КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Банковское дело на тему: Современная банковская система России
реклама
КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: Банковское дело на тему: Современная банковская система России Студент Научный руководитель Дата сдачи курсовой работы: Дата защиты курсовой работы: 2003 г. 2 Содержание Введение …………………………………………………………………… 3 1. Становление банковской системы РФ ……………………………… 5 2. Современное состояние и развитие банковской системы РФ …. 13 2.1. Кредитная политика ……………………………………………….. 13 2.2. Сценарии развития денежной сферы ………………………….. 23 Заключение ………………………………………………………………… 32 Список литературы ……………………………………………………….. 35 3 Введение При переходе к рыночной экономике не так уж много факторов могут сравниться по своей значимости со стабильной и активно функционирующей структурой коммерческих банков и эффективной системой управления финансовыми и кредитно-денежными отношениями. Банковская система в экономике, связанной рыночными отношениями, исполняет три главные роли: 1. Развитая структура коммерческих банков управляет системой платежей. В развитых рыночных отношениях большинство коммерческих сделок производится путем перераспределения средств между различными банковскими вкладами посредством чеков или электронных переводов. При системе государственного социализма и монополии государственного банка, Россия не испытывала необходимости в эффективно действующей платежной системе. Производство и товарообмен между предприятиями определялись государственным планом, устанавливавшим выпуск продукции по фиксированным ценам. В экономике, связанной рыночными отношениями, платежная система обеспечивает выполнение предприятиями и частными лицами обязательств друг перед другом посредством отлаженно работающей банковской системы. 2. Наряду с другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения к фирмам и деловым предприятиям. Эффективность осуществления процесса инвестирования средств в значительной степени зависит от способности банковской системы предоставлять кредиты именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального использования. Это особенно важно в связи с тем, что рынки РФ до конца еще не заняты и имеется много неиспользованных ресурсов. Отлаженная кредитная эмиссия банковской системы помогает российским предпринимателям осваивать новые рынки без привлечения иностранного капитала. 4 3. Коммерческие банки, действуя в соответствии с кредитно-денежной политикой Центрального Банка России, регулируют количество денег, находящихся в обращении. Стабильный и умеренный рост денежной массы, при соответствующем росте объема производства, обеспечивает постоянство уровня цен. Лишь в этом случае рыночные отношения воздействуют на экономическую систему самым эффективным и выгодным образом. Задача кредитно-денежной политики сводится еще и к обеспечению, по возможности, полной занятости (в идеале на свободном рынке должен быть какой-то резерв рабочей силы) и роста реального объема производства. Недостаточная организация банковской системы и контроль могут исказить результаты проведения кредитно-де-нежной политики. После кризиса 1998 г. развитие российской банковской системы шло по качественно иной модели, чем в первой половине 90-х гг. Банки все больше стали выступать в качестве финансовых посредников между субъектами хозяйственных отношений, а не компаний, преимущественно осуществляющих спекулятивные операции на валютном рынке и рынках государственных и частных долговых обязательств. В настоящее время нагрузка на российскую банковскую сферу систематически увеличивается, поскольку темпы роста производства и инвестиций все больше зависят от притока банковских кредитов. Таким образом, на современном этапе становятся актуальными вопросы изменения мотиваций в поведении банков и корпораций-заем-щиков и развитие конкурентной среды. Учитывая это я выбрала данную тему для своей курсовой работы. Ее целью является рассмотрение современной банковской системы России. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть этапы становления российской банковской системы; исследовать процессы развития банковской системы РФ на современном этапе. 5 1. Становление банковской системы РФ Банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц. Мировой опыт прошлых десятилетий показывает эффективность действия централизованной банковской системы. Советская банковская система долгое время представляла собой монополию государственного банка (одноуровневая банковская система) с жестким планированием сверху. В последние годы в стране происходит установление новой централизованной банковской системы, отвечающей стандартам экономики, связанной рыночными отношениями. При этом, идет речь о совсем другой структуре организации банковских институтов. Централизация здесь представляет собой объединение банков в единую систему для проведения с помощью нее кредитно-денежной политики государства, при этом каждый банк в отдельности экономически независим в проведении банковских операций. Каждый банк подчиняется определенным "правилам игры", установленным государством для эффективной его работы на финансовом рынке. Децентрализация банковского дела неудобна и вносит беспорядок в экономические процессы. Избыток денег в обращении может усложнить инфляционные проблемы. Увеличение инфляции в конечном счете может привести к стокфляции, стогнации, экономическому спаду производства. Недостаток денег может затормозить рост экономики, препятствуя должному подъему производства и обмену товаров и услуг. Зарубежные страны на горьком опыте убедились, что нерегулируемая банковская система вряд ли способна обеспечить должное предложение денег 6 и в наибольшей степени способствовать благосостоянию экономики в целом. Мировой опыт доказывает, что укрепление покупательной способности денег невозможно без отлаженно работающей банковской системы. Она играет главную роль в управлении денежным оборотом при переходе к рыночной экономике. Начало формированию механизма упра-вления денежным оборотом было положено в 1987 году решением о преобразовании монобанковской структуры в систему Госбанка СССР и пяти государственных специализированных банков (Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк, Сбербанк и Внешэкономбанк). Важное значение имело то обстоятельство, что Госбанк СССР перестал соединять в себе функции центрального и коммерческого банка, хотя и не получил реальных рычагов управления денежным оборотом на экономической основе. Параллельно организовывалась система банковского надзора1. Отсутствие двухуровневого построения банковской системы привело к ведомственному противостоянию специализированных банков и Госбанка СССР. Монополия одного банка сменилась монополией ведомственных банков. Сохранилось принудительное прикрепление клиентуры к банкам. Инструментами кредитно-денежной политики остались административно утверждаемые кассовый и кредитный планы. Не создавались предпосылки для формирования финансовой инфраструктуры (денежного рынка, рынка капиталов, ценных бумаг, валютного рынка, в общем здорового западного рынка). Тем не менее был сделан шаг в сторону демократизации банковской системы. Действительно, созданная в административном порядке система специализированных банков вскоре показала свою неэффективность. Но в то время о другой трансформации монобанковской структуры не могло быть и речи. Система коммерческих кредитно-фи-нансовых Хохленкова М. А. Банк России как орган банковского регулирования и надзора.