Специальное налогообложение банков

АНАЛИТИКА
ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Специальное
налогообложение банков
В июне 2010 г. Международный валютный фонд (МВФ)
представил министрам финансов стран G20 доклад,
посвященный специальному налогообложению банков.
Европа тоже решительно движется к спецналогам на
банки. Еврокомиссар по внутреннему рынку и услугам
М. Барнье 26 мая огласил намерение Европейской
комиссии вынести на рассмотрение проект сбора
с банков, за счет которого будут покрываться расходы
на их санацию.
С.Р. МОИСЕЕВ, доктор экономических наук, директор Центра
экономических исследований МФПА, ответственный секретарь
Комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности
Г
лавное достоинство июньского доклада Международного валютного фонда состоит в том, что он
основан на макрофинансовом анализе преимуществ и издержек налогов на финансовый сектор.
В докладе подчеркивается: спецналоги призваны не
столько наказать банки, сколько распределить во времени расходы по санации между властями (т.е. налогоплательщиками) и участниками рынка. Банки должны полностью или частично компенсировать будущие
расходы на ликвидацию.
Предложения МВФ
Первый вариант налога, предлагаемого МВФ, получил название вклад в поддержание финансовой стабильности. Он представляет собой прямой налог на
банковские балансы (т.е. активы). В альтернативном
варианте налогооблагаемой базой выступают активы
плюс внебалансовые позиции. Ставка налога может
корректироваться исходя из вклада банка в системный
риск. Иными словами, чем крупнее банк и чем более
системообразующее значение он имеет, тем больше
может быть его вклад в поддержание финансовой стабильности. Эксперты назвали его налогом на большие
банки. Прогрессивная шкала налогообложения позволяет выровнять конкурентные позиции между мелкими и крупными игроками, имеющими разный эффект
экономии на масштабе деятельности. Налог планиру38
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
№9 2010
ется сделать регулярным (квартальным), и, учитывая,
что не только банки извлекают выгоды из финансовой
стабильности, платить его должны все без исключения
финансовые организации.
Другое предложение МВФ – налог не на активы, а
на финансовые потоки. Он получил название налог на
финансовую деятельность. Налогооблагаемая база
представлена в трех вариантах: прибыль и зарплаты;
прибыль и так называемая избыточная зарплата; избыточная зарплата и прибыль сверх рентабельности
капитала в 15%. Прибыль и вознаграждение топ-менеджеров образуют, по сути, добавленную стоимость.
Таким образом, налог на финансовую деятельность
является не чем иным, как налогом на добавленную
стоимость (НДС).
Финансовые услуги, как известно, повсеместно
освобождены от НДС. Модификацией финансового
НДС может быть налогообложение только той части
прибыли и вознаграждения, которая превышает установленный предельный порог (как это сделано в
Великобритании в отношении бонусов). Правда, неясно, какую именно сумму можно считать допустимой
прибылью или премией председателю правления.
Возникают и другие технические трудности, связанные с налоговой оптимизацией. Банкам не составит
труда завышать расходы и показывать нулевую прибыль, выплачивать вознаграждение сотрудникам,
АНАЛИТИКА
заключая с ними сделки по нерыночной цене или, хуже
того, через производные инструменты.
Наконец, последний вариант, заранее уступающий
первым двум, – универсальный налог на финансовые
операции: МВФ имеет в виду налогообложение с оборота по широкому кругу финансовых операций, включая акции, облигации, кредиты и прочие инструменты. Хотя некоторые страны G20 уже имеют опыт
налогообложения отдельных финансовых операций,
специалисты МВФ сомневаются в целесообразности
налога на финансовые операции. С одной стороны,
правительствам будет сложно договориться между
собой, а с другой – он не способствует снижению системного риска и перераспределению бремени антикризисных расходов.
Европейская фискальная инициатива
Европейская комиссия вынесла на рассмотрение
проект спецсбора с банков, за счет которого будут покрываться расходы на их санацию. Предполагается, что
национальные правительства создадут сеть фондов по
разрешению банковских кризисов, деятельность которых будет координироваться на уровне Евросоюза в
целом. Не исключена возможность использования
средств национальных фондов для помощи банкам в
других странах. Главное, чтобы каждый из фондов
работал по единой схеме.
Проект налогообложения банков был представлен
на рассмотрение министров финансов и лидеров стран
Европы в июне, а также участников саммита G20.
