Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году

Мировой сектор
потребительских
товаров в 2015 году
Всегда на связи
с «продвинутым»
потребителем
Содержание
Введение3
Обзор тенденций в мировой экономике
4
Поддержание контакта с «продвинутым» потребителем
12
250 ведущих компаний по производству потребительских товаров
18
Основные данные о 250 мировых лидерах в потребительском секторе
40
Первая десятка лидеров
42
Географический анализ
44
Анализ по группам товаров
54
Новые компании в списке 250 ведущих компаний по производству потребительских товаров
68
50 наиболее быстрорастущих компаний в потребительском секторе
70
Слияния и поглощения
75
Анализ коэффициента «Q»
90
Методология исследования и источники информации
97
Контакты98
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
2
Компания «Делойт Туш Томацу Лимитед» («ДТТЛ»)
рада представить восьмой ежегодный отчет «Мировой
сектор потребительских товаров». В настоящем отчете
приводится информация о 250 крупнейших игроках
международного рынка потребительских товаров
на основе общедоступных данных о результатах их
деятельности за 2013 финансовый год (включая данные
за финансовые годы, закончившиеся в июне 2014 года).
В отчете также приводится обзор тенденций в мировой
экономике, анализ капитализации рынка, обзор сделок
по слиянию и поглощению в секторе потребительских
товаров, а также обсуждается вопрос о необходимости
поддерживать контакт с современным потребителем,
который ни на секунду не расстается с мобильными
устройствами связи.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
3
Обзор тенденций в мировой экономике
Важнейшие тенденции в мировой
экономике
Падение цен на нефть
На момент составления данного отчета мировые цены
на нефть снизились более чем на 50% по сравнению
с первой половиной 2014 года. Причиной такого падения
стало снижение спроса на нефть на международном рынке
и значительное увеличение объемов ее производства
в США, Канаде, Ираке и Ливии. Впрочем, именно
США сыграли главную роль в перераспределении сил
в нефтяном секторе, подняв на беспрецедентно высокий
уровень добычу нефти на сланцевых месторождениях
в Северной Дакоте и Техасе благодаря использованию
метода гидравлического разрыва пласта (ГРП), который
заключается в том, что в породу под давлением
закачивается жидкость для извлечения нефти или газа.
Второй важный фактор — решение Саудовской Аравии
не снижать объемы производства нефти для того, чтобы
постараться вернуть цены на уровень прежних лет.
Правительство Саудовской Аравии надеется, что при
сохранении низких цен возможно будет увеличить долю
рынка за счет компаний, использующих дорогостоящую
технологию ГРП.
Падение цен на нефть, безусловно, оказывает значительное
влияние на мировую экономику. На рынках развитых
стран, в частности, США, Европы и Японии, усиливаются
дезинфляционные тенденции. В странах с высоким
уровнем потребления нефти, таких как Япония, Индия,
США и большинство европейских стран, наблюдается
резкий скачок покупательной способности населения
и в целом более высокие темпы экономического роста
по сравнению с ожидаемыми. Экономика государств —
экспортеров нефти, к которым в первую очередь относятся
Россия, Иран, Венесуэла и Нигерия, балансирует на грани
кризиса. Но важнейшее последствие падения цен
на нефть — это сильнейшее укрепление американского
доллара. Страны — экспортеры нефти продают
ее за доллары, на которые в дальнейшем закупают товары
и активы у других государств. Снижение нефтяных доходов
означает для них сокращение долларового бюджета,
предназначенного для импортных операций. Таким
образом, дефицит американской валюты спровоцировал
рост ее курса.
Каким образом ситуация будет развиваться в будущем?
Возможно, что в краткосрочной перспективе снижение
цен на нефть продолжится. Уже сейчас в США строятся
значительные дополнительные мощности по добыче
нефти, которые будут введены в эксплуатацию в 2015
году, а запасы сырой нефти продолжают пополняться.
Однако в долгосрочной перспективе низкие цены
могут привести к замедлению процесса осуществления
инвестиций в технологию гидравлического разрыва пласта.
И действительно, количество разрешений на бурение
скважин, выданных компетентными надзорными
органами в США, уже сократилось, как и капитальные
затраты нефтедобывающих компаний. Следовательно,
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
снижение объемов производства сырой нефти в США
может произойти именно тогда, когда мировой спрос
начнет расти. В таком случае цены, безусловно, вернутся
к прежним высоким показателям, возможно, спустя
один или два года. Для стран-потребителей это будет
означать повышение инфляции, ужесточение условий
обслуживания внешнего долга и, вероятнее всего, переход
к более строгой денежной политике, по крайней мере,
в США. Для стран-экспортеров рост цен будет иметь
положительный эффект, особенно для России, Ирана,
Венесуэлы и Мексики.
Укрепление американского доллара
Одним из наиболее значимых событий в экономике
в конце 2014 – начале 2015 года стал резкий скачок
курса доллара США по отношению к большинству других
крупных мировых валют. Скачок произошел по нескольким
причинам. Среди них падение цен на нефть, ускорение
экономического развития США, прогнозы о повышении
процентных ставок в США, а также замедление
экономического развития стран Европы, Китая и Японии
в сочетании с более агрессивной денежной политикой.
Такой резкий рост курса доллара приводит к большому
количеству последствий. Во-первых, он способствует
дезинфляции в США, обеспечивая снижение цен
на импорт. За счет этого Федеральный резерв получает
дополнительное время до начала вынужденного
повышения процентных ставок по краткосрочным займам.
Во-вторых, рост курса доллара ведет к инфляции во всех
4
остальных частях света. Экономикам Европы и Японии,
где уровень инфляции в последнее время был крайне
низким, это пойдет на пользу, чего никак нельзя сказать
о многих развивающихся странах. Для стабилизации
собственной валюты и ограничения инфляции некоторые
из них были вынуждены повысить процентные ставки
по краткосрочным займам, что привело к замедлению
экономического роста. В-третьих, рост курса доллара может
иметь неблагоприятные последствия для частных компаний
в странах с развивающейся экономикой, внешний долг
которых исчисляется в американской валюте. За последние
семь лет мировой объем такого долга увеличился в четыре
раза. Забегая вперед, можно сказать, что, несмотря
на почти полную невозможность точно спрогнозировать
значения курсов валют, вероятнее всего, по крайней
мере в начале 2015 года тенденция роста американского
доллара сохранится.
Основные рынки
Китай
Экономика Китая продолжает замедляться, несмотря
на усилия правительства по предотвращению спада. В 2014
году прирост экономики составил 7,4% — это самый
низкий показатель за период с 1990 года. По прогнозам
правительства, в 2015 году он сократится до 7%. Низкий
показатель роста может свидетельствовать о неспособности
экономики справиться с потоком мигрантов из сельской
местности, устремившихся в крупные города. Возможно,
Китай ожидает период роста безработицы и социальной
нестабильности. Но остановка миграции сельских
жителей в города означала бы остановку экономического
развития страны в отсутствии роста производительности
промышленных предприятий, связанного с притоком
рабочей силы. Таким образом, Китай едва ли может
себе позволить дальнейшее значительное замедление
экономики.
Что именно сдерживает ее рост? Во-первых, отсутствие
активности на основных рынках экспорта, включая
европейский. Даже американский рынок уже не играет
во внешней торговле Китая той роли, что раньше. Кроме
того, рост уровня заработной платы и укрепление
юаня в течение последних нескольких лет снизили
конкурентоспособность экспортной продукции Китая.
В результате какая-то часть производства была переведена
в другие страны. Компании ищут более выгодные условия
для производства товаров на экспорт. Сборка и монтаж
экспортных изделий все чаще осуществляются во Вьетнаме,
Индонезии или других регионах.
Во-вторых, рост экономики сдерживают принятые
государством меры по ограничению роста теневой
банковской системы. Развитие кредитования вне
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
традиционной банковской системы привело к избыточному
инвестированию в недвижимость, объекты инфраструктуры
и тяжелую промышленность. В результате объем
проблемных активов вырос до уровня, представляющего
угрозу стабильности финансовой системы. Действительно,
согласно недавнему исследованию государственных
органов, за последние 5 лет 6,8 триллионов долларов
инвестиций были использованы нецелесообразно. И тем
не менее именно попытки властей ограничить теневую
банковскую деятельность способствовали замедлению
роста экономики. Перед правительством стоит сложный
выбор между необходимостью снизить финансовые
риски и необходимостью избежать резкого спада
активности в экономике. Одновременно были приняты
меры по ограничению теневой банковской деятельности
и стимуляции традиционных видов кредитования
за счет ослабления денежной политики. Государство
пошло на понижение процентных ставок и сокращение
нормативов резервирования для банков. Проблема
заключается в том, что при наличии значительного
количества объектов в сфере недвижимости и мощностей
в промышленности остается неясным, приведет
ли ослабление денежной политики к оживлению рынка
кредитования. Более того, неизвестно, пойдет ли его
оживление на пользу экономике. Возможным сценарием
также является усугубление проблем избытка мощностей
и усиление дефляции оптовых цен, что в конечном счете
приведет к финансовым убыткам.
5
США
Темпы роста экономики США увеличились, и в 2015
году, вероятнее всего, достигнут наиболее высоких
показателей, чем годами ранее, начиная с 2005 года.
Но несмотря на положительную динамику, в первом
квартале 2015 года были выявлены и факторы,
сдерживающие развитие экономики США. Отчасти
это может быть связано с неблагоприятными погодными
условиями во многих регионах страны. С другой стороны,
возможно, мы наблюдаем последствия ослабления
экономики стран Старого Света и негативного влияния
высокой стоимости доллара. Главным положительным
фактором, однако, является мощный рынок труда. Также
есть основания полагать, что в ближайшее время в стране
снова будет наблюдаться прежний объем инвестирования.
«Слабым звеном» в экономике США является сектор
жилищного кредитования. В прошлом году показатели
колебались в связи с повышением ипотечных ставок,
ростом цен на недвижимость и наличием у покупателей,
приобретающих недвижимость впервые, непогашенных
задолженностей по кредитам на образование.
Однако среднесрочный прогноз по данному сектору
можно назвать оптимистичным: ожидается, что цены
стабилизируются, ипотечные ставки снизятся, рынок труда
будет демонстрировать стабильный рост, а показатель
неудовлетворенного спроса на жилую недвижимость
достигнет очень высокого уровня. Рыночная активность
в секторе многоквартирных жилых домов при этом
несоразмерно больше, чем в секторе частных домов.
Более того, вследствие резкого падения цен на нефть
инфляция остается на значительно более низком
уровне, чем целевой показатель 2,0%, установленный
Федеральным резервом. Вероятнее всего, Федеральный
резерв будет выжидать, по крайней мере до конца
2015 года, прежде чем впервые за последние восемь
лет поднимет процентные ставки по краткосрочным
займам. Низкий уровень инфляции и низкие
цены на энергоносители также способствуют росту
покупательной способности потребителей. Кроме
того, фискальная консолидация, проводившаяся
в США в недавнем прошлом, завершена. Благодаря
росту экономики дефицит бюджета резко снизился,
и политическое напряжение, связанное с необходимостью
его сокращения, практически ослабло. В связи
с отсутствием мер по сокращению бюджетных расходов
и повышению налоговой нагрузки факторы, сдерживавшие
рост экономики в 2012–2013 годах, потеряли свое
значение.
В долгосрочной перспективе США могут столкнуться
с проблемой демографического характера. Отставание
темпа количественного роста занятого трудоспособного
населения от количественного прироста группы
населения пенсионного возраста может привести
к негативным последствиям. К ним относятся замедление
экономического роста, увеличение дефицита бюджета
начиная с середины следующего десятилетия и проблемы
с финансированием пенсионных выплат в частном секторе
и на уровне федерального правительства и правительств
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
штатов. Среди возможных решений проблемы — принятие
мер по стимулированию иммиграции, повышение
среднего пенсионного возраста, повышение налоговых
ставок в целях финансирования государственных программ
по оказанию поддержки престарелым и проведение
мероприятий по стимуляции самостоятельного
формирования пенсионных накоплений гражданами.
Европа
Экономика еврозоны находится не в лучшем состоянии,
и на момент составления данного отчета мы наблюдали
снижение цен. Несмотря на то что рост оказался ниже
ожидаемого, можно говорить о наличии первых
признаков улучшения. К ним относится оживление
на рынке труда, повышение розничных продаж, рост
производства и определенные изменения условий на
рынке кредитования. И все же, до настоящего роста еще
далеко. Главная проблема европейской экономики — это
слабые рынки кредитования и, как следствие, недостаток
инвестиций. В конечном итоге это приводит к сокращению
найма новых сотрудников и росту безработицы. Уязвимость
рынков кредитования объясняется несколькими
факторами: слабой рыночной позицией банков, с большим
трудом осуществляющих рекапитализацию, продавая свои
старые рисковые активы и воздерживаясь от приобретения
новых; высоким уровнем рисков в периферийных
европейских регионах в связи с существующими
опасениями по поводу суверенных рисков и возможностью
дефляции. Несмотря на умеренно агрессивную денежную
6
политику, которая привела к росту денежной массы
в обращении, банковское кредитование частного сектора
продолжает сокращаться.
Ниже представлены комментарии по отдельным
европейским странам:
Франция
Для укрепления рынков кредитования Европейский
центральный банк (ЕЦБ) с недавнего времени проводит
гораздо более агрессивную денежную политику, в рамках
которой происходит сокращение процентных ставок
до очень низкого уровня, предоставление прямых займов
банкам под низкий процент при условии их использования
для дальнейшего кредитования в частном секторе
и, что важнее всего, покупка правительственных
облигаций, более известная как меры количественного
смягчения. Первые признаки ускорения экономического
развития внушают оптимизм. Однако одних лишь мер
количественного смягчения может оказаться недостаточно
для возвращения европейской экономики к стабильному
росту. Европе по-прежнему необходимо ослабление
фискальной политики, проведение более глубокой
реструктуризации в ключевых государствах и расширение
финансовой интеграции в еврозоне.
Экономика Франции балансирует на грани рецессии.
Продолжается спад экономической активности,
безработица сохраняется на высоком уровне,
а предпринимательская уверенность — на низком,
существует риск дефляции. Основной проблемой
является сокращение инвестиций. Главный фактор,
сдерживающий рост экономики Франции, заключается
в том, что правительство до сих пор не приняло мер
для решения ее структурных проблем. Страна утратила
свою конкурентоспособность ввиду отсутствия роста
показателей производительности в промышленности,
высоких трудозатрат, введения регулятивных норм
ограничительного характера на рынке труда и повышения
налогов. Все это привело к тому, что инвесторы не спешат
увеличивать объемы своих вложений во французские
предприятия. Недавно президент Франсуа Олланд под
давлением Германии и МВФ назначил на пост премьерминистра приверженца курса реформ Мануэля Вальса,
который обладает обширным опытом работы в сфере
финансов и, вероятнее всего, будет осуществлять политику,
в большей степени ориентированную на оздоровление
рынка. Однако ему предстоит столкнуться с давлением
со стороны Социалистической партии Франсуа Олланда.
Осуществление четкого плана реформ может значительно
улучшить инвестиционный климат во Франции.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Германия
Экономическая ситуация Германии улучшается.
Предпринимательская уверенность восстановилась,
отчасти благодаря продолжившемуся увеличению
потребительского спроса, который, по всей видимости,
стал главным фактором роста. Показатель безработицы
закрепился на необычайно низком уровне, что является
положительным фактором, поскольку в последнее
время немецкий экспорт переживал непростой период
в связи с ослаблением роста на внешних рынках.
Что касается внешней политики в пределах еврозоны,
Германия продолжает оказывать давление на Францию
и Италию, настаивая на проведении структурных
реформ, и противостоять внешнему давлению в части
наращивания кредитно-денежного и налогово-бюджетного
стимулирования, хотя правительство и признает
необходимость дополнительного инвестирования
в инфраструктуру.
Италия
В течение последних пятнадцати лет Италия
демонстрировала самые низкие экономические
показатели среди всех европейских стран. Рост
ее экономики стремился к нулю. В сочетании с бюджетной
расточительностью это привело к огромному росту
коэффициента «внешний долг/ВВП». Однако благодаря
высокому показателю уровня частных сбережений
никаких трудностей с обслуживанием внешнего долга
7
Италия не испытывала. Ситуация изменилась, когда
пагубные последствия кризисной ситуации в связи
с увеличением размера государственного долга Греции
спровоцировали резкий скачок доходности по итальянским
облигациям. Однако, когда ЕЦБ пообещал «сделать
все, что потребуется» для спасения евро, доходность
по облигациям снова снизилась. Меры строгой экономии
в налогово-бюджетной сфере также убедили инвесторов,
скупающих облигации, в том, что Италия находится на пути
к оздоровлению экономики. Но все те же меры строгой
экономии привели к сдерживанию роста. Неспособность
правительства провести серьезные реформы также
негативно повлияла на предпринимательскую
уверенность. В результате экономика Италии на данный
момент не растет. Это происходит в основном из-за
резкого сокращения объема инвестиций. Снижение
предпринимательской уверенности, дефляция и высокий
уровень рисков увеличивают стоимость капитала. Премьерминистр Матео Ренци пообещал своим избирателям
провести соответствующие реформы, но при этом
столкнулся с определенными сложностями, в том числе
с массовыми протестами, организованными профсоюзами.
Испания
Великобритания
Испания неожиданно оказалась в числе ключевых
стран еврозоны с самыми высокими экономическими
показателями. Несколько других менее крупных
европейских стран также продемонстрировали хорошие
темпы роста, особенно Ирландия и Португалия.
Что касается Испании, она занимает особое место среди
лидеров в связи с тем, что именно здесь за последние
несколько лет средние показатели расходов на оплату труда
и стоимости ведения бизнеса снизились по сравнению
с другими крупными странами Европы. Иными
словами, страна получила конкурентное преимущество
благодаря принятию мер по сдерживанию роста зарплат,
либерализации рынка труда и росту производительности
в промышленности. В результате показатели экспорта
сохранились на высоком уровне. Кроме того, в отличие
от других стран еврозоны, объемы инвестиций
в Испании в последнее время выросли, отражая рост
предпринимательской уверенности. Значительно
сократилась безработица, хотя ее уровень удерживается
на достаточно высокой отметке в 23%. Все это в сочетании
с низкими ценами на энергоносители привело
к умеренному росту потребительских расходов. С другой
стороны, экономика Испании страдает от дефляции.
Если ее уровень не снизится, прогрессивные тенденции
окажутся под угрозой.
Среди крупнейших индустриальных стран мира
Великобритания демонстрирует самые высокие темпы
экономического роста. Страна вышла из продолжительного
периода экономического спада, осложненного комплексом
мер налогово-бюджетной экономии, осуществлявшимся
государственным аппаратом. На данный момент развитию
экономики Великобритании способствует целый ряд
позитивных факторов. К ним относятся весьма агрессивная
программа количественного смягчения; государственная
поддержка жилищного кредитования; определенный
рост конкурентоспособности промышленной
продукции на международных рынках, вызванный
сдерживающимся ростом зарплат и увеличением уровня
производительности; сокращение безработицы и высокий
показатель неудовлетворенного спроса. С другой стороны,
ослабленная экономика соседней еврозоны оказывает
негативное влияние на Великобританию. Но все же
среднесрочный прогноз можно назвать оптимистичным
по нескольким причинам. Во-первых, ожидается
значительное снижение инфляции, благодаря которому
Банк Англии сможет отказаться от жесткой денежной
политики. Во-вторых, прогнозируется рост курса фунта
стерлинга, который будет способствовать дезинфляции
и росту покупательной способности населения. В-третьих,
произойдет снижение цен на энергоносители.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
8
Япония
В 2014 году экономика Японии вступила в период
рецессии, за которым последовало увеличение
налоговой нагрузки, сокращение потребительских
расходов и снижение уровня инвестиций. Все это
произошло вопреки принятию правительством мер
по предотвращению рецессии. Когда около двух лет
назад пост премьер-министра Японии занял Синдзо Абэ,
он резко сменил курс экономической политики страны,
предложив программу «Трех стрел», также известную
под названием «Абэномика». Данная программа была
направлена на развитие трех направлений в экономике:
стимулирование бюджета, проведение агрессивной
денежной политики и структурных реформ, в основном
направленных на ослабление государственного
регулирования и рост свободной торговли. Из этих трех
направлений полностью был реализован лишь один
комплекс мер, а именно была проведена политика
неограниченных количественных послаблений
со стороны Банка Японии с целью повышения уровня
инфляции до 2%. Ее осуществление должно было
привести к ослаблению иены, росту курсов акций,
повышению уровня инфляции и снижению реальных
процентных ставок. Сначала политика неограниченного
количественного смягчения оказала положительное
влияние на показатели роста экономики. Но это
продолжалось недолго. Корректировки уровня зарплат
на инфляцию не произошло, и реальная покупательная
способность японской валюты снизилась, негативно
отразившись на потребительских расходах. Внешняя
обстановка на международных рынках также оказалась
неблагоприятной: из-за снижения спроса пострадали
доходы от экспорта. Но самой серьезной проблемой
стало широкомасштабное повышение налогов в апреле
2014 года, запланированное еще до того, как Синдзо Абэ
возглавил правительство. Именно эти катастрофические
последствия спровоцировали наступление рецессии.
В ноябре 2014 года премьер-министр объявил, что вторая
волна повышения налогов, запланированная на октябрь
2015 года, откладывается на полтора года. Вопрос
о том, что Синдзо Абэ будет делать для того, чтобы третья
стрела «Абэномики» достигла своей цели, остается
открытым. Будут ли наконец проведены непростые
с политической точки зрения реформы, которые он
обещал избирателям? К ним относится либерализация
рынка труда, смягчение государственного регулирования
рынка промышленной продукции, либерализация
торговли, изменения в корпоративном управлении
и создание стимулов для повышения занятости среди
женщин. По последним двум пунктам уже были приняты
определенные меры. Сторонники «Абэномики» надеются,
что теперь премьер-министр приступит к решению
остальных задач. Если это произойдет, динамика
экономических показателей может улучшится. Кроме того,
укрепится предпринимательская уверенность, а значит,
вырастут инвестиции.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Что касается денежной политики Банка Японии, на данный
момент ее можно назвать чрезвычайно агрессивной
по сравнению с тем, что происходило в США (см.
диаграмму). Более того, если ее курс не изменится, активы
Банка Японии увеличатся по отношению к ВВП страны
в невероятной пропорции. Приведет ли это в конечном
итоге к достаточному росту инфляции? Ответить на этот
вопрос не так просто. Убежденность в необходимости
борьбы с дефляцией прочно укоренилась в сознании
японцев, и повлиять на нее было бы крайне сложно. Пока
что политика кабинета Синдзо Абэ больше сказалась на
стоимости японских активов, чем на уровне инфляции, и
такая тенденция может продолжиться.
Бразилия
По состоянию на первый квартал 2015 года в экономике
Бразилии продолжается рецессия. Ее спровоцировало
резкое падение цен на сырьевые товары в связи
с замедлением роста экономики Китая, повышение
Центральным банком Бразилии процентных ставок с целью
снижения уровня инфляции и стабилизации национальной
валюты, а также снижение предпринимательской
уверенности, вызванное усилением государственного
регулирования и протекционизма. Экономика Бразилии
также пострадала от укрепления американской валюты,
послужившего одной из причин ужесточения денежной
политики. В конце 2014 года президент страны
Дилма Русеф была избрана на второй срок. Несмотря
9
на последовавшее назначение на пост министра финансов
ярко выраженного сторонника либерализации рынка,
по-прежнему неясно, сможет ли госпожа Русеф воплотить
в жизнь политику жесткой экономии и обещанные
экономические реформы. Инвесторы требуют сокращения
социальных расходов и государственных субсидий
(с целью снижения дефицита и высвобождения
ресурсов для инвестирования в инфраструктуру),
ослабления государственного регулирования рынка труда
и промышленной продукции, а также либерализации
торговли. Что касается последнего, экономическая
политика Бразилии по-прежнему является относительно
протекционистской. Здесь торговля составляет гораздо
меньшую часть ВВП, чем, например, в Китае или Индии.
Запланированные реформы призваны оживить рынок
и повысить конкурентоспособность Бразилии. Это имеет
важное значение, так как внутренний спрос вряд ли
станет основным фактором роста в ближайшем будущем.
Задолженность по потребительским кредитам уже достигла
довольно высокого уровня, поэтому рост потребительских
расходов будет сдержанным. До сих пор ключевым
направлением политики Дилмы Русеф оставалось
повышение покупательной способности малоимущего
населения за счет предоставления государственных
средств.
Индия
Россия
В результате весьма значимых выборов, прошедших
в Индии в 2014 году, пост премьер-министра занял
Нарендра Моди. Впервые за более чем 30 лет партия
премьер-министра получила большинство мест
в парламенте, и, соответственно, возможности для
принятия законопроектов, связанных с проведением
реформ. Тем не менее за первые шесть месяцев
пребывания Нарендры Моди у власти было предложено
не такое большое число законопроектов, как ожидалось.
Это разочаровало сторонников премьер-министра.
Последние надеются на ослабление государственного
регулирования рынка труда и промышленного
производства, сокращение дорогостоящих субсидий, рост
инвестиций в инфраструктурные проекты, либерализацию
торговли и смягчение ограничений для иностранных
инвесторов. Если Нарендру Моди удастся воплотить все
это в жизнь, перспективы экономического роста Индии
принципиально изменятся в лучшую сторону. В настоящее
же время в экономике страны наблюдается некоторое
оживление, но показатели роста колеблются на уровне
ниже потенциально возможного. Центральному банку
удалось снизить прогнозируемый уровень инфляции,
что привело к положительным результатам. Падение цен
на нефть также оказало благоприятное влияние на уровень
инфляции и показатели роста.
Состояние российской экономики не вызывает оптимизма.
Вслед за украинским кризисом и введением санкций
мы наблюдали массовый отток капитала из России,
вызвавший резкое падение национальной валюты.
