экспресс-анализ финансового состояния организации

НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
ТЕМА 1: ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Содержание занятия:
1
Нормативное
регулирование
и
информационное
обеспечение
экспресс-анализа финансового состояния организации.
2
Методика экспресс-анализа финансового состояния организации.
1. Нормативное регулирование и информационное обеспечение
экспресс-анализа финансового состояния организации.
Оценка финансово-экономического состояния организации может быть
выполнена с различной степенью детализации в зависимости от потребителей
информации анализа, его целей, программного, технического и кадрового
обеспечения.
Логика аналитической работы, по мнению российского ученого-экономиста
Ковалева
В.В.
«предполагает
ее
организацию
в
виде
двухмодульной
структуры». Первый модуль - экспресс-анализ, второй - углубленный (полный)
анализ финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ финансово-экономического состояния – это
анализ, проводимый на основе бухгалтерского баланса, и
предполагающий анализ имущества организации, показателей
ликвидности баланса и активов, факторный анализ финансовой
устойчивости,
а
также
построение
цепочки
темпов
экономического роста.
1
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Цель экспресс-анализа – оперативная, обобщенная оценка результатов
хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным
аналитическим показателям
и методикам их расчета. Экспресс-анализ
предполагает использование Microsoft Excel.
В
целях
обеспечения
единого
методического
подхода
к
оценке
платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления
нестабильности их финансового состояния общий краткий анализ финансового
состояния
рекомендуется
проводить
на
основе
изучения
показателей
ликвидности в соответствии с:
1. Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011г.
(с изм. и доп.) №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности
субъектов»;
2. Инструкцией о порядке расчёта коэффициентов платежеспособности и
проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов
хозяйствования,
утверждённой
Постановлением
Министерства
финансов
Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от
27.12.2011г. (с изм. и доп.) №140/206.
Источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности
и
проведения
анализа
финансового
состояния
и
платежеспособности
организации является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с
постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31.10.2011г.
№111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении
Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании
утратившими
силу
постановления
Министерства
финансов
Республики
Беларусь от 14.02.2008 г. №19 и отдельного структурного элемента
постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11.12.2008 г.
№187».
Расчет
коэффициентов
платежеспособности
и
анализ
финансового
состояния и платежеспособности организации производятся на основании
бухгалтерского баланса организации на последнюю отчетную дату.
2
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
В балансе содержатся сведения о размещении имущества (средств)
организации и источниках их формирования (рис. 1).
Собственный капитал и
Активы
обязательства
I раздел.
III раздел.
Долгосрочные активы
Собственный капитал
II раздел.
IV раздел.
Краткосрочные активы
Долгосрочные обязательства
V раздел.
Итог баланса
Рисунок 1. Бухгалтерский баланс
Краткосрочные обязательства
Итог баланса
Другими словами, бухгалтерский баланс – это отчет, показывающий, чем
владеет организация (активы) и что она должна (собственный капитал и
обязательства). Основное уравнение, выражающее взаимозависимость активов
и прав собственности называется бухгалтерской сбалансированностью:
Активы = Обязательства + Собственный капитал
Активы организации – это имущество, возникшее в организации в
результате совершенных хозяйственных операций, от которого организация
предполагает получение экономических выгод. Различают долгосрочные и
краткосрочные активы.
Долгосрочные активы – это ресурсы (средства), приобретаемые для
долгосрочного использования (основные средств, нематериальные активы,
долгосрочная дебиторская задолженность и др.).
Краткосрочные активы – это ресурсы (средства), приобретенные с целью
их использования в течение производственного цикла или одного года (запасы,
денежные
средства
и
их
эквиваленты,
краткосрочная
дебиторская
задолженность и др.).
3
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Собственный капитал представляет собой права собственников на
предприятие и принимает форму акций, нераспределенной прибыли и избытка
капитала (фонды). Собственный капитал – это остаток суммы при вычете
обязательств из активов. Величина собственного капитала и есть размер чистых
активов организации на отчетную дату.
Обязательства – задолженность организации, возникшая в результате
совершенных хозяйственных операций, погашение которой приведет к
уменьшению активов или увеличению собственного капитала организации.
Различают
краткосрочные
(суммы,
задолженные
кредиторам,
которые
необходимо выплатить в течение одного года) и долгосрочные (права
кредиторов,
которые
не
обязательно
удовлетворять
в
течение
года)
обязательства.
