Анализ финансового состояния отдельных отраслей экономики

Национальный банк Республики Беларусь
АНАЛИТИЧЕСКОЕ ОБОЗРЕНИЕ
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ
РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
(по данным мониторинга предприятий)
январь-сентябрь 2007 г.
Минск
2
Выпуск подготовлен Управлением экономического анализа и прогнозирования
Главного управления монетарной политики и экономического анализа
Национального банка Республики Беларусь
(тел. 219-23-38)
Выпуск подготовлен по материалам, представленным главными управлениями Национального банка Республики Беларусь по областям и г. Минску
(финансовые анкеты предприятий-участников системы "Мониторинг предприятий")
При перепечатке либо ином воспроизведении материалов
ссылка на аналитическое обозрение обязательна
3
СОДЕРЖАНИЕ
1.
2.
3.
3.1.
3.2.
3.3.
3.4
4.
4.1.
4.2.
5.
Анализ финансового состояния отдельных отраслей экономики
Республики Беларусь за январь-сентябрь 2007 г.
Общая характеристика участников опроса……………………………....
Динамика
и
структура
капитала
предприятий-участников
мониторинга…………………….….………………………………….…...
Управление активами и пассивами…………………………………….…
Самофинансирование……………………………………………………...
Расчеты предприятий……………………………………………………...
Заимствование………………………………………………………...……
Потоки денежных средств..…….………………………………………….
Эффективность управления капиталом……..,.…………………………..
Ликвидность……………………………………………………….…….…
Рентабельность……………………………………………………….…….
Выводы……………………………………………………………………...
Приложения……………………………….………………………………..
5
5
6
12
12
14
15
16
19
19
22
28
31
4
5
Анализ финансового состояния отдельных отраслей экономики
Республики Беларусь за январь - сентябрь 2007 г.
Ежеквартальный анализ финансового положения в системе "Мониторинга предприятий", проводимого Национальным банком Республики Беларусь, позволяет получить независимые оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий с
позиций формирования источников самофинансирования, потребности в заемных ресурсах, а также платежеспособности предприятий.
1. Общая характеристика участников опроса.
В мониторинге финансового состояния за январь-сентябрь 2007 г. приняли
участие 1 757 предприятий основных отраслей экономики Республики Беларусь,
в том числе 729 промышленных предприятий (или 41,5 процента от общего количества участников опроса), 215 предприятий транспорта (12,2 процента), 388 строительных организаций (22,1 процента) и
425 предприятий торговли и общественного питания (24,2 процента).
В региональном разрезе участники
мониторинга распределились следующим
образом: Брестская область – 16,8 процентов, Витебская - 13,9 процента, Гомельская
14,2 процента,
Гродненская
13,8 процента, г. Минск - 15,7 процента,
Минская область - 14 процентов и
Могилевская область - 11,6 процента
(рисунок 1 и приложение 1).
Рисунок 1
Распределение
предприятий-участников опроса
по областям и г. Минску
1 757
единиц
244
276
246
203
242
296
250
На долю предприятий-участников мониторинга приходилось 54,1 процента выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг предприятий, учитываемых Министерством статистики и анализа в текущем порядке, в том числе по промышленности1 77,7 процента, транспорту - 70,7 процента, строительству - 69,2 процента, торговле и
общественному питанию - 48,3 процента.
По данным Министерства статистики и анализа, выручка от реализации продукции,
товаров, работ, услуг за январь-сентябрь 2007г. в целом по Республике Беларусь составила 145,6 трлн. рублей, по участникам мониторинга предприятий - 78,7 трлн.
рублей.
Общая величина капитала (активов) предприятий, участвовавших в опросе, на
01.10.2007 составила 95,4 трлн. рублей, из него на долю промышленности приходится
58,9 процента от общей стоимости капитала, транспорта - 11,6 процента, строительст1
Данные по отдельным отраслям экономики рассчитаны к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг в соответствующей отрасли.
6
ва - 24,4 процента, торговли и общественного питания - 5,1процента. Распределение
активов по отраслям промышленности приведено на рисунке 2. Из 107 валообразующих промышленных предприятий2 77 предприятий (или 72 процента) участвуют в
опросах, проводимых Национальным банком Республики Беларусь. При этом их доля
в общей величине активов составила 31,8 процента, на выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг пришлось 58,9 процента совокупной выручки обследуемых предприятий промышленности.
Рисунок 2
ДОЛЯ
подотраслей промышленности в общей величине активов на 1 октября 2007 г.
процентов
15,0
9,8
8,7
7,3
2,3
строительных
материалов
1,7
мукомольно-крупяная и
комбикормовая
1,9
пищевая
2,4
лесная,
деревообрабатывающая
и целлюлозно-бумажная
машиностроение и
металлообработка
химическая и
нефтехимическая
черная металлургия
топливная
электроэнергетика
3,5
легкая
5,5
2. Динамика и структура капитала предприятий-участников мониторинга
Активы предприятий (баланс)
За январь-сентябрь 2007 г. активы предприятий (баланс) обследуемых отраслей
экономики в номинальном выражении увеличились по сравнению с началом года
на 8,7 процента, в том числе в промышленности - на 10,5 процента, на транспорте - на
5,9 процента, в строительстве - на 4,6 процента, торговле и общественном питании на 14,3 процента. По данным мониторинга, за январь-сентябрь 2006 г. активы предприятий обследуемых отраслей экономики в номинальном выражении увеличились
на 9,2 процента.
В реальном выражении3 активы предприятий обследуемых отраслей в целом за
январь-сентябрь 2007 г. относительно начала года снизились на 4,1 процента (рисунок 3), а по данным за январь-сентябрь 2006 г. увеличились на 3,2 процента.
Увеличение активов в номинальном выражении обусловлено приростом внеоборотных и оборотных активов. На долю прироста внеоборотных активов приходится
32,9 процента общего прироста объема капитала, за счет прироста оборотных активов
предприятий общий баланс увеличился на 67,1 процента.
2
Предприятия, за которыми установлен особый контроль за выполнением основных целевых показателей прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2007 год в соответствии
с постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 28 декабря 2006 г. №1738.
3
Скорректировано на индекс цен производителей промышленной продукции, который в сентябре
2007 г. составил 113,4 процента к декабрю 2006 г.
7
Рисунок 3
ТЕМПЫ РОСТА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
в номинальном и реальном выражении за январь-сентябрь 2007 г.
(01.10.2007 к 01.01.2007)
процентов
114,3
110,5
108,7
105,9
104,6
100,0
100,8
97,4
95,9
93,4
92,2
80,0
60,0
Все отрасли
Промышленность
номинальные
Транспорт
Строительство
Торговля и
общественное
питание
реальные
Активы предприятий (оборотные и внеоборотные)
Внеоборотные активы в целом по обследуемым отраслям экономики за январьсентябрь 2007 г. по сравнению с началом года увеличились в номинальном выражении на 3,9 процента. Наибольшее увеличение наблюдалось в черной металлургии 20,2 процента. В промышленности прирост внеоборотных активов составил
5,5 процента, на транспорте - 2,8 процента, в строительстве - 1,7 процента, в торговле
и общественном питании - 3,1 процента (рисунок 4 и таблица 1). По валообразующим
промышленным предприятиям внеоборотные активы увеличились на 7 процентов.
В реальном выражении внеоборотные активы предприятий обследуемых отраслей в целом за январь - сентябрь 2007 г. относительно начала года снизились на
8,4 процента (годом ранее - на 1,2 процента).
Рисунок 4
ТЕМПЫ РОСТА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
в номинальном и реальном выражении за январь - сентябрь2007 г.
(01.10.2007 к 01.01.2007)
процентов
103,9
Внеоборотные активы
91,6
121,7
Оборотные активы
107,3
0
реальные
20
40
номинальные
60
80
100
120
8
В структуре активов удельный вес внеоборотных активов в целом по анализируемым предприятиям снизился с 73,3 процента на 01.01.2007 до 70 процентов на
01.10.2007 при росте доли оборотных активов на 3,3 процентного пункта (рисунок 5 и
приложение 3).
В целом по обследуемым отраслям экономики оборотные активы увеличились в
номинальном выражении на 21,7 процента (за январь-сентябрь 2006 г. - на
22,8 процента). По отраслям прирост составил: в промышленности - 20,1 процента
(22,9 процента), на транспорте - 23,2 процента (1,3 процента), в торговле и общественном питании - 23,1 процента (26,8 процента), в строительстве - 33 процента
(42,6 процента), рисунок 4 и таблица 1. В реальном выражении рост оборотных активов всех обследуемых отраслей составил 7,3 процента.
Таблица 1
ТЕМПЫ РОСТА
активов и пассивов предприятий за январь-сентябрь 2007 г.
(01.10.2007 к 01.01.2007)
Отрасль
Баланс
(общая
величина
активов)
1. Промышленность, всего:
процентов
Активы
внеоборотные
Пассивы
оборотные
собственный
капитал
привлеченный
капитал
110,5
105,5
120,1
106,4
122,1
электроэнергетика
103,2
104,8
96,1
105,3
93,7
топливная промышленность
118,3
105,9
142,7
99,0
285,5
черная металлургия
109,6
120,2
88,0
116,5
98,7
химическая и нефтехимическая
промышленность
113,5
105,1
137,4
107,4
147,0
машиностроение и металлообработка
109,0
102,6
116,8
108,5
110,3
лесная, деревообрабатывающая и
целлюлозно-бумажная
промышленность
112,2
103,9
128,1
104,7
125,3
промышленность
строительных материалов
111,5
106,6
126,7
109,6
118,5
легкая промышленность
107,3
100,4
119,2
104,1
113,1
пищевая промышленность
112,1
106,6
119,9
109,8
114,7
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
119,9
104,2
135,8
102,5
138,6
из них: валообразующие
112,6
107,0
121,6
106,1
131,7
2. Транспорт
105,9
102,8
123,2
102,3
140,1
3. Строительство
104,6
101,7
133,0
102,5
132,3
4. Торговля и общественное питание
114,3
103,1
123,1
115,6
113,1
Итого:
108,7
103,9
121,7
104,9
122,9
в том числе:
В структуре активов обследуемых предприятий доля оборотного капитала на
01.10.2007 составила 30 процентов против 26,7 процента на начало года, в том числе в
активах предприятий промышленности - 37,4 процента (на 01.01.2007 - 34,4 процента),
строительства - 11,7 процента (9,2 процента), торговли и общественного питания -
9
60,4 процента (56 процентов), транспорта - 17,5 процента (15 процентов). Наибольший
удельный вес оборотных активов имел место в торговле и общественном питании 60,4 процента, в мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности 56,4 процента (рисунок 5 и приложение 3).
