Струк Т.Г. Сторонники и противники золотого стандарта (6 слов
реклама
Струк Т.Г. Сторонники и противники золотого стандарта (6 слов). Статья посвящена дискуссии о регулирующей роли золотого стандарта. Проанализированы позиции известных западных и российских экономистов, как прошлого, так и наших современников, по вопросам, связанным с возможностью его возрождения в современных экономических условиях (2-3 предложения). Традиционными сторонниками золотого стандарта являются экономисты австрийской школы. Они рассматривают его наряду со 100%-ным резервированием как важнейшее условие стабильности денежно-кредитной системы. Людвиг фон Мизес утверждал, что «в тех условиях, которые существуют на сегодняшний день, и будут существовать в обозримом будущем, золотой стандарт позволяет отделить покупательную способность денег от амбиций и механизмов воздействия правительства, диктаторов, политических партий, и иных влиятельных групп». В статье «Проблемы «золотого стандарта»1 он критикует три доктрины противников этой системы: государство благосостояния; теорию дешёвых денег; установление минимальной заработной платы. Государство, пишет Мизес, имеет власть, позволяющую ему «создавать» дополнительные деньги, и таким образом, делать всех «счастливыми». Однако в конечном итоге это приводит к инфляции, так как правительство не может увеличить расходы, за исключением того случая, если оно вытащит деньги из кармана у одних и отдаст их другим. В результате применения политики «дешёвых денег» банки выдают больше кредитов, создавая иллюзию увеличения капитала на рынке, вызывая искусственный подъем. Когда становится ясно, что сбережения недостаточно велики, он переходит в депрессию. Что касается уровня заработной платы, то он определяется оценкой покупателем 1 Мизес, Л. фон. Проблемы «золотого стандарта» / Л. фон Мизес // Бизнес-журнал «BizTimes» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://biztimes.ru/index.php?artid=615 – Дата доступа: 26.10.2010. добавочной стоимости продукта, создаваемой трудом рабочего. Результатом вмешательства правительства и профсоюзов, увеличения ими минимальной заработной платы, может быть только неизменное увеличение числа безработных. В поддержку золотого стандарта выступает и ряд американских экономистов. Бывший глава ФРС А. Гринспен в своей статье «Золото и экономическая свобода»2 подчеркивает, что отмена золотого стандарта привела к неограниченному расширению кредита и дефицитному финансированию государственных расходов. Уго Салинас Прайс связывает отмену золотого стандарта с деиндустриализацией и безработицей3 и для восстановления здоровья мировой экономики предлагает предпринять следующие меры4: 1) увеличить цену золота до $20 тыс. за унцию, что позволит восстановить его пропорции в резервах ЦБ, которая существовала в середине прошлого века; 2) ввести золото в качестве мировой валюты; 3) перейти к осуществлению золотом всех международных платежей; 4) возобновить деятельности рынка реальных векселей по всему миру для поддержания мировой торговли: 5) ограничить предел кредитования объемом реальных сбережений. Еще один сторонник золотого стандарта Л. Уайт считает, что, хотя «золотой стандарт не гарантирует абсолютной устойчивости роста денежной массы, но историческое сравнение показывает, что на практике он обеспечивал более умеренный и стабильный рост денежной массы, чем его современная альтернатива – предоставление центральным банкам полномочий по 2 Гринспен, А. Золото и экономическая свобода / А. Гринспен //Издательство Социум [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.sotsium.ru/books/48/46/greenspan66.html – Дата доступа: 18.11.2010. 3 Прайс, У. С. Золотой стандарт – создатель и защитник рабочих мест / У. С. Прайс // Goldenfront.ru: все об инвестициях в золото [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.goldenfront.ru/articles/view/zolotojstandart-sozdatel-i-zashitnik-rabochih-mest – Дата доступа: 20.11.2010. 