Политика исполнения распоряжений на сделки с финансовыми

ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ
НА СДЕЛКИ С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
Содержание
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ........................................................................................................................... 3
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИСПОЛНЕНИЕ РАСПОРЯЖЕНИЙ ....................................................................... 5
СПОСОБЫ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ И ПОРЯДОК ИСПОЛНЕНИЯ .................................................... 6
СДЕЛКИ С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ, КОТИРУЮЩИМИСЯ НА РЕГУЛИРУЕМЫХ РЫНКАХ .................. 8
СДЕЛКИ С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ, КОТОРЫЕ НЕ КОТИРУЮТСЯ НА РЕГУЛИРУЕМЫХ РЫНКАХ ........ 9
МЕСТА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ ................................................................................................ 10
ПЕРЕДАЧА РАСПОРЯЖЕНИЙ ПАРТНЕРУ ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО ИСПОЛНЕНИЯ ............................................... 12
НАРУШЕНИЯ В РАБОТЕ РЫНКА, ПОВРЕЖДЕНИЯ СИСТЕМ И ДРУГИЕ ЗАТРУДНЕНИЯ В ИСПОЛНЕНИИ ............... 12
РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ ................................................................................................................ 13
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Сфера действия политики
1.1.1 Политика исполнения распоряжений на сделки с финансовыми инструментами
Rigensis Bank AS (далее в тексте – Политика) определяет основные принципы и
мероприятия, которые соблюдает Банк при предоставлении инвестиционных услуг и
исполнении Распоряжений Клиентов в отношении сделок с финансовыми
инструментами, чтобы обеспечить Клиентам по возможности наилучшие результаты.
1.1.2 Политика разработана и реализуется согласно Концепции развития бизнеса Банка с
соблюдением закона «О рынке финансовых инструментов», нормативных актов и
указаний Комиссии рынка финансов и капитала, других нормативных актов Латвийской
Республики и Европейского союза, а также внутренних нормативных документов Банка
(далее в тексте все вместе – «Нормативные акты»).
1.1.3. Политика и связанные с ней процедуры являются обязательными для исполнения всеми
работниками Банка, задействованными в оказании инвестиционных услуг и смежных
инвестиционных услуг Клиентам Банка, а так же в контроле и надзоре за этими услугами.
1.1.4. Политика применяется:
1.1.4.1. Всем клиентам независимо от присвоенного им статуса Клиента, за исключением
правомочных партнеров по сделкам;
1.1.4.2. К исполнению Банком Распоряжений Клиента;
1.1.4.3. При принятии Банком Распоряжений Клиентов и передаче их Партнерам для
исполнения;
1.1.4.4. При принятии Банком к исполнению Распоряжений клиентов Партнеров
1.1.5. Оказание Клиенту инвестиционных услуг может осуществляться только в том случае, если
Клиент согласен с настоящей Политикой.
1.2. Разработка и актуализация Политики
1.2.1. За разработку и актуализацию Политики отвечает Член Правления, в обязанности которого
входит надзор за деятельностью Управления ресурсами.
1.3. Разработка и актуализация внутренних нормативных документов
1.3.1 В соответствии с положениями настоящей Политики Банк разрабатывает, изменяет или
дополняет соответствующие внутренние нормативные документы.
1.3.2
Актуализация Политики проводится при необходимости, при этом Политика
пересматривается не реже одного раза в год с учетом изменений в нормативных актах,
стратегии и деятельности Банка или внешних обстоятельств, влияющих на его
деятельность.
1.4. Цель Политики
1.4.1
Определить подход Банка к исполнению Распоряжений Клиентов.
1.4.2 Определить порядок объединения и разделения Распоряжений Клиентов;
Нормативные документы Rigensis Bank AS
2
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
1.4.3 Определить критерии выбора Партнеров для исполнения Распоряжений Клиентов;
1.4.4
Определить принципы достижения лучших результатов и критерии их оценки.
1.5. Используемые термины и сокращения
Термины, определения которым не даны в настоящей Политике, толкуются в соответствии с
законом ЛР «О рынке финансовых инструментов».
