Вопросы налогообложения, которые следует

www.pwc.com
Вопросы налогообложения,
которые следует учитывать
при осуществлении
инвестиций из России
6 июня 2012 г.
Екатерина Лазорина
Вопросы налогообложения, которые следует учитывать при
осуществлении инвестиций из России
1. Инвестирование непосредственно из России
2. Инвестирование через структуру в ЕС
3. Требования к уровню присутствия в соответствующих юрисдикциях
4. Примеры структур финансирования
5. Вопросы создания ПП, КИК и правила определения налогового резидентства: новые правила
игры в России?
PwC Россия
2
Инвестирование непосредственно из
России
1
PwC Россия
3
1. Инвестирование непосредственно из России
Российский
инвестор
Налог на прибыль – 0%/9%
Дивиденды
Ко с недвижимостью
в ЕС
(Германия, Франция,
Испания, Кипр)
Налог у источника по
применимой ставке
(в соответствии с
ДИДН)
В соответствии с положениями
договоров с Россией об избежании
двойного налогообложения
потенциально в отношении
дивидендного дохода будут применяться
следующие ставки налога у источника:
Германия – 5%
Франция – 5%/10%
Испания – 5%/10%
Кипр – 0% в соответствии с внутренним
законодательством Кипра
Последствия по налогу на прибыль в
России – «черный список» Минфина РФ
Налог на доход от прироста капитала в
России (20%)
PwC Россия
4
Инвестирование через структуру в ЕС
2
PwC Россия
6
2. Инвестирование через структуру в ЕС
Налог на прибыль – 0%
Российский инвестор
ХолдКо в ЕС
(Люксембург)
(требования к уровню
присутствия)
Потенциально может быть использована
Дивиденды
структура в Люксембурге, так как при
соблюдении определенных условий там
Налог у источника –
применяется 0%-ная ставка налога у источника
0%
для дивидендов, уплаченных в Россию.
Налог на прибыль – 0%
Дивиденды
Ко с недвижимостью
в ЕС
Использование холдинговой структуры в
европейской юрисдикции может помочь
снизить затраты.
Для применения этой ставки необходимо
соблюдение определенных условий.
Налог у источника –
0%
(Директива ЕС)
(Германия, Франция,
Испания, Кипр)
PwC Россия
7
Налоги у источника на доходы Люксембургской компании в странах ЕС
Ставки*
Страна
Налог у источника на доход
от прироста капитала
(при продаже акций
компаний недвижимости)
Германия**
0%
0%
Франция***
33.33%
0%
Испания***
19% (21% в 2012 г. и 2013 г.)′
19% (21% в 2012 г. и 2013
г.)′
20%′′
20%′′
Германия
0% (обычные проценты)
15.825% (при ипотеке)
26.375% (PPL/конвертируемые
облигации)
0%
Франция
0%
0%
Испания
19% (21% в 2012 г. и 2013 г.)′
0%
0%
0%
Кипр***
Налог у источника на
процентный доход
Кипр
PwC Россия
Внутренние ставки
Ставки в
соответствии с
ДИДН
*При выполнении определенных условий
** В Германии взимается налог на операции по купле-продаже недвижимости по ставке 3,5%-5,5%, если продается 95% акций и
больше
***Разные правила для реализации этого требования: например, во Франции иностранная компания должна назначить
«фискального представителя» для уплаты налога
′Можно рассмотреть другие юрисдикции с применимыми ДИДН (напр., Нидерланды)
′′Можно рассмотреть другие юрисдикции с применимыми ДИДН (напр., Румынию)
8
Требования к уровню присутствия в
соответствующих юрисдикциях
3
PwC Россия
9
3. Требования к уровню присутствия. Франция
• Ставка местного налога у источника, применимая к дивидендам, выплачиваемым за пределы
Франции, составляет 25%.
• В случае, если ХолдКо расположена на территории ЕС, в соответствии с Директивой ЕС /
Налоговым кодексом Франции она может воспользоваться освобождением от уплаты налога у
источника.
•
•
•
•
ХолдКо должна владеть не менее 10% акционерного капитала Французской Ко;
ХолдКо должна принять на себя обязательства владеть акциями в течение не менее 2 лет;
ХолдКо должна иметь достаточный уровень присутствия
ХолдКо должна облагаться налогом на прибыль.