Средства организации сгруппированы в активе по степени их ликвидности,
а источники формирования средств организации сгруппированы в пассиве
(собственный
капитал
и
обязательства)
по
срочности
их
погашения.
Ликвидность статей актива бухгалтерского баланса – это скорость превращения
активов в денежные средства.
Баланс Республики Беларусь построен по принципу возрастающей
ликвидности (от основных средств до денежных средств). По признаку
ликвидности активы подразделяются на долгосрочные (раздел 1 «Долгосрочные
активы») и текущие (раздел 2 «Краткосрочные активы»).
2. Методика экспресс-анализа финансового состояния организации.
Экспресс-анализ
финансового
состояния
организации
в
соответствии с Постановлением1672 заключается в расчете и интерпретации
следующих показателей:
4
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
• коэффициент текущей ликвидности (К1);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами (К2);
• коэффициент обеспеченности финансовых обязательств
активами (К3).
Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризующий общую
обеспеченность
субъекта
хозяйствования
собственными
оборотными
средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
погашения срочных обязательств, который рассчитывается по формуле:
К1 
Нормативные
краткосрочные активы
краткосрочные обязательства
значения
коэффициентов
;
(1)
платежеспособности
дифференцируются по видам экономической деятельности. В соответствии с
общегосударственным
классификатором
Республики Беларусь
«Виды
экономической деятельности». Нормативные значения коэффициента текущей
ликвидности по видам экономической деятельности установлены в приложении
к Постановлению № 1672 в пределах 1,01,7.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(К2) - характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных
оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости и
определяется как разность между собственными и приравненными к ним
источниками и суммой долгосрочных активов:
собственый капитал  долгосрочн ые обязательс тва 
 долгосрочн ые активы
К2 
краткосроч ные активы
(2)
Нормативные значения коэффициента текущей ликвидности по видам
экономической деятельности установлены в приложении к Постановлению №
1672 в пределах 0,05 – 0,3.
5
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Если фактический уровень К1 и К2 ниже нормативного уровня, то это
является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной,
а предприятие неплатежеспособным.
Платежеспособность – возможность наличными
денежными
ресурсами
своевременно погашать свои платежные обязательства.
Платежеспособным
предприятие
признается
тогда,
когда
значения
коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в
зависимости
от
основного
вида
экономической
деятельности,
более
приведенных в нормативных значениях коэффициентов или равные им.
В соответствии с Постановлением № 1672 основанием для отнесения
предприятия к устойчиво неплатежеспособным является неудовлетворительная
структура баланса в течение последних четырех кварталов, а также наличие на
дату составления баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых
обязательств активами, превышающего 0,85.
Коэффициент
обеспеченности
финансовых
обязательств
активами
(финансовой зависимости) характеризует способность субъекта хозяйствования
рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации
активов и определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных
обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов:
К3 
долгосрочн ые обязательс тва  краткосроч ные обязательс тва
итог баланса
(3)
Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов
платежеспособности субъектов хозяйствования, используются при подготовке
предварительных заключений по запросам экономических судов областей
(города
Минска)
и
информации
о
финансовом
состоянии
субъектов
хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.
6
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности
субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о
финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования.
Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и
платежеспособности субъектов хозяйствования и экспертного заключения,
используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об
экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования.
Слабые стороны и ограничения экспресс-анализа финансового
состояния организации:
1. Расчет финансовых коэффициентов основан только на бухгалтерской
информации, данным бухгалтерского баланса. С одной стороны, если
отчетность составлена с нарушениями или имеются ошибки – снижается
качество информации, используемой для анализа. С другой стороны, теряется
одна из важнейших компонент управления – прямые данные о потоках
наличности (движение денежных средств).
2. Аналитик должен рассмотреть эффекты управленческих выборов на
результаты хозяйственных операций, что отражается в Примечаниях к
бухгалтерской отчетности;
3. Ограниченное количество коэффициентов не предоставляет достаточно
информации для формирования мнения об организации, ее платежеспособности
и финансовом состоянии;
4. При проведении сравнительного анализа финансовых коэффициентов (с
нормативами, по региону, отрасли, конкурентами и т.д.) большую роль играет
выбор метода бухгалтерского учета (оценка и списание ТМЦ, различные
амортизационные регламенты и т.д.). Целесообразно в процессе анализа
учитывать технические факторы по различиям в методах бухгалтерского учета.
Таким образом, анализ финансовых коэффициентов платежеспособности
по бухгалтерскому балансу является полезным инструментом для оценки и
7
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
диагностик и платежеспособности организации на отчетную дату, но не может
дать развернутую оценку (с причинами и факторами изменения показателей за
период) финансовому состоянию организации.
