Боярко Г.Ю.

М И Н И С Т Е Р С Т В О ПРИРОДНЫХ РЕСУРСОВ
РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ
Р О С С И Й С К О Й ФЕДЕРАЦИИ
НАУК
ПРОГРАММА "ПЛАТИНА РОССИИ"
Всероссийский научно-исследовательский институт
геологии и минеральных ресурсов Мирового океана им. И.С.Грамберга
(ВНИИОкеангеология)
ПЛАТИНА РОССИИ
ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ,
ОЦЕНКИ, ВОСПРОИЗВОДСТВА И КОМПЛЕКСНОГО
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ
БАЗЫ ПЛАТИНОВЫХ МЕТАЛЛОВ
Сборник научных трудов
Том V
ООО "Геоинформмарк"
Москва • 2004
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
УДК 911.3:546.9
Г.Ю.Боярко
РЫНОК ПЛАТИНОИДОВ
И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО
Рынок платиноидов, мировое потребление
которых в 2002 г. составило 414,4 т (на сумму
6047 млн дол. США), является одним из самых
активно растущих сырьевых рынков. Темпы роста потребления МПГ составляют, %/год: Pt 4,7, P d - 5 , 9 и R h - 5 , 3 (рис. 1). Лидером в произ-
РАЗВИТИЯ
водстве платины и родия, безусловно, является
Южно-Африканская Республика, а палладия Российская Федерация. Вклад других стран составляет всего 10,5% от производства объемов
платиноидов и 10,3% - от их стоимости. Темпы
роста предложения платиноидов по странам-продуцентам приведены в табл. 1. Высокие темпы роста предложения платины и палладия из России
являются следствием ее экспансии на мировой
рынок МПГ в 90-е годы (в основном за счет поставок из государственных запасов). Значительный же рост предложения палладия из Северной
Америки произошел в результате вовлечения в
эксплуатацию в 1988 г. месторождения Стиллуотер (США).
Сам рынок платиноидов, в отличие от золотого, является относительно небольшим по своим оборотам и очень чувствителен к изменениям объемов предложения, что приводит к значительным изменениям цен на индивидуальные
платиноиды, приводящие к серьезным потрясениям рынка. Поэтому вопросы прогнозирования изменений спроса на МПГ являются стратегической задачей для их производителей.
Таблица 1
Темпы роста объемов предложения платиноидов
(в %/год) за 1985-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
Страны
Рис. 1. Динамика мирового предложения и потребления
платины, палладия и родия в 1985-2002 гг.
и среднемесячных цен на них
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
1-4 предложение платиноидов из ЮАР (7), из России
(2), из США и Канады (5), из других стран (4); 5 - мировое потребление платиноидов; б - график изменения цены
64
Платина
Палладий
Родий
ЮАР
3,83
4,58
6,59
Россия
8,86
7,52
4,16
США
и Канада
5,82
10,21
3,52
Остальные
39,15
3,82
9,92
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Факторы
контроля рынка
МПГ
Динамику спроса металлов платиновой группы определяют следующие факторы [2]:
тенденция потребления МПГ в отдельных
отраслях промышленности, обусловленных
конъюнктурой их продукции;
нахождение заменителей МПГ из неблагородных металлов, а также возможности замены
дорогих индивидуальных платиноидов более
дешевыми;
тенденция на снижение материалоемкости
изделий из МПГ;
государственное регулирование объемов
предложения платиноидов;
продажа МПГ из государственных запасов;
динамика ценообразования индивидуальных металлов платиновой группы;
форс-мажорные события.
В большинстве отраслей, потребляющих
МПГ в конце XX в., наблюдается значительный
рост спроса на них, лишь в отдельных случаях
рост минимален (Pd и Rh в химической и нефтехимической промышленности), а снижение
спроса имеет место только для палладия в электронике и в медицине (обусловлено увеличением цен на металл). В целом рост мирового спроса на МПГ в стоимостном выражении составляет 17,7% в год, что делает горные проекты по их
добыче привлекательными для инвестиций.
Наибольшее влияние на рост потребления
МПГ оказало развитие природоохранного законодательства в США, Японии и странах Европейского союза, вызвавшее резкое увеличение
потребности в автокатализаторах дожигания
топлива. Потребление платины для ювелирных
изделий продолжает расти даже в условиях повышения цен на нее. К традиционному рынку
ювелирной платины Японии добавился быстро
растущий спрос на нее ювелирами Китая. Спрос
на МПГ в электронике возрастает, несмотря на
применение дешевых заменителей и материалосберегающих технологий. Появление же в
промышленных масштабах новой технологии
экологически безопасных энергосберегающих
каталитических топливных элементов (fuel
cells) на основе платиноидов может привести
к новому росту спроса на них.
Развитие технологий с заменой МПГ более
дешевыми компонентами (рением, танталом,
серебром и др.) происходит непрерывно, но
действенных заменителей в большинстве случаев пока не находится. Гораздо большие успехи имеются в снижении материалоемкости изделий из платиноидов (микро- и наноразмерные
электронные элементы, применение напыления
платиноидов вместо плакирования и др.). Тем
не менее темпы увеличения спроса на платиноиды опережают возможности развития материалосберегающих и заменяющих технологий.
Гораздо большее влияние на рынок МПГ
оказывают ограничения государственных органов на объемы предложений горно-добывающих предприятий, а также на объемы реализации платиноидов из государственных запасов.
В конце 90-х годов этот фактор являлся определяющим на мировом рынке платиноидов в результате государственного лицензирования и
квотирования экспорта МПГ из России.
Металлы платиновой группы, рассматриваемые ранее и как валютные ценности, и как
стратегические материалы, накапливались в
государственных и банковских запасах. Но после кризиса золотого эквивалента стоимости
(к 1972 г.) и завершения холодной войны
(к 1987 г.) МПГ в большинстве стран рассматриваются как обычный минеральный товарный
продукт. Имевшиеся ранее государственные запасы МПГ ликвидируются, например, в США
они сократились до 4,1 т Pt и 9,69 т Pd [17]. Сокращение государственного запаса металлов
платиновой группы происходит и в России, но
уже по другой причине - для пополнения доходной части бюджета. Именно экспансия платиноидов из государственных запасов России привела к избытку предложения МПГ и относительному спаду цен на них в начале 90-х годов.
Фактор ценообразования МПГ влияет на
структуру потребления индивидуальных платиноидов опосредовано. Например, в результате
увеличения цен происходит сокращение потребления МПГ, а при уменьшении наблюдается обратная картина. Возможна и обратная замена индивидуальных платиноидов при изменении относительных цен - что и произошло
в 1999-2000 гг., когда цены на палладий были
больше, чем на платину.
К форс-мажорному фактору контроля предложения МПГ можно отнести непредсказуемые
события: забастовки, политические решения
65
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
(эмбарго товаров ЮАР в 1975-1980 гг.), проблемы с набором рабочей силы (в ЮАР до 40% рабочих привлекается из сопредельных стран),
аварии и техногенные катастрофы на платинодобывающих предприятиях. Эти события сопровождаются спадом производства МПГ на
добывающих предприятиях и могут привести
к падению биржевых цен на платиноиды, чутко
реагирующих на ожидания предложения. Имеющиеся в прошлом случаи форс-мажорных событий на предприятиях по производству платиноидов не оказали серьезного влияния на рынок
МПГ, однако в случае социальных потрясений
и техногенных катастроф на предприятиях
крупнейших производителей металлов платиновой группы (МГК "Норильский Никель" в
России, Amplats, Implats и Western Platinum
в ЮАР, Stillwater Mining в США) последствия
могут быть весьма значительны.
Избыточное предложение платиноидов, сопровождающееся обычно уменьшением цен на
них, поглощается инвестиционными фондами,
рассматривающими МПГ как высоколиквидный товар. В условиях дефицита МПГ (и соответствующего повышения цен) они с выгодой
реализуют свои запасы. Поглощение избытка
платиноидов инвестиционными фондами в отдельные годы достигало, т: Pt - 10,5; Pd - 54,3;
Rh - 5,4, а реализация из их запасов соответственно 23,1; 42,1 и 1,2 т [12, 13].
Динамика
отдельных
статей
МПГ
Структура спроса на индивидуальные платиноиды (220,6 т Pt, 160,2 т Pd, 21,7 т Rh, 9,6 т
Ru и 2,3 т 1г) по отраслям потребления показана
на рис. 2 и в табл. 2. Как видно из динамики потребления, наибольший рост спроса наблюдает-
Рис. 2. Структура потребления металлов платиновой группы в 2002 г.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
66
спроса
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Таблица 2
Изменения общей стоимости потребления платиноидов
по отдельным отраслям спроса
Отрасли
потребления
Годы
Темпы роста, %/год
1985
2002
439*
33,2
2813
46,5
11,5
Ювелирные
изделия
237
17,9
1623
26,8
12,0
Электроника
193
14,6
468
7,7
5,35
Стоматология
120
9,1
255
4,2
4,53
Химия
и нефтехимия
138
10,4
368
6,1
5,94
Стекольная
промышленность
55.4
4,2
160
2,6
6,43
Инвестиции
и тезаврация
58,0
4,4
43.6
0,7
На другие цели
83.1
6,3
315
5,2
Автокатализаторы
2002 гг. В странах Европейского союза (втором
потребителе палладия) серьезное увеличение
потребления началось лишь с 1995 г. с максимумом в 2000 г. (59 т), а снижение произошло,
когда в конце 2000-начале 2001 гг.цены на палладий стали больше, чем на платину В Японии, как и в США, максимум потребления палладия приходится на 1999 г. (18,7 т). Из других
стран наращивают потребление палладия для
автокатализаторов Южная Корея и Китай. Тенденция же общего спада мирового потребления палладия может продолжаться 2-3 года,
как следствие рецессии кризисно высоких цен
на него в начале 2001 г.
