Лукьяненко Е.В. РЕФОРМИРОВАНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
реклама
Лукьяненко Е.В. РЕФОРМИРОВАНИЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДОХОДОВ ОТ КАПИТАЛА В СТРАНАХ ОЭСР Отправной точкой экономического анализа международной налоговой политики является идея максимизации общего благосостояния при наличии налогообложения. Применение налогов со стороны государства по своей природе искажает решения экономических субъектов, влияя на перераспределение ресурсов, в частности на желание субъекта инвестировать в стране пребывания или за границей. Поэтому, для предотвращения таких последствий, налоговая политика государства не должна влиять на поведение экономических субъектов. Проблема влияния налоговой политики на решения агентов особенно актуальна для Украины, где наблюдается значительный отток капиталов в теневой сектор и за рубеж. Проблема нейтрализации влияния налоговой политики мало исследована отечественными учёными [1]. В условиях финансовой нестабильности необходимо разработать налоговую политику с учётом принципа нейтральности, для того, чтобы избежать проблем, связанных с искажением решений экономических субъектов. Для этого целесообразно обратиться к международному опыту использования налогообложения доходов от капитала в открытой экономике. Цель данного исследования заключается в проведении теоретического анализа международного опыта реформ налогообложения доходов от капитала, которые на сегодняшний день обсуждаются в международной налоговой политике с целью дальнейшего практического обоснования направлений достижения экономической эффективности налоговой системы в целом. На сегодняшний день в странах ОЭСР подоходными налогами облагаются индивидуальные доходы физических лиц, а также доходы юридических лиц. Наибольшее значение в налогообложении последних занимает налог на доходы корпораций. В 2009 г. средняя ставка налога на доходы корпораций уменьшилась благодаря снижению налогов в четырех странах: Южная Корея сократила ставку на 3,3%, Швеция – на 1,7%, Люксембург и Чехия – на 1%. Ни в одной из 30 стран-членов ОЭСР ставка корпоративного налога не была увеличена. По данным Tax Foundation, страной с самой высокой совокупной ставкой налога на прибыль корпораций остается Япония (39,5%). Второе место в списке попрежнему занимают США, где ставка корпоративного налога с учётом налогов штатов составляет 39,1%. В странах ЕС самая высокая ставка совокупного налога на доходы корпораций установлена во Франции. Самый низкий налог – 12,5% – взимают в Ирландии. Ставка налога на доход корпораций в странах ОЭСР постоянно сокращается. Главной причиной этого является расширение базы налогообложения за счет сокращения льгот по уплате налога на доходы корпораций. Снижение ставок налога на доходы корпораций в странах ОЭСР является основным инструментом конкурентной борьбы за инвестиции, так как подоходные налоги стимулируют капиталовложения не по экономическим, а по налоговым причинам, что отрицательно влияет на инвестиции и искажает оптимальное распределение ресурсов. Следует отметить, что в целях привлечения иностранных инвестиций многие страны, кроме снижения налога на прибыль корпораций, идут на уменьшение или отмену других налогов на капитал. Норвегия, Швеция, Дания, Австрия и некоторые другие европейские страны установили низкие фиксированные ставки налога на прибыль, полученную по процентам и дивидендам. При этом в Австрии, Дании и Португалии установлены минимальные эффективные ставки налогообложения компаний малого бизнеса. Напротив, крупные компании имеют преимущество с налогообложения в Бельгии, Финляндии, Франции и Швеции. точки зрения Основной целью реформ корпоративного налогообложения в странах ОЭСР является минимизация искажающего влияния налогообложения на решения о размещении корпораций. Рассмотрим подробнее основные варианты реформ налогообложения доходов корпораций в странах ОЭСР. Налога на денежные потоки по типу налога на потребление, взимаемый у источника. В данном случае налогом облагается чистый денежный поток, возникший вследствие внутреннего производства, т.