Бюджет движения денежных средств
реклама
www.ibs.ru Система бюджетного управления компанией Лекция 3 «Инвестиционные бюджеты, Финансовые бюджеты, Бюджеты верхнего уровня» Содержание 1. Инвестиционный бюджет 2. Бюджет заимствований 3. Бюджет доходов и расходов 4. Бюджет движения денежных средств 5. Бюджет балансового листа 2 1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БЮДЖЕТ 3 Инвестиционный бюджет: определение и структура показателей 1. Инвестиционный бюджет — определяет инвестиционные потребности предприятия для обеспечения производственной деятельности и ее расширения на краткосрочную и долгосрочную перспективу 2. Инвестиционный направлениям: бюджет формируется по трем 1. Капитальное строительство — строительство новых производственных мощностей 2. Текущие закупки оборудования для восполнения и замены существующих мощностей 3. Портфельные инвестиции — приобретение акций, долей других предприятий в которых имеется интерес (например, приобретение смежных предприятий) 4 Инвестиционный бюджет: пример бюджета План капитальных вложений ОАО "БорХиМмаш" Месяц __________ Форма № Направления капитальных вложений Сметная стоимость объекта на год Освоено на начало периода Остаток КВ на начало периода Сумма кап.вложений в план. периоде Выделено финансовых ресурсов для КВ Остаток КВ на конец периода 1 2 3 4 5 6 7 Наименование объекта 1. Строительство жилого дома 1.1. СМР 1.2. ПИР 1.3. Оборудование, ВСЕГО в том числе: (расшифровка по видам оборудования) 1.4. Прочие работы ИТОГО по объекту 2. Газификация 2.1. СМР 2.2. ПИР 2.3. Оборудование, ВСЕГО в том числе: (расшифровка по видам оборудования) 2.4. Прочие работы ИТОГО по объекту ИТОГО по объектам непроизводственной сферы Капиталовложения ВСЕГО в том числе за счет: - амортизации х х - прибыли х х - заемных средств х х - целевого финансирования х х ... 5 Взаимосвязь Инвестиционного бюджета с другими бюджетами Направления развития Программа модернизации производства Расширение отраслевого влияния Программа развития предприятия Потребность в новых мощностях Инвестиционный Инвестиционный бюджет бюджет План капитального строительства Величина чистой прибыли, направляемой на инвестиции Поступления и расходования денежных средств Бюджет движения денежных средств Потребность в заемных средствах на осуществление инвестиций Бюджет доходов и расходов Бюджет заимствований 6 2. БЮДЖЕТ ЗАИМСТВОВАНИЙ 7 Бюджет заимствований: определение и структура показателей 1. Бюджет заимствований — бюджет определяющий потребность в краткосрочных и долгосрочных заемных средствах 2. Бюджет заимствований привлекаемых средств: Потребность в долгосрочных заемных средствах определяется исходя из объемов инвестиций, а также финансовой устойчивости предприятия Потребность в краткосрочных заемных средствах определяется исходя из анализа БДДС формируется по видам 1. Долгосрочные заемные средства — средства, привлекаемые на период времени от 1 и более года для осуществления долгосрочных инвестиционных программ 2. Краткосрочные заемные средства — средства, привлекаемые на период от 1 дня до 1 года для покрытия кассовых разрывов и поддержания текущей деятельности 8 Бюджет заимствований: пример формы Кредитный план Месяц __________ № п/п 1 I Вид кредита, Форма № Ф2 - м КЗ на начало периода 2 3 4 Краткосрочные кредиты, займы и кредитные линии Формируется в разрезе видов кредитов, банков, договоров II ДЗ на начало периода Итого Долгосрочные кредиты и займы сумма к получению 5 Месяц сумма к погашению основпроценты ная по ставсверх сумма ке ЦБ ставки ЦБ 6 7 8 КЗ на конец периода ДЗ на конец периода 9 10 Отдельно указывается основная сумма кредита (тело кредита) и проценты к погашению Итого ВСЕГО 9 Взаимосвязь Бюджета доходов и расходов с другими бюджетами Величина кассового разрыва – потребность в краткосрочных заемных средствах Объем долгосрочных заемных средств Бюджет инвестиций Бюджет Бюджет заимствований заимствований Расчет ликвидности; Остаток непогашенных заемных средств на начало и конец периода Поступления и платежи по кредитам Бюджет движения денежных средств Сумма процентов, уплаченных за пользование заемными средствами Бюджет движения денежных средств Прогнозный баланс Бюджет доходов и расходов 10 БЮДЖЕТЫ ВЕРХНЕГО УРОВНЯ 11 Бюджетная модель. Бюджеты верхнего уровня Бюджеты верхнего уровня Бюджет доходов и расходов Бюджет движения денежных средств Бюджет балансового листа отражает результаты производственной, хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности за плановый период и отражает финансовый результат деятельности компании за период отражает поступления денежных