-
—
* В числителе стоимость, млн дол. США, в знаменателе - доля от общего потребления, %.
ся при производстве автокатализаторов и в ювелирной промышленности.
Главным потребителем МПГ было и остается производство автомобильных катализаторов для обезвреживания выхлопных газов.
Несмотря на разработку материалосберегающих технологий, сокращающих расход платиноидов при изготовлении автокатализаторов, потребление МПГ на эти цели растет и по физическим объемам, и по стоимости (рис. 3). В 2002 г.
их потребление составило 95,8 т палладия,
81,2 т платины и 18,7 т родия на общую сумму
2813 млн дол. США.
Потребление палладия (основного компонента автокатализаторов) возросло к 1999 г.
по сравнению с 1986 г. в 18 раз и составило
183 т. Основным потребителем палладия являются США - до 60% его предложения (109 т
в 1999 г.). Именно снижение спроса на палладий в результате экономического спада в США
и спекулятивный бум в конце 2000 г. привели
к общему снижению его потребления в 2000-
Рис. 3. Динамика потребления и годовой стоимости
платины, палладия и родия
для производства автокатализаторовв 1985-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
1 - в США, 2- в Европейском союзе, 3 -в Японии, 4 в других странах, 5 - в Китае (для рис. 5), 5 - в целом по
миру; 7 - график изменения годовой стоимости
67
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Рис. 4. Динамика потребления платины
для производства автокатализаторов
в Европейском союзе в 1997-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
I - для бензиновых автомобилей, 2 - для дизельных
автомобилей
Потребление платины для производства автокатализаторов росло в 1985-1994 гг., стабилизировалось в 1994-1998 гг. и вновь начало возрастать с 1999 г., достигнув в 2002 г. 81,2 т. Среднегодовые темпы роста мирового потребления
платины составляют 6,03%, причем потребление в странах Европейского союза росло быстрее - 18,5 %/год (в 2000 г. - 21,2 т). Потребление
платины в США и Японии держится примерно
на одних уровнях 21-24 и 8-12 т, соответственно. Причиной роста спроса на платину является
уменьшение потребления для этих целей резко
подорожавшего в 2000-2001 гг. палладия, а также увеличение доли выпуска дизельных автомобилей, для которых используются преимущественно платиновые катализаторы. Например,
в Европе к 2002 г. по сравнению с 1997 г. доля
потребления платины в дизельных автомобилях
возросла с 50 до 75% (рис. 4).
Мировое потребление родия для производства автокатализаторов выросло к 2002 г. до
18,7 т (среднегодовые темпы прироста 9,93%).
Пик его потребления в 2000 г. произошел в результате малообоснованного двукратного увеличения закупки (10,1 т) американскими потребителями (возможно, для пополнения складских запасов). Технологически родий используется в качестве присадок в платиновых катали68
заторах, и объемы его потребления, как правило, пропорциональны расходу этого металла.
Поэтому спрос на родий для производства автокатализаторов относительно устойчив, но из-за
малых объемов реализации здесь возможны
спекулятивные события (например, всплеск цен
в 1990-1992 гг. и операции 2000 г.).
Вторая область потребления МПГ - ювелирные изделия. В 2002 г. на эти цели израсходовали 88 т платины и 8,1 т палладия на общую
сумму 1623 млн дол. США (рис. 5).
Традиционное потребление платины для
производства ювелирных изделий способствовало стабильному росту ее спроса, достигшего
максимума в 1999 г. (89,6 т), но после роста цен
наблюдается снижение закупок этого металла
(при продолжающемся росте суммарной стоимости потребления). Следует отметить, что с 1997 г.
