Document 2203966

Лекция 9. Производство и спрос на ресурсы. Рынок труда и капитала
1. Спрос на ресурсы с позиции теории предельной производительности. Факторы и эластичность спроса на ресурсы.
2. Оптимальное соотношение ресурсов: правило наименьших издержек и правило максимизации прибыли.
3. Рынок труда. Понятие, основные компоненты и виды рынка труда. Цена труда. Модели рынка труда:
конкурентный рынок труда; модель монопсонии; модель рынка труда с учетом действия профсоюзов; модель
двусторонней монополии.
4. Рынок капитала. Основной и оборотный капитал. Механизм воспроизводства основного капитала. Кругооборот
капитала. Спрос и предложение на рынке капитала. Капитал и ссудный процент.
ВОПРОС 1
Спрос на ресурсы является производным от спроса на готовые товары и услуги, которые производятся с
помощью данных ресурсов. Ресурсы удовлетворяют потребительские запросы не напрямую, а косвенно – через
производство потребляемых товаров и услуг. Так спрос на автомобили порождает спрос на рабочих автомобильной
промышленности, а спрос на такие услуги, как подготовка налоговых деклараций, стрижка волос и уход за детьми,
создает вторичный спрос на услуги бухгалтеров, парикмахеров и работников детских учреждений.
Устойчивый спрос на любой ресурс будет зависеть от:
1. Эффективности использования ресурса при создании товара
2. Цены товара произведенного из данного ресурса.
Другими словами, тот ресурс, который используется наиболее эффективно в производстве товара, также высоко
оценивается обществом и будет пользоваться большим спросом. Спрос будет вялым на относительно менее
продуктивный ресурс, из которого производится какой-то товар, не пользующийся большим спросом у домохозяйств.
И конечно, не будет никакого спроса на ресурс, из которого высокоэффективно производится продукт, совершенно не
пользующийся спросом.
ПРАВИЛО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ: MRP = MRC
MRP – предельный продукт в денежной форме – это прирост общего дохода в результате применения каждой
дополнительной единицы вводимого переменного фактора производства.
MRC – предельные издержки на ресурс – это прирост общих издержек на ресурс, когда фирма использует
дополнительную единицу этого ресурса (количество всех других используемых ресурсов остается постоянным), равно
изменению общих издержек на ресурс, деленному на изменение количества используемого ресурса.
Правило использования ресурсов MRP = MRC, очень похоже на правило максимизации прибыли MR = MC.
Чтобы максимизировать прибыль, фирма должна использовать дополнительные единицы любого вида ресурса до
тех пор, пока прирост совокупного дохода фирмы от использования каждой последующей единицы ресурса
превышает прирост связанных с ней совокупных издержек.
Таким образом, фирма будет считать прибыльным применение дополнительных единиц ресурса до той точки, в
которой MRP данного ресурса равен MRC.
Если к примеру, число рабочих, которых в текущий момент нанимает фирма, таково, что MRP последнего
нанятого рабочего превышает MRC, то фирма явно получит прибыль от найма еще большего числа рабочих. Но если
число нанятых таково, что MRC последнего принятого рабочего превышает MRP, то фирма нанимает рабочих,
которые не компенсируют фирме своей заработной платы, и поэтому она может увеличить свою прибыль, только если
уволит некоторое число рабочих.
Спрос на ресурсы в условиях совершенной конкуренции
На совершенно конкурентном рынке цена продукта равна предельному доходу, также цена на ресурс равна
предельным издержкам на ресурс.
В условиях совершенной конкуренции кривая спроса на ресурс MRP абсолютно эластична. Ставка з/п и MRC
равны. Фирма не может влиять на ставку заработной платы, потому что она нанимает относительно небольшую долю
работников из совокупного предложения труда. Ставка заработной платы устанавливается исходя из соотношения
совокупного, или рыночного, предложения труда и рыночного спроса на труд. Это означает, что совокупные
издержки на ресурс возрастают точно на величину ставки заработной платы для каждого дополнительного
нанимаемого рабочего, поэтому ставки заработной платы и MRC равны. Из этого следует, что фирма будет нанимать
рабочих до тех пор, пока ставка заработной платы (или MRC) равны их MRP.
Расположение кривой спроса на ресурс MRP зависит от предельной производительности данного ресурса и цены
продукта. В условиях совершенной конкуренции цена продукта является постоянной величиной, следовательно,
исключительно из-за убывающей предельной производительности кривая спроса на ресурс плавно понижается.
График MRP отражает спрос фирмы на труд, ибо каждая точка на этом графике показывает число рабочих,
которых наняла бы фирма при других возможных ставках заработной платы.
Спрос на ресурс в условиях несовершенной конкуренции
На рынке несовершенной конкуренции кривая спроса на продукцию фирмы плавно понижается, то есть фирма
вынуждена назначать более низкую цену на продукт, чтобы увеличить объем его продаж. Понижение цены,
сопутствующее каждому приросту выпуска продукции, относится в любом случае не только к предельному продукту
каждого последующего рабочего, но и ко всем предыдущим единицам продукции, которые в противном случае могли
бы быть проданы по более высокой цене. В итоге кривая MRP – кривая спроса на ресурс производителя,
действующего в условиях несовершенной конкуренции является менее эластичной, чем кривая производителя в
условиях совершенной конкуренции. MRC и ставка з/п не равны. MRC превышает ставку заработной платы.
Чтобы максимизировать прибыль фирма стремится уравнивать MRP с MRC. Фирме выгодно нанимать меньше
количество рабочих и платить меньше заработной платы, чем в условиях совершенной конкуренции. Сокращая
занятость фирма снижает заработную плату и издержки, то есть фирме выгодно производить меньший обънм
продукции и использовать меньшее количество ресурсов.
Кривая спроса на ресурс (MRP) продавца, действующего в условиях совершенной конкуренции, снижается по
одной причине: уменьшается предельный продукт. А кривая спроса на ресурс (MRP) продавца, действующего в
условиях несовершенной конкуренции, снижается по двум причинам: уменьшается предельный продукт и падает
цена на продукт, так как возрастает выпуск продукции.
Рис.1. Спрос производителя на ресурс в условиях
совершенной конкуренции
Рис.1. Спрос производителя на ресурс в условиях
несовершенной конкуренции
См стр 599 Экономикс или см интернет
См стр 600 Экономикс или см интернет
1.
2.
3.