// Банковское дело. – 2002. № 8. – С. 11. 1 7 учреждений могла возникнуть лишь в результате обособления от Госбанка государственных специализированных банков. Подобный путь тогда уже прошли страны Восточной Европы с плановой системой хозяйства (Польша, Чехословакия, Венгрия). Появление системы специализированных банков дало импульс к возникновению уже в 1988 году коммерческих и кооперативных банков на паевой основе, количество которых быстро увеличивалось. Их появление изменило ситуацию в банковской системе. Клиенты получили право выбирать банк, таким образом, было положено начало конкуренции между банками. Начался стремительный рост коммерческих банков. Учитывая тот факт, что деятельность коммерческих банков с принятием банковских законодательных актов получила правовой статус можно говорить о существовании в настоящее время двухуровневой банковской системы. Нижний уровень ее образуют коммерческие банки, а вершину составляет Центральный Банк. С распадом Союза в 1991 году, Центральный Банк России остался единственным из центральных банковских учреждений бывшего СССР. Госбанк СССР был реорганизован и присоединен к Банку России. Специализированные банки распались и стали акционерными. Пример становления коммерческого банка можно показать на Промстройбанке. Он был образован в 1922 году и действовал на протяжении почти 70 лет. В ноябре 1991 года состоялось собрание учредителей Акционерного инвестиционно-коммерческого банка, ставшего правоприемником Промстройбанка и сохранившего наименование "Промстройбанк". Сейчас Промстройбанк остается одним из немногих банков страны, способных выдавать многомиллионные кредиты. Банковская реформа 1987 года преобразовала государственные трудовые сберегательные кассы в Сбербанк СССР как специализированный банк по обслуживанию населения и юридических лиц. Опыт передовых стран подсказывал, что сберегательные учреждения всех уров-ней должны быть выведены из подчинения Госбанку, чтобы развиваться в 8 коммерческие банки. Следующим шагом к независимости стало принятое в июле 1990 года постановление Верховного Совета РСФСР, которым бывший Российский республиканский банк Сбербанка СССР был объявлен собственностью РСФСР. После выхода в свет Закона РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" в декабре 1990 года, Сбербанк РСФСР был преобразован в акционерный коммерческий банк, контрольным пакетом которого владеет Банк России. Став коммерческим, Сбербанк значительно расширил сферу своей деятельности не только в области совершения депозитных, кредитно-расчетных и прочих кассовых операций, но и стал работать с акциями, выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства третьих лиц, совершать операции с иностранной валютой, вести доверительные операции по поручению клиентов (трастовые операции). При выдаче ссуд населению банк в своей кредитной политике придерживается умеренных процентов. Сбербанк - единственный банк страны, где сохранность вкладов граждан гарантируется государством. Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) по своей сути эквивалентен центральным эмиссионным банкам других стран. В качестве своей основной функции, Банк России формирует и претворяет в жизнь кредитно-денежную политику государства. Спектр деятельности Банка России весьма широк: от действия в качестве агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег. Банк России начал свое существование с принятием закона "О Банке России" в декабре 1990 года. Он независим от распорядительных и исполнительных органов государственной власти. Он может быть распущен и ликвидирован только специальным законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Однако, Банк России в проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением к прибыли, а проводит политику улучшения состояния экономики в целом. 9 Банк России является "банком банков", он предоставляет кредиты и принимает вклады только от депозитных учреждений. Он имеет право выпускать в обращение денежные знаки, которые, тем самым, образуют предложение бумажных денег. Такую функцию другие банки в РФ не имеют. Банк России возглавляется Председателем Банка и имеет свой Устав. Председатель назначается сроком на 5 лет и освобождается от должности Верховным Советом РСФСР. Управление Банком России осуществляется на коллективной основе Советом Директоров Банка. Банк России имеет большое количество своих отделений по всей стране. Кредитно-денежное регулирование экономики России осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, предоставляемым банкам, установлением экономических нормативов для банков, проведением операций с ценными бумагами. Банк России, как агент правительства, управляет правительственными депозитами. Почти все правительственные доходы и расходы проходят по его счетам. Банк России управляет государственным долгом, изменяя количество облигаций, находящихся в обращении, проводя ту или иную кредитно-денежную политику. Функции Банка России, в общем, сводятся к 4 пунктам. 1. Банк России хранит вклады депозитных учреждений, которые называются резервами (по ним не уплачиваются проценты). Регулирование процента резервов имеет стратегическое значение в проведении кредитноденежной политики. 2. Банк России выступает в качестве фискального агента правительства. 3. Банк России осуществляет контроль за деятельностью банков, чтобы выявить сомнительные операции и мошенничество. 4. Банк России регулирует предложение денег в интересах экономики в целом. Российскую банковскую систему образуют Банк России, Банк Внешней торговли РФ (Внешторгбанк), Сберегательный банк РФ (Сбербанк), 10 коммерческие банки различных видов, а также другие кредитные учреждения, получившие лицензию на проведение банковских операций. Стержнем российской банковской системы является Банк России. Банк Внешней торговли осуществляет внешнеэкономическую деятельность и совершает операции в иностранной валюте. Внешторгбанк является акционерным, контрольным пакетом акций этого банка владеет Банк России. Сбербанк также является акционерным, и контрольным пакетом акций банка владеет Банк России. По закону государство гарантирует полную сохранность денежных средств и других ценностей населения, вверенных Сбербанку, и выдачу их по первому требованию вкладчиков (вклад до востребования). Это главное отличие Сбербанка от коммерческих банков. В остальном Сбербанк выполняет почти все те же операции с денежными фондами, что и коммерческие банки. Сбербанк и коммерческие банки хранят денежные вклады предприятий и населения, предоставляют юридическим и частным лицам ссуды и, тем самым, увеличивают предложение денег в экономике. Коммерческие банки в Российской банковской системе играют исполнительную роль. Посредством коммерческих банков Банк России претворяет в жизнь финансовую политику. Каждый банк может осуществлять свою деятельность только на основании лицензии, выдаваемой Банком России. Банк России может на основании закона отобрать лицензию у банка - это действует как решение о ликвидации банка. Банки имеют право открывать на территории РФ и за ее пределами филиалы. Банки могут образовывать банковские союзы, межбанковские объединения, ассоциации. Запрещается только использовать эти и другие объединения для достижения соглашений, направленных на монополизацию рынка банковских операций