е. денежный поток от внутренних и зарубежных продаж за вычетом денежных расходов на приобретение внутреннего и импортного сырья (включая приобретение основных фондов), и за вычетом затрат на оплату труда. С 2000 г. в Эстонии используется налог на распределенную прибыль корпораций (distribution tax). Этим налогом облагаются дивиденды и некоторые другие корпоративные расходы, которые могут рассматриваться как скрытая прибыль. Налог на распределенную корпорациями-резидентами в прибыль Эстонии, а уплачивается также всеми постоянными представительствами иностранных корпораций в стране. Прирост капитала корпораций не облагается налогом до тех пор, пока этот прирост капитала не будет распределен. дивиденды, Налогом уплачиваемые на распределенную владельцам акций, прибыль которые облагаются являются как резидентами, так и нерезидентами. Если в данной системе налогообложения ввести вычеты из дохода, получаемого от выпуска новых акций, такой налог будет эквивалентен S-налогу на денежные потоки1 (S-based cash flow tax)[2, pp. 44-46]. На сегодняшний день в Великобритании и Норвегии используется налог на доходы нефтедобывающей промышленности по типу налога на денежные потоки корпораций. 1 S налог на денежные потоки – налог на прибыль, распределяемую между акционерами (дивиденды за вычетом нового акционерного капитала). В частности, в Великобритании имеет место т.наз. «налоговый режим Северного моря» (UK North Sea Fiscal Regime), который включает в себя налог на доходы от продажи нефти (Petroleum Revenue Tax – PRT), корпоративный налог на объекты добычи (ring fence corporation tax) и дополнительный налог. Все эти налоги действуют как налоги на денежные потоки корпораций. PRT представляет собой R-налог на денежные потоки корпораций, которым облагается продажа нефти и газа. Базой налогообложения выступает норма прибыли в размере 50%, получаемая от используемого нефтяного месторождения. Корпоративный налог на объекты добычи применяется ко всем компаниям по ставке 30% (по состоянию на 2006 г.). Этот налог, по сути, является стандартным налогом на доходы корпораций, однако его использование препятствует сокращению налогооблагаемой прибыли компаний от продажи нефти и газа, добытых в Великобритании и на континентальном шельфе Великобритании. Сокращение такой прибыли может осуществляться посредством несения убытков в других отраслях деятельности либо посредством завышенных платежей по процентам. С 2002 г. при таком налоговом режиме позволены налоговые скидки при покупке средств производства в размере 100% на большую часть капиталовложений. Дополнительный налогообложения налог является взимается прибыль от по ставке продажи 10%. нефти и Объектом газа. Она рассчитывается также как и для корпоративного налога на объекты добычи, однако без возможности вычета финансовых издержек. Следует отметить, что последние два налога не могут быть вычтены из налогооблагаемой суммы, в отличие от PRT. В Норвегии прибыль от нефтяной промышленности облагается по стандартной ставке корпоративного налога 28%. Но дополнительно применяется специальный налог в размере 50%. Таким образом, максимальная ставка налога на доход корпораций составляет 78% [3]. В Италии применяется региональный налог на предпринимательскую деятельность, который представляет собой R-налог на денежные потоки корпораций на произведенной добавленную продукции в стоимость. каждый Им облагается налоговый период. стоимость В базу налогообложения включается все доходы за исключением некоторых доходов по статье «основной капитал», непредвиденных доходов и финансовые средств. Все затраты и расходы, понесенные компанией могут быть немедленно вычтены, за исключением некоторых затрат на оплату труда, процентных платежей, капитальных убытков и непредвиденных убытков [4, pp.116-117]. Налоговые скидки для корпоративного акционерного капитала (Allowance for Corporate Equity – АСЕ) В соответствии с такой системой компании могут вычитать из базы обложения корпоративным налогом условно начисленный нормальный доход на свой акционерный капитал, параллельно вычитая проценты по задолженности. Это позволяет обеспечить налоговую нейтральность между различными способами финансирования инвестиций (финансирование за счет заёмных средств или за счет выпуска новых акций) [1]. Система АСЕ может сочетаться с индивидуальными подоходными налогами на проценты, дивиденды и прирост капитала, обеспечивая налогообложение нормального дохода на уровне владельца акций [5]. Целесообразность использования системы АСЕ в открытой экономике заключается в следующем. В небольшой открытой экономике с практически совершенной мобильностью капитала, бремя налога на нормальный доход от капитала, взимаемого у источника, обычно полностью переносится на менее мобильные внутренние факторы производства, такие как труд и капитал. Это происходит по причине того, что отток капитала, вызванный применением налога, сокращает производительность внутренних факторов производства (и, следовательно, доходы до налогообложения, получаемые от этих факторов). Таким образом, собственники таких факторов предпочтут уплачивать налог непосредственно, т.