ФАКТОРЫ СПРОСА НА РЕСУРС
Изменение спроса на продукт. Поскольку спрос на ресурс является величиной производной, то неудивительно,
что любое изменение спроса на продукт будет влиять на цену продукта и, следовательно, на MRP данного
ресурса. Отсюда вывод: при прочих равных условиях изменение спроса на продукт, который производится
определенным видом ресурса (труда),приведет к сдвигу спроса на ресурс (труд) в том же самом направлении.
Пример. Предположим, что повышение спроса на продукт привело к повышению цены продукта с 2 долларов до
3 долларов → кривая спроса на труд сдвинется вправо от первоначальной. Падение спроса на продукт и
снижение его цены повлечет сдвиг кривой спроса на труд влево.
Изменение производительности. При неизменности других факторов изменение производительности труда
ведет к изменению кривой спроса на труд в том же направлении.
На производительность любого ресурса можно влиять различными путями:
Нетрудовые затраты. Предельная производительность труда зависит от количества других связанных с ним
ресурсов. Чем больше капитала и земли, тем выше будет предельная производительность и спрос на труд.
Технический прогресс. Чем выше уровень технологии, тем выше производительность труда.
Повышение качества труда (повышение квалификации). Усовершенствование труда влечет за собой
повышение предельной производительности и, следовательно, спроса на труд.
Цены на другие ресурсы. Точно так же, как изменение цен на другие продукты вызывают изменение спроса на
какой-то определенный товар, изменения цен на другие ресурсы могут повлиять на спрос на конкретный ресурс.
Замещающие ресурсы. Если в производственном процессе существует технология, при котором труд можно
заменить капиталом и наоборот, то эти ресурсы являются взаимозаменяемыми.
Изменение спроса на труд объясняется:
Эффектом замещения показывает, фирма приобретает больше того сырья, относительная цена которого упала,
и, наоборот, использует меньше того сырья, относительная цена которого возросла. Таким образом, снижение
цен на машины и оборудование увеличивает относительную стоимость труда, побуждает фирму замещать труд
машинами и оборудованием. Эффект замещения снизит спрос на труд.
Эффект объема производства. При падении цен на машины и оборудование снижаются издержки производства
различных объемов продукции. При сокращении издержек фирме выгодно производить и реализовывать
больший объем продукции. Увеличение объема производства приведет к росту спроса на все ресурсы, включая
труд. В связи со снижением цены на машины и оборудование эффект объема производства повлечет за собой
рост спроса на труд.
Эффект замещения и объема производства действуют в противоположных направлениях.
Если эффект замещения превышает эффект объема производства, то снижение цен на капитал приведет к
снижению спроса на труд, и наоборот, если эффект объема производства превышает эффект замещения то
снижение цен на капитал приведет к увеличению спроса на труд. Еще раз, если эффект замещения
перевешивает эффект объема производства, то изменение цены замещающего ресурса вызывает такое же
изменение спроса на труд. Если эффект объема производства превышает эффект замещения, то изменение
цены замещающего ресурса вызывает противоположное изменение спроса на труд.
Дополняющие ресурсы. Если труд и капитал являются взаимодополняющими факторами, то снижение цены на
машины и оборудование приведет к повышению спроса на труд в силу эффекта объема производства. И
наоборот, при повышение цены на капитал эффект объема производства вызовет сокращение спроса на труд.
Изменение цены взаимодополняющего ресурса приводит к разнонаправленному изменению спроса на труд.
ЭЛАСТИЧНОСТЬ СПРОСА НА РЕСУРС.
1.
2.
3.
4.
Коэффициент снижения предельного продукта (МР) – это темп сокращения предельного продукта
переменного ресурса. Если предельный продукт труда медленно сокращается по мере добавления труда к
фиксированному объему капитала, то MRP, или кривая спроса на труд, будет снижаться медленно и иметь
тенденцию поддерживать высокую эластичность. Незначительное снижение цены на такой ресурс приводит к
относительно большому возрастанию спроса на этот ресурс. И наоборот, если предельная производительность
труда резко падает, то MRP, или кривая спроса на труд, быстро снижается. Это означает, что относительно
значительное снижение ставки заработной платы сопровождается весьма небольшим повышением числа
нанимаемых работников, то есть спрос на этот вид ресурса будет неэластичным.
Легкость замещения ресурса. Чем больше имеется подходящих заменителей конкретного ресурса, тем выше
эластичность спроса на этот ресурс. И наоборот, чем меньше число заменителей конкретного ресурса, тем не
эластичнее спрос на него. Особую роль в процессе замещения ресурсов играет время. Чем больше времени имеет
предприниматель, тем выше эластичность спроса на ресурс.
Эластичность спроса на продукт. Чем выше эластичность спроса на продукт, тем выше эластичность спроса на
ресурс. Небольшое повышение цены продукта с высокой эластичностью спроса вызывает резкое снижение
объема продукции и соответственно достаточно большое сокращение объемов различных ресурсов, на которые
предъявляется спрос. Следовательно, спрос на данный ресурс является эластичным.
Соотношение издержек на труд и совокупных издержек. Чем больше доля данного ресурса в совокупных
издержках производства тем выше эластичность спроса на данный ресурс. И наоборот, эластичность спроса на
ресурс будет тем меньше, чем меньше доля издержек на ресурсы в валовых производственных издержках.
Пример. Если затраты на труд были бы единственным видом производственных издержек, то 20%-ное
повышение ставки заработной платы вызвало бы рост совокупных издержек фирмы на 20%. При заданной
эластичности спроса на продукт такой существенный рост издержек привел бы к достаточно ощутимому
снижению продаж и резкому сокращению количества требуемого труда. Спрос на труд был бы тогда
эластичным. Но если затраты на труд составляли бы 50% издержек производства, то 20%-ный рост ставки з/п
вызвал бы повышение совокупных издержек только на 10%. При той же самой эластичности спроса на продукт
последовало бы относительно небольшое сокращение продаж и соответственно уменьшение количества труда.
Спрос на труд был бы в таком случае неэластичным.
ВОПРОС 2
ОПТИМАЛЬНОЕ СООТНОШЕНИЕ РЕСУРСОВ
В долгосрочном периоде фирмы могут изменять количество всех применяемых ресурсов. Поэтому важно
научится понимать, какое сочетание ресурсов выберет фирма, если все ресурсы будут переменными. Для простоты
анализа мы рассмотрим случай только с двумя видами ресурсов (труд и капитал). Их выводы можно отнести к
любому количеству видов ресурсов. В процессе анализа нам предстоит ответить на два взаимосвязанных вопроса:
1. Каким должно быть сочетание ресурсов для производства любого объема продукции с наименьшими
издержками?
2. Какое сочетание ресурсов обеспечит максимальную прибыль для фирмы?