4 Прайс, У. С. Что после вселенского банкротства / У. С. Прайс // Goldenfront.ru: все об инвестициях в золото [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.goldenfront.ru/articles/view/chto-posle-vselenskogobankrotstva) – Дата доступа: 20.11.2010. определению объема роста массы «декретных» денег»5. Данный термин он использовал для обозначения денежной эмиссии, производимой без золотого обеспечения, под потребности экономики. С использованием статистических данных о развитии экономики США в различные периоды их истории и ссылаясь на многочисленные исследования в этой области, он отвечает на основные пункты критики золотого стандарта, касающиеся стоимости золота, издержек перехода, опасностей спекуляции и необходимости в кредиторе последней инстанции. Приведем эти ответы с помощью таблицы: Аргументы оппонентов «золотого стандарта» Золотой стандарт позволяет внешним силам определять количество денег. Ответ Л. Уайта При золотом стандарте можно рассчитывать на то, что уровень цен останется относительно неизменным в ближайшие 30 лет, потому что он ограничивается безличными рыночными силами. Любое ощутимое повышение уровня цен (падение покупательной способности золота), вызванное снижением спроса на владение золотом, снизит объем добычи золота, что обратит направление движения уровня цен и наоборот. Золотой стандарт стал бы источником вредоносной дефляции. Золотой стандарт был источником мягкой благотворной дефляции в те периоды, когда производство товаров росло быстрее, чем золотой запас. Цены особенно упали на те товары, производство которых претерпело значительные технологические улучшения (такие, как нефть и сталь после 1880 года). Уверенный рост реального объема производства конкретных товаров или общего объема производства не может считаться вредоносным. Золотой стандарт виновен в случаях банковской паники США в конце XIX века и сокращении денежной массы 1929-1933 годах, а, тем самым, в Великой депрессии. Случаи паники были связаны с ослабившими банковскую систему США правовыми ограничениями, которых вполне можно было избежать (а именно, с помощью запрета на открытие банковских филиалов и требования по обязательному обеспечению облигациями, которое делает предложение банкнот «неэластичным»). Выгода, приносимая золотым стандартом (сдерживание инфляции), может быть достигнута меньшей ценой путем надлежащего контроля над предложением «декретных» денег». Металлический стандарт часто влечет за собой ресурсные издержки («выкопать золото только для того, чтобы похоронить его в банковских сейфах»). Они часто преувеличиваются оценками, при которых предполагается, что все формы денег будут на 100% обеспечиваться золотом. При более реальном с исторической точки зрения коэффициенте частичных резервов в 2%, количество золота, хранящегося в сейфах и, тем самым, ресурсные издержки золотого стандарта, снижается в 50 раз. Золотой стандарт не ограничением, правительство может удобный для себя девальвировать или погашение золотом. Золотой стандарт при отсутствии децентрализованной эмиссии денег позволяет избежать ловушки инфляционных ожиданий. 5 является поскольку в любой момент отменить Уайт, Л. Действительно ли золотой стандарт остается эталоном монетарных систем? / Л. Уайт // Полит. Ру [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.polit.ru/research/2010/05/17/white.html– Дата доступа: 14.10.2010. Золотой стандарт, как и любая другая система с фиксированным обменным курсом, уязвим перед спекулятивными атаками. «Декретные» деньги необходимы для того, чтобы кредитор последней инстанции мог удовлетворить потребности банковской системы в ликвидности. Переход на золотой стандарт чреват серьезными издержками. Видимо, у нас были веские основания отказаться, в первую очередь, от золотого стандарта. При децентрализованной эмиссии денег нет института, который мог бы произвести девальвацию, поэтому нет и опасности спекулятивных атак на паритет. История показывает, что кредитор последней инстанции вряд ли потребуется при стабильном монетарном режиме и здоровой банковской системе (вновь поучителен контраст между Соединенными Штатами и Канадой в XIX веке). В тех редких случаях, когда такой кредитор будет нужен, эту роль могут играть банковские клиринговые палаты. Издержки на переход, связанные с восстановлением золотого содержания доллара, будут небольшими, поскольку наименование «доллар» сохранится. При правильно выбранных темпах перехода скачка долларовых цен произойти не должно. В 1971 году Никсон закрыл золотое окно, потому что ФРС слишком сильно увеличила объем долларовой денежной массы для сохранения паритета на уровне 35 долларов за унцию...