при его формировании, утверждении и исполнении в условиях затянувшегося финансового кризиса, с учетом прогнозируемого в 2009–2011 годах дефицита федерального бюджета. Кроме того, законопроектом предусматриваются поправки, направленные на повышение эффективности межбюджетных отношений и совершенствование организации бюджетного процесса в условиях финансового кризиса. 1-я поправка – касается возможности использования средств Резервного фонда для финансирования дефицита федерального бюджета. Законопроектом предлагается приостановить до 1 января 2013 года действие пункта 1 статьи 969 Бюджетного кодекса в части, устанавливающей цели использования средств Резервного фонда и пункт 4 указанной статьи, в соответствии с которым средства Резервного фонда используются только для финансового обеспечения нефтегазового трансферта в случае недостаточности нефтегазовых доходов. В этой связи в законопроекте предусматривается поправка, согласно которой средства Резервного фонда в 2010–2012 годах могут использоваться для обеспечения сбалансированности федерального бюджета в объемах, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете. 2-й поправкой в Федеральный закон от 26 апреля 2007 г. № 63-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации в части регулирования бюджетного процесса и приведении в соответствие с бюджетным законодательством Российской Федерации отдельных законодательных актов Российской Федерации», вносится изменение согласно которому пункт 2 статьи 96.7 Бюджетного кодекса, устанавливающий ограничения по ненефтегазовому дефициту федерального бюджета в процентном отношении к ВВП (не более 4,7% прогнозируемого в соответствующем финансовом году валового внутреннего продукта), будет введен в действие с 1 января 2013 года. 3-я поправка предусматривает поправки в нормы Бюджетного кодекса, регулирующие порядок внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете, согласно которым в случае сокращения в текущем финансовом году ненефтегазовых доходов федерального бюджета более чем на 15% по сравнению с объемом доходов, утвержденным федеральным законом о федеральном бюджете, положения федерального закона федерального бюджета на текущий финансовый год и плановый период в части, относящейся к плановому периоду, могут быть признаны утратившими силу. 4-я поправка расширяет возможность предоставления дотаций из региональных бюджетов на поддержку мер по обеспечению сбалансированности местных бюджетов. В законопроект включена норма, согласно которой в 2009-2012 годах ограничение, установленное статьей 139.1 Бюджетного кодекса по предоставлению иных межбюджетных трансфертов из региональных бюджетов местным бюджетам в пределах не более 10% общего объема межбюджетных трансфертов местным бюджетам из региональных бюджетов, может быть превышено в пределах объема дотаций на поддержку мер по обеспечению сбалансированности местных бюджетов. 5-я поправка целях снижения расходов бюджета в условиях кризиса законопроектом предлагает внесение изменений в федеральные законы от 21 июля 2007 г. №185-ФЗ «О Фонде содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства» и от 19 июля 2007 г. № 139-ФЗ «О Российской корпорации нанотехнологий», предусматривающих по решению Правительства РФ возможность возврата в федеральный бюджет субсидий, предоставленных в виде имущественного взноса Российской Федерации государственным корпорациям «Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства» и «Российская корпорация нанотехнологий» в соответствии с решением, принимаемым Правительством Российской Федерации. 6-я поправка, приостанавливает в 209 году действие нормы статьи 192 Бюджетного кодекса, которая требует представлять в составе материалов, вносимых одновремен- 84 ЗАСЕДАНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ В МАРТЕ 2009 Г. но с проектом федерального закона о федеральном бюджете в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации, реестр расходных обязательств, подлежащих исполнению за счет средств федерального бюджета, отчета о реализации долгосрочных целевых программ и федеральной адресной инвестиционной программы. На заседании Правительства 19 марта обсуждался ход выполнения федеральных целевых программ и реализации Федеральной адресной инвестиционной программы за 2008 год По сообщению пресс-службы Правительства РФ финансирование