Компьютерные модели для финансового анализа - Альт
реклама
Компьютерные модели для финансового анализа, оценки проектов и финансового планирования Описание продуктов и услуг http://www.alt‐invest.ru Программные продукты Содержание ЗНАКОМСТВО С ПРОГРАММАМИ ............................................................................................ 2 НАШИ ОСНОВНЫЕ ПРОДУКТЫ .............................................................................................. 4 «АЛЬТ-ИНВЕСТ» – АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ................................................. 5 «АЛЬТ-ИНВЕСТ СУММ» – ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН КОРПОРАЦИИ .................................. 15 «АЛЬТ-ИНВЕСТ ПРИМ» – ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА ПРОЕКТА ......................................................17 «АЛЬТ-ИНВЕСТ СТРОИТЕЛЬСТВО» ..................................................................................... 18 «АЛЬТ-ФИНАНСЫ» – АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ................................................ 20 «АЛЬТ-ФИНАНСЫ СУММ» – ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЛЯ ХОЛДИНГА ................................. 28 КОНСУЛЬТАЦИОННАЯ ПОДДЕРЖКА..................................................................................... 29 РАЗРАБОТКА СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ ФИНАНСОВЫХ МОДЕЛЕЙ ........................................ 31 1 Программные продукты Знакомство с программами Более 15 лет назад наши консультанты столкнулись в своей практике с необходимостью иметь под рукой набор «инструментов», который позволял бы легко просчитать финансовые перспективы инвестиционных вложений, оценить состояние компании или построить ее бюджет. Так появилась первая версия программы «Альт-Инвест». Сегодня модели «Альт-Инвест» признаны всеми профессионалами рынка экономического анализа, используются ведущими компаниями России. Более 3000 предприятий владеют лицензиями на эти программы, крупнейшие банки построили на них свою работу с клиентами. Мы уверены, что и в Вашей компании наши разработки смогут сделать работу экспертов, экономистов или консультантов более быстрой и эффективной. Пять доводов в пользу приобретения компьютерных моделей фирмы «Альт-Инвест» Это профессиональные модели Они созданы консультантами-практиками и совершенствуются благодаря консультационным работам, поэтому в моделях учтены реальные задачи, стоящие перед российскими предприятиями и организациями. Программы построены на уникальном методологическом материале, объединяющем российский и международный опыт решения управленческих задач. Это открытые модели Открытость позволяет изучить алгоритм расчетов и, при необходимости, корректировать его. Таким образом, специалист получает возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Это гибкие модели Они позволяют корректно учесть специфику конкретной отрасли, предприятия, проекта. Это точные модели Соответствуя российской специфике, они позволяют оперативно учитывать любые изменения макроэкономического окружения. Это универсальные модели Они применимы в различных отраслях, независимо от масштабов деятельности, сроков, масштабов и финансовых схем реализации проектов. 2 Программные продукты Модели «Альт-Инвест» для руководителя это: Возможность повысить качество финансовых прогнозов и сэкономить время Работа с нашими моделями позволяет тратить на выполнение расчетов существенно меньше времени, снижает влияние «человеческого фактора» в получаемых результатах. Гарантия правильности методик и подходов Наши программы – это не просто инструмент для расчетов. Заложенные в них методики отрабатывались нами на практике более 15 лет. Сегодня для многих компаний и банков программа «Альт-Инвест» является стандартом, по которому выверяются подходы к оценке инвестиционных проектов. Единая стратегия развития финансовой службы в компании Для успешного стратегического управления компанией очень важно, чтобы все сотрудники работали в рамках единой методики, терминологии и практических подходов. Мы предоставляем для этого всѐ необходимое: методические пособия, обучение, регламенты и рекомендации. Выбрав программы «Альт-Инвест» Вы можете быть уверены в том, что у Вас под рукой есть все элементы комплексной методики. Модели «Альт-Инвест» для специалиста это: Быстрое начало работы Все программы имеют подробное руководство пользователя, методические пособия, а также комментарии, заложенные в самих компьютерных моделях. Формулы расчетов открыты, Вы всегда сможете понять источник формирования каждой цифры. Среда, в которой реализованы программы (MS Excel) - одна из наиболее распространенных и доступных в освоении. Меньше ошибок в расчетах Вы будете использовать модели, с помощью которых уже просчитаны тысячи проектов. Это избавит Вас от забот, связанных с проверкой правильности моделей. Профессиональный рост с привлечением опыта консультантовпрактиков компании «Альт-Инвест» Мы регулярно организуем семинары по анализу финансового состояния предприятия, разработке и анализу инвестиционных проектов. На семинарах отражаются методологические подходы к решению указанных задач, а также обобщается практический опыт консультационных работ компании. Свобода действий при оценке проекта Количество копий (инсталляций) компьютерных моделей не ограничено в рамках организации-пользователя. Пользователь может открыть проект и изучить расчеты даже если программа «Альт-Инвест» не установлена на его компьютере. 3 Программные продукты Наши основные продукты Компьютерные модели фирмы «Альт-Инвест» – программные продукты, предназначенные для решения ключевых задач управления финансами компании и стратегического менеджмента. В семейство программ «Альт» входит три основных продукта: Альт-Инвест 6 – программа для оценки инвестиционных проектов (как отдельных проектов, так и портфеля) и финансового моделирования деятельности холдингов. Применяется для следующих задач: подготовка бизнес-плана инвестиционного собственника или руководства компании; проекта для банка, финансовое моделирование при создании нового бизнеса и планировании инвестиционной программы предприятия; построение планов развития предприятия, оценка их влияния на стоимость бизнеса и основные финансовые показатели. Альт-Финансы 2 – программа для глубокого анализа бухгалтерской и финансовой отчетности. Позволяет строить оперативный прогноз финансового состояния, готовить экспертные заключения. Применяется для следующих задач: оценка финансового состояния заемщика; анализ финансового положения компаний в холдинге, консолидация финансовой отчетности; краткосрочное (3-12 мес.) прогнозирование компании на основе ее финансовой отчетности. финансового состояния Альт-Прогноз 3 – программа анализа и прогнозирования деятельности предприятия на основе управленческой отчетности. Применяется для следующих задач: анализ деятельности предприятия и подготовка планов его развития; среднесрочное (1-3 года) бюджетирование; подготовка бизнес-планов, в которых прогнозы опираются на текущие результаты деятельности. На базе этих трех основных продуктов выпускаются отраслевые модификации, а также разрабатываются версии, ориентированные на потребности отдельных предприятий. 