Это, в свою очередь, привело к тому, что ЦБ РФ поднимал
процентные ставки несколько раз подряд. В результате
поток инвестиций, в том числе иностранных, иссяк.
Кроме того, падение мировых цен на нефть стало
внешним негативным фактором, усилившим давление
на рубль и вызвавшим опасения в способности
российских организаций обслуживать свой внешний долг.
Санкции, введенные против России странами Запада,
могут привести к тому, что некоторым из крупнейших
российских компаний будет непросто пролонгировать
свои обязательства по внешним займам вследствие
ограничения доступа к иностранным финансовым
рынкам. Уровень рисков уже поднялся до критических
значений. Некоторые компании топливно-энергетического
сектора лишатся доступа к технологиям, необходимым
для разведки месторождений в Арктике. Это означает,
что при сохранении санкций объемы производства
нефти могут сократиться. В начале 2015 года ЦБ РФ
прекратил вмешательство в процессы на валютных рынках
и начал снижение процентных ставок. С падением цен
на нефть продолжилось падение рубля, которое привело
к повышению уровня инфляции и усилению давления
на тех, кому необходимо будет выплачивать долги.
Уже сейчас российское правительство предоставляет
финансовую помощь некоторым организациям,
пострадавшим от введенных санкций.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
10
ЮАР
В течение последних нескольких лет экономический
рост в ЮАР стабильно замедлялся и на данный момент
едва превышает 1% в год. Инфляция сохранялась
на высоком уровне и снизилась лишь с падением цен
на энергоносители. В стране прошла волна забастовок,
упали цены на сырьевые товары. Экономика пострадала
от перебоев в электроснабжении и сокращения
инвестиций. С другой стороны, ожидается, что снижение
цен на нефть должно привести к росту покупательной
способности потребителей в 2015 году. Тем не менее
позиции национальной валюты (южноафриканского
рэнда) были слабыми, что привело к повышению уровня
инфляции и ограничению гибкости Центрального банка.
Хотя темпы экономического роста, вероятнее всего,
увеличатся начиная с 2015 года, многие аналитики
считают, что потенциал ЮАР весьма незначителен.
Скорее всего, в ближайшем будущем рост составит от 3%
до 4%, что намного ниже показателей других африканских
стран. Однако именно ЮАР останется главным деловым
и финансовым центром континента благодаря своей
развитой бизнес-среде.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
11
Поддержание контакта с «продвинутым»
потребителем
Диалог с потребителем
Производители потребительских товаров должны
взаимодействовать с потребителями больше, чем
когда бы то ни было
Потребители говорят — говорят без остановки, говорят
везде — и ведущая роль в дискуссии о товарах и услугах
постепенно переходит именно к потребителям. Правила
игры теперь диктует не предложение, а спрос, который,
в свою очередь, зависит от потребителя. В наши дни
потребитель — это не только критик и придирчивый член
конкурсного жюри, но и все чаще — сам автор. Еще вчера
выбор товаров и услуг был ограничен, а односторонняя
связь между продавцом и покупателем полностью
регулировалась маркетинговыми и рекламными
агентствами. Сегодня же любой отдельно взятый
потребитель, который испытывает потребность в том
или ином продукте или которому просто пришла в голову
новая идея, может найти все что угодно в Интернете
или же, не найдя того, что ему нужно, создать это,
взаимодействуя с компаниями, предоставляющими такую
возможность. В наши дни балом правит потребитель.
Заняв оборонительную позицию, компании, продающие
потребительские товары, могут рассматривать эту
тенденцию как потерю влияния. Однако сугубо
негативный взгляд, учитывающий лишь потенциальные
риски, может привести к потере новых, возможно,
более широких возможностей. Сегодня способность
поддерживать активный диалог с потребителем имеет
большее значение для компаний, производящих
потребительские товары, чем когда бы то ни было.
Пример из практики: Shapeways
Компания Shapeways занимается 3D-печатью
объектов, которые создают конечные потребители.
Заказчики отправляют свои проекты на сайт
компании. Стоимость услуг рассчитывается исходя
из стоимости материалов для 3D-печати того или
иного изделия. Покупатели могут воспользоваться
помощью экспертов на форуме Shapeways, чтобы
доработать и улучшить свой проект, или же просто
выбрать один из шаблонов, отредактировать его
самостоятельно и отправить заказ.
Источник: A billion to one: The crowd gets personal,
Deloitte University Press, 26 января 2015 года
Прямой диалог может способствовать развитию бизнеса
и внедрению новаторских решений. В действительности
этот диалог может открыть для компаний такие области
потребительского спроса, которые ранее казались бы
незначительными и могли игнорироваться. Для того
чтобы использовать открывающиеся возможности
с максимальной выгодой, компаниям — производителям
потребительских товаров в первую очередь необходимо
позаботиться о том, чтобы опыт взаимодействия с ними
был положительным для конечного пользователя,
и принимать масштабные решения.
Именно такую модель прямого взаимодействия
с потребителем используют такие компании, как Shapeways. Что может сделать ваша компания для того, чтобы
вовлечь своих покупателей в диалог?
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Диалог с потребителем — это нечто большее,
чем маркетинг
Усилиями одного департамента или подразделения
компании нельзя построить эффективный диалог с
потребителем. Рассматривать эту задачу как разовый
проект тоже не стоит. Вовлечение конечных пользователей
в процесс создания ценности требует много времени
и совместных усилий со стороны практически всех
департаментов компании с точки зрения управления
различными аспектами взаимодействия с пользователем
и поддержания лояльности с учетом меняющихся
ожиданий пользователей. В противном случае бизнес
станет похож на игру в «догонялки».
Компании, прилагающие достаточно усилий для того чтобы
диалог с потребителем был максимально простым для
последнего, получают в нем дополнительные преимущества
и имеют больше шансов на успех. Среди шагов, которые
необходимо предпринять для эффективного выстраивания
такого диалога, можно назвать:
• Определение оптимального подхода к вовлечению
потребителей — вы можете принимать активное
участие в диалоге с пользователем, можете только
лишь отслеживать процесс взаимодействия или же
его игнорировать. В любом случае хорошо продуманная
стратегия, основанная на позиционировании
бренда, непременно приведет к результатам. Обычно
потребители дорогостоящих товаров и услуг более
склонны к активному взаимодействию, чем покупатели
товаров первой необходимости.
12
• Усовершенствование стратегии создания контента
и повышение эффективности управления
контентом — сосредоточьтесь не только на продажах,
но и на возможностях повысить осведомленность
потребителей о продукте и рассказать им что-то новое.
Сообщив своим покупателям нужную информацию,
вы укрепите их уверенность в том, что совершая покупки,
они принимают самостоятельные решения, создавая
таким образом доверие и укрепляя лояльность.
• Инвестирование в информационные технологии
и аналитику — внедряйте технологии и собирайте
данные по всем каналам и точкам взаимодействия
с потребителем, будьте готовы дать актуальный ответ
на любой запрос покупателя в режиме реального
времени.
• Понимание своих ролей всеми сотрудниками
организации — сотрудники должны уметь принимать
верные решения, в том числе, когда верным
решением является предоставление компенсации
неудовлетворенному клиенту или предложение
альтернативного решения.
Пример из практики: компания Lego
Пример из практики: компания Coca Cola
Lego Cuusoo — онлайн-платформа для
краудсорсинга, где потребители делятся своими
идеями в отношении продукции Lego. Если какуюто из предложенных идей поддержат более
10 тыс. пользователей, компания займется ее
реализацией, а автор идеи получит соответствующее
вознаграждение6.
Coca Cola запустила свою первую телерекламу
на основе контента, созданного пользователями.
Ролик, смонтированный дизайнерским агентством
Wieden+Kennedy, транслировался во время показа
последнего выпуска популярного шоу American Idol.
Телезрители увидели подборку коротких видео,
присланных подростками в рамках конкурса компании
Coca Cola под девизом «Покажи, что ты чувствуешь
после глотка Колы». Из более чем 400 видеоклипов
были отобраны 40 записей, снятых любителями напитка
в разных странах мира. Эта кампания стала одним
из примеров того, как производители потребительских
товаров все чаще обращаются к конечным пользователям
за поддержкой не только при разработке новых товаров
и услуг, но и при проведении маркетинговых кампаний
и при создании креативного контента2.
Пример из практики: компания Quirky
Производитель потребительских товаров Quirky
предоставляет покупателям возможность самим
выражать свои идеи, касающиеся дизайна новых
товаров, и влиять путем прямого голосования
на то, что компания производит и продает.
В результате компания получает сотни новых
полезных, уникальных товаров, начиная от «умных»
кондиционеров и заканчивая винно-цитрусовым
лимонадом.
Источник: The growing power of consumers, The Deloitte Consumer Review, июль 2014 года;
A billion to one: The crowd gets personal, Deloitte University Press, 26 января 2015 года
• Управление репутационными рисками, связанными
с социальными сетями — создайте центр управления
«лайками» и комментариями, слушайте, о чем говорят
пользователи, отвечайте им и не жалейте усилий
на распространение в сетях позитивных отзывов.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
13
Как заставить покупательскую массу
работать на вас
Получив возможность влиять на предложение,
потребители начинают оказывать воздействие
на развитие компаний, так как их действия
приводят к ужесточению конкуренции
и способствуют внедрению инновационных
решений
Покупатели-единомышленники, которые могут сравнивать
свои впечатления, объединяться в сообщества и публично
высказывать мнение, становятся инструментом,
оказывающим влияние на потребительский рынок, по мере
того, как их роль смещается от более или менее пассивной
критики к активному участию в создании продукта.
Компании учатся внедрять идеи, выраженные
потребителями или сообществами потребителей, в свою
цепочку создания ценности. Многие из них используют
датчики, цифровые данные и приложения для смартфонов
с целью усовершенствования своих товаров и услуг.
Некоторые игроки, например, Lego и Quirky, учитывают
мнения потребителей при разработке инновационных
решений для создания самого продукта, а другие,
например, Coca-Cola, принимают их во внимание
при проведении маркетинговых кампаний.
Компании могут проводить анализ конкретных характеристик и действий потребителей в контексте доступных данных
по рыночному поведению тысяч или даже миллионов человек. Это помогает дизайнерам создавать уникальные товары
и услуги, максимально приближенные к тому, чего хотят покупатели.
Для определения процесса создания уникальных товаров и услуг на основе идей, полученных от потребителей,
специалисты «Делойта» ввели понятие B2ONE (billion-to-one, от миллиарда к одному). Как описано далее, данные
о пользовательском опыте используются на всех этапах создания продукта: от формирования идей и проектирования
до производства и реализации.
Схема B21
Информация от
пользователей
Потребители
делятся своими
впечатлениями
и личными
данными, оказывая
влияние на дизайн
продукции и процесс
предоставления услуг,
а также способствуя
улучшению качества
обслуживания и
повышению степени
удовлетворенности
клиентов.
Опыт
клиентов
Дизайн
Клиенты принимают
активное участие в
создании товаров и
услуг, отвечающих
их индивидуальным
потребностям, а вы
используете результаты
совместного
творческого процесса,
осуществляемого с
помощью платформ
для краудсорсинга.
Опыт
клиентов
Производство
Использование
новых подходов к
производственному
процессу, таких как
краудсорсинг и деление
проекта на подзадачи,
а также совместное
производство и
рассредоточение
производства;
использование
навыков потребителей
непосредственно в
процессе создания
продукции, построение
процесса с учетом
потребностей клиентов
Опыт
клиентов
Конечный
результат
Конечными
пользователями
товаров и услуг,
персонализированных
для достижения
максимальной степени
удовлетворенности
клиентов, являются
потребители.
Источник: A billion to one: The crowd gets personal, Deloitte University Press, 26 января 2015 года
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
14
Что для этого потребуется?
Для того чтобы научиться использовать идеи, выраженные
пользователями, компаниям необходимо изменить свой
подход в работе и некоторые бизнес-процессы.
• Измените организацию бизнеса, перейдя от простой
продажи товаров и услуг к эффективному решению
потребительских проблем и созданию позитивного
опыта взаимодействия для потребителей — если
компания решает актуальные для потребителей
проблемы лучше, чем кто-либо еще, у потребителей
появляются серьезные причины для того, чтобы начать
принимать участие в развитии такой компании.
• Научитесь воспринимать потребителей как
потенциальных дизайнеров — используйте данные
из исследований по оценке степени удовлетворенности
потребителей, в ходе которых клиенты оставляют
комментарии по поводу качества вашей продукции
и оценивают ее.
• Оптимизируйте цепочку обработки
пользовательских отзывов — постоянно собирайте
и анализируйте поступающие отзывы клиентов,
позаботьтесь о том, чтобы не пропустить ни одного.
Используйте сделанные выводы для усовершенствования
своей продукции и индивидуализации предложений
для конкретных групп пользователей. Возможно, для
этого также потребуется оптимизировать процесс
создания опытных образцов, чтобы иметь возможность
предоставить потребителям в ответ на их запросы нечто
материальное.
И наконец, фундаментом для внедрения всех этих
процессов должно послужить доверие потребителей,
без которого невозможно ведение диалога или развитие
сотрудничества.
Как завоевать и не потерять доверие
потребителей
Доверие как конкурентное преимущество
• Откажитесь от проведения широкомасштабного
тестирования продукции — следуйте примеру
индивидуальных предпринимателей и малого бизнеса,
максимально приближенного к конечному потребителю,
рассмотрите возможность включения маркетинговых
групп в процесс разработки новых предложений.
Степень доверия потребителей к источникам
информации по товарам и услугам
60%
60%
43%
16%
12%
9%
Члены
семьи/
друзья
Отзывы
Отзывы
Персонал
Произвоклиентов независимых магазина/
дитель
экспертов
веб-сайт продукции/
ретейлера поставщик
услуг
Другое
Источник: исследование, подготовленное «Делойтом»,
май 2014 года
Опрос проводился в группе потребителей от 16 лет
в Великобритании (2 тыс. человек).
Современный потребитель имеет беспрецедентно широкий
доступ к информации о продукции и отзывам экспертов в
сети, что во многом определяет его решение сделать ту или
иную покупку. При этом по итогам недавнего исследования,
проведенного «Делойтом», потребители гораздо меньше
доверяют рекомендациям специалистов по определенным
видам товаров и услуг, чем советам родственников, друзей
и других потребителей.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
15
Доверие к производителям потребительских товаров
находится на самом низком уровне за последние несколько
лет, и покупатели обращаются к тем, кому, как им кажется,
они действительно могут доверять. Поэтому если
пользователи готовы делиться своими идеями,
то необходимо предоставить им нечто ценное в ответ.
Как показывает статистика, приведенная ниже, доверие
— это серьезный фактор, который влияет на поведение
потребителей.
Таким образом, хотя покупатели и ценят индивидуальный
подход производителей к их потребностям и пожеланиям,
подавляющее большинство по-прежнему испытывает
серьезное беспокойство, предоставляя компаниям свои
персональные данные. Многие наслышаны о случаях
утечки и незаконного использования персональных данных
или сами однажды пострадали от подобных нарушений,
и потому вряд ли склонны проявлять понимание в случае,
если кто-то получит доступ к их данным по вине компании.
Как известно, заслужить доверие очень сложно, зато
потерять его можно «в мгновение ока».
Безусловно, отмена регистрации пользователей по
умолчанию и предоставление им возможности выбора,
оставлять свои персональные данные при оформлении
заказа или нет, с предложением дополнительных льгот,
если они выбирают первое, является важнейшим шагом.
Однако, как показывает диаграмма, размещенная ниже,
компании и потребители оценивают его значимость поразному. Для потребителей возможность получать более
индивидуализированные предложения или рекомендации
имеет меньшее значение, чем риски, связанные
с передачей персональных данных. Потому если компании
80%
опрошенных скорее готовы
приобрести товары компаний,
которые, как им кажется,
принимают достаточные меры
для защиты их персональных
данных
72%
избегают брендов, которые,
как им кажется, принимают
недостаточные меры для
защиты персональных данных
потребителей
Источник: Building Consumer Trust: Protecting personal data in the consumer products industry, Deloitte University Press, 13 ноября 2014 года
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
планируют получать максимальную выгоду от творческого
сотрудничества с потребителями, им необходимо уделять
достаточное внимание данному вопросу.
Возможность получить более
индивидуализированное предложение товаров и
услуг имеет для потребителей меньшее значение,
чем риски, связанные с хранением и передачей
персональных данных
Руководство компаний
47%
Потребители
47%
Разрыв —
29%
Разрыв —
22%
25%
18%
Количество потребителей,
которые считают, что риск,
связанный с передачей
персональных данных, оправдан
возможностью получить
более персонализированные
рекомендации в отношении
продукции компании
Количество потребителей, которые
считают, что риск, связанный с
передачей персональных данных,
оправдан возможностью получать
специальные предложения,
купоны или персонализированные
рекламные предложения
Источник: Consumer Product Data Privacy and Security Executive Survey —
исследование, подготовленное «Делойтом», август 2014 года
16
Что могут сделать компании для того, чтобы завоевать
и укрепить доверие покупателей? Во-первых,
производители потребительских товаров должны
оптимизировать свою политику в области хранения
и защиты персональных данных с учетом требований
потребителей. Сюда можно отнести следующие действия:
• разработка политики защиты персональных данных
как инструмента маркетинга;
• повышение в иерархической структуре компании
должности менеджера, ответственного за безопасное
хранение и обработку персональных данных;
• последовательное внедрение соответствующих
процессов и систем на всех уровнях организации;
Кроме того, компании должны регулярно принимать
конкретные шаги для того, чтобы убедить пользователей,
что их персональные данные защищены должным
образом. Для этого необходимо:
• обеспечивать прозрачность своей политики
и предпринимаемых действий;
• применять разумный подход при сборе и публикации
данных;
• информировать клиентов о принимаемых мерах
информационной безопасности;
• быть готовыми компенсировать возможный ущерб
клиентов, понесенный в связи с недостатками системы
информационной безопасности.
• внедрение процедур по предотвращению как внешних,
так и внутренних нарушений в области защиты
персональных данных в систему управления рисками
компании.
Заключение
Диалог с пользователем в конечном итоге означает
создание доверительных отношений. Производители
потребительских товаров должны не только
с максимальной выгодой использовать возможность
сотрудничества с потребителем как партнером
по разработке и продвижению продукта, но и завоевать
его доверие благодаря проработанной политике в сфере
безопасности хранения и обработки персональных
данных. Компании должны открыто поощрять ведение
диалога с конечными потребителями и своевременно
прислушиваться к высказываемым предложениям
и проявляемым настроениям. Персонализированный
диалог и подход к работе с наиболее ценными
клиентами — это ваш ключ к успеху. Это не единовременная
мера, а постоянный процесс, в котором должны
участвовать различные подразделения. Им необходимо
сотрудничать и поддерживать информацию в актуальном
состоянии, чтобы соответствовать ожиданиям
потребителей и в конечном итоге способствовать
прибыльному развитию бренда.
С более подробными данными исследований по
данному вопросу можно ознакомиться в следующих
публикациях «Делойта»: “The Deloitte Consumer Review:
The growing power of consumers,” “A billion to one: The
crowd gets personal,” и “Building consumer trust: Protecting
personal data in the consumer products industry.”
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
17
250 ведущих компаний по производству
потребительских товаров
250 ведущих компаний по производству потребительских товаров
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
1
Samsung Electronics Co., Ltd.
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
2
Apple Inc.
США
3
Nestlé S.A²
Швейцария
4
The Procter & Gamble Company
5
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Электронная техника
210,397
13.7%
13.3%
13.5%
Северная Америка
Электронная техника
170,910
9.2%
21.7%
35.4%
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
99,485
2.7%
11.3%
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
83,062
-1.3%
14.2%
1.0%
Sony Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
66,756
17.4%
-0.9%
-1.2%
6
PepsiCo, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
66,415
1.4%
10.2%
9.0%
7
Unilever Group
Нидерланды и
Великобритания
Европа
Средства гигиены и
хозяйственные товары
66,143
-3.0%
10.6%
4.2%
Регион
Основная
группа товаров
e
8
LG Electronics Inc.
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
53,489
14.1%
0.4%
-1.7%
9
The Coca-Cola Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
46,854
-2.4%
18.4%
8.0%
10
JBS S.A.
Бразилия
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
43,306
22.7%
1.2%
25.1%
11
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Бельгия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
43,195
8.6%
38.2%
12.9%
12
Lenovo Group Limited
Гонконг
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
38,707
14.3%
2.1%
21.0%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
18
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
13
Bridgestone Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
14
Mondelēz International, Inc.
США
15
Tyson Foods, Inc.
16
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Автомобильные шины
36,609
17.4%
6.0%
2.0%
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
35,299
0.8%
11.1%
-3.5%
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
34,374
3.3%
2.3%
5.1%
Mars, Incorporated
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
33,000
0.0%
д/о
1.9%
17
Philip Morris International Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
31,217
-0.5%
28.3%
4.0%
18
L'Oréal S.A.
Франция
Европа
Средства гигиены и
хозяйственные товары
30,519
2.3%
12.9%
5.5%
19
Haier Group Company
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары и оборудование для
дома
29,127
10.5%
6.0%
8.7%
20
Danone
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
28,289
2.1%
7.3%
7.0%
21
NIKE, Inc.
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
27,799
9.8%
9.7%
7.7%
22
Compagnie Générale des
Établissements Michelin S.C.A.
Франция
Европа
Автомобильные шины
26,893
-5.7%
5.6%
4.3%
23
Heineken N.V.
Нидерланды
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
25,507
4.5%
8.2%
6.0%
24
Япония Tobacco Inc.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
23,974
13.2%
18.1%
25
British American Tobacco plc
Великобритания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
23,879
0.5%
27.5%
4.7%
26
Imperial Tobacco Group PLC
Великобритания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
22,780
-0.6%
6.6%
7.6%
Регион
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
19
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
Регион
27
Henkel AG & Co. KGaA
Германия
Европа
28
Groupe Lactalis
Франция
29
Kimberly-Clark Corporation
30
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Средства гигиены и
хозяйственные товары
21,724
-0.9%
9.9%
3.0%
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
21,252
1.9%
д/о
11.5%
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
21,152
0.4%
10.5%
1.7%
Suntory Holdings Limited
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
20,932
10.2%
10.4%
6.2%
31
Fomento Económico Mexicano,
S.A.B. de C.V. (FEMSA)
Мексика
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
20,149
8.4%
8.6%
9.0%
32
Cargill Meat Solutions Corporation
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
20,000
11.1%
д/о
8.5%
33
Kirin Holdings Company,
Limited
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
19,943
3.9%
5.3%
0.2%
34
Midea Group Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары и оборудование для
дома
19,544
17.9%
6.9%
5.6%
35
The Goodyear Tire & Rubber
Company
США
Северная Америка
Автомобильные шины
19,540
-6.9%
3.5%
0.1%
36
adidas AG
Германия
Европа
Одежда и аксессуары
19,249
-2.6%
5.5%
6.1%
37
Gree Electric Appliances, Inc. of
Zhuhai
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары и оборудование для
дома
19,164
19.4%
9.1%
23.1%
38
Whirlpool Corporation
США
Северная Америка
Товары и оборудование для
дома
18,769
3.5%
4.5%
-0.1%
39
Kraft Foods Group, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
18,218
-0.7%
14.9%
0.6%
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
e
20
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
Регион
40
General Mills, Inc.
США
Северная Америка
41
ConAgra Foods, Inc.
США
42
Altria Group, Inc.
43
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
17,910
0.8%
10.4%
4.0%
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
17,703
14.3%
1.8%
6.8%
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
17,663
0.9%
25.7%
2.1%
Colgate-Palmolive Company
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
17,420
2.0%
13.8%
2.6%
44
AB Electrolux
Швеция
Европа
Товары и оборудование для
дома
16,763
-0.8%
0.6%
0.8%
45
SABMiller plc
Великобритания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
16,704
-4.3%
21.9%
2.3%
46
Diageo plc
Великобритания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
16,684
-10.3%
21.3%
2.0%
47
LIXIL Group Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары для ремонта
16,270
13.4%
2.7%
9.2%
48
Reckitt Benckiser Group plc
Великобритания
Европа
Средства гигиены и
хозяйственные товары
15,716
5.0%
17.3%
8.9%
49
ASUSTeK Computer Inc.
Тайвань
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
15,636
3.3%
4.6%
-7.0%
50
Royal FrieslandCampina N.V.
Нидерланды
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
15,166
10.8%
1.4%
3.8%
51
Kellogg Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
14,792
4.2%
12.2%
2.9%
52
Dr. August Oetker KG
Германия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
14,404
-0.9%
д/о
3.2%
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
21
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
53
Uni-President Enterprises Corp.
54
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Регион
Основная
группа товаров
Тайвань
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
14,278
3.6%
4.9%
7.7%
BRF S.A. (formerly BRF - Brasil
Foods S.A.)
Бразилия
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
14,227
7.0%
3.5%
21.8%
55
BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH
Германия
Европа
Товары и оборудование для
дома
13,957
7.2%
2.9%
3.7%
56
Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.
Мексика
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
13,812
1.7%
2.7%
16.4%
57
TCL Corporation
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
13,784
22.9%
3.4%
17.3%
58
Svenska Cellulosa AB SCA
Швеция
Европа
Средства гигиены и
хозяйственные товары
13,672
4.2%
6.3%
-4.2%
59
Kao Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Средства гигиены и
хозяйственные товары
13,494
7.8%
5.0%
0.6%
60
Asahi Group Holdings, Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
13,288
12.0%
4.8%
5.5%
61
Arla Foods amba
Дания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
13,108
16.6%
3.0%
8.3%
62
Dairy Farmers of America
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
12,800
5.8%
0.5%
1.8%
63
Maxingvest AG
Германия
Европа
Средства гигиены и
хозяйственные товары
12,755
-0.1%
7.8%
64
Hangzhou Wahaha Group Co.,
Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
12,649
23.1%
д/о
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
19.0%
22
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
65
Acer Incorporated
Тайвань
АзиатскоТихоокеанский регион
66
Carlsberg A/S
Дания
67
Alticor Inc.