к. это предотвращает отток капиталов [6, p.66]. В конце 90-х – начале 2000 гг. в ряде стран мира (Австрия, Хорватия, Бразилия, Италия, Бельгия) были попытки применения частичной или полной системы АСЕ. В Австрии использовалась частичная система АСЕ за период 20002004 гг. Она применялась только по отношению к балансовой стоимости нового акционерного капитала. Вмененный доход облагался по сокращенной ставке корпоративного налога в размере 25%, вместо номинальных 34%. С 2005 г. Австрия сократила ставку корпоративного налога до 25% для всех видов прибыли и инвестиций. В Италии с 1997 г. по 2003 г. также применялась частичная система АСЕ только относительно балансовой стоимости нового акционерного капитала. Вмененная ставка процента до 2001 г. составляла 8%, в последующий период – 6%. Вмененный доход облагался по ставке 19%, вместо номинальных 37% (36% в 2001-2002 гг.; 34% в 2004 г.). С 2004 г. Италия сократила ставку корпоративного налога до 33% для всех видов прибыли и инвестиций. В Хорватии в период с 1994 г. по 2001 г. использовалась полная система АСЕ применительно к балансовой стоимости всех обычных акций. Такие скидки полностью вычитались из базы корпоративного налога. Номинальная ставка корпоративного налога применялась только по отношению к экономической ренте, и составляла 35%. Исследования показали, что такая система зарекомендовала себя хорошо. Однако в 2001 г. ее перестали использовать по политическим соображениям. Вместо этого, сократили действующую ставку корпоративного налога до 20%. В Бразилии используется система АСЕ с 1996 г. применительно к балансовой стоимости всех обычных акций. Вмененный доход облагается по ставке процента по долгосрочным облигациям. АСЕ подлежат вычету только при условии, что доход распределен между владельцами акций. При превышении уровня АСЕ, дивиденды уплачиваются как «процент на акции» – налог на дивиденды взимается в размере 15%. Выигрыш от корпоративного налога частично теряется, если распределенные доходы ниже АСЕ. Нераспределенная и распределенная прибыль сверх АСЕ облагается корпоративным налогом в размере 34% (по состоянию на 2006 г.) [7]. В Бельгии система АСЕ была внедрена с первого января 2006 г. Вмененный доход на акционерный капитал облагается в зависимости от средней процентной ставки по долгосрочным государственным займам, выпущенным в предыдущий период (за 10 лет). На 2006 г. эта ставка составила 3,442%. Позволяется вычет венчурного капитала для компаний, которые уплачивали корпоративный налог, за исключением тех, которые получали налоговые льготы за счет использования налогового режима, отличающегося от общего режима для всех корпораций в стране. Следует отметить, что ожидаемый бюджетный эффект внедрения системы АСЕ в Бельгии – рост налогового дохода на 10,4%. В этой стране проследили зависимость между ставкой налога и прибыльностью компаний – наблюдения показали обратную зависимость. Это означает, что выгоды от внедрения системы АСЕ – выраженные в процентах от налоговых поступлений до реформы – сокращаются с ростом прибыльности [4, pp.130-131]. Двойственное налогообложение доходов (Dual Income Tax – DIT) Некоторое время назад страны Северной Европы внедрили DIT. Система DIT предполагает использование пропорциональной ставки налога на все доходы от капитала (включая доходы корпораций) и применение прогрессивного налога на индивидуальные доходы. «Чистая» система DIT предполагает, что ставка налога в самой низкой части шкалы для трудового дохода совпадает со ставкой налога на доходы от капитала. Таким образом, по более высокой ставке облагается только трудовой доход, который превышает определенный уровень. Вариантом системы DIT, которая также может использоваться в открытой экономике, является система скидок на акционерный капитал (allowance for shareholder equity – ASE). ASE представляет собой необлагаемую налогом скидку на нормальный доход от акционерного капитала. Базой для расчета ASE является стоимость приобретения акции плюс нереализованная ASE за предыдущие годы. Сама скидка рассчитывается как произведение базы ASE и безрисковой процентной ставки использоваться, после например, уплаты ставка налогов [8]. процента Для для расчета может среднесрочных государственных облигаций. Такая система позволяет избежать двойного налогообложения нормального дохода от акционерного