4 Программные продукты «Альт-Инвест» – анализ инвестиционных проектов Программа «Альт-Инвест» применяется для финансового моделирования и оценки инвестиционных проектов. С ее помощью можно построить как финансовый план отдельного проекта, так и инвестиционную программу предприятия или холдинга. В результате моделирования пользователь получает детализированную прогнозную финансовую отчетность проекта, а также набор показателей, отражающих: эффективность инвестиций (капитальных вложений); финансовую состоятельность проекта; риски осуществления проекта. С помощью «Альт-Инвест» разрабатываются финансовые разделы ТЭО и бизнеспланов, оценивается привлекательность инвестиционных идей, сравниваются альтернативные варианты реализации проектов, формируются схемы финансирования и другие условия инвестирования средств. «Альт-Инвест» используется для обоснования проектов модернизации, технического перевооружения, выпуска новых видов продукции, строительства новых объектов. Методика расчетов, реализованная в «Альт-Инвест», соответствует рекомендациям ЮНИДО и других международных организаций. Оставаясь корректной с точки зрения международных стандартов, программа «АльтИнвест» адаптирована к принятой в России системе налогообложения, учета и формирования финансовых результатов. Материалы, разработанные с ее использованием, без замечаний принимались к рассмотрению ЕБРР, US AID, Сбербанком, Внешторгбанком, другими ведущими российскими и международными финансовыми институтами. «Альт-Инвест» представлен в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», подготовленных Министерством экономики РФ. Более того, этот продукт положен в основу всех расчетных таблиц методики. «Альт-Инвест» поможет Вам: корректно описать инвестиционную идею: реализацию на внутреннем и внешнем рынке (с учетом НДС, акцизов, пошлин), структуру и величину производственных затрат, приобретаемые и ранее осуществленные капитальные вложения (постоянные активы, монтажные работы, расходы будущих периодов), особенности приобретения исходного сырья и отгрузки готовой продукции/услуг; определить, принесет ли проект ожидаемый экономический эффект; сформировать график финансирования проекта; спрогнозировать различные варианты развития проекта; подготовить бизнес-план для руководства организации, кредитующей организации, инвесторов с учетом их требований: методики расчетов, представления итоговых данных; увидеть все нюансы проекта, выявить скрытые проблемы в организации его финансовой деятельности. 5 Программные продукты Краткое знакомство с программой Программа реализована как файл формата MS Excel. Все необходимые элементы автоматизации находятся внутри этого файла и не требуют специальной инсталляции. При установке программы с дистрибутивного диска пользователю будет помогать инсталлятор, который разместит на его компьютере как модель «Альт-Инвест», так и вспомогательные файлы: справку, примеры и прочее. В процессе подготовки проекта можно учесть массу различных деталей и особенностей реализации проекта. Вот некоторые основные элементы, которые могут быть включены в описание исходных данных: Макроэкономическое окружение: инфляция, курсы валют (в проекте можно использовать одновременно две валюты), другие показатели; Характеристики продуктов/услуг: Цены, формирования склада, налогообложения; Материальные затраты: характеристики; перечень и особые параметры условия затрат, Текущие затраты: прямые и общие производственные административные и маркетинговые издержки; оплаты, налоговые затраты, Затраты на персонал: штатное расписание компании и зарплаты сотрудников; 6 Программные продукты Инвестиционные затраты: земля, здания и сооружения, оборудование, предоплаченные расходы и прочее. Модель позволяет корректно учитывать ранее осуществленные инвестиции, расчеты по импортному оборудованию, тонкости амортизации и налоговых платежей; Оборудование, полученное в лизинг: наиболее распространенные лизинговые схемы программа рассчитает автоматически, для более сложных предусмотрен ручной ввод графика платежей; Инвестиции в оборотный капитал: условия формирования запасов, дебиторской задолженности, других компонент оборотного капитала; Кредиты: суммы, ставки, отсрочки. Есть возможность автоматического подбора кредитов с учетом заданных параметров; Собственный капитал: обыкновенные и/или привилегированные акции, целевое финансирование; Налоги и платежи в фонды: ставки и условия расчета по таким налогам, как НДС, налог на прибыль, ЕСН, налог на имущество, экспортные и импортные пошлины, другие возможные налоги. При вводе исходных данных программа никак не ограничивает стандартные средства Excel, но дополняет их важными элементами автоматизации. Регулировать число продуктов или статей затрат, кредитов и других параметров можно с помощью удобных диалоговых окон, число расчетных периодов, шаг расчета, используемые валюты и параметры отображения финансовых отчетов – все это управляется встроенными программными модулями. При заполнении данных предусмотрена как возможность автоматически перечитывать ценовые параметры на всем протяжении проекта с учетом инфляционных и курсовых изменений, так и вносить точные суммы для каждого периода. Результатом расчета инвестиционного проекта становятся ряд стандартных отчетов, а также возможность использования специальных аналитических модулей программы для оценки рисков и сценарного анализа. 7 Программные продукты Среди стандартных отчетных форм модели: Прогнозные Отчет о прибылях и убытках, Баланс и Отчет о движении денежных средств: эти таблицы отражают детальные финансовые перспективы проекта и служат основой для его анализа; Прогноз финансовых показателей компании: отражает ожидаемые значения рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и финансовой устойчивости создаваемого бизнеса; Сводный отчет об инвестициях в проект: обобщенные данные о привлекаемом капитале и его использовании; Расчет показателей эффективности проекта: показатели NPV, IRR, PBP и некоторые другие, рассчитанные с позиции разных участников проекта. Оценка бизнеса: анализ влияния проекта рассчитанную на основе доходного подхода; на стоимость бизнеса, Анализ бюджетной эффективности: оценка экономического эффекта от реализации проекта для бюджетов различных уровней; некоторые другие отчеты… Набор графиков: каждая отчетная таблица сопровождается рядом графиков, отражающих наиболее важные элементы соответствующего отчета. Собственные графики легко могут быть добавлены стандартными средствами MS Excel. 