68
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Электронная техника
12,154
-16.2%
-5.7%
-8.0%
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
11,853
-1.0%
8.9%
2.1%
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
11,800
4.4%
д/о
7.6%
Meiji Holdings Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
11,469
1.9%
1.7%
н/с
69
H. J. Heinz Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
11,443
-0.7%
0.3%
2.4%
70
V.F. Corporation
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
11,420
5.0%
10.6%
8.4%
71
WH Group Limited
Гонконг
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
11,253
80.2%
-0.6%
17.4%
72
NH Foods Ltd. (formerly Nippon
Meat Packers, Inc.)
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
11,210
9.7%
2.2%
1.8%
73
Stanley Black & Decker, Inc.
США
Северная Америка
Товары для ремонта
11,001
8.0%
4.5%
20.0%
74
The Estée Lauder Companies
Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
10,969
7.7%
11.0%
8.4%
75
Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
10,941
18.8%
4.5%
20.7%
76
Pernod Ricard S.A.
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
10,781
-7.3%
12.9%
2.0%
77
The Ferrero Group
Италия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
10,595
5.6%
д/о
5.4%
78
Danish Crown AmbA
Дания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
10,233
3.0%
2.7%
4.4%
Регион
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
23
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
79
Yamazaki Baking Co., Ltd.
80
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Регион
Основная
группа товаров
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
9,935
1.8%
1.3%
3.6%
Ajinomoto Co., Inc.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
9,903
-15.4%
5.1%
-3.6%
81
Nikon Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
9,796
-3.0%
4.8%
2.2%
82
Avon Products, Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
9,764
-7.4%
-0.5%
-1.6%
83
Luxottica Group S.p.A.
Италия
Европа
Одежда и аксессуары
9,713
3.2%
7.5%
7.1%
84
S.C. Johnson & Son, Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
9,600
0.0%
д/о
2.5%
85
Sichuan Changhong Electric
Co., Ltd
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
9,511
12.5%
1.3%
16.1%
86
Vion Holding N.V.
Нидерланды
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
9,341
-26.9%
6.7%
-3.8%
87
Coca-Cola HBC AG (formerly
Coca-Cola Hellenic Bottling
Company S.A.)
Швейцария
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
9,130
-2.4%
3.2%
-0.3%
88
The Swatch Group Ltd.
Швейцария
Европа
Одежда и аксессуары
9,128
8.5%
22.8%
8.3%
89
Dean Foods Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
9,016
-21.3%
9.1%
-6.3%
90
Saputo Inc.
Канада
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
8,776
26.5%
5.8%
9.8%
91
Hormel Foods Corporation
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
8,752
6.3%
6.1%
5.3%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
24
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Название
компании
Страна
происхождения
92
Marfrig Global Foods S.A. (formerly Marfrig Alimentos S.A.)
Бразилия
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
8,741
-21.0%
-4.8%
24.8%
93
Maruha Nichiro Holdings, Inc.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
8,509
5.2%
0.5%
-1.0%
94
Coca-Cola Enterprises, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
8,212
1.9%
8.1%
4.4%
95
PVH Corp.
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
8,186
35.5%
1.8%
26.9%
96
Masco Corporation
США
Северная Америка
Товары для ремонта
8,173
5.5%
3.8%
-3.2%
97
Pirelli & C. S.p.A.
Италия
Европа
Автомобильные шины
8,164
1.2%
5.0%
5.7%
98
Campbell Soup Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
8,052
4.5%
5.6%
0.1%
99
Sumitomo Rubber Industries,
Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Автомобильные шины
8,009
9.9%
6.1%
5.2%
100
Reynolds American Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,899
-4.9%
21.7%
-2.2%
101
MillerCoors LLC
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,801
0.5%
16.5%
0.9%
102
Inner Mongolia Yili Industrial
Group Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,719
13.8%
6.7%
17.1%
103
Shiseido Company, Limited
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Средства гигиены и
хозяйственные товары
7,613
12.4%
3.8%
2.0%
104
National Beef Packing Company, LLC
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,486
0.1%
д/о
5.1%
105
Ralph Lauren Corporation
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
7,450
7.3%
10.4%
8.2%
Регион
Основная
группа товаров
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
25
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Основная
группа товаров
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Название
компании
Страна
происхождения
Регион
106
Tönnies Lebensmittel GmbH &
Co. KG
Германия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,438
12.0%
д/о
8.0%
107
Jarden Corporation
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
7,356
9.9%
2.8%
6.4%
108
Mohawk Industries, Inc.
США
Северная Америка
Товары для ремонта
7,349
27.0%
4.8%
1.5%
109
The Hershey Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,146
7.6%
11.5%
6.8%
110
Mccain Foods Limited
Канада
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,109
8.6%
д/о
3.2%
111
Savola Group Company
Саудовская Аравия
Африка и Ближний
Восток
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,034
-3.7%
8.1%
13.8%
112
Китай Mengniu Dairy Company
Limited
Гонконг
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
7,004
20.2%
4.3%
12.7%
113
Essilor International S.A.
Франция
Европа
Одежда и аксессуары
6,728
1.5%
12.8%
10.5%
114
Red Bull GmbH
Австрия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
6,694
2.2%
д/о
8.7%
115
Hankook Tire Co., Ltd.
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
Автомобильные шины
6,504
0.4%
10.4%
9.6%
116
Mattel, Inc.
США
Северная Америка
Товары для отдыха
6,485
1.0%
13.9%
1.8%
117
Groupe Terrena
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
6,200
4.2%
0.4%
3.7%
118
The Yokohama Rubber Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Автомобильные шины
6,173
7.5%
5.8%
3.1%
119
Sodiaal Union
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
6,132
5.9%
0.6%
11.0%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
26
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
120
Nippon Suisan Kaisha, Ltd.
121
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Регион
Основная
группа товаров
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
6,036
6.6%
0.8%
3.6%
Perdue Farms, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
6,000
0.0%
д/о
5.5%
122
Dr Pepper Snapple Group, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,997
0.0%
10.4%
1.0%
123
Unicharm Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Средства гигиены и
хозяйственные товары
5,989
20.9%
7.3%
11.5%
124
Morinaga Milk Industry Co.,
Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,987
1.4%
0.8%
0.5%
125
Bongrain SA
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,854
7.9%
1.3%
4.4%
126
Arçelik A.Ş.
Турция
Африка и Ближний
Восток
Товары и оборудование для
дома
5,846
5.1%
5.6%
10.4%
127
Groupe Bigard S.A.
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,844
0.0%
д/о
12.0%
128
ITC Limited
Индия
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,821
11.7%
24.8%
16.5%
129
PT Indofood Sukses Makmur
Tbk
Индонезия
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,773
15.3%
5.9%
8.3%
130
Nintendo Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары для отдыха
5,712
-10.0%
-4.1%
-20.8%
131
Newell Rubbermaid Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
5,693
-3.6%
8.3%
-2.5%
132
The J.M. Smucker Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,611
-4.9%
10.1%
8.3%
133
The Clorox Company
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
5,591
-0.6%
10.0%
0.5%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
27
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
134
Kewpie Corporation
135
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Регион
Основная
группа товаров
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,550
5.1%
2.8%
2.3%
TOTO Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары для ремонта
5,529
16.2%
8.2%
3.6%
136
Groupe SEB
Франция
Европа
Товары и оборудование для
дома
5,527
2.5%
5.3%
5.2%
137
Orkla ASA
Норвегия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,489
12.8%
2.3%
-12.8%
138
Megmilk Snow Brand Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,444
4.2%
0.5%
н/с
139
Rolex SA
Швейцария
Европа
Одежда и аксессуары
5,398
2.0%
д/о
10.8%
140
DMK Deutsches Milchkontor
GmbH
Германия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,222
12.0%
1.0%
н/с
141
Société Coopérative Agricole et
Agro-alimentaire AGRIAL
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,182
8.1%
0.9%
15.4%
142
Nichirei Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,107
8.7%
1.9%
1.5%
143
Skyworth Digital Holdings
Limited
Гонконг
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
5,090
4.4%
3.6%
20.8%
144
La Coop fédérée
Канада
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
5,089
6.6%
0.4%
7.5%
145
BANDAI NAMCO Holdings Inc.
(formerly Namco Bandai Holdings Inc.)
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары для отдыха
5,072
4.2%
4.9%
3.6%
146
Kohler Co.
США
Северная Америка
Товары для ремонта
5,000
0.0%
д/о
-1.9%
147
Kweichow Moutai Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,995
16.9%
51.4%
30.3%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
28
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
148
Pioneer Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
149
Lorillard, Inc.
США
150
Nisshin Seifun Group Inc.
151
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Электронная техника
4,976
10.2%
0.1%
-2.3%
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,972
7.2%
23.7%
7.3%
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,954
8.9%
3.2%
1.2%
Coca-Cola Amatil Limited
Австралия
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,877
-1.2%
1.6%
4.2%
152
Constellation Brands, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,868
74.1%
39.9%
5.9%
153
Anadolu Efes Biracilik ve Malt
Sanayii A.Ş.
Турция
Африка и Ближний
Восток
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,845
43.3%
31.0%
20.2%
154
Herbalife Ltd.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,825
18.5%
10.9%
15.4%
155
Arca Continental, S.A.B. de C.V.
Мексика
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,736
7.3%
10.3%
24.4%
156
Ruchi Soya Industries Limited
Индия
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,684
-4.9%
0.0%
17.7%
157
Levi Strauss & Co.
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
4,682
1.6%
4.9%
1.2%
158
Husqvarna Group
Швеция
Европа
Товары для ремонта
4,655
-1.7%
3.0%
-1.3%
159
Itoham Foods Inc.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,629
5.6%
1.1%
-1.0%
160
Hanesbrands Inc.
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
4,628
2.3%
7.1%
1.7%
161
Activision Blizzard, Inc.
США
Северная Америка
Товары для отдыха
4,583
-5.6%
22.0%
8.7%
162
Coty Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
4,552
-2.1%
-1.4%
6.1%
Регион
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
29
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Название
компании
Страна
происхождения
Регион
Основная
группа товаров
163
Lego A/S
Дания
Европа
Товары для отдыха
4,521
8.4%
24.1%
21.7%
164
Boparan Holdings Limited (aka
2 Sisters Food Group)
Великобритания
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,516
23.3%
1.2%
41.5%
165
Lao Feng Xiang Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Одежда и аксессуары
4,514
27.2%
3.4%
27.9%
166
Cheng Shin Rubber Ind. Co.,
Ltd.
Тайвань
АзиатскоТихоокеанский регион
Автомобильные шины
4,492
2.2%
14.0%
11.8%
167
Dole Food Company, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,480
5.5%
д/о
-10.1%
168
Bacardi Limited
Бермудские
Острова
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,477
0.2%
д/о
0.4%
169
Energizer Holdings, Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
4,466
-2.2%
9.1%
0.6%
170
Coca-Cola West Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,429
11.7%
3.2%
1.8%
171
Miele & Cie. KG
Германия
Европа
Товары и оборудование для
дома
4,369
2.2%
д/о
3.1%
172
Green Mountain Coffee Roasters, Inc. (now Keurig Green
Mountain, Inc.)
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,358
12.9%
11.1%
54.2%
173
Ito En, Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,356
8.4%
2.8%
5.6%
174
Techtronic Industries Co. Ltd.
Гонконг
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары для ремонта
4,300
11.6%
5.8%
4.7%
175
Maple Leaf Foods Inc.
Канада
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,281
-9.4%
11.6%
-3.4%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
30
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
176
Hisense Electric Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
177
Barilla Holding S.p.A.
Италия
178
Gruma, S.A.B. de C.V.
179
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Электронная техника
4,276
14.0%
5.7%
16.5%
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,248
-18.8%
3.4%
-5.8%
Мексика
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,245
-15.9%
6.1%
3.9%
Molson Coors Brewing Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,206
7.4%
13.6%
-2.5%
180
Tsingtao Brewery Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,202
10.3%
7.4%
12.2%
181
Mead Johnson Nutrition Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,201
7.7%
15.6%
7.8%
182
Nissin Foods Holdings Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,172
9.1%
4.6%
2.9%
183
Fortune Brands Home & Security, Inc.
США
Северная Америка
Товары для ремонта
4,157
15.8%
5.6%
н/с
184
McCormick & Company, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,123
2.7%
9.4%
5.4%
185
Yamaha Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары для отдыха
4,099
11.8%
5.6%
-2.2%
186
Spectrum Brands Holdings, Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
4,086
25.6%
-1.4%
8.7%
187
The Hillshire Brands Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,085
4.2%
5.2%
-20.5%
188
Hasbro, Inc.
США
Северная Америка
Товары для отдыха
4,082
-0.2%
7.0%
0.3%
189
Lotte Япония Group
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,074
-27.8%
3.9%
-1.7%
Регион
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
31
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
190
Sapporo Holdings Limited
191
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Регион
Основная
группа товаров
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,057
4.1%
2.4%
6.8%
Société L.D.C. SA
Франция
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
4,034
3.5%
2.6%
9.2%
192
Swarovski AG
Австрия
Европа
Одежда и аксессуары
4,011
-1.9%
д/о
3.7%
193
Wuliangye Yibin Co., Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,993
-9.1%
33.7%
25.5%
194
LG Household & Health Care,
Ltd.
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
Средства гигиены и
хозяйственные товары
3,980
11.0%
8.5%
11.6%
195
Ashley Furniture Industries, Inc.
США
Северная Америка
Товары и оборудование для
дома
3,850
4.1%
д/о
5.4%
196
Coca-Cola East Япония Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,825
92.4%
3.1%
12.6%
197
Want Want Китай Holdings
Limited
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,818
13.7%
18.0%
19.7%
198
E. & J. Gallo Winery
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,800
5.6%
д/о
4.2%
199
Toyo Tire & Rubber Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Автомобильные шины
3,798
0.1%
3.3%
2.4%
200
Agropur Cooperative
Канада
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,772
5.2%
1.4%
6.4%
201
The Jones Group, Inc. (now
Nine West Holdings, Inc.)
США
Северная Америка
Одежда и аксессуары
3,765
-0.9%
-0.5%
0.8%
202
Flowers Foods, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,751
23.1%
6.2%
9.2%
203
Toyo Suisan Kaisha, Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,719
8.0%
6.3%
2.9%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
32
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
Регион
204
Fresh Del Monte Produce Inc.
США
Северная Америка
205
Fromageries Bel S.A.
Франция
206
Lion Corporation
207
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,684
7.7%
-0.9%
0.9%
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,613
2.7%
4.8%
4.2%
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Средства гигиены и
хозяйственные товары
3,612
5.0%
1.9%
0.8%
Rosen's Diversified Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,600
2.9%
д/о
7.1%
208
D.E Master Blenders 1753 B.V.
Нидерланды
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,586
0.7%
д/о
н/с
209
Hisense Kelon Electrical Holdings Company Ltd.
Китай
АзиатскоТихоокеанский регион
Товары и оборудование для
дома
3,584
27.9%
5.2%
22.5%
210
Amorepacific Group Co., Ltd.
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
Средства гигиены и
хозяйственные товары
3,584
13.5%
9.1%
15.4%
211
Electronic Arts Inc.
США
Северная Америка
Товары для отдыха
3,575
-5.8%
0.2%
-3.2%
212
Emmi AG
Швейцария
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,560
10.6%
3.7%
4.1%
213
Indesit Company S.p.A.
Италия
Европа
Товары и оборудование для
дома
3,548
-7.4%
0.1%
-3.3%
214
KT&G Corporation
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,516
-4.1%
14.6%
2.9%
215
Total Produce plc
Ирландия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,504
8.5%
1.4%
3.2%
216
JELD-WEN, Inc.
США
Северная Америка
Товары для ремонта
3,500
9.4%
д/о
3.8%
217
Mary Kay, Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
3,500
16.7%
д/о
6.1%
218
Roll Global, LLC
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,500
16.7%
д/о
11.7%
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
33
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
219
Yakult Honsha Co., Ltd.
220
221
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
3.6%
Регион
Основная
группа товаров
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,500
9.8%
7.7%
Cooper Tire & Rubber Company
США
Северная Америка
Автомобильные шины
3,439
-18.1%
3.9%
3.6%
Kikkoman Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,428
14.3%
3.7%
-3.6%
222
Kumho Tire Co., Ltd.
Южная Корея
АзиатскоТихоокеанский регион
Автомобильные шины
3,403
-9.1%
2.7%
5.1%
223
The TINE Group
Норвегия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,402
3.0%
3.4%
2.9%
224
Bestseller A/S
Дания
Европа
Одежда и аксессуары
3,380
6.3%
д/о
12.4%
225
The Nisshin OilliO Group, Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,368
8.8%
0.9%
0.0%
226
Westfleisch eG
Германия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,332
1.3%
0.3%
4.6%
227
Perfetti Van Melle S.p.A.
Италия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,303
0.0%
д/о
4.7%
228
Controladora Mabe S.A. de C.V.
Мексика
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Товары и оборудование для
дома
3,300
-5.0%
д/о
-5.1%
229
Rich Products Corporation
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,300
6.5%
д/о
3.3%
230
HKScan Corporation
Финляндия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,292
-2.7%
0.4%
1.6%
231
ASICS Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Одежда и аксессуары
3,291
26.6%
5.2%
6.4%
232
Vestel Elektronik Sanayi ve
Ticaret A.Ş.
Турция
Африка и Ближний
Восток
Электронная техника
3,276
-17.3%
-1.5%
5.8%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
34
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
233
Natura Cosméticos S.A.
Бразилия
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
234
Fossil Group, Inc.
США
235
Konka Group Co., Ltd.
Китай
236
Casio Computer Co., Ltd.
237
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Средства гигиены и
хозяйственные товары
3,268
10.5%
12.1%
14.1%
Северная Америка
Одежда и аксессуары
3,260
14.1%
11.9%
15.5%
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
3,232
9.1%
0.3%
10.4%
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
3,214
8.1%
5.0%
-9.1%
The Schwan Food Company
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,200
1.6%
д/о
-1.9%
238
Church & Dwight Co., Inc.
США
Северная Америка
Средства гигиены и
хозяйственные товары
3,194
9.3%
12.3%
5.7%
239
World Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Одежда и аксессуары
3,170
-5.7%
-0.5%
-1.5%
240
NBTY, Inc.
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,163
5.4%
4.1%
7.7%
241
JVCKENWOOD Corporation
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Электронная техника
3,160
3.2%
-1.9%
0.4%
242
Ezaki Glico Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,151
7.6%
3.8%
1.8%
243
Industrias Bachoco, S.A.B. de
C.V.
Мексика
Латинская Америка/
страны Карибского
бассейна
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,116
0.9%
5.1%
14.6%
244
Chocoladefabriken Lindt &
Sprüngli AG
Швейцария
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,112
8.0%
10.5%
-0.4%
245
Vizio, Inc.
США
Северная Америка
Электронная техника
3,100
0.0%
д/о
9.1%
Регион
Основная
группа товаров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
35
Место в
рейтинге
по объему
продаж
за 2013
финансовый
год
Название
компании
Страна
происхождения
246
Citizen Holdings Co., Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
247
Seiko Holdings Corporation
Япония
248
Chiquita Brands International,
Inc.
249
250
Объем чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Прирост
чистых
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
ССТР¹
чистой
прибыли
за 2008–
2013 годы
Одежда и аксессуары
3,097
13.9%
5.7%
0.9%
АзиатскоТихоокеанский регион
Одежда и аксессуары
3,080
8.6%
2.5%
12.1%
США
Северная Америка
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,057
-0.7%
-0.5%
-3.3%
Prima Meat Packers, Ltd.
Япония
АзиатскоТихоокеанский регион
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,033
10.1%
1.7%
1.9%
Nortura SA
Норвегия
Европа
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
3,001
7.5%
0.6%
3.5%
Регион
Основная
группа товаров
¹ Совокупный среднегодовой темп роста.
Влияние изменений курсов валют
на определение рейтинга компаний
Рейтинг компаний, вошедших в список 250 мировых
лидеров по производству потребительских товаров,
был определен на основе их чистой выручки от продаж
за 2013 финансовый год в долларах США. Хотя ежегодные
изменения в общем рейтинге в целом основываются
на росте или падении продаж, колебания курсов валют
также могут повлиять на позиции игроков в списке.
К примеру, если валюта, в которой компания составляет
свою финансовую отчетность, в 2013 году занимала
более сильную позицию по отношению к американскому
доллару, при прочих равных условиях рейтинг такой
компании в 2013 году может оказаться выше,
чем в 2012 году. Соответственно, рейтинг компании,
публикующей отчетность в валюте, ослабевшей
по отношению к доллару США, может быть понижен.
Что касается крупнейших мировых валют, в 2013 году
евро укрепил свои позиции по отношению к доллару
США, как и, в чуть меньшей степени, китайский юань.
Японская иена, южноафриканский рэнд, бразильский
реал и индийская рупия продемонстрировали резкое
падение курса, а фунт стерлингов — незначительное
снижение.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
² Данные по продажам компании Nestlé’s за 2010–2013 годы отражают
изменения в бухгалтерском учете. Спопоставимых показателей
по продажам за годы, предшествующие 2010 году, в публичном
доступе не имеется.
д/о — данные отсутствуют
ne — не существует (вследствие слияния или разукрупнения)
п — приблизительный подсчет
* Невозможно определить, исключены ли акцизные сборы
из заявленных объемов продаж компании.
Источник: опубликованные данные компании.
36
250 ведущих компаний по производству потребительских товаров в алфавитном порядке
AB Electrolux44
Bridgestone Corporation
13
D.E Master Blenders 1753 B.V.
Acer Incorporated
British American Tobacco plc
25
Dairy Farmers of America
62
BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH
55
Danish Crown AmbA
78
Campbell Soup Company
98
Danone20
Cargill Meat Solutions Corporation
32
Dean Foods Company
89
66
Diageo plc
46
Activision Blizzard, Inc.
adidas AG
Agropur Cooperative
65
161
36
200
208
Ajinomoto Co., Inc.
80
Carlsberg A/S
Alticor Inc.
67
Casio Computer Co., Ltd.
236
DMK Deutsches Milchkontor GmbH
140
Altria Group, Inc.
42
Cheng Shin Rubber Ind. Co., Ltd.
166
Dole Food Company, Inc.
167
122
Amorepacific Group Co., Ltd.
210
China Mengniu Dairy Company Limited
112
Dr Pepper Snapple Group, Inc.
Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii A.Ş. 153
Chiquita Brands International, Inc.
248
Dr. August Oetker KG
Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG
244
E. & J. Gallo Winery
198
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Apple Inc.
11
2
52
Church & Dwight Co., Inc.
238
Electronic Arts Inc.
211
Arca Continental, S.A.B. de C.V.
155
Citizen Holdings Co., Ltd.
246
Emmi AG
212
Arçelik A.Ş.
126
Clorox Company, The
133
Energizer Holdings, Inc.
169
Essilor International S.A.
113
Arla Foods amba
61
Coca-Cola Amatil Limited
151
Asahi Group Holdings, Ltd.
60
Coca-Cola Company, The
9
Ashley Furniture Industries, Inc.
195
Coca-Cola East Japan Co., Ltd.
ASICS Corporation
231
Coca-Cola Enterprises, Inc.
ASUSTeK Computer Inc.
49
Avon Products, Inc.
82
Bacardi Limited
168
Coca-Cola HBC AG
(formerly Coca-Cola Hellenic Bottling Company S.A.)
Coca-Cola West Co., Ltd.
Colgate-Palmolive Company
196
94
87
170
43
BANDAI NAMCO Holdings Inc.
(formerly Namco Bandai Holdings Inc.)
145
Compagnie Générale des Établissements Michelin S.C.A. 22
Barilla Holding S.p.A.
177
ConAgra Foods, Inc.
Bestseller A/S
224
Constellation Brands, Inc.
152
Bongrain SA
125
Controladora Mabe S.A. de C.V.
228
Boparan Holdings Limited (aka 2 Sisters Food Group)
164
Cooper Tire & Rubber Company
220
Coty Inc.
162
BRF S.A. (formerly BRF - Brasil Foods S.A.)
54
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
41
Estée Lauder Companies Inc., The Ezaki Glico Co., Ltd.
74
242
Ferrero Group, The
77
Flowers Foods, Inc.
202
Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FEMSA) 31
Fortune Brands Home & Security, Inc.
183
Fossil Group, Inc.
234
Fresh Del Monte Produce Inc.
204
Fromageries Bel S.A.
205
General Mills, Inc.
40
Goodyear Tire & Rubber Company, The
35
Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai
37
37
Green Mountain Coffee Roasters, Inc.
(now Keurig Green Mountain, Inc.)
172
Groupe Bigard S.A.
127
Groupe Lactalis
28
Groupe SEB
136
Groupe Terrena
117
Gruma, S.A.B. de C.V.
178
Itoham Foods Inc.
159
L’Oréal S.A.
J.M. Smucker Company, The
132
Lorillard, Inc. 149
18
Lotte Japan Group
189
Japan Tobacco Inc.
24
Jarden Corporation
107
Luxottica Group S.p.A.
83
10
Maple Leaf Foods Inc.
175
JBS S.A.
JELD-WEN, Inc.
216
Marfrig Global Foods S.A.
(formerly Marfrig Alimentos S.A.)
92
Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.
56
Jones Group, Inc.
(now Nine West Holdings, Inc.), The
201
Mars, Incorporated
16
H. J. Heinz Company
69
JVCKENWOOD Corporation
241
Maruha Nichiro Holdings, Inc.
93
19
Kao Corporation
59
Mary Kay, Inc.
Kellogg Company
51
Masco Corporation
Haier Group Company
Hanesbrands Inc.
Hangzhou Wahaha Group Co., Ltd. 160
Kewpie Corporation
134
Mattel, Inc.
Hankook Tire Co., Ltd.
115
64
Kikkoman Corporation
221
Maxingvest AG
Hasbro, Inc.
188
Kimberly-Clark Corporation
217
96
116
63
29
Mccain Foods Limited
110
33
Heineken N.V.
23
Kirin Holdings Company, Limited
McCormick & Company, Inc.
184
Henkel AG & Co. KGaA
27
Kohler Co.