Подвели не правила золотого стандарта, а ФРС, не соблюдавшая его правил. Золотой стандарт - это пример фиксирования цен правительством Золотой стандарт определяет доллар (и любую другую денежную единицу) как установленную массу золота. Доллары не являются товаром, отдельным от золота. Золота недостаточно При верном определении золотого содержания доллара золота всегда будет достаточно для поддержания сегодняшнего уровня цен. Страна не сможет воспользоваться благами международного золотого стандарта, будучи первой и единственной страной, чья валюта привязана к золоту, необходима поддержка правительств других ведущих экономик мира Соединенные Штаты не сумеют в одиночку воссоздать классический золотой стандарт. Вот как оценивает перспективы возврата к золотому стандарту другой американский экономист, Антал Э. Фекете: «Новый золотой стандарт дал бы системе неконвертируемой валюты возможность сесть на мель и вариться в собственном соку в условиях избытка необеспеченных денег. Когда эта система перестанет справляться с задачей поставки людям продуктов питания и других предметов первой необходимости, когда она не сможет более обеспечивать занятость большинства населения, золотой стандарт сам по себе опять возродится к жизни»6. Современный сторонник золотого стандарта испанский экономист Х. Уэрта де Сото также стоит на позициях австрийской школы. Он выдвинул следующие предложения по реформе банковской системы7: 6 Фекете, А.Ф. Настоящий стандарт – это золото (часть вторая) / А.Ф. Фекете // Информационноаналитическое агентство «Rough-polished» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://roughpolished.com/ru/expertise/41929.html – Дата доступа: 16.10.2010. 7 Уэрта де Сото, Х. Деньги, банковский кредит и экономические циклы /Х. Уэрта де Сото. – Пер. с англ. под ред. А.В. Куряева. – Челябинск: Социум, 2008. – с.545-618. 1) приватизация денег путем их замены на металлический эквивалент в золоте; 2) отмена банковского законодательства и ликвидация как центрального банка, так и любого государственного ведомства, занимающегося контролем и вмешательством в финансовый и банковский рынки; 3) подчинение банковской деятельности традиционным принципам права, что предполагает поддержание в любой момент времени 100%-ного коэффициента резервирования по вкладам до востребования, хранящимся в банке. При этом он отмечает, что предлагаемый им золотой стандарт «не имеет ни малейшего сходства с фиктивным золотым стандартом, действовавшим до начала 1930-х годов. Тот стандарт основывался на существовании центральных банков и банковской системе с частичным резервированием»8. Основными достоинствами предложенной им системы Х. Уэрта де Сото считает следующие: 1) предотвращение банковских кризисов, так как при 100% - ном резервировании вкладчики будут иметь возможность в любое время изъять всю сумму своих вкладов, не вызывая никакого напряжения в финансовом положении соответствующих банков; 2) предотвращение экономических кризисов, вследствие того, что объем кредитов не сможет увеличиваться без предшествующего параллельного увеличения реальных добровольных сбережений общества; 3) соответствие частной собственности в результате противодействия «мошеннической природе частичного резервирования»; 4) способствование стабильному и устойчивому экономическому росту, так как увеличение количества денег будет ограничиваться естественным ростом, привязанным к росту мирового запаса золота; 8 Там же, с.563. 5) предотвращение финансовых спекуляций, которые являются результатом возросшей легкости получения внешнего финансирования, являющегося следствием создания банковским сектором кредитов из ничего; 6) уменьшение минимума, количества экономических функций государства до в частности, ликвидация центрального банка, что позволит избежать расширения денег и кредита; 7) соответствие демократии, так как расходы государства станут очевидными; 8) развитие «мирного и гармоничного сотрудничества между народами» вследствие предотвращения инфляции, которая, по словам Людвига фон Мизеса, является неотъемлемым интеллектуальным инструментом милитаризма. Далее Х.