8 Программные продукты Рассчитанная модель играет центральную роль в работе над проектом. Но для оценки проекта и подготовки итоговой документации эта модель дополняется рядом вспомогательных сервисов. В их число входят: Модуль формирования отчетов. Можно создать любую выборку данных финансовой модели и отформатировать ее в удобном пользователю виде. Созданный отчет затем будет автоматически обновляться при любых изменениях исходных данных. Анализ чувствительности – прописанных параметров или пользователем. выполняется по одному из заранее по любому параметру, заданному Автоматический подбор графика финансирования. Программа предложит Вам график финансирования, отвечающий заданным критериям. 3 000 2 000 1 000 0 -1 000 -2 000 -3 000 -4 000 -5 000 9 Программные продукты Опыт использования «Альт-Инвест» Первая версия «Альт-Инвест» была создана в 1993 году и с тех пор в развитие продукта был заложен не только наш собственный опыт, но и пожелания тысяч специалистов, использующих программу в своей работе. Было выпущено шесть редакций модели, каждая из которых учитывала дополнительный собственный опыт компании, идеи пользователей, новые технические решения. Уже более десяти лет назад крупные инвестиционные решения в России принимались на основе расчетов, выполненных в программе «Альт-Инвест»: На АО «КАМАЗ» с помощью системы были подготовлены бизнес-планы проектов производства нового семейства тяжелых грузовиков «Камаз6520», выпуска городского автобуса «Камаз-5256», бизнес-план проекта по развитию производства экспортного литья на Литейном заводе АО «КАМАЗ», а также бизнес-планы завода на 1996 и 1997 гг. Специалисты АО «ГАЗ» использовали «Альт-Инвест» для подготовки бизнес-плана проекта выпуска нового легкового автомобиля «Волга-3110», финансируемого ЕБРР, Автобанком и австрийским банком. Эксперты UNIDO впервые в практике использовали для анализа инвестиционных проектов программный продукт «Альт-Инвест» при реализации проекта на ЛОМО. АО «Москабельмет» использовало программный продукт «Альт-Инвест» для разработки инвестиционного плана, результатом которого стало создание совместного предприятия со шведским концерном Asea Brown Bovery (ABB). Сегодня уже не только в отдельных крупных проектах экономисты и аналитики полагаются на помощь «Альт-Инвест» – инвестиционные портфели многих крупнейших корпораций целиком составлены из проектов, подготовленных с применением наших моделей. Программа активно применяется в ряде проектных институтов ОАО «Газпром», большом числе структурных подразделений РАО «ЕЭС», на всех уровнях управления ОАО «РЖД», на заводах и в управляющих компаниях целого ряда российских холдингов. Объем инвестиций, анализируемых ежегодно в программе «Альт-Инвест», измеряется миллиардами долларов. Некоторые примеры пользователей программы (общее число пользователей – более 10 000 рабочих мест в 3 000 предприятий и организаций): Отрасль Организации Органы государственного управления Министерство экономического развития и торговли РФ, Главгосэкспертиза РФ, Администрации и министерства 24 регионов России Производственно-финансовые группы Интеррос, АФК "Система", ХК "АК Барс", Концерн "Орими" 10 Программные продукты Отрасль Организации Банки Сбербанк РФ и вся его филиальная сеть, Внешторгбанк и его филиальная сеть, Газпромбанк и его филиальная сеть; Альфа-Банк, Российский кредит, Промсвязьбанк, Импэксбанк, АК Барс, Международный Инвестиционный банк, Петрокоммерц и часть его филиалов, Промышленно-строительный банк и часть филиалов, Росбанк, Россельхозбанк, Российский банк развития, Зенит, УРСА-банк, Номос-банк Финансовые компании, инвестиционные компании и фонды Тройка Диалог, Baring Vostok Capital Partners, Greenwich Capital Management, РМБ-лизинг, Росагролизинг, ВТБ-лизинг Горнодобывающая промышленность СУЭК, Кусбассразрезуголь, АЛРОСА, Росуголь, Восточный Кузбасс Нефтегазодобывающая промышленность ЛУКойл, Роснефть, Русснефть, ИТЕРА Холдинг, Нортгаз, Газпром, ТНК-BP, Сургутнефтегаз Химическое и нефтехимическое производство Аммофос, Акрон, Уралкалий, Каустик, Ферейн, Сибур Металлургия, производство кабельной продукции Уралэлектромедь, Северсталь, Базовый элемент, Магнитогорский металлургический комбинат, АВИСМА, Братский алюминиевый завод, Красноярский алюминиевый завод Металлобработка и машиностроение АвтоВАЗ, ГАЗ, КамАЗ, Ижмаш, Уралмаш, Заволжский моторный завод, Автомобильный завод УРАЛ, Тяжмаш, Энергомашкорпорация, Мотовилихинские заводы, КнААПО, Силовые машины, Knorr-Bremse Приборостроение и электротехника Alcatel, ЛОМО, Hewlett-Packard, Lucent Technologies, НПО КВАНТ Легкая промышленность Русский мех, Красный Октябрь Деревообработка, производство целлюлозы и бумаги, полиграфия Илим Палп Энтерпрайз, МК "Шатура", Гофра, Выборгский ЦБК 11 Программные продукты Отрасль Организации Пищевая промышленность Вимм-Билль-Данн, Экстра М, Русский продукт, РОСАЛКО, Полюстрово, Дальморепродукт, Черкизовский мясоперерабатывающий комбинат, Кондитерское объединение «Любимый край» Строительство, строительные материалы и конструкции Жилстройинвест, Первое проектнофортификационное бюро Минобороны РФ, Домостроительный комбинат №1, Система-Галс Энергетика Русгидро, ОГК-1, ОГК-2, ОГК-4, ОГК-6, Атомэнергопроект, Мосэнерго, Свердловэнерго, Карелэнерго, Бурятэнерго, Татэнерго, МРСК Центра, МРСК Сибири, МРСК Юга, МРСК Северо-Запада и практически все другие компании бывшего РАО ЕЭС Транспорт ОАО "РЖД" (включая управления дорог и филиалы), Уральские авиалинии, Авиакомпания "Сибирь", Концерн МОРФЛОТ Связь Регионтранк, ФГУП "Космическая связь", Челябинсксвязьинформ, Казахтелеком, Транстелеком, Южная телекоммункационная компания Консультационно-аудиторские компании и исследовательские организации АКГ "Развитие бизнес-систем", Национальное агентство оценки и консалтинга, ВНИИТЭИП Информэлектро, Институт экономики города (Москва), БДО Юникон Общественные и предпринимательские организации UNIDO Центр международного промышленного сотрудничества, Торговопромышленная палата РФ, Центр содействия предпринимательству Средства массовой информации Коммерсантъ, Финансовая газета, Эксперт, Издательский дом "Главбух" Высшие учебные заведения МГУ, ГУ ВШЭ, Академия народного хозяйства, Санкт-Петербургский государственный университет, Самарский институт управления, Международный банковский институт Ежегодно программу «Альт-Инвест» и ее модификации приобретает от 200 до 400 новых организаций (в это число не входит расширение уже имеющихся лицензий), т.