и на ограничение конкуренции в банковском деле. Широкое распространение получили в нашей стране объединения банков в банковские холдинг-компании. Банковские холдинг-компании представляют собой фирмы, которые владеют долей акционерного капи- 11 тала одного или нескольких банков, достаточной для того, чтобы осуществлять полный контроль над ними. Следовательно, банковские холдинг-компании сосредотачивают в одних руках процесс управления целой группой банков. Это выгодно для фирм, поскольку они имеют возможность в кратчайшие сроки получить в случае необходимости кредит от этих банков. Большей своей частью коммерческие банки являются акционерными (имеется незначительная доля кооперативных банков), и их акции обращаются на рынке ценных бумаг наряду с ценными бумагами промышленных предприятий. Российская банковская система является двухуровневой. Первый и ведущий уровень - Банк России. Второй - исполнительный - все остальные банки РФ. Именно Центральный банк является основным проводником денежно-кредитной политики и органом, осуществляющем де-нежнокредитное регулирование2. Все банки должны держать свои обязательные резервы в Банке России, так как основная часть активов банка - это бессрочные вклады, подлежащие изъятию по первому требованию вкладчиков, то определенный процент активов должен храниться в резервах, в высоколиквидной форме. Деятельность банков ежегодно подлежит проверке аудиторскими организациями. В настоящее время основной проблемой является преобладание государственной собственности на банки. До 80 % уставных фондов коммерческих банков составляют вклады государственных предприятий, которые являются скрытой государственной собственностью. Основным учредителем Сбербанка РФ и Внешторгбанка России является Банк России, который находится в исключительной государственной собственности. В банковском деле запрещена муниципальная собственность. Очень низка доля кооперативной собственности и вкладов мелких акционеров. Голиков Ю. С. Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и задачи его активизации.// Деньги и кредит. – 2002. - № 8. – С. 26. 2 12 Чрезмерно высоки вложения в уставные фонды банков со стороны крупных юридических лиц. Банк России находится в федеральной собственности. Мировая практика показывает, что в собственности на Центральный Банк могут принимать, кроме государства, и другие стороны. Банк России имеет излишнюю сеть низовых учреждений. В западных странах количество отделений Ценрального Банка составляет ничтожно малый процент по сравнению с количеством кредитных учреждений. Многие коммерческие банки в России, по существу, таковыми не являются. Они недокапитализированы, часть их не выполняет минимимального набора операций, необходимого в международной практике, чтобы считаться банком. Кроме того, большая их часть находится в плачевном финансовом состоянии и плохо регулируется. Не проведено разделение банков и небанковских кредитных учреждений. Для современной российской экономики должна быть выбрана агрессивная модель поведения банка. Агрессивный банк - обычно универсальный, имеет тесные связи с предприятиями и выполняет нетрадиционные банковские операции, ускоряя становление новых рынков. В западных странах плотность банковской сети гораздо выше, чем в России, где во многом сохранилась "монобанковская" структура. Отсутствует альтернатива у клиентов: один банк или его филиал - один административный район. Особенно низка плотность банковской сети в развивающихся восточных и северных районах России. Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами, нормативными актами Банка России. 13 2. Современное состояние и развитие банковской системы РФ 2.1. Кредитная политика Наиболее важными качественными отличиями посткризисной модели развития банковского сектора являются: увеличившееся почти в 1,7 раза активное сальдо (в % ВВП) операций с реальным сектором. Именно туда а не на финансирование бюджета идут средства населения, роль которых в посткризисной модели заметно возросла. Основным барьером расширения кредитования экономики становится не недостаток ресурсов, а недостаток эффективных, низкорискованных проектов; ослабление зависимости банков от операций с государственным долгом в условиях профицитного бюджета. В то же время масштабы и особенно ликвидность рынка гособлигаций упали до такой степени, что особую актуальность приобретает разработка мер по активизации роли банков, которые наряду с Пенсионным фондом становятся ведущими рыночными игроками; превращение российской банковской системы из чистого должника внешнего мира в его чистого кредитора. Банковская система в посткризисный период превратилась в важный самостоятельный канал оттока капитала. Это свидетельствует о высоких рисках ведения банковского бизнеса в России и стремлении банков обеспечить себе резервы вне российской экономики. Однако в последнее время в связи с укреплением реального курса рубля и ростом российской экономики наметилась тенденция к возврату банковского капитала в страну, и не исключено, что уже через 4-5 лет российская банковская система вновь превратится в чистого заемщика на мировом рынке. Российская банковская система сегодня ориентирована в первую очередь на выполнение своей классической функции — трансформации депозитов населения (наиболее важного пассива) в кредиты российской 14 экономики (наиболее важный актив) хотя пока эти операции в основном носят краткосрочный характер. После кризиса 1998 г. конфигурация финансовых потоков в российской экономике и место в них банковской системы качественно изменились. В 1995 г. - первой половине 1998 г. в функционировании российской банковской системы доминировал переток средств от населения к бюджету (особенно через Сбербанк), а также обслуживание инвестирования иностранного капитала в государственные облигации и в кредитование крупнейших российских экспортно-ориентированных компаний. В условиях экономического подъема 1999 - 2002 гг. на первый план вышла функция кредитования российской экономики за счет средств населения и перераспределения финансовых ресурсов между различными предприятиями и секторами экономики3. Новая модель развития позволила российской банковской системе расти oпeрежающим темпом по сравнению со всей экономикой. Активы российских банков к концу 2001 г. достигли почти 35% ВВП (см. табл.1), что на 5% ВВП превышает докризисный уровень 1997 г. В первые послекризисные годы рост в основном шел за счет увеличения ликвидности, как рублевой, так и валютной, т. е. за счет обслуживания оттока капитала. Правда, отчасти, увеличение денежной ликвидности компенсировало падение вложений в государственные бумаги, и в целом уровень высоколиквидных активов (к которым можно отнести и государственные облигации) остается относительно стабильным - около 11% ВВП. В настоящее время источники роста качественно изменились - теперь это увеличение кредитов реальному сектору экономики. Их уровень вырос с 9 -10% ВВП в 1996 -1997 гг. до почти 15% ВВП в 2001 г., при этом доля кредитов в активах поднялась до 42% (см. табл. 2). Хотя количественные показатели свидетельствуют о завершении периода послекризисного восстановления банковской системы, многие Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста.// Банковское дело. – 2002. - № 11. – С. 14. 