капитала, предоставляя льготы для такого дохода не на уровне корпорации, как предусматривает система АСЕ, а на уровне индивидуального акционера. Равно как и в случае с системой АСЕ, которая является налогом на денежные потоки корпораций, ASE эквивалентна налогу на денежные потоки индивидуального акционера [4, p.135]. Дания первая из стран мира внедрила систему DIT в 1987 г. В этой стране имеет место смешанная система DIT и CBIT2 –: доход от капитала не облагается по пропорциональной ставке. В налоговом законодательстве Дании различается индивидуальный доход, доход от капитала и доход от акций. По сниженным ставкам облагается только доход от акций; индивидуальный и прочие доходы от капитала, в особенности, процентный доход, облагаются по прогрессивной шкале. Дивиденды облагаются по сниженной ставке 28%, если дивидендный доход не превышает «дивидендный порог» и по ставке 43% – если превышает. Для налогообложения прироста капитала применяется отдельная шкала. В 1991 г. в Швеции была внедрена «чистая система» DIT. В 1995 г. после налоговой реформы Швеция изменила систему DIT. На сегодняшний день пропорциональная ставка в размере 30% применяется для всего дохода от капитала, получаемого индивидом (дивиденды, выплачиваемые компаниями, котирующимися на бирже, процентный доход, прирост капитала). Дивиденды, 2 CBIT (Comprehensive Business Income Tax) – комплексная система подоходного налогообложения выплачиваемые компаниями, не котирующимися на бирже, подлежат вычету в соответствии с ASE. Дивидендный доход, превышающий нормальную норму доходности, облагается по прогрессивной шкале для «активных»3 владельцев акций, в то время как для «пассивных» акционеров применяется пропорциональной шкала. В Финляндии в 1993 г. начала использоваться «чистая система» DIT [9, p.204]. В 2005 г. в результате налоговой реформы, ставка налога на доходы корпораций сократилась с 29 до 26%; ставка налога на процентный и дивидендный доход – с 29 до 28%. Была отменена система условного начисления. Сократилось двойное налогообложение дивидендов компаний, котирующихся на фондовой бирже: вместо налога в размере 30% на дивидендный доход стало применяться пропорциональное налогообложение по ставке 19,6%. Дивиденды, выплачиваемые компаниями, не котирующимися на фондовой бирже, исключаются из налогообложения (до определенного уровня – «дивидендного порога»). Дивиденды, превышающие этот порог, облагаются по ставке 19,6%. При дальнейшем росте дивидендного дохода применяется прогрессивная шкала налогообложения. Различные варианты системы DIT существуют на сегодняшний день в странах ЕС. Так, в Австрии, Бельгии, Италии, Португалии, Литве, Польше и Чехии существует пропорциональное налогообложение процентных и дивидендных доходов, тогда как трудовой доход в этих странах облагается по прогрессивной шкале. В Эстонии индивидуальный доход от капитала не облагается налогом; трудовой доход облагается по пропорциональной шкале. В Греции и Нидерландах применяются различные ставки для налогообложения процентного и дивидендного дохода. Во Франции пропорциональным налогом облагается только индивидуальный процентный доход. В сравнении с «чистой» системой DIT, почти во всех вышеупомянутых странах имеет место двойное налогообложение дивидендов (кроме Греции и 3 «Активные» акционеры – обычно собственники небольших компаний, которые работают «на себя». Эстонии, которые их исключают из налогообложения). Однако такое двойное налогообложение уменьшается в основном за счет низких ставок индивидуальных подоходных налогов [10, pp.4-8]. Более подробно применение системы DIT-ASE можно рассмотреть на примере Норвегии. За период с 1992 г. по 2005 г. вариант системы DIT применялся в Норвегии. В этих условиях полностью устранялось двойное налогообложение доходов корпорации от акционерного капитала. Для дивидендов это было достигнуто посредством применения системы условного начисления. Для устранения двойного налогообложения прироста капитала использовалась система RISK, которая позволяла владельцу акций повышать стоимость своих акций пропорционально нераспределенной прибыли, которая уже была отнесена на уплату корпоративного налога. Таким образом, индивидуальным налогом на прирост капитала облагалась только реализованная прибыль (которая еще не облагалась налогом на уровне корпорации). Норвежская система DIT в принципе была нейтральной относительно инвестиций и финансовых решений, т.