ФЦП за счет всех источников составило в 2008 г. – 1 653,5 млрд рублей, или 88 % к намечавшимся годовым объемам финансирования, в том числе за счет федерального бюджета – 765,3 млрд рублей (98%), средств бюджетов субъектов Российской Федерации – 325,7 млрд рублей (100,4%) и внебюджетных источников – 562,4 млрд рублей (72,6%). По данным Федерального казначейства, в 2008 г. объекты и мероприятия ФАИП за счет средств федерального бюджета с учетом всех изменений и уточнений были профинансированы в размере 480,1 млрд. рублей (с учетом государственного оборонного заказа), что составляет порядка 98,1% от общего объема бюджетных инвестиций, предусмотренных на реализацию ФАИП в 2008 г. В том числе в рамках программной части профинансировано 314,7 млрд рублей (97,7% от общего объема бюджетных ассигнований, предусмотренных на финансирование программной части), в рамках непрограммной части – 165,4 млрд рублей (98,7%). Согласно Перечню строек и объектов в 2008 году финансировались 2 217 строек, объектов и мероприятий, в том числе 1 531 объект – в рамках программной части и 686 объектов – в рамках непрограммной части. 85 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА И.Толмачева В марте были внесены следующие изменения в законодательство: изменены требования к размеру уставного капитала и минимальному размеру собственных средств кредитной организации; в коэффициенты страховых тарифов по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств внесены изменения в зависимости от территории преимущественного использования транспортного средства и возраста и стажа водителя. I. Федеральные законы Российской Федерации 1. «О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН «О БАНКАХ И БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ» от 28.02.2009 № 28-ФЗ. Установлено, что минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемого банка и минимальный размер собственных средств банка должен составлять 180 миллионов рублей (до внесения изменений – рублевый эквивалент 5 миллионов евро). Предусмотрено также, что банки, имеющие на 1 января 2007 года собственные средства менее 180 миллионов рублей и продолжающие свою деятельность при выполнении установленных условий, должны до 1 января 2012 года поэтапно увеличить размер собственных средств до 180 миллионов рублей. Для получения права на привлечение во вклады денежных средств физических лиц размер уставного капитала вновь регистрируемого банка либо банка, с даты государственной регистрации которого прошло менее двух лет, должен составлять не менее 3 миллиардов 600 миллионов рублей (ранее – не менее суммы рублевого эквивалента 100 миллионов евро). Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации, ходатайствующей о получении лицензии, предусматривающей право на осуществление расчетов по поручениям юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам, на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций должен составлять 90 миллионов рублей, а не ходатайствующей о получении такой лицензии – 18 миллионов рублей (до внесения изменений минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации на день подачи ходатайства должен был составлять сумму рублевого эквивалента 500 тысяч евро). II. Постановления Правительства Российской Федерации 1. «О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В СТРАХОВЫЕ ТАРИФЫ ПО ОБЯЗАТЕЛЬНОМУ СТРАХОВАНИЮ ГРАЖДАНСКОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ВЛАДЕЛЬЦЕВ ТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ, ИХ СТРУКТУРУ И ПОРЯДОК ПРИМЕНЕНИЯ СТРАХОВЩИКАМИ ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ СТРАХОВОЙ ПРЕМИИ» от 10.03.2009 № 225. В коэффициенты страховых тарифов по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств внесены изменения в зависимости от территории преимущественного использования транспортного средства, возраста и стажа водителя. Так, коэффициент страховых тарифов для транспортных средств, зарегистрированных, в частности, в городах Казань, Кемерово, Нижний Новгород, теперь составляет 1,6 либо 1 (для тракторов, самоходных, дорожно-строительных машин) 86 ОБЗОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА (ранее этот коэффициент составлял 1,3 и 0,8 соответственно). Кроме того, установлены коэффициенты для транспортных средств, зарегистрированных в ряде субъектов РФ. Увеличены