Презентация - Национальный расчетный депозитарий

11 декабря 2015, Москва
Андрей Васильев
руководитель направления по развитию СУО
и трехсторонних сервисов
Анна Шульга
руководитель направления развития трехсторонних сервисов
и кредитования ценными бумагами
СИСТЕМА
УПРАВЛЕНИЯ
ОБЕСПЕЧЕНИЕМ:
ИТОГИ ГОДА
И РАЗВИТИЕ
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
ТРЕХСТОРОННИЕ СЕРВИСЫ НА ГЛОБАЛЬНОМ РЫНКЕ
Америка
Европа
JP Morgan Collateral Central
Bank of New York Mellon RepoEdge
The Euroclear Collateral Highway
Clearstream collateral services (CmaX)
 60% – доля сервиса на рынке репо
в США [1]
 Более 100 рынков, 35 стран
присутствия
 $ 1,61 трлн. активов
в обеспечении [2]
 10% – доля сервиса на рынке репо
в ЕС [3]
 2000 участников, более 100
центральных банков
 €1,37 трлн. активов в обеспечении [3]
Россия
Национальный расчетный депозитарий
Система управления обеспечением
 24% – доля СУО на рынке репо
в РФ[4]
 Банк России, Федеральное
казначейство
 Более 200 банков – участников
2
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
РЕПО С КОРЗИНОЙ БАНКА РОССИИ И
ФЕДЕРАЛЬНОГО КАЗНАЧЕЙСТВА



Доля сделок с корзиной в общем объеме сделок РЕПО Банка России 40%
Количество договоров СУО – 216 шт. (подключены все системообразующие банки)
Доля ФК в общем обороте сделок в СУО превысила 50%
Ежемесячный объем сделок в 2015, трлн. руб.
Банк России
Федеральное казначейство
Количество сделок в СУО
Количество сделок, шт.
Ряд3
5,81
4,80
3,19
I
2,96
2,66 2,58
II
III
IV
4,14
3,96
3,89
V
4,41
VII
VIII
IX
X
XI
I
II
III
924
999
770
654
2,90
VI
824 796
926
IV
V
945 937 898
674
VI
VII
VIII
IX
X
XI
3
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
УЧАСТИЕ НРД В РАЗВИТИИ ПРОЕКТА РЕПО С КСУ
Клиринговый сертификат участия (КСУ) совместный проект группы Московская Биржа
по созданию однородного универсального обеспечения – новой ценной бумаги КСУ.
Участники сохраняют право собственности на активы, вносимые в пул (право на получение
доходов и право голоса), а владельцы КСУ получают дополнительную защиту благодаря
невозможности наложения ареста на активы в имущественном пуле.
РОЛЬ НРД В РЕАЛИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИИ НОВОГО ПРОДУКТА:
Учет и хранение
Подбор обеспечения

хранение базовых активов на
субсчетах (регрессионная шкала
учитывает остатки на счетах депо)

первоначальный подбор активов
в имущественный пул для
выпуска КСУ

хранение КСУ и глобальных
сертификатов КСУ

подбор КСУ в корзину РЕПО с
Банком России
4
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
РАЗВИТИЕ РЕПО С ФЕДЕРАЛЬНЫМ КАЗНАЧЕЙСТВОМ
Совместный проект Федерального казначейства и НКО ЗАО НРД по размещению временно свободных средств
федерального бюджета через механизм сделок РЕПО среди кредитных организаций с управлением
обеспечением НРД.
Начало операций с мая 2015
ОСОБЕННОСТИ
ОСНОВНЫЕ ЧЕРТЫ

Подача заявок и заключение сделок через
систему Bloomberg

Доступные для подбора бумаги маркируются
Заемщиком в стандартном порядке

Система управления обеспечением НРД
(автоматический подбор обеспечения перед
клиринговым сеансом, ежедневная
переоценка обязательств и исполнение
компенсационных взносов, замена
обеспечения и т. д.)