• Правила anti-avoidance для ситуаций, когда конечным бенефициаром дивидендов из
французского источника является юридическое лицо, прямо или косвенно контролируемое
нерезидентом ЕС.
PwC Россия
10
3. Требования к уровню присутствия. Германия
• Льготу по налогу у источника в Германии можно получить, (только) если:
(i) акционеры иностранной компании имели бы право на возврат налога или освобождение от
его уплаты, ели бы они получили доход напрямую, или
(ii) валовый доход иностранной компании в соответствующем финансовом году был получен в
результате собственной деятельности («надлежащий доход»), или
(iii) в отношении доходов, которые не были получены в результате собственной деятельности
иностранной компании: (i) существуют экономические или прочие значимые не связанные с
налогообложением причины для включения иностранной компании в структуру, и (ii) у
иностранной компании есть надлежащее служебное помещение и оборудование для участия в
коммерческой деятельности (при соблюдении этих двух требований доход также признается
«надлежащим»).
• Обязанность доказать существование экономических или прочих не связанных с
налогообложением причин и наличия достаточного уровня присутствия прямо возлагается на
иностранную компанию.
• Особые правила для акций иностранной компании, которые торгуются на признанной
фондовой бирже
PwC Россия
11
3. Требования к уровню присутствия. Испания
•
Ставка местного налога у источника, применимая к дивидендам, выплачиваемым за пределы
Испании, составляет 19% [21% в 2012 и 2013 гг.].
•
Несмотря на это, в соответствии с Директивой ЕС о материнских и дочерних компаниях, дивиденды,
распределяемые испанской дочерней компанией в пользу своей материнской компании-резидента
ЕС, не подлежат обложению налогом у источника в Испании при соблюдении некоторых условий, в
том числе, если на протяжении одного года материнская компания владела, как минимум, 5% участия
в дочерней компании, материнская и дочерняя компания относятся к определенному юридическому
типу и подлежат налогообложению налогом на прибыль в соответствии с законодательством своих
стран.
•
Правила anti-avoidance для ситуаций, когда конечным бенефициаром дивидендов из французского
источника является юридическое лицо, прямо или косвенно контролируемое нерезидентом ЕС.
•
Освобождение от уплаты налога у источника применимо при соблюдении по крайней мере одного из
следующих условий:
(i)
Материнская компания-резидент ЕС ведет деятельность, связанную с деятельностью,
осуществляемой испанской дочерней компанией.
(ii) или: Материнская компания-резидент ЕС имеет в достаточном количестве персонал и ресурсы
для управления испанской дочерней компанией.
(iii) или: Материнская компания-резидент ЕС была учреждена для коммерческих целей, а не
только для избежания налога у источника с дивидендов.
PwC Россия
12
3. Требования к уровню присутствия. Кипр
С точки зрения присутствия важно, чтобы управление и контроль осуществлялись в
соответствующей юрисдикции.
Дивиденды, выплачиваемые в пользу акционеров, не являющихся налоговыми резидентами
Кипра, а также проценты, выплачиваемые иностранным компаниям, в безусловном порядке
освобождаются от уплаты налога у источника на Кипре.
PwC Россия
13
Примеры структуры финансирования
4
PwC Россия
14
Инвестиции во Францию через Люксембург
Структура
Инвесторы
SIF
FUND
Люксембург
Отсутствует
налогообложение
PPL
PLATFORM
Преимущества
FIL
Люксембург
Присутствует
налогообложение
LuxCo 1
PPL
LuxCo 2
1 акция
SPV
SCI
FIL
• Французской компанией (товариществом),
прозрачной с точки зрения налогообложения (tax
transparent)(SCI, Sociéte Civile Immobiliére)
владеет двухъярусная Люксембургская структура
(при этом ЛюксКо 1 владеет одной акцией)
• Доход от прироста капитала при продаже акций
французской компании (SCI) не подлежит
налогообложению во Франции, а выручка
подлежит лишь минимальному налогообложению
в Люксембурге при использовании кредитов,
участвующих в прибыли (PPL)
• Решается проблема вывода денежных средств
из французской компании (SCI) (trapped cash issue)
Необходимо учитывать правила тонкой
капитализации во Франции и принцип рыночности
в отношении акционерного займа ЛюксКо 2.
Данная структура может перестать
быть эффективной при вступлении в силу
нового ДИДН между Россией и
Люксембургом.
