концепция реформирования банковской системы российской

1
КОНЦЕПЦИЯ РЕФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Материал подготовлен на основе предложений по реформированию банковской
системы, разработанных совместно с экспертами АКБ РОСБАНК
С развернутой версией данной концепции вы можете ознакомится на сайте
WWW.ALEKSEEV.ORG
1. Текущее состояние отечественной банковской системы
Ключевые параметры развития банковской системы России не позволяют ей в полной мере
выполнять макроэкономические функции, свойственные банковским системам развитых рыночных
экономик: по обеспечению межотраслевого перелива капитала, поддержанию равновесия между
денежным спросом и предложением, трансформации сбережений в инвестиции.
Соотношение активов банковской системы и ВВП в России не превышает 35%, что в 3-4 раза ниже
уровня большинства развитых стран. Совокупный капитал Российской банковской системы не
превышает 4% ВВП, что существенно меньше аналогичных показателей не только развитых, но и
основной части развивающихся стран. Ограниченность ресурсов банковской системы
предопределяется, прежде всего, низким уровнем монетизации экономики. По уровню
монетизации экономики (отношение объема денежной массы М2 к ВВП) – около 16% за 2001 год –
Россия занимает одно из последних мест в мире.
Недоверие к отечественной банковской системе со стороны международного сообщества
препятствует сколько-либо значимому привлечению средств на внешних рынках. За 1999-2001 гг.
объем средств, привлеченных банками от нерезидентов, пополнился всего на 0.5 млрд. долл.
По-прежнему невелика роль депозитов населения в формировании ресурсной базы банков: их
доля в совокупных пассивах банковской системы не превышает 20%. В реальном исчислении
вклады населения все еще не достигли предкризисного уровня, состовляя только 85% от него. Это
обуславливает низкую долю долгосрочных ресурсов в привлеченных средствах банков.
Долгосрочные обязательства (со сроком исполнения свыше 1 года) составляют только около 12%
совокупных обязательств банков.
Как следствие, сохраняется значительный дисбаланс структуры активов и обязательств кредитных
организаций по срокам, что непосредственно влияет на уровень ликвидности банковской системы.
В настоящее время сформировалась специфическая модель взаимодействия банковской системы
и реального сектора, характеризующаяся двумя ключевыми чертами.