коэффициенты страховых тарифов в зависимости от возраста и стажа водителя. Так, ранее стаж определялся 2 годами вождения, сейчас – 3. Коэффициенты теперь следующие: до 22 лет включительно со стажем вождения до 3 лет – 1,7 (ранее 1,3); до 22 лет включительно со стажем вождения свыше 3 лет – 1,3 (ранее – 1,2); более 22 лет со стажем вождения до 3 лет включительно – 1,5 (ранее – 1,15); более 22 лет со стажем вождения свыше 3 лет – 1 (как и ранее). Внесены также изменения в коэффициенты страховых тарифов в зависимости от технических характеристик транспортного средства, в частности мощности двигателя легкового автомобиля. Так, при мощности двигателя (лошадиных сил) до 50 включительно коэффициент установлен 0,6 (ранее он составлял 0,5); свыше 50 до 70 включительно – 0,9 (ранее – 0,7); свыше 70 до 100 включительно – 1 (как и ранее); свыше 100 до 120 включительно – 1,2 (ранее – 1,3); свыше 120 до 150 включительно – 1,4 (ранее – 1,5); свыше 150 – 1,6 (ранее – 1,7). 87 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ ОБЗОР НОРМАТИВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ПО ВОПРОСАМ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ЗА ФЕВРАЛЬ-МАРТ 2009 Г. Л.Анисимова 1. Письмами МФ РФ от 12.02.2009 N 03-05-04-01/08 и ФНС РФ от 12.03.09 N ШС-17-3/56@ разъясняется вопрос о порядке представления налоговой декларации по налогу на имущество организаций в отношении имущества, подлежащего налогообложению на территории муниципальных районов (округов). В частности, МФ РФ разъяснил, что поскольку Бюджетный кодекс РФ предусматривает, что налог на имущество может зачисляться как в региональные, так и в муниципальные бюджеты и бюджеты поселений, то налоговая декларация разработана с учетом такой возможности. В письме разъясняется, в каких случаях может оформляться одна налоговая декларация по налогу на имущество организации, находящееся в разных муниципальных образованиях и поселениях, но на территории одного субъекта РФ. 2. Федеральным законом от 14 марта 2009 года N 36-ФЗ внесены изменения в пункт 1 статьи 251. Исключен из облагаемых доходов имущественный взнос РФ в имущество государственной корпорации или фонда, созданных РФ на основании федерального закона, в которых формирование уставного капитала не предусмотрено. Эта норма распространена на правоотношения, возникающие при определении налоговой базы, начиная с 1 января 2007 года. Таким образом, законодательно урегулирована ситуация, когда в ведение юридического лица государством передается право формировать фонд целевых средств государственного значения. 3. Постановлением Правительства РФ от 10.03.2009 № 206 утверждено Положение о возмещении расходов на поиск и оценку открытого месторождения полезных ископаемых и суммы уплаченного в соответствии с условиями совмещенной лицензии разового платежа за пользование участком недр лицам, которым в соответствии с частью пятой статьи 2.1 Закона РФ «О недрах» отказано в предоставлении права пользования участком недр для разведки и добычи полезных ископаемых на участке недр федерального значения, и о выплате им вознаграждения. Поскольку НК РФ (ст. 261) предусмотрено право относить на уменьшение налоговой базы по налогу на прибыль расходы, связанные с поиском и оценкой полезных ископаемых, то суммы возмещения, превышающие ранее списанные на уменьшение налоговой базы такие расходы, а также суммы вознаграждения, выплачиваемые при отказе от предоставления налогоплательщику права пользования недрами, подлежат у налогоплательщика включению в базу обложения налогом на прибыль. При этом утвержденное Положение не определяет порядка удержания налога на прибыль с вышеупомянутых сумм возмещения и вознаграждения, выплачиваемых из средств федерального бюджета, в случае отказа в предоставлении права пользования недрами иностранному инвестору. Неурегулированность в этом вопросе может привести к недопоступлению в бюджеты (федеральный и региональные) сумм налога на прибыль. В соответствии с действующим бюджетным законодательством потери доходов региональных бюджетов (куда зачисляется 90% от суммы налога на прибыль) 88 ОБЗОР НОРМАТИВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ПО ВОПРОСАМ... в случае принятия федеральными органами исполнительной власти решений, приводящих к сокращению доходной базы, подлежат возмещению из федерального бюджета. Отсутствие конкретных разъяснений, к чьей обязанности относится удержание налога с выплачиваемых иностранному инвестору сумм возмещений и вознаграждений, может трактоваться как отсутствие необходимых действий (т.