Уэрта де Сото отвечает возможным критикам своей системы. Как и ранее, приведем его ответы в форме таблицы. Аргументы оппонентов «золотого стандарта» Банки исчезнут, потому что исчезнет их основной источник дохода. Ответ Х.Уэрта де Сото В рамках банковского дела останется значительное число видов деятельности: посредничество на кредитном рынке, включающее в себя предоставление ссуд из различных средств, предоставленных банку его клиентами в качестве займов (а не вкладов до востребования); услуги по хранению и сохранению денег со взиманием платы за оказание этих услуг, а также услуг по проведению платежей, переводов, регистраций операций клиентов и т.п.; доверительное управление ценными бумагами, аренду сейфов, банковских ячеек и т.д. Предложенная система существенно уменьшит объем доступного кредита, повысив тем самым процентную ставку и затруднив экономическое развитие. Банки будут продолжать ссужать средства, но только те средства, которые экономические агенты предварительно сберегли в добровольном порядке, что позволит предотвратить неэффективные инвестиции. Предложенная система наказывает тех, кто извлекает прибыль из существования нынешней банковской и финансовой системы. Главными бенефициарами существующей системы являются государство, банкиры и вкладчики, если они получают проценты по своим вкладам, но «не платят» за множество периферийных услуг, предоставляемых банками. Все издержки, связанные с инфляцией, несут на себе потребители. В предлагаемой системе покупательная способность денег, положенных на вклад, не только не будет снижаться, но будет постепенно и постоянно расти, что принесет выгоду для всем гражданам. Требование 100%-ного резервирования есть пример государственного вмешательства, угрожающего договорной « …Недостаточная законность свойственна банковской деятельности с частичным резервированием. Эта практика не только приводит к созданию дополнительных средств платежа, к ущербу всех граждан, сталкивающихся со снижением покупательной способности их денежных единиц, но и вводит в заблуждение всех бизнесменов, побуждая их инвестировать там и свободе сторон. тогда, где и когда они не делали бы этого [в отсутствие кредитной экспансии], запуская тем самым повторяющийся цикл бумов и спадов со значительными человеческими, экономическими и социальными издержками». Финансовые инновации неизбежно спровоцируют возрождение практики частичного резервирования. Благодаря развитию экономической теории, финансовые инновации, которые нарушают традиционные принципы права, легко устанавливаются и подводятся под действие гражданского и уголовного законодательства. Предложенная система не позволяет предложению денег расти тем же темпом, каким растет экономика. «…Такая система будет предотвращать любую дефляцию, понимаемую как уменьшение денежного предложения....В предлагаемой модели номинальные процентные ставки достигнут исторически минимальных уровней… Модель незначительной, постепенной и непрерывной «дефляции», имеющей место в системе с чистым золотым стандартом и 100%-ным коэффициентом резервирования, не только не препятствует устойчивому, гармоничному экономическому росту, но и активно способствует ему». Поддержание чистого золотого стандарта в сочетании со 100%-ным резервированием потребует слишком больших затрат экономических ресурсов и поэтому будет препятствовать экономическому росту. «Простое сопоставление издержек добычи золота и издержек производства бумажных денег является некорректным. Вместо этого нужно сравнить общие (прямые и косвенные) издержки для обеих денежных систем. Чтобы провести такое сравнение, мы должны оценить не только серьезный ущерб, который периодические экономические спады причиняют экономике, но и целый ряд издержек, связанных с существованием эластичного, полностью фидуциарного и подконтрольного государству денежного стандарта…». Установление системы, подобной предложенной, приведет к слишком сильной зависимости мира от таких стран, как Южная Африка или страны бывшего Советского Союза, которые всегда были крупнейшими производителями золота. «…Хотя