146
Mead Johnson Nutrition Company
181
235
Megmilk Snow Brand Co., Ltd.
138
Herbalife Ltd.
154
Konka Group Co., Ltd.
Hershey Company, The
109
Kraft Foods Group, Inc.
Meiji Holdings Co., Ltd.
68
Hillshire Brands Company, The
187
KT&G Corporation
214
Midea Group Co., Ltd.
34
Hisense Electric Co., Ltd.
176
Kumho Tire Co., Ltd.
222
Miele & Cie. KG
171
Hisense Kelon Electrical Holdings Company Ltd.
209
Kweichow Moutai Co., Ltd.
147
MillerCoors LLC
101
HKScan Corporation
230
La Coop fédérée
144
Mohawk Industries, Inc.
108
Lao Feng Xiang Co., Ltd. 165
Molson Coors Brewing Company
179
Lego A/S
163
Mondelēz International, Inc.
Hormel Foods Corporation
Husqvarna Group
Imperial Tobacco Group PLC
91
158
26
Lenovo Group Limited
39
12
124
National Beef Packing Company, LLC
104
Natura Cosméticos S.A.
233
240
Indesit Company S.p.A.
213
Levi Strauss & Co.
157
Industrias Bachoco, S.A.B. de C.V.
243
LG Electronics Inc.
8
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co., Ltd.
102
LG Household & Health Care, Ltd.
194
NBTY, Inc. ITC Limited
128
Lion Corporation
206
Nestlé S.A
Ito En, Ltd.
173
LIXIL Group Corporation
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
47
14
Morinaga Milk Industry Co., Ltd.
Newell Rubbermaid Inc.
3
131
38
NH Foods Ltd. (formerly Nippon Meat Packers, Inc.)
Nichirei Corporation
NIKE, Inc.
72
Royal FrieslandCampina N.V.
50
142
Ruchi Soya Industries Limited
156
Total Produce plc
215
TOTO Ltd.
135
21
S.C. Johnson & Son, Inc.
84
Toyo Suisan Kaisha, Ltd.
203
Nikon Corporation
81
SABMiller plc
45
Toyo Tire & Rubber Co., Ltd.
199
Nintendo Co., Ltd.
130
Samsung Electronics Co., Ltd.
Tsingtao Brewery Co., Ltd.
180
Nippon Suisan Kaisha, Ltd.
120
Sapporo Holdings Limited
Nisshin OilliO Group, Ltd., The
225
Saputo Inc.
Nisshin Seifun Group Inc.
150
Savola Group Company
111
Unilever Group
Nissin Foods Holdings Co., Ltd.
182
Schwan Food Company, The
237
Uni-President Enterprises Corp.
Nortura SA
250
Seiko Holdings Corporation
247
V.F. Corporation
Orkla ASA
137
Shiseido Company, Limited
103
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.
PepsiCo, Inc.
6
Sichuan Changhong Electric Co., Ltd
1
190
90
85
Perdue Farms, Inc.
121
Skyworth Digital Holdings Limited
143
Perfetti Van Melle S.p.A.
227
Société Coopérative Agricole
et Agro-alimentaire AGRIAL
141
Société L.D.C. SA
191
Sodiaal Union
119
Pernod Ricard S.A.
76
Philip Morris International Inc.
17
Pioneer Corporation
Pirelli & C. S.p.A.
Prima Meat Packers, Ltd.
148
97
249
Procter & Gamble Company, The
4
PT Indofood Sukses Makmur Tbk
129
PVH Corp.
Ralph Lauren Corporation
Reckitt Benckiser Group plc
95
105
48
Red Bull GmbH
114
Reynolds American Inc.
100
Rich Products Corporation
229
Rolex SA
139
Roll Global, LLC
218
Rosen’s Diversified Inc.
207
Sony Corporation
Spectrum Brands Holdings, Inc.
5
186
Stanley Black & Decker, Inc.
73
Sumitomo Rubber Industries, Ltd.
99
Suntory Holdings Limited
30
Svenska Cellulosa AB SCA
58
Swarovski AG
Swatch Group Ltd., The
TCL Corporation
192
TINE Group, The
223
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Vion Holding N.V.
123
7
53
70
232
86
Vizio, Inc.
245
Want Want China Holdings Limited
197
Westfleisch eG
226
WH Group Limited
Whirlpool Corporation
71
38
World Co., Ltd.
239
Wuliangye Yibin Co., Ltd.
193
Yakult Honsha Co., Ltd.
219
Yamaha Corporation
185
Yamazaki Baking Co., Ltd.
Yokohama Rubber Co., Ltd., The
79
118
57
174
Tönnies Lebensmittel GmbH & Co. KG
Unicharm Corporation
15
88
Techtronic Industries Co. Ltd.
Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.
Tyson Foods, Inc.
75
106
39
Основные данные о 250 мировых лидерах
в потребительском секторе
В 2013 году сектор потребительских товаров по-прежнему испытывает
последствия изменений в мировой экономике
В общем и целом практически для всех игроков,
стремящихся укрепить свои позиции на международных
рынках, 2013 год был таким же сложным, как и 2012
год. В течение большей его части в Европе наблюдалась
рецессия, хотя к концу года появились некоторые признаки
оздоровления с положительным прогнозом на 2014
год, но все же рост был незначительным. Экономика
США продемонстрировала незначительный рост,
в основном в связи с ужесточением финансовой политики
правительства. Экономика Японии укрепила свои позиции
за счет увеличения объемов экспорта и реализации
масштабных государственных программ стимулирования
бизнеса, в то время как экономика Китая снизила свои
темпы роста, причем тенденция незначительного роста
сохранилась и в 2014 году. Экономический рост также
замедлился в ряде стран Латинской Америки, положение
которых ухудшилось в связи с окончанием бума импорта
сырьевых товаров из Китая, падением внутреннего спроса,
произошедшими общественными беспорядками и другими
сдерживающими факторами. В целом восстановление
экономики во многих странах мира по-прежнему
проходило вяло и неравномерно.
Хотя рост мировой экономики снова оказался меньше
прогнозируемого, совокупный объем чистой выручки
от продаж 250 крупнейших компаний сектора
потребительских товаров, скорректированной за счет
колебания валютных курсов, в 2013 году увеличился
на 5,6%. Три четверти компаний представили данные
о росте оборота, а показатели темпов роста у половины
из них (125 компаний) оказались выше, чем в 2012 году.
Однако тенденция к ускорению роста была отмечена лишь
в нескольких географических регионах и в определенных
категориях товаров.
Совокупный объем продаж 250 компаний — мировых
лидеров в секторе потребительских товаров за 2013
финансовый год составил около 3,1 триллиона долларов
США при средней стоимости бизнеса в 12,3 миллиарда
долларов США. Это представляет собой незначительное
снижение по сравнению с аналогичным показателем
за 2012 год и объясняется изменением состава группы.
В 2013 году компании Panasonic, Nokia и Blackberry
(бывшая Research In Motion) были исключены из списка
250 лидеров, так как потребительские товары перестали
быть основным источником выручки от продаж.
С точки зрения показателей прибыли, 2013 год стал
вторым кряду годом роста показателей рентабельности
продукции и услуг в потребительском секторе.
Совокупная норма чистой прибыли увеличилась до 9,6%
(на основании данных от 217 компаний, опубликовавших
отчетность о размерах чистой прибыли), впервые превысив
8,5%, зафиксированные в 2010 году, когда отрасль
начала восстанавливаться после рецессии. Подавляющее
большинство компаний (202 компании), опубликовавших
финансовую отчетность, в 2013 году получили прибыль,
и лишь у 15 из 217 образовался чистый убыток. Кроме
того, у большинства игроков повысилась норма чистой
прибыли. И хотя оборачиваемость активов в 2013 году
немного снизилась, повышение рентабельности послужило
причиной роста доходности активов до 8,2%.
В 2013 году в список 250 мировых лидеров в секторе
потребительских товаров вошли компании с чистой
выручкой от продаж не менее трех миллиардов долларов
США. Выручка более 70% компаний из 250 составила
менее 10 миллиардов долларов США: от трех до
пяти миллиардов у 104 компаний и от пяти до десяти
миллиардов у 68 компаний. Менее 10% компанийлидеров
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
(23 компании) сообщили о том, что их чистая выручка
составила более 25 миллиардов долларов США.
40
Краткая статистика по 250 компаниям — мировым лидерам в потребительском секторе
совокупная
чистая норма
прибыли
9.6%
12,3
миллиардов
долл. США
5.6%
3.07
триллионов
долл. США
совокупный
годовой рост
продаж
совокупная чистая
выручка от продаж
экономическая
концентрация
компаний в первой
десятке рейтинга
средняя стоимость
компании
совокупная
доходность
активов
8.2%
минимальный
размер чистой
выручки,
необходимый для
участия в рейтинге
3 миллиарда
долл. США
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
29.5%
совокупный
среднегодовой темп
роста чистой выручки
от продаж за 2008–
2013 годы
6.0%
совокупная
оборачиваемость
активов
0.8x
41
Первая десятка лидеров
10 ведущих компаний по производству потребительских товаров в мире
Место в
рейтинге
1
2
Название
компании
Samsung Electronics
Co., Ltd.
Apple Inc.
Страна
происхождения
Группа
товаров
Чистый объем
продаж в 2013 году
(млн долл. США)
Южная Корея
Электронная техника
США
Электронная техника
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Средства гигиены
и хозяйственные
товары
Электронная техника
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Средства гигиены
и хозяйственные
товары
Электронная техника
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
3
Nestlé S.A.¹
Швейцария
4
The Procter & Gamble
Company
США
5
Sony Corporation
Япония
6
PepsiCo, Inc.
США
7
Unilever Group
Нидерланды и
Великобритания
8
LG Electronics Inc.
Южная Корея
9
The Coca-Cola Company
США
JBS S.A.
Бразилия
10
Рост чистого
объема продаж*
в 2013 году
Чистая норма
прибыли**
в 2013 году
Рентабельность активов**
в 2013 году
ССТР* *** в
2008–2013
годах
2008-2013
Net Sales
CAGR* ***
210,397
13.7%
13.3%
14.2%
13.5%
13.5%
170,910
9.2%
21.7%
17.9%
35.4%
35.4%
99,485
2.7%
11.3%
8.7%
n/a
n/a
83,062
-1.3%
14.2%
8.2%
1.0%
1.0%
66,756
17.4%
-0.9%
-0.4%
-1.2%
-1.2%
66,415
1.4%
10.2%
8.8%
9.0%
9.0%
66,143
-3.0%
10.6%
11.6%
4.2%
4.2%
53,489
14.1%
0.4%
0.6%
-1.7%
-1.7%
46,854
-2.4%
18.4%
9.6%
8.0%
8.0%
43,306
22.7%
1.2%
1.6%
25.1%
25.1%
906,818
3,073,118
29.5%
7.7%
5.6%
12.0%
9.6%
9.8%
8.2%
10.1%
6.0%
10 ведущих компаний
250 участников рейтинга
Экономическая концентрация 10 ведущих компаний
Источник: опубликованные данные компании.
* Совокупные показатели роста, взвешенные с учетом продаж и скорректированные с учетом валютных курсов.
** Совокупные показатели, взвешенные с учетом продаж.
*** Совокупный среднегодовой темп роста.
¹ Данные по продажам компании Nestlé за 2010–2013 годы отражают изменения в бухгалтерском учете. Сопоставимых показателей по продажам за годы, предшествующие 2010 году, в публичном доступе не имеется. Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
42
Впервые в десятку лидеров вошла компания JBS, крупнейший в мире производитель мясных продуктов
В 2013 году компания JBS, крупнейший в мире
производитель мясных продуктов, впервые вошла
в десятку лидеров рейтинга ведущих компаний в секторе
потребительских товаров. Рост компании, усиленный
рядом поглощений, позволил ей резко взлететь на
первые строки рейтинга со 103-го места, на котором
она находилась в 2007 году, и впервые попасть в список
мировых лидеров в секторе потребительских товаров после
поглощения компании Swift & Company. Впоследствии JBS
также приобрела группу Smithfield Beef Group у концерна
Smithfield Foods в 2008 году и контрольный пакет акций
компании Pilgrim’s Pride в 2009 году. В том же 2009 году
была заключена сделка по слиянию с фирмой Grupo Bertin
и ряд менее крупных сделок. В сентябре 2013 года JBS
завершила поглощение компаний Grupo Zenda и Seara
Alimentos, ранее входивших в состав Marfrig Alimentos. Общая сумма сделки составила 5,85 миллиардов
бразильских реалов (2,76 миллиардов долл. США).
Несмотря на активную деятельность JBS в области слияний
и поглощений, ее попадание в десятку лидеров стало
возможным лишь потому, что в 2013 году мы исключили
из рейтинга корпорацию Panasonic, занимавшую 4-е место
в 2012 году. Более 70% ее продаж в течение финансового
года, закончившегося 31 марта 2014 года, пришлось
на иные группы товаров, нежели потребительская
электроника, и менее половины — на потребительские
товары в целом в связи с расширением спектра
деятельности корпорации в секторе B2B.
В остальном состав первой десятки лидеров рейтинга
остался таким же, как в 2012 году. Однако стоит отметить,
что компания PepsiCo обошла Unilever, заняв шестое место,
а LG оставила позади компанию Coca-Cola, поднявшись
на восьмую позицию.
На долю первой десятки, возглавившей рейтинг,
приходится примерно 30% совокупной чистой выручки
от продаж всех 250 компаний — мировых лидеров
потребительского сектора в 2013 году. Совокупный темп
роста в этой группе также превысил общий показатель
по 250 компаниям и достиг самого высокого уровня
экономической концентрации с тех пор, как компания
«Делойт» начала сбор статистики по отраслевым лидерам
в 2006 году. Если рассматривать совокупный показатель,
то 10 ведущих игроков в секторе потребительских товаров
за год увеличили его на 7,7% по сравнению с ростом
на 5,6% в группе из 250 компаний — мировых лидеров
потребительского сектора.
Тем не менее, три компании в первой десятке лидеров
сообщили о снижении продаж в 2013 году. Хотя текущие
объемы продаж у компаний P&G и Unilever — единственных
двух производителей средств гигиены и хозяйственных
товаров в десятке лидеров — показали незначительный
рост, общий объем продаж у обеих компаний снизился
в связи с распродажей непрофильных активов. В июле
2013 года P&G завершила продажу направления
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
производства товаров по уходу за домашними
животными компании Mars, Inc. (сумма сделки составила
2,9 миллиардов долл. США). В 2013 году концерн Unilever,
кроме прочего, продал свой международный бизнес
по производству арахисового масла Skippy группе Hormel
Foods, а бренды Wish-Bone и Western (производители
соусов для салатов) — группе Pinnacle Foods. Снижение
продаж компании Coca-Cola может быть связано с высокой
степенью зрелости рынка безалкогольных напитков
в Северной Америке и Европе, а также деконсолидацией
бразильских и филиппинских заводов с разливочными
установками в 2013 году.
В конечном итоге компании в первой десятке лидеров
также обошли остальных участников рейтинга
по совокупному показателю чистой нормы прибыли,
достигшему 12% по сравнению с 9,6% по группе в целом.
У семи из десяти компаний, возглавивших рейтинг, чистая
норма прибыли представлена двузначным показателем,
и лишь компания Sony сообщила об отрицательных
результатах.
43
Географический анализ
С целью проведения географического анализа
компании были распределены по регионам, исходя из
месторасположения головного офиса, которое могло
не совпадать с местом осуществления коммерческой
деятельности. Несмотря на то что продажи многих
участников рейтинга в основном приходятся на другие
регионы, все компании отражают 100%-ный объем
продаж в отчетности по месту регистрации головного
офиса. Мы подготовили географический анализ
по следующим пяти регионам:
Показатели компаний по региону/стране
Число
компаний
"Средний
размер компании
(млн долл. США)"
Доля компаний,
вошедших
в рейтинг
Доля продаж
компаний,
вошедших
в рейтинг
Африка/Ближний Восток
4
5,250
1.6%
0.7%
Азиатско-Тихоокеанский
регион
86
11,727
34.4%
32.8%
Япония
50
8,690
20.0%
14.1%
• Африка/Ближний Восток;
Другие страны АТР¹
36
15,944
14.4%
18.7%
• Азиатско-Тихоокеанский регион;
Китай/Гонконг
21
10,543
8.4%
7.2%
62
13,056
24.8%
26.3%
Франция
14
11,918
5.6%
5.4%
Германия
9
11,383
3.6%
3.3%
Великобритания²
7
23,775
2.8%
5.4%
Латинская Америка
11
11,216
4.4%
4.0%
Северная Америка
87
12,767
34.8%
36.1%
82
13,192
32.8%
35.2%
250
12,292
100.0%
100.0%
• Европа;
• Латинская Америка;
• Северная Америка.
Европа
США
Все компании рейтинга
Источник: аналитические отчеты «Делойта» на основании опубликованных данных компаний.
¹ За исключением Японии; включая Китай, Гонконг.
² Включая компанию Unilever с двойной регистрацией как Unilever PLC в Лондоне и Unilever N.V. в Роттердаме (Нидерланды).
Организации осуществляют деятельность как единая структура.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
44
Разрыв между показателями роста компаний в Европе и в других регионах продолжает увеличиваться
Европейские компании — производители
потребительских товаров в 2013 году по-прежнему
испытывали сложности, так как рост валовой выручки
замедлился в связи с падением внутренних рынков
и снижением активности некоторых развивающихся
рынков, в частности в Латинской Америке, Африке
и на Ближнем Востоке. Совокупный объем продаж
европейских компаний вырос всего на 1,2% по сравнению
с 4%-ным ростом в 2012 году. У компаний, расположенных
в трех крупнейших странах Европы с наиболее развитой
экономикой, этот показатель оказался еще скромнее:
рост продаж французских компаний едва достиг 0,6%,
а немецких — 1,6%. Для сравнения: в прошлом году
объемы продаж в обеих странах увеличились более
чем на 6%. В Великобритании, несмотря на увеличение
выручки производителей потребительских товаров
на 4,8% в 2012 году, 2013 год стал годом отрицательного
показателя роста.
Несмотря на замедлившийся рост продаж, рентабельность
продукции увеличилась даже по сравнению с весьма
высоким уровнем 2012 года. Совокупная чистая норма
прибыли по региону поднялась на два процентных
пункта и составила 11%. Высокая рентабельность отчасти
может быть связана с большой концентрацией в регионе
компаний — поставщиков высоко-прибыльной продукции,
включая напитки, табачные изделия и гигиенические
средства. Особенно это заметно в Великобритании с самым
высоким по региону показателем чистой нормы прибыли,
достигшим 15%.
Несмотря на двузначные показатели роста в 2010
и 2011 годах, совокупный рост объема продаж компаний,
занятых в потребительском секторе, в Северной Америке
в 2013 году оставался скромным, опустившись до 3,6%
по сравнению с 4% в предыдущем году. Однако уже третий
год подряд совокупная чистая норма прибыли по региону
увеличивается, оставаясь на самом высоком среди всех
пяти географических регионов уровне в 12,6%.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
В Азиатско-Тихоокеанском регионе показатель
совокупного темпа роста продаж в 2013 году увеличился
почти вдвое и достиг 10,9%. Основная причина
этому — значительное укрепление позиций компаний
потребительского сектора в Японии. Достигнув совокупного
темпа роста в 9,1% в 2013 году, ведущим производителям
потребительских товаров в Японии наконец удалось
превысить уровень продаж 2008 года, что привело
к положительному совокупному среднегодовому темпу
роста по региону за 2008–2013 годы, составившему 0,9%.
Повышение объемов продаж в Азиатско-Тихоокеанском
регионе также было вызвано восстановлением роста
китайских компаний в 2013 году, последовавшим
за гораздо более умеренным ростом в 2012 году.
Совокупный темп роста по отрасли в Китае достиг 17,5%,
оказавшись самым высоким показателем среди прочих
географических групп.
45
Показатели рентабельности продукции в данном регионе
также увеличились на фоне оживления экономики
Японии. И все же совокупная чистая норма прибыли
в 6,4% по-прежнему остается на уровне значительно ниже
среднего показателя по 250 участникам рейтинга в целом.
на один процентный пункт ниже, чем в предыдущем
году. Этот невысокий показатель является следствием
исключения из группы корпорации Grupo Modelo:
в июне 2013 года высокоприбыльный мексиканский
производитель пива вошел в состав Anheuser-Busch InBev.
Продажи компаний потребительского сектора,
расположенных в Латинской Америке, сильно упали
в 2013 году. Совокупный темп роста снизился до
7,3%, что более чем в два раза меньше показателя
за предыдущий год. Несмотря на то что эта цифра
превысила общий показатель по 250 ведущим компаниям
в мире, она оказалась значительно ниже совокупного
среднегодового темпа роста по региону за последние
пять лет, который составил 16,3%.
В 2013 году совокупный показатель роста компаний,
расположенных в Африке и на Ближнем Востоке, резко
сократился до 4,1% — весьма скромный показатель
по сравнению с 16,9% в предыдущем году и 12,3%-ным
совокупным среднегодовым темпом роста по региону
за последние пять лет. Однако при анализе этого падения
не следует делать поспешных выводов, так как данный
регион представляют всего четыре компании. Продажи
двух из них сократились, рост продаж еще одной
значительно замедлился. Только крупнейший турецкий
производитель напитков Anadolu Efes продемонстрировал
некоторый рост и увеличение прибыли в 2013 году,
вследствие чего совокупная чистая норма прибыли
по региону увеличилась до 11,2%.
Прибыльность одиннадцати крупнейших
латиноамериканских компаний, представляющих регион,
также оказалась ниже ожидаемой. В 2013 году совокупная
чистая норма прибыли в группе составила 3,5%, т. е.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
46
12.6%
10.6%
12.8%
10.6%
16.3%
15.0%
3.4%
5.9%
5.8%
3.6%
3.5%
3.7%
5.3%
1.6%
7.3%
9.5%
6.1%
6.4%
4.3%
7.5%
5.9%
6.7%
0.6%
0.9%
1.2%
4.9%
6.4%
7.6%
8.0%
11.0%
12.7%
8.3%
9.7%
10.0%
9.1%
6.4%
6.3%
5.7%
4.0%
3.3%
5%
4.1%
6.0%
5.6%
10%
8.6%
9.6%
8.2%
11.2%
15%
10.9%
12.3%
20%
15.8%
17.5%
Ключевые характеристики стран/регионов
-1.8%
0%
-5%
250 лидеров
в потребительском
секторе
Африка/
Ближний
Восток
Рост чистого объема
продаж* за 2013 год
АзиатскоТихоокеанский
регион
Япония
Другие
страны АТР¹
Норма чистой прибыли**
в 2013 году
Китай/
Гонконг
Европа
Доходность активов**
в 2013 году
Франция
Германия
Великобритания²
Латинская
Америка
Северная
Америка
США
ССТР*** чистого объема
продаж за 2008–2013 годы
Источник: аналитические отчеты «Делойта» на основании опубликованных данных компаний.
* Совокупные показатели роста, взвешенные с учетом продаж и скорректированные с учетом валютных курсов.
** Совокупные показатели, взвешенные с учетом продаж.
*** Совокупный среднегодовой темп роста.
¹ За искючением Японии; включая Китай, Гонконг.
² Включая компанию Unilever с двойной регистрацией как Unilever PLC в Лондоне и Unilever N.V. в Роттердаме (Нидерланды). Организации осуществляют деятельность как единая структура.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
47
Ведущие производители потребительских товаров по регионам
Абсолютное большинство компаний в первой десятке
ведущих производителей потребительских товаров
по итогам 2013 года в Европе составили производители
продуктов питания, напитков и табачных изделий,
а также гигиенических средств и хозяйственных товаров
(9 из 10 компаний). Бессменным лидером остается
компания Nestlé, объем продаж которой приблизился
к 100 миллиардам долларов США. Самым значительным
событием в десятке лидеров по сравнению с предыдущим
годом стало отсутствие фирмы Nokia, для которой продажи
потребительских товаров перестали быть основным
направлением деятельности после приобретения ее
бизнеса по производству мобильных телефонов и смартустройств компанией Microsoft в апреле 2014 года. Nokia
также уступила место в первой десятке лидеров немецкому
производителю средств гигиены и хозяйственных товаров
Henkel, вошедшему в список ведущих компаний региона
впервые.
В Северной Америке в 2013 году десятка лидеров
не изменилась ни по составу, ни по распределению
участников по строчкам рейтинга. Однако стоит отметить
увеличившийся разрыв между компанией Apple (1-е
место) и другими производителями потребительских
товаров в регионе. В частности, в 2013 году стоимость
Apple превысила стоимость ее ближайшего конкурента P&G
(2-е место) более чем в два раза. Все компании, вошедшие
в первую десятку лидеров региона, находятся в США.
Крупнейшим производителем потребительских товаров
в Канаде стала компания Saputo, поставщик молочных
продуктов, объем продаж которого составил около
8,8 миллиардов долларов США.
Первые четыре места в десятке лидеров АзиатскоТихоокеанского региона занимают производители
электроники. Тем не менее в 2013 году из этого списка
выбыла одна компания, занимающаяся производством
электротоваров. В структуре продаж корпорации Panasonic, как и в случае с европейской Nokia, потребительские
товары больше не являются основным направлением
продаж. Выбыв из первой десятки, Panasonic предоставила
последнюю строчку в рейтинге новому лидеру —
китайскому производителю бытовой техники Midea Group.
В то же время Lenovo Group поднялась в списке, оставив
позади компанию Bridgestone. После поглощения Motorola
Mobility, принадлежавшей Google, и серверного бизнеса
IBM x86 в 2014 году Lenovo в ближайшем будущем
может стать одной из 10 крупнейших компаний в секторе
потребительских товаров в мире.
Что касается Латинской Америки, все, кроме двух
крупнейших предприятий потребительского сектора
в регионе, заняты производством продуктов питания
или напитков. Лидер списка, компания JBS, в 2013 году
стала десятым ведущим производителем потребительских
товаров в мире, как было отмечено ранее (см. раздел
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
«Впервые в десятку лидеров вошла компания JBS —
крупнейший в мире производитель мясных продуктов»).
