131 Согласно данным ЮНКТАД
реклама
ИЗВЕСТИЯ ВолгГТУ 131 УДК 339.94 ББК 65.59(2Рос) И. В. Кудряшова АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ Волгоградский государственный университет В статье представлена динамика и видовая структура иностранных инвестиций в экономику РФ в 2008– 2010 гг., анализируется динамика прямых иностранных капиталовложений, отраслевое и географическое распределение предприятий с иностранным капиталом в России, а также структура прямых иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам. Ключевые слова: иностранные инвестиции, прямые иностранные инвестиции, совместное предприятие, предприятие с иностранным капиталом, иностранный инвестор. I. V. Kudryashov ANALYSIS OF THE DYNAMICS AND STRUCTURE OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT IN RUSSIA Volgograd State University The article shows the dynamics and specific structure of foreign investment into the RF’s economy in 2008– 2010; analyses the dynamics of direct foreign capital investment, branch and geographic distribution of the enterprises with the foreign capital in Russia, as well as the structure of direct foreign investments by the major investing countries. Keywords: foreign investment, direct foreign investment, joint venture, the enterprise with the foreign capital, foreign investor. Согласно данным ЮНКТАД [13], приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в мире в 2010 г. увеличился на 5 % и достиг 1,24 трлн. долл., но все еще остается на 15 % ниже докризисного уровня. В 2010 г. впервые страны с развивающейся и транзитной экономикой привлекли более половины мирового притока ПИИ. Рост, как производства, так и потребления в этих странах, определяет стремление транснациональных корпораций нарастить свое присутствие в данных регионах. Россия является безусловным лидером среди стран с транзитивной экономикой по объему полученных прямых иностранных инвестиций. Удельный вес ПИИ в Россию в их совокупном объеме в этой группе стран составляет более 60 %. Доля РФ в общем объеме привлекаемых прямых иностранных капиталовложений в мире увеличилась по сравнению с предкризисным 2007 г. и составила в 2010 г. около 3,3 % (4,3 % в 2008 г., около 3,1 % в 2009 г.). При этом удельный вес ПИИ в ВВП России имеет тенденцию к снижению и составил в 2010 г. 2,8 %, что хоть и выше среднемирового значения (1,9 %), но ниже среднего значения для группы стран с транзитивной экономикой (около 3,3 %). Одним из показателей, позволяющих более объективно оценить картину инвестиционной ак- тивности, является приток прямых иностранных инвестиций на душу населения. Значение этого показателя в России в 2010 г. составило 288 долл., что выше среднемирового показателя более, чем на 100 долл. Динамика этого показателя в России совпадает с общемировой, а именно его значение на много ниже значения кризисного 2008 г. и все еще не достигло значения предкризисного 2007 г. Отметим, что больший приток прямых иностранных инвестиций в страны с транзитивной экономикой в 2010 г. зафиксирован в Албании, Казахстане, Туркменистане. Проанализируем далее динамику, отраслевое и географическое распределение ПИИ в российской экономике. По данным Росстата, общий объем накопленных иностранных инвестиций в российскую экономику в конце 2010 г. зафиксирован на уровне 300,106 млрд. долл. США. Прирост по сравнению с предыдущим годом составил 11,9 %. При этом доли прямых и портфельных инвестиций в накопленном иностранном капитале сократились на 2 и 0,8 %, и составили по итогам 2010 г. 38,7 и почти 3 % соответственно. 58,3 % всей суммы пришлось на прочие инвестиции с возвратной основой. Динамика и структура иностранного капитала, поступившего в российскую экономику в 2008–2010 гг. представлена в табл. 1. 132 ИЗВЕСТИЯ ВолгГТУ Таблица 1 Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в РФ в 2008–2010 гг. по видам Год 2008 Тип инвестиций Всего инвестиций 2009 2010 Объем инвестиций млн. долл. в % к итогу млн. долл. в % к итогу млн. долл. в % к итогу 103769 100 81927 100 114746 100 27027 26,0 15906 19,4 13810 12,1 В том числе: прямые инвестиции портфельные инвестиции 1415 1,4 882 1,1 1076 0,9 прочие инвестиции 75327 72,6 65139 79,5 99860 87,0 Составлено по: [4, с. 234; 3]. Данные табл. 1 свидетельствуют о росте притока иностранного капитала в РФ в целом при сокращении объема прямых иностранных капиталовложений. Объем прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в 2010 г. составил 13810 млн. долл. США, уменьшившись по сравнению с кризисным 2008 г. более чем в 2 раза и более чем на 13 % относительно 2009 г. В анализируемый период значительно снизился не только объем, но и доля прямых иностранных капиталовложений в общем объеме поступающего в российскую экономику иностранного капитала. В 2010 г. она составила 12,1 %, что более чем в 2 раза меньше по сравнению с 2008 г. Наибольший удельный вес в общем объеме иностранного капитала, ввезенного в РФ в 2010 г., приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 