Рисунок 5
СТРУКТУРА
активов
процентов
100%
26,7
15,0
30,0
80%
34,4
9,2
11,7
17,5
37,4
56,0
60,4
44,0
39,6
01.01.2007
01.10.2007
60%
40%
85,0
73,3
70,0
65,6
82,5
90,8
88,3
62,6
20%
0%
01.01.2007
01.10.2007
Все отрасли
Внеоборотные активы
01.01.2007
01.10.2007
Промышленность
01.01.2007
01.10.2007
Транспорт
01.01.2007
01.10.2007
Строительство
Торговля и
общественное питание
Оборотные активы
Опережающий рост оборотных активов по сравнению с ростом внеоборотных активов имел место и в январе - сентябре 2006 г., что, в свою очередь, также определяло
увеличение доли оборотных активов в капитале предприятий-участников мониторинга и соответствующее уменьшение доли внеоборотных активов.
Рост оборотных активов в номинальном выражении произошел за счет роста всех
его составляющих (приложение 2). Наиболее быстрыми темпами росли дебиторская
задолженность - 145,8 процента, остатки готовой продукции - 129,3 процента (в том
числе в промышленности их рост составил соответственно 151,9 процента и
134,4 процента). На валообразующих предприятиях рост дебиторской задолженности
составил 156,7 процента, остатков готовой продукции - 128,9 процента. Значительное
увеличение вышеуказанных показателей в топливной промышленности (в основном
нефтеперерабатывающей) повлияло на общую сумму роста их в целом по обследуемым отраслям.
Прирост оборотных активов произошел в основном за счет увеличения дебиторской задолженности, на долю которой приходится 51,6 процента (в промышленности
- 56,6 процента) всего прироста оборотных средств, а также готовой продукции 15,8 процента (17,8 процента).
Рост запасов готовой продукции и дебиторской задолженности обусловил снижение остатков денежных средств на счетах предприятий химической и нефтехимической промышленности и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности.
В топливной промышленности при значительном снижении остатков денежных
средств, прирост дебиторской задолженности составил 96,8 процента в общей сумме
прироста оборотных средств. В легкой промышленности увеличение остатков готовой продукции на складах явилось основной причиной снижения денежных средств
на счетах, где доля готовой продукции в общем приросте оборотных средств составила 37,8 процента.
10
За январь - сентябрь 2007 г. структура оборотных активов несколько изменилась
(приложение 4). Значительную долю в оборотных активах как на начало 2007 г., так и
на 1 октября 2007 г. составляли запасы и затраты (53,8 процента и 51,1 процента соответственно), в том числе готовая продукция (11,7 процента и 12,4 процента). При этом
доля дебиторской задолженности увеличилась на 4,8 процентного пункта и составила
29,3 процента. В составе оборотных активов валообразующих предприятий наблюдалось увеличение доли дебиторской задолженности (на 6,8 процентного пункта до
30,6 процента), готовой продукции (на 1 процентный пункт до 10,9 процента), финансовых вложений (на 1 процентный пункт до 4,7 процента) при одновременном снижении доли остальных составляющих.
Собственный и привлеченный капитал
В январе - сентябре 2007 г. собственный капитал предприятий-участников опроса в номинальном выражении увеличился на 4,9 процента, привлеченный - на
22,9 процента. В реальном выражении4 произошло снижение собственного капитала на 7,5 процента при увеличении привлеченного на 8,4 процента (рисунок 6).
Рисунок 6
ТЕМПЫ РОСТА ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
в номинальном и реальном выражении за январь - сентябрь 2007 г.
(01.10.2007 к 01.01.2007)
процентов
104,9
Собственный капитал
92,5
122,9
Привлеченный капитал
108,4
номинальные
реальные
0
20
40
60
80
100
120
Характер накопления обязательств в январе-сентябре 2007 г. изменился по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. В январе-сентябре 2007 г. предприятия наращивали долгосрочные кредиты и займы (145,2 процента), краткосрочные кредиты и займы
(128,6 процента) и кредиторскую задолженность (115,7 процента), в то время как в
2006 году наблюдалось в меньшей мере наращивание долгосрочных кредитов и займов
(118,5 процента), краткосрочных кредитов и займов (106,3 процента) и кредиторской
задолженности (122,4 процента). В результате в январе-сентябре 2007 г. совокупный
прирост обязательств был сформирован за счет прироста кредиторской задолженности
(38,7 процента от общего прироста обязательств), прироста долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (соответственно 33,6 процента и 29,3 процента), в то время
как в аналогичном периоде 2006 г. рост привлеченного капитала произошел в большей
мере за счет увеличения кредиторской задолженности (72,8 процента от общего при4
Скорректировано на индекс цен производителей промышленной продукции, который в сентябре
2007 г. составил 113,4 процента к декабрю 2006 г.
11
роста обязательств), доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов составила
соответственно 18,2 процента и 8,3 процента общей суммы прироста обязательств.
Соотношение объема накопленных обязательств и собственных источников
средств в течение января - сентября 2007 г. изменилось незначительно. В начале
2007 г. объем обязательств соответствовал по величине 26,5 процента объема собственного капитала, в конце периода - 31,1 процента. По данным мониторинга предприятий, за январь - сентябрь 2006 г. это соотношение составляло 25,8 процента на
01.01.2006 и 28,6 процента на 01.10.2006.
Рисунок 7
СТРУКТУРА
капитала
процентов
100%
20,9
23,6
80%
26,5
9,6
29,3
12,7
7,2
9,1
52,9
52,4
47,1
47,6
01.01.2007
01.10.2007
60%
40%
79,1
76,4
73,5
90,4
87,3
70,7
20%
92,8
90,9
21
0%
01.01.2007
01.10.2007
Все отрасли
01.01.2007
01.10.2007
01.01.2007
Промышленность
Собственный капитал
01.10.2007
Транспорт
01.01.2007
01.10.2007
Строительство
Торговля и общественное
питание
Привлеченный капитал
В январе - сентябре 2007 г. в структуре капитала наибольший удельный вес занимал собственный капитал - 76,4 процента (рисунок 7 и приложение 5). Доля привлеченного капитала возросла на 2,7 процентного пункта до 23,6 процента.
Таблица 2
СТРУКТУРА
привлеченного капитала в январе - сентябре 2007 г.
Отрасли
процентов
Доля в общей величине привлеченного капитала
долгосрочных
кредитов и займов
краткосрочных
кредитов и займов
кредиторской
задолженности
на
на
на
на
на
на
01.01.2007 01.10.2007 01.01.2007 01.10.2007 01.01.2007 01.10.2007
Промышленность
в том числе:
19,9
24,1
27,5
29,3
50,7
45,3
25,1
28,8
26,1
29,9
47,2
40,4
Транспорт
7,1
7,1
6,1
6,1
75,4
80,1
Строительство
9,2
10,0
10,5
11,3
77,8
76,4
10,6
10,4
17,4
16,0
70,7
72,3
17,1
20,2
23,6
24,7
56,9
53,5
валообразующие предприятия
Торговля и общественное питание
Итого:
В целом по обследуемым отраслям, а также по промышленности (в том числе по
валообразующим предприятиям) и строительству структура привлеченного капитала
на 01.10.2007 по сравнению с 01.01.2007 изменилась: при увеличении доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов произошло снижение доли кредиторской за-
12
долженности (таблица 2). На транспорте долгосрочные и краткосрочные кредиты и
займы остались на прежнем уровне при увеличении доли кредиторской задолженности.
На предприятиях торговли и общественного питания доля долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов снизилась при увеличении доли кредиторской задолженности.
По данным за январь - сентябрь 2006 г. в целом по обследуемым отраслям экономики
при увеличении доли долгосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности
произошло снижение доли краткосрочных кредитов и займов.
3. Управление активами и пассивами
Управление активами и пассивами, являясь неотъемлемой частью системы управления предприятием, позволяет решать вопросы, связанные с определением величины
и оптимальной структуры активов и пассивов, источников их формирования, организацией текущего и перспективного управления оборотным капиталом.
3.1. Самофинансирование.
Уровень самофинансирования
Уровень самофинансирования (коэффициент автономии), рассчитанный как
удельный вес собственного капитала в общем объеме капитала предприятий, отражает независимость предприятий от источников заемных средств5. Уровень данного показателя за ряд лет (рисунок 9) находился в пределах 74 - 79 процентов, не претерпевал существенных колебаний и оставался относительно высоким. Вместе с тем, основную сумму собственного капитала составляет добавочный фонд, который отражает в основном прирост стоимости внеоборотных активов по результатам проведенных
ранее переоценок (около 80 процентов). Поэтому высокая доля собственных средств в
итоге баланса не всегда означает финансовую устойчивость предприятия, так как основные средства, занимающие преобладающую долю в собственном капитале предприятий, не всегда эффективно используются и имеют высокую степень износа (в настоящее время износ активной части основных фондов составляет около
72 процентов).
Рисунок 8
УРОВЕНЬ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
с учетом и без учета добавочного фонда на 01.10.2007
90,9
87,3
76,4
процентов
70,7
50,0
47,6
22,1
16,4
21,4
16,6
0,4
0,0
Все отрасли
Промы шле нность
с уче том добавочного ф онда
5
Транспорт
Строите льство
бе з уче та добавочного ф онда
Торговля и
обще стве нное
питание
Нормальным уровнем коэффициента автономии, обеспечивающим в глазах кредитора стабильное
финансовое положение, считается отношение собственного капитала к итогу баланса на уровне
60 процентов.
13
Уровень самофинансирования в целом по обследуемым отраслям снизился с
79,1 процента на 01.01.2007 до 76,4 процента на 01.10.2007 (приложение 5). При расчете данного показателя без учета добавочного фонда в источниках собственных
средств его значение на 01.01.2007 составило 15,6 процента, на 01.10.2007 16,4 процента. За январь - сентябрь 2007 г. в разрезе отраслей уровень самофинансирования с учетом добавочного фонда и без учета добавочного фонда составил в промышленности соответственно 70,7 процента и 22,1 процента, в строительстве 90,9 процента и 0,4 процента, в торговле и общественном питании - 47,6 процента и
16,6 процента и на транспорте - 87,3 процента и 21,4 процента (рисунок 8).
Объем собственных оборотных средств увеличился в номинальном выражении за
январь - сентябрь 2007 г. на 17,6 процента. Располагая собственными оборотными
средствами, предприятия имеют возможность их использования для формирования
оборотных активов.
За январь - сентябрь 2007 г. из общего количества предприятий, принявших участие в опросе, 1 051 (или 59,8 процента) располагали возможностью использования
собственных средств для финансирования текущей деятельности, так как объем собственных источников, необходимых для формирования внеоборотных активов, превышал их величину. На 706 предприятиях (40,2 процента) собственные источники не
покрывали внеоборотные активы. Источником покрытия внеоборотных активов для
этих предприятий являлись заемные средства, что отрицательно сказалось на стабильности производственной базы предприятий. На начало 2007 г. сбалансированная
структура капитала (собственные источники покрывали внеоборотные активы) была у
1 057 предприятий (60,2 процента), несбалансированная - у 700 предприятий
(39,8 процента).
