Анализ финансового состояния и результатов

 Анализ финансового состояния и результатов деятельности Квартал, закончившийся 31 марта 2015 г. Ниже представлен обзор деятельности, операционных показателей и финансового положения Uranium One Inc. (далее — «Uranium One»), ее дочерних компаний и совместных предприятий (далее совместно — «Корпорация») за год, закончившийся 31 марта 2015 г. Содержащаяся в настоящем документе информация представлена по состоянию на 13 мая 2015 г. и должна рассматриваться совместно с неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетностью Корпорации за три месяца, закончившихся 31 марта 2015 г., и примечаниями к ней (далее — «сокращенная промежуточная консолидированная финансовая отчетность»). Сокращенная промежуточная консолидированная финансовая отчетность Корпорации и приведенные ниже финансовые данные были подготовлены в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее — «МСФО»), опубликованными Советом по Международным стандартам финансовой отчетности («далее — СМСФО»); также могут упоминаться как Общепринятые принципы бухгалтерского учета (далее — «ОПБУ»). Все денежные суммы выражены в долларах США, и все денежные суммы, представленные в таблицах, выражены в миллионах, если не указано иное. При соответствующих оговорках суммы также могут быть выражены в канадских долларах, российских рублях и австралийских долларах. Функциональной валютой Uranium One является доллар США. Все содержащиеся в настоящем документе упоминания фунтов относятся к фунтам U3O8. Конвертируемые необеспеченные субординированные облигации Uranium One (далее — «облигации») со сроком погашения 13 марта 2015 г. обращались на фондовой бирже Торонто до 9 февраля 2015 г. Необеспеченные облигации Корпорации, номинированные в рублях, обращаются на Московской бирже, а старшие обеспеченные неконвертируемые облигации, выпущенные дочерней компанией Корпорации Uranium One Investments Inc., — на Люксембургской бирже. 5 февраля 2015 г. Uranium One выкупила конвертируемые необеспеченные облигации, что свидетельствует о прекращении действия соглашений с держателями ценных бумаг. 24 февраля 2015 г. закрепленный за Корпорацией статус подотчетного эмитента был аннулирован во всех канадских юрисдикциях. Дополнительную информацию о Корпорации, ее хозяйственной и операционной деятельности можно найти сайте Корпорации: www.uranium1.com. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 1 Основные показатели РЕЗУЛЬТАТЫ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ •
Совокупный объем добычи, приходящийся на долю Корпорации, за I кв. 2015 г. составил 3,0 млн фунтов, в то время как в I кв. 2014 г. данный показатель составлял 3,1 млн фунтов. •
Совокупная средневзвешенная себестоимость реализации произведенной продукции в I кв. 2015 г. составила 14 долл. США за фунт по сравнению с 13 долл. США за фунт в I кв. 2014 г. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ •
Объем продаж продукции Корпорации и ее совместных предприятий, приходящийся на долю Корпорации, за I кв. 2015 г. составил 1,7 млн фунтов по сравнению с 3,3 млн фунтов за I кв. 2014 г. Такое снижение обусловлено прежде всего сроками реализации, и не реализованные в I кв. 2015 г. объемы продукции будут проданы в следующих кварталах. •
Выручка за вычетом прекращенной деятельности за I кв. 2015 г. составила 57,8 млн долл. США по сравнению с 69,5 млн долл. США в I кв. 2014 г. •
Согласно сегментной отчетности, выручка, приходящаяся на долю Корпорации, в том числе выручка от участия в совместных предприятиях, в I кв. 2015 г. составила 77,5 млн долл. США по сравнению со 118,0 млн долл. США в I кв. 2014 г. •
Средняя цена реализации произведенной продукции в I кв. 2015 г. была равна 37 долл. США за фунт по сравнению с 36 долл. США за фунт в I кв. 2014 г. Средняя спотовая цена на уран в I кв. 2015 г. достигла 38 долл. США за фунт по сравнению с 35 долл. США за фунт в I кв. 2014 г. •
Валовой убыток за I кв. 2015 г. составил 1,6 млн долл. США, тогда как за аналогичный период 2014 г. была получена валовая прибыль в размере 4,9 млн долл. США. •
Валовая прибыль, приходящаяся на долю Корпорации, в том числе валовая прибыль от участия в совместных предприятиях, за I кв. 2015 г. составила 21,2 млн долл. США, снизившись на 47% по сравнению с 40,2 млн долл. США за I кв. 2014 г. преимущественно вследствие снижения объема продаж на 48%. •
Чистый убыток за I кв. 2015 г. составил 12,3 млн долл. США, или 0,01 долл. США на акцию, по сравнению с чистым убытком за I кв. 2014 г. в размере 34,2 млн долл. США, или 0,04 долл. США на акцию. •
Скорректированный чистый убыток в I кв. 2015 г. составил 19,0 млн долл. США, или 0,02 долл. США на акцию, по сравнению с аналогичным показателем в размере 22,9 млн долл. США, или 0,02 долл. США на акцию, в I кв. 2014 г. НОВОСТИ КОРПОРАЦИИ •
30 января 2015 г. Корпорация объявила о намерении погасить находящиеся в обращении необеспеченные конвертируемые субординированные облигации. Номинальная стоимость непогашенных долговых обязательств составляла 32,5 млн канадских долл. Облигации были включены в котировальный список Фондовой биржи Торонто и подлежали погашению 13 марта 2015 г. 5 февраля 2015 г. Uranium One выкупила данные облигации, что свидетельствует о прекращении действия соглашений с держателями ценных бумаг. 9 февраля 2015 г. данные облигации были исключены из котировального списка Фондовой биржи Торонто. •
В связи с аннулированием Облигаций 2010 г. Корпорация направила заявление в органы регулирования рынков ценных бумаг в целях вынесения решения об аннулировании ее статуса подотчетного эмитента в Канаде. Соответствующее решение было вынесено Комиссией по ценным бумагам Онтарио и вступило в силу в Онтарио, а также во всех остальных провинциях Канады 24 февраля 2015 г. Как следствие, Корпорация освобождена от обязательств по представлению канадским органам регулирования рынка ценных бумаг финансовой отчетности и прочих регулярно публикуемых документов, содержащих подлежащую раскрытию информацию. Однако Корпорация продолжит исполнять свои обязательства по раскрытию информации перед держателями оставшихся в обращении ценных бумаг, а именно — рублевых облигаций серий 01 и 02 и старших обеспеченных неконвертируемых облигаций, выпущенных Uranium One Investments Inc. •
26 февраля 2015 г. Корпорация сообщила об изменениях в составе и численности совета директоров. В новый состав совета директоров, кроме главного исполнительного директора Uranium One Криса Сэттлера, вошли президент Uranium One Holding N.V. Василий Константинов, вице‐президент — управляющий директор Uranium One Holding N.V. Герман Корнилов и вице‐президент АО «Ураниум Уан Груп» Олег Федяшин. Uranium One Holding N.V. и АО «Ураниум Уан Груп»являются прямыми акционерами Uranium One и дочерними компаниями Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» (далее — ГК «Росатом»). Г‐
н Константинов сменил г‐на Иана Телфера на посту председателя совета директоров. Из состава совета директоров вышли Иан Телфер, Эндрю Адамс, Питер Боуи, Вадим Живов, Филип Ширвингтон, Джон Сабин, Кен Уильямсон и Илья Ямпольский. 25 марта 2015 г. в состав совета директоров Корпорации вошел исполнительный вице‐президент и главный директор по производственным вопросам Uranium One Фероз Ашраф. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 2 •
•
•
24 апреля 2015 г. Фероз Ашраф, бывший исполнительный вице‐президент и главный директор по производственным вопросам Корпорации, был назначен главным исполнительным директором Корпорации, сменив на этом посту Криса Сэттлера, покинувшего Корпорацию по личным соображениям. Г‐н Сэттлер также вышел из состава совета директоров Корпорации. Г‐
н Ашраф имеет более чем 35‐летний опыт работы в сырьевом секторе. До прихода в Uranium One в 2013 г. он входил в аппарат президента и занимал должность исполнительного вице‐президента международного горно‐металлургического подразделения компании SNC‐Lavalin, где отвечал за работу более чем 6 000 сотрудников по всему миру, реализацию конструкторских и строительных проектов в более чем 30 странах и обслуживание отраслевых клиентов на внутреннем и международном рынках. С учетом прекращения предусмотренных законодательством обязательств по подготовке и представлению отчетности в Канаде, изменений в составе совета директоров, дальнейшей рационализации затрат и интеграции с российской материнской компанией Uranium One проводит реструктуризацию деятельности головного офиса в Торонто. В рамках реструктуризации финансовое и кадровое подразделения, подразделения внутреннего аудита и информационных технологий, а также технические и некоторые юридические службы переводятся в Москву, а численность персонала офиса в Торонто соответствующим образом сокращается. Завершение процесса реструктуризации запланировано на конец II кв. 2015 г. Начиная с марта 2014 г. в США, Канаде и ЕС был принят ряд постановлений, директив и нормативных актов о введении санкций в форме визовых ограничений и блокировки активов отдельных физических и юридических лиц, которые считаются причастными к событиям на Украине. Кроме того, были приняты меры по ограничению доступа определенных российских учреждений и организаций к западным рынкам капитала и прекращению поставок оборудования в Россию для реализации проектов разведки и добычи полезных ископаемых на шельфе, в частности арктическом, а также проектов разработки сланцевых месторождений. Указанные постановления, директивы, нормативные акты, определения и ограничения не повлияли на операционную деятельность Корпорации, которая продолжает работать в обычном режиме. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 3 Основные статистические данные Совокупные объемы добычи, приходящиеся на долю Корпорации I кв. 2015 г. Объемы промышленной добычи, приходящиеся на долю Корпорации (фунты)
(3)
«Акдала» IV кв. 2014 г. III кв. 2014 г. I кв. 2014 г. II кв. 2014 г. 438 900 336 600 ‐ 366 100 474 000 «Южный Инкай» 871 300 744 400 ‐ 693 400 886 300 «Каратау» 625 800 719 400 660 300 681 900 646 900 «Акбастау» 491 200 603 600 558 800 458 900 450 200 «Заречное» 245 100 277 600 275 800 294 100 287 700 «Харасан» 199 100 155 400 ‐ 109 700 166 800 «Уиллоу Крик» 104 800 122 300 133 100 133 700 174 000 2 976 200 8270 1 628 000 2 737 800 3 085 900 (3)
(3)
Совокупные объемы добычи, приходящиеся на долю Корпорации I кв. 2015 г. I кв. 2014 г. (1)
2 976 200
3 085 900
(1)
Объемы продаж, приходящиеся на долю Корпорации (фунты) , — произведенная продукция 1 686 300 3 265 700 37 36 14 13 57,8 69,5 Выручка, приходящаяся на долю Корпорации (млн долл. США)
77,5
118,0
Валовой (убыток) / прибыль (млн долл. США) — согласно консолидированному отчету о прибылях и убытках (2) Валовая прибыль, приходящаяся на долю Корпорации (млн долл. США)
(1,6)
4,9 21,2
40,2
Чистый убыток (млн долл. США) (12,3)
(34,2)
(0,01)
(0,04)
(19,0)
(22,9)
(0,02)
(0,02)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Объемы добычи, приходящиеся на долю Корпорации (фунты)
(2)
Средняя цена реализации (долл. США за фунт) — произведенная продукция (2)
Совокупная средневзвешенная себестоимость реализации (долл. США за фунт) — произведенная продукция Выручка (млн долл. США) — согласно консолидированному отчету о прибылях и убытках (2)
Чистый убыток на акцию — базовый и разводненный (долл. США на акцию) (2)
Скорректированный чистый убыток (млн долл. США)
(2)
Скорректированный чистый убыток на акцию — базовый (долл. США на акцию)
Примечания: (1)
Объемы добычи в фунтах, приходящиеся на долю Корпорации, и объемы продаж в фунтах, приходящиеся на долю Корпорации, указаны для активов, принадлежащих Uranium One, и долей в совместных предприятиях, находящихся на стадии промышленной добычи в течение отчетного периода. (2)
(3)
Для оценки своей деятельности Корпорация использовала следующие показатели, не входящие в ОПБУ: средняя цена реализации за фунт произведенной продукции, совокупная средневзвешенная себестоимость реализации за фунт произведенной продукции, выручка, приходящаяся на долю Корпорации, валовая прибыль, приходящаяся на долю Корпорации, скорректированная чистая прибыль / (убыток) и скорректированная чистая прибыль / (убыток) на акцию. См. раздел «Показатели отчетности, не входящие в ОПБУ». Представлена добыча по 3 июня 2014 г., а также с 18 октября 2014 г. Несмотря на то, что с момента отклонения их апелляции 4 июня 2014 г. ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» утратили права на добычу урана на месторождениях Акдала, Южный Инкай и Харасан, данными совместными предприятиями были заключены соглашения с АО НАК «Казатомпром». Эти соглашения об оказании услуг обеспечили продолжение обычной хозяйственной деятельности и были направлены на сохранение рентабельности осуществляемых совместными предприятиями операций в период до получения ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» прав на недропользование на месторождениях Акдала и Южный Инкай и ТОО «СП «Хорасан‐U» — на месторождении Харасан. Uranium One и АО НАК «Казатомпром» также подписали окончательный договор гарантированной закупки урана, обеспечивающий бесперебойность его поставок Корпорации и ее клиентам в указанный период. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 4 Объем добычи на месторождениях. Дополнительная информация В таблице ниже представлены показатели объемов добычи в 2014 финансовом году, приходившиеся бы на долю Корпорации в предлагаемых для рассмотрения кварталах при отсутствии решения о недействительности контрактов на недропользование на месторождениях Акдала, Южный Инкай и Харасан с 4 июня по 17 октября 2014 г. Информация предназначена для предоставления дополнительных сравнительных показателей и не предназначена для рассмотрения в качестве фактических показателей объема добычи в данных кварталах, приходящегося на долю Корпорации, сведения о котором приведены на предыдущей странице в таблице под заголовком «Совокупные объемы добычи, приходящиеся на долю Корпорации». Объемы добычи, приходящиеся на долю Корпорации с учетом дополнительной информации IV кв. 2014 г. Объемы промышленной добычи, приходящиеся на долю Корпорации (фунты) «Акдала» 443 500 443 300 471 900 474 000 «Южный Инкай» 953 400 893 400 909 400 886 300 «Каратау» 719 400 660 300 681 900 646 900 «Акбастау» 603 600 558 800 458 900 450 200 «Заречное» 277 600 275 800 294 100 287 700 «Харасан» 199 800 157 900 144 700 166 800 «Уиллоу Крик» 122 300 133 100 133 700 174 000 3 319 600 3 122 600 3 094 600 3 085 900 Совокупные объемы добычи, приходящиеся на долю Корпорации URANIUM ONE INC II кв. 2014 г. III кв. 2014 г. I кв. 2014 г. Анализ финансового состояния и результатов деятельности 5 Общие сведения о Корпорации Uranium One — канадская корпорация, осуществляющая через свои дочерние и ассоциированные компании и совместные предприятия деятельность по добыче, переработке и реализации урана, а также приобретение, разведку и разработку месторождений в целях добычи урана в Казахстане, Танзании, США и Австралии. Uranium One вышла из‐под контроля АО «Атомредметзолото» и стала 100‐процентной дочерней компанией, косвенно контролируемой ГК «Росатом», которая управляет ядерными активами Российской Федерации. В Казахстане Корпорация имеет 70‐процентную совместную долю участия в ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания», которое владеет рудниками «Акдала» и «Южный Инкай», 50‐процентную совместную долю участия в СП ТОО «Каратау», которому принадлежит рудник «Каратау», 50‐процентную совместную долю участия в АО «СП «Акбастау», которому принадлежит рудник «Акбастау», 49,98‐процентную совместную долю участия в АО «КРК СП «Заречное», которому принадлежит рудник «Заречное», 30‐процентную долю участия в ТОО «СП «Хорасан‐U», которому принадлежит рудник «Харасан», и 19‐процентную совместную долю участия в ТОО «СКЗ‐U», которому принадлежит завод по производству серной кислоты, расположенный вблизи рудника «Харасан», для чьей операционной деятельности данный завод стал дополнительным источником серной кислоты. Кроме того, Корпорация имеет 70‐процентную долю участия в ТОО «СП «Бетпак Дала», которое оказывает ТОО «СП «Южная горно‐
химическая компания» услуги по разработке месторождений Акдала и Южный Инкай и добыче и переработке урана, а также 30‐процентную долю участия в СП ТОО «Кызылкум», которое оказывает ТОО «СП «Хорасан‐U» услуги по разработке месторождения Харасан и добыче и переработке урана. В США (штат Вайоминг) Корпорации принадлежат рудник «Уиллоу Крик» и проекты рудников в бассейнах Паудер‐Ривер (Powder River) и Грейт‐Дивайд (Great Divide). Корпорации принадлежит рудник «Ханимун» в Австралии, который в настоящий момент переведен в режим консервации. Корпорация выступает оператором рудника «Мкюйю Ривер» в Танзании и имеет 13,9‐процентную долю участия в компании Mantra Resources Pty Limited (далее — «Mantra»), которой через дочернюю компанию Mantra Tanzania Ltd. принадлежит рудник «Мкюйю Ривер». Помимо этого, Uranium One также принадлежат, прямо или косвенно через участие в совместных предприятиях, объекты уранодобывающего комплекса в западной части США и Южной Австралии. 26 марта 2014 г. специализированный межрайонный экономический суд г. Астаны (Казахстан) вынес решение, которое признает неправомерной первоначальную передачу со стороны АО НАК «Казатомпром» контрактов на проведение разведки и добычи урана на месторождениях Акдала, Южный Инкай и Харасан в 2004 и 2005 гг. в пользу совместных предприятий Корпорации — ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум». Апелляция по данному иску со стороны совместных предприятий была отклонена 4 июня 2014 г. Признание неправомерности передачи прав на недропользование означало, что данные права возвращаются АО НАК «Казатомпром», а ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» больше не обладают правами на добычу урана на рудниках «Акдала», «Южный Инкай»и «Харасан». Утрата прав на недропользование не затронула права на добычу урана, действовавшие до 4 июня 2014 г. В указанную дату ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» произвели передачу активов, на которые распространяются права на недропользование, в пользу АО НАК «Казатомпром» по их соответствующей балансовой стоимости в размере 72,3 млн долл. США и 84,5 млн долл. США в обмен на векселя к получению на сумму 81,0 млн долл. США и 94,6 млн долл. США с учетом НДС и номинальной процентной ставки. Прочие основные средства остались в собственности ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум». С целью снижения негативного влияния данной ситуации на деятельность ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» за период с 4 июня 2014 г. по 17 октября 2014 г., предприятия заключили соглашения с АО НАК «Казатомпром» об оказании услуг по разработке месторождений Акдала, Южный Инкай и Харасан, добыче и переработке урана, которые вступили в силу с момента отклонения их апелляции по иску. Эти соглашения об оказании услуг обеспечили продолжение обычной хозяйственной деятельности и были направлены на сохранение рентабельности осуществляемых совместными предприятиями операций, несмотря на утрату ими прав на недропользование. Uranium One и АО НАК «Казатомпром» также подписали окончательный договор гарантированной закупки урана, обеспечивающий бесперебойность его поставок Корпорации и ее клиентам в указанный период по ценам, действовавшим до утраты прав. Выручка от реализации урана, добытого по 3 июня 2014 г., была признана ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум». Продукция, добытая с 4 июня 2014 г. по 17 октября 2014 г., считалась собственностью АО НАК «Казатомпром», ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» не признавали выручки от ее реализации. При этом все запасы продукции, добытой по 3 июня 2014 г., считались собственностью ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» и были должным образом реализованы данными СП и отражены в показателях их выручки. Соответственно, в период с 4 июня 2014 г. по 17 октября 2014 г. в дополнение к выручке от реализации вышеупомянутых запасов урана ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» также получали выручку от оказания услуг. Министерство энергетики Республики Казахстан приняло и утвердило решение о том, что 17 октября 2014 г. АО НАК «Казатомпром» передает (а) права на недропользование на месторождениях Акдала и Южный Инкай ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» (70% капитала которого косвенно принадлежит Uranium One, 30% — АО НАК «Казатомпром») и (b) права на недропользование на месторождении Харасан ТОО «СП «Хорасан‐U» (30% капитала которого косвенно принадлежит Uranium One, 33,98% — АО НАК «Казатомпром», 36,02% — Energy Asia Holdings Ltd). В указанную дату АО НАК «Казатомпром» произвело передачу активов, на которые распространяются права на недропользование, в пользу ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «СП «Хорасан‐U» по их соответствующей балансовой стоимости в размере 70,1 млн долл. США и 87,2 млн долл. США. В обмен на переданные активы ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «Совместное предприятие «Хорасан‐U» предоставили АО НАК «Казатомпром» векселя к получению по соответствующей балансовой стоимости этих активов на сумму 78,5 млн долл. США и 97,6 млн долл. США (95,2 млн долл. США и 2,4 млн. долл. США имеющейся задолженности) соответственно, с учетом НДС. 15 января 2015 г. АО НАК «Казатомпром» осуществила переуступку прав на векселя к получению на сумму 78,5 млн долл. США и 95,2 млн долл. США, первоначально выпущенные ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «СП «Хорасан‐U», в пользу ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» соответственно. Позднее АО НАК «Казатомпром» выплатило ТОО «СП «Бетпак Дала» дополнительную сумму в размере 2,9 млн долл. США. Данные финансовые операции от 15 января 2015 г. были предназначены для полного исполнения платежных обязательств по векселям к погашению, выпущенным АО НАК «Казатомпром» в отношении ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» 4 июня 2014 г. ТОО «СП «Бетпак Дала» и ТОО «Кызылкум» заключили соглашения с ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «СП «Хорасан‐U» соответственно, предусматривающие использование их основных средств в ходе оказания услуг по разработке месторождений Акдала, Южный Инкай (применительно к ТОО «СП «Бетпак Дала») и Харасан (применительно к СП ТОО «Кызылкум»), добыче и переработке урана предприятий в период с 17 октября 2014 г. по 31 декабря 2015 г. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 6 В таблицах ниже приведены основные объекты технологического комплекса Корпорации (более подробная информация о них приводится далее). ДЕЙСТВУЮЩИЕ РУДНИКИ Компания ТОО «СП «Бетпак Дала» РУДНИК (1) «Акдала» (1)