е. практически каждый день еще одна компания принимает решение доверить анализ своих инвестиций «Альт-Инвесту». 12 Программные продукты Некоторые отзывы пользователей Настоящим подтверждаем, что использование программных продуктов «АльтИнвест-Прим» и «Альт-Финансы» рекомендовано действующим в Сбербанке России Регламентом по финансированию инвестиционных проектов. Главный экономист отдела экспертизы и финансирования проектов Щербаков А.И. Программный продукт "Альт-Инвест-Сумм" (далее - "Программный продукт") представляет собой чрезвычайно удобный инструмент, позволяющий существенно упростить процесс принятия управленческих решений при оценке инвестиционных проектов. Использование Программного продукта позволяет производить оперативный анализ эффективности инвестиционных проектов, а также их сопоставление и комбинирование. Реализованный в рамках Программного продукта алгоритм позволяет оценить эффективность инвестиционной деятельности не только "в отрыве от реальности", но и с учетом конкретной экономической ситуации, сложившейся в организации. Важной особенностью Программного продукта является соответствие принципов расчетов международной методике по оценке инвестиционных проектов (UNIDO). Дружественный интерфейс и открытость алгоритма расчетов Программного продукта обуславливают его привлекательность для широкого круга пользователей. П.В. Чехонин Ведущий эксперт БДО Юникон Северо-Запад Комитет по экономической политике администрации Владимирской области работает с программными продуктами ИКФ «Альт»1 с 1998 года. ПП «АльтФинансы»,»Альт-Инвест» и «Альт-Прогноз» используются при подготовке управленческих решений по предоставлению государственной поддержки проектам, наиболее эффективным и значимым для социально-экономического развития региона. По мнению специалистов отдела экспертизы инвестиционных проектов и программ комитета указанные ПП являются действенными, гибкими и достаточно мощными инструментальными средствами, позволяющими аналитикам повысить оперативность и качество работы. Они используются, как для оценки финансового состояния организаций, так и для комплексной экспертизы инвестиционных проектов, реализуемых в «чистом поле» и на действующем предприятии. Годы работы подтвердили правильность выбора фирмы-разработчика. В настоящее время комитет рекомендует программные продукты ИКФ «Альт» всем, кто специализируются в области бизнес-планирования. Заместитель председателя комитета Т.Д. Омарова До мая 2004 года компания «Альт-Инвест» работала как департамент экономического анализа ИКФ «АЛЬТ». 1 13 Программные продукты Октябрьская железная дорога практически первая на сети железных дорог России начала использовать методики и программные продукты, разработанные специалистами фирмы Альт-Инвест. Плодотворное сотрудничество началось более 11 лет тому назад в ноябре 1993 года. За это время появилось целое семейство «Альтов». От версии к версии улучшалось их качество. Сотни специалистов железных дорог прошли обучающие семинары и научно практические конференции. За это время были проведены сотни, а возможно и тысячи расчетов эффективности инвестиционных проектов железнодорожного транспорта. Приверженность специалистов Октябрьской ж. д. использовать именно Ваши программные продукты в оценке инвестиционных проектов, а также отзывы о качестве и простоте их применения, явилось главным доводом при выборе основной консультационной фирмы в вопросах оценки эффективности инвестиционных мероприятий в МПС РФ. Благодаря нашему сотрудничеству, МПС разработало и рекомендовало к применению методику расчетов экономической эффективности проектов железнодорожного транспорта с применением компьютерных программ Альт– Инвест. ОАО «РЖД», как правопреемник МПС РФ, рекомендует продолжить начатую традицию сотрудничества с Вашей фирмой… От имени Октябрьской железной дороги-филиала ОАО «РЖД» Заместитель начальника экономической службы А.К. Дмитрук В ОАО «КАМАЗ» пользователями Вашего программного продукта являются службы разработки бизнес-планов инвестиционных проектов и ТЭО, службы координации и мониторинга инвестиционных проектов, аналитическая служба анализа и комплексной экспертизы бизнес-планов и ТЭО, службы экономического и финансового планирования при разработке годового плана бюджета инвестиций корпорации. С помощью Вашего программного продукта ОАО «КАМАЗ» разработало и осуществило реализацию ряда крупных инвестиционных проектов, среди которых: Создание совместных предприятий с мировыми производителями автокомпонентов; Создание новых моделей и семейств автомобилей; Создание производства автомобильных агрегатов; Создание зарубежных сборочных производств. В последних проектах, реализованных ОАО «КАМАЗ» в течение 2007-2008 гг. для разработки финансовых моделей, нашей компанией впервые был использован продукт Альт-Инвест Сумм 6. Удобство построения финансовой модели для каждого отдельно взятого продукта в Альт-Инвест Сумм 6 превзошло все наши ожидания. Данный продукт оказался настолько удачным, что теперь ОАО «КАМАЗ» проводит разработку всех новых проектов только в версии Альт-Инвест Сумм 6. Директор Департамента планирования и координации ОАО «КАМАЗ» Калмыков А.С. Другие отзывы можно прочитать на сайте http://www.alt-invest.ru 14 Программные продукты «Альт-Инвест Сумм» – инвестиционный план корпорации «Альт-Инвест Сумм» - модификация программы, позволяющая проводить комплексный анализ портфеля инвестиционных проектов, строить долгосрочный финансовый план корпорации или холдинга. В программе «Альт-Инвест Сумм» можно одновременно проводить анализ любого количества проектов. При этом пользователь получает все отчетные форму и аналитические данные как для каждого проекта в отдельности, так и для их совокупности. При объединении проектов в портфель программа учитывает важные детали, без которых эффективная работа была бы невозможной: проекты могут начинаться и заканчиваться в разное время, т.