Уровень текущего самофинансирования6
Уровень текущего самофинансирования представляет собой долю оборотных
средств, остающихся у предприятия в случае полного погашения всех краткосрочных
обязательств, и характеризует степень финансовой устойчивости предприятия. Представленная динамика данного показателя (рисунок 9) позволяет сказать, что в течение
последних шести лет прослеживается тенденция его увеличения. Если в 2001 году
значение уровня текущего самофинансирования составляло 13-19 процентов, то в
2006 году диапазон его колебания составлял 31-34,6 процента, а по итогам 9 месяцев
2007 г. - 35,4-37,3 процента.
Рисунок 9
УРОВЕНЬ
самофинансирования и текущего самофинансирования
процентов
78,7
77,7
50,0
35,8
25,0
2001
2002
урове нь сам офинансирования
6
2003
2004
2005
2006
37,3
35,9
01.01.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
01.04.
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
19,3
01.04.
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
01.04.
19,1
76,1
34,1
34,6
24,7
01.01.
20,7
01.01.
13,7
01.01.
0,0
76,8
2007
урове нь те кущ е го сам офинансирования
Отношение оборотных активов за минусом краткосрочных обязательств к оборотным активам.
01.10.
79,9
75,6
74,7
01.07.
75,8
76,4
01.04.
79,2
01.10.
75,0
14
В январе - сентябре 2007 г. рост данного показателя наблюдался практически по
всем обследуемым отраслям экономики. Наибольший рост уровня текущего самофинансирования отмечен на предприятиях черной металлургии (с 30,5 процента до
64,3 процента). Снижение данного показателя имело место в топливной промышленности (на 28,1 процентного пункта до 42,1 процента), химической и нефтехимической
промышленности (на 6,4 процентного пункта до 49,7 процента) и на транспорте
(на 8 процентных пунктов до 32,6 процента).
3.2. Расчеты предприятий.
За январь - сентябрь 2007 г. возросли как кредиторская, так и дебиторская задолженность. При этом темп роста дебиторской задолженности7 (126,4 процента) был
выше, чем темп роста кредиторской задолженности (115,7 процента).
По данным Министерства статистики и анализа, в целом по Республике Беларусь кредиторская задолженность на 01.10.2007 в номинальном выражении по сравнению с началом 2007 г. увеличилась на 15,7 процента, в том числе просроченная на 8,2 процента.
Дебиторская задолженность в номинальном выражении увеличилась на 26,9 процента,
в том числе просроченная на 9,4 процента (приложение 6). Превышение кредиторской
задолженности над дебиторской на 01.10.2007 в целом по Республике Беларусь составило 27,4 процента.
Темп роста кредиторской задолженности в январе - сентябре 2007 г. был ниже,
чем в аналогичном периоде предыдущего года (122,4 процента). Нормальная кредиторская задолженность - кредиторская задолженность без учета просроченной задолженности - возросла на 16,1 процента, просроченная задолженность увеличилась на
12,2 процента. В январе-сентябре 2006 г. при увеличении нормальной кредиторской
задолженности на 30,4 процента просроченная задолженность снизилась на
11,4 процента.
В январе - сентябре 2007 г. кредиторская задолженность оставалась основным источником финансирования текущей производственной деятельности предприятий.
Доля кредиторской задолженности в объеме краткосрочных обязательств обследуемых предприятий на 1 октября 2007 г. по сравнению с началом 2007 г. снизилась
на 1,5 процентного пункта и составила 67,4 процента. Наибольший удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств имел место в
промышленности строительных материалов (92,7 процента), на транспорте
(87,5 процента), в строительных организациях (85,3 процента), а также в черной металлургии (86,9 процента). В целом по промышленности доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах составила 60,1 процента, в торговле и общественном питании - 80,9 процента. На валообразующих предприятиях удельный
вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах составил
57,2 процента.
При этом доля оборотных активов, формирование которых было осуществлено за
счет образования у предприятий кредиторской задолженности, уменьшилась с
44,5 процента на 01.01.2007 до 42,3 процента на 01.10.2007 от объема оборотных активов. По данным за январь-сентябрь 2006 г. это соотношение составляло
48,3 процента и 48,1 процента.
Темп роста дебиторской задолженности в январе - сентябре 2007 г. составил
126,4 процента (в аналогичном периоде прошлого года 117,2 процента). При этом в
7
Данные статистической формы 6-ф, где наряду с данными строки бухгалтерского баланса - дебиторская задолженность, учтены также суммы товаров отгруженных.
15
текущем году при росте просроченной дебиторской задолженности на 6,6 процента
наблюдалось увеличение нормальной дебиторской задолженности на 30,3 процента.
Доля просроченной кредиторской задолженности участников опроса в общем ее
объеме снизилась на 0,3 процентного пункта и составила 12,1 процента. Уровень просроченной дебиторской задолженности в ее общем объеме также снизился с 16,3 процента до 13,7 процента.
По данным Министерства статистики и анализа, в целом по Республике Беларусь доля
просроченной кредиторской и дебиторской задолженности в ее общем объеме снизилась соответственно на 1,1 процентного пункта и 2,7 процентного пункта и на
01.10.2007 составила 14,7 процента и 16,7 процента.
3.3. Заимствование
В январе - сентябре 2007 г. привлечение предприятиями финансовых ресурсов в
форме кредитов, полученных от банков, или займов, полученных от других организаций помимо банков, характеризовалось следующим:
-
увеличился объем задолженности по банковским кредитам;
-
прирост задолженности по краткосрочным кредитам и займам в основном
сформировался за счет прироста кредитов банков;
-
долгосрочные кредиты банков росли опережающими темпами по сравнению
с краткосрочными кредитами.
В январе - сентябре 2007 г. общая задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам возросла на 35,6 процента. Объем обязательств по банковским кредитам за январь - сентябрь 2007 г. увеличился на 38 процентов. Прирост
краткосрочной задолженности по кредитам и займам в январе - сентябре 2007 г. на
28,6 процента в основном сформировался за счет прироста задолженности по кредитам банков (93,2 процента общей суммы прироста). Прирост долгосрочных кредитов
банков (47,5 процента) опережал прирост краткосрочных кредитов (32,4 процента).
Такая ситуация наблюдалась по промышленности в целом (50,1 процента и
35,8 процента). В строительстве и в торговле и общественном питании долгосрочные
кредиты банков увеличились соответственно на 49,7 процента и 20,5 процента. Краткосрочные кредиты банков в строительстве увеличились на 36,6 процента, в торговле
и общественном питании остались без изменения. На транспорте наблюдался опережающий рост краткосрочных кредитов банков (41,2 процента), прирост долгосрочных
кредитов банков составил 37,2 процента.
В условиях недостатка собственных оборотных средств текущая деятельность
предприятий финансировалась в основном за счет привлеченных ресурсов.
По данным инвестиционной анкеты, 52,6 процента респондентов в III квартале
2007 г. указали на недостаток денежных поступлений для финансирования текущей деятельности как на причину ограничения роста производства, а 81,5 процента отметили
недостаток собственных средств как фактор, ограничивающий инвестиционную активность и источники финансирования инвестиций. В этих условиях предприятия привлекали денежные средства, необходимые для осуществления производственнохозяйственной деятельности, в форме банковских кредитов и займов других организаций.
16
Таблица 3
СТРУКТУРА
кредитов и займов в январе - сентябре 2007 г.
Отрасли
Промышленность - всего
в том числе:
валообразующие предприятия
Транспорт
Строительство
Торговля и общественное питание
Итого:
процентов
Доля кредитов банков в общей Доля кредитов банков в общей
сумме долгосрочных кредитов сумме краткосрочных кредитов
и займов
и займов
на 01.01.2007 на 01.10.2007 на 01.01.2007 на 01.10.2007
67,7
68,6
81,3
84,7
75,7
87,1
45,5
65,7
67,0
68,5
83,4
47,2
70,9
68,0
79,2
85,5
85,7
90,8
82,4
84,9
85,9
81,9
87,3
84,8
В структуре задолженности по долгосрочным кредитам и займам обследуемых
предприятий доля кредитов банков на 01.10.2007 составила 68 процентов против
67 процентов на начало 2007 г., в том числе в промышленности - 68,6 процента
(67,7 процента), в торговле и общественном питании - 70,9 процента (65,7 процента),
в строительстве - 47,2 процента (45,5 процента), на транспорте - 83,4 процента
(87,1 процента). В январе - сентябре 2007 г. доля кредитов банков в общей сумме
краткосрочных кредитов и займов возросла по всем обследуемым отраслям, при ее
снижении в строительстве и торговле и общественном питании (таблица 3).
Увеличение удельного веса кредитов банков в общей сумме задолженности по
кредитам и займам с 75,9 процента на 01.01.2007 до 77,3 процента на 01.10.2007 свидетельствует о большей привлекательности кредитов банков в сравнении с займами.
3.4. Потоки денежных средств.
Движение денежных потоков предприятий в январе - сентябре 2007 г. завершилось формированием чистого притока денежных средств, который образовался в результате превышения объема поступления денежных средств по сравнению с величиной их расходования (таблица 4).
Таблица 4
ЧИСТЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
потоков денежных средств за январь - сентябрь 2007 г.
Отрасль
Производственная
деятельность
Всего
Инвестиционная
деятельность
млрд. рублей
Финансовая
деятельность
Чистый поток
денежных
средств
-2 999,8
-2500,0
5700,7
200,9
промышленность
-2 667,7
-1839,2
4512,7
5,8
транспорт
193,3
-251,7
238,7
180,3
строительство
-335,4
-352,2
645,3
-42,3
торговля и общественное питание
-190,0
-56,9
304
57,1
17
В январе - сентябре 2007 г. поступление средств происходило в основном за счет
внешних8 источников, которые обеспечивали 56 процентов объема поступлений. При
этом за счет наращивания долгосрочной задолженности по кредитам и займам было
получено 18,5 процента общего объема поступлений, за счет краткосрочных кредитов
и займов - 16,2 процента. Увеличение кредиторской задолженности составило
21,3 процента общего объема поступлений. Остальная часть пришлась на внутренние9
источники (собственный капитал и налоги по приобретенным активам).
Расходование 98,4 процента от суммы средств, поступивших на предприятия в
январе - сентябре 2007 г., завершилось созданием финансовых активов, в том числе
дебиторской задолженности (в результате расходования 35,2 процента поступлений),
запасов и затрат (26,3 процента), финансовых вложений (3,4 процента) На увеличение
внеоборотных активов было направлено 33,5 процента поступлений денежных
средств.
В результате сопоставления поступлений и расходования средств по конкретным
видам деятельности сложились следующие чистые результаты.
В январе - сентябре 2007 г. финансовая деятельность10 предприятий - участников мониторинга обеспечила 78,6 процента притока денежных средств (таблица 5).
Таблица 5
ИСТОЧНИКИ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
денежных средств и их структура за январь - сентябрь 2007 г.