СТРАНА СТАТУС Доля участия Казахстан В эксплуатации 70% (СП) Казахстан В эксплуатации 70% (СП) ТОО «СП «Бетпак Дала» «Южный Инкай» ТОО «СП «Южная горно‐
химическая компания» «Акдала» (1)
«Южный Инкай» Казахстан Казахстан В эксплуатации В эксплуатации 70% (СП) 70% (СП) СП ТОО «Каратау» «Каратау» Казахстан В эксплуатации 50% (СП) АО «СП «Акбастау» «Акбастау» Казахстан В эксплуатации 50% (СП) АО «КРК СП «Заречное» «Заречное» Казахстан В эксплуатации 49,98% (СП) (1)
Казахстан В эксплуатации 30% (СП) (1)
СП ТОО «Кызылкум» (1) «Харасан» ТОО «СП «Хорасан‐U» «Харасан» Казахстан В эксплуатации 30% (СП) Uranium One USA Inc. «Уиллоу Крик» США В эксплуатации 100% (1)
4 июня 2014 г. ТОО «СП «Бетпак Дала» и СП ТОО «Кызылкум» утратили права на добычу урана на месторождениях Акдала, Южный Инкай и Харасан, но продолжили свою хозяйственную деятельность на этих месторождениях в рамках соглашений с АО НАК «Казатомпром», а начиная с 17 октября 2014 г. — в рамках соглашений с ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «СП «Хорасан‐U», которым 17 октября 2014 г. были переданы права на недропользование на данные месторождения. ПРОЕКТЫ НА СТАДИИ РАЗРАБОТКИ Компания РУДНИК Uranium One Australia (Pty) Ltd. «Ханимун» Mantra Tanzania Ltd. Рудник «Мкюйю Ривер» СТРАНА СТАТУС Доля участия Австралия Консервация и техобслуживание 100% Танзания Подготовка технико‐
экономического обоснования
13,9% Выручка и операционные расходы Выручка от продажи урана учитывается на момент его доставки энергетическим компаниям и посредникам и не является стабильной на протяжении года, поскольку сроки поставок, как правило, устанавливаются покупателями на договорной основе и не превышают трех месяцев или иного выбранного периода доставки. Нестабильность объемов выручки, чистой прибыли/убытка и денежных потоков обусловлена, как правило, разными объемами поставок по договорам в разные кварталы и колебаниями цен на уран. Операционные расходы напрямую определяются количеством реализованного U3O8. Так, совокупные операционные расходы ниже в периоды, когда Корпорация реализует меньшее количество U3O8. В периоды, когда количество реализуемого U3O8 меньше объемов добычи, наблюдается соответствующий прирост запасов. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 7 Обзор операционной деятельности УРАНОВЫЙ РУДНИК «АКДАЛА» (КАЗАХСТАН) «Акдала» — действующий урановый рудник подземного скважинного выщелачивания (далее — «ПСВ»), расположенный в Чу‐Сарысуйском бассейне на территории Сузакского района Южно‐Казахстанской области Казахстана. Рудник находится в полной собственности ТОО «Совместное предприятие «Южная горно‐химическая компания», зарегистрированного в Казахстане товарищества с ограниченной ответственностью (далее — ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания»), в котором Корпорация имеет 70‐процентную долю участия. Операционная деятельность на руднике осуществляется ТОО «СП «Бетпак Дала», зарегистрированным в Казахстане товариществом с ограниченной ответственностью, в котором Корпорация имеет 70‐процентную долю участия, в рамках соглашения. Остальные 30% ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «СП «Бетпак Дала» принадлежат АО НАК «Казатомпром», казахстанской государственной компании, занимающейся добычей урана в Казахстане и его экспортом. В соответствии с условиями контракта на недропользование рудника «Акдала», его текущая производственная мощность составляет 2 600 000 фунтов U3O8 (1 000 тонн урана) в год. Более подробная информация о правах на недропользование и оформленных соглашениями договоренностях сторон по ведению хозяйственной деятельности на рудниках приведена в разделе «Общие сведения о Корпорации». Показатели добычи: объем добычи на руднике «Акдала» за I кв. 2015 г. составил 627 000 фунтов U3O8 (241 тонну урана), из которых 438 900 фунтов (169 тонн) приходятся на долю Корпорации. В связи с принадлежностью АО НАК «Казатомпром» прав на недропользование на руднике, а соответственно, и прав собственности на добытый уран с 4 июня 2014 г. по 17 октября 2014 г., на долю Корпорации не приходилось добычи за этот период. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Акдала» за последние четыре квартала. Концентрация Общее количество Средняя Среднее количество урана в пробуренных в течение скорость потока Объем добычи добывающих скважин продуктивном периода скважин (в т. ч. раствора (фунты) в эксплуатации растворе 3
добывающих) (м /час) (мг/л) II кв. 2014 г. 58 258
2 076
60 523 000
‐ ‐
‐
‐ ‐
III кв. 2014 г. IV кв. 2014 г. ‐ 238
1 832
57 480 900
5 258
1 974
62 627 000
I кв. 2015 г. В 2012 г. было начато строительство вспомогательной установки для переработки продуктивных растворов с технологических блоков, находящихся примерно в 15 км к востоку от действующего центрального технологического комплекса на участке Летний. Установка начала работу в декабре 2013 г.; тем не менее строительные работы были фактически завершены во II кв. 2014 г., а окончательный ввод в эксплуатацию по результатам приемки Государственной приемочной комиссии произошел в IV кв. 2014 г. Дата приемки объекта Государственной приемочной комиссией — 11 ноября 2014 г. Новые технологические блоки на участке Летний были введены в промышленную эксплуатацию в I кв. 2014 г. Строительство лагеря временного проживания на руднике «Акдала» завершено примерно на 90%, полное окончание работ ожидается только во II кв. 2015 г. Капитальные затраты за I кв. 2015 г. составили 0,5 млн долл. США (план согласно бюджету — 1,4 млн долл. США), что преимущественно обусловлено задержкой в реализации геологоразведочных работ на геотехнологических полигонах. 0,2 млн долл. США были потрачены на строительство лагеря временного проживания; оставшаяся часть денежных средств была направлена на обустройство геотехнологических полигонов и разведывательные работы в течение I кв.2015 г. Всего за I кв. 2015 г. пробурено 5 скважин (план согласно бюджету — 25). В среднем в I кв. 2015 г. в эксплуатации находилось 258 эксплуатационных (добывающих) скважин в месяц. В течение I кв. 2015 г. был завершен процесс закисления одного нового технологического блока; ни один блок не был введен в эксплуатацию. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 8 Дополнительная информация Ниже представлен свод показателей объемов добычи и хозяйственной деятельности на месторождении Акдала при отсутствии решения о недействительности контрактов на проведение разведки и добычи урана в отношении этого месторождения в период со II кв. 2014 г. по IV кв. 2014 г. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Акдала» за рассматриваемые кварталы. Концентрация Общее количество Средняя Среднее количество урана в пробуренных в течение скорость потока Объем добычи добывающих скважин продуктивном периода скважин (в т. ч. раствора (фунты) в эксплуатации растворе 3
добывающих) (м /час) (мг/л) II кв. 2014 г. 70 259
2 025
59 674 100
22
226
1 732
65
633 300 III кв. 2014 г. IV кв. 2014 г. ‐ 238
1 818
59 633 600
URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 9 УРАНОВЫЙ РУДНИК «АКДАЛА» (продолжение) Финансовые показатели: в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Акдала» за последние восемь кварталов. (Все количественные показатели указаны исходя из доли участия Корпорации) КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 марта 2015 31 декабря 2014 30 сентября 2014 30 июня 2014 31 марта 2014 31 декабря 2013 30 сентября 2013 30 июня 2013 Добыча (фунты) 438 900 336 600 ‐ 366 100
474 000 457 900 419 200 508 600 Продажи (фунты) 226 100 261 600 386 700 275 200
360 000 501 700 1 146 800 358 700 Запасы (фунты) 549 400 336 600 262 100 649 700
560 500 448 400 494 900 1 225 300 8,5 9,0 12,2 7,3
13,1 16,3 43,6 16,4 ‐ 5,0 13,8 1,9 ‐ ‐ ‐ ‐ 3,5 3,3 5,5 3,0
4,4 7,6 15,2 4,9 ‐ 1,0 3,7 1,3 ‐ ‐ ‐ ‐ 15 13 14 11
12 15 13 14 Амортизация (млн долл. США) 1,5 1,5 3,0 2,1
2,6 4,5 9,8 3,2 Амортизация (долл. США / фунт. реализ.) 7 6 8 8
7 9 9 9 Выручка — произведенная (1) продукция (млн долл. США) Выручка — оказание услуг (1)
(млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция (1) (2)
(млн долл. США) Операционные расходы — (1)
оказание услуг (млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция (2)
(долл. США / фунт реализ.) (1)
Примечание: (1)
(2)
Корпорация производит учет своих инвестиций в совместные предприятия по методу долевого участия. Доля Корпорации в доходах и расходах совместных предприятий отражается в строке «Доходы от участия в совместных предприятиях» консолидированного отчета о прибылях и убытках. К выручке отнесена валовая прибыль от реализации приходящейся на долю Корпорации продукции, произведенной на данном руднике. «Операционные расходы — произведенная продукция» указаны с учетом начисленного в IV кв. 2014 г. налога на добычу полезных ископаемых за предыдущие периоды в сумме 0,5 млн долл. США, или 2 долл. США на фунт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 10 УРАНОВЫЙ РУДНИК «ЮЖНЫЙ ИНКАЙ» (КАЗАХСТАН) «Южный Инкай» — действующий урановый рудник ПСВ, расположенный в Чу‐Сарысуйском бассейне на территории Сузакского района Южно‐Казахстанской области Казахстана. Рудник находится в полной собственности ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания», в котором Корпорация имеет 70‐процентную долю участия. Операционная деятельность на руднике осуществляется ТОО «СП «Бетпак Дала», в котором Корпорация имеет 70‐процентную долю участия, в рамках соглашения. Остальные 30% ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» и ТОО «СП «Бетпак Дала» принадлежат АО НАК «Казатомпром». В соответствии с условиями контракта на недропользование рудника «Южный Инкай», его текущая производственная мощность составляет 5 200 000 фунтов U3O8 (2 000 тонн урана) в год. Более подробная информация о правах на недропользование и оформленных соглашениями договоренностях сторон по ведению хозяйственной деятельности на рудниках приведена в разделе «Общие сведения о Корпорации». Показатели добычи: объем добычи на руднике «Южный Инкай» за I кв. 2015 г. составил 1 244 700 фунтов U3O8 (479 тонн урана), из которых 871 300 фунтов (335 тонн) приходятся на долю Корпорации. В связи с принадлежностью АО НАК «Казатомпром» прав на недропользование на руднике, а соответственно, и прав собственности на добытый уран с 4 июня 2014 г. по 17 октября 2014 г., на долю Корпорации не приходилось добычи за этот период. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Южный Инкай» за последние четыре квартала. Средняя Общее количество Среднее количество Концентрация урана в скорость пробуренных в течение Объем добычи добывающих продуктивном потока периода скважин (в т. ч. (фунты) скважин в растворе раствора добывающих) эксплуатации (мг/л) 3
(м /час) II кв. 2014 г. 100 531
3 969
59 990 600
‐ ‐
‐
‐ ‐
III кв. 2014 г. IV кв. 2014 г. 101 500
4 403
52 1 063 400
103 515
4 449
54 1 244 700
I кв. 2015 г. Капитальные затраты за I кв. 2015 г. составили 4,7 млн долл. США на основе 100% (план согласно бюджету — 6,6 млн долл. США), что преимущественно обусловлено задержками в реализации геологоразведочных работ на геотехнологических полигонах. 0,1 млн долл. США были потрачены на приобретение основных средств; оставшаяся часть денежных средств была направлена на обустройство геотехнологических полигонов и разведывательные работы в течение I кв.2015 г. Всего за I кв. 2015 г. пробурено 103 скважины (план согласно бюджету — 97). В среднем в I кв. 2015 г. в эксплуатации находилось 515 эксплуатационных (добывающих) скважин в месяц. В течение I кв. 2015 г. был начат процесс закисления трех технологических блоков и выполнен ввод в эксплуатацию трех новых блоков. Дополнительная информация Ниже представлен свод показателей объемов добычи и хозяйственной деятельности на месторождении Южный Инкай при отсутствии решения о недействительности контрактов на проведение разведки и добычи урана в отношении этого месторождения в период со II кв. 2014 г. по IV кв. 2014 г. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Южный Инкай» за рассматриваемые кварталы. Концентрация Среднее количество Общее количество Средняя урана в добывающих скорость потока пробуренных в течение Объем добычи продуктивном скважин в периода скважин (в т. ч. раствора (фунты) растворе 3
добывающих) эксплуатации (м /час) (мг/л) II кв. 2014 г. 134 515
3 939
59 1 299 200
96 526
4 054
56 1 276 200 III кв. 2014 г. 101 500
4 379
52 1 362 100
IV кв. 2014 г. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 11 УРАНОВЫЙ РУДНИК «ЮЖНЫЙ ИНКАЙ» (продолжение) Financial information в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Южный Инкай» за последние восемь кварталов. КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ (Все количественные показатели указаны исходя из доли участия 31 декабря
31 декабря 30 сентября
30 июня
31 марта 30 сентября 30 июня
31 марта
Корпорации) 2015 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 Добыча (фунты) 871 300
744 400
‐
693 400
886 300
888 200 957 700
1 051 500
Продажи (фунты) 498 500
549 200
163 200
901 500
1 367 900
184 400 1 586 100
1 305 400
1 145 500
772 700
577 500
740 700
948 900
1 430 500 726 700
1 355 100
Запасы (фунты) Выручка — произведенная (1)
18,9
18,6 3,7 27,7
53,7 1,2 64,3 59,6 продукция (млн долл. США) Выручка — оказание услуг ‐
7,2 18,4 3,0 ‐ ‐ ‐ ‐ (1)
(млн долл. США) Операционные расходы — 6,9
10,0 2,9 13,3
21,6 4,4 25,2 25,3 произведенная продукция (1) (2)
(млн долл. США) Операционные расходы — (1)
‐
2,5 8,8 2,1 ‐ ‐ ‐ ‐ оказание услуг (млн долл. США) Операционные расходы — 14
18 18 15
16 24 16 19 произведенная продукция (2)
(долл. США / фунт реализ.) (1)
Амортизация (млн долл. США) 3,9
4,7
1,5
7,3
11,5
3,8 14,6
12,6
Амортизация (долл. США / фунт. 8
9 9 8
8 21 9 10 реализ.) Примечание: (1)
Корпорация производит учет своих инвестиций в совместные предприятия по методу долевого участия. Доля Корпорации в доходах и расходах совместных предприятий отражается в строке «Доходы от участия в совместных предприятиях» консолидированного отчета о прибылях и убытках. К выручке отнесена валовая прибыль от реализации продукции Корпорации, произведенной на данном совместном предприятии. (2)
«Операционные расходы — произведенная продукция» указаны с учетом начисленного в IV кв. 2014 г. налога на добычу полезных ископаемых за предыдущие периоды в сумме 2,0 млн долл. США, или 4 долл. США на фунт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 12 УРАНОВЫЙ РУДНИК «КАРАТАУ» (КАЗАХСТАН) «Каратау» — действующий урановый рудник ПСВ, расположенный в Чу‐Сарысуйском бассейне на территории Сузакского района Южно‐
Казахстанской области Казахстана. Рудник находится в полной собственности СП ТОО «Каратау», в котором Корпорация имеет 50‐
процентную долю участия. Остальные 50% АО «СП «Акбастау» принадлежат АО НАК «Казатомпром». В соответствии с условиями контракта на недропользование рудника «Каратау», его текущая производственная мощность составляет 5 200 000 фунтов U3O8 (2 000 тонн урана) в год. Показатели добычи: объем добычи на руднике «Каратау» за I кв. 2015 г. составил 1 251 500 фунтов U3O8 (481 тонну урана), из которых 625 800 фунтов (241 тонна) приходятся на долю Корпорации. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Каратау» за последние четыре квартала. Средняя Среднее количество Концентрация урана в Общее количество скорость пробуренных в течение Объем добычи добывающих продуктивном потока скважин в растворе периода скважин (в т. ч. (фунты) раствора добывающих) эксплуатации (мг/л) 3
(м /час) II кв. 2014 г. 41 329
1 512
159 1 363 800
68 299
1 531
151 1 320 600
III кв. 2014 г. 76 268
1 520
158 1 438 800
IV кв. 2014 г. 81 265
1 570
153 1 251 500
I кв. 2015 г. Всего за I кв. 2015 г. пробурена 81 скважина (план согласно бюджету — 68). В среднем в I кв. 2015 г. в эксплуатации находилось 265 эксплуатационных (добывающих) скважин в месяц. В I кв. 2015 г. был завершен процесс закисления одного технологического блока и два новых блока были введены в эксплуатацию. Понесенные за I кв. 2015 г. капитальные затраты составили 5,3 млн долл. США на основе 100% (план согласно бюджету — 5,9 млн долл. США), что связано с отложенным приобретением основных средств. 2 млн долл. США были потрачены на строительство насосной станции; оставшаяся часть денежных средств была направлена на обустройство геотехнологических полигонов в течение I кв. 2015 г. Финансовые показатели: в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Каратау» за последние восемь кварталов. КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ (Все количественные показатели указаны исходя из доли участия 31 марта 31 декабря
30 сентября 30 июня
31 марта
31 декабря 30 сентября 30 июня
Корпорации) 2015 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 Добыча (фунты) 625 800 719 400
660 300
681 900
646 900
766 900 698 200
664 100
316 000
473 100
657 100
658 200
875 500
852 400 1 067 000
395 700
Продажи (фунты) 842 900
533 100
286 800
283 600
259 900
488 500 574 000
943 500
Запасы (фунты) (1)
Выручка (млн долл. США) 11,4
15,7
18,6
18,7
29,2
28,8 35,4
15,1
Операционные расходы — 3,2
5,3 5,1 5,4
7,6 9,0 11,5 4,3 произведенная продукция (1) (2)
(млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция 10
11 8 8
9 11 11 11 (2)
(долл. США / фунт реализ.) (1)
Амортизация (млн долл. США) 2,5
4,2
5,0
6,0
8,9
12,1 14,7
6,4
Амортизация (долл. США / фунт. 8
9 8 9
10 14 14 16 реализ.) Примечание: (1)
Корпорация производит учет своих инвестиций в совместные предприятия по методу долевого участия. Доля Корпорации в доходах и расходах совместных предприятий отражается в строке «Доходы от участия в совместных предприятиях» консолидированного отчета о прибылях и убытках. (2)
«Операционные расходы — произведенная продукция» указаны с учетом начисленного в IV кв. 2014 г. налога на добычу полезных ископаемых за предыдущие периоды в сумме 1,0 млн долл. США, или 2 долл. США на фунт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 13 УРАНОВЫЙ РУДНИК «АКБАСТАУ» (КАЗАХСТАН) «Акбастау» — действующий урановый рудник ПСВ, расположенный в Чу‐Сарысуйском бассейне на территории Сузакского района Южно‐
Казахстанской области Казахстана. Рудник находится в полной собственности АО «СП «Акбастау», в котором Корпорация имеет 50‐