е. любой проект можно сдвинуть на более поздний или более ранний срок; налоги могут быть рассчитаны как для каждого проекта отдельно, так и на уровне целого пакета проектов; любой проект может быть временно исключен из расчетов, чтобы оценить как портфель проектов выглядит без него; финансирование можно подбирать, опираясь на состояние денежных потоков как в отдельном проекте, так и в портфеле в целом. Проекты, включенные в портфель, могут находиться в одном файле MS Excel, это удобно если анализируется объединение небольшого числа проектов (в пределах 5-10 проектов). Если же портфель включает десятки проектов или просто нужна 15 Программные продукты возможность редактировать каждый проект отдельно (например, если их разрабатывают разные специалисты), то можно включить в состав портфеля проекты из других файлов MS Excel. Общее число проектов, а также число уровней «дерева» проектов, объединенных в портфель, не ограничено. Вы легко сможете оперировать десятками инвестиционных проектов и получать по ним суммарные результаты. Вот так, например, может выглядеть модель холдинга, в котором реализуется несколько инвестиционных проектов и в который включена компания, имеющая свои собственные проекты: Файл Холдинг.xls Портфель проектов холдинга Проект 1 Проект 2 Файл Новая компания в холдинге.xls Портфель проектов компании Проект 3 Проект 4 Важно обратить внимание на то, что проекты (или компании) могут быть описаны в модели «Альт-Инвест Сумм» не только с момента начала их реализации. Модули описания стартового состояния компании/проекта позволяют задать текущее положение проекта, учесть ранее осуществленные инвестиции, имеющиеся активы и обязательства. Возможности «Альт-Инвест Сумм» пригодятся и тем, кто работает с отдельными инвестиционными проектами. В этой модели можно легко создавать различные сценарии реализации проектов. Каждый такой сценарий может анализироваться не только отдельно, но и по отношению к «базовому» варианту (в качестве которого может выступать любой другой сценарий). Поскольку сценарный анализ используется практически в каждом бизнес-плане, соответствующий инструментарий часто оказывается необходим аналитику. Для «разностных» денежных потоков любой комбинации сценариев будут рассчитаны те же показатели, что и для отдельно взятого проекта. По статистике, около 70% продаваемых лицензий на продукты серии «Альт-Инвест» - это программа «Альт-Инвест Сумм», т.к. она предоставляет все возможные инструментальные средства оценки и представления проектов. И именно эту модификацию используют в своей практике консультанты компании «Альт-Инвест». 16 Программные продукты «Альт-Инвест Прим» – экспресс-оценка проекта Программный продукт «Альт-Инвест Прим» предназначен для проведения оценки эффективности и финансовой состоятельности инвестиционных проектов с использованием минимума исходной информации. Программа позволяет корректно и удобно моделировать и оценивать проекты, реализуемые на действующем предприятии. Это упрощенная версия программы «Альт-Инвест». Экспресс-оценка проекта выполняется в постоянных ценах в одной валюте при укрупненном описании налогового окружения, а также параметров доходных и затратных статей. В этом состоят основные отличия «Альт-Инвест Прим» от «Альт-Инвест». При отсутствии уникальных условий реализации проекта погрешность результатов экспресс-оценки относительно детальной оценки обычно составляет 5-10%. Наиболее часто «Альт-Инвест Прим» применяется в банках для подготовки заявок на кредитование и экспертизы предлагаемых инвестиционных проектов кредитными инспекторами. «Альт-Инвест Прим» позволяет: моделировать отдельно эффективности; проект, получая набор показателей его строить укрупненный финансовый план действующего предприятия без учета проекта; оценивать общие результаты деятельности предприятия с учетом проекта. Программа выполняет расчет и представление всех важнейших параметров проекта: прогнозные бюджеты: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, баланс; показатели эффективности проекта; основные финансовые показатели; данные о бюджетной эффективности; анализ чувствительности проекта к изменению отдельных параметров. В комплект «Альт-Инвест Прим» входит методическое пособие «Коммерческая оценка инвестиционных проектов», подробное руководство пользователя, макет полного бизнес-плана инвестиционного проекта. 17 Программные продукты «Альт-Инвест Строительство» Несмотря на то, что мы стараемся сделать наши продукты максимально универсальными, а их гибкость и открытость позволяют пользователю легко приспособить модель к своим условиям и структурам данных, форматы описания проекта не могут в равной степени подходить для любого случая. Базовые модели «Альт-Инвест» предполагают, что доходы и затраты проекта формируются через описание набора продуктов или услуг. Это модель, идеально подходящая для описания производственной или сервисной компании. Но в проектах связанных со строительством значительная часть информации должна быть привязана к строящемуся объекту. Это существенно упрощает и понимание данных и правильный учет налоговых платежей, и корректное формирование доходов. Модификация «Альт-Инвест Строительство» - это полный функционал базового продукта + новый раздел в исходных данных, описывающий строящиеся объекты и их использование. Некоторые характеристики строительного объекта, учитываемые в модели: Предусмотрена возможность описания любого числа объектов строительства в разрезе категорий площадей (например, «жилая / нежилая / пр.»). Количество категорий может изменяться пользователем; Затраты на строительство могут описываться с указанием стадий строительства. При этом площади, к которым относятся разные стадии, могут различаться (например, стадия «Образование территории» может быть отнесена к площадям коттеджного поселка, а стадия «Строительство домов» - к площадям возводимых коттеджей); График выполнения и сдачи работ может отличаться от графика их оплаты подрядчикам. При этом будут автоматически рассчитаны все налоговые платежи; Есть возможность учета ранее осуществленных инвестиций в объект строительства, они корректно используются как при оценке эффективности, так и при построении баланса объекта; 18 Программные продукты Реализованы два подхода к учету продажи площадей объекта: в основных средствах (для тех случаев, когда объект используется и только потом продается) и в текущей деятельности (когда объект строится на продажу); Учтены все варианты использования площадей объекта (может указываться раздельно для каждой категории площадей): o передача дольщикам; o продажа после окончания строительства; o сдача площадей в аренду. При этом все базовые возможности «Альт-Инвест» сохраняются и деятельность, связанная со строительством и использованием объекта может сочетаться с описанием продуктов и услуг. Например, в проекте торгово-развлекательного центра сдача в аренду торговых площадей будет описана в характеристиках использования объекта, а работа собственного боулинга на территории ТРЦ – в обычных разделах «Альт-Инвест». При разработке программы «Альт-Инвест Строительство» были максимально учтены интересы пользователей, анализирующих следующие виды проектов: жилищное строительство (дома, коттеджные поселки); торговые, выставочные, торгово-развлекательные и бизнес-центры. Первые версии программы были разработаны совместно с Главгосэкспертизой. До 2006 года данный продукт входил в комплект поставки «Альт-Инвест Сумм». С 2006 года программа выделена в самостоятельный продукт, который существует в двух модификациях: «Альт-Инвест Строительство» - модель для инвестиционного проекта в сфере строительства; анализа одиночного «Альт-Инвест Сумм Строительство» - модель для построения стратегического бюджета компании, включающего любое количество инвестиционных проектов в сфере строительства и/или производства. 