87 % (в 2009 г. 79,5 %, 2008 г. – 72,6 %). Для большинства стран мира, являющихся активными реципиентами иностранного капитала, характерно преобладание прямых и портфельных инвестиций, доля которых достигает 90 % общего объема. Привлечение инвестиций в российскую экономику в форме займов создало дополнительные риски для состояния платежного баланса и обернулось значительным оттоком капитала, что негативно сказалось на стабильности российской валюты. Согласно данным Росстата, в 2008–2010 гг. число предприятий с участием иностранного капитала уменьшилось примерно на 1,16 % (табл. 2). При этом их доля в общем количестве предприятий различных форм собственности, зарегистрированных в РФ, оставалась примерно на одном уровне и составила в конце 2010 г. 0,41 % (19650 предприятий), в конце 2008 г. 0,42 % (19880 предприятий). Таблица 2 Доля предприятий с участием иностранного каптала в общем количестве предприятий в РФ в 2008–2010 гг. Год 2008 2009 2010 Всего предприятий, тыс. 4772 4908 4823 Число предприятий с участием иностранного каптала 19880 19852 19650 0,42 0,39 0,41 Число действующих предприятий с участием иностранного каптала 16396 17372 15518 Доля действующих предприятий с участием иностранного каптала в общем количестве с участием иностранного каптала, % 82,47 87,51 78,97 Доля предприятий с участием иностранного каптала в общем количестве предприятий и организаций, % Рассчитано по: [4, с. 235; 8; 9]. В качестве отрицательного факта отметим снижение за анализируемый период, как числа, так и доли функционирующих в российской экономике международных совместных предприятий. В 2008 г. их число составило 16396, а в 2010 г. оно сократилось до 15518, что соответствовало 82,47 и 78,97 % от общего количества зарегистрированных на территории РФ предприятий с иностранным капиталом. ИЗВЕСТИЯ ВолгГТУ Несмотря на относительную немногочисленность, предприятия с иностранными инвестициями осуществляют значительную долю вложений в основной капитал – около 12,6 % 133 в 2010 г. (рис. 1), содействуя модернизации экономики РФ. Отметим снижение значения данного показателя на 3,7 % относительно предкризисного 2007 г. Рис. 1. Динамика инвестиций в основной капитал в РФ в 2008–2010 гг. Составлено по: [4, с. 235; 2]. Согласно данным ЮНКТАД, среднее значение этого показателя в мире составило в 2009 г. около 9,5 % (12,5 в 2008 г., 15,6 % в 2007 г.). В группе стран с транзитивной экономикой значение этого показателя, как в предкризисный 2007 г., так и в кризисные 2008–2009 гг. было несколько выше российского значения. В развитых странах роль ПИИ в объеме инвестиций в основной капитал в 2007–2009 гг. снизилась почти в 2 раза и составила около 8,5 % в 2009 г. При этом в отдельных странах эта доля значительно ниже российского уровня: США (7,4 %), в Германии (около 6,4 %), Франции (6,2 %). А в Великобритании доля прямых иностранных капиталовложений в совокупном объеме инвестиций в основной капитал составляла 22,3 % [13]. В 2008–2010 гг. предприятия с иностранными инвестициями были крайне неравномерно распределены по видам экономической деятельности. Иностранных инвесторов интересуют лишь узкий сегмент российской экономики. Об этом свидетельствуют основные показатели деятельности международных совместных предприятий в России, которые изменялись в анализируемый период незначительно [4, с. 236; 11]. Подавляющее число таких предприятий в анализируемый период связывало свою деятельность с оптовой и розничной торговлей, ремонтом автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов; операциями с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг, а также с обрабатывающей промышленностью. Так, в 2010 г. почти 71 % от общего количества предприятий с иностранными инвестициями относилось к этим трем видам экономической деятельности: 31,4, 20,9 и 18,6 % соответственно. Наибольшее число занятых на международных совместных предприятиях (68 % в 2009 г.) приходится на обрабатывающие производства (43,8 %), оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов (14,8 %), транспорт и связь (9,4 %). Большая доля оборота предприятий с участием иностранного капитала (более 78,4 % в 2009 г.) осуществлялась также по трем видам экономической деятельности – оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов (35,4 %), обрабатывающие производства (32,6 %), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (10,4 %). Наименее привлекательными для иностранных инвесторов остаются сферы образования, здравоохранения, а также предоставления коммунальных и социальных услуг. 