В июне 2013 года концерн Grupo Modelo, занимавший
шестое место в десятке лидеров по региону в 2012
году, вошел в состав Anheuser-Busch InBev, и теперь его
показатели консолидированы в составе отчетности новой
материнской компании. За счет этого бразильскому
производителю косметики и продуктов по уходу за кожей
Natura Cosméticos удалось снова войти в десятку лидеров
по региону. Компания Arca Continental, второй по величине
в мире завод по розливу продуктов Coca-Cola в Латинской
Америке (первое место занимает Coca-Cola FEMSA), в 2013
году обошел компании Bacardi и Gruma, заняв шестое место
в рейтинге.
Рейтинг ведущих производителей потребительских товаров
в Африке и на Ближнем Востоке представлен четырьмя
игроками, причем возглавляет список по-прежнему
транснациональная группа компаний по производству
продуктов питания Savola, работающая в Саудовской
Аравии. Головные офисы других трех компаний находятся
в Турции. Объемы продаж крупнейшего турецкого
производителя пива Anadolu Efes увеличились на 43,3%
после консолидации компании Coca-Cola İçecek (CCİ),
ответственной за локальные и международные операции
подразделения Coca-Cola в составе группы, в 2013
году. Благодаря этому Anadolu Efes смогла обойти Vestel Elektronik, чьи продажи упали на 17,3% в основном
из-за сокращения объемов экспорта.
48
10 ведущих производителей потребительских товаров в Европе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года (млн долл.
США)
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Название
компании
Место в
рейтинге по
региону
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потреби-тельском
секторе
Nestlé S.A.
1
3
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Швейцария
99,485
2.7%
Unilever Group
2
7
Средства гигиены и хозяйственные товары
Нидерланды и
Великобритания
66,143
-3.0%
Anheuser-Busch InBev SA/NV
3
11
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Бельгия
43,195
8.6%
L'Oréal S.A.
4
18
Средства гигиены и хозяйственные товары
Франция
30,519
2.3%
Danone
5
20
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Франция
28,289
2.1%
Compagnie Générale des
Établissements Michelin S.C.A.
6
22
Автомобильные шины
Франция
26,893
-5.7%
Heineken N.V.
7
23
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Нидерланды
25,507
4.5%
British American Tobacco plc
8
25
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Великобритания
23,879
0.5%
Imperial Tobacco Group PLC
9
26
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Великобритания
22,780
-0.6%
Henkel AG & Co. KGaA
10
27
Средства гигиены и хозяйственные товары
Германия
21,724
-0.9%
Группа
товаров
Страна
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
49
10 ведущих производителей потребительских товаров в Северной Америке
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года (млн долл.
США)
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Название
компании
Место в
рейтинге по
региону
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потреби-тельском
секторе
Apple Inc.
1
2
Электронная техника
США
170,910
9.2%
The Procter & Gamble Company
2
4
Средства гигиены и хозяйственные товары
США
83,062
-1.3%
PepsiCo, Inc.
3
6
Продукты питания, напитки и табачные изделия
США
66,415
1.4%
The Coca-Cola Company
4
9
Продукты питания, напитки и табачные изделия
США
46,854
-2.4%
Mondelēz International, Inc.
5
14
Продукты питания, напитки и табачные изделия
США
35,299
0.8%
Tyson Foods, Inc.
6
15
Продукты питания, напитки и табачные изделия
США
34,374
3.3%
Mars, Incorporated
7
16
Продукты питания, напитки и табачные изделия
США
33,000
0.0%
Philip Morris International Inc.
8
17
Продукты питания, напитки и табачные изделия
США
31,217
-0.5%
NIKE, Inc.
9
21
Одежда и аксессуары
США
27,799
9.8%
Kimberly-Clark Corporation
10
29
Средства гигиены и хозяйственные товары
США
21,152
0.4%
Группа
товаров
Страна
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
50
10 ведущих производителей потребительских товаров в АТР
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года (млн долл.
США)
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
210,397
13.7%
Название
компании
Место в
рейтинге по
региону
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потреби-тельском
секторе
Samsung Electronics Co., Ltd.
1
1
Электронная техника
Южная Корея
Sony Corporation
2
5
Электронная техника
Япония
66,756
17.4%
LG Electronics Inc.
3
8
Электронная техника
Южная Корея
53,489
14.1%
Lenovo Group Limited
4
12
Электронная техника
Гонконг
38,707
14.3%
Bridgestone Corporation
5
13
Автомобильные шины
Япония
36,609
17.4%
Haier Group Company
6
19
Товары и оборудование для дома
Китай
29,127
10.5%
Япония Tobacco Inc.
7
24
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Япония
23,974
13.2%
Suntory Holdings Limited
8
30
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Япония
20,932
10.2%
Kirin Holdings Company, Limited
9
33
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Япония
19,943
3.9%
Midea Group Co., Ltd.
10
34
Товары и оборудование для дома
Китай
19,544
17.9%
Группа
товаров
Страна
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
51
10 ведущих производителей потребительских товаров в Латинской Америке
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года (млн долл.
США)
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Название
компании
Место в
рейтинге по
региону
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потреби-тельском
секторе
JBS S.A.
1
10
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Бразилия
43,306
22.7%
Fomento Económico Mexicano,
S.A.B. de C.V. (FEMSA)
2
31
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Мексика
20,149
8.4%
BRF S.A. (formerly BRF - Brasil
Foods S.A.)
3
54
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Бразилия
14,227
7.0%
Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.
4
56
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Мексика
13,812
1.7%
Marfrig Global Foods S.A. (formerly Marfrig Alimentos S.A.)
5
92
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Бразилия
8,741
-21.0%
Arca Continental, S.A.B. de C.V.
6
155
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Мексика
4,736
7.3%
Bacardi Limited
7
168
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Бермудские
острова
4,477
0.2%
Gruma, S.A.B. de C.V.
8
178
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Мексика
4,245
-15.9%
Controladora Mabe S.A. de C.V.
9
228
Товары и оборудование для дома
Мексика
3,300
-5.0%
Natura Cosméticos S.A.
10
233
Средства гигиены и хозяйственные товары
Бразилия
3,268
10.5%
Группа
товаров
Страна
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
52
10 ведущих производителей потребительских товаров в Африке и на Ближнем Востоке
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года (млн долл.
США)
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Название
компании
Место в
рейтинге по
региону
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потреби-тельском
секторе
Savola Group Company
1
111
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Саудовская
Аравия
7,034
-3.7%
Arçelik A.Ş.
2
126
Товары и оборудование для дома
Турция
5,846
5.1%
Anadolu Efes Biracilik ve Malt
Sanayii A.Ş.
3
153
Продукты питания, напитки и табачные изделия
Турция
4,845
43.3%
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret
A.Ş.
4
232
Электронная техника
Турция
3,276
-17.3%
Группа
товаров
Страна
Источник: опубликованные данные компаний.
* Для данной компании не удалось определить, исключены ли из объемов продаж акцизные сборы.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
53
Анализ по группам товаров
В целях проведения данного анализа 250 крупнейших
производителей потребительских товаров были разделены
на восемь основных групп товаров:
Ключевые характеристики основных групп товаров, 2013 год
Число
компаний
• одежда и аксессуары;
• электронная техника;
• продукты питания, напитки и табачные изделия;
• товары и оборудование для дома;
Доля продаж
компаний,
вошедших в
рейтинг
20
7,297
8.0%
4.7%
Электронная техника
18
35,081
7.2%
20.5%
142
10,627
56.8%
49.1%
Товары и оборудование для дома
13
11,335
5.2%
4.8%
Товары для ремонта
10
6,993
4.0%
2.3%
8
4,766
3.2%
1.2%
28
14,438
11.2%
13.2%
11
11,548
4.4%
4.1%
250
12,292
100.0%
100.0%
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Товары для отдыха
• товары для отдыха;
Средства гигиены и хозяйственные
товары
Автомобильные шины
• автомобильные шины.
Доля компаний,
вошедших в
рейтинг
Одежда и аксессуары
• товары для ремонта;
• средства гигиены и хозяйственные товары;
Средний размер
выручки компании
(млн долл. США)
Все компании рейтинга
Источник: аналитические отчеты «Делойта» на основании опубликованных данных компаний.
Спрос на товары для дома в 2013 году
Несмотря на заметное послекризисное оживление
в группе Одежда и аксессуары в 2010 и 2011 годах,
в 2013 году деловая активность продолжает идти на спад.
Совокупная чистая выручка от продаж выросла всего
на 6,8% по сравнению с 7,3% в 2012 году. Хотя это
весьма неплохой результат по сравнению с большинством
других отраслей, все же данный темп роста почти в два
раза меньше, чем в 2010 году. Рентабельность в этой
группе товаров несколько увеличилась по сравнению
с предыдущим годом, а совокупная норма чистой прибыли
составила 8,3%, что ниже среднего показателя по всем
250 компаниям, но на один процентный пункт выше, чем
по той же группе в 2012 году.
Группа Средства гигиены и хозяйственные товары
оставалась одним из самых медленно растущих секторов
рынка последние несколько лет, и 2013 год не стал
исключением. Падение спроса на западных рынках
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
и высокая конкуренция привели к тому, что совокупный
рост продаж 28 компаний, относящихся к данной
группе товаров, составил всего 1,6%. Несмотря
на то что P&G и Unilever — два ведущих игрока в группе —
продемонстрировали незначительный органический
рост, их общий объем продаж в 2013 году снизился
из-за продажи непрофильных активов и брендов. И все
же значительное усиление сегментации рынка позволило
группе в 2013 году сохранить высокую прибыльность,
ее совокупная чистая норма прибыли составила 10,5%.
54
Ключевые характеристики основных групп товаров
Напитки
Число
компаний
Средний
размер
компании
(млн долл.
США)
Рост чистого
объема
продаж*
в 2013 году
Чистая норма
прибыли**
в 2013 году
Рентабельность
активов**
в 2013 году
ССТР* ***
чистого
объема
продаж в
2008–2013
годах
32
11,531
5.2%
16.1%
8.2%
6.7%
Продукты питания
101
9,884
4.1%
5.8%
6.3%
5.2%
Табачные изделия
9
15,747
2.7%
21.6%
12.9%
4.8%
142
10,627
4.2%
10.2%
8.0%
5.5%
Напитки, продукты
питания и табачные
изделия
Источник: аналитические отчеты «Делойта» на основании опубликованных данных компаний.
*
Совокупные показатели роста, взвешенные с учетом продаж и скорректированные с учетом валютных курсов.
** Совокупные показатели, взвешенные с учетом продаж.
*** Совокупный среднегодовой темп роста.
Рост продаж в группе Продукты питания, напитки
и табачные изделия составил 4,2%, немного
увеличившись по сравнению с 3,8% в 2012 году. Несмотря
на скромные показатели роста, в 2013 году группа
оставалась высокоприбыльной, продемонстрировав
совокупную чистую норму прибыли в 10,2%. Однако
стоит отметить значительный разрыв между показателями
в различных подгруппах, особенно в части, касающейся
итоговых финансовых результатов.
Хотя средний показатель валовой выручки компаний,
производящих напитки, снова оказался выше, чем
в подгруппе табачных изделий, сохраняя тенденцию
последних лет, совокупный рост продаж в данной
подгруппе снизился до 5,2% по сравнению с 6,6% в 2012
году. Незначительное снижение спроса на безалкогольные
напитки в странах с развитой экономикой привело
к небольшому замедлению роста. Тем не менее,
рентабельность продукции в подгруппе как алкогольных,
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
так и безалкогольных напитков остается на стабильно
высоком уровне. Совокупная чистая норма прибыли здесь
составила 16,1%. По этому показателю компании данной
подгруппы уступают лишь производителям табачных
изделий.
В 2013 году рост продаж возобновился в подгруппах
продуктов питания и табачных изделий. Согласно
отчетности производителей продуктов питания,
совокупный объем продаж увеличился на 4,1%,
что на один процентный пункт больше, чем в предыдущем
году. Показатели прибыли группы также увеличились,
а совокупная чистая норма прибыли составила 5,8%.
Однако производство продуктов питания на данный
момент является менее прибыльным бизнесом, чем
производство напитков и табачных изделий.
По мере того как спрос на сигареты в развитых
странах продолжал падать, а игроки пытались извлечь
максимальную выгоду из продаж электронных сигарет,
в 2013 году производители табачных изделий
вынуждены были существовать в условиях замедления
рыночного роста. Продажи девяти компаний,
составляющих данную подгруппу, увеличились на 2,7%.
И все же подгруппа в целом остается высокорентабельной
и имеет чистую норму прибыли в 21,6%.
Для компаний подгруппы Потребительская
электроника 2013 год стал еще одним благоприятным
годом: совокупный объем продаж вырос на 11,2%,
55
а рентабельность продукции сохранилась на высоком
уровне. Однако если из прошлогодних показателей
исключить данные компаний Panasonic и Nokia,
не вошедших в рейтинг 2013 года, то можно сказать,
что темпы роста компаний этой подгруппы значительно
снизились по сравнению с 2012 годом. Продажи
лидера данной отрасли, компании Samsung, в 2013
году выросли всего на 13,7% по сравнению с 21,9%
в 2012 году. Компания Apple, второй крупнейший игрок
в данной подгруппе, не смогла удержать свои годовые
темпы роста, за последние пять лет превысившие 40%,
и показатель роста ее продаж в 2013 году снизился
до 9,2%. Совокупная чистая норма прибыли 18 компаний,
составляющих данную подгруппу, составила 10,5%.
Темпы роста компаний — производителей товаров
и оборудования для дома в 2013 году увеличились
почти в три раза, а совокупный рост продаж составил
8,3%. В основном это произошло благодаря четырем
китайским компаниям — Haier, Midea, Gree и Hisense, —
продемонстрировавшим двузначные показатели роста.
Совокупная чистая норма прибыли в данной подгруппе
сохранилась на уровне 5,2% от выручки, что в целом
весьма характерно для компаний данной группы,
представляющих собой в основном производителей
бытовой техники.
В подгруппе компаний, занятых производством
и реализацией товаров для ремонта, в 2013 году также
наблюдались высокие показатели роста. Продажи
поднялись на 10,9%, что превысило прошлогодний
показатель более чем в два раза. Темпы роста восьми
из десяти компаний увеличились. Итоговые финансовые
показатели в подгруппе также изменились в лучшую
сторону. Однако с точки зрения рентабельности продукции
данная подгруппа заняла последнее место среди всех
групп товаров, показав совокупную чистую норму
прибыли в 4,3%.
Несмотря на кратковременный период оживления
экономики в 2012 году, в 2013 году подгруппа
производителей товаров для отдыха, в последнее
время столкнувшихся с большими трудностями,
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
продемонстрировала отрицательный показатель валовой
выручки. Продажи восьми компаний, составляющих
данную группу, снизились на 0,2% в основном
из-за падения продаж Nintendo, продолжающегося
пятый год подряд. О снижении объемов продаж в 2013
году сообщила половина игроков в данной подгруппе,
включая компанию Nintendo. С другой стороны, показатели
прибыли всех компаний, кроме Nintendo и Electronic
Arts, держатся на весьма достойном уровне. Совокупная
чистая норма прибыли организаций данной подгруппы
составила 9,3%.
В 2013 году производители автомобильных шин
по-прежнему отставали от других подгрупп. У четырех
из одиннадцати компаний упали продажи, у четырех
других рост замедлился в значительной степени.
Совокупный показатель объема продаж в подгруппе
увеличился на 3,1% по сравнению с 1,8% в прошлом
году. Как и в 2012 году, в 2013 году все 11 компаний
получили прибыль.
56
3.4%
3.1%
3.1%
1.6%
4%
5.5%
5.7%
6.4%
8.5%
9.3%
4.5%
4.0%
4.3%
5.4%
5.8%
5.2%
8.3%
5.5%
8.0%
10.5%
10.9%
10.2%
10.8%
9.9%
9.1%
7.8%
6.8%
4.2%
6%
5.6%
8%
6.0%
8.2%
10%
8.3%
9.6%
12%
10.5%
11.2%
Показатели компаний по группам товаров
2%
-0.2%
0%
250 лидеров в
потребительском
секторе
Одежда и
аксессуары
Рост чистого объема продаж*
за 2013 год
Электронная
техника
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
Норма чистой прибыли**
в 2013 году
Товары и
оборудование
для дома
Товары для
ремонта
Доходность активов**
в 2013 году
Товары
для
отдыха
-3.6%
-2%
Средства
гигиены и
хозяйственные
товары
Автомобильные
шины
ССТР*** чистого объема продаж
за 2008–2013 годы
Источник: аналитические отчеты «Делойта» на основании опубликованных данных компаний.
* Совокупные показатели роста, взвешенные с учетом продаж и скорректированные с учетом валютных курсов.
** Совокупные показатели, взвешенные с учетом продаж.
*** Совокупный среднегодовой темп роста.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
57
Ведущие производители потребительских товаров по группам товаров
Компании Samsung and Apple, два ведущих
производителя потребительской электроники
в мире, отличаются от других десяти компаний группы,
превосходя своих ближайших конкурентов по размеру
в несколько раз. Эти два гиганта также являются двумя
крупнейшими производителями потребительских
товаров в мире: в 2013 году объем продаж компании
Samsung достиг 210 миллиардов долларов США,
а Apple — 171 миллиарда долларов США. Кроме того,
Apple отличается еще и тем, что является единственным
в десятке лидеров производителем потребительской
электроники, работающим не в Азии. Однако также
стоит отметить, что 9,2%-ный прирост продаж Apple
в 2013 году стал самым низким за последние десять
лет в связи с падением продаж MacBook и iPod, а также
значительным замедлением роста продаж iPad.
Как уже было отмечено ранее, Panasonic и Nokia,
в прошлом занимавшие устойчивые позиции в десятке
лидеров группы, в 2013 году вообще не рассматривались
в связи с тем, что потребительские товары перестали
быть основным направлением в структуре их продаж.
Это позволило компаниям TCL и Changhong, входящим
в число ведущих производителей мобильных телефонов
и телевизоров в Китае, занять седьмую и десятую
строчки рейтинга.
Состав десятки лидеров в группе производителей
одежды и аксессуаров в 2013 году не изменился,
и на первом месте по-прежнему находится фирма Nike.
Компания PVH поднялась на две позиции выше, заняв
шестое место после поглощения группы The Warnaco Group в феврале 2013 года. В остальном рейтинг
компаний остался таким же, как год назад. Все его
участники работают в Америке или Европе, и большинство
из них представляют собой известные бренды.
Первые места в десятке крупнейших производителей
продуктов питания, напитков и табачных изделий
также занимают европейские и американские компании,
а лидером рейтинга, как и в 2012 году, является фирма
Nestlé. Единственным изменением в этой группе стало
появление латиноамериканской компании JBS, которая
продолжает расти главным образом за счет приобретения
других компаний. Этот крупнейший производитель
мясных продуктов в Бразилии обошел группу
AB InBev и стал десятым крупнейшим производителем
потребительских товаров в мире. За исключением этих
двух компаний остальные участники десятки лидеров
показали в общем и целом невысокий рост продаж.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
В 2013 году список лидеров рейтинга производителей
товаров и оборудования для дома впервые возглавили
три китайские компании, каждая из которых закрыла
финансовый год, показав двузначные показатели роста.
Все они производят бытовую технику, как и остальные
компании в группе, за исключением Ashley Furniture
Industries, оказавшейся на десятой строке в рейтинге.
Ashley Furniture потеснила итальянскую фирму Indesit,
продажи которой в 2013 году сократились в связи
с падением спроса в Европе и ликвидацией норвежского
подразделения фирмы. В 2014 году Indesit перешла
под контроль американской компании Whirlpool,
расширяющей свое географическое присутствие в Европе.
Десятка лидеров в группе товаров для ремонта в 2013
году не изменилась ни по составу, ни по распределению
участников по строчкам рейтинга. Больше всего в ней
оказалось американских компаний, хотя первое место
заняла LIXIL Group — японский поставщик товаров
для ремонта и строительных материалов, включая,
кроме прочего, двери, окна, ставни, сантехнику
для кухни и ванной, а также плитку.
58
В группе производителей товаров для отдыха в 2013
году осталось восемь участников. Первое место заняла
компания Mattel, обошедшая Nintendo. С 2008 года,
последнего года, в котором Nintendo продемонстрировала
рост продаж, компания спустилась с 43-й строчки
в рейтинге 250 крупнейших производителей
потребительских товаров на 130. Lego Group, обогнавшая
разработчика компьютерных игр Electronic Arts в 2012
году, в 2013 году поднялась на несколько строчек выше
и заняла пятое место, оставив позади такие фирмы как
Yamaha и Hasbro.
Список лидеров в группе производителей средств
гигиены и хозяйственных товаров почти не менялся
на протяжении последних лет. В 2013 году состав
остался таким же, как в 2012 и 2011 годах, а рейтинг
возглавила компания P&G. Изменилось лишь положение
участников в рейтинге: компания Kao Corporation
опустилась с седьмого места не девятое вследствие
продолжавшегося снижения курса иены к американскому
доллару, а это, в свою очередь, позволило фирмам Reckitt
Benckiser и SCA подняться на несколько позиций выше.
Девять из десяти компаний рейтинга работают в США
или Европе, за исключением японской компании Kao
Corporation.
Группа крупнейших производителей автомобильных
шин насчитывает одиннадцать компаний. В 2013 году
к десятке лидеров присоединилась южнокорейская
Kumho Tire. Хотя шесть из десяти ведущих производителей
шин (или семь из одиннадцати компаний группы
в целом) находятся в Азии, три крупнейших игрока
расширяют свое географическое присутствие. На первом
месте по-прежнему находится японская фирма Bridgestone, за ней следует французский гигант Michelin
и американская Goodyear. Остальные участники группы
по своему размеру гораздо меньше трех лидеров.
В результате ослабления иены в 2013 году в рейтинге
произошли некоторые изменения, в частности компания
Pirelli обошла Sumitomo, Hankook опередила Yokohama,
а Cheng Shin обогнала Toyo.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
59
10 ведущих производителей одежды и аксессуаров
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
NIKE, Inc.
1
21
США
Северная Америка
27,799
9.8%
Аdidas AG
2
36
Германия
Европа
19,249
-2.6%
V.F. Corporation
3
70
США
Северная Америка
11,420
5.0%
Luxottica Group S.p.A.
4
83
Италия
Европа
9,713
3.2%
The Swatch Group Ltd.
5
88
Швейцария
Европа
9,128
8.5%
PVH Corp.
6
95
США
Северная Америка
8,186
35.5%
Ralph Lauren Corporation
7
105
США
Северная Америка
7,450
7.3%
Essilor International S.A.
8
113
Франция
Европа
6,728
1.5%
Rolex SA
9
139
Швейцария
Европа
5,398
2.0%
Levi Strauss & Co.
10
157
США
Северная Америка
4,682
1.6%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
60
10 ведущих производителей электронной техники
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
Samsung Electronics Co., Ltd.
1
1
Южная Корея
АТР
210,397
13.7%
Apple Inc.
2
2
США
Северная Америка
170,910
9.2%
Sony Corporation
3
5
Япония
АТР
66,756
17.4%
LG Electronics Inc.
4
8
Южная Корея
АТР
53,489
14.1%
Lenovo Group Limited
5
12
Гонконг
АТР
38,707
14.3%
ASUSTeK Computer Inc.
6
49
Тайвань
АТР
15,636
3.3%
TCL Corporation
7
57
Китай
АТР
13,784
22.9%
Acer Incorporated
8
65
Тайвань
АТР
12,154
-16.2%
Nikon Corporation
9
81
Япония
АТР
9,796
-3.0%
Sichuan Changhong
Electric Co., Ltd
10
85
Китай
АТР
9,511
12.5%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
61
10 ведущих производителей продуктов питания, напитков и табачных изделий
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Регион
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Nestlé S.A.
1
3
Швейцария
Европа
99,485
2.7%
PepsiCo, Inc.
2
6
США
Северная Америка
66,415
1.4%
The Coca-Cola Company
3
9
США
Северная Америка
46,854
-2.4%
JBS S.A.
4
10
Бразилия
Латинская Америка
43,306
22.7%
Anheuser-Busch InBev SA/NV
5
11
Бельгия
Европа
43,195
8.6%
Mondelēz International, Inc.
6
14
США
Северная Америка
35,299
0.8%
Tyson Foods, Inc.
7
15
США
Северная Америка
34,374
3.3%
Mars, Incorporated
8
16
США
Северная Америка
33,000
0.0%
Philip Morris International Inc.
9
17
США
Северная Америка
31,217
-0.5%
Danone
10
20
Франция
Европа
28,289
2.1%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
62
10 ведущих производителей товаров и оборудования для дома
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
Haier Group Company
1
19
Китай
АТР
29,127
10.5%
Midea Group Co., Ltd.
2
34
Китай
АТР
19,544
17.9%
Gree Electric Appliances,
Inc. of Zhuhai
3
37
Китай
АТР
19,164
19.4%
Whirlpool Corporation
4
38
США
Северная Америка
18,769
3.5%
AB Electrolux
5
44
Швеция
Европа
16,763
-0.8%
BSH Bosch und Siemens
Hausgeräte GmbH
6
55
Германия
Европа
13,957
7.2%
Arçelik A.Ş.
7
126
Турция
Африка и Ближний Восток
5,846
5.1%
Groupe SEB
8
136
Франция
Европа
5,527
2.5%
Miele & Cie. KG
9
171
Германия
Европа
4,369
2.2%
Ashley Furniture Industries, Inc.
10
195
США
Северная Америка
3,850
4.1%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
63
10 ведущих производителей товаров для ремонта
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
LIXIL Group Corporation
1
47
Япония
АТР
16,270
13.4%
Stanley Black & Decker, Inc.
2
73
США
Северная Америка
11,001
8.0%
Masco Corporation
3
96
США
Северная Америка
8,173
5.5%
Mohawk Industries, Inc.
4
108
США
Северная Америка
7,349
27.0%
TOTO Ltd.