наметилась тенденция по сокращению потребления ювелирных изделий из платины в Японии
(с 46 т в 1996 г. до 21,2 т в 2001 г.). Одновременно с 1996 г. растет спрос на ювелирную платину
в Китае, достигший в 2002 г. 46 т, что перевело
эту страну с 2001 г. в лидеры ювелирного потребления платиноидов. Это стало возможно
благодаря росту покупательной способности населения Китая и созданию мощной производственной базы ювелирной промышленности.
Рис. 5. Динамика потребления и годовой стоимости
платины и палладия
для производства ювелирных изделий в 1985-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
Условные обозначения см. на рис. 3
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Потребление палладия для ювелирных изделий находится примерно на одном уровне
ввиду использования его в качестве вторичных
компонентов ювелирных сплавов.
Наблюдается увеличение спроса на ювелирную платину и в Индии - лидере мирового
потребления ювелирных изделий [26]. Поэтому,
несмотря на временное сокращение спроса, рынок ювелирных изделий из платиноидов имеет
тенденцию к росту, и после падения цен на них
к концу 2001 г. происходит увеличение объемов
потребления платины в ювелирной промышленности.
Третьей по значимости отраслью потребления МПГ является электроника и электротехника, в которой в 2002 г. израсходовано
22,1 т палладия, 11,8 т платины, 4,8 т рутения,
0,8 т иридия и 0,2 т родия на общую сумму
468 млн дол. США (рис. 6).
Рис. 6. Динамика потребления и годовой стоимости
палладия, платины и родия
для производства электронных
и электротехнических изделий в 1985-2002 гг.,
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
Условные обозначения см. на рис. 3
Рис. 7. Динамика потребления
многослойных керамических конденсаторов
в электронике в 1997-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
/ - на основе палладия, 2 - на основе неблагородных
металлов (Ni, Со, А1)
Динамика потребления палладия в электронике из-за наличия эффективных заменителей
носит циклический характер. Максимальное
его потребление в 1995 г. составило 81,6 т. Но
в результате роста цен на палладий с 1998 г. началось его замещение никельсодержащими
композитами в основной области применения в производстве многослойных керамических
конденсаторов (МКК), где его доля упала с 83
до 48% (рис. 7). Аналогично сокращается потребление палладия для производства токопроводящих паст в микросхемах, а также в контактах, где он вытеснен более дешевым золотом.
Потребление платины в электронике после
роста спроса в 1998-2000 гг., обусловленного ее
применением в жестких дисках компьютеров, в
2001-2002 гг. значительно сократилось из-за
экономического спада. Потребление платины
в электротехнических приборах повышенной
надежности (суперконтактах реле, термопарах
и других датчиках) остается стабильным.
Рутений используется в электронике для
производства микрорезисторов (в мобильных
телефонах и в портативных компьютерах). Появилось также сообщение компании IBM [24]
о преодолении критического порога плотности
записи на жестких дисках (100 Гбайт на квадратный дюйм) на основе рутениевого покры69
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
тия, поэтому спрос на этот редкии платиноид
будет расти.
Иридий довольно стабильно используется
в электронике в качестве реакторов для выращивания иттриево-алюминиевых гранатов,
применяемых в качестве электронно-оптических изделий (лазеров, светодиодов).
Использование родия для целей электроники (см.рис. 6) имеет тенденцию к снижению; он
вытесняется более дешевыми компонентами.
В целом потребление МПГ в электронике
в результате роста цен на индивидуальные платиноиды и продолжающегося спада экономики
сокращается, и эта тенденция может сохраниться на ближайшие 2-3 года.
Потребление палладия в стоматологии, сокращается из-за значительного роста цен на
этот металл. Если в конце 80-х - начале 90-х годов стоматологические палладиевые сплавы
приобрели популярность в США и Европе благодаря своей дешевизне и заместили золото, то
с 1998 г. наблюдается обратный процесс. В 2002 г.
в стоматологии было использовано 23,3 т палладия на сумму 255 млн дол. США (рис. 8).
В химической и нефтехимической промышленности в 2002 г. было израсходовано
14,4 т платины, 7,9 т палладия, 3,1 т рутения,
1,3 т родия и 0,7 т иридия на общую сумму
368 млн дол. США. Платиноиды в основном используются для производства катализаторов,
небольшие объемы платины расходуются для
изготовления химически стойких емкостей (ре-
Рис. 8. Динамика потребления и годовой стоимости
палладия в медицинских целях (зубопротезирование)
в 1985-2002 П-. (по данным Johnson Mattey [12, 13])
Условные обозначения см. на рис. 3
70
Рис. 9. Динамика потребления и годовой стоимости
платины, палладия и родия
в химической и нефтехимической
промышленности в 1985-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
Условные обозначения см. на рис. 3
акторов, посуды), а рутения и иридия - для покрытий электродов в электрохимическом производстве. Динамика потребления платиноидов
в этом секторе носит циклический характер и
отражает уровень экономической активности в
названных отраслях (рис. 9). Тем не менее потребление индивидуальных платиноидов в химической и нефтехимической отраслях промышленности находится примерно на одном
уровне с небольшим ежегодным ростом: платины - 3,4%, палладия - 0,9% и родия - 3,8%.