Потоки,
млрд. рублей
Источники денежных средств (поступление)
Удельный вес,
процентов
7 667,9
производственная деятельность
1 642,7
21,4
инвестиционная деятельность
0
0
финансовая деятельность
6 025,2
78,6
Использование денежных средств (расходование)
7 467,0
производственная деятельность
4 642,5
62,2
инвестиционная деятельность
2 500,0
33,5
финансовая деятельность
324,5
4,3
Чистый поток денежных средств за отчетный период
("+" - приток, "-" - отток)
200,9
Приток денежных средств в рамках финансовой деятельности обусловлен в основном увеличением краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, а также собственных средств. Денежные средства были направлены на увеличение финансовых
вложений.
8
К внешним источникам финансирования относятся поступления в результате увеличения кредиторской задолженности, краткосрочных и долгосрочных заемных средств, в том числе банковских кредитов.
9
К внутренним источникам финансирования относятся поступления за счет уменьшения внеоборотных и оборотных активов, а также увеличения собственного капитала.
10
Под финансовой деятельностью понимается деятельность, направленная на осуществление операций по привлечению денег от инвесторов и кредиторов, то есть операций, связанных с краткосрочными и долгосрочными обязательствами, собственным капиталом и направлением средств на финансовые вложения.
18
Рисунок 10
СТРУКТУРА
притока и оттока денежных средств в январе - сентябре 2007 г.
приток
Краткосрочные
кредиты и займы
16,2%
Налоги по
приобретенным
ценностям
0,1%
Кредиторская
задолженность
21,3%
отток
Запасы и затраты
26,3%
процентов
Долгосрочные
кредиты и займы
18,5%
Собственные
средства
43,9%
Дебиторская
задолженность
35,2%
Финансовые
вложения
3,4%
Прочие виды
обязательств
0,9%
Прочие оборотные
активы
0,7%
Внеоборотные
активы
33,5%
В рамках инвестиционной деятельности11 в январе - сентябре 2007 г. притока
денежных средств не наблюдалось. Средства направлялись на увеличение внеоборотных активов.
11
Под инвестиционной деятельностью понимается деятельность предприятий, направленная на осуществление долгосрочных капитальных вложений в основные фонды.
19
В производственной деятельности12 предприятий чистый отток средств сложился в результате значительных расходов по формированию оборотного капитала, прежде всего, образования дебиторской задолженности и увеличения остатков материально - производственных запасов. Источником притока денежных средств служил
прирост кредиторской задолженности (рисунок 10).
4. Эффективность управления капиталом
Эффективность управления капиталом показывает, на сколько предприятия рационально используют имеющиеся у них материальные, трудовые и денежные ресурсы. Она характеризуется показателями эффективности использования капитала, то
есть показателями рентабельности, и показателями, отражающими платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий.
4.1. Ликвидность
Структура активов предприятий в январе - сентябре 2007 г. с точки зрения ликвидности улучшилась в результате прироста высоколиквидных13 активов на
34,4 процента. Низколиквидные14 активы увеличились на 5,7 процента. Следует отметить, что рост высоколиквидных активов был обеспечен в основном за счет роста
дебиторской задолженности. На ее долю приходилось 69,3 процента общего прироста
высоколиквидных активов, на долю денежных средств - 22,6 процента. За счет финансовых вложений высоколиквидные активы увеличились на 8,1 процента.
Структурный коэффициент ликвидности активов15 на обследуемых предприятиях в январе - сентябре 2007 г. по сравнению с началом года увеличился на 0,03 и
составил 0,14 (рисунок 11 и приложение 11). На предприятиях обследуемых отраслей
колебание данного коэффициента было незначительным. Наиболее высокое значение
данного коэффициента сложилось в торговле и общественном питании (0,44) и в топливной промышленности (0,37). На валообразующих предприятиях величина данного
коэффициента составила 0,25.
12
Под производственной деятельностью предприятий понимается деятельность, направленная на
производство товаров и услуг.
13
Высоколиквидные активы включают денежные средства, финансовые вложения и дебиторскую
задолженность
14
Низколиквидными активами являются внеоборотные активы и оборотные активы, за исключением
денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.
15
Отношение высоколиквидных активов к разнице общей величины активов и высоколиквидных активов.
20
Рисунок 11
ДИНАМИКА
структурных коэффициентов ликвидности активов
и ликвидности оборотных активов
коэффициент
0 ,8
0 ,7
0 ,6
0 ,3
0 ,2
0 ,1
0 ,5 2
0 ,5 0
0 ,5
0 ,4
0 ,7 3
0 ,6 9
0 ,6 2
0 ,3 2 0 ,3 3
0 ,3 8
0 ,3 3
0 ,3 0 0 ,3 2
0 ,3 4
0 ,4 3 0 ,4 1
0 ,6 0
0 ,7 8
0 ,6 5 0 ,6 5
0 ,5 6 0 ,5 7
0 ,1 5 0 ,1 4
0 ,1 2 0 ,1 0 0 ,1 0 0 ,1 1 0 ,1 2 0 ,1 3 0 ,1 1 0 ,1 3
0 ,0 7 0 ,0 7 0 ,0 8 0 ,0 7 0 ,0 9 0 ,0 6 0 ,0 7 0 ,0 7 0 ,0 7 0 ,0 8
0 ,0
0 1 .0 1 .0 1 .0 4 .0 1 .0 7 .0 1 .1 0 .0 1 .0 1 .0 1 .0 4 .0 1 .0 7 .0 1 .1 0 .0 1 .0 1 .0 1 .0 4 .0 1 .0 7 .0 1 .1 0 .0 1 .0 1 .0 1 .0 4 .0 1 .0 7 .0 1 .1 0 .0 1 .0 1 .0 1 .0 4 .0 1 .0 7 .0 1 .1 0 .
2003
2004
2005
2006
2007
Структурны й коэ ф ф ициент ликвид ности активов
Структурны й коэ ф ф ициент ликвид ности оборотны х активов
Структурный коэффициент ликвидности оборотных активов16 в январе - сентябре 2007 г. составил 0,73, увеличившись по сравнению с началом года на 0,11 (рисунок 11 и приложение 12). Наибольшее увеличение структурного коэффициента
имело место в топливной промышленности (с 1,56 до 1,93), в черной металлургии
(с 0,27 до 0,57). Снижение данного коэффициента наблюдалось в легкой промышленности (с 0,39 до 0,37) и строительстве (с 1,09 до 1,01). На валообразующих предприятиях структурный коэффициент ликвидности оборотных активов составил 0,68.
В качестве критериев для оценки финансового положения и платежеспособности
предприятий, отражающих состояние капитала и способность предприятий к саморазвитию на данный момент времени, используются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами17.
Обеспеченность краткосрочных обязательств предприятий оборотными активами
характеризуется коэффициентом текущей ликвидности18, который на обследуемых
предприятиях на 01.10.2007 составил 1,59 и увеличился с начала 2007 г. на 0,04 (рисунок 12 и приложение 13). Текущие обязательства предприятий электроэнергетики,
лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, пищевой
промышленности и мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности не были достаточно обеспечены оборотными средствами, так как значение коэффициента
текущей ликвидности в этих отраслях ниже нормативного. По остальным обследуемым отраслям экономики значение коэффициента текущей ликвидности превысило
нормативное.
16
Отношение высоколиквидных активов к разнице оборотных и высоколиквидных активов.
В соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Минфина,
Минэкономики и Минстата от 27 апреля 2007 г. № 69/76/52.
18
Отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам, за исключением резервов предстоящих расходов.
17
21
Рисунок 12
ДИНАМИКА
коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
собственными оборотными средствами
1,4
1,0
0,6
0,2
1,33 1,33 1,33 1,28 1,34 1,36
1,21 1,24 1,27 1,18 1,22 1,22
коэффициент
1,56 1,53 1,55 1,52 1,56 1,59
1,45 1,52
0,19 0,21 0,23 0,23 0,22 0,19 0,2 0,21
0,05 0,06 0,09 0,03 0,01 0,05 0,09 0,08 0,10 0,07 0,11 0,14
2003
2004
2005
2006
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
01.10.
01.07.
01.04.
01.01.
-0,2
2007
Коэффициент текущей ликвидности
Коэфф. обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,19характери-
зующий наличие у предприятий собственных оборотных средств, необходимых для
их финансовой устойчивости, за январь - сентябрь 2007 г. снизился по сравнению с
началом года на 0,01 и на 01.10.2007 составил 0,21 (рисунок 12 и приложение 13).
На предприятиях черной металлургии, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности и пищевой промышленности данный коэффициент
на 01.10.2007 оказался меньше нуля, что свидетельствует об отсутствии у предприятий
этих отраслей собственного оборотного капитала. В машиностроении и металлообработке и химической и нефтехимической промышленности значение данного коэффициента значительно превысило нормативное и составило соответственно 0,42 и 0,37
при нормативе 0,2. Превышение нормативного значения данного коэффициента наблюдалось также в топливной промышленности и промышленности строительных материалов. На транспорте и в строительстве величина коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами на 01.10.2007 превысила его нормативную величину (0,15) и составила соответственно 0,27 и 0,22.
Коэффициент абсолютной ликвидности20,то есть способность предприятий незамедлительно погасить свои текущие обязательства за счет имеющегося запаса платежных средств, или обеспеченность краткосрочных обязательств деньгами, на
01.10.2007 по сравнению с началом года остался на прежнем уровне и составил 0,21,
то есть предприятия могут незамедлительно погасить 21 процент своих текущих обязательств. На валообразующих предприятиях значение данного коэффициента составило 0,34 (рисунок 13 и приложение 13).
19
Отношение разности источников собственных средств, резервов предстоящих расходов и внеоборотных активов к оборотным средствам.
20
Отношение денежных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам.
22
Рисунок 13
ДИНАМИКА
коэффициента абсолютной ликвидности
коэффициент
0,21
0,20
0,21
0,15
0,10
0,05
0,00
0,04
0,07
0,05 0,06
0,09 0,09
0,11
0,09 0,10 0,09
0,13
0,10
0,12
0,15 0,15 0,16
0,15
0,19
01.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.
2003
2004
2005
2006
2007
Коэффициент абсолютной ликвидности
4.2. Рентабельность.
Выручка предприятий - участников мониторинга, полученная от реализации товаров, продукции, работ, услуг, за январь - сентябрь 2007 г. возросла на 30,6 процента
по сравнению с выручкой, поступившей предприятиям в аналогичном периоде прошлого года. Указанный темп прироста был выше, чем темп прироста, полученный в
январе - сентябре 2006 г. (23,8 процента).
Доля выручки, поступившей на счета учета денежных средств, в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг предприятий-участников мониторинга за
январь - сентябрь 2007 г. составила 89,8 процента, что на 0,9 процентного пункта
больше, чем в январе - сентябре 2006 г. В промышленности этот показатель составил
88,9 процента, в строительстве - 83,6 процента, на транспорте - 95,5 процента и в торговле и общественном питании - 93,6 процента. На валообразующих предприятиях
доля выручки, поступившей на счета учета денежных средств, в общем объеме выручки от реализации составила 89,2 процента.