5
135
Япония
АТР
5,529
16.2%
Kohler Co.
6
146
США
Северная Америка
5,000
0.0%
Husqvarna Group
7
158
Швеция
Европа
4,655
-1.7%
Techtronic Industries Co. Ltd.
8
174
Гонконг
АТР
4,300
11.6%
Fortune Brands
Home & Security, Inc.
9
183
США
Северная Америка
4,157
15.8%
JELD-WEN, Inc.
10
216
США
Северная Америка
3,500
9.4%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
64
10 ведущих производителей товаров для отдыха
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
Mattel, Inc.
1
116
США
Северная Америка
6,485
1.0%
Nintendo Co., Ltd.
2
130
Япония
АТР
5,712
-10.0%
BANDAI NAMCO Holdings Inc.
(formerly Namco Bandai
Holdings Inc.)
3
145
Япония
АТР
5,072
4.2%
Activision Blizzard, Inc.
4
161
США
Северная Америка
4,583
-5.6%
Lego A/S
5
163
Дания
Европа
4,521
8.4%
Yamaha Corporation
6
185
Япония
АТР
4,099
11.8%
Hasbro, Inc.
7
188
США
Северная Америка
4,082
-0.2%
Electronic Arts Inc.
8
211
США
Северная Америка
3,575
-5.8%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
65
10 ведущих производителей средств гигиены и хозяйственных товаров
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
The Procter & Gamble Company
1
4
США
Северная Америка
83,062
-1.3%
Unilever Group
2
7
Нидерланды и Великобритания
Европа
66,143
-3.0%
L'Oréal S.A.
3
18
Франция
Европа
30,519
2.3%
Henkel AG & Co. KGaA
4
27
Германия
Европа
21,724
-0.9%
Kimberly-Clark Corporation
5
29
США
Северная Америка
21,152
0.4%
Colgate-Palmolive Company
6
43
США
Северная Америка
17,420
2.0%
Reckitt Benckiser Group plc
7
48
Великобритания
Европа
15,716
5.0%
Svenska Cellulosa AB SCA
8
58
Швеция
Европа
13,672
4.2%
Kao Corporation
9
59
Япония
АТР
13,494
7.8%
Maxingvest AG
10
63
Германия
Европа
12,755
-0.1%
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
66
10 ведущих производителей автомобильных шин
Название
компании
Место в
рейтинге
по группе
товаров
Место в общем
рейтинге 250 лидеров
в потребительском
секторе
Объем чистых
продаж по итогам
2013 финансового
года
Прирост чистых
продаж по итогам 2013
финансового года
Страна
Регион
Bridgestone Corporation
1
13
Япония
АТР
36,609
17.4%
Compagnie Générale des
Établissements Michelin S.C.A.
2
22
Франция
Европа
26,893
-5.7%
The Goodyear Tire & Rubber
Company
3
35
США
Северная Америка
19,540
-6.9%
Pirelli & C. S.p.A.
4
97
Италия
Европа
8,164
1.2%
Sumitomo Rubber Industries, Ltd.
5
99
Япония
АТР
8,009
9.9%
Hankook Tire Co., Ltd.
6
115
Южная Корея
АТР
6,504
0.4%
The Yokohama Rubber Co., Ltd.
7
118
Япония
АТР
6,173
7.5%
Cheng Shin Rubber Ind. Co., Ltd.
8
166
Тайвань
АТР
4,492
2.2%
Toyo Tire & Rubber Co., Ltd.
9
199
Япония
АТР
3,798
0.1%
Cooper Tire & Rubber Company
10
220
США
Северная Америка
3,439
-18.1%
Источник: опубликованные данные компаний.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
67
Новые компании в списке 250 ведущих
компаний мира по производству
потребительских товаров
Место в
рейтинге
Название компании
Страна происхождения
Основное направление продаж
Темпы роста продаж в 2013 году
34
Midea Group Co., Ltd.
Китай
Товары и оборудование для дома
17.9%
71
WH Group Limited
Гонконг
Продукты питания, напитки и табачные изделия
80.2%
165
Lao Feng Xiang Co., Ltd.
Китай
Одежда и аксессуары
27.2%
196
Coca-Cola East Japan Co., Ltd.
Япония
Продукты питания, напитки и табачные изделия
92.4%
209
Hisense Kelon Electrical Holdings Company Ltd.
Китай
Товары и оборудование для дома
27.9%
218
Roll Global, LLC
США
Продукты питания, напитки и табачные изделия
16.7%
234
Fossil Group, Inc.
США
Одежда и аксессуары
14.1%
235
Konka Group Co., Ltd.
Китай
Электронная техника
9.1%
243
Industrias Bachoco, S.A.B. de C.V.
Мексика
Продукты питания, напитки и табачные изделия
0.9%
Источник: опубликованные данные компании.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
68
В 2013 году список ведущих компаний мира по производству потребительских товаров пополнили девять новых
компаний на рынке, пять из которых работают в Китае
Из всех новых компаний на рынке самую высокую
позицию в рейтинге заняла китайская Midea Group,
занявшая 34-е место. В сентябре 2013 года компания
приобрела оставшиеся 58,8% холдинга GD Midea Holding Co. Таким образом бренд GD Midea, в 2012 году
занимавший 80 строку рейтинга, в 2013 году прекратил
свое существование как отдельное юридическое лицо.
На смену ему пришла консолидированная группа Midea
Group, впервые разместившая акции на Шэньчжэньской
фондовой бирже 18 сентября 2013 года.
Гонконгская группа компаний WH Group — крупнейший
в мире поставщик свинины, занимающий лидирующие
позиции на китайском, американском и ключевых
европейских рынках. Ей принадлежит контрольный
пакет акций компании Henan Shuanghui Investment &
Development Co., самого крупного производителя мяса
в Китае, а с сентября 2013 года также Smithfield Foods —
международная компания по производству продуктов
питания. WH Group также владеет 37% компании Campofrio Food Group, крупнейшего поставщика упакованных
мясных продуктов в Европе. До официального изменения
названия в январе 2014 года WH Group была известна
как Shuanghui International.
Lao Feng Xiang — китайская ювелирная компания,
занимающаяся изготовлением, продажей, оптовой
и розничной торговлей, импортом и экспортом ювелирных
изделий из золота и серебра, а также сопутствующих
товаров. В последнее время компания активно занимается
развитием сети магазинов, работающих по франшизе.
Coca-Cola East Japan — крупнейший завод компании
Coca-Cola по розливу напитков в Японии и пятый
по величине в мире. Компания занимается производством,
маркетингом и дистрибуцией готовых безалкогольных
напитков под торговой маркой Coca-Cola, а также ряда
газированных напитков, готовых чайных и кофейных
напитков, спортивных напитков, воды, соков,
сокосодержащих и энергетических напитков. Coca-Cola East
Japan появилась в июле 2013 года в результате слияния
компаний Coca-Cola Central Japan, Mikuni Coca-Cola Bottling, Tokyo Coca-Cola Bottling и Tone Coca-Cola Bottling.
Hisense Kelon Electrical Holdings Company — китайский
производитель холодильников, морозильных камер,
кондиционеров и другой бытовой техники. Крупнейшим
держателем акций компании является Qingdao Hisense
Air-conditioning Company Limited (Hisense Group). По
состоянию на 31 декабря 2013 года группе принадлежит
45,22% компании Kelon.
Американская компания Roll Global в основном
специализируется на продукции, связанной с
поддержанием здорового образа жизни, в том числе на
свежих фруктах и орехах, высококачественных напитках,
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
таких как артезианская вода, калифорнийские вина,
экологически чистый гранатовый сок и чай, а также
на доставке цветов. Среди брендов, принадлежащих
компании, POM Wonderful, FIJI Water и Wonderful Pistachios,
а также винодельни JUSTIN Vineyards & Winery и Landmark
Vineyards.
Международная группа компаний Fossil Group занимается
дизайном, маркетингом и дистрибуцией одежды и модных
аксессуаров, включая мужские и женские наручные часы,
ювелирные изделия, сумки, кожаные изделия, ремни
и очки. Группа реализует товары под торговыми марками
из своего портфеля брендов, владельцем или лицензиатом
которых она является.
Konka Group — китайский производитель потребительской
электроники и бытовой техники. Товарная линейка
компании включает телевизоры, мобильные телефоны,
ресиверы спутникового телевидения, холодильники,
стиральные машины, переносные колонки, звуковые
панели и другие цифровые товары под брендом Konka.
Фирма Industrias Bachoco — ведущий поставщик
продукции из курицы в Мексике. Компания также
занимается производством и продажей яиц, свинины,
кормов для животных, мяса индейки и ряда продуктов
из говядины.
69
50 наиболее быстрорастущих компаний
в потребительском секторе
Рейтинг «50 наиболее быстрорастущих компаний
в потребительском секторе» составлен на основании
показателей совокупного среднегодового темпа
роста продаж компаний за пять лет. За период
с 2008 по 2013 год совокупный прирост продаж
50 наиболее быстрорастущих компаний — производителей
потребительских товаров составил 19,3%, что почти
в три раза больше, чем совокупный показатель по всем
250 компаниям. Чуть больше половины участников этого
рейтинга (26 компаний) также вошли в число 50 наиболее
быстрорастущих компаний по итогам 2013 года,
продемонстрировав показатели роста не менее 12% за год.
Компания Green Mountain Coffee Roasters в 2013
году сохранила свои лидирующие позиции в рейтинге,
ее совокупный среднегодовой темп роста за пять лет
составил 54,2%. В 2006 году Green Mountain купила
фирму Keurig, специализирующуюся на производстве
капсульных кофе-машин, в свое время кардинально
изменивших культуру приготовления кофе в домашних
условиях и в офисах, что во многом объяснило такой
высокий показатель роста. Ему также способствовало
поглощение нескольких компаний, занимающихся
обжаркой кофе, в течение последних лет. В марте 2014
года компания поменяла свое название на Keurig Green
Mountain, которое объединило в себе два известных
бренда.
Несколько сделок в области слияний и поглощений
способствовали росту компании Boparan Holdings
Limited (также известной как 2 Sisters Food Group),
занявшей второе место в рейтинге. Наиболее значимой
сделкой стало приобретение фирмы Northern Foods,
британского производителя продуктов питания быстрого
приготовления, в 2011 году. Позднее, в апреле 2013 года,
Boparan Holdings Limited также приобрела британского
производителя продуктов из птицы и красного мяса Vion’s.
Как и ожидалось, большинство участников рейтинга
(31 компания из 50) находятся в странах с развивающейся
экономикой. Так, в него вошли 17 китайских и гонконгских
компаний из 21 компании, представляющей этот
регион в общем рейтинге 250 ведущих производителей
потребительских товаров. В списке 50 наиболее
быстрорастущих компаний в потребительском секторе
присутствуют семь новых компаний на рынке из рейтинга
250 ведущих производителей потребительских товаров.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
70
50 наиболее быстрорастущих компаний по производству потребительских товаров в 2008–2013 годах
Рейтинг
по
ССТР¹
Место в общем
рейтинге
250 лидеров
в потребительском
секторе
1
172
2
164
3
2
4
Название компании
Green Mountain Coffee Roasters, Inc.
(now Keurig Green Mountain, Inc.)
Boparan Holdings Limited (aka 2 Sisters
Food Group)
Страна
Чистый объем
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
США
4,358
Великобритания
4,516
Рост чистого
объема
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма
чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
54.2%
12.9%
11.1%
41.5%
23.3%
1.2%
Электронная техника
35.4%
9.2%
21.7%
Группа товаров
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Apple Inc.
США
147
Kweichow Moutai Co., Ltd.
Китай
4,995 *
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
30.3%
16.9%
51.4%
5
165
Lao Feng Xiang Co., Ltd.
Китай
4,514
Одежда и аксессуары
27.9%
27.2%
3.4%
6
95
PVH Corp.
США
8,186
Одежда и аксессуары
26.9%
35.5%
1.8%
7
193
Wuliangye Yibin Co., Ltd.
Китай
3,993
25.5%
-9.1%
33.7%
8
10
JBS S.A.
Бразилия
43,306
25.1%
22.7%
1.2%
9
92
Marfrig Global Foods S.A. (formerly Marfrig Alimentos S.A.)
Бразилия
8,741
24.8%
-21.0%
-4.8%
10
155
Arca Continental, S.A.B. de C.V.
Мексика
4,736
24.4%
7.3%
10.3%
11
37
Gree Electric Appliances, Inc. of Zhuhai
Китай
19,164
23.1%
19.4%
9.1%
12
209
Hisense Kelon Electrical Holdings Company Ltd.
Китай
3,584
22.5%
27.9%
5.2%
13
54
21.8%
7.0%
3.5%
14
163
Товары для отдыха
21.7%
8.4%
24.1%
15
12
Электронная техника
21.0%
14.3%
2.1%
BRF S.A. (formerly BRF - Brasil Foods S.A.) Бразилия
Lego A/S
Дания
Lenovo Group Limited
Гонконг
170,910
ССТР¹
чистого
объема
продаж в
2008–2013
годах
14,227
4,521
38,707
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
*
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Товары и оборудование для
дома
Товары и оборудование для
дома
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
71
Рейтинг
по
ССТР¹
Место в общем
рейтинге
250 лидеров
в потребительском
секторе
16
143
17
75
18
153
19
73
Название компании
Skyworth Digital Holdings Limited
Страна
Гонконг
Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.
Китай
Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii A.Ş.
Турция
Stanley Black & Decker, Inc.
США
Чистый объем
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
5,090
ССТР¹
чистого
объема
продаж в
2008–2013
годах
Рост чистого
объема
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма
чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
20.8%
4.4%
3.6%
20.7%
18.8%
4.5%
20.2%
43.3%
31.0%
20.0%
8.0%
4.5%
19.7%
13.7%
18.0%
19.0%
23.1%
n/a
17.7%
-4.9%
0.0%
17.4%
80.2%
-0.6%
Электронная техника
17.3%
22.9%
3.4%
Группа товаров
Электронная техника
Продукты питания, напитки и
10,941
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
4,845 *
табачные изделия
11,001
Товары для ремонта
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
20
197
Want Want Китай Holdings Limited
Китай
3,818
21
64
Hangzhou Wahaha Group Co., Ltd.
Китай
12,649
22
156
Ruchi Soya Industries Limited
Индия
4,684
23
71
WH Group Limited
Гонконг
11,253
24
57
TCL Corporation
Китай
13,784
25
102
Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.,
Ltd.
Китай
7,719
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
17.1%
13.8%
6.7%
26
176
Hisense Electric Co., Ltd.
Китай
4,276
Электронная техника
16.5%
14.0%
5.7%
16.5%
11.7%
24.8%
16.4%
1.7%
2.7%
27
128
28
5,821
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
ITC Limited
Индия
56
Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.
Мексика
29
85
Sichuan Changhong Electric Co., Ltd
Китай
9,511
Электронная техника
16.1%
12.5%
1.3%
30
234
Fossil Group, Inc.
США
3,260
Одежда и аксессуары
15.5%
14.1%
11.9%
13,812
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
72
Рейтинг
по
ССТР¹
Место в общем
рейтинге
250 лидеров
в потребительском
секторе
Название компании
Страна
Чистый объем
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
31
154
Herbalife Ltd.
США
4,825
32
210
Amorepacific Group Co., Ltd.
Южная Корея
3,584
33
141
Société Coopérative Agricole et Agroalimentaire AGRIAL
Франция
5,182
34
243
Industrias Bachoco, S.A.B. de C.V.
Мексика
3,116
35
233
Natura Cosméticos S.A.
Бразилия
3,268
36
111
Savola Group Company
Саудовская Аравия
7,034
37
1
Samsung Electronics Co., Ltd.
Южная Корея
38
11
39
210,397
Группа товаров
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Средства гигиены и
хозяйственные товары
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Средства гигиены и
хозяйственные товары
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Электронная техника
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
ССТР¹
чистого
объема
продаж в
2008–2013
годах
Рост чистого
объема
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма
чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
15.4%
18.5%
10.9%
15.4%
13.5%
9.1%
15.4%
8.1%
0.9%
14.6%
0.9%
5.1%
14.1%
10.5%
12.1%
13.8%
-3.7%
8.1%
13.5%
13.7%
13.3%
12.9%
8.6%
38.2%
12.7%
20.2%
4.3%
12.6%
92.4%
3.1%
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Бельгия
43,195
112
Китай Mengniu Dairy Company Limited
Гонконг
7,004
40
196
Coca-Cola East Япония Co., Ltd.
Япония
3,825
41
224
Bestseller A/S
Дания
3,380
Одежда и аксессуары
12.4%
6.3%
n/a
42
180
Tsingtao Brewery Co., Ltd.
Китай
4,202
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
12.2%
10.3%
7.4%
43
247
Seiko Holdings Corporation
Япония
3,080
Одежда и аксессуары
12.1%
8.6%
2.5%
12.0%
0.0%
n/a
11.8%
2.2%
14.0%
44
127
Groupe Bigard S.A.
Франция
5,844
Продукты питания, напитки и
табачные изделия
45
166
Cheng Shin Rubber Ind. Co., Ltd.
Тайвань
4,492
Автомобильные шины
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
73
Рейтинг
по
ССТР¹
Место в общем
рейтинге
250 лидеров
в потребительском
секторе
Название компании
Страна
46
218
Roll Global, LLC
США
47
194
LG Household & Health Care, Ltd.
Южная Корея
48
123
Unicharm Corporation
Япония
49
28
Groupe Lactalis
Франция
50
119
Sodiaal Union
Франция
Чистый объем
продаж по
итогам 2013
финансового
года (млн долл.
США)
Группа товаров
Продукты питания, напитки и
3,500 п
табачные изделия
Средства гигиены и
3,980
хозяйственные товары
Средства гигиены и
5,989
хозяйственные товары
Продукты питания, напитки и
21,252
табачные изделия
Продукты питания, напитки и
6,132
табачные изделия
50 наиболее быстрорастущих
компаний** ***
250 ведущих производителей
потребительских товаров** ***
ССТР¹
чистого
объема
продаж в
2008–2013
годах
Рост чистого
объема
продаж по
итогам 2013
финансового
года
Норма
чистой
прибыли по
итогам 2013
финансового
года
11.7%
16.7%
n/a
11.6%
11.0%
8.5%
11.5%
20.9%
7.3%
11.5%
1.9%
n/a
11.0%
5.9%
0.6%
19.3%
12.5%
13.3%
6.0%
5.6%
9.6%
Источник: опубликованные данные компаний.
*
Для данной компании не удалось определить, исключены ли из объемов продаж акцизные сборы.
** Темпы роста 50 наиболее быстро растущих компаний и 250 ведущих компаний в потребительском секторе взвешены с учетом продаж и скорректированы с учетом валютных курсов.
*** Нормы чистой прибыли 50 наиболее быстро растущих компаний и 250 ведущих компаний в потребительском секторе являются совокупными показателями, взвешенными с учетом продаж.
¹ Совокупный среднегодовой темп роста.
п — приблизительный подсчет
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
74
Слияния и поглощения
Количество слияний и поглощений
в потребительском секторе в 2014 году
может стать рекордным
В 2014 году активность производителей потребительских
товаров в сфере слияний и поглощений снова была
высокой. Как только будет опубликована соответствующая
отчетность, количество сделок, вероятнее всего, будет
как минимум таким же, как и в 2013 году. После спада
2009 года в каждом последующем году количество
сделок в области слияний и поглощений в секторе
потребительских товаров увеличивалось, достигнув
1 421 сделок в 2013 году.
По состоянию на конец февраля 2015 года компании
сообщили о том, что в 2014 году они совершили
1 295 сделок в области слияний и поглощений.
Однако, как показывает практика по закрытию сделок,
в отчетности, как правило, не отражается фактическое
количество сделок, так как официальные процедуры
по их оформлению могут занять до шести месяцев.
Повторный анализ сделок в сфере слияний и поглощений
будет проводиться по мере отражения в отчетности
компаний новых сделок и изменения первичных данных,
особенно за третий и четвертый квартал 2014 года, а также
за 2014 год в целом. Исходя из тех данных, которые
доступны нам на сегодняшний день, количество сделок
в сфере слияний и поглощений, вероятнее всего, будет
как минимум таким же, как и в 2013 году.
Сделки по слиянию и поглощению в потребительском секторе, 2005–2014 годы*
Общее
число
сделок
Число
сделок на
раскрытую
сумму
Совокупная
стоимость
сделок на
раскрытую
сумму (млн
долл. США)
2014
1295
612
181,219
296
683
194
169,831
875
2013
1421
694
222,590
321
727
228
208,358
914
2012
1320
636
147,096
231
684
205
133,999
654
2011
1281
687
163,856
239
594
217
149,348
688
2010
1123
585
177,845
304
538
184
164,478
894
2009
964
479
182,203
380
485
125
172,100
1,377
2008
1255
703
253,989
361
552
211
238,644
1,131
2007
1360
855
221,662
259
505
261
204,229
782
2006
1319
831
137,068
165
488
204
118,929
583
2005
1116
696
204,459
294
420
195
190,425
977
Год
Средняя
стоимость
сделки на
раскрытую
сумму (млн
долл. США)
Число
сделок на
нераскрытую
сумму
Число
сделок на
сумму от
100 млн
долл. США
Совокупная
стоимость
сделок на
на сумму от
100 млн
долл. США
Средняя
стоимость
сделки на
на сумму от
100 млн
долл. США
В данных показателях отражены сделки, заключенные в течение календарного года компаниями по производству потребительских товаров;
поглощенные компании могут относиться к любой отрасли.
* Показатели за 2014 год носят предварительный характер и могут быть пересмотрены в сторону повышения.
Источник: mergermarket.com, оценка производилась 28 февраля 2015 года.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
75
Сделки по слиянию и поглощению в потребительском секторе, 1 квартал 2008 года – 4 квартал 2014 года
Число сделок
Сумма сделки (млрд.долл.США)
110
400
100
350
90
300
80
250
70
60
200
50
150
40
30
100
20
50
10
0
0
.2
1
кв
08
2
г.
0
.2
кв
08
3
г.
0
.2
кв
08
4
г.
0
.2
кв
08
1
г.
0
.2
кв
09
2
г.
0
.2
кв
09
3
г.
0
.2
кв
09
4
Число сделок с раскрытой суммой
г.
0
.2
кв
09
1
г.
0
.2
кв
10
2
г.
0
.2
кв
10
3
г.
0
.2
кв
10
4
г.
0
.2
кв
10
1
г.
0
.2
кв
11
2
г.
0
.2
кв
11
3
г.
0
.2
кв
Число сделок с нераскрытой суммой
11
4
г.
0
.2
кв
11
1
г.
12
0
.2
кв
2
г.
0
.2
кв
12
3
г.
0
.2
кв
12
4
г.
0
.2
кв
12
1
г.
0
.2
кв
13
2
г.
0
.2
кв
13
3
г.
0
.2
кв
13
4
г.
0
.2
кв
13
1
г.
0
.2
кв
14
2
г.
0
.2
кв
14
3
г.
0
.2
кв
14
4
г.
г.
0
0
.2
кв
14
Общая стоимость сделок с раскрытой суммой (млрд долл. США)
В данной таблице отражены сделки, заключенные в течение календарного года компаниями по производству потребительских товаров; поглощенные компании могут относиться к любой отрасли.
Показатели за 2014 год носят предварительный характер и могут быть пересмотрены в сторону повышения.
Источник: mergermarket.com, оценка производилась 28 февраля 2015 года.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
76
Однако, в отличие от показателя числа сделок, показатель
их средней стоимости демонстрировал тенденцию
к снижению начиная с 2009 года вплоть до 2013 года,
когда он снова резко повысился. Ее снижение в 2012 году
по крайней мере отчасти можно объяснить стремлением
крупных компаний приобретать активы по «кризисным»
ценам, спровоцированным замедлением роста мировой
экономики. В 2013 году компании предоставили данные
о стоимости 694 сделок по слиянию и поглощению,
то есть примерно половины от общего количества закрытых
сделок, заявленных в этом году. Их совокупная стоимость
достигла почти 223 миллиардов долларов США, а средняя
стоимость сделки таким образом составила 321 миллион
долларов США. Это меньше, чем в 2009 году (380
миллионов долларов США), но почти на 40% больше,
чем в 2012 году. По предварительным результатам за 2014
год средняя стоимость сделки составила 296 миллионов
долларов США, но этот показатель будет пересматриваться
по мере поступления новых данных.
При рассмотрении сделок исключительно стоимостью
от 100 миллионов долларов США в основном
наблюдаются схожие тенденции. В 2009 году было
заключено лишь 125 крупных сделок — это самый низкий
показатель за последние 10 лет. С тех пор он существенно
увеличился — до 228 крупных сделок в 2013 году.
Однако имеются основания полагать, что в 2014 году
этот рекорд будет установлен повторно или побит. И все же
маловероятно, что количество крупных сделок в области
слияний и поглощений в 2014 году будет таким же, как
и в 2007 году (261 сделка стоимостью от 100 миллионов
долларов США), после которого произошел глобальный
экономический кризис.
Что характерно для всех сделок, стоимость которых
раскрывается в финансовой отчетности, показатель
средней суммы крупных приобретений — от 100
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
миллионов долларов США — также достиг максимума
в 2009 году и снижался до 2012 года включительно.
Уверенное восстановление этого показателя в 2013
году продолжилось и в 2014 году, но он по-прежнему
сильно отставал от средних прогнозов в 1 377 миллионов
долларов США, сделанных в 2009 году.
В 2014 году в потребительском секторе было заключено
20 сделок на сумму от 1 миллиарда долларов США.
Для сравнения в 2013 году было совершено 27 крупных
сделок. Однако необходимо отметить, что сюда не вошли
другие 12 сделок в области слияний и поглощений
стоимостью от 1 миллиарда долларов США, объявленные
в 2014 году, но завершенные в 2015 году или еще
не завершенные по состоянию на конец февраля
2015 года.