19 Программные продукты «Альт-Финансы» – анализ финансового состояния Программный продукт «Альт-Финансы» предназначен для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия (организации), выявления тенденций его развития, определения причин ослабления финансового состояния организации, рычагов его оптимизации. Модель позволяет рассчитать фактические показатели, а также сформировать укрупненный финансовый план компании и рассчитывать прогнозные значения финансовых показателей. Исходными данными для анализа являются стандартные формы бухгалтерской отчетности - Баланс и Отчет о прибылях и убытках. Для проведения более детального анализа используется информация о структуре затрат и условиях привлечения кредитов. Финансовое состояние предприятия описывается с помощью показателей и коэффициентов, а также в виде графиков и диаграмм. Показатели и коэффициенты выбраны и оформлены таким образом, чтобы учесть требования руководства организации, собрания акционеров, российских и зарубежных кредитующих организаций. В «Альт-Финансы» включены те показатели, которые имеют реальную экономическую интерпретацию и способствуют принятию корректных управленческих решений. В программе обобщены российские и международные подходы к анализу финансового состояния предприятия, а также отражены уникальные методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, допустимых (нормальных) для данной конкретной организации. Программный продукт «Альт-Финансы» позволяет оценить: сложившиеся на предприятии (в организации) принципы управления оборотным капиталом; условия взаимоотношения организации с поставщиками и покупателями; выбранные приоритеты направления вложения собственных средств (характеристика самофинансирования); степень влияния различных факторов на изменение прибыльности и рентабельности деятельности организации. Управленческая интерпретация полученных результатов позволяет разработать эффективную программу финансового оздоровления организации. «Альт-Финансы» поможет Вам: подготовить финансовый отчет для руководителей организации и собрания акционеров; привлечь потенциальных инвесторов; подготовить заявку на получение кредита в банке; оценить финансовое состояние структурных подразделений головной компании; оценить финансовое состояние предприятий-эмитентов; подготовить проспект эмиссии для выпуска ценных бумаг. 20 Программные продукты Основные возможности программы «Альт-Финансы» В качестве основных данных для анализа используются стандартные формы баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия (формы №1 и №2). Программа «понимает» форматы российской отчетности 1998 года и более поздние, а также форматы отчетности, принятые в Украине и Республике Беларусь. Для подготовки данных предусмотрен «NULL-файл» - шаблон, не содержащий аналитических разделов, но приспособленный для обработки и конвертации отчетности. Этот шаблон можно передавать для заполнения другим сотрудникам, а затем подгружать подготовленные данные в аналитический модуль. Исходные данные можно вводить непосредственно в аналитической модели или подгружать из специального шаблона, «NULL-файла». Таким образом, данные и аналитические процедуры в программе разделены. Для более тонкого анализа данные баланса и отчета о прибылях и убытках необходимо дополнить расширенной информацией: численность персонала, структура затрат, ставки налогов и т.п. Однако анализ можно проводить и без расширенной информации – в этом случае часть дополнительных показателей просто не будет рассчитана. Перед началом анализа проводится преобразование данных и их подготовка к расчету показателей. Основные этапы этого преобразования: 1. Переход в отчете о прибылях и убытках (для квартальной отчетности) от накопительных результатов за год к результатам за отчетный период; 2. Учет поправок, отражающих различия между данными в балансе и реальным состоянием компании (корректировка баланса и отчета о прибылях и убытках); 3. Формирование аналитической отчетности, на основе которой будут рассчитаны коэффициенты. В этой отчетности все данные могут быть либо автоматически переведены в другую валюту, либо очищены от инфляции (можно выразить все отчеты в ценах первого или последнего анализируемого периода). После проведения предварительных преобразований данные готовы для анализа. Однако расчет текущих финансовых показателей компании не всегда дает ответ на вопросы стоящие перед руководством. Для того, чтобы не только 21 Программные продукты констатировать текущее значение коэффициентов, но и оценить перспективы предприятия, анализ дополняется прогнозом финансового состояния компании. Прогнозная отчетность формируется на основе исторических данных и информации об ожидаемых изменениях в деятельности. Базовые прогнозные значения формируются программой автоматически, пользователю требуется только внести уточнения, показывающие какие изменения планируются в общей тенденции развития бизнеса. Факторы, которые можно учесть при построении прогноза: рост объемов реализации; изменения в структуре себестоимости или в отдельных компонентах затрат предприятия; изменения налоговых ставок; изменения оборачиваемости текущих активов и обязательств; дополнительные вложения в основные средства; привлечение дополнительного собственного или заемного капитала. Построенный на основе этих данных прогноз включается в аналитические таблицы вместе с базовыми «историческими» данными, позволяя аналитику заглянуть на несколько шагов вперед. 22 Программные продукты В результате всех проведенных подготовительных процедур модель формирует набор аналитической отчетности за прошедшие и будущие периоды деятельности компании и рассчитывает на основе этой отчетности ряд показателей: анализ отчетности компании в виде процентных долей (веса отдельных статей в общем отчете), а также анализ динамики изменения статей отчетов; показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности, чистый рабочий капитал, покрытие усредненных платежей и пр.); показатели финансовой устойчивости (коэффициенты платежеспособности, маневренности, самофинансирования, …); автономии, показатели рентабельности (ROE, ROA, ROIC и пр.); показатели оборачиваемости (периоды оборота, расчет «чистого цикла»); показатели прибыльности (прибыльность продаж, точка безубыточности); показатели эффективности труда (выручка на работника, прибыль на работника, …). Каждая группа показателей дополняется графиками. Набор стандартных графиков обеспечивает графическое отображение наиболее часто используемых значений. Эти графики легко могут быть дополнены собственными вариантами – пользователю доступен весь обычный функционал MS Excel. 