ПРИМЕР.
Используя
данные
организации.
приложения
В таблице
1
оценить
1 представлены
платежеспособность
значения
коэффициентов
платежеспособности для нашего примера на начало и конец отчетного периода,
нормативные значения, а также абсолютное отклонение показателей на конец
года от уровня начала года и норматива.
Таблица 1. Анализ коэффициентов платежеспособности
Показатель
Нормативн
Отклонение
ое значение отчетного года от
коэффицие прошлог нормати
нта*
о
ва
1,7
-0,37
-0,43
Прошлы
й год
Отчетны
й год
Коэффициент текущей
1,64
1,27
ликвидности (К1)
Коэффициент
0,39
0,21
0,3
-0,18
-0,09
0,37
0,42
0,85
+0,05
-0,43
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
(К2)
Коэффициент
обеспеченности
финансовых обязательств
активами (К3)
* коэффициенты К1 и К2 дифференцированы по видам экономической
деятельности
согласно
Постановления
1672,
мы
для
примера
взяли
полиграфическую деятельность и предоставление услуг в этой области
8
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Вывод:
На основании данных, приведенных в табл.1, можно сделать вывод, что из
рассмотренных коэффициентов платежеспособности имеет положительную
динамику
только
КЗ,
значение
установленного норматива
данного
свидетельствует
коэффициента
о
способности
в
пределах
организации
рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации
активов. Уровни коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
на
начало
отчетного
периода
приближены к нормативному и исходя из того, что К2 на начало отчетного
периода выше нормативного значения организация является платежеспособной,
однако на конец отчетного периода, уровень данного показателя снизился и
значение К1 тоже ниже нормативного, следовательно организация на конец
отчетного периода является неплатежеспособной.
9
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на 1 января отчетного года
Активы
Код
строки
На 31декабря
отчетного
года
На 31декабря
прошлого
года
1
2
3
4
360 260
10
362 200
10
253 070
29 280
203 970
19 580
17 250
659 870
13 720
1 920
601 400
210
247 400
196 870
211
212
213
214
215
216
71 360
85 970
151 840
24 200
87 580
23 320
220
230
4 000
1 160
240
250
260
270
280
290
300
2 290
46 230
5 970
1 310
50
307 250
967 120
1 570
54 390
1 730
7 340
10
263 070
864 470
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
Нематериальные активы
Доходные вложения в материальные активы
В том числе:
инвестиционная недвижимость
предметы финансовой аренды (лизинга)
прочие доходные вложения в материальные
активы
Вложения в долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Долгосрочная дебиторская задолженность
Прочие долгосрочные активы
ИТОГО по разделу I
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
В том числе:
материалы
животные на выращивании и откорме
незавершенное производство
готовая продукция и товары
товары отгруженные
прочие запасы
Долгосрочные активы, предназначенные для
реализации
Расходы будущих периодов
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным товарам, работам, услугам
Краткосрочная дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства и их эквиваленты
Прочие краткосрочные активы
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС
110
120
130
131
132
133
140
150
160
170
180
190
10
НАПРАВЛЕНИЕ: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Собственный капитал и обязательства
1
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал
Неоплаченная часть уставного капитала
Собственные акции (доли в уставном капитале)
Резервный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Целевое финансирование
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы
Долгосрочные обязательства по лизинговым
платежам
Отложенные налоговые обязательства
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих платежей
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств
Краткосрочная кредиторская задолженность
В том числе:
поставщикам, подрядчикам, исполнителям
по авансам полученным
по налогам и сборам
по социальному страхованию и обеспечению
по оплате труда
по лизинговым платежам
собственнику имущества
прочим кредиторам
Обязательства, предназначенные для реализации
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих платежей
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС
На 31декабря
отчетного
года
На 31декабря
прошлого
года
3
4
410
420
430
440
450
460
470
480
490
177 635
167 090
250
376 210
2845
250
376 210
2 210
556 940
545 760
510
162 380
151 420
520
530
540
550
560
590
6 550
7 360
168 930
158 780
610
620
630
56 280
20 720
164 220
17 090
17 210
125 620
631
632
633
634
635
636
637
638
640
650
660
670
690
700
145 780
50
2 190
2 830
9 570
1 910
1 440
450
108 860
280
1 910
1 810
7 330
3 460
1 440
530
30
10
241 250
967 120
159 930
864 470
Код
строки
2
11