Наиболее высокая доля денежных средств в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг имела место на предприятиях черной металлургии
(98,3 процента) электроэнергетики (97,7 процента) и топливной промышленности
(97,6 процента), более низкая - на предприятиях мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности (64,3 процента) и легкой промышленности (65,8 процента).
Удельный вес неденежной формы расчетов снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 1,9 процентного пункта и в январе - сентябре 2007 г.
составил 4,4 процента.
По данным Министерства статистики и анализа, выручка, поступившая на счета
учета денежных средств, в общем объеме выручки от реализации товаров, продукции,
работ, услуг за январь - сентябрь 2007 г. по отраслям экономики распределилась следующим образом: в целом по стране - 90,1 процента, в промышленности 89,5 процента, на транспорте - 92,6 процента, в строительстве - 86,5 процента, торговле и общественном питании - 94,8 процента. Удельный вес неденежной формы расчетов в общем объеме выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг в целом
по республике по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизился на
1,2 процентного пункта и составил 6,4 процента.
23
Налоговая нагрузка на участников мониторинга в январе - сентябре 2007 г. по
сравнению с январем-сентябрем 2006 г. увеличилась. Доля начисленных налогов и
сборов из выручки и прибыли в выручке от реализации товаров, продукции, работ,
услуг увеличилась на 0,6 процентного пункта и составила 16 процентов.
Скорость оборота капитала у предприятий в январе - сентябре 2007 г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 0,86 оборота
за период (в январе - сентябре 2006 г. - 0,8 оборота). Иными словами, объем выручки,
полученной за январь-сентябрь 2007 г., компенсировал 86 процентов средств, размещенных в активах. Соответственно снизилась длительность одного оборота, или период, за который стоимость капитала, вложенного в активы, при сложившейся скорости оборота могла бы быть возмещена выручкой. В январе - сентябре 2007 г. она составила 314 дней, в то время как в аналогичном периоде 2006 г. - 336 дней.
Рост затрат (128,1 процента) предприятий-участников мониторинга в январесентябре 2007 г. был ниже по сравнению с ростом выручки от реализации товаров,
продукции, работ, услуг на 2,5 процентного пункта.
Структура затрат предприятий по сравнению с январем - сентябрем 2006 г. несколько изменилась (таблица 6 и приложение 14). Доля материальных затрат увеличилась на 3,5 процентного пункта и составила 71,4 процента. На 0,9 процентного
пункта снизилась доля расходов на оплату труда и составила 13,7 процента. Доля
амортизационных отчислений в затратах снизилась на 0,1 процентного пункта и составила 4,4 процента.
СТРУКТУРА
затрат на производство продукции
Таблица 6
в процентах к общей сумме затрат
Январьсентябрь
2006 г.
Материальные затраты
Январьсентябрь
2007 г.
67,9
71,4
34,9
35,1
13,7
12,8
Амортизация
4,5
4,4
Проценты за кредит
0,7
0,8
из них:
импортная составляющая (в процентах к материальным затратам)
Расходы на оплату труда
Доля процентов за кредит в затратах увеличилась на 0,1 процентного пункта и составила 0,8 процента.
Доля материальных затрат в общей величине затрат на производство продукции
по предприятиям промышленности в целом составила 76,8 процента (без учета топливной промышленности - 73,3 процента). При этом доля использования импортного
сырья, материалов и покупных изделий в материальных затратах составила в целом
по промышленности 40,2 процента (без учета топливной промышленности 27,1 процента).
Уровень использования средств амортизационного фонда к сумме начисленной
амортизации (без учета остатка на начало года) по всем обследуемым отраслям эко-
24
номики составил 93,5 процента против 94,3 процента за январь-сентябрь 2006 г., а с
учетом остатка21 - соответственно 58 процентов и 53,2 процента (приложение 7).
Результатами деятельности предприятий в январе-сентябре 2007 г. явились прибыль от реализации и прибыль до налогообложения, объемы которых увеличились по
сравнению с теми, которые были получены в аналогичном периоде 2006 г.
Таблица 7
ТЕМПЫ РОСТА
прибыли за январь-сентябрь 2007 г.
(01.10.2007 к 01.10.2006)
процентов
Отрасль
Темпы изменения прибыли
от реализации
номинальный
1. Промышленность, всего:
реальный
до налогообложения
номинальный
реальный
чистой
номинальный
реальный
95,6
82,3
95,7
82,4
92,5
79,7
электроэнергетика
111,5
96,0
131,0
112,8
162,1
139,6
топливная промышленность
30,6
26,3
28,8
24,8
24,7
21,3
из нее: нефтеперерабатывающая
13,8
11,9
12,9
11,1
9,2
7,9
черная металлургия
185,8
160,0
217,2
187,1
252,4
217,4
химическая и нефтехимическая
промышленность
114,2
98,4
115,1
99,!
105,4
90,8
машиностроение и металлообработка
129,3
111,3
131,1
112,9
128,6
110,8
лесная, деревообрабатывающая и
целлюлозно-бумажная
промышленность
194,8
167,8
205,2
176,8
247,7
213,4
промышленность
строительных материалов
175,3
151,0
182,6
157,3
195,7
168,6
легкая промышленность
127,3
109,7
127,5
109,8
106,8
92,0
пищевая промышленность
134,2
115,6
135,4
116,6
134,6
116,0
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
97,5
84,0
76,8
66,2
62,1
53,5
2. Транспорт
150,0
129,2
181,5
156,3
318,2
274,1
3. Строительство
116,8
100,6
112,9
97,2
109,9
94,7
4. Торговля и общественное питание
149,7
128,9
137,4
118,4
140,8
121,3
Итого:
101,9
87,8
103,4
89,0
101,8
87,7
в том числе:
21
Остаток амортизационного фонда включает в себя остатки, сформированные за весь период использования основных средств, как после введения нового порядка образования амортизационного
фонда, то есть когда формирование амортизационного фонда осуществляется из сумм начисленной за
текущий период амортизации, являющейся составной частью себестоимости реализуемой продукции,
так и до его введения
25
Прибыль от реализации продукции возросла в номинальном выражении на
1,9 процента, прибыль до налогообложения - на 3,4 процента, а в реальном22 снизилась соответственно на 12,2 процента и 11 процентов. В промышленности произошло снижение прибыли от реализации продукции и до налогообложения как в номинальном, так и реальном выражении соответственно на 4,4 процента и 17,7 процента, 4,3 процента и 17,6 процента.
Величина чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятий в январе-сентябре 2007 г. после учета текущих налогов на прибыль, а также расходов из
прибыли, возросла на 1,8 процента и составила 3,8 процента от выручки. В январесентябре 2006 г. она увеличилась на 27,8 процента и составляла 5,1 процента полученной выручки. В реальном выражении произошло ее снижение на 12,3 процента.
В промышленности снижение чистой прибыли в реальном выражении составило
20,3 процента. Главной причиной снижения номинальных объемов прибыли в промышленности стало резкое снижение прибыли в топливной промышленности. В то
же время во всех анализируемых отраслях, кроме мукомольно-крупяной и комбикормовой промышленности, наблюдался рост прибыли в номинальном выражении (таблица 7).
Темпы роста прибыли от реализации продукции без учета топливной промышленности в целом по обследуемым отраслям и по промышленности составляют соответственно 133,5 процента и 132,9 процента, прибыли до налогообложения 139,8 процента и 139,3 процента, чистой прибыли - 146 процентов и 142,5 процента
Таблица 8
ДОЛЯ
прибыльных предприятий
Всего
в процентах к общему количеству предприятий
По данным мониторинга
предприятий
По данным Министерства
статистики и анализа
январьсентябрь
2006 г.
январьсентябрь
2006 г.
январьсентябрь
2007 г.
январьсентябрь
2007 г.
81,3
83,0
86,8
88,9
промышленность
73,7
75,9
77,6
80,6
транспорт
79,9
85,1
89,5
92,0
строительство
88,3
87,4
89,9
88,9
торговля и общественное питание
89,2
90,4
86,5
89,1
в том числе:
Прибыльные предприятия на 01.10.2007 составили 83 процента от общего количества предприятий-участников мониторинга против 81,3 процента по данным на
01.10.2006 (таблица 8 и рисунок 14). Доля прибыльных предприятий возросла в январе - сентябре 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по всем
укрупненным анализируемым отраслям - как по предприятиям - участникам мониторинга, так и по республике в целом, по данным Министерства статистики и анализа.
Лишь в строительстве, доля прибыльных предприятий снизилась.
22
Скорректировано на индекс цен производителей промышленной продукции, который в январесентябре 2007 г. составил 116,2 процента к январю-сентябрю 2006 г.
26
В территориальном разрезе прибыльные и убыточные предприятия представлены
в приложении 8.
Рисунок 14
УДЕЛЬНЫЙ ВЕС
прибыльных и убыточных предприятий
в процентах к общему количеству предприятий
100%
18,7
17,0
13,2
11,1
81,3
83
86,8
88,9
2006
2007
2006
2007
январь-сентябрь
январь-сентябрь
январь-сентябрь
январь-сентябрь
50%
убыточные
предприятия
0%
по данным мониторинга предприятий
по данным Министерства статистики и
анализа
прибыльные
предприятия
Рентабельность активов23у предприятий - участников мониторинга, рассчитанная по чистой прибыли, в январе - сентябре 2007 г. составила 3,3 процента против
4,1 процента по данным за январь - сентябрь 2006 г. В целом по предприятиям промышленности рентабельность активов составила 4,4 процента (6 процентов), строительным организациям - 1,1 процента (1,2 процента), предприятиям транспорта 2,4 процента (1,2 процента), торговли и общественного питания - 3,7 процента
(3,1 процента), рисунок 15 и приложение 9.
Рентабельность оборотного24 капитала предприятий-участников мониторинга за
январь-сентябрь 2007 г. снизилась до 11,6 процента против 14,9 процента по данным за
январь-сентябрь 2006 г. (приложение 9).
Рентабельность собственного25 капитала и инвестиций26, рассчитанная по чистой
прибыли, в январе-сентябре 2007 г. составила 4,2 процента и 4 процента против
5,2 процента и 4,9 процента в январе-сентябре 2006 г. (приложение 9).
Рентабельность продаж27 уменьшилась до 7,1 процента против 9,1 процента за январь-сентябрь 2006 г. Наиболее высокий уровень рентабельности продаж сложился в
черной металлургии - 19 процентов и промышленности строительных материалов 11,3 процента.
23
Отношение чистой прибыли к средней величине активов за отчетный период.
Отношение чистой прибыли к средней величине оборотного капитала.
25
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала.
26
Отношение чистой прибыли к средней величине источников инвестиций.