е. бездействие) со стороны федеральных властей, следствием чего будет сокращение доходной базы региональных бюджетов. 4. Письмом МФ РФ и ФНС РФ от 5 марта 2009 г. N МН-22-6/168@ разъясняется вступившая в силу с 1.01.2009 г. процедура постановки и снятия с учета организаций и индивидуальных предпринимателей в качестве налогоплательщиков единого налога на вмененный доход (ЕНВД) для отдельных видов деятельности с использование машинно-ориентированных форм заявлений. В частности, разъясняется, что любой налоговый орган по месту осуществления предпринимательской деятельности, осуществивший на основании такой машинно-ориентированной формы постановку на учет (снятие с учета) организаций и индивидуальных предпринимателей в качестве налогоплательщиков ЕНВД, будет обязан самостоятельно не позднее рабочего дня, следующего за днем внесения сведений в Единый государственный реестр налогоплательщиков о постановке на учет (снятии с учета), уведомить об этом факте налоговый орган по месту нахождения организации, месту жительства индивидуального предпринимателя. После апробирования новых учетных форм и разработки программного обеспечения, предназначенного для формирования машинно-ориентированных бланков форм документов, эти документы и формы будут выложены на сайте ФНС РФ. Срок реализации указанных мер 1-2 квартал 2009 г. Тем самым в рамках ЕНВД фактически будет осуществлен переход от регистрационной к заявительной форме учета налогоплательщиков. 5. Письмом МФ РФ от 27 февраля 2009 г. N 03-03-06/1/99 разъяснятся, что затраты на приобретение нематериальных активов стоимостью менее 20 тыс. руб. (до 01.01.2008 - менее 10 тыс. руб.) для целей налогообложения прибыли могут признаваться материальными расходами и единовременно относиться на уменьшение налоговой базы. 6. Письмом МФ РФ от 25 февраля 2009 г. N 03-07-11/45 разъясняется вопрос о порядке учета для целей обложения НДС выручки от реализации услуг, оплачиваемых из средств бюджетов по государственным регулируемым ценам (тарифам). На основании п. 4 ст. 149 Кодекса в случае, если налогоплательщиком осуществляются операции, подлежащие налогообложению, и операции, не подлежащие налогообложению (освобождаемые от налогообложения), он обязан вести раздельный учет таких операций. Суммы НДС, оплаченные налогоплательщиком по приобретенным товарам (работам, услугам, имущественным правам), принимаются к вычету либо относятся на затраты налогоплательщика в той же пропорции в которой приобретенные товары (работы, услуги, имущественные права) используются им для производства и (или) реализации облагаемых и необлагаемых товаров (работ, услуг, имущественных прав). В случае реализации товаров (работ, услуг) по государственным контрактам на основании государственных регулируемых цен (тарифов), выручку от такой реализации, по мнению МФ РФ, не следует включать в общую выручку, используемую для целей распределения ранее уплаченного НДС пропорционально облагаемому и необлагаемому оборотам. 89 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ С такой позицией МФ РФ можно согласиться. Продажа по государственным регулируемым ценам (тарифам) не дает возможности применять стандартный механизм установления НДС как надбавки к цене по фиксированной ставке, рассчитанной в доле от оптовой или розничной цены: государственная розничная цена может не только совсем незначительно отличаться от оптовой, но даже быть ниже ее (в этом случае производитель напрямую дотируется из бюджета). Обороты по государственным регулируемым ценам не могут быть отнесены также к не облагаемым НДС оборотам. По необлагаемым оборотам уплаченный ранее НДС (по приобретенным товарам и т.п.) подлежит списанию на затраты. В случае применения государственной регулируемой цены, как отмечалось выше, прибыли может не быть вовсе. Т.е. отнесение НДС на затраты привело бы к дополнительному росту дотируемых из бюджета убытков. В силу изложенного позиция МФ РФ представляется наиболее взвешенной. 