Еврокомиссия намерена собирать отзывы о проекте до
конца 2010 г., а со следующего года законодательные
изменения могут вступить в силу.
Несмотря на то, что общие черты проекта в целом
раскрыты, механизм работы фондов по-прежнему
остается неясным. Европейская комиссия предполагает, что средства «должны быть использованы не для
спасения банков, а только для упорядоченного банкротства, которое исключило бы дестабилизацию всей
финансовой системы». Согласно проекту, кредиторы
будут вынуждены согласиться на уменьшение выплат
по принадлежащим им долговым обязательствам
банка-банкрота, если для его спасения потребуются
средства фонда. Это означает необходимость изменения законодательства о банкротстве и приведения его
к общему виду во всем Евросоюзе.
Неясной остается и форма налогообложения банков. В политических кругах обсуждаются две версии:
американская – предполагает введение налога на активы (т.е. размер) банков, и европейская – на долговые
обязательства (за вычетом депозитов) и собственного
капитала банков. Оценки необходимой величины фондов разнятся.
Германия, выступающая главным инициатором
проекта, предполагает, что платежи должны составлять около 1 млрд евро в год. По оценкам специалистов Deutsche bank, общеевропейский объем фондов
достигнет 120–140 млрд евро. На взгляд МВФ, национальный фонд не может быть менее 2–4% ВВП.
Франция и Великобритания считают, что платежи сле-
дует направлять в бюджет для компенсации ранее
понесенных расходов на поддержку банков, а не в специальный фонд. Несмотря на многочисленные разногласия по деталям проекта, в целом европейские правительства больше склонны поддержать, нежели отвергнуть предложения Еврокомиссии.
На саммите G20, прошедшем в Торонто 26–27 июня
2010 г., мнения руководителей ведущих стран разделились. Великобритания, Германия, Франция и Италия
выступили за увеличение налоговой нагрузки на банки.
Оппозицию составили Канада, Австралия, Швейцария
и Япония. Страны группы BRIC также отказались от
специального налогообложения. В результате по итогам саммита было решено, что введение дополнительных налогов и сборов будет оставлено на усмотрение
каждой страны. Таким образом, введение глобального
унифицированного налога на банки провалилось на
ранней стадии обсуждения.
В политических кругах обсуждаются две версии
налогообложения банков: американская –
предполагает введение налога на активы
(т.е. размер) банков, и европейская – на долговые
обязательства (за вычетом депозитов)
и собственного капитала банков.
Реакция банковских кругов была смешанной, но
вполне предсказуемой. Ассоциация немецких банков
полностью поддержала планы Европейской комиссии
по созданию сети национальных фондов для разрешения банковских кризисов, подчеркнув необходимость
установления стандартного набора критериев по всей
Европе для определения базы сбора платежей, налогоплательщиков и направления использования средств.
Европейская банковская федерация и Швейцарская
банковская ассоциация оставили инициативу без внимания. Французская банковская федерация заявила,
что налогообложение банков никак не спасет от дальнейших кризисов, более действенными мерами будут
пересмотр пруденциальных требований, усиление банковского надзора и регулирования, повышение скорости надзорного реагирования. Британская банковская
ассоциация согласилась с такой позицией.
Шведский стабилизационный фонд
Пока на европейском континенте бушуют дебаты,
шведский парламент принял Закон «О государственной
поддержке кредитных организаций», позволивший
Министерству финансов создать специальный внебюджетный фонд для финансирования мер по санации и
поддержке банков в периоды кризисов. В 2009 г. средства только что сформированного фонда использовались
для экстренного финансирования шведского Carnegie
Investment Bank. Намечается, что фонд возьмет на себя
все расходы по финансовому оздоровлению банков,
включая докапитализацию, национализацию, предоставление гарантий, кредитов и другие операции.
Шведский налог получил название сбор за стабильность. Его плательщиками выступают все 117 банков
№9 2010
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
39
АНАЛИТИКА
ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
и другие кредитные организации, имеющиеся в стране
(к их числу в Швеции относятся финансовые и ипотечные компании, выдающие кредиты населению, а также
компании корпоративного и муниципального финансирования). Ставка сбора достигает 0,036% в год.
