И.Ф. НАЗМИЕВ ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ – ЭКОНОМИЧЕСКИЕ

И.Ф. НАЗМИЕВ
ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ –
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ФОРМИРОВАНИЯ
Ключевые слова: финансовый капитал, банковский капитал, промышленный капитал, концентрация производства, кредит.
Рассмотрены вопросы сращивания банковского и промышленного капитала, порождающего финансовый капитал. Проанализированы различные подходы предпосылок формирования капитала. Выделены основные экономические предпосылки
формирования финансового капитала.
I.F. NAZMIEV
A FINANCIAL CAPITAL IS ECONOMIC PRE-CONDITIONS OF FORMING
Key words: financial capital, bank capital, industrial capital, concentration of production, credit.
In this article talked about economic pre-conditions of forming of financial capital. At fusing
of bank and industrial capital, originative a financial capital. Different approaches of preconditions of forming of capital are analysed. Basic economic pre-conditions of forming of
financial capital are selected.
Капитал был объектом анализа многих учёных-исследователей XIX и XX вв.,
в числе которых, несомненно, выделяются Р. Гильфердинг, К. Маркс, В.И. Ленин.
Несмотря на то, что их труды относятся к концу XIX – началу XX вв., они не
потеряли своей ценности и сегодня, поскольку, как считает представитель институциональной школы Д. Норт, «… история имеет значение. Нельзя понять
альтернативы, с которыми мы сталкиваемся сегодня, … не проследив путь
инкрементальной эволюции институтов» [5]. Существующий в экономической
теории глубокий кризис диктует поиск новых подходов к предпосылкам формирования финансового капитала и это, на наш взгляд, нисколько не отрицает
обращения к историческим истокам этого явления∗.
Исследование экономических предпосылок формирования финансового
капитала позволит установить характер этих предпосылок – общезначимых
или носящих частную обусловленность. Ответ может быть получен в результате сравнения условий формирования финансового капитала на рубеже XIXXX вв. и в конце XX – начале XXI вв., в том числе и в России.
Необходимость анализа происхождения и функционирования финансового капитала Р. Гильфердинг определил следующим образом: «... и анализ
становится тем более необходимым, что при быстром росте и все усиливающемся влиянии, которое оказывает финансовый капитал в теперешней фазе
капитализма, без познания законов и функций финансового капитала делается невозможным понимание тенденций в развитии современного хозяйства, а
вместе с тем невозможна и вообще научная экономия и политика» [1]. То есть
экономической первопричиной формирования финансового капитала, обусловливающей необходимость его образования, является особенность кругооборота общественного капитала, в основе которого лежит кругооборот индивидуального капитала. Процесс кругооборота индивидуального промышленного капитала и, как следствие, общественного промышленного капитала,
протекающего во времени, прежде всего, проявляется в периодической смене
его денежной и товарной форм. Это приводит к тому, что в одном случае пе∗
О глубоком кризисе современной экономической теории в условиях её нарастающей эклектичности, фрагментарности в той или иной форме высказываются как российские, так и зарубежные
экономисты. (См.: Экономическая теория на пороге ХХ века. М.: Дело, 2003; Ходжсон Д. Экономическая теория и институты. М.: Дело, 2003.).
риодическое высвобождение его денежной формы превращается в денежный
запас. В другом требуется дополнительная сумма денег для превращения ее
в денежную форму промышленного капитала, чтобы обеспечить нормальный
процесс кругооборота капитала. Но это может осуществиться только в результате развития кредитных отношений. «Денежный капитал, – пишет Р. Гильфердинг, – выделившийся из кругооборота одного индивидуального капитала,
может функционировать как денежный капитал в кругообороте другого индивидуального капитала, если посредством кредита он будет предоставлен в
распоряжение второго капиталиста. Следовательно, периодическое высвобождение капитала создает существенный базис для развития кредитных отношений» [1]. Кредит как предыстория формирования финансового капитала,
обусловлен совпадением экономических интересов предпринимателей, а в
конечном счете – всех агентов общественного капитала, связанных с обеспечением условий постоянного самовозрастания. Одной из важнейших экономических предпосылок формирования финансового капитала служит процесс
концентрации капитала и производства. Укрупнение предприятий обусловлено
необходимостью достижения определенных целей, обеспечения наилучших
условий производства и сбыта продукции, зависящих от существующей системы экономических отношений.