Оптимальное сочетание факторов производства труда (L) и капитала (K) зависит от технологии, от цены на факторы,
от бюджета фирмы. При замене одного фактора на другой учитывается эффект этого фактора (предельный продукт).
ПРАВИЛО НАИМЕНЬШИХ ИЗДЕРЖЕК
(MPL÷PL)=(MPK÷PK)
MPL – предельный продукт труда в натуральных единицах (штуки, кг, и т.д.)
MPK – предельный продукт капитала в натуральных единицах (штуки, кг, и т.д.)
PL – цена труда
PK – цена капитала
Фирма произведет любой заданный объем продукции с минимальными издержками при такой комбинации
ресурсов, когда последний доллар, затраченный на каждый ресурс, создаст одинаковый предельный продукт.
Другими словами, издержки на производство любого объема продукции минимизируются, если предельный продукт
на доллар стоимости каждого применяемого ресурса будет одинаковым.
ПРАВИЛО МАКСИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ
MRPL = PL
MRPK = PK
Иначе это правило можно записать так: MRPL ÷ PL = MRPK ÷ PK = 1
MRPL – предельный продукт труда в денежной форме
MRPK – предельный продукт капитала в денежной форме
Чтобы максимизировать прибыль, фирме недостаточно только минимизировать издержки. Существует много
различных уровней производства, при которых фирма может производить продукт с наименьшими издержками.
Но есть только один-единственный уровень производства, при котором прибыль будет действительно максимальной.
Из предыдущих анализов рынков продуктов мы знаем, что производство продукции с максимальной прибылью
достигается тогда, когда предельный доход равен предельным издержкам (MR = MC).
Следовательно, чтобы максимизировать прибыль фирма должна производить продукцию до той точки в которой
цена ресурса была бы равна предельному продукту данного ресурса в денежной форме. То есть ставка заработной
платы или цена труда должна быть равна предельному продукту труда в денежной форме. Такое же логическое
обоснование применимо к любому другому ресурсу, капиталу, земле.
Обратите внимание в уравнении 2 на то, что недостаточно только установить пропорции между MRP обоих
ресурсов и ценами как это было сделано в уравнении 1 их MRP должны быть равны их ценам, тогда эти соотношения
будут равны единице.
Для простоты анализа мы разделили эти уравнения. Уравнение 2 о максимизации прибыли включает положение
уравнения 1 о производстве с наименьшими издержками. Если мы разделим числители MRP в уравнении 2 на цену
продукта, то получим уравнение 1. Иными словами, фирма, стремящаяся к максимизации прибыли, должна
производить продукцию при таком соотношении затрат на ресурсы, которое обеспечивало бы также наименьшие
издержки. Следует заметить, что производство продукции, обеспечивающее максимальную прибыль не означает
что фирма одновременно достигнет минимальных издержек.
ВОПРОС 3
Труд – это целесообразная (осознанная) деятельность человека, реализация его физических и умственных
способностей, направленная на преобразование вещества природы и создание материальных благ и услуг,
необходимых для удовлетворения человеческих потребностей.
Процесс труда – это процесс соединения двух основных факторов производства: рабочей силы и средств
производства (средств труда + предметы труда).
Купля – продажа факторов производства осуществляется на специальных рынках.
Рынок труда занимает важное место в развитии экономической системы. Здесь не только переплетаются
интересы работников и работодателей при определении цены рабочей силы и условий труда, но и практически
отражаются все социально- экономические явления, которые происходят в обществе.
Рынок труда – это рынок, где происходит купля – продажа рабочей силы. Представляет собой систему
социально-трудовых отношений, где происходит согласование интересов работодателей и наемных рабочих по
поводу найма и использования рабочей силы в общественном производстве.
Рабочая сила – это совокупность физических и интеллектуальных способностей человека, которые используются
им в процессе труда. Это главная производительная сила общества.
Объектом купли – продажи на рынке труда является труд (рабочая сила, а точнее право на использование
рабочей силы).
Субъектами спроса на рынке труда выступают работодатели (бизнес, государство).
Субъектами предложения выступают домохозяйства (наемные работники, безработные, самостоятельно занятые
работники).
Представители субъектов рынка: профсоюзы, союз (ассоциация) предпринимателей, служба занятости.
Рынок труда отличается от других рынков тем, что при продаже рабочей силы, работник не утрачивает право
собственности на нее – он продает лишь право на использование рабочей силы (знаний, квалификации, способностей
к труду). В процессе использования рабочая сила не уничтожается и не преобразовывается в другой вид ресурсов.
Трудовым ресурсам относится не все население страны, а только часть населения находящейся в трудоспособном
возрасте, за исключением инвалидов I и II группы, а также населения моложе и старше трудоспособного возраста,
занятое в общественном производстве.
Трудовые ресурсы включают: работающие по найму, индивидуальные предприниматели, занятые в домашнем
хозяйстве, занятые в ЛПХ, студенты с отрывом от производства, работающие пенсионеры.
В состав трудовых ресурсов не входят: инвалиды I и II группы, лица моложе и старше трудоспособного возраста
не занятые в общественном хозяйстве.
В состав трудовых ресурсов входит все трудоспособное население страны занятое во всех сферах
общественного хозяйства независимо от возраста. В России трудоспособным возрастом считается для мужчин
возраст от 16 до 60 лет, для женщин от 16 до 55 лет.
Современных экономических теориях, термин «рабочая сила» часто используется как синоним понятия
«экономически активное население» - это часть населения, обеспечивающая предложение рабочей силы для
производства товаров и услуг, включает в себя занятых и безработных.
В настоящее время на рынке труда действует следующая система отношений:
Отношения между наемными работниками и работодателями.
Отношения между субъектами рынка труда и их представителями.
Отношения между субъектами рынка труда и государством.
ВИДЫ РЫНКА ТРУДА
Первичный рынок труда – это рынок, для которого характерны стабильный уровень занятости и высокий
уровень заработной платы, возможность профессионального продвижения, прогрессивная технология и схема
управления (относится высоко конкурентным отраслям).
Вторичный рынок – это рынок, для которого характерный текучесть кадров, нестабильная занятость, низкий
уровень заработной платы, отсутствие профессионального продвижения, роста квалификации, наличие отсталой
техники и технологии, отсутствии профсоюзов.
Внешний (профессиональный) рынок труда – это система социально-трудовых отношений между
работодателями и наемными работниками в масштабе страны, региона, отрасли. Он предполагает первичное
распределение работников по сферам приложения труда и их движение между предприятиями. Порождает
безработицу. Ориентирован на законченную подготовку работника (наличие диплома).