Многосторонняя система торговли — система, которую поддерживают брокерская компания,
кредитное учреждение или организатор рынка и на базе которой на равных условиях
исполняются Распоряжения третьих сторон о покупке и продаже финансовых инструментов в
соответствии с заключенной сделкой.
Финансовые инструменты — соглашения, которые одновременно для одного лица создают
финансовые активы, а для другого — финансовые обязательства или Финансовые инструменты
капитала, в том числе долговые ценные бумаги, акции, удостоверения вкладов, инструменты
денежного рынка, производные Финансовые инструменты, которые зарегистрированы или не
зарегистрированы в Латвийской Республике и которые Клиент приобретает, продает или держит
при посредничестве Банка.
Клиент — юридическое или физическое лицо (резидент или нерезидент), которому Банк
оказывает инвестиционные услуги или смежные инвестиционные услуги.
Интересы клиента – лучшая цена сделки (в Распоряжении на продажу – наиболее высокая; на
покупку – самая низкая), расходы исполнения Распоряжения, скорость исполнения, доступность
и безопасность исполнения и расчетов, возможность избежать возможных убытков и других
рисков сделки, объем сделки, специфика, а также другие соображения, которые должны быть
расценены в процессе исполнения Распоряжения.
Статус Клиента — произведенная Банком классификация Клиента с учетом компетентности,
знаний и опыта Клиента в сделках с Финансовыми инструментами. Клиенту присваивается один
из следующих статусов: Частный клиент, Профессиональный клиент или Правовой партнер по
сделкам.
Партнер — юридическое лицо, которое имеет право предоставления посреднических услуг в
сделках с Финансовыми инструментами и с которым Банк установил деловые отношения для
хранения Финансовых инструментов и исполнения Распоряжений Клиентов по осуществлению
сделок с Финансовыми инструментами, в том числе депозитарии, кредитные учреждения,
брокеры, инвестиционные компании, посредники, агенты и т. п.
Частный клиент — клиент, который не является Профессиональным клиентом или Правовым
партнером по сделкам.
Профессиональный клиент — клиент, обладающий соответствующим опытом, знаниями и
компетенцией, чтобы самостоятельно принимать инвестиционные решения и надлежащим
образом оценивать принимаемые на себя риски.
Регулируемый рынок — совокупность организационных, юридических и технических
мероприятий, которая делает возможным открытое и регулярное заключение сделок с
Финансовыми инструментами.
Нормативные документы Rigensis Bank AS
3
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
Распоряжение — выражение воли Клиента или уполномоченного им лица по отношению к
Финансовым инструментам (покупать, продавать, переводить на другой счет, снимать с
регистрации, закладывать и т. п.), на основании которого Банк начинает осуществление сделки
с Финансовыми инструментами.
Правовой партнер по сделкам — инвестиционные брокерские компании, кредитные
учреждения, страховые компании, общества по управлению инвестициями, пенсионные фонды
и общества по управлению им, прочие финансовые учреждения, которые лицензированы и
ведут деятельность согласно нормативным актам стран-участниц, регулирующим финансовые
услуги, коммерческие организации, указанные в пунктах 10 и 11 части 7 статьи 101 закона «О
рынке финансовых инструментов», государственные учреждения и учреждения
государственного контроля, управляющие государственным долгом, центральный банк и
наднациональные организации.
Систематический интернализатор — инвестиционная брокерская компания или кредитное
учреждение, которое на организованной, регулярной и систематической основе исполняет
Распоряжения Клиентов за пределами регулируемого рынка или многосторонней системы
торговли, осуществляя торговлю с собственного счета.
ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ИСПОЛНЕНИЕ РАСПОРЯЖЕНИЙ
2.1. Чтобы обеспечить для Клиентов наилучший результат в сделках с Финансовыми
инструментами, Банк руководствуется следующими критериями:
2.1.1. Объем, специфика сделки и ее влияние на рынок.
2.1.2. Цена, по которой сделка может быть осуществлена, и связанные с этим затраты.
2.1.3. Возможность и скорость осуществления сделки и расчетов.
2.1.4. Другие факторы, которые Банк считает важными при осуществлении сделок или
размещении Распоряжений.