7. Письмом МФ РФ от 24 февраля 2009 г. N 03-03-06/1/82 разъясняется вопрос о порядке зачета уплаченных авансовых платежей по налогу на прибыль по закрытому в отчетный период филиалу, находившемуся в одном субъекте РФ, в счет обязательств головной конторы, расположенной в другом субъекте РФ. В частности, разъясняется, что если обособленное подразделение закрыто после наступления одного или двух сроков уплаты ежемесячных авансовых платежей в течение квартала, в котором это обособленное подразделение закрыто, то в уточненных налоговых декларациях по ликвидированному обособленному подразделению могут быть сняты ежемесячные авансовые платежи только по не наступившим срокам уплаты (т.е. соответственно за 2 или 1 оставшийся до конца квартала месяц) и одновременно увеличены на эти же суммы платежи по организации без входящих в нее обособленных подразделений. При этом, как разъяснил МФ РФ, сумма излишне уплаченного налога подлежит зачету в счет предстоящих платежей налогоплательщика по этому или иным налогам, погашения недоимки по иным налогам, задолженности по пеням и штрафам за налоговые правонарушения либо возврату налогоплательщику. При соблюдении всех условий, предусмотренных НК РФ, суммы излишне уплаченного авансового платежа по ликвидированному филиалу могут быть зачтены в счет уплаты налога на прибыль по месту нахождения головной организации в другом регионе РФ. 8. МФ РФ письмом от 26 февраля 2009 г. N 03-03-06/1/95 разъясняет вопрос о восстановлении в составе налогооблагаемых доходов амортизационной премии за отчетный (налоговый) период по реализованным основным средствам. Этот вопрос неоднократно разъяснялся МФ РФ, но учитывая позицию некоторых арбитражных судов, он до настоящего времени продолжает оставаться технически неурегулированным и, вероятнее всего, без внесения соответствующих уточнений в редакцию НК РФ или разъяснений Президиума ВАС, будет продолжать вызывать споры. Позиция МФ РФ заключается в том, что в случае выбытия основных средств, начисленная за отчетный (налоговый) период амортизационная премия, должна восстанавливаться в составе облагаемых налогом на прибыль доходов. По нашему мнению, эта позиция является с экономической точки зрения абсолютно верной. Дело в том, что в соответствии с п.9 ст. 258 НК РФ амортизация включается в состав расходов налогоплательщика за отчетный (налоговый) период. В случае продажи основных средств другому налогоплательщику, этот другой налогоплательщик начислит амортизацию и отнесет ее на затраты в соответствии с НК РФ - в том отчетном (налоговом) периоде, когда он эти основные средства приобрел. Следовательно, если такое же право будет признаваться и за налогоплательщиком, реализовавшим 90 ОБЗОР НОРМАТИВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ПО ВОПРОСАМ... (продавшим) основные средства, то из совокупной доходной базы бюджетов одна и та же сумма амортизации будет исключена дважды (из доходов налогоплательщика-продавца и доходов налогоплательщика – покупателя). Это не соответствует принципу построения налоговой системы в условиях рынка - равномерной и справедливой налоговой нагрузке на всех участников рынка и создает очевидный канал налоговых уклонений: для того, чтобы занизить налоговую базу достаточно организовать систему встречных перепродаж друг другу одних и тех же основных средств. 9. Письмом МФ РФ от 2 марта 2009 г. N 03-01-15/2-69 разъяснено, что для целей налогообложения принимаются надлежащим образом оформленные документы. В частности, разъясняется, что Положением об осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт без применения контрольно-кассовой техники, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 06.05.2008 N 359, напрямую предусматривается проставление индивидуальным предпринимателем на документах своей печати. Эта позиция оспаривается экспертами, в т.ч. в рамках системы КонсультантПлюс, комментарии которых подкрепляются ссылками на решения некоторых арбитражных судов (например, ФАС Дальневосточного округа, постановление от 12.09.2008 N Ф03-А51/08-2/3390). Очевидная юридическая неурегулированность этого вопроса, усугубленная обязанностью МФ РФ и ФНС РФ, являющихся федеральными органами исполнительной власти, соблюдать решения Правительства РФ, на практике может привести к необоснованным выплатам из федерального бюджета по решениям арбитражных судов. Представляется целесообразным МФ РФ и ФНС РФ для разрешения ситуации обратиться с соответствующим запросом в Правительство РФ. 10. Постановлением Правительства РФ от 24 февраля 2009 г. N 165 внесены изменения и дополнения в Классификацию основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденную Постановлением Правительства Российской Федерации от 1 января 2002 г. N 1. 