Внутренний рынок – это система социально-трудовых отношений, ограниченных рамками одного предприятия,
внутри которого назначение цены рабочей силы и ее размещение определяются административными правилами и
процедурами. Движение кадров внутри предприятия либо по горизонтали (работник перемещается на новую
должность, функции и характер которой сходны с прежней), либо по вертикали (перемещение на более высокие
должности и разряды). Нацелен на подготовку работников к выполнению работ для конкретной фирмы. Здесь
ограничена профессиональная мобильность и текучесть кадров.
Причины разделения рынка труда на сегменты – это различие в уровне экономической и социальной
эффективности производства и труда.
Рынки труда дифференцируют по:
формам собственности и статусу занятости:
- формально государственный
- формально не государственный
- неформальный сектор (теневая экономика).
территориальному признаку: национальный, региональный, местный (локальный), международный (мировой)
демографическим признакам – рынки труда молодежи, женщин, пожилых трудящихся.
профессиональным признакам – рынки труда инженеров, учителей, врачей, экономистов, менеджеров и т.п.
управляемости – либеральные, социально-ориентированные, гибкие.
характеру социально-трудовых отношений – профессионально-открыты, внутренне-закрытые.
ЦЕНА ТРУДА.
Ценой труда является заработная плата. Заработная плата – это цена труда, соответствующая стоимости
предметов потребления и услуг, которые обеспечивают воспроизводство трудоспособности работника, удовлетворяя
физические и духовные потребности его и членов его семьи. Различают номинальную и реальную заработную плату.
Номинальная заработная плата – это денежная сумма, которую работник наемного труда получает за свой труд
(дневной недельный, месячный).
Реальная заработная плата – это количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальную
заработную плату.
По величине номинальной заработной платы нельзя судить об уровне благосостояния человека. Такую
информацию может дать только показатель реальной заработной платы. Реальная заработная плата – это
покупательная способность номинальной заработной платы. Реальная заработная плата находится в прямой
зависимости от номинальной заработной платы и обратной зависимости от уровня цен на товары и услуги. Реальная
заработная плата рассчитывается, как отношение номинальной заработной платы к индексу цен (цена
потребительской корзины текущего года ÷ цена потребительской корзины базового года).
Заработная плата – это цена равновесия на рынке труда устанавливается на основе спроса и предложения.
Спрос на труд находится в обратной зависимости от величины заработной платы. При росте заработной платы
предприниматели сокращают спрос на труд, а при снижении заработной платы – увеличивают.
Предложение труда находится в прямой зависимости от величины заработной платы. При увеличении
заработной платы, увеличивается и предложение труда и наоборот.
В зависимости от соотношения между спросом и предложением конъюнктура рынка труда может быть трех типов:
1. равновесный – когда спрос на труд соответствует его предложению;
трудоизбыточный – если реальная заработная плата превышает равновесный уровень, то предложение на рынке
труда превышает спрос на него, возникает безработица
3. трудодефицитный – если реальная заработная плата снижается по сравнению с равновесной , то спрос на труд
превысит предложение. Возникнет нехватка работников, рынок труда испытывает недостаток предложения
труда;
Конъюнктура рынка труда – соотношение спроса и предложения рабочей силы, определяет ставки заработной
платы на конкретные виды трудовой деятельности и уровень занятости.
Она складывается в зависимости от состояния экономики (подъем или спад); отраслевой структуры хозяйства;
уровня развития технической базы; благосостояния и уровня доходов населения; развития рынка товаров , услуг,
жилья, ценных бумаг; состояния социальной и производственной инфраструктуры и т. д.
Кроме того, на нее оказывают влияние демографические, этносоциальные, политические, экологические и другие
факторы.
Со стороны работодателей формируется спрос на рабочую силу.
Со стороны работников – предложение труда, зависящее от уровня заработной платы, условий труда,
соответствия профессионально-квалификационной структуре рабочей силы и рабочих мест, налоговой системы,
общей культуры и т. д.
МОДЕЛИ РЫНКА ТРУДА.
I. Конкурентный рынок труда характеризуется следующим чертами:
1. Большое число фирм конкурируют друг с другом при найме конкретного вида труда.
2. Большое число квалифицированных рабочих независимо друг от друга предлагают свои услуги.
3. Ни фирмы, ни рабочие не осуществляют контроля над рыночной ставкой заработной платы и не диктуют уровня
заработной платы, то есть не оказывают влияния на уровень заработной платы. Уровень заработной платы
устанавливается на основе спроса и предложения.
Рыночный спрос. На рынке действуют множество фирм предъявляющих спрос на конкретный вид
квалифицированного или неквалифицированного труда. Эти фирмы не обязательно относятся к одной и той же
отрасли. Отрасли определяются по виду продукции, которую они производят, а не по ресурсам, которые они
используют. Пример. Фирмам производящим деревянную мебель будут нужны столяры. Общий, или рыночный спрос
на данный вид труда можно определить путем суммирования по горизонтали кривых спроса на труд (кривые MRP)
отдельных фирм (рис.1.)
Рыночное предложение. Предположим, что на предложение труда не оказывают влияния профсоюзы, между
рабочими существует свободная конкуренция за имеющиеся свободные рабочие места. При отсутствии безработицы
нанимающие фирмы будут вынуждены платить более высокие ставки заработной платы, чтобы привлечь больше
рабочих из других отраслей и местности, с других рабочих мест. Кривая предложения конкретного вида труда будет
плавно повышаться, потому что она является кривой альтернативных возможностей. Чтобы привлечь рабочих на
определенные рабочие места, ставка заработной платы должна компенсировать возможности альтернативного
использования времени либо на других рынках труда, либо в домашнем хозяйстве, либо на отдых.
Рыночное равновесие. Равновесная ставка заработной платы и равновесный уровень занятости в данном виде
труда находятся на пересечении кривых предложения и спроса на труд (рис.1б.). Каждая фирма нанимает столь малую
долю из общего предложения данного вида, что никто не может реально влиять на ставку заработной платы – ставка
заработной платы задается рынком. Следовательно, предложение труда для отдельной фирмы абсолютно эластично,
что и отражает линия S на рис.1а.
Каждой фирме выгодно нанимать рабочих до той точки, в которой текущая ставка заработной платы равна МRР
труда. Если для конкретной конкурирующей фирмы задана цена ресурса, то предельные издержки на данный ресурс
(МRС) будут постоянными и равны цене ресурса (ставке заработной платы ) (З/П= МRС). В таком случае ставка з/п и
соответственно предельные издержки на труд являются постоянными величинами для этой конкурентной фирмы.