на эти страны приходится существенная доля нового золота, добываемого ежегодно (Южная Африка добывает 34%, страны бывшего СССР— 18% ежегодной мировой добычи золота), относительная важность этих объемов по сравнению с существующим мировым запасом золота [добытым за всю человеческую историю] практически незначима (годовая добыча не превышает 0,5% имеющегося мирового запаса). В действительности самые большие запасы золота сосредоточены в странах Европейского союза, Америки и Южной Азии». Требование 100%-ного резервирования уже провалилось в Аргентине в период правления генерала Перона. «…В этом случае реформа не сопровождалась ни полной приватизацией денежной системы, ни упразднением центрального банка. Наоборот, кредит был полностью национализирован, что вызвало значительную инфляцию и породило сильнейшие искажения, разорившие аргентинскую экономику. Таким образом, данный пример не показывает никаких недостатков предлагаемой нами реформы. Наоборот, он дает прекрасную историческую иллюстрацию того ущерба, который наносит финансам, денежной системе и кредиту вмешательство государственного сектора». Предложенная реформа не может быть реализована в отдельно взятой стране, но потребует сложного и дорогостоящего международного соглашения. «Хотя наилучшим вариантом было бы установление чистого золотого стандарта и 100%-ного резервирования в международном масштабе, и такое соглашение значительно облегчило бы переход на новую систему, нет никаких причин, по которым различные страны не могли бы самостоятельно работать над переходом к идеальной денежной системе, пока такое международное соглашение не станет возможным». Сторонники золотого стандарта есть и в России. Как правило, их аргументация совпадает с изложенной выше. Так, например, М. Юрьев также рассматривает золотой стандарт прежде всего как инструмент ограничения эмиссии денег государством9. По его расчетам при коэффициенте обеспеченности наличной денежной массы золотом около 20% и условии повышения цены на золото в 5 раз путем договора между Центробанками ведущих стран мирового запаса золота с учетом его добычи будет достаточно для золотого обеспечения. При этом он считает, что перейти к золотому стандарту можно и в одной отдельно взятой стране – России, правда, для этого потребуется осуществить ряд мер регулирования, «направленных на снижение количества желающих поменять бумажные деньги на золотые, чтобы не создавать излишней нагрузки на золотой запас». Он считает, что при золотом стандарте должна быть жесткая государственная монополия на оборот золота. Такого же мнения придерживается и А. Саломатин, одновременно подчеркивая, что «не все страны смогут ввести внутренний золотой (серебряный, биметаллический) стандарт. Это могут сделать лишь страны с активным сальдо внешнеторгового баланса, только те страны, которые производят реально необходимые миру товары»10. А.Любич также считает, что Россия в состоянии в национальном масштабе перейти на золотой стандарт: «Перевод рубля на золотое обеспечение поднимет его инвестиционную привлекательность и устойчивость. Однако это потребует увеличения собственно золотых резервов. Полагаю, их возможно пополнить за счёт собственной добычи золота, а также выкупа золота на международном рынке при необходимости за счёт снижения доли сомнительных долгов в составе международных резервов России, в первую очередь, государственных долгов США, возможность погашения которых вызывает серьёзные сомнения (по оценке 9 Юрьев, М. Реальность золотого стандарта / М.Юрьев // Профиль [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.profile.ru/items/?item=25817 – Дата доступа: 16.10.2010. 10 Саломатин, А. Золотой стандарт: уравнение обмана / А. Саломатин // Математические инструменты фондового рынка [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.marketanalysis.ru/news/1297 – Дата доступа: 11.10.2010. профессора Л.Котликоффа из Бостонского университета, государственный долг США превышает ВВП этой страны в 5 раз). Создав необходимое золотое обеспечение рубля, страна может столкнуться с тем, что из страны золото начнут массово вывозить, как это уже имело место по результатам денежной реформы графа С.Ю.