27
Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
24
27
По данным Министерства статистики и анализа, в целом по Республике Беларусь в
январе-сентябре 2007 г. рентабельность продаж составила 7,2 процента против
8,1 процента в январе-сентябре 2006 г. На предприятиях промышленности она составила 9,6 процента (11,4 процента), транспорта (включая трубопроводный) 8,6 процента (8,7 процента), в строительных организациях - 7,3 процента
(8,4 процента), на предприятиях торговли и общественного питания - 2,5 процента
(2,2 процента).
Рисунок 15
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
использования капитала (рентабельность)
в январе-сентябре 2007 г.
процентов
4,1
активов
3,3
14,9
оборотного капитала
11,6
5,2
собственного капитала
январь-сентябрь 2006
4,2
январь-сентябрь 2007
4,9
инвестиций
4,0
14,8
реализованной продукции
11,7
9,1
продаж
7,1
0
5
10
15
20
Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг28за январь-сентябрь
2007 г. составила в целом по обследуемым отраслям экономики 11,7 процента против
14,8 процента за январь-сентябрь 2006 г. (рисунок 16 и приложение 10). В целом по
предприятиям промышленности она уменьшилась до 11,7 процента против
15,8 процента за январь-сентябрь 2006 г. Наиболее высокий уровень рентабельности
реализованной продукции наблюдался у предприятий черной металлургии 25,4 процента, химической и нефтехимической промышленности - 16,3 процента, машиностроения и металлообработки - 14,4 процента. В строительстве рентабельность
работ (услуг) составила 9,1 процента против 10,2 процента за январь-сентябрь 2006 г, в
торговле и общественном питании - 14,7 процента и 13,3 процента. На транспорте
(включая трубопроводный) рентабельность услуг увеличилась до 13,7 процента против
10,9 процента за январь - сентябрь 2006 г. По валообразующим предприятиям рентабельность реализованной продукции за январь-сентябрь 2007 г. составила
12,5 процента, снизившись на 7,9 процентного пункта.
По данным Министерства статистики и анализа, в целом по всем отраслям экономики
рентабельность реализованной продукции за январь-сентябрь 2007 г. составила
12,3 процента против 13,8 процента в январе-сентябре в 2006 г., в том числе в промышленности 13,2 процента (15,9 процента), на транспорте - 17,3 процента (14,9 процента), в
строительстве - 9,7 процента (11,3 процента), в торговле и общественном питании 18,1 процента (15,8 процента).
28
Отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованных товаров, работ, услуг.
28
Рисунок 16
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
реализованной продукции, работ, услуг
в январе-сентябре 2007 г.
процентов
20,0
18,1
17,3
11,7
12,3
11,7
13,2
14,7
13,7
9,1
10,0
9,7
0,0
Все отрасли
Промышленность
Транспорт
по данным мониторинга предприятий
по данным Министерства статистики и анализа
Строительство
Торговля и
общественное
питание
Эффективность использования капитала по областям и г. Минску приведена в
приложении 10.
5. Выводы
Финансовое состояние предприятий-участников мониторинга в январесентябре 2007 г. характеризовалось сочетанием как отрицательных процессов, проявившихся в низкой обеспеченности собственными оборотными средствами, снижении реальных объемов активов, росте доли материальных затрат в общей сумме затрат и доли импортной составляющей в материальных затратах, снижении реальных
объемов прибыли, уменьшении рентабельности, так и положительных тенденций
увеличения доли прибыльных предприятий, снижения доли просроченной кредиторской и дебиторской задолженности в общем их объеме, дальнейшего снижения неденежных форм расчетов.
Рост общей величины капитала предприятий-участников опроса в январесентябре 2007 г. на 8,7 процента в номинальном выражении произошел за счет роста
внеоборотных активов (на 3,9 процента) и оборотных активов (на 21,7 процента). На
долю прироста последних приходилось 74,2 процента общего прироста капитала.
Прирост оборотных активов произошел в основном за счет роста дебиторской
задолженности и готовой продукции, на долю которых приходится соответственно
51,6 процента и 15,8 процента общего прироста оборотных средств. В целом по всем
обследуемым отраслям, а также в промышленности и строительстве произошло снижение доли остатков денежных средств на счетах в структуре оборотного капитала.
В январе-сентябре 2007 г. рост привлеченного капитала (122,9 процента) опережал рост собственного капитала (104,9 процента), что привело к снижению доли
собственного капитала в общей величине капитала (уровня самофинансирования)
участников опроса с 79,1 процента до 76,4 процента. При расчете данного показателя
без учета добавочного фонда в источниках собственных средств его значение составило лишь 16,4 процента.
29
В январе-сентябре 2007 г. незначительно увеличилась доля предприятий, не
имеющих собственных оборотных средств, с 39,8 процента до 40,2 процента от
общего количества предприятий-участников мониторинга, то есть уменьшилось количество предприятий, располагающих возможностью использования собственных
средств для финансирования текущей деятельности.
При опережающем росте дебиторской задолженности (126,4 процента) по
сравнению с ростом кредиторской задолженности (115,7 процента) наблюдалось
снижение удельного веса просроченной кредиторской и дебиторской задолженности
(соответственно с 12,4 процента до 12,1 процента и с 16,3 процента до 13,7 процента)
в общем их объеме.
В январе-сентябре 2007 г. задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам возросла в номинальном выражении на 35,6 процента. Прирост краткосрочной задолженности по кредитам и займам в основном сформировался за счет
прироста кредитов банков (93,2 процента общей суммы прироста). Объем обязательств по банковским кредитам за январь-сентябрь 2007 г. увеличился на
38 процентов в номинальном выражении, или в реальном выражении на 21,7 процента, что свидетельствует о расширении кредитования банками нефинансового сектора
экономики.
Прирост долгосрочных кредитов банков (47,5 процента) опережал прирост краткосрочных кредитов банков (32,4 процента).
Выручка предприятий - участников мониторинга, полученная от реализации
товаров, продукции, работ, услуг, за январь-сентябрь 2007 г. возросла на
30,6 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Доля выручки, поступившей на счета учета денежных средств, в выручке от
реализации товаров, продукции, работ, услуг предприятий - участников мониторинга
за январь-сентябрь 2007 г. составила 89,8 процента, что на 0,9 процентного пункта
больше, чем в январе-сентябре 2006 г.
Структура затрат предприятий в январе-сентябре 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года изменилась незначительно. При увеличении доли
материальных затрат (с 67,9 процента до 71,4 процента), процентов за кредит (с
0,7 процента до 0,8 процента), снизилась доля расходов на оплату труда (с 13,7 процента до 12,8 процента), амортизации (с 4,5 процента до 4,4 процента).
Амортизация, являясь основным источником капитальных вложений, попрежнему используется недостаточно (58 процентов к сумме начисленной амортизации с учетом остатка на начало года).
Платежеспособность ряда предприятий остается низкой - значение коэффициентов текущей платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными
средствами сложилось ниже норматива.
Прибыль от реализации и прибыль до налогообложения, как результат финансово - хозяйственной деятельности предприятий в январе-сентябре 2007 г., снизились
в реальном выражении соответственно на 12,2 процента и 11 процентов, без учета топливной промышленности эти показатели увеличились на 15 процентов и 20,4 процента.
Величина чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятий в январе-сентябре 2007 г. после учета текущих налогов на прибыль, а также расходов из
прибыли, снизилась в реальном выражении на 12,3 процента, без учета топливной
промышленности она увеличилась на 25,8 процента.
30
Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг в целом по обследуемым отраслям снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на
3,1 процентного пункта и составила 11,7 процента, в промышленности соответственно на 4,1 процентного пункта и 11,7 процента, в строительстве на 1,1 процентного
пункта и 9,1 процента. В торговле и общественном питании и на транспорте она составила соответственно 14,7 процента и 13,7 процента, увеличившись соответственно
на 1,4 процентного пункта и 2,8 процентного пункта.
Рентабельность оборотного капитала снизилась до 11,6 процента против
14,9 процента по данным за январь-сентябрь 2006 г.
Рентабельность активов снизилась на 0,8 процентного пункта и составила
3,3 процента.
Рентабельность собственного капитала и инвестиций в январе-сентябре 2007 г.
составила 4,2 процента и 4 процента против 5,2 процента и 4,9 процента в январесентябре 2006 г.
Рентабельность продаж в целом по обследуемым отраслям уменьшилась до
7,1 процента против 9,1 процента за январь-сентябрь 2006 г.
Прибыльные предприятия на 01.10.2007 составили 83 процента от общего количества предприятий-участников мониторинга против 81,3 процента по данным на
01.10.2006.
Чистый приток денежных средств, сформированный в ходе финансовой деятельности предприятий, был направлен на покрытие дефицита ресурсов, необходимых для обеспечения текущей производственной и инвестиционной деятельности
предприятий.
31
Приложение 1
ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА
предприятий участников - мониторинга
на 01.10.2007
в процентах к общему числу участников
Отрасль
Количество Удельный вес
предприятий,
в выборке,
единиц
процентов
1. Промышленность, всего
в том числе:
электроэнергетика
топливная промышленность
черная металлургия
химическая и нефтехимическая промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и
целлюлозно-бумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность
мукомольно-крупяная и комбикормовая промышленность
прочие отрасли промышленности
2. Транспорт
3. Строительство
4. Торговля и общественное питание
Итого:
729
41,5
6
20
8
27
215
0,3
1,1
0,5
1,5
12,2
82
46
115
164
28
18
4,7
2,6
6,5
9,5
1,6
1,0
215
388
425
1757
12,2
22,1
24,2
100,0
ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА
предприятий промышленности - участников мониторинга
на 01.10.2007
(в процентах к агрегированной отрасли "промышленность")
0,8
электроэнергетика
2,7
топливная
1,1
черная металлургия
3,7
химическая и нефтехимическая
29,5
машиностроение и металлообработка
11,2
лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная
строительных материалов
6,3
15,8
легкая
22,5
пищевая
мукомольно-крупяная и комбикормовая
3,8
2,5
прочие
0,0
10,0
20,0
30,0
32
Продолжение приложения 1
ОТРАСЛЕВАЯ СТРУКТУРА
предприятий участников - мониторинга
по областям и г. Минску
на 01.10.2007
в процентах
Промышленность
41,5
Транспорт
12,2
45,9
12,7
34,4
41,7
46,3
39,5
12,4
41,9
42,0
11,8
12,5
Строительство
22,1
9,8
13,8
13,2
Торговля и общественное питание
21,7
24,2
19,7
20,3
25,2
16,7
24,1
20,7
23,0
35,5
20,2
25,2
20,0
25,0
24,8
33
Приложение 2
ТЕМП РОСТА
оборотного капитала предприятийучастников
мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
01.10.2007 в процентах к 01.01.2007
Отрасль
Итого
Промышленность
Всего
Транспорт
Из них:
валообразующие
Строительство
Торговля
и общественное
питание
121,7
120,1
121,6
123,2
133,0
123,1
запасы и затраты
115,5
113,3
112,7
112,9
136,9
120,6
налоги по
приобретенным
ценностям
99,4
98,2
100,1
117,9
122,5
77,0
дебиторская
задолженность
145,8
151,2
156,7
120,7
139,3
132,1
денежные
средства
108,0
100,3
100,9
205,9
79,1
128,8
финансовые
вложения
135,7
138,6
153,8
91,1
168,2
137,0
108,8
105,2
128,9
85,2
164,1
156,5
готовая
продукция
129,3
134,3
134,2
182,9
117,9
110,1
прочие
оборотные
активы
108,4
102,3
37,7
103,1
203,1
87,4
Всего
в том числе:
товары отгруженные,
выполненные работы,
оказанные услуги
34
Приложение 3
ИЗМЕНЕНИЕ
структуры капитала (внеоборотных и оборотных
активов) предприятий-участников мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
в процентах к общей стоимости капитала
Отрасль
Внеоборотные активы
01.01.