2.2. При определении важности критерия Банк оценивает статус клиента (Частный или
Профессиональный клиент), вид Распоряжения клиента, вид Финансового инструмента,
рыночную ситуацию и возможное место осуществления сделки.
2.3. Для Частных клиентов наилучший результат определяется по общей стоимости. Общая
стоимость — это цена Финансового инструмента с учетом всех затрат, связанных с
исполнением сделки и относимых на счет Клиента. Банк информирует и предупреждает
Частных клиентов о том, что прочие факторы исполнения (скорость исполнения и расчетов,
вид Распоряжения и т. п.) равноценны фактору общей стоимости.
2.4. В основном наилучший результат исполнения Распоряжения определяется по цене
финансового инструмента, с учетом всех затрат, связанных с исполнением Распоряжения,
но в отдельных случаях, например, если не возможно определить срок исполнения
Распоряжения, в сделке могут быть задействовано несколько посредников, наилучший
результат может быть достигнут, взвесив другие параметры, например, скорость
исполнения Распоряжения, возможность исполнения и безопасность расчетов, вид и
объем Распоряжения, а также другие косвенные расходы могут стать более значимые
факторы по сравнению с ценой и прямыми затратами, если это не противоречит
Интересам Клиента.
Нормативные документы Rigensis Bank AS
4
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
2.5. Для Профессиональных клиентов наилучший результат определяется по объему, скорости
исполнения, безопасности расчетов и цены сделки. Банк информирует и предупреждает
Профессионального клиента о том, что прочие факторы исполнения (скорость исполнения
и расчетов, вид Распоряжения и т. п.) равноценны скорости исполнения, объему,
безопасности расчетов и цены сделки.
2.6. В большинстве случаев, когда Распоряжение отвечает стандартному рыночному объему и
относится к торгам на Регулируемом рынке или в Многосторонней системе торговли,
общая стоимость сделки считается самым важным критерием при определении
наилучшего возможного результата. Однако в тех случаях, когда исполнение сделки может
повлиять на рыночную цену или возможность и скорость расчетов по исполнению сделки,
Банк оставляет за собой право исполнить Распоряжение Клиента таким способом, какой
считает необходимым для достижения наилучшего результата для Клиента на данный
момент.
2.7. Если Клиент дал особые указания по исполнению сделки с Финансовыми инструментами, о
размещении Распоряжения, о лице, которому следует передать на исполнение
Распоряжение Клиента, то в таком случае Банк учитывает особые указания Клиента и
освобождается от обязанности обеспечения наилучших возможных результатов для
Клиента в соответствии с настоящей Политикой. При этом Клиент понимает и соглашается
с тем, что в том случае, если Банку дается Распоряжение с особыми указаниями, Банк,
исполняя Распоряжение Клиента в соответствии с особыми указаниями Клиента, может не
иметь возможности обеспечить наилучший результат.
2.8. В случае, когда Клиент дал особые указания по исполнению Распоряжения, и Банк,
проанализировав их, констатировал, что интересы Клиента не подвержены рискам,
считается, что стороны пришли к соглашению по условиям сделки (цене, объему,
Финансовым инструментам, срокам расчетов, месту исполнения Распоряжений).
Выполнив такое соглашение, считается, что по отношении к Частному и
Профессиональному клиенту достигнут наилучший возможный результат.
2.9. В рамках своих обязательств обеспечить Клиенту наилучший результат Банк не берет на себя
больше обязательств, чем определено нормативными актами или согласованно с
Клиентом. Однако такое обязательство не исключает вероятности того, что при наличии
особых обстоятельств наилучший возможный результат для Клиента не может быть
достигнут.
СПОСОБЫ ПОДАЧИ РАСПОРЯЖЕНИЙ И ПОРЯДОК ИСПОЛНЕНИЯ
3.1. Клиент может подать Распоряжение по телефону, либо в письменном виде в отделении
Банка либо подписать Распоряжение в присутствии уполномоченного представителя
Банка, либо воспользовавшись торговой платформой, либо через интернетбанк или
другими средствами связи, о которых Банк и Клиент договорились в заключенном договоре
о предоставлении инвестиционных и смежных инвестиционных услуг или в других
соглашениях, которые распространяются на совершение сделок с Финансовыми
инструментами. Упомянутые виды подачи охватывают различные процессы обработки,
которые необходимы до того, как Банк может начать исполнять Распоряжение, в том числе
отличный порядок регистрации полученных Распоряжений. Поэтому порядок подачи
может не соответствовать порядку, в котором Банк начинает исполнять полученные
Распоряжения.
