УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ

УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА
ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ
УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
РЕЖИМ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
ОПЕРАЦИЙ С ФИНАНСОВЫМИ
ИНСТРУМЕНТАМИ СРОЧНЫХ СДЕЛОК
Сафина Кристина Рустемовна,
Казанский (Приволжский)
Федеральный Университет, г. Казань
E-mail: [email protected]
Аннотация. В статье рассмотрены проблемы , имеющиеся в сфере
налогообложения срочных сделок, а также предложены варианты внесения
изменений с целью совершенствования налогообложения доходов участников
рынка ценных бумаг.
Ключевые слова: налогообложение доходов на ры нке ценны х бумаг,
срочные сделки, фондовый рынок, налогоплательщик, налоговая база, норма.
Одной из важнейших задач совершенствования российского налогового
законодательства является повышение эффективности норм о налогообложении
доходов на рынке ценных бумаг. Налоги на доходы от оборота ценных бумаг,
векселей, акций, депозитных и сберегательных сертификатов, облигаций, а
также от сделок с финансовыми инструментами (опционами, фьючерсами и др.)
представляют собой один из источников пополнения бюджетов государств и
обеспечения надзора за движением финансовых ресурсов на рынке капиталов. В
соответствии с мировой практикой рынок ценных бумаг является
высокодоходным
источником
финансирования
торговли,
инвестиций,
организации взаиморасчетов компаний. В то же время налогообложение доходов
на рынке ценных бумаг должно носить стимулирующий характер.
Трудность в определении порядка налогообложения дохода от срочных
сделок состоит в том, что в настоящее время на рынке ценных бумаг существует
большое разнообразие срочных контрактов и из-за активного развития данного
инструменты.
Помимо
привычно
направления
появляются
новые
распространенных контрактов на акции, индексы, валюту, добавились такие
инструменты, как контракты на золото, нефть, CDF-контракты. Предполагается,
что скоро стартуют достаточно специфические контракты, учитывающие
315
УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА
температурные изменения окружающей среды, так называемые погодные
фьючерсы.
При попытке правильно определить финансовые результаты в целях
налогообложения нередко мы сталкиваемся с рядом проблем. Налоговый Кодекс
РФ содержит определение некоторых видов финансовых инструментов срочных
сделок (далее - ФИСС), в отношении которых установлен порядок
налогообложения. Однако перечень ФИСС для юридических лиц (ст. 301 НК РФ)
по сравнению с таковым для физических лиц шире и далеко не исчерпывающий
в силу указанного разнообразия инструментов срочного рынка.
Хотелось бы отметить, что в настоящее время порядок налогообложения
срочных сделок, совершаемых физическими лицами (ст. 214.1 НК РФ), имеет
ряд ограничений, в отличие от норм, установленных для юридических лиц (ст.
301-305 НК РФ). Среди имеющихся проблем можно выделить 2 основные.
1. До недавнего времени Кодексом для физических лиц был установлен
порядок налогообложения только в отношении срочных контрактов, в основе
которых лежали ценные бумаги. Недавно Федеральным законом № 216-ФЗ в ст.
214.1 были добавлены фондовые индексы. Тем не менее гл. 23 НК РФ не
предусматривает порядок налогообложения операций с финансовыми
инструментами срочных сделок, если в качестве базового актива выступают не
ценные бумаги и индексы, а другие объекты - иностранная валюта, процентные
ставки и т. д.
На практике физические лица готовы работать со многими инструментами
срочных сделок: на фондовом рынке - с акциями и индексами, на денежном
рынке - с кредитными ставками и иностранной валютой, на товарном рынке - с
контрактами на нефть (UR-7.06) и золото (GOLD 7,06). Для физических лиц
проведение операций с подобными инструментами практически невозможно изза неясности порядка их налогообложения.
Таким образом, перечень ФИСС, указанный в ст. 214.1 НК РФ, по-прежнему
требует расширения базового актива финансовых инструментов срочных
сделок.
2. Согласно НК РФ по операциям с финансовыми инструментами срочных
сделок, заключаемых физическими лицами в целях хеджирования (страхования
рисков изменения цены базового актива), доходы, полученные от них,
увеличивают, а убытки уменьшают налоговую базу по операциям с базисным
активом. Таким образом, налоговая база по сделкам хеджирования определяется
путем сальдирования (сложения) дохода (убытка) в целях определения
налоговой базы по двум сделкам:
- с ценными бумагами;
- с производными инструментами.
316
УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА
Препятствием для применения данной нормы является то, что НК РФ не
содержит четкого понятия операций хеджирования при совершении
физическими лицами операций с финансовыми инструментами срочных сделок.
Если для юридических лиц порядок отнесения сделок к операциям
хеджирования определен в п. 5 ст. 301 НК РФ, то для физических лиц в ст. 214.1
НК РФ какие-либо критерии отнесения к операциям хеджирования отсутствуют.
Такие критерии применительно к физическим лицам вообще отсутствуют в
законодательстве. Это приводит к тому, что в настоящее время физические лица
те или иные операции с финансовыми инструментами срочных сделок не могут
рассматривать как операции хеджирования. При отсутствии в законодательстве
такого порядка применительно к указанной категории лиц доказывать налоговым
органам, что данные операции осуществлены в целях хеджирования, сложно.
Допустим, некий налогоплательщик cогласно порядку, установленному для
юридических лиц, производит экономический расчет, подтверждающий, что
совершение данных операций ведет к снижению размера возможных убытков
(недополучению прибыли) по сделкам с объектом хеджирования, и
предоставляет такой расчет. Даже в случае судебного разбирательства
физическому лицу будет сложно подтвердить, что сделки относятся именно к
операциям хеджирования.