77
Крупнейшие сделки по слиянию и поглощению в секторе потребительских товаров в 2013 году*
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Поглощаемая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
1
Консорциум, возглавляемый
Berkshire Hathaway и 3G Capital
США
Инвестиционная
компания/фонд
прямых инвестиций
H.J. Heinz Company
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
27,362
07/06/2013
2
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Бельгия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Grupo Modelo, S.A.B. de
C.V. (остающиеся 50%
акций)
Мексика
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
20,100
04/06/2013
3
Thai Charoen Corporation Group
(TCC Assets и Thai Beverage PCL)
Тайланд
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Fraser & Neave Limited
(в результате покупки
дополнительного пакета
акций доля материнской
компании увеличилась
до 90,32%)
Сингапур
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
12,932
30/01/2013
4
Nestlé S.A.
Швейцария
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Pfizer Nutrition/Pfizer Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
11,850
15/04/2013
5
JAB Holdings B.V.
Нидерланды
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
D.E Master Blenders 1753
N.V. (84,95% акций)
Нидерланды
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
8,623
18/09/2013
6
Coca-Cola HBC AG (холдинговая
компания, сформированная
Kar-Tess Holding S.A. для
поглощения Coca-Cola Hellenic
Bottling Company)
Швейцария
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Coca-Cola Hellenic
Bottling Company S.A.
(остающиеся 76,7%
акций)
Греция
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
8,073
18/06/2012
7
WH Group Limited (прежнее
название — Shuanghui International Holdings Limited)
Китай
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Smithfield Foods, Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
6,949
26/09/2013
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
78
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
Поглощаемая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
8
ConAgra Foods, Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Ralcorp Holdings Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
6,740
29/01/2013
9
Heineken N.V.
Нидерланды
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Asia Pacific Breweries Ltd./
Fraser & Neave
Сингапур
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
6,593
31/01/2013
10
Midea Group Co., Ltd.
Китай
Товары и
оборудование для
дома
GD Midea Holding
Co., Ltd. (остающиеся
58,83% акций)
Китай
Товары и
оборудование для
дома
4,923
18/09/2013
11
Constellation Brands, Inc
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Compania Cervecera
de Coahuila/AnheuserBusch InBev SA/NV
Мексика
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
2,900
07/06/2013
12
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
SA
Франция
Одежда и
аксессуары
Loro Piana S.p.a.
(80% акций)
Италия
Одежда и
аксессуары
2,831
05/12/2013
13
PVH Corp.
США
Одежда и
аксессуары
The Warnaco Group, Inc.
США
Одежда и
аксессуары
2,787
13/02/2013
14
JBS S.A.
Бразилия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Seara Alimentos S.A.
and Grupo Zenda/
Marfrig Alimentos S.A.
Бразилия и Уругвай
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
2,762
01/10/2013
15
Suntory Holdings Limited
Япония
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Подразделения
по производству
безалкогольных
напитков Lucozade и Ribena /GlaxoSmithKline Plc
Великобритания
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
2,120
31/12/2013
16
Fomento Económico Mexicano,
S.A.B. de C.V. (Coca-Cola FEMSA)
Мексика
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Spaipa SA Industria
Brasileira de Bebidas
Бразилия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,855
29/10/2013
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
79
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
17
Constellation Brands, Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Crown Imports LLC
(остающиеся 50%
акций в совместном
предприятии с Grupo
Modelo SAB de CV)/
Anheuser-Busch
InBev SA/NV
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,850
07/06/2013
18
Jarden Corporation
США
Средства гигиены
и хозяйственные
товары
The Yankee Candle
Company, Inc./Madison
Dearborn Partners LLC
США
Средства гигиены
и хозяйственные
товары
1,750
03/10/2013
19
Itochu Corporation
Япония
Конгломерат
Подразделения
по производству
упакованных продуктов
питания и свежих
продуктов Asia /Dole
Food Company, Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,685
24/01/2013
20
Cobega, S.A.
Испания
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Rendelsur SA
Испания
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,553
18/02/2013
21
Saputo, Inc.
Канада
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Morningstar Foods, LLC/
Dean Foods Company
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,450
03/01/2013
22
China Mengniu Dairy
Company Limited
Гонконг
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Yashili International
Holdings Ltd. (89,82%
акций)/The Carlyle
Group, LLC
Китай
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,260
24/07/2013
23
Cobega, S.A.
Испания
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Compania Castellana De
Bebidas Gaseosas, S.L.
Испания
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,125
18/02/2013
Поглощаемая/
материнская компания
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
80
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
Поглощаемая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
24
Orkla ASA
Норвегия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Rieber & Son ASA
Норвегия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,033
30/04/2013
25
TPG Capital, L.P.
США
Фонд прямых
инвестиций
Inghams Enterprises
Pty Limited
Австралия
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,027
11/03/2013
26
PAI Partners and Omnes Capital
Франция
Фонд прямых
инвестиций
R&R Ice Cream Plc/
Великобритания
Oaktree Capital Group, LLC
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,107
16/07/2013
27
The Swatch Group Ltd.
Швейцария
Одежда и
аксессуары
Harry Winston Inc./
Dominion Diamond
Corporation
Одежда и
аксессуары
1,000
26/03/2013
США
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
* Включены только те сделки, при которых к поглощающей компании переходит контрольный пакет акций поглощенной компании.
** Стоимость сделки включает сумму, выплаченную поглощающей компанией в качестве стоимости пакета акций в поглощаемой компании, а также размер чистой задолженности поглощаемой компании, при наличии таковой
(например, когда такая задолженность консолидируется в результате приобретения). Чистая задолженность определяется как сумма краткосрочных и долгосрочных заемных средств за вычетом денежных средств и их
эквивалентов.
Компании, названия которых выделены, входят в список 250 лидирующих компаний по производству потребительских товаров по итогам 2013 финансового года.
Источник: mergermarket.com и отчетность компаний.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
81
Крупнейшие сделки по слиянию и поглощению в секторе потребительских товаров в 2014 году*
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
1
Suntory Holdings Limited
Япония
Продукты питания, Beam, Inc.
напитки и табачные
изделия
США
Продукты
питания, напитки и
табачные изделия
15,428
30/04/2014
2
Tyson Foods, Inc.
США
Продукты питания, Hillshire Brands Co.
напитки и табачные
изделия
США
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
8,392
28/08/2014
3
Microsoft Corporation
США
Программное
обеспечение
Финляндия
Компьютерная
техника
7,177
25/04/2014
4
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Бельгия
Продукты питания, Oriental Brewery/Kohlнапитки и табачные berg Kravis Roberts и
изделия
Affinity Equity Partners
Южная Корея
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
6,221
31/03/2014
5
Nestlé S.A.
Швейцария
Продукты питания, 50% акций компании
напитки и табачные Galderma Pharma
изделия
SA/L'Oreal S.A.
Швейцария
Средства гигиены
и хозяйственные
товары
4,200
08/07/2014
6
Yildiz Holding A.S.
Турция
Продукты питания, United Biscuits Limited/
напитки и табачные PAI Partners и Blackstone
изделия
Group L.P.
Великобритания
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
3,196
12/11/2014
7
Diageo plc
Великобритания
Продукты питания, United Spirits Limнапитки и табачные ited (сделка по
изделия
покупке 26% акций,
в результате которой
доля материнской
компании увеличилась
до 54.78%)
Индия
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
3,140
02/07/2014
8
Apple Inc.
США
Электронная
техника
США
Электронная
техника
3,000
01/08/2014
Поглощаемая/
материнская компания
Nokia Oyj
(подразделение
«Устройства и услуги»)
Beats Electronics LLC/
The Carlyle Group, Dr.
Dre и Джимми Айовин
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
82
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Поглощаемая/
материнская компания
Motorola Mobility Holdings, Inc./Google Inc.
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
9
Lenovo Group Limited
Китай
Электронная
техника
10
Mars, Incorporated
США
Продукты питания, Подразделения по
напитки и табачные производству кормов
изделия
для домашних
животных Iams, Eukanuba и Natura/Procter
& Gamble Company
США
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
2,900
01/08/2014
11
Post Holdings, Inc.
США
Продукты питания, Michael Foods, Inc./
напитки и табачные Thomas H. Lee Partners,
изделия
L.P. и GS Capital Partners
США
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
2,450
02/06/2014
12
Whirlpool Italia Holdings S.r.l./
Whirlpool Corporation
США
Товары и
оборудование для
дома
Indesit Company
S.p.A. (97,4% акций)
Италия
Товары и
оборудование для
дома
2,221
21/11/2014
13
Sycamore Partners
США
Частные
инвестиции
The Jones Group, Inc.
США
Одежда и
аксессуары
2,199
08/04/2014
14
Mizkan Group Corporation
Япония
Продукты питания, Подразделение по
напитки и табачные производству соусов
изделия
для пасты North
America корпорации
Conopco Inc., дочерней
компании Unilever Plc
США
Продукты питания,
напитки и
табачные изделия
2,150
01/07/2014
15
Lenovo Group Limited
Китай
Электронная техника
США
Электронная
техника
2,100
29/09/2014
Бизнес IBM по
производству серверов
x86
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
США
Электронная
техника
2,910
30/10/2014
83
Основная
категория
продукции
поглощающей
компании
Рейтинг
сделки
Поглощающая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощающей
компании
16
Essilor International SA
Франция
Очковые линзы
и оптическое
оборудование
Transitions Optical, Inc.
(в результате сделки
материнская компания
приобрела 51% акций у
партнера по совместному
предприятию PPG Industries Inc.)
США
Очковые линзы
и оптическое
оборудование
1,855
01/04/2014
17
Del Monte Pacific Limited/NutriAsia
Pacific Ltd.
Сингапур
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Подразделение по
производству пищевых
продуктов для
розничной продажи/Del
Monte Corporation
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,675
19/02/2014
18
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli (International) AG
Швейцария
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Russell Stover Candies, Inc.
США
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,400
14/07/2014
19
Nestlé S.A.
Швейцария
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Права на реализацию
ряда инъекционных
средств по уходу за
кожей/Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
Канада
Средства гигиены
и хозяйственные
товары
1,400
10/07/2014
20
Grupo Bimbo SA de CV
Мексика
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
Canada Bread Company,
Limited/Maple Leaf Foods
Inc.
Канада
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1,359
23/05/2014
Поглощаемая/
материнская компания
Страна
местонахождения
поглощаемой
компании
Основная
группа товаров
поглощаемой
компании
Сумма
сделки**
(млн долл.
США)
Дата
закрытия
сделки
* Включены только те сделки, при которых к поглощающей компании переходит контрольный пакет акций поглощенной компании.
** Стоимость сделки включает сумму, выплаченную поглощающей компанией в качестве стоимости пакета акций в поглощаемой компании, а также размер чистой задолженности поглощаемой компании, при наличии таковой
(например, когда такая задолженность консолидируется в результате приобретения). Чистая задолженность определяется как сумма краткосрочных и долгосрочных заемных средств за вычетом денежных средств и их
эквивалентов.
Компании, названия которых выделены, входят в список 250 лидирующих компаний по производству потребительских товаров по итогам 2013 финансового года.
Источник: mergermarket.com и отчетность компаний.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
84
Крупнейшей сделкой в области слияний и поглощений
в 2014 году стала покупка производителя крепких
алкогольных напитков Beam японской корпорацией
Suntory Holdings за 15,4 миллиардов долларов США.
На втором месте — приобретение компании Hillshire Brands
концерном Tyson Foods за 8,4 миллиардов долларов
США. Также были заключены сделки стоимостью выше
5 миллиардов долларов США: поглощение компанией
Microsoft подразделения Nokia по производству
мобильных устройств за 7,2 миллиардов долларов США
и покупка пивоваренной компании Oriental Brewery у KKR
и Affinity Equity Partners корпорацией Anheuser-Busch InBev
за 6,2 миллиардов долларов США.
Реструктуризация крупных компаний
в секторе потребительских товаров
как фактор роста активности в сфере
слияний и поглощений
Несмотря на целый ряд крупных сделок по слиянию
и поглощению, которые были совершены в последние
два года, компании сектора потребительских товаров
осознали, что большое значение для бизнеса имеет
четко разработанная стратегия его развития, и «больше»
не всегда означает «лучше». Последствия глобальной
рецессии привели к тому, что некоторые компании
пересмотрели свое стратегическое позиционирование
в долгосрочной перспективе с целью обеспечения
стабильного роста и повышения уровня доходности.
Многие также начали проводить анализ структур
своих бизнес-портфелей для того, чтобы выявить
низкоэффективные активы или бренды и продать
их по достаточно высокой цене в случае возникновения
благоприятных условий на рынке слияний
и поглощений. В итоге распространение получила такая
схема реструктуризации, когда крупнейшие игроки
стали выставлять на продажу бренды, в том числе
флагманский и другие известные бренды, которые уже
не соответствовали их долгосрочной стратегии, если они
считали, что средства от продажи лучше инвестировать
в более доходные активы с более высокими показателями
роста для увеличения чистой прибыли на акцию
в среднесрочной или долгосрочной перспективах.
Текущий анализ рынка слияний и поглощений показывает,
что компании сектора потребительских товаров все больше
стремятся контролировать рынок, чем диверсифицировать
бизнес. Они пытаются найти оптимальную
организационную структуру, не стремясь изменять уже
имеющуюся. Так, перегруппировка игроков в отраслевых
группах, достигших высокого уровня зрелости, таких
как производство табачных изделий, напитков, бытовой
техники и корма для домашних животных, приводит
к появлению более сфокусированных и оптимизированных
корпораций.
В августе 2014 года компания Procter & Gamble,
крупнейший в мире производитель средств гигиены
и хозяйственных товаров, объявила о продаже почти
половины своих брендов в течение следующих двух
лет в рамках реализации амбициозного проекта
по реструктуризации бизнеса в пользу 70–80 основных
брендов. Исполнительный директор компании Алан Лафли
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
подчеркнул, что размер брендов не будет единственным
критерием при принятии решений о продаже, и компания
готова избавиться даже от крупнейших из них, если они
не соответствуют долгосрочной стратегии по развитию
ключевых направлений бизнеса. «В данном случае меньше
будет означать лучше», — рассказал Лафли аналитикам.
«Наша цель — это рост, основанный на самых надежных
источниках прибыли и денежных средств. Компания станет
гораздо более гибкой и сможет лучше адаптироваться
к условиям рынка», — добавил он. В соответствии
с новой стратегической концепцией развития ключевых
направлений бизнеса P&G уже ликвидировала или заявила
о ликвидации своих подразделений по производству
батареек и кормов для домашних животных.
• В июле 2014 года P&G завершила сделку по продаже
своих предприятий по производству кормов для
домашних животных в Северной Америке, Латинской
Америке и некоторых других регионах закрытой
акционерной компании Mars, американскому
производителю кондитерских изделий и кормов
для домашних животных, за 2,9 миллиардов
долларов США. Позднее Mars воспользовалась
правом выкупа некоторых других предприятий P&G
по производству корма для домашних животных в
Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке,
в Восточной Европе и Африке в рамках опционного
соглашения. В декабре P&G продала свое подразделение
по производству кормов для домашних животных
в Европе корпорации Spectrum Brands (сумма сделки
не раскрывалась).
85
• В настоящее время P&G осуществляет продажу своего
бизнеса по производству алкалиновых батареек.
Сначала был реализован контрольный пакет акций
совместного предприятия Fujian Nanping Nanfu Battery
Co. в Китае региональному частному инвестиционному
фонду. Эта сделка состоялась в декабре 2014 года.
Затем компания отказалась от бренда Duracell.
В ноябре 2014 года P&G объявила о заключении
соглашения с компанией Berkshire Hathaway об обмене
рекапитализированной Duracell на долю акций P&G,
принадлежащих Berkshire Hathaway. В пресс-релизе
сообщалось, что, по оценке P&G, стоимость доли
Berkshire Hathaway составляет около 4,7 миллиардов
долларов США, и что сумма предпродажной
рекапитализации Duracell составит 1,8 миллиардов
долларов США. Ожидается, что сделка завершится
во второй половине 2015 года.
Компания Unilever, крупнейший конкурент P&G, также
продолжает реализовывать свой план по оптимизации
продуктового портфеля, продавая и покупая различные
бренды с целью укрепления стратегически важных
категорий. За последние несколько лет британскоголландский концерн провел оптимизацию своего
портфеля брендов продуктов питания для того, чтобы
больше развивать другие ключевые направления бизнеса,
такие как средства гигиены, бытовая химия и закуски.
В Unilever, так же, как и в P&G, считают, что компания,
обладающая более четкой стратегической целью,
ориентированная на развитие перспективных с точки
зрения роста категорий продукции, в которых она
является лидером рынка, способна быстрее развиваться,
наращивать свою рыночную стоимость и упрощать
структуру.
• За последние два года Unilever продала свое дочернее
предприятие по производству арахисового масла
Skippy концерну Hormel Foods (2013 год), компании
по производству соусов для салатов Wish-Bone и Western — концерну Pinnacle Foods (2013 год), американские
бренды соусов для пасты Ragu и Bertolli — группе Mizkan Group (2014 год) и линию диетических продуктов
питания Slim-Fast — компании Kainos Capital (2014 год),
а также заключила большое количество других сделок.
• В декабре 2014 года Unilever заявила о планах
по выделению ее менее прибыльного американского
и европейского подразделения по производству пасты
для бутербродов и преобразованию его в отдельную
компанию под названием Unilever Baking, Cooking
& Spreading. Эта компания, которая должна начать
полноценную работу к июлю 2015 года, по-прежнему
будет принадлежать концерну Unilever, но управлять
ей будет другая часть менеджеров.
• Компания готовится к заключению еще нескольких
сделок по слиянию и поглощению в сегменте средств
гигиены с целью расширения своего присутствия
на рынке или завоевания лидирующих позиций
по наиболее быстрорастущим категориям продукции.
В январе 2015 года были обнародованы планы о покупке
у корпорации P&G бренда Camay по всему миру, бренда
Zest за пределами Северной Америки и Карибского
бассейна, а также завода по производству твердого мыла
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
в Мексике (сумма сделок не разглашалась). Эта сделка,
закрытие которой состоится не ранее первой половины
2015 года в связи с ее согласованием соответствующими
государственными органами, поможет укрепить
лидирующие позиции Unilever на международном
рынке товаров по уходу за кожей. Компания сразу
же станет лидером по продаже мыла в Мексике, одном
из приоритетных рынков для Unilever.
• Unilever также приобрела фирму Talenti Gelato & Sorbetto с целью расширения своего присутствия в сегменте
мороженого высшего сорта в США.
Другие компании сектора потребительских товаров,
помимо P&G и Unilever, также в период 2013–2015 годов
стремились оптимизировать свою деятельность в сфере
слияний и поглощений и сконцентрироваться на развитии
ее ключевых направлений, укрепляя позиции на рынках
сбыта основных категорий товаров.
Стремление компаний к росту в секторе напитков
Возможности значительного роста в секторе алкогольных
и безалкогольных напитков на развитых рынках
ограничены почти для всех категорий продукции,
поэтому игроки, стремящиеся увеличить темпы развития,
рассматривают и другие регионы. По мере того как рынки
развивающихся стран становятся все более весомым
фактором роста для производителей безалкогольных
напитков, стремление к расширению бизнеса за счет
приобретения других компаний по-прежнему выводит
производителей пива и крепких спиртных напитков
на международный рынок.
86
• Компания Suntory активно заключает сделки по слиянию
и поглощению с зарубежными компаниями с целью
укрепления своих позиций на международном рынке.
После приобретения французской фирмы Orangina
Schweppes за более чем 3 миллиарда долларов США
в 2009 году, компания потратила еще 2,1 миллиарда
долларов США на покупку подразделения по
производству безалкогольных напитков GlaxoSmithKline,
в состав которого входят такие бренды, как Lucozade
и Ribena. Поглощение производителя бурбона Beam
с его развитой международной сетью предприятий
в апреле 2014 года стало крупнейшей сделкой
в секторе потребительских товаров за год. Благодаря
этому приобретению Suntory смогла сформировать
масштабный бизнес-портфель ведущих мировых
брендов и выйти в число крупнейших производителей
крепких спиртных напитков высшего сорта в мире.
• В марте 2014 года компания Anheuser-Busch InBev
выкупила южнокорейского производителя Oriental Brewery за более чем 6 миллиардов долларов США, расширив
таким образом свое присутствие на международном
рынке и заявив о своем возвращении в АзиатскоТихоокеанский регион, который характеризуется
высокими темпами роста отрасли. Компания практически
не работала здесь с тех пор, как продала Oriental Brewery
частному инвестиционному фонду Kohlberg Kravis Roberts
в июле 2009 года.
• В июле 2014 года Diageo, крупнейший в мире
производитель спиртных напитков, приобрел
контрольный пакет акций United Spirits Limited, самого
большого производителя алкогольных напитков в Индии.
Это позволило британскому концерну занять ведущую
позицию на крупнейшем в мире рынке виски и получить
доступ к самой большой платформе сбыта продукции
международных брендов.
• В результате американская компания Constellation
Brands, ведущий производитель вина, пива и крепких
напитков в мире, полностью выкупила пивной бизнес
Modelo в США примерно за 4,75 миллиардов долларов
США. По итогам сделки, завершившейся в июне 2013
года, Constellation Brands также получила контроль над
оставшимися 50% акций Crown Imports, совместного
предприятия, созданного Constellation и Modelo в 2006
году. Компания также получила ультрасовременный
пивоваренный завод Compania Cervecera de Coahuila
в Мексике и бессрочное право на владением брендом
Corona и другими брендами Modelo, продукция которых
продается в США. В результате данной сделки продажи
Сокращение объемов потребления пива на существующих
рынках вынуждает его игроков искать возможности
для развития в других регионах, не забывая при этом
о заключении сделок по слиянию и поглощению с другими
компаниями.
• Годом ранее, в июле 2013 года, AB InBev приобрела
оставшиеся 50% акций мексиканского производителя
пива Grupo Modelo за более чем 20 миллиардов
долларов США, став его единоличным владельцем.
Для завершения сделки компаниям необходимо
было отказаться от всех подразделений Modelo в США.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Constellation Brands выросли почти в два раза, а Crown
Imports стала третьим по величине производителем
пива в США.
Производители бытовой техники приобретают
своих конкурентов
После заключения большого количества сделок по слиянию
и поглощению, произошедшего в отрасли в 1980-х годах,
производители бытовой техники снова находятся в поиске
новых возможностей по увеличению своей доли на рынке
и расширению присутствия в различных регионах мира
за счет поглощений. Более крупные компании могут
позволить себе осуществлять значительные инвестиции
в проведение исследований и разработку новой
продукции, которые имеют большое значение для данного
товарного сектора, отличающегося от других секторов
наличием высокой конкуренции.
• Американская компания Whirlpool приобрела
итальянского производителя бытовой техники Indesit
в ноябре 2014 года. Данная сделка позволит компании
Whirlpool выйти за пределы североамериканского
рынка — основного рынка компании, на который
пришлось 53% ее продаж в 2014 году. Между тем
больше половины выручки компании Indesit поступает
с рынков Западной Европы. В 2013 году компания
Whirlpool также приобрела контрольный пакет акций
китайского производителя бытовой техники Hefei Rongshida Sanyo Electric у SANYO Electric, дочерней компании
Panasonic. Эта сделка расширила присутствие Whirlpool
в Азии, регионе, на который в 2014 году пришлось всего
4% продаж компании.
87
• В сентябре 2014 года шведский гигант AB Electrolux
согласился на заключение крупнейшей в истории сделки
по приобретению бизнеса по производству бытовой
техники General Electric за 3,3 миллиарда долларов
США, что привело к увеличению продаж компании
в США в два раза и укреплению позиции по отношению
к ее основному более крупному конкуренту Whirlpool. В результате сделки AB Electrolux также получила
48,4% акций мексиканской фирмы Mabe — одного
из крупнейших производителей бытовой техники
в Латинской Америке.
• В январе 2015 года Bosch Group приобрела 50% акций
BSH Bosch und Siemens Hausgeräte у компании Siemens
за 3 миллиарда евро (3,85 миллиардов долларов США).
Таким образом совместное предприятие стало дочерней
компанией, полностью принадлежащей группе Bosch.
Группа сохранила за собой право использовать торговую
марку Siemens при проведении маркетинговых кампаний
в долгосрочной перспективе.
• Чуть менее значительным по масштабам стало
приобретение испанской CNA Group, появившейся
на рынке в 1947 году под торговой маркой Cata Electrodomésticos и впоследствии поглотившей бренды
Apelson (2000 год) и Nodor (2004 год), всех испанских
брендов и промышленных активов обанкротившегося
производителя бытовой техники Fagor Electrodomésticos
в сентябре 2014 года.
Крупные игроки на рынке продуктов питания
приобретают небольших производителей кормов
для домашних животных
Рынок кормов для домашних животных отличается
относительной устойчивостью к глобальной рецессии
и в настоящее время является одним из наиболее
быстрорастущих сегментов в индустрии продуктов питания.
Интерес к здоровью и правильному питанию домашних
животных порождает спрос на товары высшего качества
и стимулирует развитие рынка, что, разумеется, не остается
незамеченным его крупными игроками.
• Компания Big Heart Pet Brands, ранее известная под
торговой маркой Del Monte Foods Pet Products, стала
крупнейшим независимым производителем корма
для домашних животных в США, пусть и на короткий
период. Вскоре после создания нового бренда,
в феврале 2014 года, корпорация Del Monte продала
свое подразделение по производству продуктов питания
компании Del Monte Pacific Limited за 1,67 миллиардов
долларов США. Независимое существование
компании Big Heart Pet Brands продлилось недолго.
В феврале 2015 года компания J.M. Smucker, известная
своим одноименным джемом, а также кофе Folgers,
арахисовым маслом Jif и другими популярнейшими
продовольственными брендами, заявила, что готова
заплатить около 5,8 миллиардов долларов США
за Big Heart Pet Brands (бренды Meow Mix, Milk-Bone
и многие другие).