Витте в конце XIX в. Чтобы не допустить негативных проявлений этого процесса, следует принять законодательные меры по переводу экспортных операций к расчётам за рубли. В этом случае отток золота из страны не будет превышать нормы его естественного существующего товарного экспорта»11. Либертарианская партия России также выдвинула идею о возвращении к золотому стандарту.12 Ее представители рассматривают золотой стандарт как единственный шанс для рубля стать мировой валютой и в целом разделяют идеи Х. Уэрта де Сото. Они предлагают осуществить следующие меры: приостановку изготовления рублей Банком России; принятие Закона о 100% обеспечении бумажных банкнот золотыми резервами (с обязательной нормой о свободном обмене рублей на соответствующую массу драгоценного металла), а также о 100% резервировании вкладов «до востребования»; передачей ликвидацию эмиссионных Центрального функций Банка коммерческим с одновременной банкам (в объеме накопленных ими золотых резервов). Что касается противников золотого стандарта , то в 20 в. наиболее именитым из них был Дж. М. Кейнс, считавшим золотой стандарт «варварским пережитком прошлого». Один из его интерпретаторов, известный американский экономист Э.Хансен, в своей книге «Денежная теория и финансовая политика», вышедшей в США в 1949 году, отмечал, что, 11 кроме золотого стандарта, который ставит предел экспансии Любич, А. О золотом стандарте / А.Любич // Легатимист [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.legitimist.net/forum/forum15/thread1219.html– Дата доступа: 01.10.2010. 12 Российские либертарианцы выступают за золотой стандарт // Пресс-релизы коммерческих компаний и деловых организаций [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.atrex.ru/press/p5658.html– Дата доступа: 06.10.2010. банковского кредита (иначе она была бы ничем не ограничена) и тем самым обуздывает бум, не допуская возникновения спирали инфляции, «все больше сторонников завоевывает позиция, согласно которой … процесс экспансии заключает в себе факторы, которые останавливают повышающее движение»13. Он указывает на три ограничивающих фактора, внутренне присущих динамическим процессам роста:14 1) бум «умирает естественной смертью», поскольку сам процесс инвестиций, из которого вырос бум, вызывает все большее и большее снижение предельной эффективности капитала; 2) когда приближается полная занятость, темпы роста физического выпуска снижаются и ускорение бума, вызванное индуцированными инвестициями, замирает; 3) функциональная зависимость потребления от дохода предполагает расширяющийся разрыв между потреблением и доходом, что с учетом двух первых факторов неизбежно останавливает экспансию. В результате он пришел к выводу, что «сама внутренняя природа процесса экспансии кладет предел буму мирного времени», допуская при этом оговорку «если не принимать во внимание финансовую инфляцию, которую правительственный дефицит питает извне производственной системы»15. На основе изучения опыта борьбы с инфляцией в США в период между 1-ой и 2-ой мировыми войнами, Хансен констатировал, что «денежная политика как единственное средство борьбы с инфляцией является односторонним и опасным оружием. Проблема инфляции требует многостороннего подхода…В условиях безработицы и неиспользованных ресурсов изменение совокупных расходов может значительно воздействовать на выпуск при небольшом воздействии на цены. В условиях полной занятости увеличение совокупных затрат будет вызывать общий рост цен. Таким образом, чтобы контролировать инфляцию, нужно контролировать 13 Хансен, Э. Денежная теория и финансовая политика / Э. Хансен, пер. с англ. – М: Дело, 2006. – С. 213. Там же, с.214 15 Там же, с.215. 