2007
01.10.
2007
Оборотные активы
отклонение
+, -
01.01.
2007
01.10.
2007
отклонение
+, -
65,6
62,6 5
-3,0
38,4
37,4 4
3,0
электроэнергетика
81,3
82,5 4
1,2
18,7
17,5 5
-1,2
топливная промышленность
66,2
59,3 5
-6,9
33,8
40,7 4
6,9
черная металлургия
67,3
73,7 4
6,4
32,7
26,3 5
-6,4
химическая и нефтехимическая
промышленность
74,0
68,5 5
-5,5
26,0
31,5 4
5,5
машиностроение и
металлообработка
54,8
51,6 5
-3,2
45,2
48,4 4
3,2
1. Промышленность, всего:
в том числе:
лесная, деревообрабатывающая
и целлюлозно-бумажная
промышленность
65,5
60,6
-4,9
34,5
39,4
4,9
промышленность строительных
материалов
75,8
72,5 5
-3,3
24,2
27,5 4
3,3
легкая промышленность
63,3
59,2 5
-4,1
36,7
40,8 4
4,1
пищевая промышленность
58,4
55,5 5
-2,9
41,6
44,5 4
2,9
мукомольно-крупяная и
комбикормовая
промышленность
50,2
43,6 5
-6,6
49,8
56,4 4
6,6
2. Транспорт
85,0
82,5 5
-2,5
15,0
17,5 4
2,5
3. Строительство
90,8
88,3 5
-2,5
9,2
11,7 4
2,5
4. Торговля и общественное
питание
44,0
39,6 5
-4,4
56,0
60,4 4
4,4
73,3
70,0 5
-3,3
26,7
30,0 4
3,3
Итого:
5
4
35
Приложение 4
СТРУКТУРА
оборотного капитала
в январе - сентябре 2007 г.
Все отрасли
в процентах к общей стоимости оборотного капитала
53,8
Запасы и затраты
51,1
5,3
Налоги по приобретенным ценностям
4,3
24,5
Дебиторская задолженность
29,3
10,7
Денежные средства
9,5
3,1
3,4
Финансовые вложения
8,8
Товары отгруженные, выполненые работы, оказанные
услуги
7,9
Готовая продукция
10
ИЗМЕНЕНИЕ
структуры оборотного капитала
в январе - сентябре 2007 г.
(01.10.2007 по сравнению с 01.01.2007)
20
30
40
50
Запасы и затраты
4,8
4,0
Налоги по приобретенным ценностям
3,0
2,0
0,7
1,0
Дебиторская задолженность
0,3
Денежные средства
0,0
-1,0
-5,0
01.10.2007
процентных пунктов
5,0
-4,0
12,4
2,3
0
-3,0
01.01.2007
2,6
Прочие оборотные активы
-2,0
11,7
-2,7
-1,0
-1,2
-0,9
Финансовые вложения
Товары отгруженные, выполненые
работы, оказанные услуги
Готовая продукция
36
Продолжение приложение 4
Промышленность
в процентах к общей стоимости оборотного капитала
56,5
Запасы и затраты
53,3
58,1
Налоги по приобретенным ценностям
4,2
21,9
Дебиторская задолженность
27,7
11,2
Денежные средства
9,3
3,0
Финансовые вложения
3,5
8,5
Товары отгруженные, выполненые работы,
оказанные услуги
7,4
01.01.2007
10,4
Готовая продукция
11,6
01.10.2007
2,3
Прочие оборотные активы
2,0
0
10
20
30
40
50
60
Из них: валообразующие предприятия
в процентах к общей стоимости оборотного капитала
52,8
Запасы и затраты
49,0
3,8
3,1
Налоги по приобретенным ценностям
23,7
Дебиторская задолженность
30,6
14,9
Денежные средства
12,4
3,7
Финансовые вложения
4,7
3,3
Товары отгруженные, выполненые работы,
оказанные услуги
3,5
01.01.2007
9,9
Готовая продукция
10,9
01.10.2007
1,1
Прочие оборотные активы
0,3
0
10
20
30
40
50
60
37
Продолжение приложение 4
Транспорт
в процентах к общей стоимости оборотного капитала
51,5
Запасы и затраты
47,2
7,7
Налоги по приобретенным ценностям
7,4
17,8
Дебиторская задолженность
17,4
10,8
Денежные средства
18,1
2,9
Финансовые вложения
2,1
21,2
Товары отгруженные, выполненые работы, оказанные
услуги
14,7
01.01.2007
7,2
Готовая продукция
10,7
01.10.2007
9,3
Прочие оборотные активы
7,8
0
10
20
30
40
50
Строительство
в процентах к общей стоимости оборотного капитала
41,7
Запасы и затраты
43,0
4,1
Налоги по приобретенным ценностям
3,8
41,8
Дебиторская задолженность
43,8
9,9
Денежные средства
5,9
0,5
Финансовые вложения
0,6
4,7
Товары отгруженные, выполненые работы, оказанные
услуги
5,8
01.01.2007
2,7
Готовая продукция
01.10.2007
2,4
1,9
Прочие оборотные активы
2,9
0
10
20
30
40
50
38
Продолжение приложение 4
Торговля и общественное питание
в процентах к общей стоимости оборотного капитала
46,1
Запасы и затраты
45,1
6,0
3,7
Налоги по приобретенным ценностям
33,1
Дебиторская задолженность
35,5
8,4
Денежные средства
8,8
5,6
6,2
6,8
Финансовые вложения
Товары отгруженные, выполненые работы, оказанные
услуги
01.01.2007
01.10.2007
8,7
32,5
Готовая продукция
29,1
0,9
0,6
Прочие оборотные активы
0
10
20
30
40
50
39
Приложение 5
ИЗМЕНЕНИЕ
структуры капитала (собственного и привлеченного)
предприятий-участников мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
в процентах к общей стоимости капитала
Отрасль
Собственный капитал
01.01.
2007
01.10.
2007
Привлеченный капитал
отклонение
+, -
01.01.
2007
01.10.
2007
отклонение
+, -
73,5
70,7 5
-2,8
26,5
29,3 4
2,8
электроэнергетика
81,3
83,0 4
1,7
18,7
17,0 5
-1,7
топливная промышленность
89,6
75,0 5
-14,6
10,4
25,0 4
14,6
черная металлургия
61,2
65,1 4
3,9
38,8
34,9 5
-3,9
химическая и
нефтехимическая
промышленность
84,6
80,0
-4,6
15,4
20,0
72,4
72,1 5
-0,3
27,6
27,9 4
0,3
63,5
59,2 5
-4,3
36,5
40,8 4
4,3
промышленность
строительных материалов
78,3
76,9 5
-1,4
21,7
легкая промышленность
64,6
62,7
-1,9
35,4
-1,1
1. Промышленность, всего:
в том числе:
машиностроение и
металлообработка
лесная,
деревообрабатывающая и
целлюлозно-бумажная
промышленность
5
5
5
4
23,1 4
4
4,6
1,4
1,9
46,9
37,3
48,0 4
55,6
7,5
1,1
пищевая промышленность
53,1
52,0
мукомольно-крупяная и
комбикормовая
промышленность
51,9
44,4 5
-7,5
48,1
2. Транспорт
90,4
87,3 5
-3,1
9,6
12,7 4
3,1
3. Строительство
92,8
90,9 5
-1,9
7,2
9,1 4
1,9
4. Торговля и
общественное питание
47,1
47,6
0,5
52,9
52,4
79,1
76,4 5
-2,7
20,9
23,6 4
Итого:
4
4
5
-0,5
2,7
40
Приложение 6
ТЕМП РОСТА
(в номинальном выражении) кредиторской
задолженности и просроченной кредиторской
задолженности в январе - сентябре 2007 г.
100,0
122,4
116,5
в процентах к началу года
115,7
115,7
108,2
112,2
50,0
100,4
88,6
0,0
на 01.10. 2006
на 01.07.2007
на 01.10.2007
на 01.10.2007
по данным мониторинга предприятий
по данным
Министерства
статистики и анализа
кредиторская задолженность
просроченная кредиторская задолженность
ТЕМП РОСТА
(в номинальном выражении) дебиторской
задолженности и просроченной дебиторской
задолженности в январе - сентябре 2007 г.
100,0
50,0
134,5
122,1
в процентах к началу года
126,4
108,8
96,2
126,9
106,6
109,4
0,0
на 01.10. 2006
на 01.07.2007
на 01.10.2007
по данным мониторинга предприятий
дебиторская задолженность
просроченная дебиторская задолженность
на 01.10.2007
по данным
Министерства
статистики и анализа
41
Приложение 7
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
средств амортизационного фонда
(без учета остатка на начало года)
предприятиями-участниками мониторинга
процентов
120,0
100,0
110,0
94,3
96,1
87,0
94,5
100,3
93,5
98,7
88,2
73,1
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
январь-сентябрь 2006 г.
все отрасли
транспорт
торговля и общественное питание
январь-сентябрь 2007 г.
промышленность
строительство
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
средств амортизационного фонда
(с учетом остатка на начало года)
предприятиями-участниками мониторинга
процентов
100,0
92,7
80,0
60,0
53,2
62,0
58,3
41,3
66,3
58,0
48,3
44,7
40,0
35,2
20,0
0,0
январь-сентябрь 2006 г.
все отрасли
промышленность
транспорт
строительство
торговля и общественное питание
январь-сентябрь 2007 г.