к. в этих условиях все доходы от капитала облагались налогом равномерно и предпринимательский доход облагался налогом лишь единожды. Однако по причине того, что при такой системе трудовой доход облагается налогом более интенсивно, чем доходы от капитала, DIT стимулирует налогоплательщика декларировать свой трудовой доход как доходы от капитала. Такая возможность главным образом была доступна собственникам небольших компаний, которые работают «на себя». С целью предотвращения законодательстве предпринимателей такого Норвегии и перемещения указывалось, «активных» что доходов, доходы собственников в налоговом индивидуальных корпораций должны распределяться на доходы от капитала и трудовой доход. В этом случае доходы от капитала рассчитывались как вмененная прибыль от стоимости производственных активов, указанной в налоговых счетах компании. Прибыль, распределяемая после платежей в счёт обслуживания долга, таким образом, облагалась как трудовой доход. Следует отметить, что в Норвегии система DIT работала достаточно хорошо для индивидуальных предпринимателей, но не для «активных» собственников небольших компаний. Согласно налоговому законодательству Норвегии, применявшемуся до конца 2005 г., владелец акций считался «активным», и, таким образом, мог дробить свои доходы (в целях снижения налоговых платежей) при условии, если он осуществлял какую-то минимальную работу в компании и контролировал как минимум 2/3 акций (сам либо совместно со своими ближайшими родственниками). Однако изобретение «пассивных» собственников компании, позволило множеству норвежских собственников-управляющих избегать обязательного дробления доходов. Таким образом, все их доходы облагались по низкой ставке подоходного налога, даже если существенную часть такого дохода составлял трудовой доход. В самом деле, количество небольших компаний, которые должны были в обязательном порядке дробить свои доходы, значительно сократилось с момента внедрения системы DIT в 1992 г.[11]. По причине таких проблем с системой дробления дохода, норвежский парламент принял закон, который набрал силу с 2006 г. В дополнение к налогу на доходы корпораций, который взимается по ставке 28%, в стране был внедрен индивидуальный подоходный налог на реализованную прибыль владельца акций (аksjonærmodellen – норв.). Такая реализованная прибыль состоит из дивидендов плюс доход от прироста капитала. Этот налог представляет собой индивидуальный налог, взимаемый по принципу резидентности. Индивидуальный налог на доходы от капитала, применяемый также к процентным платежам, в 2006 .г составил 28%. Субъектами налогообложения аksjonærmodellen являются налогоплательщики, чья реализованная прибыль от акций (дивиденды плюс доходы от прироста капитала) превышала вмененную норму процента (после налогообложения) для эмитента. Как показал P.B. Sorensen (2005) [12], налог на доходы владельца акций в принципе является нейтральным, т.к. он исключает из налогообложения нормальный доход. Доходы владельца акций, превышающие вмененный нормальный доход, облагаются налогом также как и стандартные доходы от капитала. Общая (корпоративная плюс индивидуальная) ставка налога на доходы от акционерного капитала приблизительно равна верхней предельной ставке налога на трудовой доход. Таким образом, собственники-управляющие не получают выгоды от «преобразования» трудового дохода в дивиденды и прирост капитала (т.е. отсутствую стимулы для использования системы дробления дохода. Начиная с 1 января 2006 г. в Норвегии начала действовать система ASE. Основная цель внедрения такой системы – избегание дискриминации относительно инвестиций в иностранные акции. В этой стране она используется под названием «скидка на норму прибыли» (rate-of-return allowance – RRA). RRА рассчитывается как цена покупки акции, умноженная на безрисковую ставку процента после уплаты налогов (в 2006-2007 гг. такая ставка процента составила 2,1%). RRА применяется к акциям норвежских и иностранных компаний, собственниками которых являются налогоплательщики-резиденты этой страны. Эта налоговая система заменила систему зачетов, равно как и систему RISK. В условиях системы ASE в Норвегии правительство определяет либо ставку индивидуального подоходного налога на трудовой доход, из которой определяется ставка корпоративного налога, либо ставку корпоративного налога, не превышающую максимальную ставку индивидуального подоходного налога на трудовой доход [4]. Таким образом, система RRA лишила стимулов норвежских налогоплательщиков скрывать отчетность о владении иностранными акциями. Использование аksjonærmodellen является не только техническим решением проблемы