23 Программные продукты С расчетом коэффициентов работа программы не заканчивается. Для того, чтобы помочь аналитику в оценке показателей и формировании отчетности, модель «Альт-Финансы» предлагает целый ряд удобных сервисных функций. Расчет и анализ достаточности показателей На основе результатов анализа программа оценивает минимальные допустимые значения ликвидности и некоторые другие требуемые показатели (используется методика компании «Альт-Инвест» признанная ведущими банками). Комплексные методики финансового анализа Некоторые комплексные методики анализа финансового состояния компании уже реализованы в «Альт-Финансах». Например, методика проведения финансового анализа арбитражными управляющими и методика оценки финансового состояния заемщика, принятая в Сбербанке РФ. Дополнительные методики пользователь легко может добавить самостоятельно. Формирование отчетов При помощи механизма создания отчетов можно несколькими нажатиями кнопки мыши сформировать выборку таблиц и графиков, которые должны выводиться на печать. Текстовое заключение о финансовом состоянии компании Финансовый анализ требует индивидуального подхода и вдумчивой работы аналитика. Но написание отчета о финансовом состоянии отнимает много времени если каждый раз начинать с нуля. Программа «Альт-Финансы» поможет Вам. Она автоматически сформирует текст заключения о состоянии предприятия, до 15 страниц таблиц и выводов. Несмотря на то, что полностью вместить работу аналитика в такой сервис невозможно и для получения завершенного документа мы рекомендуем дорабатывать его вручную, автоматически подготовленный шаблон будет достаточно корректным и разумно прокомментированным. Хорошим показателем качества экспертного заключения является объем принимаемых во внимание параметров – подготовленный экспертами с многолетним стажем алгоритм учитывает 480 различных характеристик финансового состояния и их взаимосвязей. В комплект программного продукта «Альт-Финансы» входит издание «Анализ финансового состояния предприятия», содержащее методику расчетов финансовых показателей, варианты их интерпретации, пример аналитической записки по анализу финансового состояния конкретного предприятия. Также в комплект включено руководство пользователя. Так же как и для других программных продуктов фирмы «Альт-Инвест», количество инсталляций «Альт-Финансы» в пределах организации-пользователя не ограничено. 24 Программные продукты Опыт использования программы Программный продукт «Альт-Финансы» используют в работе крупнейшие предприятия, банки и коммерческие структуры России. С 2000 г. Сбербанк РФ оснастил свои региональные банки компьютерной моделью «Альт-Финансы» для оценки кредитоспособности заемщиков. Программа установлена во многих филиалах «Импэксбанка», во всех подразделениях «Ставропольпромстройбанка», Министерстве финансов Московской области, «Росбанке». Аналитическая служба Братского алюминиевого завода использует программу для регулярного анализа текущей деятельности предприятия и выявления оптимальных для предприятия показателей. Планово-экономическая служба ОАО «Пекарь», крупнейшего кондитерского предприятия Северо-Запада, с помощью программы анализирует квартальные и годовой балансы, выявляет причины изменения коэффициентов (прежде всего - коэффициента ликвидности). На основании полученных данных разрабатываются меры по оптимизации финансового положения - например, изменение схемы расчетов с контрагентами и т.п. Некоторые пользователи программы «Альт-Финансы» (общее число пользователей – более 3000 рабочих мест в 1200 предприятиях и организациях): Администрации Санкт-Петербурга, Владимирской, Самарской, Иркутской областей, Краснодарского и Красноярского краев Комитет Республики Татарстан по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению Инспекция Министерства РФ по налогам и сборам г.Череповца, КУГИ Читинской обл. Мосгосэкспертиза Институт макроэкономических исследований Минэкономики РФ Сбербанк РФ (более 20 филиалов) ОАО «АвтоВАЗ», управление имуществом АКБ «Росбанк» ОАО «ГАЗ» АКБ «Заречье» (Казань) АК БАРС «Ставропольпромстройбанк» (18 филиалов и отделений) Импэксбанк НК «Лукойл» Онежский тракторный завод ОАО «АКРОН» Братский алюминиевый завод ГКДТП Химический завод им. Ленина 25 Программные продукты Магнитогорский металлургический комбинат Уральский электрохимический комбинат Металлургический завод «Петросталь» ОАО «АММОФОС» Надвоицкий алюминиевый завод Башкирский медно-серный комбинат Самарская кабельная компания АК «АЛРОСА» ОАО «Нева-Кабель» Ильичевсквнештранс (Украина) Красноярский завод цветных металлов и золота Завод электроники и механики (Промприбор) ОАО «Уралмаш» Чувашэнерго ОАО «Ижорские заводы» Морской порт Санкт-Петербург Пермский моторный завод Братсккомплексхолдинг Подольский аккумуляторный завод ОАО «Пекарь» (Санкт-Петербург) АО «Красный Октябрь» (СанктПетербург) Птицефабрика «Комсомольская» Электросила Птицефабрика «Сибирская» ЛМЗ им. Карла Либкнехта Центр поддержки предприятий (Пермь) Аксель-Моторс Первый институт независимой оценки и аудита В 2005 году было приобретено 150 корпоративных лицензий на программу «Альт-Финансы». Это около 500 новых рабочих мест. 26 Программные продукты Некоторые отзывы пользователей 1. Хороший набор показателей, адаптированных к использованию в условиях российской экономики. 2. Открытая программа - при наличии сомнений всегда можно посмотреть источник формирования показателя, внести свои коррективы при необходимости. 3. Удобный большинству пользователей интерфейс MS Excel. 4. Возможность ввода, анализа и корректировки исходных данных с одного листа. 5. Недостатки - не знаю. "Альт-Финансы" предпочитаю всем другим. ОАО "Пекарь", заместитель начальника планово-финансового отдела, Мугандин Юрий Департамент инвестиций и целевых программ ОАО "Российский Сельскохозяйственный банк" использует модель "Альт-Финансы" с 2000 года. На наш взгляд, удобство анализа в "Альт-Финансы" обеспечивается: открытостью программы; большим набором показателей; консультационной поддержкой специалистов ИКФ "АЛЬТ". ОАО "Российский Сельскохозяйственный банк", Директор Департамента инвестиций и целевых программ, В. Н. Комаров Фирма GFA-management …… выполняет различные проекты как в странах СHГ, так и странах Африки, Восточной Европы, Азии, Ближнего Востока. В России она работает в рамках программы ТРАHСФОРМ, финансируемой правительством Германии. … Прежде чем начать программы, проводилось обследование предприятий и выбирались те, которые в дальнейшем получали бесплатные для них консультации по экономическим, финансовым, техническим, маркетинговым вопросам. Когда встал вопрос об использовании программных средств для выполнения консультаций первоначально рассматривался вариант использования западных программ, адаптируя их к российским условиям. Но от этого варианта отказались, поскольку работа по адаптации заняла бы много времени и была бы связана с дополнительными затратами. К тому же учесть все нюансы российской специфики ни один западный специалист все равно не смог бы. Поскольку у консультантов, работавших в этих проектах был опыт работы с фирмой и программами, разработанными "Альтом", то было принято решение использовать их в своей работе. За четыре года было проведено более 30 финансовых анализов различных предприятий с использованием программы "Альт-Финансы". А для выбранных в программу предприятий, финансовый анализ проводился регулярно. GFA-management Тверь, Бычкова Н.