К. Маркс, рассматривая процесс концентрации производства в условиях
свободной конкуренции, установил, что этот процесс не является случайным,
кратковременным, а представляет собой «общий закон», – «тот самый закон,
который распространяется на современную промышленность во всех ее отраслях, а именно закон концентрации» [4]. Действие этого закона – вносит изменения в фабричную промышленность. Эти изменения касаются не только
развития материальной основы производства, но и социально-экономических
отношений. Выражением данных взаимосвязанных процессов служит содержание концентрации производства. Он писал, что процесс концентрации производства реализуется в двух формах: 1) это «простая, тождественная с накоплением концентрация средств производства и командования над трудом»; 2)
централизация капиталов, т.е. «экспроприация капиталиста капиталистом» [3].
То есть первая форма концентрации производства есть средство наращивания производственного потенциала индивидуальных капиталов за счет собственной прибыли, а вторая форма – есть «концентрация уже образовавшихся
капиталов, уничтожение их индивидуальной самостоятельности ... превращение многих мелких в небольшое количество крупных капиталов» [3].
Действие экономических законов как выражение прочных, постоянно воспроизводимых причинно-следственных связей, как «отношений сущностей или
между сущностями» [2], модифицируется в зависимости от изменения прежде
всего самих «сущностей». Ученые, исследовавшие концентрацию производства на новом, более развитом этапе капиталистических отношений, в условиях
несовершенной конкуренции, указывали уже на ее новые организационные
формы – монополистические объединения, на изменение ее темпов развития,
удельного веса роли накопления и централизации капитала, а также социально-экономических отношений. Следовательно, в условиях несовершенной
конкуренции закон концентрации производства проявляется в форме монополистической концентрации, которая не только стала основой образования монополий, но и обеспечивает воспроизводство монополий в виде новых форм
организации функционирования капитала [6].
Обобщением новых явлений в процессе концентрации капитала и производства стала работа В.И.Ленина «Империализм, как высшая стадия капитализма», в которой он на основе изучения огромной массы научных публика-
ций, статистического материала сделал вывод: «Громадный рост промышленности и замечательно быстрый процесс сосредоточения производства на
все более крупных предприятиях являются одной из наиболее характерных
особенностей капитализма». «...Порождение монополии концентрацией производства вообще является общим и основным законом современной стадии
развития капитализма» [2].
Концентрация промышленного и торгового капитала, увеличивает суммы
временно свободных денежных средств, как и потребности функционирующих
предпринимателей в заемных средствах, что послужило толчком к концентрации банковского капитала. В результате чего посредническая роль банков
расширилась: они стали выполнять еще одну функцию – аккумуляции доходов
в денежной форме всех других слоев населения, что обеспечивало увеличение возможностей предоставления этих средств.
Р. Гильфердинг отмечал, что главными средствами аккумуляции временно свободных денежный средств в банках, служили: выдача процентов по
вкладам и устройство отделений для принятия вкладов. Если первое средство
служило обеспечением заинтересованности владельцев «бездействующего
капитала» в его возрастании вне сферы производства, то второе – связано с
формированием банковской инфраструктуры. Реализация интереса предпринимателя в функционировании его свободных денежных средств в форме капитала с помощью банка согласуется в известной степени с интересом банка
в «самовозрастании» его капитала, прежде всего посредством увеличения
кредитных отношений.
Необходимость обеспечения интересов банка вызывает стремление банковского капитала «разделить риск участием в нескольких предприятиях. Это
еще и потому, что так обеспечивается большая регулярность обратного притока авансирования» [1]. Отсюда, развитие денежно-кредитных отношений
между промышленными предприятиями и банками породило новую функцию
банков – «снабжение промышленника производственным капиталом». В этом
случае интерес банка «не исчерпывается текущим состоянием предприятия и
текущим положением рынка: дело идет теперь, скорее, о дальнейших судьбах
предприятия, о будущем состоянии рынка. Из преходящей складывается прочная заинтересованность, и, чем обширнее кредит, чем относительно крупнее,
прежде всего, та доля ссудного капитала, которая превращается в основной
капитал, тем шире и тем прочнее эта заинтересованность. Но в то же время
увеличивается влияние банка на предприятие» [1].