14 совокупные расходы»16. Вместе с тем он не отрицал регулирующей роли золотого стандарта в международной торговле, и считал, что основными причинами отказа от него стали серьезная безработица и дефляция цен, вызвавшие необходимость государственного регулирования экономики17. Аналогичной точки зрения придерживается П. Самуэльсон: «Абсурдно тратить ресурсы на то, чтобы добывать золото из недр земных только для того, чтобы затем прятать его в хранилищах форта Нокс». Тем не менее он отмечал, что «единственная разумная причина желания современных закоренелых консерваторов вернуться к золотым деньгам заключается не в том, что золото, по их мнению, необходимо, чтобы деньги получили стоимость. Напротив, они знают, что в наше время государственные мероприятия могут в значительной степени влиять на ценность денег; более того, они убеждены, что нельзя быть уверенными в том, что правительства будут воздерживаться от злоупотребления этими средствами. Поэтому они выступают за лишение конгресса, правительства и Федеральной резервной системы их власти в этом отношении, доверяя скорее превратностям открытий новых залежей, чем представительным правительствам, подверженным ошибкам и, как они считаю коррупции»18. Не остались в стороне от дискуссии по вопросу возможности возвращения к золотому стандарту и политики. Бывший президент Франции В. Жискар дЭстэн говорил, выступая в Национальном собрании в 1963 году: «Есть люди, которые верят – и притом искренне, – что возврат к денежной системе, основанной на золоте, одним ударом разрешил бы все современные экономические и социальные проблемы. В конечном итоге никто не может присоединиться существовала к и подобному провалилась... утверждению, В так политическом, как эта система экономическом и социальном плане нет более негибкого режима, чем золотой стандарт. Когда говорят об исправлении какой-нибудь экономической ситуации, когда, 16 Там же, с .227. Там же, с.273-274. 18 Самуельсон, П. Экономика: в 2 т. / П.Самуельсон. – М.: НПО «Алгон», 1994. – Т.1. – С.258. 17 например, стихийное бедствие обрушивается на сельскохозяйственный район, какое слово у всех на языке? Слово «кредит». Когда какое-либо предприятие переживает трудности и вот-вот закроется, какое лекарственное средство придумывают? Кредит. Как можно полагать, что система золотого стандарта, то есть система уничтожения кредита, не проявит себя как самый негибкий, самый грубый и бесчеловечный инструмент?».19 В США при Президенте Р. Рейгане была создана комиссия по золоту, принципиальное решение о создании которой было принято конгрессом еще при администрации Картера. Комиссия состояла из семи членов обеих палат конгресса, трех членов Совета управляющих Федеральной резервной системы, двух членов Совета экономических консультантов при президенте и четырех представителей деловых и научных кругов. Председателем комиссии был министр финансов Д. Риган. Комиссия начала работу в июле 1981 г. и представила свой доклад в конце марта 1982 г. Как отмечает А.В. Аникин, «комиссия зафиксировала в своих выводах тезис, который в ходе дискуссии многократно приводили противники золотого стандарта: в условиях современной сложной экономики наивно искать решение проблемы инфляции в таком примитивном и устаревшем орудии, как золото; если же сдерживание инфляции достижимо другими средствами, то привязка денег к золоту оказывается просто излишней. Хотя золотой стандарт отвергается в принципе, комиссия сочла нужным указать на две «технические» трудности его введения: отсутствие объективных критериев для установления новой официальной цены золота и трудность выделения тех типов долларовых активов, которым была бы предоставлена обратимость в золото»20. По ее заключению «…при нынешних обстоятельствах восстановление золотого стандарта не представляется плодотворным методом решения длительной проблемы 19 инфляции. Конгресс и ФРС должны изучить способы Цитировано по: Смыслов, Д. В. Кризис современной валютной системы капитализма и буржуазная политическая экономия / Д. В. Смыслов. – М.: Наука, 1979. – С. 299. 20 Аникин, А. В. Золото: международный экономический аспект / А.В. Аникин // Библиотекарь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bibliotekar.ru/zoloto-2/11.htm. –Дата доступа: 02.10.2010. совершенствования монетарной политики, включая такие альтернативы, как принятие денежного правила»21. В конце 70-х – начале 80-х г. 20 в. в советской экономической науке в результате дискуссии о возможности возврата к золотому стандарту и причинах отказа от него большинство экономистов пришло к выводу, что это исторически обусловленный процесс, связанный с развитием экономики и усложнением функций государства, появлением новых методов государственного регулирования экономики, а также с неравномерностью развития экономик различных стран. Так, например, Ю.