Каждый дополнительно нанятый рабочий добавляет свою ставку з/п к общим издержкам фирмы на ресурсы. Тогда
фирма максимизирует свою прибыль путем найма рабочих до той точки, где ставка з/п и предельные издержки на
ресурс равны их предельному продукту в денежной форме. (З/П = МRС), (З/П = МRР), (МRР = МRС) – правило
эффективного использования ресурсов (прибыль максимальна). (З/П (МRС) = МRР).
2.
Рис. 1. Предложение труда и спрос на труд на
конкурентном рынке.
На конкурентном рынке труда равновесная
заработная плата Wс и число нанимаемых рабочих Qс
определяются предложением труда SS и спросом на
труд DD, как показано на рис. 1.б. Поскольку данная
ставка заработной платы установлена на конкретной
фирме, нанимающей рабочих на рынке труда, то кривая
предложения труда для этой фирмы, S= MRC, будет
совершенно эластичной, как на рис. 1.а. Фирме наиболее
выгодно нанимать рабочих до точки, где MRP = MRC.
Площадь Oabgc отражает общий доход фирмы, из
которого OWcbgc представляет совокупные издержки на
заработную плату, а остальная часть –
Wcab –
предназначена для оплаты нетрудовых ресурсов.
1.
2.
3.
II. Модель монопсонии.
Монополистическая фирма обладает монополистической силой покупать, в нашем случае нанимать.
Характерные черты монополистического рынка.
Занятые на данной фирме составляют основную часть всех занятых каким-либо конкретным видом труда (в
городе, в селе).
Данный вид труда является относительно немобильным либо в силу географических факторов, либо потому, что
альтернативный способ применения труда требует другой квалификации (профессии).
Фирма диктует уровень заработной платы, так как ставка заработной платы, которую фирма выплачивает,
находится в прямой зависимости от числа нанимаемых рабочих.
В некоторых случаях монопсония является полной в том смысле, что на рынке труда есть только одинединственный крупный наниматель. В других случаях может возникать олигопсония – ситуация, когда три или
четыре фирмы могут нанимать большую часть предлагаемого на конкретном рынке труда. Иногда они могут
действовать совместно при найме труда, как монополист.
Восходящая кривая предложения труда.
Когда фирма нанимает значительную часть труда из общего имеющегося предложения конкретного вида труда,
ее решение о найме большего или меньшего числа рабочих повлияет на ставку заработной платы,
выплачиваемых за этот труд. Если фирма достаточно велика в сравнении с рынком труда, то она вынуждена
будет платить более высокую ставку заработной платы, чтобы привлечь больше труда. Если есть только один
наниматель конкретного вида труда, то кривая предложения труда данной фирмы и кривая совокупного
предложения труда со стороны всего рынка труда совпадают. Эта кривая предложения плавно поднимается,
указывая на то, что фирма должна платить более высокую ставку заработной платы для привлечения большего
числа рабочих (рис.2.). Кривая предложения труда по сути является кривой средних издержек на труд со
стороны фирмы. Каждая точка на ней показывает ставку заработной платы (издержки) одного рабочего, которую
следует платить для привлечения соответствующего числа рабочих.
МRС превышает ставку заработной платы
Для монополиста предельные издержки на ресурс (труд) будут превышать ставку заработной платы.
Объясняется это так: более высокая заработная плата, установленная для привлечения дополнительных рабочих,
должна выплачиваться всем рабочим, в том числе и ранее нанятым по более низким ставкам заработной платы. Если
этого не происходит, то моральный климат среди рабочих, несомненно, ухудшится, и наниматель столкнется с
серьезными проблемами недовольства рабочих из-за различия ставок заработной платы за одну и ту же работу. Что же
касается издержек, то выплата одинаковой заработной платы всем рабочим будет означать, что издержки на
дополнительного рабочего – предельные издержки на ресурс (труд), то есть МRС, будут превышать ставку заработной
платы на величину, необходимую для доведения ставки заработной платы всех ранее нанятых рабочих до нового
уровня заработной платы.
Рис. 2. Ставка заработной платы и уровень занятости на
монопсоническом рынке труда
(см. экономикс К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю)
На монополистическом рынке труда кривая предельных
издержек на ресурс нанимателя (МRС) расположена
выше кривой предложения труда (S). Уравнивая MRC
со спросом на труд MRP в точке b, монополист будет
нанимать Qm рабочих (по сравнению с Qc – в условиях
конкуренции) и платить ставку заработной платы в
объеме Wm (в отличие от конкурентной ставки Wc).
Равновесие. Сколько рабочих будет нанимать фирма и какую ставку заработной платы устанавливать? Чтобы
максимизировать прибыль, фирма будет уравнивать предельные издержки на ресурс (МRС) с MRP. Число рабочих,
нанятых монополистом, определяется в точкой Qm, а ставка заработной платы Wm – соответствующей точкой на
кривой предложения ресурса или кривой средних издержек труда. Фирма не обязана платить заработную плату,
равную MRP, ей достаточно платить Wm, чтобы привлечь необходимое число рабочих Qm.
Для монополиста просто не имеет смысла нанимать рабочих до точки, в которой ставка заработной платы и
МRР труда равны. При прочих равных условиях монополист максимизирует свою прибыль путем найма меньшего
количества рабочих и при этом выплачивает ставку заработной платы меньше, чем в условиях конкуренции. В
результате общество получает меньше продукции, а рабочие получают на bс меньше заработной платы, чем их
предельный доход в денежном выражении (МRР). Точно так же как монополист – продавец считает выгодным
сократить производство, чтобы поднять цену на свои товары выше конкурентной, так и монополист – наниматель
ресурсов считает выгодным сокращать занятость, чтобы снизить ставки заработной платы и соответственно издержки,
то есть установить ставки заработной платы ниже конкурентной цены.
III. Три модели с учетом профсоюзов.
Профсоюзы преследуют много целей. Основной экономической задачей профсоюзов является повышение
заработной платы. Профсоюз может добиться этой цели разными путями.
Повышение спроса на труд. С точки зрения профсоюзов наиболее желательным способом повышения
заработной платы является расширение спроса на труд. Как показано на рис.3., в результате увеличения спроса
на труд повышаются одновременно и ставки заработной платы, и число рабочих мест. Профсоюз может
увеличить спрос на труд путем изменения одного или нескольких факторов, определяющих спрос.
а) Увеличить спрос на производимые товары и услуги путем:
- Рекламы. Профсоюзы используют телевизионную рекламу, чтобы побудить потребителей покупать товары с
«профсоюзной этикеткой».
- Политического лоббирования для получения контрактов
- Оказания давления на предпринимателей с помощью тактики сохранения численности рабочей силы
независимо от потребности в ней.
