Лапшина З.В., Прахт К.С., магистранты ФГБОУ ВПО «Алтайский государственный университет» г. Барнаул, Россия РЫНОК КАПИТАЛА: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ Аннотация: В данной статье рассмотрен вопрос необходимости развития рынка капиталов в России, дана характеристика сегодняшнего состояния рынка капиталов и возможные пути дальнейшего его развития. Раскрыта социально-экономическая значимость рынка капиталов. Ключевые слова: Рынок капиталов, инвестиции, капитал, основные средства, процентная ставка. С развитием рыночных отношения в России, особенно важной проблемой становится регулирование и развитие денежно-кредитных отношений хозяйствующих субъектов. Рынок капиталов – это часть финансового рынка, на котором обращаются, так называемые «длинные деньги», т.е. средства со сроком погашения более года. На рынке капитала свободный капитал и инвестирование перераспределяется в различные доходные финансовые активы. Капитал выступает одним из ключевых элементов общественного богатства. В широком смысле, капиталом может быть любой ресурс, созданный с целью получения экономических благ. Получение некоторого ________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru потока товаров и услуг в будущем предполагает в процессе производства определенный запас длительного ресурса, т.е. капитала. В связи с неоднозначностью определения понятия "капитал", также есть проблема при определение понятия "рынок капитала". В зависимости от объекта взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, можно выделить две возможные интерпретации понятия "капитал". Под капиталом на финансовом рынке понимается денежный капитал. Т.е., рынок капитала попросту выступает в качестве одного из элементов кредитного рынка. На рынке факторов производства, капитал означает физический капитал: машины, станки, здания, сырьё и материалы и т.п., в их денежном измерении. В данном случае, рынок капитала выступает частью факторов производства. Рынок ссудных капиталов подразделяется на рынок капитала и денежный рынок (Рис. 1). Денежный рынок основан на краткосрочных банковских операциях сроком менее одного года. Рынок капитала использует средне- и долгосрочные банковские операции. Рынок капитала, в свою очередь, делится на финансовый рынок (операции с ценными бумагами) и ипотечный рынок (ипотечные сделки). ________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru Рисунок 1. Схема кредитного рынка Исходя из того, что основной капитал участвует в экономической деятельности боле одного года, важное значение в функционировании фактора прироста рынка капитала занимает время. Поставщиками капитала являются домохозяйства, а потребителями – коммерческие поставщиков предприятия. происходит Взаимодействие через обширную потребителей сеть и посредников: инвестиционные фонды, коммерческие банки, брокерские фирмы и т.п. Функция рынка капитала выражается в его сущности и роли в системе государственного управления. Существует пять ключевых функций рынка ссудных капиталов: Накапливает вклады государства и юридических и физических лиц, а также денежные средства иностранных клиентов; Служит источником капитала для покрытия потребительских и государственных расходов; Обслуживает товарооборота через предоставление кредита; Трансформирует денежные средства непосредственно в ссудный капитал и использует его в качестве инвестиций для обеспечения производственного процесса; Благоприятствует централизации и концентрации капитала для формирования мощных финансово-промышленных групп. Понятие "капитал" как ресурс, включает в себя средства производства, созданные людьми. Использование капитала в долгосрочной перспективе приносит своим владельцам доход. Однако для получения дохода от использования капитала, необходимо совершать инвестиции. ________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru Таким образом, капитал, инвестированный в текущем периоде, позволит увеличить объемы производства в будущем периоде. Процентное соотношение полученного в будущем периоде предельного, дополнительного продукта по сравнению с вложенным в настоящее время капиталом, называется процентным доходом на вложенный капитал. Процентный доход – прибыль полученная владельцем капитала, по процентной ставке, величина которой устанавливается условиями договора между заемщиком и кредитором, в соответствии с которым денежные средства предоставляются в кредит. Процентный доход определяется не только процентной ставкой, но и механизмом начисления этих самых процентов. При многократном начислении простых процентов начисление производятся по отношению к исходной сумме: 𝑆 = Р + Р ∗ 𝑛 ∗ 𝑖 = (1 + 𝑛𝑖)Р, где: S – наращенная сумма (исходная сумма и начисленные проценты); Р – исходная сумма; n – количество периодов начисления: Р-i – процентная ставка, в долях за период; При исчислении сложных процентов начисление каждый раз происходит по отношению к сумме с уже начисленными ранее процентами (т.е. происходит капитализация процентов): 𝑆 = (1 + 𝑖)𝑛 Р. ________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru С точки зрения инвестора денежного капитала, процентная ставка кредитования является его доходом на вложенный капитал. Цена использования денежных средств не рассматривается как фиксированное значение, она рассматривается в процентах к сумме вложенных средств. В результате чего, присутствует возможность сравнения цены привлечения / инвестирования кредитных сумм различного размера. При анализе категории процента, следует также различать номинальную и реальную процентную ставку. Развитие рынка капитала в РФ, является важной задачей развития и сохранения стабильности экономики страны. Важным моментом, в вопросе развития рынка капитала, по мнению авторов, является сохранение стабильности банковской и денежно-валютной системы страны. Не последнюю, роль также играет сохранение открытости и увеличение прозрачности экономической системы страны. Использованные источники: 1. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит. M: Высшее образование, 2006. 575 c. 2. Микроэкономика. Теория и российскаяпрактика: учебник, под ред. Грязновой А.Г. и Юданова А.Ю. – 9-е изд. –M: KHOPУC, 2011. 624 c. 3. Байдукова Н.В. Финансы и кредит: учебник для бакалавров. – M: СПбГУ, 2012. - 609 c. 4. Кузяков И.С. Фондовый рынок как механизм концентрации капитала // Микроэкономика. № 6, 2009. 258-265 c. ________________________________________________________________ «Экономика и социум» №2(15) 2015 www.iupr.ru