дробления дохода на трудовой доход и доходы от капитала; он также отражает изменения в философии DIT. В предыдущей версии системы DIT в Норвегии, доходы от корпоративного капитала облагались налогом на доходы корпораций. В новых условиях, при использовании налога на доходы владельцев акций, низкая ставка налога на доходы от капитала применяется только к вмененной безрисковой ставке процента на акции. Тогда как вся реализованная прибыль владельца акций, превышающая безрисковый доход облагается приблизительно по такой же ставке, как и наивысшая предельная ставка налога на трудовой доход. Другими словами, премия за приобретение акций облагается налогом также как и полученный доход. Если реализованные доходы от акций меньше, чем вмененная безрисковая норма дохода в определенный период, неиспользованная RRA может быть вычтена из базы налогообложения доходов владельца акций в последующие годы. В этом случае, неиспользованные RRA обычно переносятся на будущий период с процентом, таким образом, обеспечивая нейтральность налога на доходы владельцев акций. Интересная особенность налога на доходы владельца акций заключается в том, что, несмотря на то, что облагается налогом только реализованный прирост капитала на акции, RRA не искажает решения о реализации капитала [12]. Тем не менее, на сегодняшний день сложно дать окончательный ответ о последствиях такой реформы. На сегодняшний день система DIT в странах Северной Европы может рассматриваться как «тройственное» налогообложение доходов. Так, доходы от капитала распределяются на две составляющие: нормальный и избыточный доход от капитала. Обложению налогом на доходы от капитала по сниженной ставке подлежит только нормальный доход от капитала; избыточный доход облагается по более высокой ставке. Последняя представляет собой двойное налогообложение: доход от капитала, превышающий стандартную норму доходности облагается по ставке корпоративного налога и сниженной пропорциональной ставке налога на доходы от капитала. Для «активных» владельцев акций и собственников, избыточный доход облагается налогом на трудовой доход [10, p.5]. По причине того, что налог на доходы от капитала взимается по единой ставке и является одинаковым для всех налогоплательщиков, в условиях системы DIT корпоративный налог взимается в виде налога на процентный и дивидендный доход на уровне корпорации, равно как и при системе CBIT. На практике, страны Северной Европы сокращают налоги на процентный и дивидендный доход, уплачиваемые иностранными резидентами у источника, в соответствии с двусторонними договорами об избежании двойного налогообложения. С целью обеспечения более эффективного контроля за взиманием налога на процентный доход у источника в открытой экономике, было предложено объединить систему DIT с налогом на процентные доходы, который уплачивается иностранными (индивидуальными и корпоративными) инвесторами. Этот налог начисляется по такой же ставке, как и все другие налоги на доходы от капитала, получаемые в отечестве. Это приближает систему DIT к системе CBIT, основанной на взимании налогов у источника. Следует отметить, что указанное предложение об объединении систем приведет к сокращению количества положительных моментов, обеспечиваемых существующей системой налогообложения, связанных с финансированием за счет заёмного капитала. Проблемы возникнут вследствие неэффективного контроля за взиманием налога на процентные доходы. Однако по такой же причине это приведёт и к росту издержек финансирования за счет заёмного капитала. В конечном итоге, если такая система будет применяться небольшой открытой экономикой в одностороннем порядке, это может привести к оттоку капитала. Неудачный опыт Германии с использованием налога на процентные доходы, взимаемого у источника, в начале 90-х гг. показал, что отдельной стране очень сложно внедрить такой налог, даже по очень низкой ставке. Практический опыт применения основных вариантов налогообложения дохода корпораций в странах мира сведён в табл. 1. Таблица 1. Практический опыт применения основных альтернативных вариантов налогообложения дохода корпораций в странах мира Страна Эстония Великобритания Норвегия Хорватия Бразилия Италия Австрия Бельгия Дания Швеция Налог Налог на денежные потоки по типу налога на потребление, взимаемый у источника налог на распределенную прибыль корпораций налог на доходы нефтедобывающей промышленности налоговый режим Северного моря налог на доходы от продажи нефти корпоративный налог на объекты добычи дополнительный налог