Первый взнос банки делали по итогам 2009-го
финансового года. На период посткризисного восстановления 2009–2010 гг. они освобождены от уплаты
половины сбора. С 2011 г. ставка будет зависеть от рейтинга банка, это будет отражением степени рискованности его бизнеса. Финансовая база формируется
исходя из величины пассивов банков за вычетом собственного капитала; долговых ценных бумаг младших
классов, которые включаются в расчет собственных
средств; расчетов внутри финансовых групп; обязательств, гарантированных государством. Таким образом, обложению не подлежат капитал банка и обязательства, по которым государство уже предоставило
гарантии, в том числе застрахованные депозиты населения и гарантированные облигации.
Управляющим средствами специального внебюджетного фонда назначено Шведское национальное
долговое агентство, которое выступает финансовым
агентом правительства. На него возложены также задачи страхования вкладов населения и защиты прав
инвесторов. Агентство располагает широкими полномочиями, в том числе по национализации банка, если
он имеет системное значение для финансового сектора. По результатам управления фондом агентство ежеквартально отчитывается перед правительством.
Целевой объем фонда определен в 2,5% ВВП (на
2010 г. около 10,1 млрд долл.), которые предполагается
накопить к 2023 г. Ресурсы фонда формируются за счет
первоначального взноса правительства, составляющего 15 млрд крон (1,9 млрд долл.), ежегодных платежей
кредитных организаций, доходов от предоставления
гарантий по банковским облигациям, доходов от санации, дивидендов и других поступлений, связанных с
финансовым оздоровлением банков. Временно свободные средства фонда размещаются на депозитах.
На февраль 2010 г. рыночная стоимость активов
фонда достигала 31,6 млрд крон (3,9 млрд долл.), включая 20% акций крупнейшего банка Швеции Nordea,
которые достались властям в ходе его докапитализации. Правительство намерено присоединить к
Стабилизационному фонду созданный ранее Фонд
страхования вкладов (в размере 2,5 млрд долл.). Если
расходы на санацию превысят размер фонда, то агентство будет готово выделить ему безлимитную кредитную линию. Возможно, что целевой объем фонда будет
сформирован досрочно, к 2016 г.
Британский банковский налог
Не дожидаясь встречи на уровне G20, Казначейство
Великобритании 22 июня 2010 г. объявило, что с января будущего года с финансовых институтов будет взиматься банковский налог. Опираясь на рекомендации
МВФ, Казначейство разработало спецификацию налога, которая будет уточняться в течение года.
Налогоплательщиками выступят три группы организа40
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
№9 2010
ций: британские банковские группы и ссудостроительные общества, иностранные дочерние банки и филиалы банков-нерезидентов, британские банки в составе
небанковских групп.
Нововведение представляет собой налог на крупные банки. Им будут облагаться группы и отдельные
организации, чьи совокупные активы составляют не
менее 20 млрд фунтов стерлингов (30 млрд долл.). Пять
ведущих банков заплатят около 76% совокупной суммы
налога. Небольшие кредитные организации от налогообложения освобождены. Налогооблагаемая база рассчитывается исходя из пассивов банка, исключая:
основной капитал; застрахованные государством розничные депозиты; государственные долговые обязательства, переданные без прекращения признания (т.е.
РЕПО по гособлигациям); страховые резервы розничных страховых фирм, действующих в рамках банковских групп.
Ставка налогообложения составит 0,07%, однако до
конца 2011 г. банки будут подвергаться более льготному
налогообложению по ставке 0,04%. По рыночным обязательствам со срочностью свыше 1 года будет действовать ставка 0,035%. По предварительным оценкам
Казначейства, доходы бюджета в результате введения
налога увеличатся на 2 млрд фунтов стерлингов в год.
Банкиры Великобритании, проиграв дебаты о специальном налогообложении, были вынуждены публично согласиться со своим правительством. Британская
банковская ассоциация отметила, что в Великобритании
находится международный финансовый центр и налог
не должен нанести вреда национальным интересам. Он
должен затрагивать все крупнейшие банки и ссудостроительные общества, вне зависимости от страны их
происхождения. Кроме того, необходима координация
с другими странами, чтобы сохранить конкурентоспособность банковского сектора и избежать двойного
налогообложения.
Одновременно с введением британского налога
правительства Германии, Франции и Великобритании
заявили, что они готовы координировать фискальную
политику. И хотя предполагается, что ставка окажется
на одном уровне, спецификация налога будет отражать
национальные особенности каждой из трех стран.
Власти Германии и Франции пообещали конкретизировать свои планы позднее, при обнародовании проектов госбюджета на 2011 г.