Нормативные документы Rigensis Bank AS
5
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
3.2. Банк имеет право записывать телефонные разговоры с Клиентом в ходе получения и
исполнения Распоряжений и использовать записи этих разговоров в качестве
доказательств при обосновании получения, исполнения и подтверждения содержания
Распоряжений.
3.3. Банк исполняет Распоряжения Клиентов своевременно, эффективно и справедливо. Банк
исполняет Распоряжения Клиентов в порядке их получения, если только особенности
Распоряжений или существующие обстоятельства на рынке не делают их невыполнимыми,
или интересы Клиента не требуют других действий. Частный клиент своевременно
информируется о любых значимых трудностях, влияющих на исполнение Распоряжения.
Полученные в результате сделок Финансовые инструменты или денежные средства
незамедлительно зачисляются на счет финансовых инструментов Клиента или денежный
счет финансовых инструментов в Банке.3.4. Правила объединения Распоряжений:
3.4.1. В отдельных случаях, когда, по оценке Банка, при объединении Распоряжений
существует возможность получения Клиенту результата лучше того, что может быть
получен, исполнив Распоряжения отдельно, Банк имеет право объединять Распоряжения
Клиента с Распоряжениями других Клиентов или собственными Распоряжениями.
3.4.2. Банк имеет право объединять Распоряжения со сделками, проводимыми за свой счет,
или с Распоряжением другого Клиента только в тех случаях, когда есть основание считать,
что объединение Распоряжений не повредит интересам тех Клиентов, чьи Распоряжения
были объединены, или когда невозможно исполнить их по отдельности. Однако нельзя
исключить единичные случаи, когда объединение конкретного Распоряжения с другими
может причинить ущерб Клиенту.
3.4.3.
3.4.3.1.
Банк имеет право объединять Распоряжения, если совпадают следующие параметры:
Финансовые инструменты с идентичным идентификационным кодом (ISIN код),
3.4.3.2.Цена,
3.4.3.3.
Вид сделки,
3.4.3.4.
Дата планируемых расчётов по сделке,
3.4.3.5.
Распоряжение, получено до исполнения предшествующего.
3.4.4. Банк перед объединением Распоряжения Клиента информирует Клиента о планируемом
объединении его Распоряжения и о возможных потерях, которые могут произойти в связи
с объединением Распоряжений, и получает от Клиента согласие на выполнение такого
объединения.
3.5. Правила разделения Распоряжений:
3.5.1. В случае объединения Распоряжений Клиента результаты таких объединенных сделок
честно и беспристрастно распределяются между Клиентами, чьи Распоряжения были
объединены, не ущемляя их интересы. Объединенное Распоряжение, которое
выполняется полностью, распределяется пропорционально объему каждого
индивидуального Распоряжения. В случае объединенного Распоряжения, которое
исполняется частично или в нескольких сделках и по разным ценам, индивидуальные
Распоряжения Клиентов упорядочиваются и удовлетворяются в порядке регистрации
индивидуальных Распоряжений, при этом каждое следующее индивидуальное
Распоряжение выполняется только после того, как выполнено предыдущее, и в том
Нормативные документы Rigensis Bank AS
6
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
объеме, который остался после полного исполнения предыдущего Распоряжения. Если
получено согласие всех Клиентов, чьи индивидуальные Распоряжения были объединены,
Банк может распределить результаты частичного выполнения объединенного
Распоряжения пропорционально объему индивидуальных Распоряжений.
3.5.2. Если Банк объединил сделки, проводимые за свой счет, с одним или несколькими
Распоряжениями Клиентов, то Банк делит или перераспределяет результаты
соответствующей сделки, не нанося ущерба интересам Клиентов, обеспечив Клиенту
справедливое распределение (пропорционально объему Финансовых инструментов
Клиента) общего результата объединенных Распоряжений.