11. Письмом МФ РФ от 17 февраля 2009 г. N 03-04-06-01/33 разъяснено, что не подлежит налогообложению налогом на доходы физических лиц сумма полной или частичной компенсации (оплаты) стоимости санаторно-курортной и оздоровительной путевки для детей работника организации независимо от возраста ребенка, а также доходы в виде полной или частичной компенсации (оплаты) организацией стоимости путевок в санаторно-курортные и оздоровительные организации, находящиеся на территории РФ, для не достигших возраста 16 лет детей, родители которых не состоят в трудовых отношениях с данной организацией. 12. Письмом МФ РФ от 6 марта 2009 г. N 03-07-15/39 разъясняются конкретные вопросы, связанные с оформлением счетов-фактур в связи с вступлением в силу антикризисного Федерального закона от 26.11.2008 г. № 224-ФЗ. 13. Письмом МФ РФ и ФНС РФ от 6 марта 2009 г. N ШС-17-3/53@, письмом МФ РФ от 20.02.2008 N 03-11-11/25 разъясняется возможность совмещения одним налогоплательщиком, упрощенной системы налогообложения на основе патента с иными режимами налогообложения. Нормы НК РФ не содержат запрета на одновременное применение индивидуальными предпринимателями упрощенной системы налогообложения на основе патента в отношении видов деятельности, предусмотренных пунктом 2 статьи 346.25.1 Кодекса, 91 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ и упрощенной системы налогообложения, предусмотренной статьями 346.11 - 346.25 Кодекса, а также системы налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности и общего режима налогообложения в отношении иных видов деятельности. Поэтому как разъясняет МФ РФ, индивидуальный предприниматель, осуществляющий несколько видов предпринимательской деятельности, может совмещать применение упрощенной системы налогообложения на основе патента с иными режимами налогообложения. 14. Письмом МФ РФ и ФНС РФ от 2 марта 2009 г. N ШС-20-3/234 разъясняется вопрос о порядке учета при обложении налогом на прибыль и НДС имущества в виде гуманитарной помощи, оказываемой за счет средств, выделяемых иностранными государствами через уполномоченные некоммерческие организации, а также о перечне документов, подтверждающих соответствие такой помощи положениям Федерального закона от 04.05.1999 N 95-ФЗ «О безвозмездной помощи (содействии) Российской Федерации и внесении изменений и дополнений в отдельные законодательные акты Российской Федерации о налогах и об установлении льгот по платежам в государственные внебюджетные фонды в связи с осуществлением безвозмездной помощи (содействия) Российской Федерации». В частности, разъясняется, что в соответствии с пп. 6 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде средств и иного имущества, которые получены в виде безвозмездной помощи в порядке, установленном Федеральным законом N 95-ФЗ. При этом документом, подтверждающим принадлежность средств, товаров, работ и услуг к гуманитарной или технической помощи (содействию), является удостоверение, выданное в установленном порядке. Такая помощь освобождена также от НДС (в соответствии с пп. 19 п. 2 ст. 149 НК РФ, кроме подакцизных товаров). В соответствии с пп. 14 п. 1 статьи 251 главы 25 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде имущества, полученного налогоплательщиком в рамках целевого финансирования, в т.ч. в виде грантов. Перечень организаций, гранты который не включаются в базу обложения налогом на прибыль, утверждается Правительством РФ. 92 ОБЗОР БЮДЖЕТНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА ОБЗОР БЮДЖЕТНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА М.