процентную долю участия. Остальные 50% АО «СП «Акбастау» принадлежат АО НАК «Казатомпром». В соответствии с условиями контракта на недропользование рудника «Акбастау», его текущая производственная мощность на участках № 1, 3 и 4 месторождения Будёновское составляет 4 011 000 фунтов U3O8 (1 543 тонны урана) в год. Максимальная разрешенная производственная мощность составляет 5 067 000 фунтов U3O8(1 949 тонн урана); планируется, что рудник выйдет на нее в 2017 г. На всех участках рудника ведется промышленная добыча. Рудник «Акбастау» расположен в непосредственной близости от рудника «Каратау», который имеет разрешение на добычу и переработку урана на участке № 2 в южной зоне месторождения Буденовское. В соответствии с договором АО «СП «Акбастау» на переработку давальческого сырья с СП ТОО «Каратау» все продуктивные растворы, получаемые на руднике «Акбастау», в настоящий момент перерабатываются на руднике «Каратау». Показатели добычи: объем добычи на руднике «Акбастау» за I кв. 2015 г. составил 982 400 фунтов U3O8 (378 тонн урана), из которых 491 200 фунтов (189 тонн) приходятся на долю Корпорации. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Акбастау» за последние четыре квартала. Средняя Среднее количество Общее количество Концентрация урана в скорость добывающих пробуренных в течение Объем добычи потока продуктивном растворе скважин в периода скважин (в т. ч. (фунты) (мг/л) раствора добывающих) эксплуатации 3
(м /час) II кв. 2014 г. 78 186
888
181 917 700
8 176
975
202 1 117 600
III кв. 2014 г. ‐ 198
1 034
194 1 207 200
IV кв. 2014 г. I кв. 2015 г. 73 205
1 049
180 982 358
Всего за I кв. 2015 г. пробурено 73 скважины (план согласно бюджету — 108). В среднем в I кв. 2015 г. в эксплуатации находилось 205 эксплуатационных (добывающих) скважин в месяц. В I кв. 2015 г. был начат процесс закисления одного технологического блока и выполнен ввод в эксплуатацию одного блока. Капитальные затраты за I кв. 2015 г. составили 2,9 млн долл. США на основе 100% (план согласно бюджету — 5,5 млн долл. США). 0,4 млн долл. США были потрачены на солнечные батареи и приобретение основных средств; оставшаяся часть денежных средств была направлена на обустройство геотехнологических полигонов. Финансовые показатели: в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Акбастау» за последние восемь кварталов. КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ
(Все количественные показатели указаны исходя из 31 декабря 30 сентября 30 июня
31 декабря 30 сентября
30 июня
31 марта 31 марта
доли участия Корпорации) 2015 г. 2014 г. 2014 2014 2014 2013 2013 2013 Добыча (фунты) 491 200
603 600
558 800 458 900
450 200
480 600 491 500
514 100
333 400
403 600
542 600 472 300
520 800
541 100 1 048 300
351 000
Продажи (фунты) 502 600
344 800
144 700 128 500
142 000
212 600 273 100
829 900
Запасы (фунты) (1)
12,0
14,1
15,8 13,0
17,1
17,2 34,6
13,8
Выручка (млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция 3,1
4,2 4,6 5,3
5,6
7,5 13,0 4,7
(1) (2)
(млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция 9
10 8 11
11
14 12 13
(2)
(долл. США / фунт реализ.) Амортизация 3,2
4,7 6,4 5,3
6,1
7,7 14,5 5,2
(1)
(млн долл. США) Амортизация (долл. США / 10
12 12 11
12
14 14 15
фунт. реализ.) Примечание: (1)
(2)
Корпорация производит учет своих инвестиций в совместные предприятия по методу долевого участия. Доля Корпорации в доходах и расходах совместных предприятий отражается в строке «Доходы от участия в совместных предприятиях» консолидированного отчета о прибылях и убытках. «Операционные расходы — произведенная продукция» указаны с учетом начисленного в IV кв. 2014 г. налога на добычу полезных ископаемых за предыдущие периоды в сумме 0,6 млн долл. США, или 2 долл. США на фунт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 14 УРАНОВЫЙ РУДНИК «ЗАРЕЧНОЕ» (КАЗАХСТАН) «Заречное» — действующий урановый рудник ПСВ, расположенный в Сырдарьинском бассейне на территории Отрарского района Южно‐
Казахстанской области Казахстана. Рудник находится в собственности АО «КРК СП «Заречное», доля участия Корпорации в котором составляет 49,98%. Еще 49,98% АО «КРК СП «Заречное» принадлежат АО НАК «Казатомпром», остальное — ОАО «Кара‐Балтинский горнорудный комбинат» (Республика Кыргызстан). В соответствии с условиями контракта на недропользование рудника «Заречное», его текущая производственная мощность составляет 2 522 000 фунтов U3O8 (970 тонн урана) в год. Показатели добычи: объем добычи на руднике «Заречное» за I кв. 2015 г. составил 490 500 фунтов U3O8 (189 тонн урана), из которых 245 100 фунтов (94 тонны) приходятся на долю Корпорации. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Заречное» за последние четыре квартала. Средняя Среднее количество Концентрация урана в Общее количество скорость добывающих продуктивном пробуренных в течение Объем добычи потока скважин в растворе периода скважин (в т. ч. (фунты) раствора добывающих) эксплуатации (мг/л) 3
(м /час) II кв. 2014 г. 121 215
2 947
37 592 200
98 208
2 891
35 551 400
III кв. 2014 г. 99 205
2 815
35 555 400
IV кв. 2014 г. 110 210
2 900
34 490 500
I кв. 2015 г. Всего за I кв. 2015 г. пробурено 110 скважин (план согласно бюджету — 105). В среднем в I кв. 2015 г. в эксплуатации находилось 210 эксплуатационных (добывающих) скважин в месяц. В I кв. 2015 г. был начат процесс закисления пяти технологических блоков и выполнен ввод в эксплуатацию пяти новых блоков. Понесенные в I кв. 2015 г. капитальные затраты составили 3,6 млн долл. США на основе 100% (план согласно бюджету — 4,7 млн долл. США). Разница объясняется главным образом рациональным расходованием строительных материалов при обустройстве геотехнологических полигонов и снижением затрат на закисление. Данные расходы были понесены главным образом для целей обустройства геотехнологических полигонов. Финансовые показатели: в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Заречное» за последние восемь кварталов. КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ (Все количественные показатели указаны исходя 31 марта 31 марта 30 сентября 30 июня 31 декабря 30 сентября 30 июня 31 декабря из доли участия 2015 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 Корпорации) Добыча (фунты) 245 100
277 600
275 800
294 100
287 700
298 200 272 300
311 500
Продажи (фунты) 212 300
175 600
532 000
176 900
141 500
387 400 284 900
353 800
319 000
287 200
191 500
453 500
343 100
198 900 293 500
310 100
Запасы (фунты) (1)
8,0
6,6
15,3
5,2
4,9
12,5 10,2
14,2
Выручка (млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция 4,6
4,6 9,1 4,6 2,8
8,0 8,4 8,7
(1) (2) (3)
(млн долл. США)
Операционные расходы — произведенная продукция 22
26 17 26 20
21 29 25
(2) (долл. США / фунт реализ.) (3)
Амортизация 3,1
2,9 7,3 3,7 2,3
7,1 7,1 6,9
(1) (2)
(млн долл. США)
Амортизация (долл. США / 15
17 14 21 16
18 25 20
(2)
фунт реализ.) Примечание: (1)
(2)
(3)
Корпорация производит учет своих инвестиций в совместные предприятия по методу долевого участия. Доля Корпорации в доходах и расходах совместных предприятий отражается в строке «Доходы от участия в совместных предприятиях» консолидированного отчета о прибылях и убытках. 1,3 млн долл. США на операционные расходы и 1,2 млн долл. США на амортизацию за три месяца, закончившихся 30 сентября 2013 г., связаны с корректировкой балансовой стоимости запасов на 30 сентября 2013 г. до чистой цены реализации. «Операционные расходы — произведенная продукция» указаны с учетом начисленного в IV кв. 2014 г. налога на добычу полезных ископаемых за предыдущие периоды в сумме 0,9 млн долл. США, или 5 долл. США на фунт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 15 УРАНОВЫЙ РУДНИК «ХАРАСАН» (КАЗАХСТАН) «Харасан» — действующий урановый рудник ПСВ, расположенный в Сырдарьинском бассейне на территории Сузакского района Южно‐
Казахстанской области Казахстана. Рудник находится в полной собственности ТОО «СП «Хорасан‐U», зарегистрированного в Казахстане товарищества с ограниченной ответственностью, в котором Корпорация имеет 30‐процентную долю участия. Операционная деятельность на руднике «Харасан» осуществляется СП ТОО «Кызылкум», зарегистрированном в Казахстане товариществе с ограниченной ответственностью, в котором Корпорация имеет 30‐процентную долю участия, в рамках соглашения. Остальные доли участия в ТОО «СП «Хорасан‐U» принадлежат АО НАК «Казатомпром» (33,98%) и компании Energy Asia Holdings Ltd (36,02%), которой владеет консорциум японских энергетических компаний и трейдинговая компания. Остальные доли участия в ТОО «СП «Кызылкум» принадлежат АО НАК «Казатомпром» (30%) и компании Energy Asia (BVI) Ltd (40%), которой владеет консорциум японских энергетических компаний и трейдинговая компания. В соответствии с условиями контракта на недропользование рудника «Харасан», его производственная мощность составляет 7 800 000 фунтов U3O8 (3 000 тонн урана) в год. Текущая установленная мощность рудника составляет 2 600 000 фунтов (1 000 тонн урана) в год. Более подробная информация о правах на недропользование и оформленных соглашениями договоренностях сторон по ведению хозяйственной деятельности на рудниках приведена в разделе «Общие сведения о Корпорации». Показатели добычи: объем добычи на руднике «Харасан» за I кв. 2015 г. составил 663 800 фунтов U3O8 (255 тонн урана), из которых 199 100 фунтов (77 тонн) приходятся на долю Корпорации. В связи с принадлежностью АО НАК «Казатомпром» прав на недропользование на руднике, а соответственно, и прав собственности на добытый уран с 4 июня 2014 г. по 17 октября 2014 г., на долю Корпорации не приходилось добычи за этот период. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Харасан» за последние четыре квартала. Среднее количество Общее количество Средняя Концентрация урана в Объем пробуренных в течение добывающих скорость потока продуктивном растворе добычи скважин в периода скважин (в т. ч. раствора (фунты) (мг/л) 3
добывающих) эксплуатации (м /час) II кв. 2014 г. 51 151
864
96 365 700
‐ ‐
‐
‐ ‐
III кв. 2014 г. IV кв. 2014 г. ‐ 182
1 147
98 518 000
90 192
1 206
106 663 800
I кв. 2015 г. Капитальные затраты за I кв. 2015 г. составили 4,6 млн долл. США на основе 100% (план согласно бюджету — 6 млн долл. США). Все денежные средства капитальных затрат были направлены преимущественно на обустройство геотехнологических полигонов и разведывательные работы. Всего за I кв. 2015 г. пробурено 90 скважин (план согласно бюджету — 90). В среднем в I кв. 2015 г. в эксплуатации находилось 192 эксплуатационных (добывающих) скважины в месяц. В I кв. 2015 г. был начат процесс закисления трех новых блоков и два новых блока были ведены в эксплуатацию. Дополнительная информация Ниже представлен свод показателей объемов добычи и хозяйственной деятельности на месторождении Харасан при отсутствии решения о недействительности контрактов на проведение разведки и добычи урана в отношении этого месторождения в период со II кв. 2014 г. по IV кв. 2014 г. Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности (на основе 100%) на руднике «Харасан» за рассматриваемые кварталы. Концентрация Среднее количество Общее количество Средняя урана в пробуренных в течение Объем добычи добывающих скорость потока продуктивном скважин в периода скважин (в т. ч. раствора (фунты) растворе 3
добывающих) эксплуатации (м /час) (мг/л) II кв. 2014 г. 150 157
868
98 482 200
47 168
1 043
89 526 200
III кв. 2014 г. ‐ 182
1 136
98 666 000
IV кв. 2014 г. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 16 УРАНОВЫЙ РУДНИК «ХАРАСАН» (продолжение) Финансовые показатели: в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Харасан» за последние восемь кварталов. (Все количественные показатели указаны исходя из доли участия Корпорации) Добыча (фунты) Продажи (фунты) Запасы (фунты) Выручка — произведенная (1)
продукция (млн долл. США) Выручка — оказание услуг (млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция (1) (2)
(млн долл. США) Операционные расходы — оказание услуг (1)
(млн долл. США) Операционные расходы — произведенная продукция (2)
(долл. США / фунт реализ.) Амортизация (1)
(млн долл. США) Амортизация (долл. США / фунт. реализ.) КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ
30 сентября 30 июня
31 марта
31 декабря 2014 2014 2014 2013 ‐
109 700
166 800
189 700 ‐
175 500
‐
245 600 181 200
182 200
250 300
85 400 31 марта 2015 199 100
‐
306 300
31 декабря
2014 30 сентября
2013 30 июня
2013 153 500
222 800
143 500
135 400
75 500
214 400
‐
8,0 ‐ 6,3 ‐ 14,9 7,6 2,9 ‐
2,4 2,5 0,5 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
5,0 ‐ 2,3 0,1 4,4 4,6 2,3 0,5
0,1 1,7 0,5 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
24 ‐ 13 ‐ 18 21 30 ‐
2,0 ‐ 2,0 0,2 2,6 2,5 0,6 ‐
9 ‐ 11 ‐ 11 11 8 155 400
212 400
107 200
Примечание: (1)
(2)
Корпорация производит учет своих инвестиций в совместные предприятия по методу долевого участия. Доля Корпорации в доходах и расходах совместных предприятий отражается в строке «Доходы от участия в совместных предприятиях» консолидированного отчета о прибылях и убытках. К выручке отнесена валовая прибыль от реализации приходящейся на долю Корпорации продукции, произведенной на данном руднике. «Операционные расходы — произведенная продукция» указаны с учетом начисленного в IV кв. 2014 г. налога на добычу полезных ископаемых за предыдущие периоды в сумме 1,1 млн долл. США, или 5 долл. США на фунт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 17 УРАНОВЫЙ РУДНИК «УИЛЛОУ КРИК» (США) «Уиллоу Крик» — действующий урановый рудник ПСВ, расположенный в уранорудном бассейне Паудер‐Ривер на территории округов Джонсон и Кэмпбелл (штат Вайоминг, США). Среди объектов рудника — лицензированный и введенный в эксплуатацию центральный завод по переработке урана методом ПСВ «Айригэрэй», вспомогательная установка ПСВ «Кристенсен Рэнч» и прочие технологические здания (далее совместно — «рудник «Уиллоу Крик»). Текущая проектная мощность рудника «Уиллоу Крик» составляет 1 300 000 фунтов U3O8 (500 тонн урана) в год. Рудник «Уиллоу Крик» был введен в промышленную эксплуатацию 1 мая 2012 г. Показатели добычи: объем добычи на руднике «Уиллоу Крик» в I кв. 2015 г. составил 104 800 фунтов U3O8 (40 тонн урана). Операционные показатели: в таблице ниже приведены статистические результаты операционной деятельности на руднике «Уиллоу Крик» за последние четыре квартала. Средняя Среднее количество Концентрация урана в Общее количество скорость пробуренных в течение Объем добычи добывающих продуктивном потока скважин в растворе периода скважин (в т. ч. (фунты) раствора добывающих) эксплуатации (мг/л) 3
(м /час) II кв. 2014 г. 45 575
1 323
19 133 700
40 566
1 268
19 133 100
III кв. 2014 г. ‐ 534
1 218
18 122 300
IV кв. 2014 г. ‐ 457
1 080
14 104 800
I кв. 2015 г. В связи со снижением цен на уран работы по бурению новых скважин и обустройству геотехнологических полигонов на руднике «Уиллоу Крик» остаются приостановленными. Добыча на существующих геотехнологических полигонах рудника «Уиллоу Крик» продолжается, и по состоянию на 31 марта 2015 г. в эксплуатации находилось 457 эксплуатационных (добывающих) скважин. Капитальные затраты за I кв. 2015 г. составили 0,1 млн долл. США на основе 100% (план согласно бюджету — 0,2 млн долл. США). Дополнительные капитальные затраты I кв. 2015 г. были главным образом связаны с текущими расходами на права на земельные участки в отношении осваиваемых месторождений и расходами на получение лицензии Комиссии по регулированию ядерной промышленности США. Финансовые показатели: в таблице ниже приведены данные по объемам добычи и продаж, а также по динамике себестоимости добычи Корпорации на руднике «Уиллоу Крик» за последние восемь кварталов. КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ
(Все количественные показатели указаны 30 июня 31 марта 31 декабря 30 сентября 30 июня 31 марта 31 декабря 30 сентября исходя из доли участия 2015 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 Корпорации) Добыча (фунты) 104 800 122 300
133 100
133 700
174 000
162 500 254 000
283 400
100 000 125 000
322 600
88 200
‐
635 300 615 000
25 000
Продажи (фунты) Запасы (фунты) 214 300 209 500
212 100
401 700
356 200
182 200 656 100
1 030 300
Выручка 3,8 5,1 10,7 2,5 ‐ 41,9 25,1 0,9 (1)
(млн долл. США) Операционные расходы — 2,6 4,1 5,8 3,7 1,9 12,3 14,8 3,2 произведенная продукция (2) (млн долл. США) Операционные расходы — 26 32 18 42 ‐ 19 24 ‐ произведенная продукция (долл. США / (2)
фунт реализ.) Амортизация 3,3 4,8 6,7 4,8 2,2 14,7 15,3 3,5 (3)
(млн долл. США) Амортизация 32 38 21 54 ‐ 23 25 ‐ (долл. США / фунт (3)
реализ.) Примечание: (1)
(2)
К выручке отнесена валовая прибыль, полученная Корпорацией, от поставки продукции рудника «Уиллоу Крик» в рамках заключенных Корпорацией договоров купли‐продажи. Показатели отношения операционных расходов к произведенной продукции рудника «Уиллоу Крик» приводятся с учетом корректировок балансовой стоимости запасов до чистой цены реализации (1,7 млн долл. США во II кв. 2014 г. и 1,9 млн долл. США в I кв. 2014 г.). URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 18 (3)
Показатели амортизации рудника «Уиллоу Крик» приводятся с учетом корректировок балансовой стоимости запасов до чистой цены реализации (2,5 млн долл. США во II кв. 2014 г. и 2,2 млн долл. США в I кв. 2014 г.). URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 19 Обзор проектов на стадии разработки УРАНОВЫЙ РУДНИК «ХАНИМУН» (АВСТРАЛИЯ) «Ханимун» — проект уранового рудника ПСВ, расположенный в штате Южная Австралия приблизительно в 75 км к северо‐западу от г. Брокен Хилл (штат Новый Южный Уэльс). Корпорация имеет 100‐процентную долю участия в руднике «Ханимун». К моменту, когда в IV кв. 2013 г. рудник был переведен в режим консервации, он все еще не был введен в промышленную эксплуатацию вследствие сохраняющихся проблем, связанных с особенностями производственного процесса и затрудненным выходом на проектную мощность. Проектная мощность рудника «Ханимун» составляла 880 000 фунтов U3O8 (339 тонн урана) в год. Сокращение объемов деятельности до полной консервации было завершено в марте 2014 г. Последний оставшийся объем концентрата в незавершенном производстве был вывезен с участка в течение марта 2014 г. 3 июня 2014 г. Министерство государственного развития Южной Австралии (DSD) подтвердило факт перевода рудника «Ханимун» в режим консервации. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 20 НОВОСТИ КОРПОРАЦИИ ВЫКУП ОБЛИГАЦИЙ 2010 ГОДА 2 января 2014 г. Корпорация завершила выкуп своих конвертируемых необеспеченных субординированных долговых обязательств со ставкой купона 5,0% и сроком погашения 13 марта 2015 г. («Облигации 2010 г.») на общую сумму 227 461 000 канадских долларов (214,8 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2013 г.), что составляет 87,49% общей номинальной стоимости непогашенных Облигаций 2010 г. Данная операция проводилась в соответствии с предложением о выкупе Облигаций 2010 г., объявленном 15 ноября 2013 г., в порядке, предусмотренном условиями выпуска Облигаций 2010 г., в результате завершения ранее объявленной сделки по покупке дочерними структурами ОАО «Атомредметзолото» («АРМЗ») 18 октября 2013 г. всех находящихся в обращении и ранее не принадлежавших им обыкновенных акций Корпорации («Сделка по выкупу 100% акций»). Выкупленные Облигации 2010 г. были аннулированы. Вследствие сделки по выкупу 100% акций Uranium One оставшиеся Облигации 2010 г. не могут быть конвертированы в обыкновенные акции Корпорации. 30 января 2015 г. Корпорация объявила о намерении погасить оставшиеся в обращении Облигации 2010 г. Номинальная стоимость непогашенных долговых обязательств составляла 32,5 млн канадских долл. Облигации были включены в котировальный список Фондовой биржи Торонто и подлежали погашению 13 марта 2015 г. Корпорация аннулировала Облигации 2010 г. и исполнила обязательства по условиям их выпуска 5 февраля 2015 г. 9 февраля 2015 г. данные облигации были исключены из котировального списка Фондовой биржи Торонто. КОМПАНИЯ MANTRA RESOURCES По состоянию на 31 марта 2015 г. Uranium One имеет 13,9%‐ю долю участия в компании Mantra Resources Pty Ltd («Mantra Resources»). Компания Mantra Tanzania Ltd. (далее — «Mantra Tanzania»), которой принадлежит проект рудника «Мкюйю Ривер», является 100‐