специальный налог налоговые скидки для корпоративного акционерного капитала (АСЕ) полная система АСЕ (применялась к балансовой стоимости всех обычных акций) полная система АСЕ (применяется к балансовой стоимости всех обычных акций) частичная система АСЕ (применялась только к балансовой стоимости нового акционерного капитала) частичная система АСЕ (применялась только к балансовой стоимости нового акционерного капитала) система АСЕ, при которой вмененный доход на акционерный капитал облагается в зависимости от средней процентной ставки по долгосрочным государственным займам, выпущенным в предыдущий период (за 10 лет) Налогообложение дохода от капитала: двойственное налогообложение доходов (DIT) вариант системы DIT – доход от капитала не облагается по пропорциональной ставке (смешанная система CBIT и DIT) сокращение ставок налога на доход корпораций «чистая» система DIT Финляндия вариант системы DIT – различные варианты налогообложения индивидуальных акционеров вариант системы DIT – использование RISK-системы для устранения двойного налогообложения прироста капитала вариант системы DIT – индивидуальный подоходный налог на на реализованную прибыль владельца акций «чистая» система DIT другие страны ЕС вариант системы DIT – различные варианты налогообложения индивидуальных акционеров Различные варианты системы DIT Норвегия Период действия с 2000 г. с 1975 г. с 1999 г. с 2002 г. с 1975 г. 19942001 гг. с 1996 г. 19972003 гг. 20002004 гг. с 2006 г. с 1987 г. 2010 1991-1995 гг. с 1995 г. 1992-2005 гг. с 2006 г. 1993-2005 гг. с 2005 г. скидка на акционерный капитал (ASE) ASE для владельцев акций компаний, не котирующихся на фондовой бирже скидка на норму прибыли налог на процентные доходы Швеция Норвегия Германия 1998-2006 гг. с 2006 г. 90-е гг. ХХ в. В качестве вывода можно отметить следующее. Все указанные системы налогообложения доходов от капитала являются в достаточной мере «идеальными»: попытки несистематизированным их реализации практическим приводят проблемам, к многочисленным число которых пропорционально возрастает с увеличением открытости экономики. Всё это не позволяет на нынешнем этапе однозначно оценить степень эффективности реализации тех или иных систем налогообложения в конкретных экономиках, в частности, украинской. Для уточнения оценок и разработки рекомендаций предполагается провести дополнительный анализ налоговых систем и принципов с точки зрения концепций нейтральности и оптимальности. Литература 1. Налогообложение: теории, проблемы, решения / В.П. Вишневский, А.С. Веткин, Е.Н. Вишневская и др.; под ред. В.П. Вишневского – Донецк: ДонНТУ, ИЭП НАН Украины, 2006. – 504 с. 2. Devereux M.P. Corporate income tax: international trends and options for fundamental reform / M.P. Devereux, P.B. Sorensen // European Commission Directorate – General for Economic and Financial Affairs Publications. – 2006. – №264 – 62 p. 3. The Petroleum Taxation Act // Act of 13 June 1975 No. 35 relating to the Taxation of Subsea Petroleum Deposits, etc. Last amended by Act of 29 June 2007 No. 51. http://www.regjeringen.no/en/dep/fin/Selected-topics/taxes-and-duties/Actof-13-June-1975-No-35-relating-to-th.html?id=497635. 4. Fundamental reform of corporate income tax / OECD Tax policy studies. – №16. – OECD, 2007. – 175 p. 5. Sorensen P.B. Can capital income taxes survive? And should they? / P.B. Sorensen // CESifo. – 2006. – №1793. – 55 p. 6. Griffith R. / R. Griffith, J. Hines, P.B. Sorensen. – In: Reforming the tax System for the 21st century: The Mirrlees review. – The Institute for Fiscal Studies. – 2008. – 88 p. 7. Klemm A. Allowance for corporate equity in practice / A. Klemm // International Monetary Fund. – 2006 –WP/06/259. – 35 p. 8. Sorensen P. B. Recent trends in Nordic tax policy / P.B. Sorensen. – Institute of Economics, University of Copenhagen, 2009. – 39 p. 9. Taxation of Financial Intermediation: Theory and Practice for Emerging Economies / World Bank Publications. – 2003. – 464 р. 10.Genser B. Dual income taxation as a stepping stone towards a European corporate income tax / B. Genser, D. Schindler // University of Konstanz. – CoFE Discussion Paper. – 2006. – №07-05. – 10 р. 11.Fjærli E. Neutral taxation of shareholder income? The Response of Small and Medium Sized Corporations to a Tax Reform / E. Fjærli, A. Alstadsæter // Norwegian Skatteforum 2008. – 2008. – 34 p. 12.Sorensen P.B. Neutral taxation of shareholder income / P.B. Sorensen // International Tax and Public Finance. – 2005. – Vol.12. – №6. – p.777-801.