В стекольной промышленности также
наблюдается экономически зависимая цикличность потребления платиноидов (рис. 10).
В 2002 г. для производства стекла было использовано 7,9 т платины и 1,2 т родия на общую сумму 160 млн дол. США. Платина и родий используются для изготовления фильер
для протяжки стекольных расплавов. Увеличение объемов их потребления происходит в результате развития новых технологий изготовления суперплоских экранов компьютеров и
оптического стекловолокна. Среднегодовой
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
ного дефицита потребления платины в условиях резкого роста цен в сектор инвестиций металл просто не успевал поступать, и в 2000 г. его
приобретение составило 1,2 т на сумму всего
28 млн дол. США. С 2001 г. инвестиционный
спрос платины начал расти и составил в 2002 г.
2,5 т на сумму 44 млн дол. США.
Рис. 10. Динамика потребления и годовой стоимости
платины и родия
в стекольной промышленности в 1985-2002 гг.,
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
Условные обозначения см. на рис. 3
рост потребления платины составляет 3,5%,
родия - 5,28%.
На цели инвестиции и тезаврации поступают только платиновые слитки и монеты. Этот
рынок менее емок, нежели золотой, но и здесь
закупки инвесторов могут достигать 19,8 т
(1988). В период 1985-1998 гг. покупки платины
для инвестиционных целей были пропорциональны ее ценам (рис. 11), но с 1999 г. эта тенденция была нарушена. В условиях значитель-
1985
Рис. 11. Динамика потребления,
годовой стоимости и среднегодовой цены на платину
для целей инвестиций (тезаврации слитков)
в 1985-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
1 - больших слитков; 2 - малых слитков; 3 - графики: а годовой стоимости, млн дол. США, б - среднегодовой
(1985-1991) и среднемесячной (1992-2001) цены, дол/г
Из других отраслей потребления платиноидов следует отметить использование их для
производства каталитических топливных
элементов (КТЭ) в качестве проводов экологически чистых и экономичных автомобилей.
Компании Tayota, Nissan и Honda планируют
выпуск первых автомобилей с КТЭ в 2003 г.,
a Daimler Chrysler, Ford и General Motors в 2004 г. Ожидается спрос на такие автомобили
в экологически напряженных мегаполисах:
Ванкувере, Чикаго, Берлине.
По сообщению американского журнала
"Popular Science", в военно-промышленном секторе разрабатываются проекты субмарин на базе КТЭ, которые могут конкурировать с атомными подводными лодками по уровню шумов.
Появление подобных субмарин на рынках вооружения ожидается к 2003 г. [25].
Каталитические топливные элементы используются также для отопления зданий в США
и Японии, для обогрева космических станций.
Главное препятствие широкому использованию КТЭ в автомобилестроении и тепловой
энергетике является высокая их стоимость.
В энергетической программе президента США
Буша планируется широкое внедрение КТЭ на
базе платиноидов не только для автомобильных
двигателей, но и в качестве технологических
элементов ТЭЦ (угольных, мазутных, газовых)
[19]. Правительство Исландии разрабатывает
программу "Водородная экономика", предусматривающую повсеместное использование на
транспорте и в топливной энергетике [22] платиновых КТЭ.
Еще одно направление использования КТЭ в качестве возобновляемых свой ресурс электрических батарей. Компания PowerTek International Corporation обнародовала первый коммерческий проект использования КТЭ-батарей
(мощностью до 300 Вт), в три раза превосходящих стандартные батареи по показателю удельной эффективности "мощность/масса" и пригодные к дозаправке [23].
71
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
тивных дешевых заменителей. Редкие же платиноиды (родий, рутений, иридий и осмий) с объемом годовых продаж в первые тонны относятся к так называемым внебиржевым редким металлам. Являясь попутными компонентами при
добыче платины и палладия, объемы их производства зависят от динамики рынка основных
металлов. Поэтому цены на эти металлы в результате внешних факторов (изменения структуры потребления, появления новых областей
применения) меняются весьма значительно,
иногда сопровождаясь спекулятивными действиями [2].
Рис. 12. Динамика избытка/дефицита
мирового предложения платины, палладия и родия
и среднемесячных цен на них в 1985-2002 гг.