Стандартная отчетность

Передача отчетности за участника в
репозитарий

Условия сделки, дисконты, допустимый уровень
переоценки (threshold) устанавливаются Федеральным
казначейством

Отдельный от сделок с другими Кредиторами
клиринговый пул маржирования

Обеспечение: корзина ОФЗ, код корзины GCFEDBONDS

Группа сделок, которую необходимо указывать при
маркировании KZN1

Частичное исполнение сделки и ролловер (продление
даты расчета второй части сделки) не предусмотрены

Компенсационный взнос (при необходимости его
исполнения) взимается только ценными бумагами

НРД не подбирает бумаги в обеспечение в дату
фиксации корпоративного действия, включая выплату
купона

Расчеты в режиме DVP3
5
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
РАЗВИТИЕ РЕПО С ФЕДЕРАЛЬНЫМ КАЗНАЧЕЙСТВОМ
НОВОВВЕДЕНИЯ







Срок сделок от 1 до 6 дней
Расчеты по овернайтам в первый
клиринговый сеанс 12:00
Расчеты по сделкам более одного дня
в 14:00
Реализация компенсационных взносов
в ценных бумагах
Доступное обеспечение только ОФЗ
Дисконт 5% от рыночной стоимости бумаг
Порог переоценки 0,05% от суммы сделки
Объем и количество операций
3,00
219
2,50
2,00
87
1,00
300
250
200
150
1,50
0,50
245
150
111
73
100
50
13
0,00
0
V
VI
VII
VIII
Объем, трлн. руб.
IX
X
XI
Количество, шт.
БЛИЖАЙШИЕ ПЛАНЫ


Применение различных дисконтов в зависимости от срока сделки, при условии использования
данного функционала Глобальными кредиторами
Расширение допустимого обеспечения: ОФЗ с предстоящими корпоративными действиями будут
приниматься в обеспечение с последующим управлением доходами
6
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
ОСОБЕННОСТИ ПЛАТФОРМЫ СУО НРД.
РЕАЛИЗОВАННЫЙ ФУНКЦИОНАЛ

Допустимая валюта сделок: RUB, USD, EUR

Поддержка фиксированных и плавающих ставок РЕПО

Тип обеспечения: ценные бумаги, принятые на облуживание в НРД

Источники переоценки: Рыночная цена 3, котировки НФА (MIRP) и др.

Тип маржирования: компенсационные взносы в бумагах

Расчеты по сделкам в режиме DVP
DVP1 – расчеты по каждой сделке без неттинга
DVP3 – неттинг по деньгам и бумагам, сессии: 12:00, 14:00, 16:00, 19:40
7
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
ОТКРЫТАЯ АРХИТЕКТУРА ПОЗВОЛИТ
РАБОТАТЬ С МНОЖЕСТВОМ СИСТЕМ
Заемщик
Маркирование
Деньги
Обеспечение
Платформа НРД
Отчеты
по сделкам
Возврат излишка
обеспечения
Замена
обеспечения
РЕПОЗИТАРИЙ
RU PRICE
Web.кабинет
Кредитор
Регистрация
корзины бумаг
Отчеты
по сделкам
Компенсационные
взносы
Лимиты
концентрации
8
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
РАЗРАБОТКА WEB КАБИНЕТА
ДЛЯ АВТОНОМНОЙ РАБОТЫ С СУО
В планах развития на 2016-2017 г. НРД планирует реализовать новый канал
для взаимодействия с участниками рынка, который не потребует дополнительных
расходов на установку и обеспечит замену ПО «ЛУЧ».

Web-кабинет будет содержать
всю необходимую информацию
о состоянии обеспечения,
расчетов и статусах
Репозитария.

Удобство маркирования
и замены обеспечения
для всех групп сделок.
9
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
ПЛАНЫ РАЗВИТИЯ ПЛАТФОРМЫ НА В 2016–2017 ГОДЫ
10
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ
РЕПО С БАНКОМ РОССИИ В ВАЛЮТЕ
Совместный проект Московской биржи, Банка России и НКО ЗАО НРД по
предоставлению биржевых сервисов по сделкам РЕПО с БР с корзиной бумаг
Валютное РЕПО
Корзина ценных бумаг РЕПО с Банком России – ценные бумаги, включенные
в Ломбардный список Банка России и принимаемые в обеспечение по сделкам прямого
РЕПО.
11
ВАЛЮТНОЕ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ
ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ И ОСОБЕННОСТИ ПРОДУКТА

РЕПО в долларах США

Сроки валютных сделок: 1 неделя, 28 дней, 1 год

Подача заявок через терминал Московской Биржи

Сделки заключаются на аукционе аналогично рублевому РЕПО

Перечень допустимого обеспечения и дисконт определяются в зависимости
от начального срока сделки