Таким образом, британский налог – это не аналог
взноса в фонд разрешения банковских кризисов, который проектируется Еврокомиссией. По сути, он служит
фискальным инструментом, сдерживающим банковскую деятельность. В обмен банки Великобритании не
получили никакой компенсации для минимизации
отрицательных внешних эффектов или для снижения
вероятности финансовых кризисов.
Среди очевидных последствий этого налога можно
ожидать реорганизацию банковских групп с выходом
из-под порогового критерия (активы не менее 20 млрд
ф. ст.), изменение профиля операций в пользу розничных операций и финансовых инструментов срочностью
свыше года, делеверидж, а также перевод части бизнеса
АНАЛИТИКА
в другие юрисдикции, близкие по регулированию к британской, прежде всего в Гонконг, Австралию и Канаду.
По оценкам британских банков, снижение рентабельности капитала составит около 1%, что не сможет внести значительные изменения в банковский бизнес.
Двойные сборы в Германии
Германия полностью выполнила обещания, данные
властям Великобритании и Франции, по налогообложению банков. Еще в мае 2010 г. министр финансов
В. Шойбле, открывая международную конференцию
в Берлине, заявил об изменениях в банковском регулировании: о формировании нового режима реструктуризации и об упорядоченной ликвидации банков, а
также о введении налога, пропорционального размеру банков.
В конце июня Министерство финансов ФРГ опубликовало пакет законопроектов о банковской реструктуризации. В нем обозначены общие условия деятельности Фонда реструктуризации и основные принципы
налогообложения. Нововведение называется ежегодным взносом банков. Плательщиками взноса с 2011 г.
назначены кредитные организации в целом. Другими
словами, все организации, которые занимаются регламентированными банковскими операциями, включая
прием депозитов, кредитование, предоставление брокерских и депозитарных услуг, будут обязаны выплачивать ежегодный взнос.
Компании, которые в Германии классифицируются как институты по предоставлению финансовых
услуг (в том числе брокеры, портфельные управляющие, факторинговые и лизинговые компании), а
также финансовые предприятия (т.е. компании, которые оперируют с финансовыми инструментами за
счет собственных средств), страховщики и инвестиционные компании пока выпадают из круга плательщиков. Однако Ассоциация немецких банков заявила, что намерена добиваться включения в состав
плательщиков и других участников финансовых
рынков. Речь идет, прежде всего, о страховщиках,
таких как Allianz, которые в минувшем кризисе получили значительные объемы финансовой поддержки
от государства.
Министерство финансов Германии рассматривает плательщиков как однородную группу банков и не
проводит различия между частными кредитными
организациями, банками общественного сектора
(сберегательными кассами, земельными банками и
др.) и взаимными банками (народными банками,
кооперативными банками кредитования сельского
хозяйства), хотя их регулирование различается. В
отличие от британского аналога, плательщиками
являются отдельные юридические лица, а не финансовые группы. Любая небанковская дочерняя организация, даже если в целях регулирования она и
подпадает под надзор, будет находиться вне системы
ежегодных взносов.
Банковский взнос имеет две разновидности, точнее, можно было бы говорить о введении двух разных
сборов от одной и той же группы плательщиков.
Финансовая база для расчета первого взноса включает общий баланс за вычетом капитала первого уровня
(акционерного капитала) и обязательств перед клиентами. Таким образом, введение взноса направлено против
рыночных источников фондирования, например, облигационных займов, межбанковских синдицированных
кредитов, секьюритизированных инструментов.
Правительства Германии, Франции
и Великобритании заявили, что они готовы
координировать фискальную политику. И хотя
предполагается, что ставка окажется на одном
уровне, спецификация налога будет отражать
национальные особенности каждой из трех стран.
Власти Германии и Франции пообещали
конкретизировать свои планы позднее, при
обнародовании проектов госбюджета на 2011 г.
Финансовая база второго взноса состоит из стоимости производных инструментов вне баланса банка.
В результате во внимание принимаются не только прямые финансовые риски, но и риски забалансовых позиций. Положительная или отрицательная рыночная стоимость производных инструментов – это не будет влиять на размер взноса.
Министерство финансов Германии озаботилось,
чтобы сборы не оказались завышенными и не оказывали угнетающего воздействия на банковский бизнес.
Ежегодный взнос в абсолютном выражении не может
превышать 15% годовой прибыли кредитной организации. Предусмотрен также противоположный вариант. Если банк закончил год с нулевой прибылью, он
обязан будет заплатить 5% от среднего платежа за
предыдущие годы.