PwC Россия
15
Инвестиции в Германию через Люксембург
Структура
• Недвижимость в Германии приобретается
Люксембургской компаний специального назначения
(SPV)
Инвесторы
SIF
FUND
Люксембург
Отсутствует
налогообложение
PPL
Преимущества
• Доходы от недвижимости не подлежат
обложению в Германии торговым налогом 15%
Важно
PLATFORM
Lux
MasterCo
Shareholder
loan
SPV
PwC Россия
Люксембург
Присутствует
налогообложение
•
Ограничения на признание процентных расходов
• Строгие требования к уровню присутствия в
Люксембурге
Альтернативная структура
SPV
(Lux)
• Недвижимостью в Германии владеет немецкое
товарищество (KG), прозрачное с точки зрения
налогообложения в Германии и Люксембурге.
• Нет торгового налога на уровне товарищества в
Германии, и репатриация дивидендов и дохода от
прироста капитала через Люксембург не облагается
налогом.
16
Вопросы создания ПП, предлагаемые
правила КИК и правила определения
налогового резидентства: новые
правила игры в России?
5
PwC Россия
17
Риск возникновения постоянного представительства
•
Управление компанией из России
•
Реальные директора / руководство за рубежом
•
Присутствие за рубежом
PwC Россия
18
Налоговое резидентство
•
Одна из ключевых областей развития российского налогового законодательства на 2013-2015
гг.
•
Ранее никогда не использовалось в России
•
Ключевой метод противодействия использованию иностранных СПК
•
Основывается ли на стандартном критерии «место управления и контроля»?
•
Являются ли российские юридические лица резидентами РФ по умолчанию?
•
Решение вопроса о двойном резидентстве в рамках применения положений Конвенции об
избежании двойного налогообложения
PwC Россия
19
КИК:
«Реальные» правила в отношении контролируемых иностранных
компаний
•
Одна из ключевых областей развития российского налогового законодательства на 2013-2015
гг.
•
«Реальные» правила о контролируемых иностранных компаний: налогообложение
нераспределенного дохода не соответствующих требованиям иностранных дочерних компаний
в России
•
Затрудненное внедрение и неясное применение
•
Недостаточный опыт для обеспечения результатов
•
Выявление не соответствующей требованиям дочерней компании:
•
-
Достаточный уровень налогообложения?
-
Упоминание в «черном списке» юрисдикций?
-
Требования к надлежащим компаниям
Международная практика: изменение правил КИК в Великобритании в сторону упрощения
PwC Россия
20
КИК: квази - КИК
•
Проект закона о выплатах в офшорные юрисдикции, подготовленный Федеральной налоговой
службой:
-
Ограничения в отношении принятия к вычету расходов, когда поставщиком является
компания из «черного списка»
-
Налогообложение расходов
-
Налогообложения можно избежать, если существование иностранной компании
экономически оправдано
-
Офшорные юрисдикции — «черный список» Министерства финансов
•
Применение путем выявления «конечных бенефициарных собственников»
•
Упрощенное применение понятия КИК относительно «реальных» правил КИК
PwC Россия
21
Выводы
•
Структурирование инвестиций в европейские юрисдикции требует тщательного налогового
анализа
•
Для компаний недвижимости существуют повышенные налоговые затраты, связанные с
уплатой пошлин и налогов у источника
•
Важную роль играет уровень присутствия за рубежом
•
Европейское законодательство не гармонизировано, налоговый ландшафт меняется
•
Налоговое планирование возможно!
PwC Россия
22
Екатерина Лазорина
Партнер
Консультационные услуги финансовым институтам
Екатерина начала свою деятельность в PwC в 1995 году и
специализируется
в
вопросах
налогообложения
инвестиционных компаний, инвестиционных фондов, банков
и участников рынка недвижимости. Екатерина имеет опыт
оказания консультационных услуг российским и иностранным
инвестиционным фондам, осуществляющим инвестиции в
Россию, а также банкам и брокерским компаниям по стратегии
международного и российского налогообложения.
Екатерина специализируется в налогообложении компаний
сектора недвижимости, возглавляет проекты, связанные со
структурированием инвестиций в объекты недвижимости в
России и за рубежом, участвует в сопровождении сделок по
приобретению и продаже объектов недвижимости.
Контакты: + 7 905 967 6370
[email protected]
PwC
23