3 15 качественные параметры пока не достигли уровня 1998 г. - недостаточно многофилиальных банков, пока трудно говорить о росте разнообразия банковских продуктов, не восстановлено доверие мирового рынка к ведущим банкам и др. Таблица 1 Основные показатели российской банковской системы, в % ВВП На конец года Активы Кредиты нефинансовому ceктору Ликвидные активы Вложения в госбумаги Прочие ценные бумаги 1996 28,4 1997 30,3 1998 38,2 1999 33,3 2000 32,4 2001 34,9 8,8 5,0 6,0 1,4 10,1 4,1 6,5 1,9 13,8 6,2 6,6 2,5 11,5 7,4 4,5 1,9 12,0 8,3 4,3 1,9 15,1 7,9 3,7 2,0 6,4 5,2 6,9 5,6 5,8 6,8 4,7 9,3 7,6 4,8 9,5 6,3 4,6 9,7 6,2 5,6 9,9 7,8 Пассивы Собственные средства Средства предприятий Депозиты населения Таблица 2 Структура основных показателей российской банковской системы, в % На конец года Активы 1996 100,0 1997 100,0 1998 100,0 1999 100,0 2000 100,0 2001 100,0 Кредиты нефинансовому ceктору 31,1 Ликвидные активы 17,4 Вложения в госбумаги 20,8 Прочие ценные бумаги 4,9 33,5 13,6 21,6 6,2 36,2 16,3 17,2 6,6 34,5 22,1 13,5 5,7 37,0 25,6 13,1 5,8 43,1 17,4 10,7 5,7 18,5 19,0 22,3 12,2 24,2 19,9 14,3 28,5 18,9 14,3 30,0 19,2 16,1 28,3 22,2 Пассивы Собственные средства Средства предприятий Депозиты населения 22,4 18,2 24,3 16 Кредитный «бум», начавшийся в 2000 г., стал возможным благодаря одновременному воздействию нескольких факторов, среди которых наибольшее значение имеют: быстрое и успешное восстановление российской банковской системы после кризиса 1998 г. Если к концу 2000 г. величина привлеченных средств банков в реальном выражении составляла 119% от уровня 1 полугодия 1998 г., а величина собственных средств - 90%, то к июлю 2002 г. эти показатели достигли 148 и 132% соответственно (фактор ресурсов); увеличение количества заемщиков вследствие подъема промышленного производства и повышения уровня доходов предприятий. Так, в 2000 г. был достигнут максимальный темп роста производства (11,9%) и максимальный среднегодовой уровень рентабельности, который по отраслям, не входящим в ТЭК, составил 14,1%. Для сравнения в докризисный 1997 г. среднегодовая рентабельность составляла 4,3% (фактор расширения спроса); стабилизация валютного курса, сделавшая невыгодным для банков держать значительные активы в валютной ликвидности. За 2000 г. рубль в реальном выражении укрепился на 13,2%, за 2001 г. - на 9,8%, при этом ставка по рублевым кредитам за этот период составила 23% (фактор альтернативы); улучшение качества кредитов выразившееся прежде всего в снижении доли так называемой сомнительной задолженности в общем объеме кредитов с 14% на конец 1999 г. до 6% в 1 полугодии 2002 г (фактор риска); ограниченность альтернативных кредитованию экономики операций в связи с «замороженным» состоянием рынка государственного долга. Однако действие этого фактора вряд ли стоит переоценивать, так как в роли конкурента кредитованию экономики рынок госбумаг во многом заместило инвестирование в зарубежные активы. Можно сказать, что на нынешнем этапе слабая развитость рынка госдолга стимулирует 17 банки не к дополнительному кредитованию предприятий, а, напротив, ухудшает их ликвидность и уменьшает доходы. Несмотря на опережающие темпы развития банковской системы, вклад ее в поддержание экономического роста остается незначительным. Доля кредитов и займов в финансировании оборотного капитала промышленности к началу 2002 г. составляла около 12%, а в денежных поступлениях - 13%, что намного ниже, чем в 1993—1994 гг., когда развитие российских банков также шло по кредитно-ориентированной модели4. За два года интенсивного роста производства промышленность в значительно большей степени финансировала свой рост сама, чем за счет привлеченных ресурсов Ухудшение динамики собственных оборотных средств предприятий реального сектора экономики и снижение процентных ставок в 2001 г. привели к росту потребности в кредитных ресурсах, которую банковская система не смогла удовлетворить в полной мере. Банковские кредиты работают не столько на увеличение объемов производства и инвестиций, сколько на оздоровление финансового состояния предприятий: снижение кредиторской задолженности, пополнение ликвидности и увеличение финансовых вложений. Относительный дефицит долгосрочных кредитных ресурсов в базовых отраслях экономики достигает от 1% ВВП до 3-4% (в зависимости от уровня инвестиций, который принят в качестве нормы). Опросы руководителей промышленных предприятий (проведенные Российским экономическим барометром) показывают, что общий относительный дефицит кредитных ресурсов составляет около 18—20% нынешнего кредитного портфеля, что для всего нефинансового сектора оценивается в 3-3,5% ВВП. Качественных изменений в отраслевой структуре кредитования не произошло. По-прежнему наиболее активно банки предоставляют деньги Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста.// Банковское дело. – 2002. - № 11. – С. 16. 4 18 предприятиям экспортно-ориентированных отраслей, доля заимствований которых намного превышает долю заимствований отраслей, ориентированных на внутренний рынок, и непромышленных производств (около 44% против 36% и 21% соответственно). При этом структура заимствований по секторам в течение последних трех лет почти не меняется, а по сравнению с докризисным периодом экспортно-сырьевая направленность кредитного портфеля банков даже повысилась. Это означает, что банковский сектор способствует «замораживанию» нынешней сырьевой структуры российской экономики и тормозит ее прогрессивное изменение в пользу обрабатывающих отраслей. Темпы прироста ресурсной базы начали отставать от темпов роста кредитования: с IV квартала 2000 г. прирост кредитов зачастую существенно превышал прирост депозитной базы. С октября 2000 г. по июнь 2002 г. это превышение составило около 110 млрд. руб., или 8% всех выданных кредитов. В результате соотношение кредиты/депозитная база к июлю 2002 г. достигло 93%, что на 7 процентных пунктов выше, чем в начале 1998 г. Основной причиной отставания темпов роста привлеченных средств от темпов роста кредитов стало снижение роли предприятий в формировании ресурсной базы банков. Это произошло вследствие: снижения доходов предприятий (доля валовой прибыли в ВВП понизилась с 43% в 2000 г. до 40% в 2001 г. и в 2002 г., вероятно, упадет до 35%) и роста доходов населения (доля заработной платы в ВВП поднялась с 40% в 2000 г. до 45% в 2001 г. и в 2002 г. может достичь 48%); завершения интенсивного процесса вытеснения неденежных расчетов денежными (в первой половине 2002 года средняя доля денежных поступлений в структуре расчетов промышленных предприятий достигла, по разным оценкам, 80-83% против 65% в 2000 г.). Компенсировать ослабление притока ресурсов от предприятий банкам удается за счет средств населения. С начала 2001 г. по июль 2002 г. 19 среднемесячный темп прироста вкладов населения в реальном выражении составил 2,6%, а средств предприятий - только 0,2%. Это свидетельствует о том, что банковская система начинает ощутимо выполнять свою главную экономическую функцию — функцию посредника между сбережениями населения и инвестициями в производство. Для крупнейших российских банков характерны две основные стратегии поведения: преимущественное наращивание кредитного портфеля и ориентация на валютные операции, обслуживание корпоративного сектора. В частности, большинство дочерних банков крупнейших сырьевых корпораций выбирает вторую, «обслуживающую», стратегию. Схожее поведение характерно и для банков, принадлежащих нерезидентам. В совокупности эти группы контролируют не менее 20% активов банковской