3.5.3. Если Банк объединил Распоряжение Клиента со сделкой за его счет и объединенное
Распоряжение исполнено частично, Банк разделяет эти сделки в порядке приоритетов: в
первую очередь в пользу Клиента и затем – в пользу Банка. Но если Банк может
обоснованно доказать, что без такого объединения он вообще не смог бы выполнить
Распоряжение, Банк имеет право на пропорциональный раздел результатов сделки.
3.6.
Если объем представленного Клиентом Распоряжения значительно превышает
установленный на рынке стандартный объем и его исполнение может отрицательно
повлиять на результат для Клиента, Банк может исполнить это Распоряжение по частям
или каким-либо иным способом, который обеспечит наилучший возможный результат.
3.7. Банк имеет право ограничивать виды Распоряжений, предлагаемых Клиенту (например,
Распоряжения по рыночной цене, Распоряжения с ограничением цены), даже если место
торговли соответствующего Финансового инструмента допускает многие другие виды
Распоряжений, а также ограничивать и применять более короткие сроки действия
Распоряжения, чем доступные на соответствующей торговой площадке, куда
Распоряжение направляется для исполнения.
3.8. Банк регулярно, но не реже одного раза в год, оценивает, насколько выбранные места
исполнения сделок, методы и условия политики исполнения Распоряжений в целом
позволяют Банку предлагать Финансовые инструменты для обеспечения наилучших
результатов в долгосрочной перспективе.
СДЕЛКИ С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ, КОТИРУЮЩИМИСЯ НА РЕГУЛИРУЕМЫХ РЫНКАХ
4.1. Значительная часть сделок Банка связана с Финансовыми инструментами, котирующимися
на Регулируемых рынках, такими как акции, облигации и стандартные производные
Финансовые инструменты — опционы и фьючерсы.
4.2. После получения Распоряжения Клиентов на сделки с Финансовыми инструментами,
котирующимися на Регулируемых рынках, Банк обеспечивает следующий процесс
исполнения:
4.2.1.
Распоряжение незамедлительно передается на исполнение в то место исполнения
сделок, где, по мнению Банка, для Клиента будет обеспечен наилучший возможный
результат. В большинстве случаев лучшим местом исполнения сделки считается место
исполнения с самой большой ликвидностью по данному Финансовому инструменту.
4.2.2. Если объем представленного Клиентом Распоряжения соизмерим со стандартным
рыночным объемом, Распоряжение исполняется по мере возможности сразу после его
получения.
Нормативные документы Rigensis Bank AS
7
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
4.2.3. Распоряжение объединяется или разделяется в соответствии с положениями раздела 3
настоящей Политики.
4.2.4. В отдельных случаях Банк может исполнить Распоряжение Клиента за счет портфеля Банка
или Распоряжения другого Клиента по цене, которая отражает рыночную цену и не
ущемляет интересы Клиентов или Клиента и Банка.
4.2.5. Если Банк не является членом какой-либо биржи, на которой котируется указанный в
Распоряжении Клиента Финансовый инструмент, Банк в максимально короткий срок
после получения Распоряжения высылает Распоряжение для исполнения Партнеру,
являющемуся членом этой биржи, используя для его выбора критерии, определенные в
настоящей Политике.
СДЕЛКИ С ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ, КОТОРЫЕ НЕ КОТИРУЮТСЯ НА РЕГУЛИРУЕМЫХ
РЫНКАХ
5.1.
В случаях, когда Банк заключает с Клиентами сделки на Финансовые инструменты и
продукты за пределами Многосторонней системы торговли или в каких-либо иных
организованных местах исполнения, это означает, что Банк совершает сделки вне
Регулируемого рынка. Такими Финансовыми инструментами могут быть облигации, иные
долговые ценные бумаги, структурированные продукты, доли фондов инвестиционных
обществ, производные финансовые продукты и т. п.