Проникновение банковского капитала в промышленность увеличилось в
связи с развитием акционерных обществ. И тогда возникли дополнительная
потребность и заинтересованность банковских структур в контроле за деятельностью акционерных обществ, чтобы не только получить гарантию правильного использования кредита, но и подчинить их себе с целью осуществления всех прибыльных финансовых операций. В этой связи банки не ограничиваются тем, что упрочняют свои кредитные связи с промышленностью, они
все более внедряются в промышленность и становятся прямыми совладельцами промышленных предприятий.
Внедрение банковского капитала в промышленность осуществляется в
следующих формах:
1) приобретение банками акций промышленных предприятий;
2) выпуск и размещение ценных бумаг предприятий банками;
3) учредительская деятельность банков – участие в организации новых
акционерных предприятий.
Подчинению акционерного общества банку в значительной степени способствует взаимное представительство в наблюдательных советах банков и
корпораций. Банк становится заинтересованным в устранении конкуренции в
первую очередь между теми предприятиями и акционерными обществами, в
которых он принимает участие, но эти процессы порождают тенденцию к зарождению монополий. Взаимное представительство банков и промышленности является выражением сращивания банковского и промышленного капитала: в руках собственников финансового капитала сосредоточиваются руководящие посты и в банках, и в промышленности. Основой этого служит скупка
банками акций промышленных предприятий, а последними – акций банков, что
дает возможность банкам выдвигать своих делегатов на руководящие посты в
промышленности, а промышленным монополиям – на руководящие посты в
банках и обеспечить получение кредита на наиболее льготных условиях.
Таким образом, можно сказать, в эпоху империализма происходит все
большее сращивание монополистического банковского капитала с монополистическим промышленным капиталом, осуществляющееся путем внедрения банковых монополий в промышленность и наоборот, в результате которого и возникает финансовый капитал. Выявленные предпосылки формирования финансового капитала значимы и в современной экономике. Объективными экономическими предпосылками образования финансового капитала являются:
– необходимость обеспечения непрерывности и эффективности процесса
воспроизводства, что связано с особенностями кругооборота общественного
капитала, в основе которого лежит кругооборот индивидуального капитала.
Высвобождение денежной формы промышленного капитала из сферы производства требует его эффективного вложения. А также возникает потребность
в денежном капитале, источником которого является банковский капитал;
– общность экономических интересов промышленников и банкиров в возрастании авансированного ими капитала, что вызывает потребность в контроле со стороны банков за эффективным использованием их капитала;
– необходимость и возможность образования финансового капитала обусловлена объективным процессом концентрации капитала и производства, образованием акционерных обществ и монополий в производственной и банковской сферах. При этом сращивание промышленного и банковского капиталов
осуществляется в разнообразных формах: от размещения и скупки банками акций промышленных корпораций и создания промышленниками собственных
банков и финансовых компаний до формирования системы участия и взаимного
представительства собственников промышленного и банковского капиталов.
Литература
1. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма /
Р. Гильфердинг. М.: Государственное социально-экономическое издательство, 1931.
2. Ленин В. Империализм как высшая стадия капитализма / Полн. собр. соч. Т. 27 / В. Ленин.
М.: Политиздат, 1973.
3. Маркс К. Капитал. Т. 1 / Маркс К., Энгельс Ф., Сочинения. Т. 23. М.: Госкомиздат, 1961.
4. Маркс К. Английская фабричная система / Маркс К., Энгельс Ф. Соч. Т. 12. М.: Политиздат,
1958.
5. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики: науч.
изд. / Д. Норт; пер с англ. М., 1997.
6. Солюс Г. Новые явления в концентрации и монополизации капитала и производства в условиях современного капитализма / Г. Солюс. М.: Высшая школа, 1984.
НАЗМИЕВ ИЛЬНУР ФЛЁРОВИЧ родился в 1980 г. Окончил Казанский государственный
университет. Старший преподаватель кафедры экономики филиала Казанского государственного университета г. Набережные Челны). Область научных интересов – финансовый
капитал и собственность. Автор 6 научных работ.