Вытеснение банковского кредита из оборотного капитала товаропроизводителей,
замещение его собственными средствами предприятий. Так, в 1999-2001 гг. объем
привлеченных предприятиями промышленности кредитов и займов, выраженный в днях
производства, снизился с 55 до 40 дней.
Трансформация аккумулируемых банками масштабных накоплений реального сектора,
образовавшихся в результате девальвации рубля и роста экспортных цен, в чистый кредит
“остальному миру”. За 1999 г. - первую половину 2001 г. коммерческие банки (без
Сбербанка) дополнительно привлекли от предприятий реального сектора около 550 млрд.
руб., а дополнительно разместили в форме кредитов и займов экономике около 400 млрд.
руб. “Избыток” средств был вложен преимущественно в зарубежные финансовые активы. К
середине 2001 г. сумма чистых иностранных активов коммерческих банков (без Сбербанка)
достигла 9.7 млрд. долл., увеличившись за два с половиной года на 10.0 млрд. долл.
Сложившаяся модель взаимодействия банковской системы и реального сектора оказывает
деформирующее воздействие на сами банки.
Поддерживается малоэффективная структура балансов, в которой приносящие доход работающие
активы (кредиты и ценные бумаги) вытеснены высоколиквидными активами (остатки на
корреспондентских счетах в Банке России и иностранных банках). Если перед кризисом 1998 года
2
доля работающих активов составляла 75%, то к настоящему моменту она снизилась до 65%.
Ликвидные активы наоборот возросли за тот же период с 16% до 28%.
Ущербная структура активов снижает рентабельность банковской системы, а это в свою очередь,
ограничивает возможности рекапитализации банковской системы. За исключением
государственных банков, чьи уставные фонды резко возросли благодаря массированным взносам
государства, прочие кредитные организации демонстрируют невысокие темпы роста реального
объема капиталов: 4% за 1999 г., 13% за 2000 г., за I полугодие 2001 г. – на 2% (при том, что
потери капитала банков в результате кризиса 1998 г. превысили 60%).
Низкие темпы рекапитализации, в свою очередь, сдерживают рост доли работающих активов
банковской системы, затрудняя ей выход за рамки данной модели развития.
2. Причины неэффективности отечественной банковской системы
Выделяются пять групп причин, препятствующих эффективному и гибкому размещению
аккумулируемых банковским сектором ресурсов на внутреннем рынке.
1. Несоответствие структуры спроса и предложения на кредитном рынке.
Причиной такого несоответствия является низкое доверие к отечественному банковскому
сектору со стороны экономических агентов, обуславливающее преимущественно
сверхкраткосрочный характер счетов и депозитов, размещаемых в коммерческих банках.
Дефицит долгосрочных ресурсов, в свою очередь, обуславливает неспособность банков к
долгосрочным вложениям. Доля кредитов сроком свыше 3-х лет в банковских ссудах
составляет 11%, причем в последние два-три года наблюдается тенденция к ее снижению
(за 1999-2001 гг. она сократилась на 7 процентных пунктов).
В то же время, структура спроса на кредит под воздействием роста инвестиционной
активности предприятий, повышения их обеспеченности деньгами и собственными
средствами за последние годы изменилась в обратном направлении – спрос на
краткосрочные заимствования для пополнения оборотных средств резко сжался, в то
время, как на долгосрочные ресурсы для финансирования капитальных вложений – возрос.
По данным опросов “Российского экономического барометра” (РЭБ), доля предприятий,
отмечающих нехватку финансовых ресурсов для капиталовложений увеличилась с 71-73%
в предкризисный период до 81-85% в 1999-2001 гг.
2. Отсутствие механизмов перераспределения средств от банков, концентрирующих
избыточные ресурсы, к банкам, испытывающим их нехватку для покрытия спроса на кредит
со стороны заемщиков.
В 1999-2001 гг. сложилась ситуация, когда большая часть финансовых накоплений
оказалась сконцентрирована в одних секторах экономики – прежде, всего, в экспортоориентированном сырьевом секторе, а неудовлетворенный спрос на кредитные ресурсы в
других – прежде всего в импорто-замещающем обрабатывающем секторе. Данная
ситуация, транслировавшись на банковскую систему, привела к расслоению банков на две
категории: банки с избытком ресурсов – преимущественно, крупные московские банки,
обслуживающие ключевые экспортно-импортные потоки – и банки, не располагающие
достаточными ресурсами для покрытия спроса со стороны своих клиентов на кредит –
преимущественно региональные, обслуживающие предприятия внутреннеориентированного сектора. Деформация межбанковского рынка (переориентация на
обслуживание операций, связанных с вывозом капитала), отсутствие ликвидных
инструментов залога по межбанковским кредитам и депозитам, заблокировали перелив
ресурсов от первой группы банков ко второй, и тем сам затруднили рост совокупного
банковского кредитования экономики.
3. Структурная неадекватность банковской системы: низкий уровень концентрации ресурсов,
неразвитость филиальных сетей.
3
По показателям концентрации ресурсов банковская система России является одной из
самых "распыленных" в мире. Если не считать Сбербанк, доля 5 крупнейших банков в
совокупных активах банковской системы составляет 23%, в то время как для большинства
развитых экономик характерен уровень в 50-70%. Это противоречит
высококонцентрированной структуре реального сектора российской экономики,
характеризующейся доминированием крупных форм. Мелкий размер банков не позволяет
им мобилизовывать ресурсы, необходимые для финансирования крупных сделок и
проектов, обуславливает исключительно низкую диверсификацию клиентской базы и
высокий уровень крупных кредитных рисков. Это, в свою очередь, жестко ограничивает
возможности расширения банковского кредитования. Об этом свидетельствует достаточно
четкая взаимосвязь между размером банков, степенью диверсификации их кредитного
портфеля и долей кредитов в активах.