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
• Чуть ранее, в августе 2014 года, корпорация Mars
приобрела за 2,9 миллиардов долларов США
предприятия брендов Iams, Eukanuba и Natura
в Северной и Южной Америке и некоторых других
регионах у компании P&G. В результате сделки
Mars укрепила свой и без того крупный бизнес
по производству корма для домашних животных,
включающий бренды Pedigree, Whiskas и Royal Canin
стоимостью около миллиарда долларов США каждый,
а также поставщика ветеринарных услуг Banfield Pet
Hospital. В ноябре корпорация выкупила предприятия
P&G по производству корма для домашних животных
в Австралии, Новой Зеландии, на Тайване, в Сингапуре,
Малайзии и Брунее в рамках опционного соглашения.
• В декабре 2014 года компания Spectrum Brands
приобрела компании Iams и Eukanuba у P&G (сумма
сделки не разглашалась). Данная сделка поможет
в дальнейшем группе United Pet Group, принадлежащей
Spectrum Brands, укрепить позиции на рынке товаров
по уходу за домашними животными и аквариумными
рыбками благодаря продаже продуктов других
категорий — корма для кошек и собак.
Увеличение числа сделок по слиянию и
поглощению в секторе табачных изделий
Несмотря на рост рынка электронных сигарет,
ставший причиной увеличившегося количества сделок
по слиянию и поглощению в секторе табачных изделий
за последние три года, сокращение рынка традиционных
сигарет заставляет крупные компании искать новые
возможности для развития. Для того чтобы остановить
88
падение продаж в развитых странах, крупные игроки
приобретали небольших локальных производителей
сигарет и интернациональных дистрибьюторов. Последней
крупной сделкой в данном секторе стало поглощение
корпорацией Japan Tobacco британской Gallaher Group
за 15 миллиардов долларов США в 2007 году. Однако,
возможно, что скоро ситуация на рынке изменится, так как
в 2015 году отрасль ожидает заметное оживление.
• В июле 2014 года компания Reynolds American согласилась приобрести бренд Lorillard в ходе
комплексной сделки, которая привела к активизации
игроков сектора табачных изделий со времен слияния
R.J. Reynolds Tobacco c Brown & Williamson, дочерней
компанией British American Tobacco, произошедшего
более десяти лет назад, в результате которого
образовалась Reynolds American. British American Tobacco
получила 42% пакета акций своего американского
конкурента. Ожидается, что новая крупная сделка,
сумма которой оценивается более чем в 27 миллиардов
долларов США, будет закрыта в первой половине
2015 года.
• В то же время в свете возникших опасений
о недобросовестной конкуренции в связи
с определенными договоренностями между вторым
и третьим (после Altria Group) крупнейшими игроками
в США доступ к американским брендам и активам
получила британская Imperial Tobacco Group. Компания
согласилась приобрести табачные марки Winston,
Maverick, Kool, Salem и Blu у концерна Reynolds
American за 7,1 миллиардов долларов США, а также
национальную сеть сбыта, офисы и производственные
мощности компании Lorillard. Сделка, которая должна
в значительной степени укрепить позицию Imperial Tobacco Group на американском рынке, будет
осуществлена в случае приобретения компании Lorillard
компанией Reynolds.
• Кроме того, British American Tobacco согласилась принять
участие в сделке по приобретению компании Lorillard,
вложив в нее 4,7 миллиарда долларов США и позволив
таким образом компании Reynolds сохранить 42%
пакета акций в корпорации, которая будет образована
в результате данной сделки.
Прогноз рынка слияний и поглощений
Насколько мы можем судить по состоянию на начало
2015 года, многим компаниям, занятым в секторе
потребительских товаров, органический рост дается
нелегко. В связи с этим игроки будут продолжать
рассматривать заключение сделок по слиянию и
поглощению как наиболее быстрый способ решения
следующих задач:
• занятие и укрепление ведущих позиций на рынке
по ключевым категориям товаров, в первую очередь
товарам высшего качества;
• своевременное выгодное использование актуальных
тенденций на быстрорастущих рынках;
• сокращение расходов за счет масштабов путем
консолидации.
Благодаря благоприятной финансовой обстановке
за последние два года активность компаний
потребительского сектора в сфере слияний и поглощений
заметно повысилась: игроки меняют свои бизнес-стратегии
с целью обеспечения стабильного роста продаж и прибыли,
а также повышения стоимости бизнеса в долгосрочной
перспективе. Мы полагаем, что в течение ближайших лет
компании сектора потребительских товаров продолжат
заключать сделки в области слияний и поглощений,
направленные на оптимизацию их структуры и создание
более специализированных бизнес-портфелей,
позволяющих им быть гибкими, своевременно реагировать
на внешние изменения условий и использовать
доступные возможности роста. Игроки рынка понимают,
что для достижения успеха требуется стабильный рост
и постоянное увеличение доходности. Преимущества
эффекта масштаба и повышение эффективности операций
действительно являются важными целями для проекта
успешного поглощения бизнеса, но только в сочетании
с четко сформулированными стратегическими задачами
роста компании.
• развитие смежных категорий товаров;
• выход в регионы с более высокими темпами рыночного
роста;
• приобретение известных брендов на развитых рынках;
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Более подробная информация о тенденциях
и событиях в сфере слияний и поглощений компаний
потребительского сектора представлена в докладе
«Делойта» Deloitte Consumer Products M&A Insights:
Summer 2014.
89
Анализ коэффициента «Q»
В этом отчете мы оцениваем крупнейшие в мире компании
сектора потребительских товаров по размеру выручки.
Несмотря на то что размер компании достаточно важен,
его недостаточно для прогнозирования будущих показателей
компании. Большой размер компании, безусловно, говорит
о том, что компания успешно вела свою деятельность
в прошлом, благодаря чему ей удалось вырасти. Данные
по рыночной капитализации публично торгующейся
компании также говорят о ее успешной работе в прошлом
(возможно, даже совсем недавнем), но не о ее будущем.
Однако мы можем провести анализ финансовых
данных компаний таким образом, чтобы получилась
объективная картина для составления прогноза их развития
в долгосрочной перспективе. Именно с этой целью
мы изучили показатели коэффициента «Q» компаний
сектора потребительских товаров за последние семь лет.
Нашей задачей было определить, как финансовые рынки
оценивают перспективы ведущих мировых производителей
потребительских товаров, акции которых торгуются
на фондовых биржах. Коэффициент «Q» позволяет
оценивать позицию той или иной компании по таким
критериям, как ценность бренда, уникальные конкурентные
преимущества продукции и инновации.
Что такое коэффициент «Q»?
Коэффициент «Q» — это отношение рыночной
капитализации публично торгующейся компании
к стоимости ее материальных активов. Если коэффициент
«Q» выше единицы, это означает, что участники
финансового рынка высоко оценивают стоимость
нематериальных активов компании. К ним относится
ценность бренда, уникальные конкурентные преимущества
продукции, инновации, качество обслуживания клиентов,
доминирование компании на рынке, лояльность клиентов
и профессионализм сотрудников. Чем выше коэффициент
«Q», тем большая доля стоимости бизнеса приходится
на такие нематериальные активы. Коэффициент «Q»
ниже единицы, напротив, указывает на неспособность
компании создавать акционерную стоимость даже
с помощью материальных активов. Такой коэффициент
свидетельствует о том, что игроки финансового
рынка находят стратегию компании по производству
потребительских товаров неэффективной для получения
достаточного объема доходов с материальных активов.
Такое значение коэффициента «Q» дает основания
для проведения арбитражной операции. Так, если
коэффициент «Q» компании меньше единицы,
то, теоретически, эту компанию можно купить на фондовом
рынке, а затем с прибылью продать ее материальные
активы.
Почему коэффициент «Q» имеет
значение?
За последние годы одной из сложнейших задач,
с которыми приходилось сталкиваться компаниям
по производству потребительских товаров, стало
снижение уровня прибыльности продукции из-за
перехода уникальных товаров в категорию массовых.
Потребители зачастую не видят серьезных отличий между
брендами таких компаний, за исключением их стоимости.
В последнее время эта тенденция усиливается за счет
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
того, что покупатели могут сравнивать цены и товары
в Интернете, в том числе с помощью мобильных устройств.
Еще одной важной причиной является рост популярности
собственных торговых марок крупнейших ретейлеров,
составляющих серьезную конкуренцию производителям
потребительских товаров. Вследствие этого цены
на потребительские товары упали, что привело к снижению
уровня рентабельности продукции. Во всех подгруппах
товаров только производители с самыми низкими
издержками могут предлагать конкурентоспособные цены.
Остальные компании вынуждены искать другие пути.
Эффективным способом борьбы с «обезличиванием»
товарных брендов, очевидно, являются уникальные
предложения компаний в таких сферах, как качество
обслуживания клиентов и инновации, а также
эффективное управление торговыми марками, благодаря
которому клиенты получают информацию об уникальных
предложениях. Следовательно, высокий коэффициент
«Q» говорит об уверенности игроков финансовых рынков
в том, что та или иная компания принимает эффективные
меры для успешного развития в условиях «массового»
рынка потребительских товаров. Коэффициент «Q» меньше
единицы говорит о том, что игроки финансовых рынков
считают, что компания неспособна выгодно управлять
своими материальными активами.
О чем говорят цифры?
В этом году мы подсчитали коэффициент «Q» 186
публично торгующихся компаний в потребительском
секторе. Совокупный коэффициент «Q» (отношение
совокупной рыночной капитализации всех компаний
90
к совокупной стоимости активов всех компаний) составил
1,467, что несколько выше прошлогоднего результата —
1,302. Учитывая восстановление мировой экономики
после глобального кризиса и рост курсов акций на многих
фондовых рынках, такой результат был вполне ожидаем.
Среднее значение коэффициента «Q» по отрасли
составляет 1,656.
Ниже приведены некоторые из основных результатов
нашего анализа.
• Игроки с самым высоким коэффициентом «Q»
представляют собой компании разных товарных
подгрупп, но большинство из них — американские
компании. 15 из 20 участников списка находятся
в США (по сравнению с 10 компаниями в прошлом
году), четыре — в Азии. Первое место снова заняла
индийская компания ITC — крупнейший национальный
конгломерат, объединяющий производителей товаров
повседневного спроса. Также в список 20 ведущих
компаний по коэффициенту «Q» попали такие известные
торговые марки, как Apple, Nike, Hershey и Estee
Lauder. Их относительно высокий коэффициент «Q»
свидетельствует об уверенности участников финансового
рынка в способности данных компаний получать
прибыль благодаря доверию потребителей к бренду.
Однако стоит отметить, что «почивание на лаврах» —
не самая эффективная бизнес-стратегия. На нижних
строчках нашего рейтинга (которые мы не публикуем
в данном отчете) находятся многие компании, когда-то
возглавлявшие списки лидеров отрасли, уступившие свои
позиции новым компаниям на рынке, построившим свой
бизнес на использовании инноваций. Таким образом,
высокий коэффициент «Q» не является гарантией
того, что компания будет успешной и в дальнейшем.
Но все же он свидетельствует об уверенности участников
рынка в том, что тот или иной бренд имеет прочные
позиции. Также примечательно, что 10 из 20 компаний,
занимающих последние позиции нашего рейтинга
по коэффициенту Q, находятся в Японии.
• Совокупные коэффициенты «Q» были рассчитаны
по странам и регионам. Мы рассчитывали совокупный
коэффициент «Q» только для тех стран, где работают
три или более компании из списка 250 ведущих
компаний по производству потребительских товаров,
чьи акции котируются на фондовом рынке. Страной
с самым высоким коэффициентом «Q» оказались США,
за которыми следуют Великобритания, Швейцария
и Китай. Несмотря на то что на протяжении нескольких
последних лет последнюю строчку данного рейтинга
занимала Япония, в этом году обладателем самого
низкого коэффициента «Q» стала Турция. Невысокими
также оказались показатели Японии, Бразилии, Тайваня
и Швеции.
• Мы также рассчитали совокупные коэффициенты «Q»
по регионам. Первое и второе место, как и ожидалось,
заняли Северная Америка и Европа соответственно.
Регионами с самым низким коэффициентом «Q» стали
Африка, Ближний Восток и АТР. Однако, если рассмотреть
результаты АТР, не учитывая показатели японских
компаний, его совокупный коэффициент «Q» окажется
значительно выше.
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
• Совокупные коэффициенты «Q» были также рассчитаны
по основным категориям продукции компаний.
Неудивительно, что самым высоким оказался
коэффициент в секторе одежды и аксессуаров, так
как успех компаний в индустрии моды часто зависит
от узнаваемости бренда. Совокупный коэффициент
«Q» также оказался относительно высоким у компаний,
занимающихся такими группами товаров, как средства
гигиены и хозяйственные продукты, электронная
техника, питание, напитки и табачные изделия. Однако
необходимо отметить, что в категории «электронная
техника» лидирующие позиции занимает компания Apple. Если из группы исключить результаты американского
гиганта, то ее совокупный показатель окажется одним
из самых низких. К другим категориям продуктов с
низким коэффициентом «Q» относятся автомобильные
шины, товары для дома и товары для ремонта.
• В этом году мы еще раз рассматриваем вопрос о том,
влияет ли размер компании, выраженный такими
показателями как объем выручки или рыночная
капитализация, на коэффициент «Q». Мы выявили,
что совокупный коэффициент «Q» 20 компаний с самыми
большими объемами выручки значительно превосходит
совокупный коэффициент 20 компаний с самыми
маленькими объемами выручки. Однако рыночная
капитализация является еще более важным показателем.
Разрыв между 20 компаниями с самой высокой
рыночной капитализацией и 20 игроками с низкой
капитализацией по совокупному коэффициенту «Q»
оказался крайне велик. Очевидно, что при определении
стоимости той или иной компании финансовые рынки
придают большое значение тому, насколько эффективно
она использует свои ресурсы.
91
Коэффициент «Q»
ITC Limited
Lorillard, Inc.
Mead Johnson Nutrition Company
5.925
4.603
Colgate-Palmolive Company
4.371
The Hershey Company
4.276
NIKE, Inc.
3.963
The Estée Lauder Companies Inc.
3.728
Kweichow Moutai Co., Ltd.
3.576
Apple Inc.
Want Want China Holdings Limited
3.502
Philip Morris International Inc.
3.373
The Clorox Company
3.358
3.289
V.F. Corporation
3.151
LG Household & Health Care, Ltd.
3.146
Altria Group, Inc.
3.105
Electronic Arts Inc.
3.059
Hormel Foods Corporation
2.989
Hanesbrands Inc.
6.853
5.095
Green Mountain Coffee Roasters, Inc.
Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG
7.158
2.918
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
92
Коэффициент «Q» по странам
США
2.120
Великобритания
1.826
Швейцария
1.808
Китай
1.471
Мексика
1.170
Франция
1.137
Гонконг
0.909
Южная Корея
0.894
Швеция
0.805
Тайвань
0.785
Бразилия
0.632
Япония
0.610
Турция
0.479
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
93
Коэффициент Q по регионам
Северная Америка
2.109
Европа
1.512
Латинская Америка
0.881
АТР
0.801
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
АТР без Японии
1.008
Африка и Ближний Восток
0.768
94
Коэффициент Q по основным группам товаров
Одежда и аксессуары
2.222
Средства гигиены и
хозяйственные товары
1.901
Электроника
1.449
Продукты питания,
напитки и табачные
изделия
1.438
Товары для отдыха
1.189
Товары для ремонта
0.948
Товары
и оборудование
для дома
0.871
Автомобильные
шины
0.654
Электроника
(исключая Apple)
0.562
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
95
Коэффициент Q по величине компаний
20 компаний
с самыми высокими
показателями
выручки
1.638
20 компаний
с самыми низкими
показателями
выручки
1.055
20 компаний
с самыми высокими
показателями
рыночной
капитализации
2.048
20 компаний
с самыми низкими
показателями
рыночной
капитализации
0.229
Совокупный коэффициент Q
1.467
Средний коэффициент Q
1.656
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
96
Методология исследования
и источники информации
При составлении рейтинга 250 ведущих компаний по
производству потребительских товаров мы рассматривали
только организации, которые относятся к производственным
предприятиям в соответствии со стандартной отраслевой
классификацией США (основной код SIC 20-39). Мы
выяснили, является ли реализация потребительских товаров
главным источником доходов каждой компании по сравнению
с продажами товаров, которые классифицируются как
коммерческие или промышленные товары. В широком
смысле потребительскими товарами считаются изделия,
которые производятся для продажи конечному потребителю.
Обычно такая продукция реализуется на рынке под
известными торговыми марками. Мы не стали рассматривать
производителей-подрядчиков — фирмы, производящие
различные изделия по заказу других компаний — и учитывали
только те организации, под чьими торговыми марками
конечный продукт поступает на рынок. Мы также исключили
производителей автомобилей и фармацевтической
продукции, так как эти группы товаров не актуальны
для большей части целевой аудитории в рамках данного
исследования.
При составлении списка 250 крупнейших компаний,
основным направлением деятельности которых является
сбыт потребительских товаров, мы обращали внимание
на показатель общей чистой выручки от продаж каждой
компании за 2013 финансовый год, который включал
продажи коммерческих и промышленных товаров наряду
с потребительскими. В чистой выручке от продаж также
учитывались доходы от лицензий и роялти. Где это было
возможно, мы исключили акцизные сборы из объемов
продаж производителей табачных изделий и напитков.
В рамках данного исследования под 2013 финансовым
годом понимается финансовый год, закончившийся
в июне 2014 года.
При составлении рейтинга мы использовали данные
из нескольких источников. Основными источниками
финансовой информации были годовые отчеты компаний,
отчетность, представляемая в Комиссию по ценным бумагам
и биржам США, а также пресс-релизы, информационные
бюллетени и веб-сайты компаний. При отсутствии
информации, опубликованной непосредственно
рассматриваемой организацией, мы использовали
другие ресурсы, находящиеся в общем доступе, включая
отраслевые аналитические отчеты, различные базы данных
с коммерческой информацией и оценки отраслевых изданий.
Для обеспечения единого подхода при распределении
позиций компаний в рейтинге выручка компаний,
осуществляющих свою деятельность за пределами США, была
конвертирована в доллары США. Таким образом, обменные
курсы оказали определенное воздействие на показатели
результатов. В качестве источника информации по обменным
курсам использовались данные OANDA.com. Для конвертации
показателей деятельности компаний в доллары США
был использован средний ежедневный курс обмена,
соответствующий финансовому году каждой компании.
Однако темпы роста и нормы прибыли компаний были
рассчитаны в национальной валюте каждой компании.
Финансовые показатели группы
В данном отчете для отражения финансовых результатов групп
компаний используются совокупные показатели, взвешенные
с учетом продаж и скорректированные с учетом валютных
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
курсов. Соответственно, финансовые результаты более
крупных компаний имеют большее значение при подсчете
совокупных показателей, чем результаты некрупных компаний.
С точки зрения подсчета результатов групп компаний,
отражаемых в отчетности в различных валютах, и достоверного
сравнительного анализа результатов различных групп это также
означает, что финансовые данные конвертируются в доллары
США. Во избежание значительного влияния колебаний
обменных курсов на протяжении рассматриваемого периода
времени мы также скорректировали совокупные показатели
темпов роста с учетом изменения курсов валют.
Совокупные и средние показатели для каждой группы
компаний были рассчитаны на основе показателей только тех
компаний, финансовые данные которых были нам доступны.
По некоторым компаниям нам были доступны не все виды
данных.
Также стоит отметить, что использованная нами финансовая
информация по каждой компании за определенный год
представлена в таком виде, в каком она была отражена
в ее отчетности изначально. В случае если информация
о финансовых результатах той или иной компании
за предыдущий период впоследствии была пересмотрена
с целью отражения изменений в ее деятельности (например,
отчуждение бизнес-подразделения), такие корректировки
нами не учитывались. Целью данного исследования является
представление данных, отражающих текущую ситуацию
в секторе потребительских товаров в определенный период
времени. Мы также хотели описать динамику развития рынка
и влияние последних тенденций на структуру отрасли за
указанный период времени. В связи с этим рассчитанные нами
показатели темпов роста определенных организаций могут
не совпадать с цифрами, опубликованными в иных источниках.
97
Контакты
Контактная информация специалистов «Делойт Туш Томацу Лимитед»
и входящих в ее состав фирм в сфере потребительских товаров
Международная сеть фирм «ДТТЛ»
Северная Америка
Восточная Африка
Руководитель Международной группы
по обслуживанию клиентов потребительского
сектора
Антуан де Риедматтен
aderiedmatten@deloitte.fr
Канада
Райан Брейн
rbrain@deloitte.ca
Джон Киарие
jkiarie@deloitte.co.ke
Руководитель Международной группы
по обслуживанию клиентов сектора
по производству товаров широкого потребления
Джек Рингквист
jringquist@deloitte.com
Главный специалист
по мировой экономике
Ира Калиш
ikalish@deloitte.com
США
Пэт Конрой
«Делойт ЛЛП»
pconroy@deloitte.com
Европа, Ближний Восток и
Африка
Бельгия
Эрик Десомер
edesomer@deloitte.com
Центральная Европа
Специалист по маркетингу
в сфере потребительского сектора
Кэтрин Кордес
kcordes@deloitte.com
Аарон Мартин
aamartin@deloittece.com
Чешская Республика
Мартин Тесарж
mtesar@deloittece.com
Дания
Йеспер Повлсен
jepovlsen@deloitte.dk
Италия
Дарио Ригетти
drighetti@deloitte.it
Ближний Восток
Финляндия
Юсси Сайранен
jussi.sairanen@deloitte.fi
Эрве Баллантайн
hballantyne@deloitte.com
Франция
Стефан Рембёф
srimbeuf@deloitte.fr
Нидерланды
Эрик Наннинга
enanninga@deloitte.nl
Германия
Карстен Холлаш
khollasch@deloitte.de
Норвегия
Джонатан Фарнелл
jfarnell@deloitte.no
Греция
Димитрис Куцопулос
dkoutsopoulos@deloitte.gr
Польша
Дариуш Крашевски
dkraszewski@deloittece.com
Ирландия
Кевин Шихан
kesheehan@deloitte.ie
Португалия
Луиш Белу
lbelo@deloitte.pt
Израиль
Израиль Накел
inakel@deloitte.co.il
Россия/СНГ
Егор Метелкин
emetelkin@deloitte.ru
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
98
ЮАР
Андре Деннис
adennis@deloitte.co.za
Испания
Фернандо Пасамон
fpasamon@deloitte.es
Швеция
Йоаким Торбьёрн
jtorbjorn@deloitte.se
Швейцария
Ховард да Силва
hdasilva@deloitte.ch
Турция
Озгур Ялта
oyalta@deloitte.com
Великобритания
Найджел Уикси
nigelwixcey@deloitte.co.uk
Латинская Америка
Руководитель Группы
по обслуживанию клиентов
потребительского сектора
в Латинской Америке
Рейналду Саад
rsaad@deloitte.com
Аргентина
Даниэль Варде
dvarde@deloitte.com
Бразилия
Рейналду Саад
rsaad@deloitte.com
Чили
Кристиан Альварес
cralvarez@deloitte.com
Колумбия
Хуан Санчес
jsancheznino@deloitte.com
Западная Африка
Алан Пенангер
apenanguer@deloitte.fr
Мексика
Луис Кастаньеда
lcastaneda@deloittemx.com
Омар Камачо
ocamacho@deloittemx.com
Перу
Франсиско Ревело
frevelo@deloitte.com
Япония
Йошио Матсушита
yomatsushita@tohmatsu.co.jp
Венесуэла
Игнасио Родригес
igrodriguez@deloitte.com
Корея
Джэ Хун Ли
jaehoolee@deloitte.com
АТР
Малайзия
Джефри Су
jefsoo@deloitte.com
Руководитель Группы
по обслуживанию клиентов
потребительского сектора в АТР
Йошио Матсушита
yomatsushita@tohmatsu.co.jp
Австралия
Кэйти МакНамара
katiemcnamara@deloitte.com.au
Китай
Дэвин Лун
dalung@deloitte.com.cn
Индия
Шьямак Тата
shyamaktata@deloitte.com
Индонезия
Хосе Сабатер
josabater@deloitte.com
Мировой сектор потребительских товаров в 2015 году Всегда на связи с «продвинутым» потребителем
Филиппины
Бонифацио Лумакан
blumacang@deloitte.com
Юго-восточная Азия и Сингапур
Юджин Хо
eugeneho@deloitte.com
Тайвань
Джейсон Ке
jasonke@deloitte.com.tw
Тайланд
Манун Манусук
mmanusook@deloitte.com
Вьетнам
Нгуйен Ву Дук
nguyenvu@deloitte.com
99
deloitte.ru
О «Делойте»
Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, включая их аффилированные лица, совместно
входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед», частную компанию с ответственностью участников в гарантированных ими пределах,
зарегистрированную в соответствии с законодательством Великобритании (далее — ДТТЛ); каждое такое юридическое лицо является
самостоятельным и независимым юридическим лицом. ДТТЛ (также именуемое как «международная сеть «Делойт») не предоставляет
услуги клиентам напрямую. Подробная информация о юридической структуре ДТТЛ и входящих в нее юридических лиц представлена
на сайте www.deloitte.com/about. Подробная информация о юридической структуре компании «Делойт» в СНГ представлена на сайте
www.deloitte.ru/about.
«Делойт» предоставляет услуги в области аудита, налогообложения, консалтинга и корпоративных финансов государственным
и частным компаниям, работающим в различных отраслях экономики. «Делойт» — международная сеть компаний, имеющая
многолетний опыт практической работы при обслуживании клиентов в любых сферах деятельности более чем в 150 странах мира,
которая использует свои обширные отраслевые знания, включая опыт оказания высококачественных услуг, позволяющие определить
пути решения самых сложных бизнес-задач клиентов. Около 210 000 специалистов «Делойта» по всему миру привержены идеям
достижения совершенства в предоставлении профессиональных услуг своим клиентам.
Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед»,
ни входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица (далее — «сеть «Делойт») не представляют посредством данного
сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Ни одно из юридических лиц, входящих в сеть «Делойт»,
не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение.
© 2015 ЗАО «Делойт и Туш СНГ». Все права защищены