процентной дочерней компанией Mantra Resources. Как оператор проекта рудника «Мкюйю Ривер», Uranium One продолжает его финансирование, в связи с чем 6 июня 2011 г. с компанией Mantra Tanzania был заключен договор займа. В рамках договора в I кв. 2015 г. были предоставлены денежные средства на сумму 4,0 млн долл. США. Таким образом, с июня 2011 г. совокупный объем предоставленных Корпорацией в пользу Mantra Tanzania средств достиг 107,9 млн долл. США (в том числе проценты в размере 14,7 млн долл. США). Проценты по займу начисляются по ставке 7,74% годовых. Поручителем по договору займа выступает АРМЗ. РУДНИК «МКЮЙЮ РИВЕР» «Мкюйю Ривер» — проект крупного уранового рудника на юге Танзании. Окончательное ТЭО с оптимизацией затрат по проекту Mantra подготовлено в декабре 2013 г. Работы по предварительной и базовой подготовке предпроектной документации (ППД) продолжались до июня 2014 г. В настоящее время основное внимание уделяется процедурам лицензирования и получения необходимых разрешений, а также функционально‐стоимостному анализу в целях оптимизации будущих капитальных затрат и расходов на эксплуатацию рудника. В октябре 2012 г. Министерство охраны окружающей среды Танзании выдало компании Mantra сертификат оценки воздействия на окружающую среду в отношении проекта «Мкюйю Ривер». В апреле 2013 г. правительство Танзании выдало компании Mantra специальную лицензию на добычу в рамках проекта «Мкюйю Ривер». В сентябре 2014 г. Uranium One подала на рассмотрение в Министерство энергетики и минеральных ресурсов дополненную уточненными плановыми сроками программу работ по освоению месторождения, которая была утверждена в феврале 2015 г. В IV кв. 2014 г. обесценение балансовой стоимости инвестиций составило 22,2 млн долл. США. Причинами обесценивания стали отсрочка начала строительства, внесение изменений в план разработки рудника, повлекшие чистое увеличение капитальных затрат, а также рост ставки дисконтирования и снижение уровня ценовых допущений. Продолжаются переговоры с правительством Танзании по условиям соглашения о разработке месторождения (СРМ) и прочим вопросам, требующим утверждения регулирующих органов для получения налоговых льгот по проекту. Осуществляется непрерывная деятельность в сфере социальной ответственности: в мае 2014 г. компанией Mantra и Министерством природных ресурсов и туризма подписан меморандум о взаимопонимании, в котором зафиксировано намерение сторон оказывать поддержку и тесно сотрудничать в борьбе с незаконной охотой на слонов на юге национального парка «Селус». СИТУАЦИЯ НА УКРАИНЕ Начиная с марта 2014 г. США, Канада и ЕС приняли ряд мер в ответ на события на Украине. В США были изданы приказы и директивы о вводе визовых ограничений в отношении лиц, которые считаются ответственными за события на Украине, и заморозке их активов в США. Данные директивы также запрещают резидентам США проведение транзакций и осуществление финансирования или иных операций с новыми акциями или долговыми инструментами со сроком погашения более 30 или 90 дней (в зависимости от директивы) определенных российских финансовых учреждений и организаций, а также предоставление определенным российским компаниям товаров, услуг и технологий для реализации проектов разведки и добычи полезных ископаемых на шельфе, в частности арктическом, а также проектов разработки сланцевых месторождений. Кроме того, в декабре 2014 г. вступил в силу закон о расширении существующих санкций США в отношении компаний оборонной и энергетической отраслей России, а также введении санкций против незарегистрированных в США финансовых организаций, обеспечивающих проведение сделок с указанными компаниями. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 21 Федеральное правительство Канады выпустило ряд постановлений, предусматривающих заморозку активов определенного круга лиц, а также (в числе прочих мер) запрет на участие любых лиц на территории Канады и граждан Канады, находящихся за ее пределами, в сделках и операциях с имуществом указанных лиц, финансовых операциях, связанных с такими сделками, поставке товаров и оказании финансовых или иных услуг таким лицам или в их интересах. Постановления канадского правительства также запрещают лицам на территории Канады проведение сделок и осуществление финансирования или иных операций с новыми акциями или долговыми инструментами со сроком погашения более 30 или 90 дней (в зависимости от постановления) определенных российских финансовых учреждений и организаций, а также поставки в Россию определенных товаров для использования при реализации проектов разведки и добычи нефти на шельфе, в частности арктическом, а также проектов разработки сланцевых месторождений. В Евросоюзе были введены аналогичные санкции в отношении соответствующих лиц в виде визовых ограничений и заморозки активов. В июле 2014 г. было прекращено финансирование проектов в России со стороны европейских банков реконструкции и развития и инвестиционных банков, а также согласовано дополнение к перечню лиц, подпадающих под ограничительные меры. ЕС тоже предпринял дополнительные меры, в т. ч.по ограничению доступа определенных учреждений к европейским рынкам капитала и запрету поставок оборудования в Россию для использования при реализации проектов разведки и добычи полезных ископаемых на глубоководных участках шельфа в России, на арктическом шельфе, а также проектов разработки сланцевых месторождений, в целом аналогичные соответствующим санкциям со стороны США и Канады. Указанные постановления, нормативные акты, директивы и ограничения не повлияли на операционную деятельность Корпорации, которая продолжает работать в обычном режиме. Корпорация является стороной договоров банковского обслуживания с «Газпромбанком» и Сбербанком, входящими в список российских банков, в отношении которых некоторое время назад были приняты меры по ограничению их доступа к определенным западным рынкам долгового и долевого финансирования, как упомянуто выше. Несмотря на это, введенные ограничения не влияют на заключенные Корпорацией договоры банковского обслуживания. Корпорация продолжит уделять самое пристальное внимание развитию ситуации с введением санкций с целью обеспечения полного соблюдения всех действующих нормативных и законодательных требований. УРАНОВЫЕ АКТИВЫ В США 14 августа 2014 г. Корпорация заключила договор купли‐продажи активов на продажу урановых активов в США с ведением добычи обычным способом, в состав которых входят обогатительная фабрика в Шутаринг‐Каньон (Shootaring Canyon) в штате Юта, а также объекты уранодобывающего комплекса Корпорации, предусматривающие ведение добычи обычным способом, в штатах Юта, Аризона и Южная Дакота. Разрешения регулирующих органов получены, однако завершение сделки подразумевает ряд условий, которые вследствие продления изначального срока с марта 2015 г. до 30 июня 2015 г. необходимо выполнить не позднее этой даты. В связи с предложением о продаже урановых активов в США Корпорация также достигла соглашения о принятии покупателем по завершении сделки ряда обязательств, в том числе обязательств по природоохранной деятельности, связанных с приобретаемыми активами, и ряда условных обязательств, которые необходимо было бы исполнить в случае ввода объекта в Шутаринг‐Каньон в промышленную эксплуатацию. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 22 РЫНОК УРАНА В течение I кв. 2015 г. цена на U3O8 на спотовом рынке неуклонно росла, поднявшись с 36 долл. США за фунт в начале января до 40 долл. США за фунт в конце марта. Росту спотовых цен способствовала покупательская активность энергетических компаний и трейдеров, а также появление информации о существовании ряда проблем производственного характера на месторождениях некоторых участников рынка. Предполагается, что, помимо производственных проблем, в краткосрочной перспективе благотворное влияние на цены может оказать возобновление работы двух ядерных реакторов АЭС «Сендай» на юго‐западе Японии, а также потенциальное введение ограничений на продажу избыточных запасов UF6 Министерством энергетики США. Последнее возможно в случае принятия положительного решения по делу компании ConverDyn против Министерства (вынесение решения ожидается в мае 2015 г.). Несмотря на улучшение ситуации с ценами в I кв. 2015 г., уровень обеспеченности мировой энергетики урановым сырьем остается довольно высоким, что в целом означает неоднородность спроса на спотовом рынке со стороны энергетических компаний. Кроме того, по оценкам консалтинговой компании Ux Consulting, мировой объем первичной добычи урана в 2015 г. должен увеличиться на 6 млн фунтов U3O8, со 146 млн фунтов U3O8 в 2014 г. до 152 млн фунтов U3O8 в 2015 г. Ожидается, что совокупное предложение урана с учетом поставок из вторичных источников составит в 2015 г. 192 млн фунтов U3O8, что на 15 млн фунтов выше представленной Ux Consulting оценки спроса на основе базового сценария в объеме 177 млн фунтов U3O8. Такой избыток предложения приведет к кратковременному или более продолжительному ослаблению роста цен. Согласно данным Ux Consulting, долгосрочная цена на U3O8 зафиксировалась с начала 2015 г. на отметке 49 долл. США за фунт. По имеющимся прогнозам, в среднесрочной перспективе спотовая цена на уран улучшит свои позиции по мере снижения запасов уранового сырья и объявления более точных сроков запуска японских реакторов. В долгосрочной перспективе предпосылкой устойчивого роста цен, как предполагается, станет более сбалансированное соотношение спроса и предложения на рынке. Как и в других сегментах рынка ядерного топлива, рост цен и его устойчивость зависят главным образом от тенденций роста атомной отрасли в целом. В долгосрочной перспективе имеются все основания для ее потенциального роста: прогнозируется увеличение общей мощности реакторов в мире в 2015—
2030 гг. на 50% (с 384 ГВт до 575 ГВт). В аспекте спроса на уран это означает рост на мировом рынке с оценочных 177 млн фунтов U3O8 в 2015 г. до 277 млн фунтов U3O8 в 2030 г. На сегодняшний день уже осуществляется строительство 70 новых реакторов общей мощностью 69 ГВт. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 23 Обзор финансовых результатов ОБЗОР КВАРТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ
(Все суммы выражены в млн долл. США, кроме 31 марта сумм на акцию и за 2015 фунт — долл. США) долл. США Выручка 57,8
Выручка, приходящаяся 77,5
(3)
на долю Корпорации Чистый (убыток) / (12,3) прибыль Базовый и разводненный (0,01)
(убыток) / прибыль на (2)
акцию Итого активы 1 868,7
Примечания: (1)
(2)
(3)
31 декабря
2014 долл. США
106,7
КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ
30 сентября
31 марта
30 июня
31 декабря 2014 2014 2014 2013 долл. США долл. США долл. США
долл. США 43,6
41,1
69,5
106,2 30 сентября
30 июня
(1)
(1)
2013 2013 долл. США долл. США
137,7
119,7
153,8 118,3
86,1 118,0 190,7 231,7 174,1 (61,9) (10,8)
(63,4)
(34,2) 21,2 (63,6) 10,6 (0,06)
(0,01)
(0,07)
(0,04)
0,02 (0,07)
0,01 1 989,4
1 964,7
1 945,6
2 029,9
2 501,1 4 110,5
4 132,8
Показатели, приведенные для целей сравнения, были пересмотрены с учетом корректировки при реклассификации несущественных статей, с тем чтобы они соответствовали данным, отображаемым в консолидированной финансовой отчетности. Показатели базовой и разводненной прибыли / убытка на акцию рассчитаны отдельно для каждого квартала и в сумме могут не совпадать с величиной базовой и разводненной прибыли (убытка) на акцию за год. См. раздел «Показатели отчетности, не входящие в ОПБУ». Ниже представлено отношение средней цены реализации к средней спотовой цене за фунт U3O8, а также отношение объема продаж к объему запасов за последние восемь кварталов. Фунты
U33OO88
Lbs of U
(млн)
('Millions)
кв. 2013 г IVQ4 2013
кв. 2014 г IVQ4 2014
кв. 2014 г. II кв.
2013 г. IIIQ3 2013
кв. 2013 г. I Q1 2014
кв. 2014 г.
I кв.Q1 2013
2013 г. II кв.Q2 2013
2014 г. III Q3 2014
Q2 2014
Продажи
Sales
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
‐
I кв. 2015 г.
Q1 2015
Запасы
Inventory
Долл.$/lb of U
США / фунт U
O
3O8
3 8
50
45
40
35
30
Цена реализации
Realized Price ($/lb)
(долл. США / фунт)
Средняя цена
Average Price ($/lb)
(долл. США / фунт)
25
В соответствии с принятой стратегией сбыта Корпорация заключает договоры купли‐продажи на основе механизмов ценообразования, обеспечивающих высокую степень корреляции между средними ценами реализации и спотовыми ценами за фунт. Цена, указанная в договорах купли‐продажи Корпорации, обычно привязана к рыночным ценам на дату поставки, хотя цена некоторых договоров основана на средней рыночной цене за определенный период, предшествующий дате поставки (в определенных договорах — до трех месяцев до даты поставки). Данное обстоятельство в сочетании с колебаниями спотовых цен и объемов поставок в течение определенного периода влияет на показатели средних цен реализации, которые могут быть выше или ниже средней спотовой цены за период, однако в целом соответствуют ей. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 24 Объемы продаж Корпорации во многом определяются условиями долгосрочных договоров купли‐продажи и графиком поставок, устанавливаемым покупателями на ежегодной основе. Часть объемов продаж приходится на спотовый рынок, где Корпорация самостоятельно определяет сроки реализации своей продукции. Колебания объемов прибыли соответствуют изменениям объемов продаж, однако также подвержены влиянию соотношения постоянных и переменных расходов, в том числе общих и административных расходов, убытков от курсовых разниц, резервов под обесценение, а также расходов по налоговым платежам. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 25 Показатели отчетности, не входящие в ОПБУ Скорректированный чистый убыток Следующие показатели, содержащиеся в настоящем документе, не входят в ОПБУ: скорректированная чистая прибыль (убыток) и скорректированная чистая прибыль (убыток) на акцию. Поскольку в МСФО определения скорректированной чистой прибыли / (убытка) и скорректированной чистой прибыли / (убытка) на акцию не стандартизированы, они с большой степенью вероятности представляются несопоставимыми с аналогичными показателями других компаний. По мнению Корпорации, данная информация используется некоторыми инвесторами наряду с традиционными показателями, раскрытыми в соответствии с требованиями МСФО, для оценки деятельности Корпорации и ее способности создавать денежные потоки. Представленная в настоящем документе информация является дополнительной и не может рассматриваться отдельно от финансовых показателей, раскрытых в соответствии с требованиями МСФО, или вместо них. Расчет скорректированной чистой прибыли (убытка) производится с учетом расходов на реструктуризацию, обесценения, расходов на приостановку операционной деятельности, прибыли/убытка от продажи активов, валютной прибыли/убытка, прибыли и убытка от производных финансовых инструментов, используемых не для целей хеджирования, единовременной прибыли/убытка, прибыли/убытка предыдущих периодов, а также, если применимо, влияния индексации налоговой ставки на отложенные обязательства по налогу на прибыль. Расходы на развитие деятельности признаются проектными затратами. Корректировка показателей по данным статьям производится по причине присущей им волатильности и (или) редкого использования. В таблице ниже приведено сравнение скорректированной чистой прибыли (убытка) с показателями чистого убытка, отраженными в финансовой отчетности за определенные периоды. (ВСЕ СУММЫ ВЫРАЖЕНЫ В МЛН ДОЛЛ. США, КРОМЕ СУММ НА АКЦИЮ — ДОЛЛ. США) Чистый убыток в соответствии с отчетностью Расходы на развитие деятельности Убыток / (прибыль) от курсовых разниц (Прибыль) / убыток от производных финансовых инструментов по рублевым облигациям, используемых не для целей хеджирования (за вычетом налогов) Скорректированный чистый убыток Скорректированный чистый убыток на акцию — базовый (долл. США) и разводненный Средневзвешенное число акций в обращении (млн) — базовое и разводненное КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ
31 марта 31 марта 2015 г. 2014 г. млн долл. США млн долл. США (12,3) (34,2)
0,5 0,6
5,4 (31,7)
(12,6) 42,4 (19,0) (22,9)
(0,02)
(0,02) 957,2 957,2 ВЫРУЧКА И ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ, ПРИХОДЯЩИЕСЯ НА ДОЛЮ КОРПОРАЦИИ Корпорация отслеживает и оценивает эффективность своей деятельности с помощью указанных дополнительных показателей, не входящих в ОПБУ, согласующихся с результатами консолидированной отчетности по методу пропорциональной консолидации. По мнению Корпорации, наряду с показателями, раскрытыми в соответствии с требованиями МСФО, данная информация используется как самой Корпорацией, так и отдельными инвесторами для оценки деятельности Корпорации и ее способности создавать денежные потоки. Представленная в настоящем документе информация является дополнительной и не может рассматриваться отдельно от финансовых показателей, раскрытых в соответствии с требованиями МСФО, или вместо них. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 26 Выручка, приходящаяся на долю Корпорации Выручка, приходящаяся на долю Корпорации, рассчитывается по методике, описанной в Примечании 14 к сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности за период, закончившийся 31 марта 2015 г. В данном примечании раскрывается информация по сегментам, в том числе информация о выручке Корпорации, признанной в соответствии с методом пропорциональной консолидации. В таблице ниже приведено сравнение выручки, приходящейся на долю Корпорации, с показателями выручки, отраженными в финансовой отчетности за указанные периоды. (МЛН ДОЛЛ. США) КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ Выручка в соответствии с отчетностью Выручка от участия в совместных предприятиях, приходящаяся на долю Корпорации Внутригрупповые закупки у совместных предприятий 31 марта 31 марта 2015 г. 2014 г. млн долл. США млн долл. США 57,8 69,5 Выручка, приходящаяся на долю Корпорации 58,8 108,8 (39,1) (60,3)
77,5 118,0 Валовая прибыль, приходящаяся на долю Корпорации: Информация о валовой прибыли, приходящейся на долю Корпорации, раскрывается в таблицах по объемам продаж урана, запасам и операционным расходам на с. 26—27. В таблице ниже приведено сравнение валовой прибыли, приходящейся на долю Корпорации, с показателями валовой прибыли, отраженными в финансовой отчетности за указанные периоды. (МЛН ДОЛЛ. США) КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ Валовой (убыток) / прибыль в соответствии с отчетностью Выручка от участия в совместных предприятиях, приходящаяся на долю Корпорации Операционные расходы от участия в совместных предприятиях, приходящиеся на долю Корпорации Амортизация в рамках участия в совместных предприятиях, приходящаяся на долю Корпорации Валовая прибыль, приходящаяся на долю Корпорации 31 марта 2015 г. млн долл. США (1,6) 31 марта 2014 г. млн долл. США 4,9 58,8 108,8 (21,8) (42,0)
(14,2) (31,5)
21,2 40,2 СРЕДНЯЯ ЦЕНА РЕАЛИЗАЦИИ ЗА ФУНТ ПРОИЗВЕДЕННОЙ ПРОДУКЦИИ И СОВОКУПНАЯ СРЕДНЕВЗВЕШЕННАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗАЦИИ ЗА ФУНТ ПРОИЗВЕДЕННОЙ ПРОДУКЦИИ Следующие показатели, содержащиеся в настоящем документе, не входят в ОПБУ: средняя цена реализации за фунт произведенной продукции и совокупная средневзвешенная себестоимость реализации за фунт произведенной продукции. Совокупная себестоимость в финансовой отчетности Корпорации представлена исходя из объемов продаж. Данные показатели широко используются для оценки деятельности уранодобывающих предприятий, но не являются стандартизованными и не входят в ОПБУ. По мнению Корпорации, наряду с показателями, раскрытыми в соответствии с требованиями МСФО, данная информация используется как самой Корпорацией, так и отдельными инвесторами для оценки деятельности Корпорации и ее способности создавать денежные потоки. Представленная в настоящем документе информация является дополнительной и не может рассматриваться отдельно от финансовых показателей, раскрытых в соответствии с требованиями МСФО, или вместо них. Как и в отношении прошлых периодов, средняя цена реализации за фунт произведенной продукции и средневзвешенная себестоимость реализации за фунт произведенной продукции рассчитываются следующим образом: (i) средняя цена реализации за фунт произведенной продукции: отношение выручки, приходящейся на долю Корпорации, за вычетом выручки в строке «Корпоративные и прочие активы», к объему продаж произведенной продукции (в фунтах), приходящемуся на долю Корпорации (см. таблицы на с. 26—27). (ii) совокупная средневзвешенная себестоимость реализации за фунт произведенной продукции: отношение операционных расходов по произведенной продукции к объему продаж произведенной продукции (в фунтах), приходящемуся на долю Корпорации (см. таблицы на с. 26—27). URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 27 ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОТДЕЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Консолидированная финансовая отчетность и финансовые показатели Корпорации, представленные ниже, подготовлены в соответствии с МСФО. В качестве валюты оценки Uranium One и ее действующие дочерние компании используют доллар США, казахстанский тенге, австралийский доллар и канадский доллар. КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ (Все суммы выражены в млн долл. США, кроме сумм на акцию и за фунт — долл. США) 31 марта 2015 г. 31 марта 2014 г.