5.2. После получения Распоряжения Клиентов на сделки с Финансовыми инструментами, не
котирующимися на Регулируемых рынках, Банк обеспечивает следующий процесс
исполнения:
5.2.1. Банк в большинстве случаев исполняет такие Распоряжения Клиентов используя портфель
Банка и по цене, соответствующей рыночной. Цена рассчитывается по доступным на
рынке ценам для соответствующих Финансовых инструментов в такой мере, в какой эти
цены отсчета доступны. Считается, что Банк выполнил свои обязательства по
обеспечению Клиенту лучшего результата, если Банк, исполняя Распоряжения Клиента
из собственного портфеля, определяет для Клиента цену, соответствующую рыночной
ситуации, Клиент на нее соглашается, и Банк незамедлительно выполняет Распоряжение
за исключением случаев, когда с учетом меняющихся обстоятельств на рынке и периода
времени с момента предложения и утверждения цены определенная цена очевидно
устарела.
5.2.2. В отдельных случаях Банк может исполнить сделку непосредственно с каким-либо
деловым партнером или посредством исполнения Распоряжения какого-либо другого
Клиента по цене, которая отражает рыночную цену и не ущемляет интересы Клиентов.
5.2.3. Банк исполняет Распоряжения, связанные с долями фондов инвестиционных обществ, не
котирующихся на Регулируемом рынке, направляя их на исполнение соответствующему
инвестиционному обществу или используя соответствующего посредника, согласно
условиям инвестиционного фонда данного инвестиционного общества. Информацию о
ценообразовании, выкупе долей и по другим вопросам можно получить в обществе,
управляющем конкретным фондом.
5.2.4. К сделкам с Финансовыми инструментами или продуктами, которые разрабатывает Банк
индивидуально для каждого Клиента (например, разработка индивидуального
синтетического финансового инструмента, который привязан к кредитному риску или
другому изменяемому параметру рынка), применяются те же условия и цены, по
Нормативные документы Rigensis Bank AS
8
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
которым достигнута договоренность с Клиентом. Поскольку в этом случае Банк и Клиент
заключают двухстороннее соглашение, Банк считает, что он не передает Распоряжение
далее и не предпринимает исполнение сделки от имени Клиента. Из этого следует, что
настоящая Политика не распространяется на вышеуказанные случаи.
5.2.5. Банк имеет право исполнить Распоряжение Клиента за пределами Регулируемого рынка
и Многосторонней системы торговли, получив предварительное согласие Клиента по
каждой отдельной сделке или предусмотрев такую возможность в заключенном с
Клиентом договоре об оказании инвестиционных услуг и смежных инвестиционных услуг.
Если при подписании договора об оказании инвестиционных услуг и смежных
инвестиционных услуг Клиент не дал своего согласия на исполнение Распоряжений за
пределами Регулируемого рынка и Многосторонней системы торговли, в Распоряжении
о соответствующей сделке с Финансовыми инструментами должна стоять отметка о
согласии Клиента на сделку за пределами Регулируемого рынка или Многосторонней
системы торговли.
МЕСТА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ
6.1. Банк исполняет сделки Клиентов на биржах и в других местах исполнения сделок, куда Банк
имеет непосредственный доступ через Партнеров.
6.2.
Чтобы обеспечить доступ к местам исполнения сделок с Финансовыми инструментами,
Банк устанавливает прямые отношения с местными и зарубежными биржами или
пользуется услугами других Партнеров, чтобы обеспечить доступ к другим местам
исполнения сделок, к которым у Банка нет прямого доступа.
6.3. Для исполнений Распоряжений Клиентов Банк привлекает таких Партнеров, которые
соответствуют требованиям внутренних нормативных документов Банка в отношении
установления деловых отношений с Партнерами и которые, по мнению Банка, могут
исполнять Распоряжения в соответствии с требованиями Нормативных актов и Банка в
отношении достижения наилучшего результата для Клиента. С этой целью до
установления деловых отношений Банк получает предусмотренную Нормативными
актами информацию о потенциальных партнерах и проверяет ее на соответствие
требованиям самого Банка, в том числе убеждается в действии соответствующих политик,
предусматривающих порядок, в котором достигается наилучший результат для Клиентов.
6.4.