системы, а их доля в общем объеме кредитов составляет порядка 13%. По оценкам экспертов, при увеличении этими банками доли кредитов в своих активах общий уровень кредитования реального сектора даже при существующей ресурсной базе мог бы увеличиться на 2-2,5% ВВП. Еще одним резервом увеличения объема кредитов являются средние банки, многие из которых выполняют фактически функции расчетных центров или финансовых компаний. В совокупности же, при изменении стратегии поведения российских банков в пользу большей ориентации на кредиты экономике, их объем мог бы достичь 18-19% ВВП, что почти на треть превышает существующий уровень. Конечно, относительное сокращение ликвидных активов и повышение кредитной нагрузки увеличивают риски и формально снижают надежность этих банков и банковской системы в целом. Однако решающее слово здесь - за качеством кредитного портфеля и управления проектами. Качество кредитного портфеля российских банков во многом определяется не соответствием формальным нормативным требованиям, а характером взаимоотношений банков с корпорациями внутри финансово-промышленных групп. При этом банки крайне редко играют в этих группах ведущую роль. Это сращивание финансового и промышленного 20 капитала придает значительной части кредитов связанный, закрытый характер. Вес внутригрупповых кредитов можно оценить примерно в 40— 45% всего кредитного портфеля российских банков5. В этих условиях крайне затруднен перелив капитала в новые сектора и новые предприятия-заемщики, независимые от финансово-промышленных групп. Прежде всего речь идет о переливе капитала из сырьевых отраслей-экспортеров, где генерируются основные доходы, в обрабатывающие сектора экономики с преобладанием средних или крупных независимых предприятий. Поскольку среди клиентов банков и их собственников доминируют компании сырьевых экспортно-ориенти-рованных секторов, российская банковская система высокочувствительна к колебаниям мировой конъюнктуры. В зону конъюнктурного риска непосредственно попадают до 25-30% активов банковской системы. Конечно, частично кредитование крупными банками своих клиентов - членов финансово промышленных групп носит рыночный харак-тер, однако такой кредитный рынок вряд ли можно считать конкурентным. Регистрируемые Банком России средние кредитные ставки, которые можно принять за рыночную норму, дают примерно на 10% более высокий уровень процентных доходов, чем это отражено в балансах банков (ранее этот разрыв превышал 30%). Кроме того, наличие скрытого дисконта позволяет предположить, что объявляемые банками процентные ставки не являются существенным ограничителем объема кредитов. К тому же сложившийся сейчас уровень процентных ставок по кредитам (в среднем 18-19% годовых) является приемлемым для целого ряда отраслей, в том числе и ориентированных на внутренний рынок. Российской банковской системе в ближайшее время, возможно, придется работать в новых макроэкономических условиях. Неизбежное сокращение темпов роста денежного предложения усиливает нагрузку на Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста.// Банковское дело. – 2002. - № 11. – С. 17. 5 21 банковскую систему, повышает спрос на банковские кредиты и способствует увеличению реальных процентных ставок и, возможно, снижению качества кредитного портфеля. Успех адаптации российских бан-ков к новым условиям зависит не только от обновления самого банковского менеджмента и скорости процессов концентрации капитала, но и от способности Банка России предложить эффективный механизм рефинансирования банковских кредитов экономике и повысить качество банковского надзора, а в среднесрочном плане - от хода пенсионной ре-формы в целом и развития финансовых рынков. По мнению многих экспертов, макроэкономические условия развития российской экономики в 2002-2005 гг. будут умеренно благоприятными, хотя и не столь оптимистичными, как предполагает правительство (см. табл. 3). Устойчивый рост экономики темпом не менее 5-6% в год в ближайшее время вряд ли возможен. Таблица 3 Основные макроэкономические условия развития банковской системы, в% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Темп роста ВВП 9,0 5,0 3,9 4,2 4,8 4,6 Инфляция 20,2 18,6 14,5 12,0 10,0 9,0 Рост курса доллара 4,3 7,0 7,8 7,1 4,8 5,6 Отношение прироста кредитов к приросту депозитов 79,7 112,7 78,2 93,8 82,0 80,2 Склонность населения к сбережениям 9,4 8,2 9,0 9,1 9,3 9,6 Склонность населения к вложению средств на банковские депозиты 3,8 4,9 5,7 6,1 6,5 6,8 Одна из наиболее острых проблем - низкие темпы роста инвестиций, что связано как с общим снижением доходов в обрабатывающих и сырьевых отраслях, так и структурными диспропорциями, особенно перенакоплением капитала в нефтяном секторе и отчасти в металлургии, в сочетании с высокими рисками инвестирования в другие сектора. Это во 22 многом и определяет перспективы российской экономики. Либо внутренний инвестиционный голод приведет к торможению экономического роста, либо задействование внутренних резервов - повышение эффективности производства и неценовой конкурентоспособности продукции, увеличение вклада банковской системы в кредитование — обеспечит устойчивое продолжение подъема экономики. В рамках неблагоприятного сценария, как в силу ухудшения мировой конъюнктуры (снижение цен на нефть «Urals» до 18-19 долл./барр.), так и, что более важно, более низких темпов повышения конкурентоспособности и заторможенной динамики инвестиций, ежегодное темпы прироста ВВП не превысят в ближайшие годы 3-4%. На момент кризиса российская банковская система была чистым должником внешнего мира, который рассматривался как поставщик дешевых ресурсов для инвестиций в ГКО. Но уже в четвертом квартале 1998 года чистые иностранные активы российских коммерческих банков стали положительными. На протяжении 1999–2000 годов данная тенденция укрепилась, и к концу 2000 года иностранные активы превосходили иностранные обязательства более чем в два раза. Это стало результатом как снижения объема иностранных обязательств, так и роста объема иностранных активов. Таким образом, к началу 2001 года российская банковская система в основном оправилась от основных последствий кризиса 1998 года. Хотя за период с сентября 1998 года до конца 2000 года число действующих кредитных организаций сократилось на 207 банков (с 1556 до 1349), в целом по основным агрегатным показателям можно говорить о восстановлении банковского сектора к тому уровню, где он был до кризиса. 