В. Пашкус пришел к выводу, что «утрату золотом денежных функций, исключение его из сферы деятельности МВФ нельзя рассматривать как случайное или временное явление. Оно подготовлено всем ходом развития производительных сил капиталистического общества»22. По словам А.А. Хандруева, «металлическая денежная система начала давать сбои в наиболее острые и крутые периоды экономического стран…Золотой и политического стандарт мог держать развития устойчивый капиталистических курс только в «спокойной» воде и в тихие времена»23. Известный советский экономист А.В. Аникин утверждал, что «восстановление золотого стандарта было бы консервативной и даже реакционной мерой. Оно усилило бы и без того имеющий место подрыв многих социально-экономических завоеваний рабочего класса и народных масс, усилило бы социальную поляризацию, увеличило бы бремя экономических кризисов»24. В настоящее время у этой точки зрения также много сторонников. Российский экономист С. Лушин считает, что лучшая гарантия устойчивости денег – нормальное экономическое развитие. При этом он отмечает, что «это 21 Цитировано по: Аникин, А. В. Золото: международный экономический аспект /А.В. Аникин // Библиотекарь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.bibliotekar.ru/zoloto-2/11.htm. –Дата доступа: 02.10.2010. 22 Пашкус, Ю.В. Деньги и валютная система современного капитализма / Ю. В. Пашкус. – Л.: ЛГУ, 1983. – С.38. 23 Хандруев, А. А. Деньги в экономике современного капитализма / А. А. Хандруев. – М.: Наука, 1983. – С. 34. 24 Там же. предполагает квалифицированную финансовую политику»25. С. Моисеев в своих статьях акцентирует внимание на недостатках золотого стандарта, основным из которых он считает возможную дефляцию и снижение темпов экономического роста26. С. Алексашенко, не отрицая ряда достоинств золотого стандарта, считает, что его введение в России не привело бы к стабильности национальной денежной единицы: «из-за того, что цена золота меняется ежедневно, Банк России будет вынужден продолжать ежедневно выпускать официальные приказы об установлении курса рубля к иностранным валютам»27 . Таким образом, большинство сторонников золотого стандарта выступают за восстановление полного «классического» золотого стандарта. Они утверждают, что освобожденная от государственного вмешательства рыночная экономика стабильна, ей свойствен высокий уровень занятости и стабильный последствием уровень цен, попыток а экономическая органов нестабильность является денежно-кредитного регулирования управлять экономикой. Главный аргумент противников восстановления золотого стандарта состоит в том, что он противодействует антикризисным мерам. Исторический опыт показывает, что от него и ранее отказывались в критических обстоятельствах. Кроме того, развитие экономики оказалось бы в значительной зависимости от добычи золота и его поступления в денежную систему, а для развивающихся стран с возвращением к золотому стандарту затруднился бы доступ к международному кредиту. Единственное, в чем сходятся сторонники и противники золота, это вопрос о причинах оживления дискуссии, которая заключается в периодически возникающих финансовых кризисах, охватывающих большинство стран и находящих свое 25 Лушин, С. Возможен ли возврат к золотому стандарту / С. Лушин // Экономист. – 2000. – №4. – С.82. Моисеев, С. Золотой монометаллизм: новая интерпретация / С. Моисеев // Спекулянт [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www.spekulant.ru/archive/Zolotoj_monometallizm_novaya_interpretaciya_html. –Дата доступа: 12.10.2010, см. также Моисеев, С. История одного бесплатного завтрака / С. Моисеев // Вопросы экономики. – 2005. – С.40-55. 27 Алексашин, С. Будет ли введен золотой стандарт? / С. Алексашин // Владимир Рыжков [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.ryzkov.ru/pg.php?id=8027. – Дата доступа: 18.10.2010. 26 выражение в расстройстве денежной системы, длительной инфляции, снижении темпов экономического роста. Выходные данные Струк, Т.Г. Сторонники и противники золотого стандарта / Т. Г. Струк // Банковский вестник. – 2011. – №13 (522) – с. 20-25.