В отдельных случаях, когда Банк не в состоянии исполнить Распоряжение Клиента в
отведённое время и на выгодных условиях для Клиента, Банк вправе заключить сделку на
условии «поставки против платежа», когда платёж/поставка Финансовых Инструментов
происходит
одновременно
с
поступлением
соответствующих
Финансовых
Инструментов/суммы денежных средств, с разовым Партнёром, при условии соблюдения
интересов Клиента и получении чёткого согласия Клиента на заключение сделки с данным
Партнёром. В таком случае Клиент соглашается, что Банк не анализирует действия
Партнёра на соответствие данной Политике для достижения наилучшего результата для
Клиента и Клиент принимает на себя все связанные риски в рамках данной сделки.
6.5. Банк постоянно следит за качеством услуг, предоставляемых при посредничестве
Партнеров, и за их соответствием возможности обеспечить наилучший результат при
исполнении Распоряжений. В случае, если качество услуг при использовании
определенного Партнера ухудшается, Банк выбирает другого Партнера для услуг
соответствующего вида. При оценке Партнеров, используемых Банком, учитывается:
Нормативные документы Rigensis Bank AS
9
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
6.5.1. опыт и репутация Партнера;
6.5.2. быстрота и надежность расчетов;
6.5.3. удобство расчетов;
6.5.4. категория Финансовых инструментов, с которыми происходит работа;
6.5.5. политика определения цен;
6.5.6. используемые Партнером места ведения торговли;
6.5.7. понимание желаний и приоритетов Клиентов;
6.5.8. информация о защите вкладов и вкладчиков и возможностях получения вкладов в
случае ликвидации или неплатежеспособности Партнера;
6.5.9. принципы, определенные в политике исполнения Распоряжений Партнера, и
доступная информация;
6.5.10. другая существенная информация о Партнере и предоставляемых им услугах, которая
может влиять на интересы Клиентов.
6.6. Для каждого Распоряжения на сделку с определенным видом Финансовых инструментов
Банк выбирает место исполнения сделки, наиболее подходящее, по мнению Банка, для
обеспечения наилучших возможных результатов сделки для Клиента.
6.6.1. Банк в выборе места исполнения Распоряжения руководствуется категориями финансовых
инструментов, установленных в п.4.1 и 5.1 Политики.
6.6.2. В выборе места исполнения конкретного Распоряжения, которое должно быть исполнено
на Регулируемом рынке, Банк соблюдает следующие факторы:
6.6.2.1.
Цена Финансового инструмента;
6.6.2.2.
Расходы, связанные со сделкой;
6.6.2.3.
Надежность расчетов;
6.6.2.4.
Доступность информации;
6.6.2.5.
Кратчайший путь исполнения Распоряжения.
6.6.3. В выборе места исполнения конкретного Распоряжения, которое должно быть исполнено
вне Регулируемого рынка, Банк соблюдает следующие:
6.6.3.1.
Цена Финансового инструмента;
6.6.3.2.
Расходы, связанные со сделкой;
6.6.3.3.
Надежность расчетов;
6.6.3.4.
Доступность информации;
6.6.3.5.
Ликвидность контрагента.
6.6.4. Банк может быть определен местом исполнения Распоряжения в следующих случаях:
6.6.4.1.
Распоряжение исполняется вне Регулируемого рынка;
6.6.4.2.
Предлагаемая цена не хуже актуальной цены рынка;
Нормативные документы Rigensis Bank AS
10
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
6.6.4.3.
В силе 28.01.2016.
Наиболее низкие расходы, связанные со сделкой.
6.6.5. Если Распоряжение возможно исполнить в Банке, считается, что Банк обеспечивает
наивысшую безопасность расчетов и лучшую скорость выполнения сделки.
6.6.6. Если Банк констатировал, что Распоряжение возможно исполнить в нескольких
равноценных местах, Банк выбирает место исполнения Распоряжения по доступности
Партнера (самая быстрая реакция на запрос).
6.7. Существует вероятность того, что для отдельных Финансовых инструментов имеется только
одно место исполнения сделок. При исполнении Распоряжений по таким Финансовым
инструментам считается, что Банк обеспечил для Клиента наилучший возможный
результат сделки.