23 2.2. Сценарии развития денежной сферы При прогнозируемых на 2002 – 2005 гг. параметрах развития российской экономики острота дилеммы между накоплением валютных резервов и образованием избыточной ликвидности существенно ослабевает. Достигнутый уровень валютных резервов (более 6 мес. импорта) снижает приоритетность их дальнейшего форсированного наращивания. Ожидаемое сокращение торгового сальдо ведет к снижению темпов роста валютных резервов, хотя и не создает угрозы для их заметного падения из-за повышения бремени выплат по внешнему долгу. В этих условиях Банк России может существенно уменьшить темпы роста денежного предложения, что позволяет уменьшить инфляцию6. В то же время в условиях устойчивого повышения цен на услуги естественных монополий и относительно высоких темпов роста денежных доходов населения проблема снижения инфляции (менее 10% за год) остается весьма актуальной. Это обусловлено не столько угрозой повышения реальных доходов населения, сколько укреплением валютного курса рубля и угрозой замедления роста производства из-за падения конкурентоспособности отечественных товаров. Сохранение высокой инфляции и довольно сильного платежного баланса вряд ли позволит опустить темпы укрепления курса рубля ниже 4% в год. Такая курсовая динамика тем не менее не означает, что возникает «переутяжеленный рубль», способный остановить экономический рост. Ценовой зонтик, образовавшийся после валютного кризиса 1998 г., остается довольно значительным. Однако для реализуемых на внутреннем рынке товаров, сталкивающихся с иностранной конкуренцией, его защитный потенциал может быть исчерпан к 2005 г. Есть реальная угроза того, что страна может вернуться к тому же соотношению цен отечественных и импортных товаров, как в предкризисном 1997 г. Отсюда, однако, не следует вывод, что Банк России должен стремиться к искусственному снижению курса. В Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста.// Банковское дело. – 2002. - № 11. – С. 18. 6 24 платежном балансе, и прежде всего в движении капитала, назревает новая ситуация, когда российский бизнес уже в ближайшем будущем может превратиться из чистого экспортера в чистого импортера капитала. В целом на рубеже 2003 - 2005 гг. условия денежной политики могут существенно измениться, что проявится в резком снижении темпов роста денежного предложения и увеличении нагрузки на банковскую систему для удовлетворения денежного спроса экономики. От банков это потребует поиска новых подходов к работе с депозитами населения и исполнения роли ритейлингового бизнеса, а также расширения рыночного кредитования «не своих» предприятий в реформируемом секторе естественных монополистов и в высокорискованных обрабатывающих отраслях. Банк России столкнется с необходимостью формирования нового механизма денежной политики, опирающегося на разнообразие каналов денежной трансмиссии в экономику и выстраивание политики процентных ставок по активным, а не только по пассивным операциям. В качестве приоритета денежной политики на первый план может выйти не столько задача снижения инфляции и торможения укрепления курса рубля, сколько поддержание экономического роста путем снижения процентных ставок и стимулирования банковского кредитования производства и инвестиций. В среднесрочной перспективе выделяются три основных сценария развития ситуации с платежным балансом и денежной сферой, различающихся состоянием торгового баланса и эффективностью монетарной трансмиссии в экономику. Первый, инерционный, наиболее вероятный сценарий предполагает постепенное ухудшение торгового сальдо и уменьшение прироста резервов. По оценкам некоторых экспертов, торговое сальдо в 2002 -2005 гг. может снизиться с 43 до 36 млрд. долл., однако увеличение притока частного капитала уменьшит масштабы снижения общего объема валютных поступлений в страну. При этом отток капитала постепенно снизится с 26 млрд. долл. до 22 млрд. долл. по мере улучшения инвестиционного 25 климата. В этих условиях Банк России может нарастить резервы за четыре года как минимум на 22—27 млрд. долл., даже при уменьшении своей доли на валютном рынке по мере его либерализации. Снижение интенсивности покупки валюты денежными властями отчасти компенсируется уменьшением профицита бюджета. В этих условиях темп роста денежного предложения (резервных денег) снижается вдвое: с 27-30% в 2001-2002 гг. до 11-12% в 2004-2005 гг. В 2003 г. снижение темпов роста денежного предложения для реального сектора экономики и населения будет самортизировано сокращением финансового резерва (примерно на 1 процентный пункт ВВП). Однако денежного дефицита в экономике возникнуть не должно. Разрыв между темпами роста денежного спроса (М2) и предложения ликвидности компенсируется увеличением банковских кредитов экономике, что проявляется в повышении значения денежного мультипликатора и увеличении предпочтения населением депозитов по сравнению с наличными деньгами. Обеспечить такие параметры роста спроса на кредиты российской банковской системе будет весьма не просто. Острота проблемы может быть несколько ослаблена путем сокращения в 2004 - 2005 гг. бюджетного профицита, а в конечном счете и чистых расходов по погашению внешнего долга (за вычетом заимствований). Поскольку правитель-ство провозглашает политику снижения налоговой нагрузки на экономику, то для уменьшения размеров профицита в 2004 - 2005 гг. до 0.7-0,9% ВВП оно может пойти на соответствующее снижение налога на добавленную стоимость (примерно с 20 до 18%). Уменьшение масштабов стерилизации ликвидности бюджетной системой позволит повысить темпы роста предложения резервных денег в 2004 - 2005 гг. до 14-18%. В этом случае нагрузка на банковскую систему увеличивается не столь уж сильно, и она «окажется по зубам» российским банкам. 26 Альтернативный вариант активной промышленной политики допускает возможность сокращения профицита путем увеличения непроцентных расходов (на 0,7-1% ВВП). Бремя стимулирования роста частично перекладывается с банковской системы на бюджет. Второй сценарий, растущего притока капитала, позволяет поддерживать интенсивный рост как валютных резервов, так и денежного предложения практически тем же темпом, как и в 2001 – 2002 гг. При этом поступление капитала в частный сектор может повыситься с 12 млрд. долл. в 2001 г. до 25-27 млрд. долл. в 2005 г. Приток валютных средств по капитальным операциям перекрывает снижение торгового сальдо, хотя импорт при этом может вырасти до 80-85 млрд. долл. в 2005 г. В результате как увеличения притока капитала, так и сокращения его оттока частный сектор из чистого экспортера капитала становится его нетто-импортером. Банк России сохраняет возможность наращивать валютные резервы как минимум на 9—10 млрд. долл. в год, а темп роста резервных денег может не снизиться до 23—26% в год. Препятствуя укреплению реального (а возможно, и номинального) курса, Банк России вряд ли сможет перейти к инфляции менее 10% в пределах прогнозируемого периода. Проблема избыточной ликвидности остается достаточно острой, и ее решение по-прежнему в большей степени будет зависеть не от Банка России, а от бюджета. Новая конструкция платежного баланса (повышенная чувствительность к притоку и оттоку капитала) может сделать актуальным переход к политике сильного рубля или мягкой форме таргетирования номинального курса, например, путем объявления Банком России некоторых ориентиров его изменения (которые содержатся в проектировках бюджета) и следования им в зависимости от ситуации на валютном рынке и складывающейся инфляции. В то же время масштабный приток капитала повышает чувствительность национальной валюты и платежного баланса не только к политике денежных властей, но и к поведению и платежеспособности корпоративного сектора со всеми вытекающими отсюда рисками. 