(по данным Johnson Mattey [12, 13])
1 - избыток; 2 - дефицит; 3 - график изменения цены
Уже к 2005 г. объем потребления платиноидов для производства каталитических топливных элементов может составить 20 т, а к
2010 г. - 5 0 т.
Не всегда спрос платиноидов совпадал с их
предложением (рис. 12). Значительный дефицит потребления платины наблюдался в 1988 г.
(11,5 т) и после 1999 г. (до 22,4 т), палладия в 1999-2000 гг. (до 40,9 т). Максимальный избыток платины приходится на 1993 г. (10,1 т),
палладия - на 1996 г. (52,6 т), родия - на 1997 г.
(5,3 т).
Динамика цен на МПГ
Цены на платину и палладий зависят в
основном от внешних факторов: политических
решений, темпов мировой инфляции, финансовых и энергетических кризисов, появления новых областей использования МПГ или эффек72
В 1986 г. произошло повышение цен на платину в результате прекращения работы компании Impala Platinum Holdings Ltd (ЮАР) как
следствие санкций ООН по экономической блокаде этой страны, связанных с апартеидом.
К 1987 г. резко изменилась структура мировых фондовых рынков из-за нестабильности
курса доллара США и увеличения долга стран
третьего мира. Стабильность международных
денежно-кредитных размещений была подвергнута сомнению, что немедленно отразилось в
увеличении цен на платину и палладий.
С 1988 г., после снижения мировых цен
на нефть, наблюдалась стабилизация цен на
благородные металлы с незначительным трендом на их снижение в результате прогрессивного увеличения объемов добычи и вторичной
переработки.
В декабре 1988 г. после объявления компании Ford о разработке бесплатинового автомобильного катализатора на основе более дешевого палладия начался процесс плавного снижения цены на платину и относительный рост цен
на палладий.
На 1989-1991 гг. приходится период максимально высоких цен на родий (40-120 дол/г)
ввиду ресурсной ограниченности его предложений и растущего потребления в автомобилестроении. Лишь в 1992 г. началось падение цен
на родий в результате применения ресурсосберегающих технологий и мирового спада производства автомобилей.
Период с 1992 по 1996 г. характеризуется
низкими ценами на платину и палладий, как
следствие экспансии России с ее крупными
стратегическими запасами платиноидов на ми-
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Рис. 13. Динамика суточных спот-цен на платину, палладий и родий
и среднемесячных цен на иридий и рутений в 1997-2002 гг. (по данным Johnson Mattey и Kitco Inc.)
Серым полем показан период превышения стоимости палладия над платиной
ровой рынок, когда предложение стало преобладать над спросом. Эта экспансия привела даже к свертыванию действующих производств
по добыче МПГ в ЮАР.
С 1996 г. наметился резкий рост цен на иридий (с 3,54 до 9,32 дол/г), обусловленный созданием на его основе нового катализатора для
производства уксусной кислоты.
Среднесрочная динамика цен на платиноиды показана на рис. 13. В 1997 г. после ввода
квот на экспорт из России платиноидов и разумного государственного регулирования поставок
платины и палладия произошло восстановление
баланса спроса и предложения, сопровождаемое ростом цен на все МПГ. Вслед за платиной
и палладием с 1998 г. происходит резкое повышение цен на родий, обусловленное ростом его
потребления в автомобильной промышленности. С декабря 1999 г., после появления сообщений о рутениевых технологиях, повышающих
плотность записи на жесткие диски компьютеров, произошло повышение цен на рутений.
В 2000 г. в результате спекулятивных операций цены на палладий превысили стоимость
платины, достигнув в январе 2001 г. рекордно-
го уровня (35,85 дол/г), что тут же отразилось
на структуре потребления и ценах на МПГ.
Возросли цены на платину и родий, чьи локальные максимумы составили соответственно
14,73 и 32,15 дол/г. Эта нестабильная ситуация
продержалась до сентября 2001 г.
В конце 2001 г. началось падение цен на все
платиноиды как следствие общемирового кризиса экономики. Для палладия этот процесс усугубился рецессией спекулятивного бизнес-цикла, в результате его стоимость упала к концу
2002 г. до 7,68 дол/г. Несмотря на небольшое
увеличение потребления родия, цены на него,
связанные с уровнем стоимости палладия, также упали (до 15,59 дол/г).
В 2002 г. возросло потребление платины в
ювелирных изделиях, и начался очередной рост
цен на этот металл до 19,26 дол/г; произошло
снижение спроса на иридий (с 3,5 до 2,3 т/год),
что неизбежно привело к падению его стоимости до 4,2 дол/г.