млн долл. США млн долл. США Выручка 57,8 69,5 (4)
Выручка, приходящаяся на долю Корпорации, согласно сегментной отчетности 77,5 118,0 (12,3) (34,2)
Чистый убыток (2)
Скорректированный чистый убыток (19,0) (22,9)
Денежные средства, использованные в операционной деятельности (72,4) (26,2) ‐ 9,3 Дивиденды в виде денежных средств полученные (0,01) (0,04)
Чистый убыток на акцию (2)
Скорректированный чистый убыток на акцию (0,02) (0,02)
(1)
Балансовая стоимость запасов продукции 8,3 25,9 Балансовая стоимость запасов продукции совместных предприятий, учитываемая по методу 78,6 56,4 долевого участия 1 868,7 2 029,9 Итого активы (5)
829,1 806,2 Долгосрочные финансовые обязательства (3)
Средняя цена реализации за фунт произведенной продукции 37 36 38 35 Средняя спотовая цена за фунт Объемы продаж, приходящиеся на долю Корпорации, — произведенная продукция Объем добычи, приходящийся на долю Корпорации Объем запасов, приходящийся на долю Корпорации 1 686 300 2 976 200 3 880 000 3 265 700 3 085 900 2 860 900 Примечания: (1) Объем запасов приходится на долю рудников, на которых ведется промышленная добыча. Выручка от опытно‐промышленной добычи на осваиваемых рудниках Корпорации относится на счет капитальных затрат. (2) Скорректированный чистый убыток и скорректированный чистый убыток на акцию не входят в ОПБУ. Определение и результаты сверки не входящих в ОПБУ показателей приведены в разделе «Показатели отчетности, не входящие в ОПБУ». (3) Метод расчета данного показателя разъясняется в сноске 3 в таблицах «Объем продаж урана, запасы и операционные расходы» на с. 26—27. (4) См. таблицы на с. 26—27.
(5) В том числе долгосрочные процентные обязательства, конвертируемые облигации, резервы и производные финансовые инструменты. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 28 РЕЗУЛЬТАТЫ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КВАРТАЛ, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 МАРТА 2015 Г. ОБЪЕМ ПРОДАЖ УРАНА, ЗАПАСЫ И ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ (ТАБЛИЦА) Ниже представлена статистика Корпорации по объему продаж, себестоимости реализации и валовой прибыли за I кв. 2015 г. и I кв. 2014 г. I кв. 2015 г. Выручка, приходящаяся на долю Корпорации (1) (5)
( млн долл. США) Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — произведенная продукция Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — приобретенная продукция Операционные расходы (млн долл. США) — произведенная продукция Операционные расходы (млн долл. США) — оказание услуг Операционные расходы (млн долл. США) — приобретенная продукция Средняя цена реализации (долл. США / фунт реализ.) — (3)(5)
произведенная продукция Операционные расходы (долл. США / фунт реализ.) — (4)(5)
произведенная продукция Амортизация (млн долл. США) Амортизация (долл. США / фунт. реализ.) «Акдала» «Южный Инкай» «Каратау» «Акбастау» «Заречное» Валовая прибыль, приходящаяся на долю Корпорации (5) (млн долл. США)
За вычетом доли валовой прибыли от участия в совместных предприятиях (млн долл. США) Валовой (убыток) / прибыль в соответствии с консолидированным отчетом «Уиллоу Крик» Корпоративные и прочие Итого / среднее (2)
8,5 18,9 11,4 12,0 8,0 ‐ 3,8 14,9 77,5 226,1 498,5 316,0 333,4 212,3 ‐ 100,0 ‐ 1 686,3 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 400.0 400,0 3,5 6,9 3,2 3,1 4,6 ‐ 2,6 ‐ 23,9 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 0,5 ‐ ‐ 0,5 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 14,4 14,4 38 38 36 36 38 ‐ 38 ‐ 37 15 1,5 14 10 9 22 14 2,5
3,2
3,1
26 3,3 ‐ 3,9
‐ ‐ ‐
17,5
7 8
8
10
15
‐ 32 ‐
10
«Харасан» 3,5 8,1 5,7 5,7 0,3 (0,5) (2,1) 0,5 21,2 (3,5) (8,1)
(5,7)
(5,7)
(0,3)
0.5 ‐ ‐ (22,8)
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (2,1) 0.5 (1,6)
Примечания: (1) За исключением строки «Корпоративные и прочие активы», выручка представлена как доля Корпорации в общем объеме продаж пропорционально доле ее участия в производственной деятельности. Кроме этого, валовая прибыль от реализованной Корпорацией продукции распределяется среди предприятий, участвовавших в ее производстве. (2) Выручка и связанная с ней себестоимость реализации продукции, в производстве которой предприятия Корпорации участия не принимали, отражена в статье «Корпоративные и прочие активы». URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 29 (3) Отражает среднюю цену реализации за фунт продукции, произведенной на совместных предприятиях Корпорации, рассчитываемую как результат деления показателя «Выручка (млн долл. США)» за вычетом выручки от «Корпоративных и прочих активов» на показатель «Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — произведенная продукция». (4) Отражает совокупную средневзвешенную себестоимость реализации за фунт продукции, произведенной на совместных предприятиях Корпорации, рассчитываемую как результат деления показателя «Операционные расходы (млн долл. США) — произведенная продукция» на показатель «Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — произведенная продукция». (5) Финансовый показатель, не входящий в ОПБУ. Определения не входящих в ОПБУ показателей приведены в разделе «Показатели отчетности, не входящие в ОПБУ». I кв. 2014 г. Выручка, приходящаяся на долю Корпорации (
(1) (5)
млн долл. США) Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — произведенная продукция Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — приобретенная продукция Корпоративн
ые и прочие «Южный Инкай» «Каратау» 13,1 53,7 29,2 17,1 4,9 ‐ ‐ ‐ 118,0 360,0 1 367,9 875,5 520,8 141,5 ‐ ‐ ‐ 3 265,7 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 4,4 21,6 7,6 5,6 2,8 0,1 1,9 ‐ 44,0 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 36 39 33 33 35 ‐ ‐ ‐ 36 12 2,6 7 16 9 11 20 13 8,9
6,1
2,3
‐
33,8
8
10
12
16
‐ 2,2 ‐ ‐ 11,5
‐ 0,2 ‐ ‐
10
«Акдала» «Акбастау» «Заречное» «Харасан» «Уиллоу Крик» Итого / среднее (2)
Операционные расходы (млн долл. США) — произведенная продукция Операционные расходы (млн долл. США) — приобретенная продукция Средняя цена реализации (долл. США / фунт реализ.) — (3)(5)
произведенная продукция Операционные расходы (долл. США / фунт реализ.) — (4)(5)
произведенная продукция Амортизация (млн долл. США) Амортизация (долл. США / фунт. реализ.) Валовая прибыль, приходящаяся на долю (5) Корпорации (млн долл. США)
За вычетом доли валовой прибыли от участия в совместных предприятиях (млн долл. США) Валовая прибыль в соответствии с консолидированным отчетом 6,1 20,6 12,7 5,4 (0,2)
(0,3) (4,1) ‐ 40,2 (5,0) (12,7)
(12,7)
(5,4)
0,2 0,3 ‐ ‐
(35,3)
1,1 7,9 ‐ ‐ ‐ ‐ (4,1) ‐ 4,9 Примечания: (1) За исключением строки «Корпоративные и прочие активы», выручка представлена как доля Корпорации в общем объеме продаж пропорционально доле ее участия в производственной деятельности. Кроме этого, валовая прибыль от реализованной Корпорацией продукции распределяется среди предприятий, участвовавших в ее производстве. (2) Выручка и связанная с ней себестоимость реализации продукции, в производстве которой предприятия Корпорации участия не принимали, отражена в статье «Корпоративные и прочие активы». (3) Отражает среднюю цену реализации за фунт продукции, произведенной на совместных предприятиях Корпорации, рассчитываемую как результат деления показателя «Выручка (млн долл. США)» за вычетом выручки от «Корпоративных и прочих активов» на показатель «Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — произведенная продукция». (4) Отражает совокупную средневзвешенную себестоимость реализации за фунт продукции, произведенной на совместных предприятиях Корпорации, рассчитываемую как результат деления показателя «Операционные расходы (млн долл. США) — произведенная продукция» на показатель «Объем продаж, приходящийся на долю Корпорации (тыс. фунтов), — произведенная продукция». (5) Финансовый показатель, не входящий в ОПБУ. Определения не входящих в ОПБУ показателей приведены в разделе «Показатели отчетности, не входящие в ОПБУ». URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 30 Средняя цена реализации произведенной продукции в I кв. 2015 г. была равна 37 долл. США за фунт по сравнению с 36 долл. США за фунт в I кв. 2014 г. Спотовая цена на момент закрытия и средняя спотовая цена за I кв. 2015 г. составили 40 долл. США и 38 долл. США за фунт соответственно. Объем выручки за I кв. 2015 г. с учетом выручки совместных предприятий (77,5 млн долл. США) уменьшился на 34% по сравнению с I кв. 2014 г. (118,0 млн долл. США), что было обусловлено снижением объема продаж с 3 265 700 млн фунтов до 1 686 300 млн фунтов. Такое снижение обусловлено прежде всего сроками реализации, и не реализованные в I кв. 2015 г. объемы продукции будут проданы в следующих кварталах. Структура выручки Корпорации за I кв. 2015 г.: 20% — рудник «Акбастау», 13% — рудник «Акдала», 30% — рудник «Южный Инкай», 19% — рудник «Каратау», 13% — рудник «Заречное» и 5%— рудник «Уиллоу Крик» (за I кв. 2014 г.: 16% — рудник «Акбастау», 11% — рудник «Акдала», 42% — рудник «Южный Инкай», 27% — рудник «Каратау», 4% — рудник «Заречное»). Ожидается, что в течение года структура выручки придет в соответствие с соотношением объемов добычи на каждом руднике. В I кв. 2014 г. 1,9 млн долл. США на операционные расходы и 2,2 млн долл. США на амортизацию на руднике «Уиллоу Крик» связаны с корректировкой балансовой стоимости запасов до чистой цены реализации. Операционные расходы на реализацию фунта произведенной продукции составили 14 долл. США в I кв. 2015 г. по сравнению с 13 долл. США годом ранее. Возможная волатильность операционных расходов обусловлена временем закисления новых геотехнологических полигонов. Удельная себестоимость серной кислоты выше на начальном этапе закисления, когда объемы ее потребления больше. Оценка запасов производится по средневзвешенной себестоимости добычи, рассчитываемой на разных этапах производства. В результате средневзвешенная себестоимость увеличивается в те периоды, когда возрастают объемы закисления. За период с 31 марта 2014 г. по 31 марта 2015 г. объем запасов, приходящийся на долю Корпорации, вырос с 2 860 900 фунтов до 3 880 000 фунтов. ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ Основные статьи общих и административных расходов, сопровождающиеся оттоком денежных средств, — это расходы на оплату труда сотрудников, расходы на оплату услуг внешних консультантов, командировочные расходы и арендная плата за офисные помещения. В I кв. 2015 г. общие и административные расходы составили 5,6 млн долл. США по сравнению с 9,5 млн долл. США в I кв. 2014 г. Благоприятное отклонение обусловлено снижением расходов по выплате выходных пособий в I кв. 2015 г. по сравнению с I кв. 2014 г. В общие и административные расходы за I кв. 2015 г. входят расходы на оплату труда сотрудников и вознаграждение членам совета директоров в размере 3,8 млн долл. США, расходы на оплату услуг внешних консультантов в размере 1,3 млн долл. США, арендная плата за офисные помещения в размере 0,4 млн долл. США и командировочные расходы в размере 0,2 млн долл. США (в кв. 2014 г. 5,6 млн долл. США, 1,9 млн долл. США, 0,8 млн долл. США, 0,5 млн долл. США соответственно). ГЕОЛОГОРАЗВЕДОЧНЫЕ РАБОТЫ Корпорация имеет обширную ресурсную базу, и ее текущая и будущая добывающая деятельность существенно не зависит от успешности проведения геологоразведочных работ. В связи с этим расходы на геологоразведочные работы определяются решением руководства, а их размер определяется Корпорацией в ходе ежегодного планирования деятельности. Расходы на геологоразведочные работы связаны с проектами разведки месторождений в рамках деятельности Корпорации в США. В I кв. 2015 г. они составили 0,3 млн долл. США, тогда как за аналогичный период 2014 г. этот показатель был равен 0,4 млн долл. США. ДОЛЯ В ПРИБЫЛИ СОВМЕСТНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ Доля в прибыли от участия в совместных предприятиях представляет собой долю Корпорации в их доходах, складывающихся из выручки, операционных расходов, амортизации, финансовых доходов и расходов и налоговых выплат совместных предприятий. Объем продаж урана, запасы и операционные расходы Объем выручки в I кв. 2015 г. (58,8 млн долл. США) сократился на 46% по сравнению с I кв. 2014 г. (108,8 млн долл. США), что было в основном обусловлено уменьшением объемов продаж. Операционные расходы на реализацию фунта произведенной продукции составили 14 долл. США в I кв. 2015 г. по сравнению с 13 долл. США в I кв. 2014 г. За период с 31 марта 2014 г. по 31 марта 2015 г. объем запасов, приходящийся на долю Корпорации, вырос с 2 504 700 фунтов до 3 665 700 фунтов. Финансовые доходы и расходы Проценты, начисленные по долговым обязательствам совместных предприятий в части, относящейся к Корпорации, за I кв. 2015 г. составили 1,4 млн долл. США, тогда как в I кв. 2014 г. — 2,5 млн долл. США. Налоги на прибыль В I кв. 2015 г. расходы по текущему налогу на прибыль в размере 5,8 млн долл. США состояли преимущественно из уплаченного налога на прибыль Республики Казахстан и задолженности по налогу на прибыль, полученную в результате разработки Корпорацией своих рудников. В I кв. 2014 г. расходы по текущему налогу на прибыль составили 13,3 млн долл. США. Расходы по отложенному налогу на прибыль в I кв. 2015 г. в размере 3,8 млн долл. США состоят из признанных обязательств по отложенному налогу на прибыль, полученную в результате разработки Корпорацией рудников в Казахстане. В I кв. 2014 г. размер возмещения отложенного налога на прибыль составил 9,3 млн долл. США. ФИНАНСОВЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 31 В I кв. 2015 г., как и в I кв. 2014 г., финансовые доходы составили 2,6 млн долл. США. Источниками процентных доходов наряду с займами совместным предприятиям и ассоциированным компаниям являются средства Корпорации, размещенные на банковских счетах. Процентные расходы, начисленные по выпущенным Корпорацией Облигациям 2010 г., в I кв. 2015 г., составили 0,3 млн долл. США, тогда как показатель за аналогичный период 2014 г. составил 4,9 млн долл. США. Снижение произошло вследствие погашения оставшейся части основной суммы долга в I кв. 2015 г. Проценты, начисленные по рублевым облигациям, в I кв. 2015 г. составили 9,5 млн долл. США (в том числе 1,9 млн долл. США, начисленных по валютно‐процентному свопу), тогда как в I кв. 2014 г. эта сумма была равна 10,5 млн долл. США (за вычетом 1,9 млн долл. США, начисленных по валютно‐процентному свопу). За период, закончившийся 31 марта 2015 г., Корпорацией начислено процентов по старшим обеспеченным неконвертируемым облигациям на сумму 5,0 млн долл. США (за аналогичный период 2014 г. — 4,6 млн долл. США). КУРСОВЫЕ РАЗНИЦЫ В I кв. 2015 г. убыток Корпорации от курсовых разниц составил 5,4 млн долл. США и был связан преимущественно с убытком по рублевым облигациям в размере 10,9 млн долл. США, который был компенсирован прибылью по Облигациям 2010 г. в размере 1,6 млн долл. США и прибылью от курсовых разниц по свопам в размере 4,0 млн долл. США. В I кв. 2015 г. прибыль Корпорации от курсовых разниц составила 31,7 млн долл. США и была получена преимущественно по рублевым облигациям (в размере 41,2 млн долл. США) и по Облигациям 2010 г. (в размере 0,8 млн долл. США). Убыток от курсовых разниц по свопам составил 11,0 млн долл. США. НАЛОГИ НА ПРИБЫЛЬ Расходы по текущему налогу на прибыль, понесенные в I кв. 2015 г., в размере 1,8 млн долл. США включают в себя текущие налоговые платежи по процентам, полученным дочерней компанией в Казахстане, а также текущие налоговые платежи дочерних компаний в Канаде. В I кв. 2014 г. расходы по текущему налогу на прибыль составили 0,4 млн долл. США. Расходы по отложенному налогу на прибыль в размере 5,0 млн долл. США состоят из признанных обязательств по отложенному налогу на прибыль в отношении нереализованной прибыли от курсовых разниц по внутригрупповым займам. В I кв. 2014 г. расходы по отложенному налогу на прибыль составили 1,2 млн долл. США. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ Чистый убыток за I кв. 2015 г. составил 12,3 млн долл. США, или 0,01 долл. США на акцию, по сравнению с чистым убытком за I кв. 2014 г., равным 34,2 млн долл. США, или 0,04 долл. США на акцию. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 32 ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ На 31 марта 2015 г. денежные средства и их эквиваленты, в том числе денежные средства с ограничением использования, в распоряжении Корпорации составляли 112,8 млн долл. США по сравнению с 212,0 млн долл. США на 31 декабря 2014 г. ЗАПАСЫ На 31 марта 2015 г. величина запасов Корпорации поднялась до 9,6 млн долл. США по сравнению с 8,7 млн долл. США на 31 декабря 2014 г. Величина готового уранового концентрата и растворов и концентратов в незавершенном производстве выросла на 0,9 млн долл. США в связи с тем, что объем продаж в I кв. 2015 г. был ниже, чем в IV кв. 2014 г. На 31 марта 2015 г. запасы Корпорации составляли 0,2 млн фунтов, в том числе приблизительно 0,1 млн фунтов на конверсионных предприятиях. Завершение сделки купли‐продажи обычно происходит на конверсионных предприятиях при передаче продукции заказчику и оплате посредством банковского платежа. Продукция, имевшаяся в наличии на конверсионных предприятиях на 31 марта 2015 г., должна быть поставлена по действующим договорам купли‐продажи или реализована на спотовом рынке после окончания квартала. Срок доставки готовой продукции может составлять до четырех месяцев в зависимости от удаленности рудника от конверсионного предприятия, на котором происходит завершение сделки купли‐продажи в момент перехода права собственности. Ниже представлена краткая информация о запасах Корпорации на балансе по состоянию на 31 марта 2015 г. Расположение
Млн фунтов
Категория Незавершенное производство Рудники
‐
Незавершенное производство Внешние перерабатывающие установки
0,1
Рудники
‐
Готовая продукция к отгрузке Готовая продукция к отгрузке Внешние перерабатывающие установки
‐
В процессе транспортировки
‐
Готовая продукция в пути Готовая продукция на конверсионном Конверсионные предприятия 0,1 предприятии 0,2
Итого запасы Объем опытно‐промышленной добычи на рудниках Корпорации до их ввода в эксплуатацию не учитывается в категории запасов. Объем имеющихся в наличии материалов, полученных на руднике «Ханимун» на 31 марта 2015 г., составлял 236 900 фунтов. ПРАВА НА НЕДРОПОЛЬЗОВАНИЕ И ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА За I кв. 2015 г. балансовая стоимость прав на недропользование и основных средств снизилась на 3,2 млн долл. США. Такие изменения в стоимости за I кв. 2015 г. объясняются главным образом следующим: •
поступлениями в объеме 0,5 млн долл. США; •
амортизацией в размере 3,7 млн долл. США. ИНВЕСТИЦИИ В СОВМЕСТНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ Приходящиеся на долю Корпорации объемы активов и обязательств по инвестициям в совместные предприятия, а также изменения в них включают в себя: Денежные средства На 31 марта 2015 г. приходящиеся на долю Корпорации денежные средства и их эквиваленты совместных предприятий составляли 44,7 млн долл. США по сравнению с 41,9 млн долл. США на 31 декабря 2014 г. Запасы На 31 марта 2015 г. величина запасов Корпорации поднялась до 89,8 млн долл. США по сравнению с 65,8 млн долл. США на 31 декабря 2014 г. В связи со снижением объемов продаж в I кв. 2015 г. величина готового уранового концентрата и растворов и концентратов в незавершенном производстве выросла на 25,4 млн долл. США. На 31 марта 2015 г. объем запасов, приходящихся на долю Корпорации в связи с участием в совместных предприятиях, составил 3,7 млн фунтов. Ниже представлена краткая информация о запасах, приходящихся на долю Корпорации в связи с участием в совместных предприятиях, на балансе по состоянию на 31 марта 2015 г. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 33 Расположение
Категория Незавершенное производство Рудники
Незавершенное производство Внешние перерабатывающие установки
Готовая продукция к отгрузке Рудники