27 Укрепление рубля резко поднимает планку требований к конкурентоспособности отечественной продукции, к чему российские компании могут оказаться не готовы еще в течение трех-четырех лет. Третий сценарий характеризуется существенным снижением торгового сальдо и угрозой недостаточности денежного предложения. Несмотря на благоприятную конъюнктуру мировых рынков энергоносителей, нельзя сбрасывать со счетов возможность снижения цены на нефть до 18 долл./барр. в 2003 г. и стабилизации ее на этом уровне. Причины такого развития событий могут быть связаны с замедленным выходом экономики развитых стран из рецессии 2001 г. и ростом предложения нефти (например, вследствие ценовой войны между ОПЕК и независимыми производителями или усиления конфликтов внутри ОПЕК). В этих условиях сальдо по текущим oпeрациям может сократиться до 20 млрд. долл. в 2003 г. и 12-15 млрд. долл. в 2004 г. При отсутствии значительного притока капитала Банк России может потерять возможность наращивать резервы в 2003 г. (или увеличит их всего на 1-2 млрд. долл.). Учитывая высокий уровень накопленных к этому времени валютных резервов, это не должно негативно отразиться на стабильности валютного рынка и обслуживании внешнего долга. Вместе с тем стагнация или резкое замедление прироста резервов создает серьезные проблемы для денежной политики, так как лишает ее основного канала денежного предложения. Темп роста денежного предложения может опуститься до 4-5% в год и его увеличение все больше будет зависеть от темпов снижения курса рубля. Однако реальный сектор экономики вряд ли выиграет от ослабления рубля, так как ликвидность в экономике в реальном выражении начнет сокращаться. Темпы прироста предложения будут отставать от ожидаемой инфляции, что приведет к относительному недостатку денег именно у предприятий и общему повышению реальных процентных ставок, тогда как денежные средства населения (и прежде всего наличные) продолжат свой рост (ситуация во многом напоминающая 1995-1996 гг.). Вопрос формирования 28 альтернативных покупке валюты каналов денежного предложения (кредитование банков и бюджета) приобретает в этих условиях ключевое значение для денежной политики и поддержания равновесия между спросом и предложением денег. Сокращение темпов экономического роста, а также исчерпание эффекта замещения неденежных сделок денежными, приведет к заме-длению увеличения спроса на деньги в экономике. Прирост М2 снизится с 40% в 2001 г. до 23-26% в среднем за 2004 - 2005 гг. При ожидаемых темпах роста цен это не должно создать препятствий для повышения уровня монетизации экономики. В то же время опережающий рост спроса на деньги в 2003 - 2005 гг. по сравнению с ростом предложения ликвидности Банком России предполагает повышение нагрузки на банковскую систему. При снижении в базовом умеренно-оптимистическом сценарии доли иностранных активов в денежном предложении с 56% в 2001 г. до 30% в 2002 г. и далее к 2005 г. до 12% повышается роль внутренних активов. Начиная с 2003 г. вклад банков в удовлетворение денежного спроса (М2Х) по всей вероятности будет на 15-20% выше чем в 19972000 гг. Поддержание таких высоких темпов кредитования экономики возможно только при значительном снижении кредитных рисков, увеличении доли кредитов в активах банковской системы и изменении структуры денежной массы в пользу депозитов предприятий и населения. В условиях прогнозируемого устойчивого повышения реальных доходов населения (на 5-6% в год) можно ожидать резкого сокращения доли наличных денег в структуре денежного спроса при значительном повышении доли депозитов населения (до 40—43% М2 в 2005 г.)7. Это предполагает, что доминирующая в 2000-2001 гг. склонность населения к потреблению сменится предпочтением накапливания сбережений и основную их часть сможет уловить в конечном счете банковская система (а Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста.// Банковское дело. – 2002. - № 11. – С. 25. 7 29 не страховые и финансовые компании). При прогнозируемом повышении доходов населения с 99 долл. на человека в месяц в 2001 г. до 162 долл. в 2005 г. склонность к накоплению рублевых депозитов может повыситься соответственно с 3,1% дохода до 4,3% (т.е. вернется к ситуации 1996 г.). Одно из ключевых условий повышения уровня сбережений — относительно высокие темпы укрепления курса рубля и сни-жение инфляции, а в перспективе и переход депозитных ставок в реальном выражении в положительную плоскость. Конечно реализация этого оптимистического для банковской системы сценария может задержаться или вообще не состояться. Вероятность неблагоприятного пессимистического сценария развития денежной и банковской сферы в определенной степени зависит от негативной динамики цен на нефть, металлы и сокращения тем самым доходов экспортеров, с которыми тесно связаны крупнейшие российские банки, что неизбежно скажется на их устойчивости и масштабах кредитной активности. Однако решающую роль здесь играют внутренние поведенческие факторы населения, снижение рисков кредитования предприятий обрабатывающей промышленности, сельского хозяйства и торговли, темпы становления финансовых рынков и пенсионной реформы а тем самым и появления «длинных денег». По мнению экспертов в рамках неблагоприятного сценария развития денежно-кредитной сферы темпы роста денежного спроса могут оказаться намного ближе к темпам увеличения предложения ликвидности (сохранение низкого денежного мультипликатора) и не превысить 12-20% в год. Хотя рост спроса на деньги будет превышать темпы инфляции, ресурсные возможности банковской системы окажутся весьма невелики, при этом могут возникнуть монетарные ограничения для роста экономики. С одной стороны, при общем замедлении темпов развития производства и усилении недостатка доходов предприятий темпы роста реаль- 30 ных доходов населения могут понизиться до 3—4% в год, тогда как склонность к потреблению может сохраниться на высоком уровне. С другой стороны, усиление темпов снижения курса рубля и повышение валютных рисков также может способствовать замораживанию склонности населения к образованию депозитов на нынешнем уровне (5—6% доходов). Это не только затормозит рост банковских депозитов, но и относительно расширит спрос на наличные деньги. При низких темпах роста денежного предложения и изменении структуры денежной массы в пользу наличных денег предприятия могут столкнуться не только с относительным, но и абсолютным дефицитом денег на счетах. Ясно, что столь нерациональная трансформация структуры денежной массы в конечном счете отражает дисбалансы в распределении доходов между предприятиями (прибыль) и работниками (заработная плата). Отсюда весьма вероятной становится угроза нового роста взаимных неплатежей и торможения производства. Говоря о принципах формирования структуры банковской системы, необходимо отметить, что история развития банковского дела в России наглядно показывает необходимость его организации по региональному принципу. Территориальный принцип формирования банковской системы России подтверждает такая важная характеристика сложных организаций как обеспечение ресурсами. В общих чертах цели всякой организации включают преобразование ресурсов для достижения конечных результатов и удовлетворения финансовых потребностей общества. Исторически банки возникали в тех местностях, где уровень развития экономических отношений требовал создания специфического предприятия - банка, поскольку финансовые потребности субъектов экономики не могли уже удовлетворяться за счет ростовщического капитала и коммерческого кредита в товарной форме. Будучи финансовым посредником, банк путем привлечения средств различных кредиторов, которые одновременно выступают продавцами временно свободных денежных 31 средств, формирует свои ресурсы. Привлеченные на различных условиях денежные средства банки используют для удовлетворения потребностей заемщиков, которые испытывая недостаток денежных средств, являются их покупателями. Совершая таким образом преобразование ресурсов, банки совершают