В настоящее время на один коммерческий банк (без учета Сбербанка) приходится 1-2
филиала, что гораздо ниже уровня, характерного для развитых стран (во Франции – 24-25
филиалов, в США – 6-7). В условиях резкого несовпадения территориального размещения
источников банковских ресурсов (63% остатков на счетах и депозитах приходится на
Москву, без учета Сбербанка) и потенциальных заемщиков такая неразвитость
филиальных сетей жестко ограничивает возможности наращивания банковского
кредитования.
4. Подавленное состояние финансовых рынков.
В настоящее время оборот рынка ценных бумаг в долларовом выражении в десятки раз
ниже докризисного уровня. Дезорганизация рынка ценных бумаг лишает банки ликвидных
инструментов финансирования внутренних заемщиков, блокирует возможность
трансформации “коротких” ресурсов банков в “длинные” займы корпораций.
5. Отсутствие адекватного информационного и правового обеспечения процесса
кредитования и финансирования.
Речь идет о информационной непрозрачности заемщиков, неэффективности правовых
механизмов, обеспечивающих взыскание задолженности, предоставление
синдицированных кредитов, отсутствии института кредитных историй и т.п.
3. Основные системные угрозы
Сохранение сложившейся модели взаимодействия банковской системы и реального сектора
может привести к развертыванию в экономике ряда негативных процессов в ближайшей
перспективе (2-3 года).
1. Прекращение роста инвестиций, ведущее к усилению технологической деградации
российской экономики.
До настоящего времени основным источником финансирования инвестиций в основной
капитал являлись собственные средства предприятий. Ожидаемые в перспективе 2-3-х лет
снижение контрактных цен на основные экспортные товары, рост относительных
внутренних цен на продукцию затратообразующих отраслей (топливо, энергия,
транспортные услуги), рост реальной заработной платы, приближение реального курса
рубля к докризисному уровню приведут к заметному сужению этого источника. В этих
условиях сохранение положительной динамики инвестиций в решающей мере будет
зависеть от возможности мобилизации предприятиями заемных ресурсов на внутреннем
рынке. Однако ориентация сложившейся банковской системы на вывоз капитала, ее
неспособность к эффективному размещению аккумулируемых сбережений внутри страны
блокирует эту возможность.
2. Снижение монетизации экономики, ведущее к замедлению экономического роста.
Учитывая вероятную динамику экспортных цен, складывающуюся тенденцию
восстановления объемов импорта и значительное расширение чистых выплат по
4
государственному внешнему долгу в ближайшей перспективе следует ожидать резкого
замедления, или даже прекращения роста официальных золотовалютных резервов.
Вследствие этого эмиссия, связанная с покупкой валюты Банком России, служившая в
2000-2001 гг. основным источником пополнения денежной ликвидности, будет
недостаточна для покрытия спроса экономики на деньги.
Ухудшение платежного баланса будет стимулировать рост девальвационных ожиданий.
Это ограничит возможности компенсирующего расширения эмиссии по другим каналам
(кредитование банков и покупка ценных бумаг Банком России, проч.) без угрозы
дестабилизации валютного рынка.
Отсюда обеспечение спроса экономики на деньги в объеме, необходимом для сохранения
достигнутого уровня монетизации хозяйственного оборота, будет зависеть от возможности
расширения денежной массы путем повышения денежного мультипликатора. Последнее, в
свою очередь, невозможно без резкого усиления кредитной активности банков. В
противном случае экономика столкнется с ростом бартера и неплатежей, способным
привести к остановке экономического роста.
3. Потеря платежеспособности широким слоем банков, ведущая к временной дезорганизации
платежного оборота.
Темп прироста денежной базы, который Банк России сможет поддерживать в течение
ближайших 2-3-х лет без риска дестабилизации валютного рынка и ускорения инфляции
оценивается в 16-19% в год. В то же время спрос населения на наличные деньги,
определяемый, прежде всего, складывающейся динамикой цен, доходов домашних
хозяйств и розничного товарооборота, будет формироваться на уровне 21-28% в год.
Разрыв между динамикой денежной базы и налично-денежной массы будет покрываться за
счет сокращения других элементов денежной базы – прежде всего остатков на
корреспондентских счетах банков в Банке России.
Это приведет к снижению обеспеченности банковской системы абсолютно ликвидными
активами. При сохранении существующих трендов в течение ближайших 2-3 лет
отношение рублевых ликвидных активов банков к рублевым обязательствам перед
клиентами снизиться более чем в 2 раза, т.е. ниже кризисного уровня августа-сентября
1998 года. В этих условиях достаточная ликвидность банков не сможет быть обеспечена
без существенного повышения доли долгосрочных ресурсов в пассивах и диверсификации
клиентуры. В случае если этого не произойдет, возможно возникновение локальных
кризисов ликвидности в банковской системе, сопровождающихся временной
дезорганизацией платежного оборота.
4. Цели и принципы реформирования банковской системы
Целью программы реформирования является создание в перспективе 5 лет банковской системы,
способной эффективно выполнять три ключевые макроэкономические функции: поддержание
равновесия между денежным спросом и предложением, обеспечение межотраслевого перелива
капитала, трансформация сбережений в инвестиции.
Количественными критериями достижения цели должен служить выход банковской системы к
окончанию срока реализации программы на следующие ключевые параметры деятельности:
отношение кредитов экономике к ВВП – не менее 17%, доля кредитов и займов банков в общем
объеме инвестиций в основной капитал – не менее 15%, в источниках оборотных средств
предприятий промышленности – не менее 40% (в настоящее время эти показатели составляют,
соответственно, 10, 4 и 23%).
Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие задачи:


расширение базы долгосрочных ресурсов банковской системы (целевой ориентир –
снижение средней доли обязательств до востребования в привлеченных средствах банков,
без учета Сбербанка, как минимум, до 40%);
достижение банками уровня обеспеченности собственным капиталом, соответствующего
международным требованиям (стандарты Базельского комитета);
5



формирование ликвидных, ёмких и устойчивых финансовых рынков, играющих значимую
роль в размещении банковских средств и финансировании предприятий;
создание системы обеспечения информационной прозрачности заемщиков а так же
действенных правовых механизмов защиты банков от кредитных рисков;
приближение степени концентрации ресурсов российской банковской системы к уровню
развитых индустриальных стран континентальной Европы.
Главными направлениями реформирования, определяющими успех преобразований в целом,
должны стать: стимулирование концентрации банковских ресурсов (укрупнения банков) и
формирование ёмкого рынка высоколиквидных корпоративных долговых инструментов.
Повышение концентрации банковских ресурсов приведет к формированию широкого слоя банков с
высоко диверсифицированными клиентской базой и кредитным портфелем, что позволит решить
целый комплекс важнейших проблем:



снизить уровень кредитных рисков банков;
повысить ликвидность банков;
расширить банковское кредитование предприятий, сформировать механизм
перераспределения капиталов между разнопрофильными предприятиями, образующими
круг клиентов и заемщиков конкретных банков.
Развитие рынка корпоративных долговых инструментов позволит:




устранить противоречие между ориентацией банков на краткосрочное размещение
ресурсов и доминированием спроса на долгосрочные и среднесрочные заимствования со
стороны предприятий;
обеспечить банки доходными и одновременно ликвидными активами;
предложить инструмент залога для рынка межбанковских кредитов, что облегчит
перераспределение ресурсов в банковской системе
расширить инструментарий регулирования монетарными властями денежного
предложения (через операции на открытом рынке корпоративных ценных бумаг).
Параллельно развертывается комплекс мер, направленных на повышение капитализации банков,
расширение базы долгосрочных ресурсов банков, формирование адекватной правовой среды,
обеспечение информационной прозрачности экономических агентов.
В результате данных мер могут сформироваться три взаимодополняющие группы банков,
связанные между собой через денежные рынки: крупные банки, специализирующиеся
преимущественно на кредитовании; банки – стратегические инвесторы на рынке корпоративных
ценных бумаг, концентрирующие долгосрочные ресурсы (в эту группу может войти Сбербанк);
прочие банки, выступающие в качестве краткосрочных инвесторов на рынке корпоративных
ценных бумаг и кредиторов первых двух групп банков. Такая конструкция будет обеспечивать
наиболее полное вовлечение аккумулируемых банками накоплений в финансирование
национальной экономики.
Основная трудность реформирования состоит в том, что оно будет происходить в условиях
высоковероятного ухудшения макроэкономических условий банковской деятельности (к 2003 г.) и
кардинальных изменений институциональной среды в связи с переходом к международной
системе финансовой отчетности (в 2004 г.). Эти обстоятельства определяют ряд требований к
стратегии реформирования.
Первое. Ключевые предпосылки устойчивости банковской системы должны быть сформированы
уже к 2003 г.: расширена база долгосрочных ресурсов (прежде всего, за счет мобилизации
дополнительных сбережений населения), существенно повышена капитализация и созданы
необходимые резервы, сформированы действенные нормативно-правовые механизмы защиты от
кредитных рисков, отработаны механизмы рефинансирования. Так же в условиях пока еще
сохраняющейся благоприятной макроэкономической конъюнктуры должно быть форсировано
развитие финансовых рынков.
6
Второе. Должны быть учтены и минимизированы возможные негативные последствия процесса
концентрации ресурсов в банковской системе.
С одной стороны, несомненно требуется существенное сокращение численности банковского
сектора, которая в настоящее время является чрезмерной и ведет к распылению весьма
ограниченных ресурсов отечественной банковской системы. Международные сравнения
показывают, что для стран, близких к России по объему ВВП, численности населения и ряду
других параметров численность банковского сектора составляет около 300-400 банков.
С другой стороны, ряд дискутируемых мер по концентрации ресурсов в банковской системе
способны привести к ее существенной дестабилизации и значительному ухудшению
обеспеченности экономики банковскими услугами.
Так, несомненно, на сегодняшний день является чрезмерным требование повысить минимальную
величину собственного капитала банков до 200 млн. руб. Его немедленная реализация может
привести к ликвидации самостоятельных банков в 64 из 89 субъектов Федерации. Даже в случае
если образовавшийся “вакуум” будет заполнен крупными банками общефедерального масштаба,
результатом будет свертывание конкуренции на региональных рынках. Вместе с тем именно
наличие такой конкуренции является в настоящее время одним из важнейших факторов
расширения банковского кредитования экономики.
К аналогичному эффекту может привести предложение о немедленном повышении требований к
собственному капиталу банков для получения Генеральной лицензии на совершение банковских
операций до 1 млрд. руб. В случае реализации этого требования банки, обладающие генеральной
лицензией, останутся только в четырех субъектах Федерации (преимущественно, в Москве). Это
поставит региональные банки в крайне неравные условия конкуренции, т.к. резко затруднит
обслуживание предприятий экспортоориентированного сектора, средства которых образуют
основную часть аккумулируемых ими ресурсов. Следствием станет масштабный отток средств из
региональных банков, что усилит территориальную неравномерность размещения банковских
ресурсов.
Исходя из вышесказанного представляется целесообразным ориентироваться на более плавное
повышение требований к минимальному собственному капиталу банков. Так, например, вполне
обоснованным представляется ограничение на первом этапе требований к банковскому капиталу
уровнем 50 млн. руб. В этом случае только около 30 субъектов Федерации могут столкнуться с
риском закрытия самостоятельных кредитных учреждений на своей территории.
Третье. Должны быть минимизированы “издержки” перехода банковской системы на
международную систему финансовой отчетности.
С высокой вероятностью при переходе на международную систему финансовой отчетности
значительная часть российских банков не сможет немедленно обеспечить выполнение требований
к достаточности капитала, соответствующие Базельским и существующим национальным
нормативом. Отсюда возникает необходимость в “карантинном периоде” (ориентировочно, три
года) в течение которого устанавливаются относительно мягкие нормативные требования к
достаточности капитала. В противном случае банки будут вынуждены прибегнуть к
массированному сокращению привлеченных средств, что крайне негативно скажется на
монетизации экономики и платежном обороте.
5. Этапы реформирования банковской системы
Реформирование банковской системы предполагается осуществлять в три этапа.
На первом этапе (2002 г.) основными задачами являются становление развитого рынка
корпоративных долговых инструментов, создание важнейших институциональных и правовых
предпосылок для снижения рисков, повышения ликвидности, капитализации банковской системы,
укрупнения банков.
На этом этапе реализуются следующие конкретные меры.
7
В части развития финансовых рынков:





формируется нормативно-правовая база, обеспечивающая функционирование рынка
корпоративных обязательств (отмена налога на эмиссию, ограничения объема
эмитированных облигаций величиной собственного капитала, запрета на выпуск облигаций
траншами);
создаются общенациональные рейтинговые агентства, формирующие внутренний рейтинг
корпоративных обязательств;
Банк России начинает реализовывать широкий спектр мероприятий, направленных на
поддержание ликвидности и повышение привлекательности рынка первоклассных
корпоративных обязательств: рефинансирование под залог, операции “репо”, кредитные
линии крупным андеррайтерам и дилерам;
Сбербанк РФ частично переориентирует свои активные операции на поддержку рынка
корпоративных обязательств, выступает в качестве андеррайтера (при условии
эффективного контроля за финансовыми рисками предприятий-эмитентов) и дилера;
на рынке начинают размещать свои средства Пенсионный и другие внебюджетные фонды.
В части повышения информационной прозрачности заемщиков и участников рынков:


создается система обязательного раскрытия банками информации о заемщиках,
формируются кредитные бюро, централизующие данную информацию;
осуществляется система мер по повышению публичности деятельности банков
(ежеквартальная публикация балансов, отчетов о прибылях и убытках и т.п.).
В части структурных преобразований:



повышаются требования к собственному капиталу банков, к концу периода его
минимальная величина должна составлять не менее 50 млн. руб.; это приведет к тому, что
к концу периода количество банков может сократиться на 30-40%;
стимулируется процесс слияний и поглощений (путем предоставления налоговых льгот, в
ряде случаев – кредитов Банка России);
стимулируется формирование широкого слоя финансовых институтов,
специализирующихся на долгосрочном инвестировании средств. Речь идет как о
добровольной специализации банков, так и о расширении и укреплении слоя паевых
инвестиционных фондов, независимых пенсионных фондов и проч. институциональных
инвесторов. Создается система централизованного страхования целевых вкладов,
направляемых на инвестирование в первоклассные долговые обязательства.
В части расширения базы долгосрочных ресурсов банков:


принимается Федеральный закон о гарантировании вкладов, вступающий в силу не
позднее 2003 г.;
вносятся изменения в Гражданский Кодекс, отменяющие право немедленного изъятия
вкладчиками депозитов.
В части повышения капитализации банков и создания необходимых резервов:


снижается и рационализируется налогообложение банков;
упрощается порядок обращения долгов кредитных организаций в акции и права участия;
В части повышения правовой защищенности кредиторов:


изменяется очередность списания средств с расчетного счета предприятия-должника в
пользу кредиторов: повышается приоритетность платежей по кредитам и займам;
упрощается процедура востребования и реализации залога, вносятся изменения,
позволяющие в случае ликвидации предприятия-должника удовлетворять требования
кредитора по обеспеченным кредитам до формирования конкурсной массы;
8
На втором этапе (2003-2004 гг.) в связи с ожидаемым сокращением валютных поступлений по
каналам внешней торговли и пиковыми выплатами по государственному внешнему долгу
банковская система может столкнуться с усилением ресурсных ограничений, снижением
ликвидности, ухудшением финансового состояния предприятий-заемщиков, ростом
нестабильности финансовых рынков. Кроме того, не позднее конца этого этапа должен произойти
переход банковской системы на международную систему финансовой отчетности. Это
обуславливает основную задачу этапа: обеспечение стабильности банковской системы при
некотором замедлении темпов реформ.
Эта задача обеспечивается реализацией следующих мер:






вступает в действие Федеральный закон о гарантировании вкладов;
банки, не соответствующие требованиям к минимальной величине капитала банков, либо
преобразуются в небанковские кредитные организации (в случае удовлетворения
необходимым условиям), либо переходят на добровольной основе под управление АРКО,
либо ликвидируются;
в рамках Федерального бюджета выделяются средства на рекапитализацию банковской
системы, которые поступают в распоряжение АРКО; АРКО проводит рекапитализацию,
реструктуризацию, объединение бизнеса жизнеспособных банков, ликвидирует
нежизнеспособные банки;
для обеспечению эффективности и бесперебойности расчетов, стабильности
региональных банков вводится в действие общефедеральная система валовых платежей в
режиме реального времени;
с целью обеспечения бесперебойности расчетов стимулируется деятельность
межбанковских клиринговых центров;
расширяется объем операций Банка России по рефинансированию коммерческих банков и
межбанковских клиринговых центров с целью поддержания необходимого уровня их
ликвидности.
На третьем этапе (2005-2006 гг.) основной задачей становится возобновление интенсивных
реформ в банковской системе. На этом этапе осуществляются следующие меры.




повышаются требования к минимальной величине капитала и достаточности капитала
банков: к концу периода банки по своим показателям достаточности капитала,
рассчитанным в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности,
должны соответствовать требованиям Базельского комитета;
АРКО завершает реструктуризацию коммерческих банков: К концу периода,
государственные пакеты акций банков, успешно прошедших реструктуризацию,
реализуются на конкурсной основе; вырученные от продажи средства направляются в
бюджет.
по мере обретения устойчивости рынком корпоративных облигаций и расширения участия
в нем новых групп инвесторов (институциональные инвесторы, нерезиденты) Сбербанк РФ
переориентируется на операции с другими инструментами (долгосрочные ссуды
предприятиям, ипотечные ссуды населению);
стимулируется страхование кредитных договоров (через снижение налогообложения
организаций, осуществляющих такое страхование).