134 ИЗВЕСТИЯ ВолгГТУ Косвенной характеристикой качества потоков ПИИ служит их страновая принадлежность. В современных условиях в международном движении прямых капиталовложений значительная часть принадлежит источникам из стран, обладающих статусом оффшорных зон, либо включающих территории с этим статусом [5]. К их числу относятся Кипр, Нидерланды, Люксембург, Британские Виргинские острова, Ирландия и др. На долю названных стран в конце 2010 г. приходилось почти 52 % всех накопленных иностранных инвестиций в российской экономике (табл. 3). При этом три страны – Кипр, Нидерланды и Люксембург – являются лидерами по этому показателю. Им принадлежит почти 46 % накопленных зарубежных капитало- вложений в РФ (20,7, 13,5 и 11,7 % соответственно). На эти же страны приходится более 58 % накопленных в российской экономике прямых иностранных инвестиций. А на долю Кипра и Нидерландов приходится более четверти (26,7 %) от общего количества создаваемых на территории РФ международных совместных предприятий (рассчитано по: [1]). Ввозимый капитал из этих стран в значительной степени имеет российское происхождение. И хотя собственники такого капитала хорошо знакомы с общей ситуацией и бизнескультурой в России, тем не менее, поступление капитала из этих стран в меньшей степени сопровождается внедрением современных технологий и соответственно не содействует модернизации экономики РФ. Таблица 3 Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России (по основным странам-инвесторам, млн. долл.) Накопленные инвестиции и страна-инвестор Накоплено на конец 2010 г. В том числе всего в % к итогу прямые портфельные прочие Всего инвестиций 300106 100 116199 8920 174987 Из них по основным странам-инвесторам 253242 84,4 89913 7568 155761 61961 20,7 44737 1732 15492 Нидерланды 40383 13,5 22401 8 17974 Люксембург 35167 11,7 661 203 34303 Китай 27940 9,3 942 0,1 26998 Германия 27825 9,3 9254 11 18560 Соединенное Королевство (Великобритания) 21578 7,2 3501 4481 13596 Ирландия 11488 3,8 568 4 10916 Франция 10343 3,4 2922 28 7393 Япония 9022 3,0 824 2 8196 Виргинские острова (Брит.) 7535 2,5 4103 1099 2333 В том числе: Кипр Составлено по: [7]. Характерной особенностью процесса распределения предприятий с участием иностранного капитала по территории РФ остается их высокая концентрация в небольшой группе регионов (рис. 2). Географическая структура международного совместного предпринимательства в России имеет тесную связь с отраслевой, так как привлекательность территорий во многом обусловлена привлекательностью отдельных отраслей, расположенных на них. Иностранный капитал поступает в регионы с развитой инфраструктурой, сравнительно высокой платежеспособностью населения и отличающиеся высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭК. В Центральном и Северо-Западном федеральных округах в 2008–2010 гг. функционировало около 65 % от общего числа предприятий с иностранными инвестициями. Неравномерно и распределение количества таких предприятий и внутри регионов-лидеров. Так, более 63 % коммерческих организаций с иностранным капиталом из Центрального федерального округа (более 30 % международных совместных пред- 135 ИЗВЕСТИЯ ВолгГТУ приятий в РФ), в 2010 г. функционировало в г. Москва. Более 42 % совместных предприятий из Северо-Западного федерального округа (7,4 % предприятий с иностранными инвестициями в РФ) действовали только в г. Санкт-Петербурге. На Московскую область, г. Москву и г. Санкт-Петербург в 2010 г. приходилось почти 43 % таких предприятий в РФ. Рис. 2. Региональная структура оборота и общего количества функционирующих в РФ в 2010 г. предприятий с иностранными инвестициями, % Составлено по: [8]. В регионах, лидирующих по количеству функционирующих совместных с зарубежными партнерами предприятий, сосредоточен и основной оборот таких предприятий. Так, в Центральном и Северо-Западном федеральных округах было осуществлено в 2008–2010 гг. 66,5 % всего оборота коммерческих организаций с иностранным капиталом. И только в Московской области, г. Москва и г. Санкт-Петербурге в 2010 г. оборот предприятий с иностранным капиталом составил почти 57 % от общего оборота таких предприятий, действующих в российской экономике. Такое неравномерное распределение предприятий с иностранными инвестициями по территории РФ не только не способствует максимальному использованию тех преимуществ, которые дает эта форма международного сотрудничества, а еще больше усиливает сложившиеся региональные диспропорции в экономике страны. Таким образом, в 2008–2010 гг. объем прямых иностранных инвестиций в Россию снизился примерно два раза. Уменьшилась и их доля в общем объеме иностранного капитала, поступающего в российскую экономику. Наибольшее число международных совместных предприятий концентрирует свою деятельность в оптовой и розничной торговле, обрабаты- вающей промышленности, а также на операциях с недвижимым имуществом, аренде. И хотя число предприятий с иностранным капиталом по сравнению с общей численностью предприятий и организаций, зарегистрированных в РФ, незначительно, тем не менее, в 2010 г. доля их вложений в основной капитал в России находится на сопоставимом уровне с основными развитыми странами мирового хозяйства. Основными партнерами при создании ПИИ на территории России являются инвесторы из Кипра, Нидерландов и Люксембурга. В региональном распределении прямых иностранных инвестиций в РФ сохраняются значительные диспропорции. В Московской области, г. Москва и г. Санкт-Петербурге функционировало около 43 % общего числа действующих в России международных совместных предприятий. В этих же регионах осуществляется и основная доля оборота организаций с участием иностранного капитала, что не только консервирует, но и усиливает имеющиеся диспропорции в российской экономике. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1. Деятельность организаций с участием иностранного капитала // Российский статистический ежегодник. Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – 2011. – Режим доступа: http://www. 136 ИЗВЕСТИЯ ВолгГТУ gks.ru/bgd /free/B09_03/IssWWW.exe/Stg/d01/40inw24.htm 2. Инвестиции // Российский статистический ежегодник. Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – 2011.– Режим доступа: http:// www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/publish ing/ catalog/ 3. Иностранные инвестиции в экономику России // Россия в цифрах. – [Электронный ресурс]. – 2011. – Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/ b11_11/IssWWW.exe/ Stg/d2/24-10.htm 4. Кудряшова, И. В. Основные тенденции международного совместного предпринимательства в России / И. В. Кудряшова, М. В. Плешакова // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3. Экономика. Экология. – 2011. – № 2. – С. 233–239. 5. Мамедов, С. В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию на этапе завершения глобального экономического кризиса // Мировое и национальное хозяйство. – 2010. – № 5. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mirec.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=171 6. Об иностранных инвестициях и формировании инвестиционного климата в РФ // Национальный Совет по развитию инвестиционного климата. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.investmentclimate. ru/invest-climate-in-media/favorit/485/ 7. Об иностранных инвестициях в 2010 году // Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www. gks.ru/bgd/free/B09_03/IssWWW.exe/Stg/d01/40inw24.htm 8. Организации с участием иностранного капитала // Регионы России. Социально-экономические показатели. Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – 2011. – Режим доступа: http:// www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/publish ing/catalog/ 9. Основные показатели деятельности организаций с участием иностранного капитала по видам экономической деятельности // Российский статистический ежегодник. – [Электронный ресурс]. – 2011. – Режим доступа: http:// www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/publish ing/catalog/ 10. Поступление иностранных инвестиций по типам // Российский статистический ежегодник / Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – 2010. – Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/ b10_13/IssWWW.exe/Stg/d5/23-19.htm 11. Предприятия и организации // Российский статистический ежегодник / Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – 2011. – Режим доступа: http://www.gks.ru/wps/wcm/conect/rosstat/rosstatsite/ main/publishing/catalog/ 12. Распределение предприятий и организаций по формам собственности // Российский статистический ежегодник. Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. – 2010. – Режим доступа: http:// www.gks.ru/bgd/regl/b10_13/IssWWW.exe/Stg/d3/12-02.htm 13. Foreign direct investment stocks and flows / UNCTAD. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://unctadstat.unctad.org/ReportFolders/report Folders.aspx УДК 336 ББК У26 Н. Е. Михайлов СОВРЕМЕННАЯ ФИНАНСОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА ДЛЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ Волгоградский государственный технический университет В статье представлен авторский взгляд на структуру национальной инновационной системы, рассмотрено взаимодействие ее элементов, приведены результаты исследования относительно доступности источников финансирования для инновационных проектов различных форм собственности, предложены соответствующие рекомендации. Ключевые слова: национальная инновационная система, финансовая инфраструктура, венчурный капитал, инновации, предприниматель, источники финансирования. N. E. Mikhailov THE CURRENT FINANCIAL INFRASTRUCTURE FOR THE NATIONAL INNOVATION SYSTEM OF RUSSIA Volgograd State Technical University The article presents the author's view on the structure of the national innovation system; reviews interactions of its elements and the results of the studies on the availability of funding sources for innovative projects of various forms of property; and proposes definite recommendations. Keywords: national innovation system, financial infrastructure, venture capital, innovation, entrepreneur, funding sources. Сейчас представляется достаточно очевидным, что повышение конкурентоспособности российской промышленности возможно только через координированное развитие инновационной деятельности в рамках национальной инновационной системы.