деятельность направленную на получение прибыли, обеспечение необходимого уровня ликвидности, минимизации банковских рисков, и в конечном итоге - на обеспечение устойчивого развития. Административно-территориальное устройство страны предопределяет то, что прежде всего банки взаимодействуют друг с другом и другими субъектами экономики на территории региона. Основу этого взаимодействия составляет система экономических отношений, посредством которой распределяются и перераспределяются финансовые ресурсы на экономическое развитие региона. Финансовые ресурсы региона формируются в основном из трех основных источников: - региональный бюджет; - региональные внебюджетные фонды; - средства предприятий, находящихся на территории региона. Выделение региональных банковских систем в России продиктовано прежде всего организационными предпосылками, связанными с особенностями, присущими банковской системе страны как сложной организации: - территориальный принцип формирования банков; - территориальный принцип формирования ресурсов банков; - вертикальная структура управления банками с выделением территориального звена управления банковской системой на уровне региона; - взаимосвязь банков с субъектами региональной экономики. Объективное существование региональных банковских систем обуславливается также экономическими предпосылками, основанными на финансовой теории пространства. Банковское дело концентрируется в 32 масштабе банковской системы страны и проявляется в региональных банковских системах субъектов федерации, функционирующих в условиях региональной экономики. Заключение Подводя итог проделанной работы, можно сделать следующие выводы: Уже к началу 2000 года банковский сектор восстановил свои активы в реальном выражении, а на конец первого квартала 2001 года они уже более чем на четверть перекрывали докризисный уровень. Но в целом рост банковского сектора отставал от темпов развития российской экономики. Несмотря на улучшение относительных показателей (в % ВВП) по сравнению с докризисным уровнем, что объясняется повышением удельного веса валютных активов, отечественная банковская система остается весьма маломощной. В связи с общим оздоровлением государственных финансов произошли определенные позитивные сдвиги в структуре активов банковского сектора. Если до кризиса основным потребителем кредитных ресурсов через рынок ГКО-ОФЗ выступало (расширенное) Правительство – его доля достигала даже почти трех четвертей внутреннего кредита к концу 1998 года, то на конец 1 квартала 2001 года основным заемщиком стал уже частный сектор. Уменьшилась в совокупном портфеле банковского сектора и доля иностранных активов (до 11% к началу 2001 года, тогда как в послекризисные месяцы она составляла четвертую часть). Таким образом, кредитные организации России по структуре активов постепенно приближаются к чему-то похожему на нормальную банковскую систему. Несмотря на вполне ощутимые темпы роста, увеличении банковских кредитов экономика отстает от возможностей, определяемых расширением денежной базы. Главная проблема в отсутствии привлекательных объектов вложения ресурсов. 33 Основными заемщиками в 2000 году оставались сырьевые отрасли (около трети) при доле обрабатывающих отраслей около 18%. Доля экспортно-ориентированных отраслей несколько увеличилась (в наибольшей степени цветная металлургия – с 7 до 8,2%), в то время как доля машиностроения сократилась с 12,5 до 11,3%. После сильнейшей декапитализации в результате кризиса (совокупный капитал банков в долларовом эквиваленте снизился к началу 1999 года в четыре раза) совокупный капитал банков существенно вырос, и к началу 2 квартала 2001 года достиг 65% от докризисного состояния. В то же время с точки зрения рисков капитал остается недостаточным. Преобладание «коротких» денег сдерживает вложения. С конца 1999 года структура обязательств банковской системы стала меняться в сторону восстановления пропорций между видами обязательств, наблюдаемыми до кризиса. Ресурсная база развивается достаточно успешно. Основным источником остаются средства предприятий, доля которых в пассивах с начала года увеличилась с 29,8 до 31,6%. Именно они в основном заменили пассивы нерезидентов, которые с начала года медленно сокращались в абсолютном выражении. На момент кризиса российская банковская система была чистым должником внешнего мира, который рассматривался как поставщик дешевых ресурсов для инвестиций в ГКО. Но уже в четвертом квартале 1998 года чистые иностранные активы российских коммерческих банков стали положительными. К концу 2000 года почти единственным источником доходов банков оставалось кредитование, которое устойчиво растет. Доходность государственных ценных бумаг достигла чрезвычайно низкого уровня – менее 10% годовых по коротким выпускам и исчерпала резервы для роста. 34 Пока российская банковская система так и не адаптировалась к отсутствию развитого рынка госбумаг. Без государства нет высоких доходов. Процентная маржа, хотя и впервые за последние пять лет ставшая положительной, не может заменить доходы от госбумаг и валюты. Усугубляют ситуацию и крайне низкие процентные ставки. Концентрация банковского капитала, без учета госбанков, несколько снизилась, то есть дефицит крупных структурообразующих банков, сопоставимых с потребностями развития российского крупного капитала, усилилась. Роль иностранных банков пока не претерпела существенных изменений, хотя их доля в показателях банковской системы несколько повысилась, составляя 5–6% по основным показателям. Перспективы экономического роста оказываются в жесткой зависимости от успехов в модернизации банковской системы, которая становится одним из гарантов сохранения тенденции к повышению монетизации экономики, развитию производства и расширению инвестиционной активности. В то же время условия функционирования банковской системы качественно изменяются в связи с доминированием в их пассивах относительно дорогих депозитов населения и необходимостью конкуренции за них со страховыми компаниями и пенсионными фондами. Чтобы эта конкуренция была успешной необходимо обеспечить переход депозитных ставок от отрицательных к положительным значениям, что произойдет скорее всего после 2005 г., так как их увеличению препятствует стремление банков сохранить процентную маржу и довольно высокий приток депозитов населения. 35 Список литературы 1. Банковское дело: Учебник./ Под ред. В.И. Колесникова. - М.: Финансы и статистика, 1997. 2. Воронцов И. Российская банковская система на этапе экономического роста.// Банковское дело. – 2002. - № 11. 3. Голиков Ю. С. Денежно-кредитная политика Центрального банка: современный инструментарий и задачи его активизации.// Деньги и кредит. – 2002. - № 8. 4. Лаврушин О.И. К истории российской банковской системы.// Деньги и кредит. – 1997. - № 2. 5. Рогова О.Л. Сбалансированность финансово-банковской системы и активизация кредитования реального сектора экономики.// Деньги и кредит. – 1997. - №1. 6. Садков В.Г, Овчинникова О. П., Поздняков М.С. Становление и перспективы развития региональных банковских систем.// Деньги и кредит. - 1998. - №5. 7. Турбанов А.В. Банковская система Российской Федерации: проблемы реструктуризации.// Деньги и кредит. - 1998. - №2. 8. Федеральный закон от 03.02.96 № 17-ФЗ "О банках и банковской деятельности". 9. Хохленкова М. А. Банк России как орган банковского регулирования и надзора.// Банковское дело. – 2002. - № 8.