Осмий, предложения которого не превышают 1 т/год, относится к внебиржевым металлам,
для них фиксируется лишь ориентировочная цена реализации, составившая в 1992-1993 гг.
12,86 дол/г, а с 1994 г. - 14,47 дол/г.
73
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Развитие мирового рынка МПГ
и место России в его формировании
В отличие от кризиса рынка платиноидов
в 90-х годах в начале XXI в. ожидается увеличение их потребления на природоохранные технологии при сохранении спроса в областях традиционного использования. Ужесточение экологических требований к автомобилям во всем
мире потребует к 2005 г. на автокатализаторы
дополнительно 80 т платины и палладия, а также 2-3 т родия. Планируемое производство каталитических топливных элементов автомобилей приведет к 2004 г. к дополнительному расходу - более 40 т платиноидов.
Эффективных заменителей платиноидов в
химической и стекольной отраслях не существует, а в электронике замена МПГ на неблагородные материалы довольно ограничена. Но если запрос химической и стекольной отраслей
остается на прежнем уровне, то рост потребления МПГ в электронике неизбежен, даже при
условии частичного их замещения неблагородными металлами. В электронике и электротехнике к 2005 г. ожидается увеличение потребности платины до 20 т, палладия - до 30 т и рутения - до 5 т.
Увеличение спроса на МПГ можно компенсировать только за счет расширения сырьевой
базы и мощностей добычи первичных МПГ.
Список наиболее крупных платинодобывающих компаний приведен в табл. 3.
Утилизация платиноидов с отработанных
элементов тоже увеличится за счет повышения
цен на них. Это позволит вовлечь в производство менее качественное вторичное сырье. Однако возможное увеличение мощностей по переработке вторичных МПГ вряд ли превысит
10-20 т.
Рост цен на МПГ привел к расконсервации
ранее замороженных мощностей по добыче
платиноидов, а также к увеличению инвестиций
в подготовку новых проектов добычи и организацию геологоразведочных работ. Значительно
увеличиваются объемы предложений МПГ из
ЮАР (табл. 4) [21], Standard Bank London прогнозирует здесь увеличение добычи платины со
138 т в 2000 г. до 215 т к 2006 г. По данным [14],
Impala Platinum планирует увеличить к 2006 г.
объем выпуска платины до 62 т, Lonmin намеча74
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
Таблица 4
Прогноз увеличения добычи платины
предприятиями ЮАР
(по данным Standard Bank London [21])
Добыча, т
Компания
2000 r.
2006 r.
Anglo Platinum
60
109
Impala Platinum
33
43
Lonmin
21
27
Northam Platinum
8
9
Kroondal Platinum
3
5
ет увеличить к 2008 г. добычу платины до 31 т
[16]. Stillwater Mining (США) планирует ввод
в эксплуатацию месторождения Еаст Боулдер
с годовой добычей 15 т МПГ. ГМК "Норильский Никель", осуществляющий процедуру
приобретения компании Stillwater Mining, подтвердил программу развития работ этого предприятия [6]. Aquarius Platinum (Австралия) планирует в 2003-2004 гг. ввод новых мощностей
на месторождениях Эверест Зюйд и Миракана,
с суммарной годовой производительностью
12,5 т МПГ [9], Zimplats (Зимбабве) - вовлечение в производство в 2002 г. месторождения
Нгези и возобновление работ на руднике "Хартли" с суммарной годовой мощностью производства МПГ до 20 т. ГМК "Норильский никель"
вложил в 2001-2002 гг. в реконструкцию производства свыше 1,2 млрд дол. США, что, несомненно, приведет в будущем к росту поставок
МПГ [6]. Суммарное увеличение мировой годовой добычи платиноидов от ввода новых мощностей к 2005-2006 гг. может составить до 65 т
платины и 25 т палладия.
Если в 1999 г. поисками и разведкой месторождений МПГ занималось всего пять венчурных и пионерных компаний, то к 2001 г. их количество достигло 35. Разведочные работы осуществляются в традиционных регионах Бушвельда (ЮАР), Великой Дайки (Зимбабве), Канадской медно-никелевой провинции и Норильского рудного узла, а также в новых регионах на севере Австралии (проекты Пантон, Радио
Хил, Фиелд Финд, Коронешейн Хил), в Новой
Зеландии (Лонгвордс), в Финляндии (Пеликат)
и Монголии (провинция Ювс). Даже падение
цен на платиноиды в 2001-2002 гг. не привело
к снижению активности геологоразведочных
работ на МПГ.