б) Рост производительности труда. Издержки снижаются – это ведет к снижению цены, что способствует
увеличению объема реализации и к увеличению спроса, следовательно, и к увеличению потребности в рабочей
силе. Возрастает интерес к созданию совместных рабоче-административных комитетов для повышения
производительности труда.
в) Рост цен на ресурсы–заменители. Профсоюзам выгодно увеличение минимального размера заработной платы,
Рост з/п рабочих не входящих в профсоюз снижает потребность в них.
1.
0
Qc Qu
Рис. 3. Повышение спроса на труд
0 Qu Qc
Рис. 4. Закрытый профсоюз
Рис. 5. Открытый профсоюз
Закрытый или цеховой профсоюз – это объединение рабочих определенной профессии, в основном
квалифицированных специалистов. Профсоюзы могут повышать ставки заработной платы путем сокращения
предложения труда. Профсоюзы заставляют нанимать только рабочих членов профсоюза, чтобы обеспечить
полный контроль над предложением труда. Профсоюзы поддерживают законодательство, которое ограничивает
иммиграцию, сокращает детский труд, обеспечивает обязательный уход на пенсию, способствует сокращению
рабочей недели. Профсоюзы создают искусственное сокращение предложения труда путем: повышения взносов,
увеличения сроков обучения, ограничения принятия новых членов, лицензирование работников – оказывают
давление на власть, побуждая их принимать законы, требующие от работника получение лицензии (разрешение
заниматься определенным видом труда). Все это ведет к сокращению предложения и увеличения ставок
заработной платы.
3. Открытый или отраслевой профсоюз – не ограничивает число своих членов. Они стремятся объединить всех
имеющихся в отрасли рабочих неквалифицированных, низкоквалифицированных и высококвалифицированных,
чтобы на рынке труда не осталось бы рабочих, которыми можно было бы заменить членов профсоюза. Если
отраслевому профсоюзу удается объединить фактически всех рабочих данной отрасли, то фирмы будут
находиться под большим давлением со стороны профсоюза при заключении договора о ставке заработной платы.
Потому, что с помощью забастовки профсоюз может полностью лишить фирму предложения труда.
Профсоюзы, контролируя предложение труда, могут навязывать ставку з/п Wu, которая превышает конкурентную
(равновесную) ставку з/п Wc. В результате кривая предложения труда перемещается из положения SS в
положение WuаS. Рабочие не будут принимать предложение о найме на работу, когда ставка заработной платы
будет ниже той, которую требует профсоюз. Если предприниматели считают, что целесообразнее заплатить
такую повышенную ставку заработной платы, чем довести дело до забастовки, то они сократят наем с Qс до Qu.
Навязанная ставка з/п Wu делает кривую предложения труда абсолютно эластичной на участке Wuа. На этом
участке МRС равны з/п Wu. Уровень занятости Qu получается в результате выравнивания предпринимателями
значений МRС (=Wu) и МRР, что отражено на кривой спроса на труд. При значении Wu существует избыток
предложения, или излишек труда, равный отрезку аа. При отсутствии профсоюза, то есть в условиях совершенно
конкурентного рынка труда, можно ожидать, что эти незанятые рабочие согласились бы на более низкую
заработную плату и поэтому ставка заработной платы упала бы до конкурентного уровня Wc. Но этого не
происходит, поскольку рабочие предпринимают совместные действия через свой профсоюз. Как рабочие не
могут по одиночке соглашаться работать за з/п ниже Wu, так и предприниматели не могут платить меньше, чем
установлено по контракту.
IV. Модель двусторонней монополии получается путем объединения монопсонической модели с моделью
открытых профсоюзов. На монопсоническом рынке труда действуют крупный профсоюз (большой труд)
который ведет переговоры с большим бизнесом (несколькими крупными промышленными гигантами) о ставке
заработной платы.
2.
0
Qm
Qc
Рис. 6. Двусторонняя монополия
на рынке труда
Монопсонический наниматель будет стремиться к установлению
заработной платы Wм ниже конкурентной равновесной ставки, а профсоюз
будет настаивать на сверх равновесной конкурентной ставке заработной
платы Wn. Результат будет промежуточным в том смысле, что
экономическая теория не объясняет, какой будет в итоге ставка
заработной платы. Сторона, обладающая в ходе заключения трудового
соглашения большей силой и более эффективной стратегией, будет
способна склонить оппонента принять ставку заработной платы более
близкую к той, на которой она настаивает. Фирма стремится уравнивать
МRР с МRС, чтобы максимизировать свою прибыль. Равновесие
достигается в точке, где ставка з/п равна конкурентной Wk. Если
администрация соглашается с данной ставкой, то у нее исчезает стимул
ограничивать занятость, и наниматель больше не может понижать з/п
путем сокращения занятости. Администрация уравнивает договорную
ставку заработной платы Wk (=МRС) с МRР и считает, что наиболее
прибыльно нанимать рабочую силу в объеме, равном Qc.
ДИСКУССИЯ О МИНИМУМЕ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ.
Аргументы против минимума заработной платы. Рост МРОТ приведет к повышению издержек на з/п (МRС
вырастет). Фирме станет выгодно нанимать меньше рабочих. Увеличится безработица и уровень бедности. В
результате бедные, низкооплачиваемые рабочие, для которых как раз и устанавливается (повышается) МРОТ,
окажутся без работы. Хотели помощь бедному рабочему заработать больше, а в итоге сделали хуже – его просто
уволили.
Аргументы в пользу минимума заработной платы. Сторонники повышения МРОТ, считают что у фирм при
увеличении ставки заработной платы исчезнет стимул к ограничению занятости. Фирме станет выгоднее нанимать
больше рабочих, чтобы уравнять МRР с МRС. Увеличение МРОТ стимулирует рост производительности труда.
Фирме не выгодно нанимать низкоквалифицированных рабочих с низкой производительностью труда.
Какая точка зрения является правильной? Ответить очень сложно, но известно, что рост МРОТ увеличивает
безработицу среди молодежи 16 – 24 лет. И, как правило, больше страдают от сокращения занятости
неквалифицированные рабочие.
ВОПРОС 4
Капитал (от лат. capitalis – главное имущество) – это имущество, актив, используемый для получения прибыли,
богатства.
В экономической теории капитал – это ресурсы, созданные в результате производственной деятельности и
используемые для производства товаров и услуг. Это товары, которые непосредственно не удовлетворяют
потребности человека – средства производства (инвестиционные товары).