42
Приложение 8
УДЕЛЬНЫЙ ВЕС
прибыльных и убыточных предприятий
в общем количестве отчитывающихся
предприятий - участников мониторинга
на 01.10.2006
процентов
77,3
Брестская область
22,7
73,4
Витебская область
26,6
83,0
Гомельская область
прибыльные предприятия
Гродненская область
83,6
убыточные предприятия
г. Минск
17,0
16,4
88,4
78,9
Минская область
Могилевская область
11,6
21,1
14,2
85,8
0
20
40
60
80
100
на 01.10.2007
процентов
77,3
Брестская область
22,7
73,4
Витебская область
26,6
83,0
Гомельская область
прибыльные предприятия
Гродненская область
83,6
убыточные предприятия
г. Минск
17,0
16,4
88,4
78,9
Минская область
Могилевская область
21,1
85,8
0
20
40
60
11,6
80
14,2
100
43
Приложение 9
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
использования капитала
(рентабельность, убыточность)
процентов
6,0
активов
промышленность
4,4
16,9
оборотного капитала
собственного капитала
12,3
8,3
6,1
январь-сентябрь 2006
январь-сентябрь 2007
7,7
инвестиций
5,6
реализованной продукции
15,8
продаж
11,7
11,4
8,5
0
5
10
15
20
процентов
из них: валообразующие предприятия
20,4
реализованной продукции
12,5
январь-сентябрь 2006
январь-сентябрь 2007
14,3
продаж
8,9
0
5
10
15
20
44
Продолжение приложение 9
процентов
1,2
активов
2,4
оборотного капитала
1,3
собственного капитала
1,3
инвестиций
транспорт
8,0
14,4
январь-сентябрь 2006
январь-сентябрь 2007
2,6
2,6
13,7
10,9
реализованной продукции
5,9
5,9
продаж
0
5
10
15
процентов
1,2
1,1
активов
строительство
12,3
оборотного капитала
10,2
январь-сентябрь 2006
январь-сентябрь 2007
1,3
1,2
1,3
1,1
собственного капитала
инвестиций
10,2
реализованной продукции
9,1
продаж
6,9
0
7,7
5
10
процентов
3,1
активов
январь-сентябрь 2006
январь-сентябрь 2007
3,7
5,9
6,3
6,4
оборотного капитала
собственного капитала
торговля и
общественное
питание
7,8
5,9
инвестиций
7,0
13,3
реализованной продукции
14,7
1,9
2,2
продаж
0
5
10
15
45
Приложение 10
ЭФФЕКТИВНОСТЬ
использования капитала по областям и г. Минску
в январе - сентябре 2007 г.
процентов
Рентабельность
активов
3,3
Рентабельность
оборотного капитала
2,0
11,6
8,2
13,0
7
3,8
3,3
2,7
5,8
4,7
2,3
13,6
3,7
8,7
Рентабельность
собственного капитала
4,2
14,5
13,9
Рентабельность
инвестиций
2,5
4,0
2,5
4,7
4,0
3,6
6,3
4,4
3,1
4,5
6,0
4,1
4,7
2,9
4,4
46
Продолжение приложения 10
Рентабельность
реализованной продукции
11,7
Рентабельность
продаж
7,6
7,1
5,0
14,4
9,4
11,9
12,2
9,0
7,3
6,6
7,4
7,9
13,2
5,4
8,7
47
Приложение 11
СТРУКТУРНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ
ликвидности активов предприятий-участников
мониторинга в январе - сентябре 2007 г.
коэффициент
Отрасль
Структурный коэффициент
ликвидности активов
01.01.
01.10.
отклонение
2007
2007
+, 4
0,04
0,14
0,18
1. Промышленность, всего:
в том числе:
электроэнергетика
топливная промышленность
черная металлургия
химическая и нефтехимическая промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
2. Транспорт
3. Строительство
4. Торговля и общественное питание
Итого:
0,02
0,26
0,07
0,12
0,22
0,09
0,03
0,37
0,11
0,15
0,26
0,13
4
0,09
0,12
0,16
0,16
0,12
0,12
0,17
0,18
4
0,05
0,05
0,36
0,11
0,07
0,06
0,44
0,14
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
0,01
0,11
0,04
0,03
0,04
0,04
0,03
0,00
0,01
0,02
0,02
0,01
0,08
0,03
ДИНАМИКА
структурного коэффициента ликвидности активов
предприятий-участников мониторинга
0,45
0,40
0,35
0,30
0,25
0,20
0,15
0,10
0,05
0,00
01.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.
2003
Промышленность
2004
Транспорт
2005
Строительство
2006
2007
Торговля и общественное питание
48
Приложение 12
СТРУКТУРНЫЙ КОЭФФИЦИЕНТ
ликвидности
оборотных
активов
предприятий-участников мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
коэффициент
Отрасль
Структурный коэффициент ликвидности
оборотных активов
01.01.
01.10.
отклонение
2007
2007
+, 0,56
0,68 4
0,12
1. Промышленность, всего:
в том числе:
электроэнергетика
топливная промышленность
черная металлургия
химическая и нефтехимическая промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
2. Транспорт
3. Строительство
4. Торговля и общественное питание
Итого:
0,14
1,56
0,27
0,71
0,65
0,32
0,20
1,93
0,57
0,72
0,72
0,40
0,49
0,39
0,48
0,39
0,65
0,37
0,50
0,38
0,46
1,09
0,89
0,62
0,60
1,01
1,02
0,73
4
4
4
4
4
4
4
5
4
5
4
5
4
4
0,06
0,37
0,30
0,01
0,07
0,08
0,16
-0,02
0,02
-0,01
0,14
-0,08
0,13
0,11
ДИНАМИКА
структурного коэффициента ликвидности оборотных
активов предприятий-участников мониторинга
1,50
1,30
1,10
0,90
0,70
0,50
0,30
0,10
01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.
2003
Промышленность
2004
Транспорт
2005
Строительство
2006
2007
Торговля и общественное питание
49
Приложение 13
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
предприятий-участников мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
коэффициент
Отрасль
Норматив
Коэффициент
текущей ликвидности
01.01.
2007
1. Промышленность, всего:
01.10.
2007
отклонение (+,-)
1,70
1,62
1,69 4
0,07
1,70
1,40
1,70
1,40
1,10
3,35
1,44
2,28
1,22
1,73
2,80
1,99
4
5
4
5
0,12
-1,62
1,36
-0,29
1,30
1,95
2,11 4
0,16
1,70
1,17
1,20 4
0,03
1,20
1,30
1,70
1,70
1,60
1,28
1,16
1,23
1,95
1,40
1,30
1,40
4
4
4
4
0,35
0,12
0,14
0,17
1,15
1,20
1,00
1,68
1,40
1,18
1,55
1,48
1,42
1,29
1,59
5
4
4
4
-0,20
0,02
0,11
0,04
в том числе:
электроэнергетика
топливная промышленность
черная металлургия
химическая и нефтехимическая
промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
2. Транспорт
3. Строительство
4. Торговля и общественное питание
Итого:
ДИНАМИКА
коэффициента текущей ликвидности
2,90
2,20
1,50
0,80
01.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.
2003
Промышленность
2004
Транспорт
2005
Строительство
2006
2007
Торговля и общественное питание
50
Продолжение приложения 13
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
предприятий-участников мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
коэффициент
Отрасль
Норматив
1. Промышленность, всего:
в том числе:
электроэнергетика
топливная промышленность
черная металлургия
химическая и нефтехимическая
промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
2. Транспорт
3. Строительство
4. Торговля и общественное питание
Итого:
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
01.01.
01.10.
отклоне2007
2007
ние (+,-)
0,30
0,23
0,22 5
-0,01
0,30
0,30
0,30
0,00
0,69
-0,18
0,03 4
0,39 5
-0,33 5
0,03
-0,30
-0,15
0,20
0,41
0,37 5
-0,04
0,20
0,39
0,42 4
0,03
0,30
-0,06
-0,04 4
0,02
0,15
0,20
0,30
0,11
0,04
-0,13
0,16 4
0,09 4
-0,08 4
0,05
0,05
0,05
0,30
0,03
0,01 5 -0,02
0,15
0,15
0,10
0,36
0,22
0,06
0,22
0,27 5
0,22
0,13 4
0,21 5
-0,09
0,00
0,07
-0,01
ДИНАМИКА
коэффициента
обеспеченности
собственными оборотными средствами
предприятий-участников мониторинга
0,4
0,3
0,2
0,1
0,0
-0,1
01.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.0 1.01.0 1.04.0 1.07.0 1.10.
2003
Промышленность
2004
Транспорт
2005
Строительство
2006
2007
Торговля и общественное питание
51
Продолжение приложения 13
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
предприятий-участников мониторинга
в январе - сентябре 2007 г.
коэффициент
Отрасль
Коэффициент
абсолютной ликвидности
01.01.
2007
1. Промышленность, всего:
01.10.
2007
отклонение
+, -
0,23
0,22
0,04
1,39
0,07
0,35
0,27
0,04
0,40
0,46
0,23
0,34
0,06
0,06
0,18
0,13
0,08
0,05
0,28 4
0,10 5
0,07 5
0,02 4
0,10
-0,03
-0,01
-0,03
0,23
0,15
0,17
0,21
0,30 4
0,09 5
0,19 4
0,21
0,07
-0,04
0,02
0,00
5
-0,01
в том числе:
электроэнергетика
топливная промышленность
черная металлургия
химическая и нефтехимическая промышленность
машиностроение и металлообработка
лесная, деревообрабатывающая и целлюлознобумажная промышленность
промышленность строительных материалов
легкая промышленность
пищевая промышленность
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность
2. Транспорт
3. Строительство
4. Торговля и общественное питание
Итого:
5
5
4
5
4
-0,01
-0,99
0,39
-0,12
0,07
0,00
ДИНАМИКА
коэффициента абсолютной ликвидности
0,4
0,2
0,0
01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.01.01.01.04.01.07.01.10.
2003
Промышленность
2004
Транспорт
2005
Строительство
2006
2007
Торговля и общественное питание
52
Приложение 14
СТРУКТУРА
затрат в январе-сентябре 2007 г.
в процентах к общей сумме затрат
0
10
20
30
40
50
60
70
80
76,8
Материальные затраты
73,0
10,2
Расходы на оплату труда
10,9
январь-сентябрь 2007
январь-сентябрь 2006
3,9
Амортизация
3,9
0,8
Проценты за кредит
0,7
промышленность
0
10
20
30
40
50
60
70
81,4
Материальные затраты
78,0
8,1
9,2
Расходы на оплату труда
3,2
Амортизация
Проценты за кредит
80
январь-сентябрь 2007
январь-сентябрь 2006
3,4
0,7
0,6
из них: валообразующие предприятия
53
Продолжение приложения 14
в процентах к общей сумме затрат
0
10
20
30
40
50
60
60,1
Материальные затраты
59,3
21,2
Расходы на оплату труда
январь-сентябрь 2007
январь-сентябрь 2006
21,9
3,0
Амортизация
2,9
0,3
0,3
Проценты за кредит
строительство
0
10
20
30
40
40
Материальные затраты
39,4
23
Расходы на оплату труда
24,5
январь-сентябрь 2007
январь-сентябрь 2006
13,2
Амортизация
12,8
0,3
0,1
Проценты за кредит
транспорт
0
10
20
30
40
42,0
Материальные затраты
33,0
28,4
Расходы на оплату труда
33,0
3,9
Амортизация
Проценты за кредит
январь-сентябрь 2007
январь-сентябрь 2006
4,5
1,8
2
торговля и общесвенное питание