Учитывая тенденции по развитию мощностей добычи платиноидов в ЮАР, Зимбабве и
Австралии следует ожидать серьезного увеличения доли добычи платины в ЮАР и Зимбабве
на фоне уменьшения доли России на рынке.
Кроме того, произойдет увеличение темпов
предложения палладия в США, ЮАР и Канаде,
что тоже может потеснить российских участников и на этом рынке. Поэтому вопросы наращивания добычи МПГ российскими предприятиями необходимо решать уже сейчас, чтобы восполнить предложения платиноидов после истощения их запасов в Центральном банке РФ и
Гохране РФ.
Выводы
1. В начале XXI в. ожидается устойчивое
развитие рынка платиноидов ввиду увеличения
их потребления на природоохранные технологии при сохранении спроса в областях традиционного использования. Падение спроса МПГ
возможно только в электронике и стоматологии, где широко применяются более дешевые
альтернативные материалы.
2. Увеличение предложения платиноидов
за счет ввода новых мощностей по добыче в
ЮАР, Зимбабве и США может привести к вытеснению с рынка платиноидов российских участников, поставки которых находятся под государственным контролем.
3. Законодательное регулирование рынка
платиноидов в России (начисление НДС, требование обязательного экспорта только через госпредприятия, валютное регулирование) приводит к снижению его привлекательности, сокращению внутрироссийского оборота и ориентации товарных потоков МПГ на вывоз из страны.
4. С целью развития российского рынка
платиноидов необходимо исключить МПГ из
списка валютных ценностей (они оборачиваются только на товарных рынках и практически не
участвуют в валютных операциях) и рассмотреть проблемы начисления НДС и вывозной пошлины при обороте платиноидов.
75
Минерально-сырьевой потенциал
и рынок платиновых металлов мира
ЛИТЕРАТУРА
1. Боярко Г.Ю. О проблемах законодательства
в области золотодобычи // Горный журнал. - 2000. № 11-12.
2. Боярко Г.Ю. Благородные металлы. Применение, цены, спрос и предложение, запасы в недрах и
прогноз развития рынка / Обзорная информация. М.: Геоинформмарк, 2001.
3. Боярко Г.Ю. Налог на добавленную стоимость в сфере производства минерального сырья //
Горный журнал. - 2001. - № 4.
4. История ЗАО Артель старателей "Амур". http://www.artel-amur.ru/history.htm.
5. Карякгеолдобыча получила квоту на экспорт
платины // JewellerNet.ru: Новости, 2001. 23 марта.
http:www.jewellernet.ru/cgi-bip/printversion/printversion.cgi.
6. Норильский никель // Годовой отчет, 2002. М.: Норильский Никель, 2003.
7. "Норильский никель " так и не может начать
экспорт платины // Независимая газета, 2000,
29 марта.
8. Стенограмма пленарного заседания Государственной Думы РФ. 17 ноября 1999 г.
9. Aquarius Platinum. Annual review 2002. Perth:
AP(A), 2003.
10. Anglo Platinum 2002 preliminary report. - Johannesburg: AAP, 2003.
11. Falconbridge limited. 2002. Annual report. Toronto: Falconbridge, 2003.
12. Johnson Mattey Platinum 2002. Interim review. London: JM, 2002.
13. Johnson Mattey Platinum 2002. - London: JM,
2003.
14. Impala Platinum 2002 annual report. - Johannesburg: IPM, 2003.
15. Inco Annual Report 2002 Inco.com. - Toronto:
Inco, 2003.
16. Lonmin. Pic Annual Report 2002. - London:
Lonmin, 2003.
17. Mineral commodity summaries. 2002 // US
Geological Survey. - Pittsburgh, 2003.
18. Northam Platinum Limited.
2002. - Johannesburg: NP, 2003.
Annual report
19. Reliable, Affordable and Environmentally Sound Energy for America's Future. Report of the National
Energy Policy Development Group. Washington, DC. 2001.
20. Silver, platinum and palladium markets and outlook (2000). Toronto: CPM group, 2001.
21. This Week In Platinum. - 2001. - № 542. February 23rd.
22. This Week In Platinum. - 2001. - № 550. April 27th.
23. This Week In Platinum. - 2001. - № 551. May 4th.
24. This Week in Platinum. - 2 0 0 1 . - № 554. June 1st.
25. This Week In Platinum. - 2001. - № 561. July 27th.
26. This Week In Platinum. - 2001. - № 562. August 3 rd .
27. World Palladium Production 1999. Nova Scotia
(Canada): Metals economics group strategic report,
2000.
Томский
политехнический
университет,
г. Томск