Капитал (инвестиционные ресурсы) – охватывают все произведенные средства производства, то есть все виды
машин, оборудования, инструментов, здания, сооружения, транспорт, склады, сбытовая сеть, используемые в
производстве товаров и услуг и доставке их конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих
средств производства называется инвестированием.
Менеджеры и экономисты часто говорят о «денежном капитале», имея в виду деньги, которые могут быть
использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако деньги как таковые ничего
не производят, а следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом – капиталом. Деньги становятся
капиталом, когда их пускают в оборот.
Реальный капитал – инструменты, машины и другое производственное оборудование – это экономический
ресурс. Деньги или финансовый капитал таким ресурсом не являются. Физический (реальный, производственный
капитал) – это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (машины, оборудования,
инструменты, здания, сооружения, запасы сырья и т.д.) используемые для производства товаров и услуг.
В марксистской политэкономии любые средства труда рассматриваются как физический капитал. Средства труда
могут стать капиталом только тогда, когда его владелец прямо или косвенно вступает в экономические отношения с
владельцем рабочей силы. Сам по себе станок не приносит своему владельцу никакого дохода, даже его
использование владельцем не превращает станок в капитал. Капиталом он становится лишь после найма рабочего или
сдачи станка в аренду.
Австрийская экономическая школа. Капитал – это ресурс, фактор производства. Станок становится капиталом
если тот кто им распоряжается, планирует использовать его в будущем для производства благ. Если не планирует – то
станок не является капиталом.
В бухгалтерском учете. Капитал – это разница между активами организации и его обязательствами.
ВИДЫ КАПИТАЛА.
1. Основной капитал – это часть производственного капитала (средства труда), которые целиком и многократно
участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Переносят свою
стоимость на произведенную продукцию по частям по мере износа(здания, сооружения, машины, оборудование,
инструменты и т.д. и т.п.). Делится на активные и пассивные.
а)
Активный капитал – которые в процессе производства непосредственно воздействуют на предметы труда
(сырье, материалы, заготовки, полуфабрикаты и т.п.) видоизменяя его (инструменты, машины и оборудования).
б) Пассивный капитал – создает необходимые условия для нормального протекания производственного процесса
(здания, сооружения, передаточные устройства – теплосети, электросети и т.д.).
2. Оборотный капитал – это часть производственного капитала (предметы труда и стоимость рабочей силы),
которые участвуют в процессе производства товаров и услуг один раз (в течение одного оборота), изменяют
свою натуральную форму и переносят сразу и полностью свою стоимость на произведенную продукции (в
себестоимость продукции). Оборотные средства складываются из:
а) Оборотных фондов (нормируемые оборотные средства) – производственные запасы, незавершенное
производство, расходы будущих периодов.
б) Фондов обращения (ненормируемые оборотные средства) – готовая продукция на складах, продукция
отгруженная но не оплаченная, средства в расчетных счетах и денежные средства.
3. Постоянный капитал – это часть капитала, которая превращена в средства производства. В процессе
производства полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию и не меняют величины своей
стоимости. Меняется лишь его физическая форма – исчезает сырье, материалы, разрушается оборудование,
инструменты. В замен появляется продукция, в которую полностью включена стоимость сырья, материалов и
амортизация оборудования.
4. Переменный капитал – это часть капитала, которая используется для покупки рабочей силы (з/п рабочих). В
процессе производства изменяет свою стоимость. Согласно Карлу Марксу в процессе производства эта часть
капитала не переносит свою стоимость на произведенную продукцию, как это делает постоянный капитал.
Купленная рабочая сила создает новую стоимость, которая обычно больше стоимости капитала, уплаченного при
покупке этой рабочей силы. Она воспроизводит свой собственный эквивалент и сверх того избыток –
прибавочную стоимость. Так как размер вновь созданной стоимости не совпадает со стоимостью рабочей силы.
СРЕДСТВА ТРУДА
ПОСТОЯННЫЙ
КАПИТАЛ
ПЕРЕМЕННЫЙ
КАПИТАЛ
ОСНОВНОЙ
КАПИТАЛ
ПРЕДМЕТЫ ТРУДА
СТОИМОСТЬ
РАБОЧЕЙ
СИЛЫ
ОБОРОТНЫЙ
КАПИТАЛ
Рис. 7. Постоянный и переменный, основной и оборотный капитал.
МЕХАНИЗМ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНОГО КАПИТАЛА
В процессе эксплуатации основные производственные фонды (ОПФ) физически и морально изнашиваются, теряя
при этом часть своей стоимости. Отсюда возникает необходимость их воспроизводства.
Физический износ – ОПФ физически изнашиваются (приходят вне годность - ломаются) по мере выработки
своего срока эксплуатации.
Моральный износ – ОПФ с течением времени морально устаревают, вследствие появления нового более
производительного оборудования.
1. Простое воспроизводство ОПФ – предполагает преодоление лишь физического износа оборудования.
Поддержание оборудования в рабочем состоянии без какого-либо его усовершенствования. Она включает уход и
надзор над ОПФ, межремонтное обслуживание, текущие и капитальные ремонты (оборудование не обновляется).
2. Расширенное воспроизводство ОПФ – предусматривает обновление оборудования, его реконструкцию и
модернизацию, ввод в эксплуатацию новых мощностей и технологий (предполагает устранение физического и
морального износа).
Амортизация (возмещение основного капитала) – это постепенный перенос стоимости ОФ на выпускаемую
продукцию по мере износа. Осуществляется двумя методами:
1. Метод равномерно-прямолинейного списания. Является основным. Рассчитывается по формуле:
А = ( Кп – Л ) ÷ Тсл + n × ц ÷ Тсл
или А = Ксг × На ÷ 100
где:
Кп – стоимость ОФ
Л – ликвидационная (остаточная) стоимость ОФ
Тсл – срок службы ОФ
n – число капитальных ремонтов
ц – стоимость одного капитального ремонта
Ксг – среднегодовая стоимость ОФ
На – норма амортизации %.
2. Метод ускоренной амортизации. В первый год она относиться к первоначальной стоимости, а в
последующие годы к остаточной. За 1/3 срока службы оборудования списывается половина стоимости ОФ.
Пример норма амортизации 25%, срок службы оборудования 10 лет, стоимость ОФ = 600 тыс. руб.
1год = 600 × 25% = 150 тыс.руб. 2 год = (600 – 150) × 25% = 112,5 тыс.руб. 3 год = (450 – 112,5) × 25% = и т.д.
ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОПФ
Коэффициент экстенсивного использования оборудования – использование ОФ во времени
Кэк = Тфакт ÷ Тнорма
где:
Тфакт – фактическое время работы оборудования
Тнорма – время работы оборудования по нормативу.