средств и платежи по всем видам деятельности за период и отражает способность компании погашать свои обязательства в среднесрочной перспективе отражает состояние активов и обязательств компании. Позволяет рассчитать основные прогнозные финансовые показатели и оценивать прогнозное финансовое состояние Данные бюджеты являются сводными и формируются на основе функциональных бюджетов Функцию сводного бюджетного планирования подразделение экономики и планирования выполняет 12 3. БЮДЖЕТ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ 13 Бюджет доходов и расходов: определение и структура показателей 1. Бюджет доходов и расходов (БДДР) — бюджет отражает доходы компании за определенный период времени, а также затраты БДДР отражает финансовый результат деятельности компании за период — прибыль или убыток 2. Бюджет доходов и расходов формируется : 1. На основе данных производственных бюджетов предприятия 2. Направлений деятельности 14 Формирование финансового результата предприятия Выручка от реализации продукции МД может формироваться по видам продукции Прямые затраты на производство и реализацию продукции = Маржинальный доход Расходы на содержание аппарата управления Прибыль от основной деятельности = Операционная прибыль + Сальдо прочих доходов и расходов = Налогооблагаемая прибыль Направляется на выплаты дивидендов, инвестиции Налог на прибыль = Чистая прибыль 15 Бюджет доходов и расходов: определение и структура показателей Бю д жет д оходов и расходов ОАО "Т-экспорт " Код УУ СТАТ Ь И БЮ Д ЖЕТА ДО ХО ДО В И РАСХО ДО В 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4кв. УРАНО В О Е НА ПРАВ ЛЕН И Е ДЕЯ ТЕЛ ЬНО С ТИ В ЫРУ ЧКА В ы ручка по пр оизв одс твенно й д еятел ьности В ы ручка по т орго вой д еятел ьнос ти В ы ручка по по сред нической деяте льно сти В ы ручка от пред оста вле ния усл уг РАС ХО ДЫ Ра сход ы по пр оизв одс твенно й де ят ель ности Ра сход ы по т оргов ой д еятел ьнос ти РА СХО Д Ы ПО П О С РЕД НИ ЧЕС КО Й ДЕЯ Т ЕЛ ЬН ОС ТИ РА СХО Д Ы ПО П РЕД ОС ТА В ЛЕНИ Ю У СЛ УГ М Д по ура новой деяте льно сти М Д по пр оизв одс твенно й д еят ел ьности М Д по т орго вой д еятел ьнос ти М Д по по сред нической деяте льно сти М Д по пр ед оста вле нию усл уг АД М ИНИС ТРА ТИВ НО - ХО З ЯЙС ТВЕНН ЫЕ РАСХО Д Ы Т руд и з араб отная пл ата У прав лени е пер сонал ом П РИ БЫ ЛЬ П О О С НОВН О Й ДЕЯТЕЛ Ь НО СТИ П РО ЧИ Е ДО ХО ДЫ П РО ЧИ Е РАС ХО ДЫ С АЛ ЬД О ПРОЧ И Х ДО ХО ДО В /РАСХО ДО В Д ИВИД ЕНДЫ П ОЛ УЧ ЕННЫ Е П РИ БЫ ЛЬ Д О НАЛ ОГ ОО БЛО Ж ЕН ИЯ Н ал ог на прибы л ь П РИ БЫ ЛЬ П О С ЛЕ НАЛ О ГО О БЛ О ЖЕН ИЯ Н ачисл енны е д иви денд ы акционе рам П ла теж и и з чисто й приб ыл и по реше нию акционе ров 16 Взаимосвязь Бюджета доходов и расходов с другими бюджетами Величина амортизационных отчислений Объем реализации продукции Бюджет продаж Бюджет Бюджет доходов доходов ии расходов расходов Бюджет основных средств Информация о затратах на производство отгруженной продукции Объем затрат на АУП, маркетинг, ИТ и др. Бюджет прочих затрат Проценты за пользование заемными средствами Бюджет затрат Бюджет заимствований 17 4. БЮДЖЕТ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 18 Бюджет движения денежных средств: определение и структура показателей 1. Бюджет движения денежных средств — поступления и выплаты денежных средств определяет 2. Бюджет движения денежных средств формируется в разрезе трех видов деятельности : 1. Операционной 2. Инвестиционной 3. Финансовой 19 Бюджет движения денежных средств: определение и структура показателей 1. Операционная деятельность – основная приносящая доход деятельность компании и прочая деятельность, которая не является инвестиционной и финансовой 2. Положительный результат денежного потока от операционной деятельности ключевой показатель достаточности потоков денежных средств для: ● Погашения кредитов ● Поддержания производственных мощностей ● Выплаты дивидендов ● Осуществления новых инвестиций 20 Бюджет движения денежных средств — операционная деятельность Бюджет движения денежных средств ОАО "Т-экспорт" Код УУ Статьи бюджета движения денежных средств 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПОСТУПЛЕНИЯ Поступления по производственной деятельности Обогащение Конверсия Прочие ПЛАТЕЖИ ПО ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Обогащение Сырье Конверсия … ПЛАТЕЖИ ПО АХД Заработная плата Представительские и командировочные расходы Аренда Эксплуатация зданий Прочие общехозяйственные … Итого чистый денежный поток по операционной деятельности 21 Бюджет движения денежных средств: определение и структура показателей 1. Инвестиционная деятельность — приобретение и реализация долгосрочных активов и других активов не относящихся к денежным эквивалентам 2. Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности показывают в какой степени расходы были направлены на ресурсы, предназначенные для генерирования будущих доходов и потоков денежных средств 22 Бюджет движения денежных средств — инвестиционная деятельность ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв ПОСТУПЛЕНИЯ ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Поступления от реализации основных средств Дивиденды полученные Реализация инвестиций Продажа долей и акций в капиталах Погашение финансовых займов Возврат средств с депозитов Реализация финансовых активов Проценты полученные Проценты по финансовым активам Проценты по остаткам на счетах Поступления процентов по лизинговым платежам … ПЛАТЕЖИ ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Приобретение инвестиций Платежи по инвестиционной программе Приобретение долей и акций в капиталах Предоставление финансовых займов Размещение средств на депозитах Приобретение финансовых активов Приобретение прочих инвестиций Итого чистый денежный поток от инвестиционной деятельности 23 Бюджет движения денежных средств: определение и структура показателей 1. Финансовая деятельность — деятельность, которая приводит к изменениям в составе и размере собственного капитала и заемных средств компании 24 Бюджет движения денежных средств – финансовая деятельность ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв Поступления денежных средств от заимствований Кредиты и займы по операционной деятельности Обязательства по лизингу оборудования Погашение заимствований Кредиты и займы по операционной деятельности Обязательства по лизингу оборудования Прочие поступления и расходования по финансовой части бюджета Итого чистый денежный поток от финансовой деятельности 25 Бюджет движения денежных средств: расчет результата Остаток средств на начало периода + Поступления по всем разделам – Платежи по всем разделам – Минимально необходимый остаток средств = Остаток средств на конец периода Результат формирования БДДС положительный Результат формирования БДДС отрицательный БДДС сбалансированный 26 Бюджет движения денежных средств: расчет результат Результат формирования Бюджета движения денежных средств положительный Это означает, что планируемые поступления денежных средств превышают планируемые платежи и образуется свободный остаток денежных средств ● Если свободный остаток денежных средств значительный — его величина составляет более 5% от суммы всех платежей, то излишек денежных средств может быть размещен на банковских депозитах или на эту сумму могут быть приобретены ценные бумаги ● Если свободный остаток не значительный, то БДДС признается сбалансированным и его пересчета не требуется 27 Бюджет движения денежных средств: расчет результат Результат формирования Бюджета движения денежных средств отрицательный Это означает, что планируемые поступления денежных средств уровень поступлений не покрывают планируемого уровня платежей ● Пересчет показателей бюджета — сокращение затрат, изменение политики платежей ● Привлечение заемных средств, в случае, если они не нарушают финансовую устойчивость предприятия 28 Взаимосвязь Бюджета движения денежных средств с другими бюджетами Поступления денежных средств за реализацию продукции Бюджет продаж Платежи за ТМЦ Бюджет Бюджет движения движения денежных денежных средств средств Платежи на осуществление инвестиций Платежи по заработной плате Инвестиционный бюджет Поступления, оплата тела кредита, проценты за пользование заемными средствами Бюджет закупок Бюджет по труду Бюджет заимствований 29 5. ПРОГНОЗ БАЛАНСОВОГО ЛИСТА 30 Прогноз балансового листа: определение Прогноз балансового листа это итоговый отчет, который показывает состояние оборотных средств предприятия, состояние задолженности , а также состояние капитала на определенный период времени На основе прогнозного баланса осуществляется анализ финансовой устойчивости предприятия ● Структура показателей прогнозного баланса формируется на основе бухгалтерского баланса, но как правило, по более укрупненным статьям Для целей прогнозирования выделяются статьи баланса, доля которых в валюте баланса наиболее значимая 31 Прогноз балансового листа: порядок расчета Балансовый остаток по статье на начало бюджетного периода + Поступления в плановом периоде Расход в плановом периоде = Плановый остаток по статье на конец планового периода 32 Прогноз балансового листа: активы, пример Бюджет балансового листа ОАО "Т-экспорт" Код УУ АКТИВЫ Источник Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Оборудование, взятое в лизинг Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Бюджет амортизации и движения ОС и НМА Бюджет амортизации и движения ОС и НМА Бюджет амортизации и движения ОС и НМА Бюджет капитального строительства; Инвестиционный бюджет ? по долгосрочным финансовым вложениям Бюджет амортизации и движения ОС и НМА ? по внеоборотным активам Оборотные активы Запасы Сырье Дебиторская задолженность Дебиторская задолженность покупателей Дебиторская задолженность дочерних и зависимых предприятий Авансы произведенные Авансы выданные дочерним и зависимым предприятиям Авансы выданные прочим предприятиям Задолженность дочерних и зависимых обществ рл выплате дивидендов Краткосрочные налоговые активы Краткосрочные финансовые вложения Кредиты, выданные персоналу Денежные средства ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ИТОГО АКТИВЫ ? по видам запасов Материально-стоимостной баланс ? по видам дебиторской задолженности Бюджет продаж Бюджет продаж Бюджет закупок сырья, продукции и услуг Бюджет закупок сырья, продукции и услуг Бюджет закупок сырья, продукции и услуг Бюджет долгосрочных финансовых вложений (в части уплаты дивидендов). Бюджет налогов Бюджет краткосрочных финансовых вложений Бюджет краткосрочных финансовых вложений БДДС ? по оборотным активам Оборотные активы + внеоборотные активы 33 Прогноз балансового листа: капитал и обязательства Код УУ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Источник Капитал и резервы Собственный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль прошлых лет Нераспределенная прибыль текущего периода ИТОГО КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Бюджет движения собственного Бюджет движения собственного Бюджет движения собственного Бюджет движения собственного БДР капитала капитала капитала капитала ? по статьям капитала и прибыли Долгосрочные финансовые обязательства Долгосрочные кредиты и займы Долгосрочные обязательства по лизингу ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Бюджет Заимствований Бюджет Заимствований ? по долгосрочным обязательствам Краткосрочные финансовые обязательства Краткосрочные кредиты и займы Краткосрочные обязательства по лизингу Краткосрочные налоговые обязательства Задолженность перед персоналом Задолженность по выплате дивидендов Кредиторская задолженность Кредиторская задолженность перед зависимыми и дочерними предприятиями Авансы полученные Авансы выданные дочерним и зависимым предприятиям Авансы выданные прочим предприятиям Резервы предстоящих расходов и платежей ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ИТОГО КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Бюджет Заимствований Бюджет прочих доходов и расходов Бюджет налогов Бюджет управления персоналом Бюджет движения собственного капитала ? по видам кредиторской задолженности Бюджет закупок сырья, продукции и услуг Бюджет продаж Бюджет продаж Бюджет продаж Бюджет предстоящих расходов и платежей ? по краткосрочным обязательствам Долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства + собственный капитал 34 Прогноз балансового листа: пример расчета Остаток по статье «Капитальные вложения» по данным бухгалтерского баланса = 500 тыс. руб. В соответствии с Инвестиционным бюджетом в плановом периоде планируются капитальные вложения в сумме 300 тыс.руб. Также планируется перевести в раздел «Основные средства» часть объекта на сумму 250 тыс. руб. Рассчитать остаток на конец периода по статье «Капитальные вложения» РАСЧЕТ 500 + 300 - 250 = 550 35 Анализ Прогноз балансового листа: расчет коэффициентов Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия текущих обязательств за счет всех оборотных средств предприятия. Рассчитывается как отношение совокупной величины оборотных активов к величине краткосрочных обязательств. Допустимый диапазон 1,5-2,5. Коэффициент срочной ликвидности показывает степень покрытия текущих обязательств за счет расчетов и денежных средств. Рассчитывается как Дебиторская задолженность + Денежные расчеты + Краткосрочные финансовые вложения/Краткосрочные обязательства. Допустимый диапазон 0,6-0,7 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает степень покрытия текущих обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов. Рассчитывается как отношение «Денежные средства и приравненные к ним»/ Краткосрочные обязательства. Допустимый диапазон 0,25-0,3. 36 www.ibs.ru ООО «Информационные Бизнес Системы» Россия, 127434, Москва Дмитровское шоссе, д. 9б Тел. (495) 967-8080 \ Факс (495) 967-8081 Спасибо за внимание!