Внешние перерабатывающие установки
Готовая продукция к отгрузке В процессе транспортировки
Готовая продукция в пути Готовая продукция на конверсионном Конверсионные предприятия предприятии Итого запасы Права на недропользование и основные средства За I кв. 2015 г. балансовая стоимость прав на недропользование и основных средств снизилась на 43,8 млн долл. США. Такие изменения в стоимости за I кв. 2015 г. объясняются главным образом следующим: Млн фунтов
0,3
0,5
1,6
1,3
‐
‐ 3,7
•
поступлениями в объеме 10,0 млн долл. США; а также •
курсовыми разницами от перевода активов в функциональную валюту Корпорации, которые привели к снижению стоимости на 25,2 млн долл. США; •
амортизацией в размере 28,3 млн долл. США. Текущая и долгосрочная часть долга совместных предприятий СП ТОО «Кызылкум» имеет непогашенные кредиты в размере 36,9 млн долл. США и 44,5 млн долл. США Японского банка международного сотрудничества («ЯБМС») и банка «Ситибанк» соответственно, а также непогашенный заем в размере 53,3 млн долл. США компании «Казатомпром». На 31 марта 2015 г. доля Корпорации в долговых обязательствах СП ТОО «Кызылкум» составляла 40,4 млн долл. США, из которых 17,3 млн долл. США относятся к категории долгосрочных обязательств. В IV кв. 2014 г. СП ТОО «Кызылкум» получило отказ кредиторов от претензий в связи с формально‐юридическим нарушением кредитных соглашений с ЯБМС и «Ситибанком» ввиду утраты прав на недропользование 4 июня 2014 г. Отказ подразумевал выполнение ряда условий. Условия отказа от претензий были выполнены до 31 марта 2015 г. В конце марта 2015 г. были подписаны изменения к кредитному соглашению с «Ситибанком» и кредитному соглашению с ЯБМС в целях указания ТОО «СП «Хорасан‐U» в качестве созаемщика. Гарантом по данным кредитам выступает АО НАК «Казатомпром». По ситуации на 31 декабря 2014 г. существовало нарушение выполнения определенного финансового обязательства со стороны СП ТОО «Кызылкум» по каждому из кредитных соглашений с ЯБМС и «Ситибанком» (отношение совокупного заемного капитала к собственному). СП ТОО «Кызылкум» получило отказ ЯБМС и «Ситибанка» от претензий по своим соглашениям. В дополнение к займу Корпорации в размере 14,8 млн долл. США у ТОО «СКЗ‐U» есть непогашенные кредиты в размере 13,3 млн долл. США, 13,3 млн долл. США и 79,7 млн долл. США банка Sumitomo Mitsui Banking Corporation, банка Mizuho Corporate Bank и ЯБМС соответственно. На 31 марта 2015 г. доля Корпорации в долговых обязательствах ТОО «СКЗ‐U» составляла 20,2 млн долл. США, из которых 2,6 млн долл. США относятся к категории краткосрочных обязательств. На 31 марта 2015 г. АО «КРК СП «Заречное» имело непогашенные кредиты в размере 26,1 млн долл. США банка «Сбербанк». Доля Корпорации в долговых обязательствах АО «КРК СП «Заречное» составляла 13,0 млн долл. США. Вся сумма относится к категории краткосрочных обязательств. На 31 марта 2015 г. СП ТОО «Каратау» имело непогашенные кредиты в размере 21,4 млн долл. США, 24,2 млн долл. США и 10,0 млн долл. США банка «Народный банк Казахстана», Евразийского банка развития и Банка ВТБ (Казахстан) соответственно. Доля Корпорации в долговых обязательствах СП ТОО «Каратау» составляла 27,8 млн долл. США. Вся сумма относится к категории краткосрочных обязательств. 23 января 2015 г. Банк ВТБ (Казахстан) открыл для СП ТОО «Каратау» трехлетнюю кредитную линию на сумму 25,0 млн долл. США. Доля Корпорации в долговых обязательствах СП ТОО «Каратау» по данному кредиту составила 12,5 млн долл. США. На 31 марта 2015 г. в рамках предоставленной кредитной линии СП ТОО «Каратау» произвело выборку средств в размере 9,1 млн долл. США. ЗАЙМЫ ВЫДАННЫЕ За I кв. 2015 г. Корпорация получила от ТОО «СКЗ‐U» 3,7 млн долл. США в виде выплат по основной сумме займа, предоставленного в рамках обязательств по обеспечению проектного финансирования строительства и ввода в эксплуатацию завода по производству серной кислоты в Казахстане. Таким образом, совокупный объем займа составил 14,8 млн долл. США. За I кв. 2015 г. Корпорация получила выплату по процентам в размере 0,6 млн долл. США. Корпорация предоставила займы компании Mantra для обеспечения финансирования рудника «Мкюйю Ривер». За I кв. 2015 г. Корпорация предоставила компании Mantra дополнительные 4,0 млн долл. США. Таким образом, совокупный объем займа достиг 93,2 млн долл. США до начисления процентов в сумме 14,7 млн долл. США. РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ И ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 7 декабря 2011 г. Корпорация привлекла 463,5 млн долл. США (14,3 млрд руб.) путем выпуска пятилетних рублевых облигаций серии 01 с годовой процентной ставкой 9,75% в рублях и конвертации полученных рублевых денежных потоков в доллары США в результате заключения сделки валютно‐процентного свопа («своп»). 23 августа 2013 г. Корпорация завершила публичное размещение в России семилетних рублевых облигаций серии 02 с годовой процентной ставкой 10,25% в рублях на общую сумму 380,7 млн долл. США (12,5 млрд руб.) и одновременно публичное предложение о выкупе, с использованием системы торгов Московской биржи, непогашенных облигаций серии 01 на сумму 359,4 млн долл. США (11,8 млрд руб.). В связи с размещением облигаций Корпорация заключила шесть сделок с использованием производных финансовых инструментов для хеджирования рисков по рублевым облигациям Своп обеспечивает конвертацию оставшихся рублевых облигаций серии 01 в синтетические долговые обязательства в долларах США за счет фиксирования суммы основного долга Корпорации и купона в долларовом эквиваленте. Таким образом, на протяжении всего срока действия свопа Корпорация не подвержена валютным рискам, связанным с изменением курса рубля. Для целей бухгалтерского учета URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 34 Корпорация будет отражать определенные прибыли или убытки от курсовых разниц в отчете о прибылях и убытках за каждый отчетный период в течение срока действия рублевых облигаций серии 01 и свопа. Предполагается, что суммарный эффект от изменений курса рубля к доллару США на отчет о прибылях и убытках будет равен нулю в течение всего срока действия рублевых облигаций серии 01 и свопа. В отношении свопа применяется фиксированный обменный курс 30,855 руб. за 1 доллар США.
18 и 23 сентября 2013 г. Корпорация заключила ряд сделок валютно‐процентного свопа и форвардных контрактов в виде стрипа с целью управления своими валютными и процентными рисками. 1 октября 2013 г. эти инструменты / комбинации инструментов были учтены как инструменты хеджирования рисков по части рублевых облигаций серии 02. Ниже приводится более подробная информация по сделкам валютно‐процентного свопа и связанным с ними операциям по хеджированию рисков: (а) Валютно‐процентный своп номинальной суммой 245 млн руб. / 7,7 млн долл. США (при фиксированном обменном курсе 31,8 руб. за 1 доллар США) обеспечивает конвертацию части рублевых облигаций серии 02 в синтетические долговые обязательства в долларах США. Данная сделка своп классифицирована как инструмент хеджирования денежного потока, при этом хеджируется часть валютных рисков (80%, или 196 млн руб.), связанных с купонными выплатами по рублевым облигациям серии 02, осуществляемыми каждые шесть месяцев в рублях, и погашением основной суммы долга начиная с 1 октября 2013 г. по 11 августа 2020 г. (b) Валютно‐процентный своп номинальной суммой 4,1 млрд руб. / 129,8 млн долл. США (при фиксированном обменном курсе 31,8 руб. за 1 доллар США) и сроком погашения 30 ноября 2016 г.обеспечивает конвертацию части рублевых облигаций серии 02 в синтетические долговые обязательства в долларах США с фиксированной ставкой 7,5%. Данная сделка своп классифицирована как инструмент хеджирования денежного потока, при этом хеджируется часть валютных рисков (80%, или 3,3 млрд руб.), связанных с купонными выплатами по рублевым облигациям серии 02, осуществляемыми каждые шесть месяцев в рублях, и погашением основной суммы долга начиная с 30 ноября 2016 г. по 11 августа 2020 г. 1 октября 2013 г. следующие инструменты и комбинации инструментов были учтены как инструменты хеджирования рисков по части рублевых облигаций серии 02. 1 января 2014 г. руководством было принято решение об изменении порядка учета операций хеджирования таким образом, что свопы более не относятся к инструментам хеджирования, а именно: (a) Валютно‐процентный своп номинальной суммой 455 млн руб. / 14,1 млн долл. США (при фиксированном обменном курсе 32,2 руб. за 1 доллар США), обеспечивающий конвертацию части рублевых облигаций серии 02 в синтетические долговые обязательства с плавающей ставкой в долларах США (3‐месячная ставка ЛИБОР + 5‐процентный спред), ранее учитывался в качестве инструмента хеджирования справедливой стоимости. 1 января 2014 г. руководством было принято решение об изменении порядка учета данной операции хеджирования, в результате чего указанная сделка своп перестала учитываться в качестве инструмента хеджирования. (b) 54% суммы первоначального свопа (7,7 млрд руб.) и два форвардных контракта в виде стрипа были также классифицированы как хеджирование денежного потока, при этом хеджировалась часть валютных рисков (90%, или 6,9 млрд руб.), связанных с погашением основной суммы долга и купонными выплатами по рублевым облигациям серии 02, осуществляемыми в рублях каждые шесть месяцев с 1 октября 2013 г. по 14 февраля 2017 г. 1 января 2014 г. руководством было принято решение об изменении порядка учета операций хеджирования таким образом, что 54% суммы первоначального свопа и два форвардных контракта в виде стрипа более не относятся к инструментам хеджирования. 18 сентября 2013 г. Корпорация заключила сделку валютно‐процентного свопа номинальной суммой 7,7 млрд руб. / 238,2 млн долл. США (при фиксированном обменном курсе 32,2 руб. за 1 доллар США) и сроком погашения 17 февраля 2017 г. с целью конвертации части рублевых облигаций серии 02 (7,7 млрд руб.) в синтетические долговые обязательства с плавающей ставкой в долларах США (3‐месячная ставка ЛИБОР + 4,85‐процентный спред). Данный своп не был классифицирован как хеджирование. В I кв. 2015 г. были признаны процентные расходы в сумме 9,5 млн долл. США, включающие в себя процентные расходы в сумме 7,6 млн долл. США по рублевым облигациям серий 01 и 02, и процентные расходы по свопу и производным финансовым инструментам, классифицируемым как инструменты хеджирования, в размере 1,9 млн долл. США. Чистый убыток от курсовых разниц по рублевым облигациям в сумме 6,9 млн долл. США отражен в консолидированном отчете о прибылях и убытках за I кв. 2015 г. Показатель включает в себя убыток от курсовых разниц в сумме 10,9 млн долл. США в результате пересчета стоимости рублевых облигаций в доллары США по обменному курсу при закрытии на отчетную дату, компенсированный прибылью от курсовых разниц в сумме 4,0 млн долл. США, включенной в консолидированный отчет о прибылях и убытках и исключенной из резерва хеджирования справедливой стоимости. Сумма переоценки рыночной стоимости производных финансовых инструментов, используемых не для целей хеджирования, в размере 12,6 млн долл. США отражена в строке «Прочие (расходы) / доходы» консолидированного отчета о прибылях и убытках. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Уменьшение размера непогашенной задолженности по рублевым облигациям произошло вследствие пришедшейся на период выплаты процентов, эффект от которой был нивелирован укреплением рубля и начислением процентов. Увеличение размера непогашенной задолженности по старшим обеспеченным неконвертируемым облигациям связано с начислением процентов, частично нивелированным их выплатой. КАПИТАЛ Изменения в акционерном капитале за 2015 г. главным образом связаны со следующим: • чистый убыток в размере 12,3 млн долл. США; • убыток от курсовых разниц при пересчете операций в иностранной валюте в размере 24,7 млн долл. США; • аннулирование долевого компонента в конвертируемых облигациях в размере 8,4 млн долл. США; • чистый убыток от переоценки резерва на хеджирование денежного потока в размере 4,2 млн долл. США. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 35 ЛИКВИДНОСТЬ И КАПИТАЛ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ И ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ На 31 марта 2015 г. оборотный капитал Корпорации составлял 203,3 млн долл. США. В эту сумму в том числе входят денежные средства, их эквиваленты и денежные средства с ограничением использования в размере 112,8 млн долл. США. Денежные средства совместных предприятий Корпорации используются для финансирования деятельности соответствующих совместных предприятий. Движение денежных средств между Корпорацией и совместными предприятиями происходит преимущественно в виде займов совместным предприятиям или взносов в их акционерный капитал, а также дивидендов, выплачиваемых Корпорации совместными предприятиями. Избыточные денежные средства совместных предприятий Корпорации, превышающие потребности в оборотном капитале, распределяются в пользу Корпорации в виде дивидендов. Выручка Корпорации в настоящий момент обеспечивается реализацией урана, добываемого на рудниках в Казахстане и США, и оказанием соответствующих услуг. Более подробную информацию об объемах запасов и зависимости объемов продаж по договорам от объемов запасов см. в разделе «Обзор результатов операционной деятельности и анализ финансового состояния» — «Объем продаж урана, запасы и операционные расходы». Продажа урана осуществляется на спотовом рынке и по долгосрочным форвардным договорам поставки. Установленные договорами объемы продукции планируется получить в результате добычи на рудниках Корпорации. В связи с этим способность Корпорации поставить установленные объемы продукции определяется непрерывной добычей на рудниках в соответствии с планами Корпорации. По условиям договоров, заключенных Корпорацией, цена поставки продукции определяется рыночной ценой на дату поставки или близкую к ней дату. Кроме того, во многих договорах купли‐продажи Корпорации установлена минимально гарантированная цена. ТЕКУЩИЕ И БУДУЩИЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ На 31 марта 2015 г. у Корпорации имеются в обращении рублевые облигации и старшие обеспеченные неконвертируемые облигации. В дополнение к этому у совместных предприятий Корпорации в Казахстане имеются непогашенные суммы по ряду долговых обязательств. Корпорация на постоянной основе проводит оценку потребности в капитале, структуры капитала и показателей ликвидности, а также альтернативных источников капитала с учетом сложившихся на соответствующий момент времени обстоятельств и ожиданий. В рамках данного анализа после проведения повторной оценки необходимости и объема использования средств возобновляемой кредитной линии Корпорацией было принято решение о ее закрытии ввиду неоправданности в данных обстоятельствах требований к обслуживанию кредитной линии и расходов на него. 2 января 2014 г. Корпорация осуществила выкуп Облигаций 2010 г. на сумму 227,5 млн канадских долл. при общей сумме непогашенных Облигаций 2010 г. 260,0 млн канадских долл. Оставшиеся Облигации 2010 г. номинальной стоимостью 32,5 млн канадских долл. были аннулированы Корпорацией 5 февраля 2015 г. после выплаты ею номинальной стоимости, включая проценты по ставке 5,0% годовых. 13 декабря 2013 г. Корпорацией среди квалифицированных институциональных инвесторов из США и Европы были размещены старшие обеспеченные неконвертируемые облигации со ставкой купона 6,25% и сроком погашения 13 декабря 2018 г. на общую сумму 300 млн долл. США. Кроме того, 20 декабря 2013 г. Корпорация заключила соглашение с синдикатом кредиторов об открытии возобновляемой кредитной линии в размере 120 млн долл. США сроком на три года. Корпорация не производила выборку средств по данному кредиту и 14 мая 2014 г. приняла решение об аннулировании этой возобновляемой кредитной линии. 23 августа 2013 г. Корпорация осуществила частичный выкуп рублевых облигаций серии 01, тем самым сократив основную сумму непогашенного долга по рублевым облигациям серии 01 со сроком погашения 30 ноября 2016 г. и годовой процентной ставкой 9,75% в рублях, до 2,5 млрд руб. Проценты подлежат выплате каждые шесть месяцев в конце периода. Долг обслуживается с помощью внутренних средств Корпорации. Своп зафиксировал сумму основного долга Корпорации по рублевым облигациям серии 01 в размере 81,0 млн долл. США. По свопу начисляются проценты в долларах США по ставке 6,74% годовых. 23 августа 2013 г. Корпорация выпустила рублевые облигации серии 02 со сроком погашения 20 августа 2020 г. и годовой процентной ставкой 10,25% в рублях на общую сумму 12,5 млрд руб. Проценты подлежат выплате каждые шесть месяцев в конце периода. Долг обслуживается с помощью внутренних средств Корпорации. Производные финансовые инструменты зафиксировали сумму основного долга Корпорации по рублевым облигациям серии 02 в размере 389,9 млн долл. США. Начиная с ноября 2016 г., по производным финансовым инструментам начисляются проценты в долларах США по ставке 7,5% на часть долга в размере 137,6 млн долл. США, LIBOR + 5‐процентный спред на часть долга в размере 14,1 млн долл. США и LIBOR + 4,85‐процентный спред на часть долга в размере 238,2 млн долл. США. На 31 марта 2015 г. суммы непогашенных кредитов и займов СП ТОО «Каратау», СП ТОО «Кызылкум» и АО «КРК СП «Заречное» составляли 55,6 млн долл. США, 134,7 млн долл. США и 26,0 млн долл. США соответственно, из которых на долю Корпорации приходится 27,8 млн долл. США. 23 января 2015 г. Банк ВТБ (Казахстан) открыл для СП ТОО «Каратау» трехлетнюю кредитную линию на сумму 25,0 млн долл. США. Доля Корпорации в долговых обязательствах СП ТОО «Каратау» по данному кредиту составила 12,5 млн долл. США. На 31 марта 2015 г. у ТОО «СКЗ‐U» имелись непогашенные кредиты в сумме 106,3 млн долл. США. У предприятия также есть непогашенный заем в размере 14,8 млн долл. США, полученный от Uranium One для финансирования строительства завода по производству серной кислоты в Казахстане. В дополнение к факторам, описанным в разделе «Риски и факторы неопределенности», возможности Корпорации по привлечению капитала в значительной мере зависят от рентабельности проектов Корпорации и определяющих ее цен на уран. Отрицательное воздействие на способность Корпорации привлекать дополнительное финансирование могут оказать и иные факторы риска, в том числе способность Корпорации успешно трансформировать проекты разработки месторождений в рудники, эксплуатация которых будет рентабельна, конкуренция на международном рынке урана, отношение общественности к атомной энергетике и государственное регулирование отрасли. Корпорация не может гарантировать появление дополнительных источников финансирования, которые могут потребоваться в будущем. Более подробная информация представлена в разделе «Риски и факторы неопределенности». URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 36 ДОГОВОРНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА За период с 31 декабря 2014 г. договорные обязательства Корпорации не претерпели существенных изменений, за исключением изменений, связанных с выплатой непогашенной задолженности по Облигациям 2010 г. ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Масштаб, сложность и характер деятельности Корпорации обусловливают возникновение обязательств юридического и налогового характера в ходе обычной хозяйственной деятельности Корпорации. Корпорация признает в отчетности обязательства в отношении данных вопросов только тогда, когда они одновременно являются вероятными и их размер поддается достоверной оценке. Руководство Корпорации полагает, что данные обязательства не окажут существенного влияния на консолидированную финансовую отчетность Корпорации. Расходы Корпорации по поддержанию и повышению производственной мощности состоят главным образом из запланированных капитальных затрат. Uranium One обеспечивает финансирование проекта рудника «Мкюйю Ривер» и других геологоразведочных работ Mantra в соответствии с договором займа. Поручителем по договору займа выступает АРМЗ. В марте 2014 г. США, Канада и ЕС приняли ряд мер в ответ на события на Украине. В США были изданы указы и распоряжения о вводе визовых ограничений в отношении лиц, которые считаются ответственными за события на Украине, и блокировании их собственности и имущественных прав в США. Данные директивы также запрещают резидентам США проведение транзакций и осуществление финансирования или иных операций с новыми акциями или долговыми инструментами со сроком погашения более 30 или 90 дней (в зависимости от директивы) определенных российских финансовых учреждений и организаций, а также предоставление определенным российским компаниям товаров, услуг и технологий для реализации проектов разведки и добычи полезных ископаемых на шельфе, в частности арктическом, а также проектов разработки сланцевых месторождений. Кроме того, в декабре 2014 г. вступил в силу указ о расширении существующих санкций США в отношении компаний оборонной и энергетической отраслей России и их деятельности, а также ряд санкций в отношении финансовых компаний, зарегистрированных в юрисдикциях, отличных от США, и обеспечивающих проведение сделок с указанными компаниями. Федеральное правительство Канады выпустило постановления, предусматривающие замораживание активов определенного круга лиц, а также (в числе прочих мер) запрет на участие любых лиц на территории Канады и граждан Канады, находящихся за ее пределами, в сделках и операциях с имуществом указанных лиц, финансовых операциях, связанных с такими сделками, поставке товаров и оказании финансовых или иных услуг таким лицам или в их интересах. Постановления канадского правительства также запрещают лицам на территории Канады проведение сделок и осуществление финансирования или иных операций с новыми акциями или долговыми инструментами со сроком погашения более 30 или 90 дней (в зависимости от постановления) определенных российских финансовых учреждений и организаций, а также поставки в Россию определенных товаров для использования при реализации проектов разведки и добычи нефти на шельфе, в частности арктическом, а также проектов разработки сланцевых месторождений. В Евросоюзе были введены аналогичные санкции в отношении соответствующих лиц в виде визовых ограничений и замораживания активов. В июле 2014 г. было прекращено финансирование проектов в России со стороны европейских банков развития и инвестиционных банков, а также согласовано дополнение перечня лиц, подпадающих под ограничительные меры. ЕС были также приняты дополнительные меры, в т. ч. ограничение доступа определенных учреждений к европейским рынкам капитала и запрет поставок оборудования в Россию для использования при реализации проектов разведки и добычи на шельфе, в частности арктическом, или на сланцевых месторождениях. Указанные постановления, нормативные акты, директивы и ограничения не повлияли на операционную деятельность Корпорации, которая продолжает работать в обычном режиме. Корпорация является стороной договоров банковского обслуживания с банками «Газпромбанк» (Акционерное общество) и ОАО «Сбербанк России», включенными в список российских банков, в отношении которых некоторое время назад были приняты меры по ограничению их доступа к определенным западным рынкам долгового и долевого финансирования. Однако введенные ограничения не влияют на заключенные Корпорацией договоры банковского обслуживания. Корпорация продолжит уделять пристальное внимание развитию ситуации с введением санкций с целью обеспечения полного соблюдения всех действующих нормативных и законодательных требований. СВЯЗАННЫЕ СТОРОНЫ В результаты деятельности Корпорации по состоянию на 31 марта 2015 г. включены данные по следующим значимым сделкам со связанными сторонами. •
•
•
•
•
Объем продаж Корпорации холдингу Uranium One Holding, АРМЗ и другим аффилированным лицам ГК «Росатом» составил 64,3 млн долл. США. Все сделки осуществлены на рыночных условиях. На 31 марта 2015 г. непогашенная дебиторская задолженность по основной деятельности компании Uranium One Holding, АРМЗ и аффилированных лиц «Росатома» перед Корпорацией и ее совместными предприятиями составила 34,0 млн долл. США. ТОО «СП «Бетпак Дала» обеспечило оказание услуг по переработке урана ТОО «СП «Южная горно‐химическая компания» в первом квартале 2015 г. и отразило в своих показателях выручку в размере 14,7 млн долл. США и операционные расходы в размере 12,8 млн долл. США, из которых на долю Корпорации пришлось 10,3 млн долл. США и 9,0 млн долл. США соответственно. СП ТОО «Кызылкум» обеспечило оказание услуг по переработке урана ТОО «СП «Хорасан‐U» в I кв. 2015 г. и отразило в своих показателях выручку в размере 9,7 млн долл. США и операционные расходы в размере 7,0 млн долл. США, из которых на долю Корпорации пришлось 2,9 млн долл. США и 2,1 млн долл. США соответственно. Стоимость U3O8, приобретенного Корпорацией у холдинга Uranium One Holding для поставок по своим договорам, оценивается в 14,0 млн долл. США. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 37 •
•
•
•
На долю компании Uranium One Holding приходятся старшие обеспеченные неконвертируемые облигации Корпорации на общую сумму 19,8 млн долл. США. В I кв. 2015 г. проценты не выплачивались. На долю ГК «Росатом» приходятся рублевые облигации Корпорации на общую сумму 42,8 млн долл. США. В I кв. 2015 г. проценты не выплачивались. В I кв. 2015 г. Корпорация предоставила компании Mantra заем в размере 4,0 млн долл. США. Задолженность Mantra перед Корпорацией на 31 марта 2015 г. составляла 107,9 млн долл. США, в том числе проценты в размере 14,7 млн долл. США. Корпорация является оператором проекта рудника «Мкюйю Ривер» в Танзании. Корпорация не получает вознаграждение за данную деятельность, но участвует в соглашении, в соответствии с которым Корпорация получает плату за расторжение в размере 42,8 млн долл. США денежными средствами или в форме акций Mantra Tanzania (или в форме любого сочетания данных видов выплат) после истечения срока действия соглашения или прекращения его действия любой стороной путем направления другой стороне предварительного уведомления за 30 дней, при этом сумма выплаты остается прежней. Срок действия соглашения прекращается 31 декабря 2016 г. Если будет принято решение внести плату за расторжение в форме акций Mantra Tanzania (полностью или частично), нужно учитывать, что соглашение не определяет принцип расчета количества акций, которое потребуется выпустить Mantra Tanzania Ltd. для осуществления такой выплаты. Таким образом, отсутствует основание для определения справедливой стоимости акций в случае получения их в качестве выплаты. До настоящего момента сумм, перечисленных в счет платы за расторжение соглашения, Корпорацией зафиксировано не было. ЗАБАЛАНСОВЫЕ СТАТЬИ У Корпорации нет забалансовых статей учета. ИНФОРМАЦИЯ ОБ АКЦИЯХ, НАХОДЯЩИХСЯ В ОБРАЩЕНИИ На 31 марта 2015 г. и 13 мая 2015 г. в обращении находилось 957 189 036 обыкновенных акций Корпорации. Согласно определенным опционным соглашениям и соглашениям о совместных предприятиях у Корпорации были условные обязательства по выпуску 57 500 обыкновенных акций в пользу третьих лиц. Такие обязательства могут быть исполнены Корпорацией по собственному усмотрению либо путем выпуска акций, либо путем уплаты 400 000 долл. США. Корпорация намерена погасить данные условные обязательства путем уплаты денежной суммы, не выпуская дополнительные акции. ДИВИДЕНДЫ Держатели обыкновенных акций имеют право на получение дивидендов при условии принятия решения о выплате советом директоров. На возможность Корпорации выплачивать дивиденды не накладывается каких‐либо ограничений, кроме оговоренных в соответствующем нормативном документе (Законе Канады о коммерческих организациях) и Условиях выпуска старших обеспеченных неконвертируемых облигаций (за исключением ряда случаев). URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 38 СУЩЕСТВЕННЫЕ ДОПУЩЕНИЯ И ОЦЕНКИ Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО требует от руководства Корпорации оценок и допущений относительно будущих событий, которые могут повлиять на указанные в консолидированной финансовой отчетности значения, а также соответствующие примечания к консолидированной финансовой отчетности. Фактические результаты могут отличаться от таких оценок. Информация о суждениях и основных источниках неопределенности в оценках содержится в положениях учетной политики и/или примечаниях к консолидированной финансовой отчетности. Ниже представлена информация об основных источниках неопределенности в оценках на конец отчетного периода, которые со значительной вероятностью могут привести к серьезной корректировке балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового года. Возвратность торговой дебиторской задолженности и инвестиций Для задолженности, которая в соответствии с оценкой руководства может быть обесценена, создается резерв. Оценка возвратности торговой дебиторской задолженности базируется на ряде факторов, таких как срок задолженности и кредитоспособность заказчика. Резерв пересматривается на ежемесячной основе, при этом подробный формализованный анализ остатков и обеспечения по задолженности проводится ежеквартально. Определение степени возвратности дебиторской задолженности предполагает оценку вероятного финансового состояния заказчика и его возможности совершать платежи в будущем. При наступлении в будущем событий, которые окажут влияние на финансовое состояние заказчиков, размер таких резервов может значительно изменяться. Оценка инвестиций в ценные бумаги с точки зрения возможного обесценения проводится в конце каждого отчетного периода. При значительном или продолжительном падении справедливой стоимости инвестиций ниже их балансовой стоимости в консолидированном отчете о прибылях и убытках отражается сумма обесценения, равная разнице между балансовой стоимостью инвестиций и их расчетной справедливой стоимостью на отчетную дату. При определении того, является ли снижение стоимости продолжительным, Корпорация оценивает такие показатели, как длительность и степень снижения, финансовая эффективность объекта инвестиций, а также возможность и намерение Корпорации удерживать инвестиции в течение периода времени, которого будет достаточно для предполагаемого восстановления рыночной стоимости инвестиций. Различия в допущениях могут влиять на признание обесценения по инвестициям за любой отчетный период и на сумму такого обесценения. Чистая цена реализации запасов При определении чистой цены реализации запасов Корпорация оценивает цену продажи на основании опубликованных рыночных ставок, затрат на завершение производства и затрат на продажу. При наступлении в будущем событий, которые окажут влияние на возможность продажи запасов, размер таких резервов может изменяться в широких пределах. Подсчитанные запасы, ресурсы и ожидаемая эффективность геологоразведочных работ Запасы представляют собой оценку количества продукции, которое можно добыть на рудниках Корпорации с учетом факторов экономического и юридического характера. Оценка и определение подсчитанных запасов требуют принятия решений по допущениям о геологических, технических и экономических факторах, в том числе содержании и плотности руды, методах и темпах добычи, производственных и транспортных затратах, спросе и ценах на товар, а также курсах обменов валют. Определение содержания и/или плотности руды в объеме запасов требует анализа образцов бурения и других геологических данных. Величина подсчитанных запасов в течение разных отчетных периодов может меняться в связи с изменениями допущений экономического характера, которые используются для подсчета, а также в связи с получением новых геологических данных в ходе деятельности Группы. Изменения в отраженных в отчетности запасах могут оказывать влияние на финансовые позиции Корпорации по ряду направлений, в частности: • балансовая стоимость активов может изменяться в результате пересмотра расчетных сумм денежных потоков будущих периодов; • износ и амортизация, относимые на расходы в консолидированном отчете о прибылях и убытках, могут изменяться, если амортизационные отчисления определяются на основе единиц производства или если изменяется срок полезного использования активов; • балансовая стоимость отложенных налоговых активов может изменяться соответственно оценке возможности получения налоговых вычетов. Обесценение прав на недропользование и основных средств В целях определения возмещаемой стоимости активов или единиц, генерирующих денежные потоки (ЕГДП), проводится расчет ставки дисконтирования. Оценка денежных потоков будущих периодов основана на расчетных объемах добычи и продаж, ценах на сырьевые товары (с учетом текущих и исторических цен, ценовых тенденций и связанных факторов), запасах, операционных затратах, затратах на ликвидационные мероприятия, затратах на восстановление территории и рекультивацию, капитальных затратах будущих периодов. Данные оценки и допущения должны предоставляться руководством Компании и находятся под влиянием рисков и неопределенности, вследствие чего возникает возможность изменения данных прогнозных значений в результате изменений в условиях деятельности Корпорации и, следовательно, возможность изменения возмещаемой стоимости активов. В таком случае часть или вся балансовая стоимость актива может быть обесценена, при этом обесценение признается в консолидированном отчете о прибылях и убытках. Тестирование на предмет обесценения производится на уровне ЕГДП. Ряд совместных предприятий Корпорации работает в нескольких районах разработки, в связи с чем от руководства требуются профессиональные суждения в отношении того, что является ЕГДП, а также в отношении степени агрегирования различных активов. Эти суждения влияют на результаты анализа обесценения, зависящие от состава конкретных ЕГДП. Предполагаемый срок действия прав на недропользование, расчетные результаты операционной деятельности и чистая сумма генерируемых ими денежных потоков будущих периодов При использовании производственного метода расчет амортизации обычно основан на объеме добычи полезных ископаемых на руднике за отчетный период, выраженном в процентах от общего объема, который можно добыть на руднике в текущем и будущих периодах с учетом URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 39 доказанных и вероятных запасов полезных ископаемых. При определении срока службы рудника для целей бухгалтерского учета ресурсы полезных ископаемых учитываются только при значительной степени уверенности в экономической целесообразности их добычи. Прогнозы результатов операционной деятельности и чистой суммы денежных средств Корпорации основаны на наилучших оценках предполагаемых выручки и затрат будущих периодов, в том числе себестоимости производства, капитальных затрат, затрат на ликвидационные мероприятия и на восстановление окружающей среды. В них может входить чистая сумма денежных потоков, которую Группа предполагает получить от добычи, переработки и продажи полезных ископаемых, которые в настоящее время не соответствуют требованиям доказанных и вероятных запасов. Не включенные в категорию запасов полезные ископаемые учитываются в случаях, когда существует значительная степень уверенности в экономической целесообразности их добычи. Такое предположение обычно основано на результатах поискового бурения и отбора проб в зоне оруденения в непосредственной близости от расположения текущих запасов полезных ископаемых. План горных работ составляется с учетом всех применимых характеристик рудного тела, плотности руды и ее химических и металлургических свойств, которые оказывают влияние на коэффициент извлечения и возможные мощности производства. На основе плана рассчитываются прогнозные объемы добычи за каждый последующий год и прогнозные производственные затраты. Прогнозы Корпорации в отношении сумм денежных потоков основаны на предполагаемых ценах на сырьевые товары. Цены на сырьевые товары в долгосрочной перспективе в большинстве случаев основаны на анализе предельных затрат производителей данных товаров. Получаемые оценочные значения обычно отличаются от текущего уровня цен и регулярно пересматриваются. В ряде случаев цены, применяемые к части объема продаж конкретной ЕГДП в течение будущих периодов, заранее определены действующими договорами купли‐продажи. Прогнозы денежных потоков будущих периодов учитывают влияние таких договоров. Оценка запасов полезных ископаемых имеет присущие ей факторы неопределенности, поэтому справедливые на момент оценки допущения могут значительно изменяться по мере появления новых данных. Изменения прогнозных цен сырьевых товаров, курсов обмена валют, производственных затрат или коэффициентов извлечения полезных ископаемых могут приводить к изменению экономического статуса запасов и их переоценке. Справедливая стоимость финансовых инструментов В отношении финансовых инструментов, справедливая стоимость которых не может рассматриваться как сопоставимая с их балансовой стоимостью, проводится оценка справедливой стоимости. Справедливая стоимость таких финансовых инструментов рассчитывается, насколько это возможно, на основе котируемых рыночных цен на аналогичные или сходные инструменты, если они имеются, с раскрытием соответствующей информации. Справедливая стоимость других финансовых инструментов рассчитывается с использованием моделей оценки. учитывающие целый ряд фактических рыночных данных, в том числе рыночные цены, кривые форвардных цен, кривые доходности и ставки дисконтирования. Группа проводит постоянный анализ методов и допущений, используемых для получения оценок. В случае их значительных изменений нереализованные убытки могут быть признаны в составе чистого дохода. Справедливая стоимость валютно‐процентных свопов оценивается по дисконтированным потокам денежных средств, скорректированным на кредитный риск, что предполагает определенные допущения и оценки со стороны руководства Корпорации в отношении обменного курса доллара США, процентных ставок и кредитных спредов. Ряд вводных параметров, используемых в модели оценки, основан на рыночных данных, не поддающихся непосредственному наблюдению. Указанная модель чувствительна к допущениям и оценкам, использованным руководством Корпорации. В этой связи изменение вводных параметров может привести к тому, что величины стоимости, отраженные (i) в консолидированном бухгалтерском балансе как производные финансовые инструменты и запасы, или (ii) через консолидированные отчеты о прибылях и убытках будут различаться вследствие изменений справедливой стоимости производных инструментов, не классифицируемых как инструменты хеджирования, а также вследствие неэффективности хеджирования, или отраженные (iii) через прочий совокупный доход / (убыток) будут различаться вследствие эффективных изменений справедливой стоимости хеджирования денежных потоков. Справедливая стоимость выплат, основанных на акциях Корпорация определяет справедливую стоимость ДИВ, выдаваемых в рамках ДПМ, на основе двух ценовых сценариев: (i) доходного метода, учитывающего чистую стоимость активов на основе модели дисконтированных денежных потоков с использованием модели срока эксплуатации месторождения, (ii) на основании рыночной цены с применением рыночных мультипликаторов сопоставимых публичных компаний, отражающих соотношение между средней ценой публичных компаний и чистой стоимостью их активов, а также движением денежных средств от операционной деятельности. Доходный метод использует следующие оценки и допущения для моделей на основе срока эксплуатации месторождения: цены на уран, валютная прибыль /убыток, ставка дисконтирования, а также объемы добычи. Сценарий, основанный на рыночной цене, также использует определенные допущения, в том числе касательно рыночных мультипликаторов, отражающих рыночные настроения по отношению к уранодобывающим компаниям. Корпорация определяет справедливую стоимость предоставляемых опционов по модели установления цены опциона Блэка—Шоулза. Модели оценки стоимости опционов предполагают использование крайне субъективных допущений, таких как ожидаемая ценовая волатильность. Изменения в допущениях могут оказывать существенное влияние на оценку справедливой стоимости, поэтому существующие модели не являются гарантированно надежным показателем справедливой стоимости опционов на акции Корпорации. Справедливая стоимость активов и обязательств, приобретенных в сделках объединения бизнеса Сделки объединения бизнеса учитываются по методу приобретения, согласно которому цена покупки в сделке объединения бизнеса распределяется на идентифицируемые чистые активы на основе их справедливой стоимости на момент приобретения. Величина первоначально признаваемого гудвила зависит от распределения цены покупки на справедливую стоимость идентифицируемых чистых активов и обязательств, принятых Группой в результате сделки. Определение справедливой стоимости активов и обязательств в значительной степени основано на профессиональных суждениях руководства. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 40 Распределение цены покупки влияет на результаты деятельности Корпорации: нематериальные активы с определенным сроком полезного использования амортизируются, тогда как нематериальные активы с неопределенным сроком использования, в том числе гудвил, не подвергаются амортизации и могут вызвать расхождения в величине амортизационных отчислений вследствие их распределения на нематериальные активы с определенным и неопределенным сроком использования. Обязательства по восстановлению окружающей среды и ликвидационным мероприятиям Резервы на обязательства по восстановлению окружающей среды и ликвидационным мероприятиям представляют собой наилучшую оценку руководством Группы приведенной стоимости таких затрат будущих периодов. Определение объема резервов на обязательства по восстановлению окружающей среды и ликвидационным мероприятиям предполагает значительное использование оценок и допущений. Они относятся к таким факторам неопределенности, как требования соответствующих нормативно‐правовых документов; масштаб и время возможного загрязнения окружающей среды; определение соответствующей ставки дисконтирования; сроки и масштаб требуемого восстановления и рекультивации и затраты на них. Вследствие этих факторов неопределенности фактическая величина будущих затрат может отличаться от прогнозируемой в настоящее время. Далее приведены ключевые суждения, которые в значительной мере влияют на данные консолидированной финансовой отчетности. Начало промышленной эксплуатации Суждения необходимы для определения момента начала промышленной эксплуатации на проекте рудника. Такие суждения производятся руководством на постоянной основе по каждому проекту. Среди критериев оценки — объем добычи по отношению к проектной мощности и возможность поддерживать данный объем, срок со времени начала добычи урана и оценочная способность обеспечивать прибыльность работы в течение длительного времени. Эти факторы могут быть субъективными и недостаточно показательны при рассмотрении по отдельности. Суждения руководства основываются на анализе этих факторов с учетом сведений об операционной деятельности на проектах рудников. Такая оценка влияет на показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, так как с момента начала промышленной эксплуатации расходы на освоение месторождений не капитализируются, в составе выручки учитывается выручка от всех продаж при условии ее соответствия определенным критериям, а активы, учтенные в статье «Незавершенное строительство», переводятся на статью «Основные средства». Определение совместного контроля Корпорация ведет большую часть деятельности через совместное участие в предприятиях. Для определения того, составляют ли ее доли участия совместный контроль или же учитываются как инвестиции, руководство принимает решения на основе анализа договоров с другими участниками совместных предприятий, в том числе возможного требования единогласного согласия при принятии решений о финансовой и операционной деятельности. Налогообложение Резерв по налогу на прибыль и состав активов и обязательств по налогу на прибыль определяются на основе профессиональных суждений руководства в отношении способа расчета налога на прибыль, а не операционных расходов. Применение законодательных требований о налоге на прибыль также требует профессионального суждения для интерпретации положений законодательства и их применения к сделкам Корпорации. Профессиональные суждения и оценки необходимы для оценки возможности признания отложенных налоговых активов и определенных отложенных налоговых обязательств в консолидированном бухгалтерском балансе. Суждения применяются при определении наличия налогооблагаемой прибыли будущих периодов для признания определенных отложенных налоговых активов. Допущения о величине налогооблагаемой прибыли зависят от оценки руководством Группы суммы денежных потоков будущих периодов. Они, в свою очередь, определяются предположительными объемами добычи и продаж, ценами на сырьевые товары, величиной запасов полезных ископаемых, операционными расходами и прочими операциями по управлению капиталом. Профессиональные суждения наряду с допущениями находятся под влиянием рисков и факторов неопределенности. Вследствие этого существует вероятность того, что изменения условий деятельности Группы могут повлиять на оценки и предположения Группы и привести к изменению размера отложенных налоговых активов и обязательств, признанных в консолидированном бухгалтерском балансе, и выгоды от прочих не признанных на настоящий момент налоговых убытков и временных разниц. Функциональная валюта Выбор функциональной валюты каждой компании определяется на основе профессиональных суждений, которые регулярно пересматриваются и основаны на опыте руководства Группы и анализе применимых данных и условий деятельности. НОВЫЕ СТАНДАРТЫ, ЕЩЕ НЕ ВСТУПИВШИЕ В СИЛУ Ниже представлен список стандартов, которые применимы к Корпорации и были опубликованы, но еще не вступили в силу на дату утверждения неаудированной сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности Корпорации за период, закончившийся 31 марта 2015 г. МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» В июле 2014 г. СМСФО была опубликована окончательная версия МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», заменяющая МСБУ (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». МСФО (IFRS) 9 будет применяться к годовым отчетным периодам, начиная с 1 января 2018 г., при этом разрешено его досрочное применение. Корпорация еще не внедрила вышеупомянутый стандарт. В настоящее время проводится оценка влияния данного стандарта на отчетность Корпорации. МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» В мае 2014 г. СМСФО выпустил МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями», который заменит собой МСФО (IAS) 11«Договоры на строительство», МСФО (IAS) 18 «Выручка» и соответствующие разъяснения. МСФО (IFRS) 15 будет применяться к годовым отчетным периодам, начиная с 1 января 2017 г., при этом разрешено его досрочное применение. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 41 В данном стандарте содержатся требования к раскрытию в финансовой отчетности информации о характере, сумме, сроках и неопределенности возникновения выручки и денежных потоков по договорам с покупателями. Корпорация еще не внедрила вышеупомянутый стандарт. В настоящее время проводится оценка влияния нового стандарта на отчетность Корпорации. ДОЛГОСРОЧНАЯ ПРОГРАММА МОТИВАЦИИ 26 марта 2014 г. Корпорация утвердила долгосрочную программу мотивации («ДПМ») персонала. ДПМ предусматривает выплату долгосрочного/отложенного вознаграждения в денежной форме и в форме долевых инструментов вознаграждения на основе результатов деятельности («ДИВ»). Право получения ДИВ в рамках ДПМ возникает в последний день (31 декабря) третьего года 3‐летнего периода работы. В конце каждого года на протяжении периода работы проводится оценка ряда показателей эффективности работы сотрудников, установленных на соответствующий год. В конце каждого года одна третья часть предоставляемых ДИВ и отложенного вознаграждения в денежной форме может быть скорректирована с применением множителя от 0% до 200%, после чего скорректированная сумма фиксируется за получателем. В конце трехлетнего периода работы сотрудник приобретает право на получение только зафиксированной суммы, которая конвертируется в денежные средства, исходя из количества ДИВ на основе справедливой стоимости обыкновенной акции Корпорации, установленной на конец трехлетнего периода. За период с 14 апреля 2014 г. по 31 марта 2015 г. в рамках ДПМ сотрудникам было предоставлено в совокупности 1 670 514 ДИВ, из которых на 31 марта 2015 г. в обращении находились 808 846.
URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 42 РИСКИ И ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Деятельность Корпорации и ее результаты подвержены различным рискам и факторам неопределенности, включающим, помимо прочего, следующие: макроэкономические условия и мировые финансовые рынки могут оказать существенное негативное воздействие на деятельность Корпорации; являясь 100‐процентной дочерней компанией российской государственной корпорации, Uranium One может ощутить на себе негативные последствия экономических санкций, которые могут быть введены против ее акционеров, аффилированных лиц или контрагентов; геологоразведочная и горнодобывающая деятельность связана с производственными рисками и опасностями; данные по минеральным ресурсам и запасам только оценочные; отсутствует определенность по поводу того, что будущие геологоразведочные работы приведут к новым, экономически целесообразным областям деятельности или обеспечат новые запасы, способные заменить и расширить уже имеющиеся; Uranium One не может предоставить гарантий того, что какие‐либо из ее строящихся рудников станут действующими или какие‐либо из ее законсервированных рудников будут вновь введены в эксплуатацию, а также что работа рудников, на которых сейчас ведется добыча, останется коммерчески целесообразной, если цены на уран продолжат падать; нет полной уверенности и в том, что оценки потенциальных объемов добычи будут соответствовать действительности; права недропользования и землевладения могут не быть предоставлены или продлены на удовлетворительных условиях, а также могут быть отозваны, изменены или оспорены третьими лицами (что уже имело место в отношении некоторых рудников); правительство Казахстана имеет преимущественные и иные права на выкуп объектов на территории Казахстана, принадлежащих Корпорации, и производимой ими продукции; предложение подходящих для разработки недр участков для приобретения ограничено; риски и сложности, связанные с оформлением и интеграцией приобретений; конкуренция на рынке урана, борьба за права на освоение месторождений и соответствие эксплуатационным требованиям (например, в сфере бурового оборудования); конкуренция со стороны других источников энергии; вопросы признания ядерной энергии общественностью; чувствительность объемов выручки к уровню цен на уран и их волатильность; трудовые отношения; экстремальные погодные явления; значительная потребность в привлечении дополнительного капитала для завершения текущих проектов Корпорации и расширения ее деятельности; интеграция приобретений; колебания курсов валют; валютный риск в связи с колебаниями курса рубля по отношению к другим валютам; ограничения российской банковской системы; риски, связанные с контрагентами по свопу; сделки с заинтересованностью и возможный конфликт интересов; деятельность Корпорации связана с риском для окружающей среды; на Корпорацию может отрицательно повлиять государственное регулирование; риски, связанные с получением и продлением сроков действия лицензий и разрешений; риски, связанные с деятельностью в других государствах, в том числе, в отношении Республики Казахстан; риск дальнейших ограничений производства серной кислоты; изменение права собственности с нарушением обязательств по рублевым облигациям и старшим обеспеченным неконвертируемым облигациям; зависимость Корпорации от сторонних поставщиков услуг; значительные долговые обязательства Корпорации; Корпорация вынуждена обеспечивать соответствие определенным условиям, которые ограничивают ее операционную и финансовую гибкость и значительно увеличивают степень ответственности в случае неисполнения обязательств; у Корпорации имеется непогашенный долг с начислением процентов по плавающей ставке. Подробная информация о факторах риска Корпорации, которую следует рассматривать совместно с настоящими документами, представлена в Анализе финансового состояния и результатов деятельности Корпорации за год, закончившийся 31 декабря 2014 г., опубликованном на интернет‐сайте Корпорацииwww.uranium1.com. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 43 ЗАЯВЛЕНИЯ В ОТНОШЕНИИ БУДУЩИХ ПЕРИОДОВ И ПРОЧАЯ ИНФОРМАЦИЯ Настоящий Анализ финансового состояния и результатов деятельности содержит определенные заявления в отношении будущих периодов. К данным заявлениям относятся прогнозные заявления в отношении цены на уран, оценочного объема ресурсов и запасов полезных ископаемых, реализации оценок запасов полезных ископаемых, сроков и объемов расчетной добычи, себестоимости добычи, капитальных затрат, стоимости и сроков разработки новых месторождений, успешности разведки, сроков получения необходимых разрешений, колебаний курса валют, конъюнктуры рынка, корпоративных планов, целей и задач, необходимости привлечения дополнительного капитала, государственного регулирования операций по добыче, экологических рисков, непредвиденных затрат на восстановление окружающей среды, сроков и потенциальных результатов предлагаемых сделок, споров или исков о правовом титуле, ограничения объема страхового покрытия, а также сроков и возможных результатов судебных разбирательств. В отдельных случаях заявления в отношении будущих периодов можно определить, если в них используются такие слова, как «планируется», «ожидается» или «не ожидается», «бюджет», «запланировано», «оценивается», «прогнозируется», «предполагается» или «не предполагается», «считается», а также формы таких слов или оборотов; либо дается указание на то, что определенные меры, события или результаты «могут» или «будут», соответственно, приниматься, возникать или достигаться. Заявления в отношении будущих периодов подразумевают известные и неизвестные риски, факторы неопределенности, а также иные факторы, которые могут стать причиной существенного отличия фактических результатов, показателей и достижений Корпорации от любых ее будущих результатов, показателей и достижений, явно выраженных или подразумеваемых в таких прогнозных заявлениях. К таким рискам и факторам неопределенности относятся, помимо прочего, вероятность санкций, которые могут быть наложены на Корпорацию, ее акционеров, дочерние предприятия или третьи лица, с которыми Корпорация взаимодействует, потенциально оказывающих существенное негативное влияние на способность Корпорации вести деятельность или исполнять договорные обязательства, установившиеся темпы добычи и себестоимость реализации Uranium One в будущих периодах, фактические результаты текущей разведки, выводы экономического обоснования, изменение характеристик проекта по мере уточнения планов, возможное изменение значений содержания и плотности руды или темпов ее добычи, несоответствие производительности машин и оборудования или процессов плановым показателям, возможные изменения в налоговой системе Республики Казахстан, аварийные ситуации, трудовые споры или иные риски, присущие горнодобывающей промышленности, несвоевременное получение разрешений со стороны государственных органов или финансирования, несвоевременное завершение работ по разработке или строительству, риски, связанные с заключением сделок, риски неверной интеграции приобретенных активов и отсутствия последующего синергетического эффекта, риски изменения конъюнктуры международного рынка и цен на уран, а также факторы, описание которых приведено в главе «Факторы риска» Анализа финансового состояния и результатов деятельности за год, закончившийся 31 декабря 2014 г. Несмотря на попытки Uranium One определить важные факторы, которые могут стать причиной существенного отличия фактических действий, событий и результатов от содержащихся в прогнозных заявлениях, возможно возникновение иных факторов, которые могут стать причиной отличия фактических действий, событий и результатов от запланированных, оцененных или предполагаемых действий, событий и результатов. Нет никакой гарантии, что заявления в отношении будущих периодов окажутся точными, поскольку фактические результаты и будущие события могут существенно отличаться от результатов и событий, предполагаемых в таких заявлениях. Таким образом, читателям пресс‐релиза не следует полагаться на заявления в отношении будущих периодов в полной мере. Uranium One прямо отказывается от намерения или обязательства актуализировать информацию или пересматривать какие‐либо заявления в отношении будущих периодов вне зависимости от поступления новой информации или возникновения будущих событий, кроме случаев, когда такая актуализация или пересмотр необходимы согласно требованиям действующего законодательства о ценных бумагах. За более подробной информацией по существенным характеристикам Корпорации рекомендуется обратиться к независимым техническим документам. Данные документы, опубликованные на интернет‐сайте www.sedar.com в учетной записи Uranium One и интернет сайте Корпорации www.uranium1.comError! Hyperlink reference not valid., содержат сведения о каждом оценочном значении минеральных запасов или ресурсов, подробную информацию об основных допущениях, методиках и параметрах оценки, подробную информацию о содержании ценных компонентов или качестве всех запасов или ресурсов, а также общую информацию о том, в какой степени на данные оценочные сведения могут повлиять любые известные аспекты, касающиеся окружающей среды, получения разрешений, законодательства, налогообложения, социально‐политической сферы, маркетинга и т. д. Технические отчеты также содержат сведения об утверждении данных оценки. В настоящем документе и прочих опубликованных документах Корпорации термины «подсчитанные», «оцененные» и «предполагаемые» ресурсы используются в соответствии с определением канадского нормативного акта 43‐101 «Стандарты раскрытия информации об объектах минеральных ресурсов». Инвесторы из США уведомляются о том, Комиссия по ценным бумагам и биржам США данные термины не признает. Инвесторам следует принять к сведению предупреждение о нецелесообразности допущений, что все месторождения минеральных ресурсов данных категорий или какая‐то их часть когда‐либо будут переведены в категорию запасов. Кроме того, термин «предполагаемые ресурсы» связан с большой долей неопределенности по поводу их существования и экономической и правовой осуществимости соответствующих проектов; нельзя допускать, что все предполагаемые минеральные ресурсы или какая‐то их часть когда‐либо будут переведены в более высокую категорию. Инвесторам следует принять к сведению предупреждение о нецелесообразности допущений, что все предполагаемые ресурсы или какая‐то их часть существуют или имеют промышленное значение с экономической или правовой точки зрения. Ресурсы полезных ископаемых не являются запасами полезных ископаемых и не имеют подтвержденной рентабельности. Научные и технические данные, которые содержатся в настоящем документе, были согласованы от имени Корпорации г‐ном М. Х. Г. Хейнсом, профессором естественных наук (SACNASP), MSAIMM, MGSSA, старшим вице‐президентом Корпорации по развитию бизнеса и техническому обеспечению, Квалифицированным специалистом, удовлетворяющим установленным нормативным документом NI 43‐
101 требованиям. URANIUM ONE INC Анализ финансового состояния и результатов деятельности 44