Компенсационные взносы ценными бумагами и денежными средствами*

Расчеты в режиме DVP3 в клиринговые сеансы: 12:00, 14:00, 16:00, 19:40

Возможно частичное исполнение обязательств по первой части сделки РЕПО

Ролловер осуществляется по двойной ставке РЕПО
* Валютные сделки обеспечиваются только валютой, рублевые как рублями, так и валютой
12
ВАЛЮТНОЕ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ НРД
ДЛЯ ВСЕХ СДЕЛОК РЕПО БАНКА РОССИИ (МБ, СПВБ, ОТС)
Автоматический подбор обеспечения. Маркирование доступно с терминала МБ и ПО ЛУЧ
Подбор обеспечения из числа бумаг с минимальными дисконтами (сначала в сделки
с узкими корзинами, начиная с бумаг в валюте сделки).
Доступные корзины GCOLLATERAL и GCFOREIGN
Ежедневная переоценка обеспечения
Оценка обеспеченности производится по пулу сделок (расчет обязательств в рублях,
маржирование по всему пулу, трешхолд устанавливается в рублях на пул)
Автоматическое исполнение компенсационных взносов
Замена обеспечения в сделке по желанию заемщика
Автоматическая замена обеспечения перед корпоративными действиями
13
ВАЛЮТНОЕ РЕПО С БАНКОМ РОССИИ
УСЛОВИЯ ПОДКЛЮЧЕНИЯ ВАЛЮТНОГО РЕПО

Подписать новую версию Договора СУО

Подписать соглашение с Банком России для заключения
сделок валютного РЕПО
Что нужно для
проведение операций
валютного РЕПО с Банком
России

Открыть торговый банковский счет в долларах США
для проведения расчетов в Секторе «Клиринг НРД»,
если не был открыт ранее

Зарегистрировать реквизиты торгового банковского счета
в долларах США по отношению к торговому счету депо
владельца

Зарегистрировать указанные выше реквизиты торгового
банковского счета и раздела торгового счета депо для
расчётов с Банком России по сделкам РЕПО в долларах США

Подписать новую версию договора на Терминал
Московской Биржи
14
КОНТАКТЫ
Андрей Васильев
Анна Шульга
Руководитель направления по развитию СУО
и трехсторонних сервисов
Руководитель направления развития трехсторонних
сервисов и кредитования ценными бумагами
Телефон: +7 (495) 234-48-27, ext. 4845
Email: [email protected]
Телефон: +7 (495) 234-48-27, ext. 4804
Email: [email protected]
Отдел развития СУО и трехсторонних сервисов
Email: [email protected]
CПАСИБО
ЗА ВНИМАНИЕ!
ИСТОЧНИКИ
1. The ICMA Guide to Best Practice in the European Repo Market. A primer on tri-party repo
http://www.icmagroup.org/executive-education/courses/the-icma-guide-to-best-practice-in-the-european-repo-market/aprimer-on-tri-party-repo/
2. Federal Reserve Bank of New York. Tri-Party Repo
https://www.newyorkfed.org/data-and-statistics/data-visualization/tri-party-repo/index.html#interactive/volume
3. ICMA Quarterly Report Fourth Quarter 2015
http://www.icmagroup.org/assets/documents/Market-Info/Repo-Market-Surveys/No-29-June-2015/ICMA-ERC-EuropeanRepo-Survey-June-2015.pdf
4. Данные Репозитария НРД за 9 месяцев 2015
5. The Bank of New York Mellon Corp.
https://www.bnymellon.com/us/en/_locale-assets/pdf/news/at-a-glance-corporate-fact-sheet.pdf
6. Euroclear SA Web-site. Our Clients.
https://www.euroclear.com/en/about/Our-clients.html
ПРАВОВАЯ ОГОВОРКА





Настоящая презентация была подготовлена и выпущена НКО ЗАО НРД (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания
считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату
настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.
Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в
подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же
факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или
же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.
Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или
гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения,
изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или
работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате
халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него.
Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об
исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам
менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и
неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения,
свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими
прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей
бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на
наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:
 восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;
 волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее
дочерние общества осуществляют свою деятельность;
 изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах,
относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг;
 ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;
 способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные
функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;
 способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка
конкурентоспособности;
 способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;
 способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.
Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или
пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах,
на которых основаны эти прогнозные заявления.