А. 27 Программные продукты «Альт-Финансы Сумм» – финансовый анализ для холдинга Программа «Альт-Финансы Сумм» является расширенной версией программы «Альт-Финансы». Она сохраняет весь функционал базового варианта и дополняет его новой функцией. В этой модели исходными данными может служить финансовая отчетность не одной, а нескольких компаний. Данные по каждой компании хранятся в отдельном NULL-файле и могут заполняться и анализироваться самостоятельно. При загрузке в аналитический модуль отчетность компаний объединяется. Механизм консолидации отчетности дает возможность не только суммировать доходы и балансы группы компаний, но и исключать из финансовой отчетности взаиморасчеты между ними. В общей аналитической модели может быть объединено практически любое количество компаний – оптимальная программная реализация позволяет консолидировать отчетность быстро и не «утяжеляет» модель. Работа с консолидированной отчетностью аналогична работе с одной компанией, программа выполняет для нее тот же анализ, предоставляет те же результаты и тот же инструментарий оценки финансового состояния. 28 Программные продукты Консультационная поддержка Пользователь программ нашей компании не просто приобретает инструмент для анализа и набор методических пособий. Поддержка пользователей включает множество услуг, которые сделают работу пользователя комфортной и помогут избежать ошибок. Стандартно, в пакет поддержки пользователей входит: Разъяснение технических вопросов, связанных с установкой и эксплуатацией программы: особенности работы программы в среде MS Excel, использование сервиса активации, интерпретация сообщений о технических сбоях. Разъяснение принципов описания проекта на примере, приведенном клиентом: формирование правильной финансовой модели для описания доходов, затрат и инвестиций проекта, а также налогового окружения (без подробного аудита и помощи в составлении конкретной финансовой модели). Разъяснение значения финансовых показателей и форм отчетности, полученных в результате моделирования. Пояснение принципов работы сервисных функций, реализованных в программе и описанных в Руководстве пользователя. Бесплатные текущие обновления программы законодательства (в рамках данной версии). в случае изменения Важным принципом работы нашей службы поддержки является то, что на вопросы пользователей отвечают не технические специалисты, а практикующие консультанты, каждый из которых имеет многолетний опыт работы и десятки подготовленных бизнес-планов. Центры поддержки пользователей располагаются в Москве и в Санкт-Петербурге. Консультанты по поддержке пользователей: Москва: Елена Захарова, Александр Осиповский Санкт-Петербург: Ольга Сенова, Ирина Кольцова 29 Программные продукты Консультации в пакете «Полная поддержка» Для клиентов, которые хотели бы получить максимальную помощь от наших консультантов, мы предлагаем приобретение консультационного пакета «Полная поддержка». Этот пакет услуг построен на принципе «Проблемы и задачи клиента – это и наши проблемы и задачи». При установке программы консультант приезжает в офис к клиенту (или Вы можете приехать к нам, выбор за Вами), устанавливает и настраивает программу, после чего проводит небольшой вводный курс обучения работе с программой. Но на этом особенности пакета не заканчиваются. В течение всего срока поддержки в рамках пакета «Полная поддержка» клиент, сталкиваясь с каждым новым проектом, может обратиться к консультанту с двумя ключевыми запросами: 1. Сделайте мне, пожалуйста, черновик финансовой модели! Консультант предоставит рекомендации по построению финансовой модели для приведенного клиентом примера: структура модели, выделение вопросов, на которые надо обратить внимание, рекомендации по описанию доходов и затрат для конкретного проекта. 2. Проверьте, пожалуйста, всѐ ли правильно сделано в моей модели! Консультант проведет аудит модели, подготовленной клиентом: проверка на предмет корректности подходов, использованных при моделировании. Разумеется, при этом сохраняются и стандартные возможности поддержки: обсуждение конкретных показателей, технические консультации, комментарии по отражению в модели сложных и нестандартных ситуаций, получение новых версий программ. Таким образом, с пакетом «Полная поддержка» Вы получаете опытного и внимательного помощника, который всегда поддержит Вас в работе над проектом и проследит за качеством финансового моделирования. Любое обсуждение Ваших проектов с консультантом остается конфиденциальным. Компания принимает разумные и эффективные меры для недопущения утечки информации о сути выполняемых консультаций, передаваемых проектах и других конфиденциальных фактах, которые становятся известны консультантам компании в ходе оказания услуг по поддержке пользователей. 30 Программные продукты Разработка специализированных финансовых моделей Работая с компьютерными моделями, Вы могли столкнуться с необходимостью учета специфических особенностей - отрасли, предприятия, проекта. Дистрибутивные версии программ, сохраняя принцип разумной достаточности, могут не в полном объеме отражать специфику стоящей перед Вами задачи или используемой информации. Накопленный опыт консультационных работ и сопровождения пользователей, позволяет предложить Вам услуги по адаптации программ к Вашей конкретной задаче. Постановка Вашей задачи может быть различной - квалифицированные консультанты смогут определить возможность и последовательность их решения. Из наиболее типичных работ по модификации компьютерных моделей можно отметить следующие: Описание проектов в формате, адаптированном к конкретной отрасли Сравнение инвестиционных проектов (ранжирование). Возможность задания перекрестного финансирования проектов. Повышение детализации описания финансового плана предприятия Среди заказчиков, для которых мы готовили специализированные модели на базе программы «Альт-Инвест Сумм»: ОАО «РЖД», ОАО «РуссНефть», компания «Спортмастер», ОАО «Внешторгбанк», ОАО «Силовые машины», Администрация Воронежской области, ОАО «ОГК-4». 31
