Инвестиционное финансирование

Инвестиционное финансирование
реального сектора
2011 г.
Что такое инвестиционное финансирование
«Инвестиционное финансирование» - финансирование Заемщика
в целях реализации его Инвестиционной программы (или проекта
в рамках Инвестиционной программы), при котором источником
погашения обязательств является вся хозяйственная и финансовая
деятельность Заёмщика (Гаранта), включая доходы, генерируемые
Инвестиционной программой, с конкретизацией целевого использования
средств перед выдачей соответствующего транша кредита.
Гарант (поручитель) — юридическое лицо, который берет на себя обязательство солидарно
отвечать перед Банком за исполнение Заемщиком его обязательств полностью или частично
по Финансовым соглашениям. Обычно Заемщик и Гарант входят в одну группу компаний.
Заемщик или Гарант – это действующее предприятие, генерирующее финансовые потоки на
момент подачи заявки на финансирование.
Суть банковского продукта «Инвестиционное финансирование»
Банк для данного продукта не требует у Заемщика проектную и
разрешительную
документацию,
осуществляет
подготовку
финансирования в упрощенном режиме. Главным объектом внимания
выступает не собственно проект, а сам Заемщик или Гарант, а именно их
деятельность по развитию и расширению производства, их финансовое
состояние.
Объектом
финансирования
выступает
действующее
предприятие.
Цели инвестиционного финансирования
Реконструкция
действующего
предприятия
Техническое
перевооружение
предприятия
Расширение
предприятий
Капитальный
ремонт
Модернизация
Примеры объектов инвестиционного финансирования
Ø реконструкция действующих и строительство новых
электростанций в рамках единой генерирующей компании;
Ø разработка ряда добывающих объектов (например,
угольных разрезов), входящих в состав одной компании;
Ø строительство
и
реконструкция
телекоммуникационных станций и сетей;
новых
Ø строительство
сети
производственных
предприятий,
выпускающих одинаковый ассортимент продукции в различных
регионах с целью получения эффекта от близости потребителей,
источников сырья;
Ø строительство сети транспортно-логистических комплексов
в различных регионах;
Ø обновление, модернизация и расширение
производства/деятельности Заемщика и т.д.
текущего
Квалификационные требования к Заемщику/Гаранту
• регистрация не менее 3 лет на территории государстваучастника Банка
• соответствие
Инвестиционной
программы
(проектов)
Заемщика миссии Банка, экологическим требованиям
• наличие годовой аудированной финансовой отчетности
по МСФО и/или национальным стандартам бухгалтерского
учета
• стабильное финансовое состояние Заемщика (отсутствие
убытков, просроченных обязательств и т.д.)
• комплаенс-контроль
квалификационные требования применяются
с учетом индивидуальных особенностей Заемщиков и их программ
Условия финансирования
Объем
рекомендуется от 30 млн.долл. США (может быть и
кредитования меньше) до 100 млн.долл. США.
Свыше 100 млн.долл.США – утверждается Советом
Банка, что требует дополнительного времени
Срок
рекомендуется от 3 лет до 15 лет. При сроке
кредитования окупаемости более 15 лет утверждается Советом
Банка
Процентная
ставка
может быть фиксированной и плавающей, размер
зависит от степени соответствия миссии Банка и
уровня рисков финансирования
Валюта
доллары США, евро, национальные валюты
кредитования государств-участников Банка
Обеспечение по инвестиционному кредиту
Обеспечение кредита ЕАБР обычно осуществляется в форме активов или
финансовых поручительств (гарантий), в т.ч. государственных субъектов,
юридических и физических лиц. В качестве активов могут выступать:
Ø недвижимое и движимое имущество;
Ø ценные бумаги (собственные, государственные и др.);
Ø товарно-материальные ценности;
Ø права требования на выручку по контрактам.
Особенностью инвестиционного финансирования является
возможность
использования
взамен
имущественного
обеспечения - поручительства Гарантов и/или правовых и
финансовых ограничений (ковенанты – требования к
финансовым показателям Заемщика).
В случае имущественного обеспечения может быть не обязательным специальное привлечение
независимого оценщика к оценке залоговой стоимости имущества при определенных условиях.
Предоставляемые документы
при инвестиционном финансировании
ØИнвестиционная программа, либо резюме Инвестиционной программы (проекта
в рамках Инвестиционной программы), с технико-экономическим обоснованием
финансовой эффективности Инвестиционной программы.
ØФинансовый план (прогноз, бюджет) в целом по Заемщику либо
группе компаний, в которую входит Заемщик, (по Гаранту в случае
наличия).
ØСтандартный набор учредительных и других правовых документов, в том числе
правоустанавливающих документов на обеспечение.
Ø Исходно-разрешительная документация, технические условия на подключение
к инженерным, коммунальным и иным сетям,, по финансируемой Инвестиционной
программе не запрашиваются у Заемщика, кроме случаев оформления в залог Банку
относящихся к Инвестиционной программе объектов.
ØАнкеты Заемщика (анкета предварительной оценки соответствия инвестиционной
программы миссии Банка, анкета с кратким описанием клиента – организационноправовые характеристики, история компании и т.д.).
Подробный перечень требуемых документов представляется индивидуально в зависимости от проекта.
Особенности организации инвестиционного финансирования
ØЕАБР не предоставляет услуги расчетно-кассового обслуживания.
В этой связи для обслуживания клиентов привлекается «Банк счета»
(Банк-агент), через который осуществляется финансирование
Заемщика и обслуживание долга.
ØВнешние консультанты по вопросам Инвестиционной программы
привлекаются в исключительных случаях, при этом предоставляются
все имеющиеся у Заемщика маркетинговые и технические
исследования и экспертизы, связанные Инвестиционной программы.
ØТиповые формы Финансовых соглашений согласовываются с
Заемщиком.
ØВозможно рефинансирование ранее понесенных инвестиционных
затрат.
Инвестиционное финансирование –
примеры проектов
АО «СТАНЦИЯ ЭКИБАСТУЗСКАЯ ГРЭС-2»
ЕАБР выделил около 100 млн. долл.США на проведение
модернизаций ТЭЦ (Абаканская, Назаровска, Красноярская
ТЭЦ и др.).
ОАО «ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «ЯКУТУГОЛЬ»
ЕАБР готов профинансировать до 250 млн.долл.США на
строительство железнодорожного пути протяженностью 315 км и
сооружение объектов производственной инфраструктуры с
целью разработки Эльгинского угольного месторождения.
ТОО «БОГАТЫРЬ КОМИР»
ЕАБР готов выделить 50 млн.долл.США на развитие
действующего производства – добычи угля, закупку нового
оборудования.