Представляется, что необходимо определить в НК РФ порядок отнесения
сделок с финансовыми инструментами срочных сделок, заключаемых
физическими лицами, к операциям хеджирования.
Анализируя и сравнивая положения по определению налоговой базы при
совершении операций с ФИСС для физических и юридических лиц,
содержащиеся в ст. 214.1 и 304 НК РФ, важно отметить некоторые аспекты.
Для юридических лиц можно отметить следующие положительные
моменты, закрепленные в законодательстве.
1. Налоговая база для данной категории налогоплательщиков считается по
"котловому" методу, т. е. доходы и расходы по разным операциям суммируются с
учетом особенностей для профессионального и непрофессионального участника
рынка ценных бумаг. У физических лиц налоговые базы по операциям с
ценными бумагами считаются раздельно согласно п.1 ст. 214.1 НК РФ.
2. Норма, изложенная в предыдущем пункте, приводит к тому, что для
юридических лиц убыток по операциям с финансовыми инструментами срочных
сделок, обращающимися на организованном рынке, уменьшает налоговую базу,
определяемую в соответствии со ст. 274 НК РФ, т. е. общую базу
налогоплательщика. Для физических лиц такая возможность не допускается.
3. Для юридических лиц положениями ст. 304 НК РФ предусмотрено
перенесение убытков по необращающимся финансовым инструментам срочных
317
УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА
сделок в последующие налоговые периоды (на уменьшение налоговой базы,
образующейся по той же категории, кроме операций хеджирования).
Для физических лиц возможность переноса убытков на будущие периоды не
учтена не только в отношении операций по срочным сделкам, но и по сделкам
купли-продажи ценных бумаг.
В настоящее время порядок налогообложения финансовых инструментов
срочных сделок для физических лиц имеет недостатки по сравнению с нормами,
предусмотренными для юридических лиц. Статья 214.1 НК РФ содержит
неоднозначность в определении операций хеджирования. Возможно, это
позволяет налоговым органам при проверке устанавливать по данным операциям
требования, трактуемые не в пользу налогоплательщика.
Таким
образом,
еще
большую
проблему
могут
вызывать
нераспространенные и специфические инструменты срочных сделок, например
CFD-контракты, которые представляют собой соглашения, заключенные на
разницу между ценой открытия и ценой закрытия позиции по контракту на
различные финансовые инструменты. При работе с ними в части
налогообложения могут возникнуть вопросы: подпадают ли данные сделки под
понятие "срочные сделки"; как следует отражать данные сделки в бухгалтерском
и налоговом учете?
Вопросы относительно рассматриваемого инструмента возникают
закономерно, так как контракт на разницу (CDF) является расчетным на
основании базового актива и беспоставочным. Это роднит его с фьючерсами и
опционами при отражении в бухгалтерском учете, когда основные проводки
совершаются по счету расчетов при отражении отрицательной и положительной
вариационной маржи (помимо проводок при отражении отчислений в страховой
фонд и расходов). Вместе с тем данный инструмент является маржинальным, и
его следует связывать с понятием и отражением маржинальных сделок.
С учетом сказанного можно сделать следующий вывод: порядок
налогообложения доходов по сделкам с финансовыми инструментами срочных
сделок можно изменить путем внесения поправок в НК РФ, которые будут
способствовать установлению необходимого механизма налогообложения, а
также
путем
получения
официальной
позиции
соответствующего
регулирующего органа.
Нами предлагается по налогу на доходы физических лиц по операциям с
производными финансовыми инструментами унифицировать порядок
формирования налоговой базы для внебиржевых и биржевых производных
финансовых инструментов с любыми базовыми активами, взяв за основу
действующий порядок налогообложения для производных инструментов,
базисным активом которых являются ценные бумаги.
318
УНИКАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ XXI ВЕКА
По нашему мнению, в налоге на прибыль предлагается предусмотреть
формирование налоговой базы по сделкам с производными инструментами
срочных сделок по аналогии с порядком, действующим для профессиональных
участников рынка ценных бумаг по операциям с ценными бумагами.
Так же, по нашему мнению, необходимо проведение операций
хеджирования для страхования рисков одновременно по нескольким базисным
активам, с использованием пула сделок с производными для страхования рисков
по одному базисному активу.
Литература:
1. Тропаревская Л.С. Фьючерсы для хеджеров на товарном рынке.//
Экономический анализ: теория и практика. -2011. -№ 7. –с.21-23.
2. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник.
М.: Финансы и статистика, 2003. - 304 с
3. Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли. ИК Аналитика, 2005
4. Чибриков Г.Г. Содержание и арифметика финансового кризиса // Банковское
дело. – 2009. - №12.
5. Investfunds, 2010. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://
www.investfunds.ru/
6. Финам, 2010. [Электронный ресурс]. - Режим доступа. — URL: http://
www.finam.ru/
7. Электронный ресурс группы РБК, 2010. - Режим доступа: http://www.quote.ru/
8. Официальный сайт Группы ММВБ, 2010. [Электронный ресурс]. - Режим
доступа: http://micex.ru
9. Официальный сайт РТС, 2010. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://
www.rts.ru/
10. Все о ценных бумагах для частного инвестора: операции «спот-фьючерс» с
гарантированным доходом. – Официальный сайт StockPortal, 2012.
[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.stockportal.ru
11. ЗАО Биржа «Санкт-Петербург»: Итоги торгов на срочном рынке. –
Официальный сайт Биржи «Санкт-Петербург», 2012. [Электронный ресурс]. –
Режим доступа: http://www.spbex.ru
12. Инвестиционно-финансовая компания «Опцион»: Новости срочного рынка. –
Официальный сайт «Опцион», 2012.[Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.option.ru
13. Эксперт на рынке деривативов: Опционные стратегии. – Официальный сайт
Derex, 2012. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.derex.ru
319