По предварительным оценкам, объем ежегодных
взносов составит около 1,2 млрд евро. Львиная доля
общей суммы придется на крупнейшие федеральные
банки, которые активно привлекают капитал на финансовых рынках. Например, на два ведущих банка – от 54
до 63% общей суммы взносов. Вклад Deutsche Bank
будет достигать 450–500 млн, а Commerzbank – 200–
250 млн евро. Ожидается, что бремя взносов окажется
легче для сберегательных и кооперативных банков, чьи
обязательства целиком состоят из вкладов граждан. В
среднесрочном периоде взносы уменьшат прибыль
банковского сектора на 2–5%.
В отличие от британского налога, платежи по которому идут в бюджет, немецкие взносы будет аккумулировать фонд реструктуризации под управлением
Федерального агентства по стабилизации финансового рынка.
Антикризисный инструментарий агентства, созданного в 2008 г., включает в себя три группы операций.
Во-первых, поддержка ликвидности путем предоставления гарантий по банковским обязательствам
(общим объемом до 400 млрд евро). В 2008–2009 гг.
агентство предоставило гарантии по облигациям 10
банков на 64 млрд евро.
№9 2010
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
41
АНАЛИТИКА
ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Во-вторых, докапиталиОбзор предложений по специальному налогообложению банков
зация банков (до 70 млрд).
Цель налога
Спецификация налога
Инициаторы
В период кризиса агентство
Популистская политика
Налог на вознаграждение топВеликобритания, Франция
пополнило капитал четырех
менеджеров
крупнейших банков, вклюМинимизация дефицита бюджета Налог на обязательства банков
Венгрия, Великобритания,
чая Commerzbank и Hypo
Франция
Real Estate, на 28 млрд евро.
В-третьих, выкуп фиФинансирование будущих антиВзносы в фонды по разрешению
Швеция, Германия,
кризисных расходов
банковских кризисов
Европейская комиссия
нансовых активов (ценных
бумаг и ссудной задолженМинимизация отрицательных
Налог на банковские балансы,
Международный валютный
ности с лимитом не более
внешних эффектов банковской
налог на финансовую деятельность фонд
5 млрд евро на один банк)
деятельности
(налог на прибыль и вознаграждение топ-менеджеров)
путем проведения операций на открытом рынке.
В минувшем кризисе этот инструмент задействован не
ярким примером такого подхода является вводимый в
был. Агентство может также выпускать собственные цен- действие с 2010 г. налог на банки, страховые и другие
ные бумаги под гарантии федерального правительства. финансовые компании в Венгрии. Налогообложение
Консультативная группа рекомендовала установить
будет действовать в течение трех лет, пока бюджет не
целевой объем фонда реструктуризации в 5% ВВП, что пополнится на 855 млн долл. Однако МВФ и Европейская
в текущих ценах составляет 120 млрд евро. Таким обра- комиссия отрицательно отозвались об инициативе вензом, период накопления фонда может растянуться на герского правительства, отметив, что она будет иметь
десятилетие. В случае наступления кризиса и дефицита
существенное негативное воздействие на инвестиционсредств Министерство финансов Германии готово пре- ный климат и экономический рост в стране.
доставить фонду кредит на сумму до 20 млрд евро.
К третьей группе относятся сборы, собираемые во
внебюджетные антикризисные фонды, средства из
Реализация фискальных инициатив
которых в тяжелые времена пойдут для финансовой
Все предложения, связанные со специальным нало- поддержки банков. Отчасти они решают проблему
гообложением банков, можно разбить на несколько отрицательных внешних эффектов, возникающих в
видов (табл.).
результате деятельности системообразующих банков.
Первыми фискальными инициативами были попу- Кроме того, они позволяют разделить бремя антикрилистские налоги на вознаграждение руководства круп- зисных расходов между налогоплательщиками (бюднейших банков. Заметного эффекта они не имели ни
жетом) и банками.
для бюджета, ни для самих банков.
Если схемы налогообложения, реализуемые в
Ко второй группе относятся прямые налоги на банки Европе, получат распространение и будут признаны
для решения проблем правительств в странах со значи- эффективными, нельзя исключать, что похожий протельным госу долгом и дефицитом бюджета. Наиболее ект сможет получить развитие и в России.
ИНФОРМБАНК
42
БАНКОВСКОЕ ДЕЛО
№9 2010