Голдин В марте в сфере бюджетного законодательства произошел ряд событий: Постановлениями Правительства РФ утверждены правила распределения субсидий по субъектам РФ на поддержку малого и среднего предпринимательства и порядок компенсации в 2009 году вкладов в Сбербанке РФ, открытых до 20 июня 1991 года. Постановлением Правительства РФ от 27.02.2009 № 178 «О распределении и предоставлении субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на государственную поддержку малого и среднего предпринимательства, включая крестьянские (фермерские) хозяйства» были утверждены правила распределения субсидий по субъектам РФ на поддержку малого и среднего предпринимательства. Субсидии предоставляются в целях софинансирования расходных обязательств субъекта Российской Федерации, возникающих при выполнении мероприятий, осуществляемых в рамках оказания государственной поддержки малого и среднего предпринимательства в данном субъекте РФ, направленных на обеспечение благоприятных условий для развития субъектов малого и среднего предпринимательства, повышение конкурентоспособности субъектов малого и среднего предпринимательства, увеличение количества субъектов малого и среднего предпринимательства, обеспечение занятости населения, увеличение производимых субъектами малого и среднего предпринимательства товаров (работ, услуг) и предусматривающих: а) создание и развитие инфраструктуры поддержки субъектов малого предпринимательства (бизнес-инкубаторов); б) поддержку субъектов малого и среднего предпринимательства, производящих и реализующих товары (работы, услуги), предназначенные для экспорта; в) развитие системы кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства; г) создание и развитие инфраструктуры поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в научно-технической сфере; д) реализацию иных мероприятий по поддержке и развитию малого и среднего предпринимательства; е) ведение реестров субъектов малого и среднего предпринимательства - получателей государственной поддержки малого и среднего предпринимательства (далее - реестры). Субсидии (за исключением субсидий на реализацию мероприятия по ведению реестров получателей государственной поддержки малого и среднего предпринимательства) предоставляются бюджетам субъектов Российской Федерации, прошедших конкурсный отбор в порядке и на условиях, которые установлены Приказом Минэкономразвития РФ от 30.01.2009 № 31 «О мерах по реализации в 2009 году мероприятий по государственной поддержке малого предпринимательства». Правила содержат формулы расчета, в частности, объема субсидии, предоставляемой субъекту РФ в очередном финансовом году; распределения невостребованных субсидий; определения размера уровня софинансирования расходного обязательства субъекта РФ за счет субсидии. 93 ЭКОНОМИКО-ПОЛИТИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РОССИИ Постановлением Правительства РФ от 02.03.2009 г. № 188 «О порядке осуществления в 2009 году компенсационных выплат отдельным категориям граждан Российской федерации по вкладам в Сберегательном банке Российской Федерации» был утвержден порядок компенсации в 2009 году вкладов в Сбербанке РФ, открытых до 20 июня 1991 года. В соответствии с Федеральным законом «О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2010 и 2011 годов» в 2009 году гражданам РФ по 1966 год рождения включительно, инвалидам I группы либо инвалидам, имеющим III степень ограничения способности к трудовой деятельности, инвалидам II группы, родителям и опекунам (попечителям) детей-инвалидов и инвалидов с детства, родителям, сыновья которых проходили военную службу по призыву и погибли (умерли) в период прохождения службы в мирное время, а также гражданам РФ по целевым вкладам на детей и вкладам на детей-сирот и детей, оставшихся без попечения родителей (в том числе наследникам, относящимся к указанным категориям граждан), выплачиваются компенсация в размере остатка вкладов в Сберегательном банке РФ (исходя из нарицательной стоимости денежных знаков в 1991 года) и дополнительная компенсация в таком же размере. Размеры компенсации и дополнительной компенсации зависят от срока хранения вкладов и определяются с применением следующих коэффициентов: 1 - по вкладам, действующим в настоящее время, а также по вкладам, действовавшим в 1992 - 2009 годах и закрытым в 1996 - 2009 годах; 0,9 - по вкладам, действовавшим в 1992 - 1994 годах и закрытым в 1995 году; 0,8 - по вкладам, действовавшим в 1992 - 1993 годах и закрытым в 1994 году; 0,7 - по вкладам, действовавшим в 1992 году и закрытым в 1993 году; 0,6 - по вкладам, закрытым в 1992 году. По вкладам, закрытым в период с 20 июня по 31 декабря 1991 г., компенсационные выплаты не осуществляются. Размер компенсации уменьшается на сумму ранее полученной предварительной компенсации по вкладам. Размер дополнительной компенсации не уменьшается на сумму ранее полученной предварительной компенсации. 94