Коэффициент интенсивного использования оборудования – использование ОФ по мощности
Кинт = Пфакт ÷ Пмах
где:
Пфакт – фактическая производительность оборудования в единицу рабочего времени (час, смену) в натуральном
выражении
Пмах – максимально возможная (проектная) производительность
Фондоотдача Фо = VПП ÷ Кср.г.
где:
VПП – годовой объем выпущенной продукции
Кср.г. – среднегодовая стоимость ОФ
Фондоемкость Фе = 1 ÷ Фо
Фондовооруженность Фв = Кср.г. ÷ ПППсргч
ПППсргч – среднегодовая численность ППП (промышленный производственный персонал)
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
Экономическая эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью, то есть
продолжительностью одного кругооборота от приобретения сырья до реализации готовой продукции. Ускорение
оборачиваемости оборотных средств позволяет уменьшить потребность в них и использовать высвобождаемые
оборотные средства для увеличения объема производства, а следовательно для увеличения прибыли.
Коэффициент оборачиваемости Об.С.
Коб = Вр ÷ Об.С.
Вр – Выручка от реализации продукции
Об.С. – среднегодовая сумма оборотных средств.
Продолжительность одного оборота в днях. Показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его
оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.
Д = Т ÷ Коб
Т – число дней в отчетном периоде (месяц, квартал, год).
При увеличении числа оборотов (Коб) и неизменном объеме реализации продукции (Вр), средняя сумма
оборотных средств уменьшается. Пример. При 10 кратном обороте в течении года на приобретение материалов на
сумму 1 млн. руб. требуется 100 тыс. руб., а при 8 кратном – 125 тыс. руб.
Экономия (высвобождение) оборотных средств в результате их ускорения оборачиваемости определяется по
формуле: Эоб = ( Дотчетный – Дплановый ) × ( Врплан ÷ Т )
Скорость оборота – это число оборотов, которое капитал совершает в течение года.
N = Гм ÷ to
Гм – год (12 месяцев)
to – время оборота данного капитала.
Пример. Общий оборот авансированного капитала.
Основной капитал и его оборот
Оборотный капитал и его оборот
Весь авансированный капитал
и его оборот
80 млн.руб.
Время воспроизводства = 10 лет
1 ÷ 10 оборота в год
20 млн руб
Число оборотов в год = 5
100 млн.руб.
80 млн.руб. × 1/10 = 8 млн.руб.
В течение года обернулось
20 млн.руб. × 5 = 100 млн.руб.
8 млн.руб. + 100 млн.руб. = 108 млн.руб.
Факторы влияющие на скорость оборота капитала.
Сокращение времени производства
- рост производительности труда
- развитие НТП (внедрение новой техники, технологии)
2. Сокращение времени обращения
- зависит от емкости рынка, покупательной способности населения
- совершенствование средств транспорта и связи
Если время оборота сократить то предпринимателю будет быстрее возвращаться деньги с прибылью.
1.
КРУГООБОРОТ КАПИТАЛА
Движение капитала по трем стадиям и смена форм капитала в процессе этого движения называется
кругооборотом капитала. Три стадии кругооборота капитала:
1. Сфера обращения
Д → Т (рабочая сила + средства производства)
2. Сфера производства
Т (рабочая сила + средства производства) …….П…….Т/ (т + т1)
3. Сфера обращения
Т/ → Д/ (д1 + д2)
4. Общая формула кругооборота капитала
Д → Т(р.с.+с.п.) ….П…. Т/ → Д/
/
Д – денежный капитал. Д – возросший денежный капитал.
д1 – капитализация.
д2 – потребление (прибыль)
Т – товарный капитал. Т/ – возросший торговый капитал.
П – процесс производства.
Полный оборот капитала происходит тогда, когда предпринимателю возвратится вся первоначальная
авансированная стоимость. Оборот капитала измеряется временем оборота капитала.
Время оборота капитала = Время обращения ( I и III стадия) + Время производства ( II стадия).
Время обращения – время транспортировки продукции от места производства до места реализации + время
пребывания продукции в товарных запасах + время купли продажи.
СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ НА РЫНКЕ КАПИТАЛА
Рынок капитала – это часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные
средства со сроком обращения более года. Рынок капитала – это рынок, на котором продаются и приобретаются
инвестиционные товары. Рынок капитала включает в себя три рынка:
1. Рынок ценных бумаг – происходит обращение ценных бумаг.
2. Рынок кредита – получение банковских ссуд и кредитов.
3. Часть валютного рынка и рынок прямых инвестиций в.т.ч. иностранных.
Для производства товаров и услуг предприятия могут использовать собственные ресурсы и заемные,
приобретаемые на рынке капитала. Капитал пользуется спросом по причине его производительности, то есть с его
помощью можно произвести продукцию и увеличить доход, поэтому спрос на капитал – это спрос на инвестиционные
товары, а не просто на деньги.
Спрос на капитал зависит от спроса на товары и услуги, производимые с его помощью. Если товар пользуется
повышенным спросом, то и потребность в капитале для его производства будет возрастать.
Принимая решение о привлечении дополнительного капитала предприниматель должен соотнести доход,
полученный от использования этого капитала, с платой за пользование им.
На рынке капитала существует цена, показывающая сколько необходимо заплатить за пользование денежными
средствами. Она измеряется в %. Ссудный процент или % ставка – это вознаграждение банку за предоставление денег
в пользование.
Цена спроса на капитал определяется исходя из сравнения величины ожидаемого дохода от использования
капитала и затрат на его приобретение. Если ожидаемый доход будет выше, чем плата за использование капитала
(процент), то предприниматель будет брать денежные средства в долг.
ДИСКОНТИРОВАНИЕ
Одним из важных способов обоснования эффективности инвестиционных проектов является процедура
дисконтирования. Проблема дисконтирования заключается в том, что при осуществлении инвестиционных проектов
необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов.
Дисконтирование – приведение будущей суммы в настоящий момент времени, то есть определение
сегодняшней стоимости будущей суммы денег, которая будет выплачена через определенный срок при существующей
норме процента. Дисконтирование осуществляется по формуле:
PV = FV × Kd
Kd = 1 / (1+r)t
PV – сегодняшняя стоимость будущей суммы денег.
FV – будущая стоимость сегодняшней суммы денег (возвращаемая сумма)
Kd – коэффициент дисконтирования (приемлемая норма дохода на капитал)
r – ставка процента
t – количество лет
Формула дисконтирования показывает, чем ниже % ставка и меньше период времени, тем выше дисконтированная
величина будущих доходов.