6.8. Банк периодически пересматривает места исполнения сделок, к которым имеется прямой
доступ, чтобы удостовериться в том, что выбранные места исполнения сделок позволяют
достичь наилучших возможных результатов для Клиентов.
6.9. Банк постоянно обновляет и дорабатывает перечень мест исполнения сделок. Информация
о местах исполнения сделок публикуется на домашней странице Банка
www.rigensisbank.com.
ПЕРЕДАЧА РАСПОРЯЖЕНИЙ ПАРТНЕРУ ДЛЯ ДАЛЬНЕЙШЕГО ИСПОЛНЕНИЯ
7.1. При исполнении Распоряжений на сделки с Финансовыми инструментами, котирующимися
на рынках, которые напрямую не доступны для Банка, Банк передает Распоряжение для
дальнейшего исполнения Партнеру (как правило, зарубежному кредитному учреждению,
брокерской или инвестиционной компании). Партнер исполняет Распоряжение согласно
своим правилам и политике на Регулируемом рынке или в Многосторонней системе
торговли, действуя как Систематический интернализатор или передавая его на
исполнение другому посреднику.
7.2. Когда Банк передает Распоряжение на исполнение другим организациям, он не может
контролировать весь ход исполнения, а также принципы и правила исполнения, указанные
в Политике. Однако Банк соблюдает установленные Политикой принципы и правила при
выборе таких Партнеров, которые имеют право исполнять распоряжение и обеспечивать
наилучший возможный результат для Клиента.
НАРУШЕНИЯ В РАБОТЕ РЫНКА, ПОВРЕЖДЕНИЯ СИСТЕМ И ДРУГИЕ ЗАТРУДНЕНИЯ В ИСПОЛНЕНИИ
8.1. В чрезвычайных случаях, когда в системах исполнения Распоряжений (включая телефонные
соединения) или в нормальной работе рынка возникают сбои или нарушения, Банк может
отступать от настоящей Политики при исполнении и передаче Распоряжений с учетом
собственных интересов и интересов Клиентов. В таких случаях Банк предпринимает все
необходимые меры для того, чтобы достичь наилучшего возможного результата для
Клиента, и в максимально короткие сроки информирует об этом Клиента индивидуально
и дополнительно, посредством размещения информации на веб-сайте Банка.
8.2. Если Банк считает, что исполненное в таких случаях Распоряжение может существенно
ухудшить обеспеченный Клиенту результат в сравнении с Распоряжением, исполненным
при нормальных обстоятельствах, Банк перед исполнением Распоряжения связывается с
Нормативные документы Rigensis Bank AS
11
ПОЛИТИКА ИСПОЛНЕНИЯ РАСПОРЯЖЕНИЙ НА СДЕЛКИ С
ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
В силе 28.01.2016.
Клиентом, чтобы получить подтверждение того, что Клиент по-прежнему желает
исполнить Распоряжение. Одновременно с этим, Банк публикует на своей домашней
странице извещение о технических проблемах, а также о предотвращении таких
неполадок и окончании технических проблем.
8.3. В тех случаях, когда Банк при исполнении Распоряжения Клиента действует добросовестно,
исполненная сделка будет обязательной для Клиента, даже если до исполнения
Распоряжения не было предпринято попытки повторного удостоверения в намерении
Клиента исполнить Распоряжение.
РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ
9.1.
Банк публикует актуальную версию Политики на своей домашней странице
www.rigensisbank.com и регулярно, но не реже раза в год при необходимости вносит в
Политику изменения. Изменения публикуются на домашней странице в Интернете за 5
(дней) до их вступления в силу. Клиент должен с ними ознакомиться и он имеет право не
согласиться с новой версией Политики, сообщив об этом Банку в течение 5 (пяти) рабочих
дней с момента публикации Политики, используя средства связи, согласованные в
заключенном договоре об инвестиционных и смежных инвестиционных услугах. В случае,
если Клиент не согласен с Политикой, Банк не начинает или прекращает предоставление
Клиенту инвестиционных услуг и сопутствующих инвестиционных услуг.
***
Нормативные документы Rigensis Bank AS
12