О налогообложений фондовых инвестиций

О налогообложений
фондовых инвестиций
Настоящий обзор составлен AS SEB Varahaldus
(далее – «Управляющий фондом») с целью дать
своим клиентам первичный обзор действующих
в Эстонии принципов налогообложения доходов, полученных из инвестиционных фондов.
Содержащиеся в обзоре принципы и данные
представлены по состоянию на 01.07.2008.
Помимо данного обзора просим Вас ознакомиться также с
составленным Налоговым и Таможенным департаментом
(EMTA) обзором связанных с инвестиционными фондами
Эстонии правил налогообложения, которые можно найти на
домашней странице EMTA по адресу: www.emta.ee/public/
juhend.pdf.
Перед приобретением паев или акций (далее – паи)
инвестиционного фонда потенциальному инвестору всегда
рекомендуется проконсультироваться с профессиональным
налоговым консультантом для того, чтобы выяснить обстоятельства, связанные с налогообложением возможного дохода,
получаемого из инвестиционных фондов. Данный обзор
содержит лишь самые общие принципы налогообложения, и
может не рассматривать аспекты, которые являются важными
при налогообложении доходов конкретного инвестора.
Управляющий фондом не выступает в роли консультанта
инвестора по вопросам налогообложения, причем это
действительно и в случае, когда Управляющий фондом ссылается в данном обзоре, документах по инвестиционным
фондам или прочих информационных материалах на конкретный налоговый аспект.
Более подробная информация об инвестиционных фондах, которыми управляет Управляющий фондом, в том числе
условия таких инвестиционных фондов, проспекты публичного предложения, финансовые отчеты и прочая существенная информация доступны на веб-сайте Управляющего фондом www.seb.ee/fondid.
Введение
Налогообложение дохода, получаемого инвестором из
инвестиционного фонда, зависит от целого ряда важных
обстоятельств, таких как резидентство1 и юридическая
форма инвестора, а также от вида данного фонда, формы
дохода и прочих подобных обстоятельств. Кроме того, в случае фондов определенного вида законодательство предоставляет определенным инвесторам ряд значительных налоговых льгот или предоставляет отличные от обычных условия налогообложения.
При выяснении связанных с налогообложением обстоятельств необходимо в первую очередь выяснить, возник ли
доход инвестора от т.н. нарастающих паев или паев дохода.
Паи инвестиционных фондов под управлением Управляющего фондом, как правило, являются т.н. нарастающими
паями. Лишь Фонд ликвидности SEB использует т.н. паи
дохода.
В случае нарастающих паев полученный фондом доход
выражается в росте чистой стоимости паев, и конкретный
инвестор получил из фонда доход, если цена выкупа проданного им пая превышает стоимость приобретения этого
пая. В случае паев дохода полученный фондом доход распределяется между инвесторами в виде регулярных или
нерегулярных выплат из фонда. Выплаты производятся, как
1
2
правило, в денежном выражении, однако выплаты могут
быть произведены и путем выпуска для инвесторов дополнительных паев.
Дополнительные особенности налогообложения следует
учитывать в случае доходов, полученных как из обязательных, так и добровольных пенсионных фондов, а также в случае доходов, полученных из иностранных инвестиционных
фондов.
Полученный физическим лицом доход учитывается при
обложении подоходным налогом за тот период налогообложения, когда этот доход был получен. Вычеты, делаемые из
налогооблагаемого дохода, учитываются в том периоде налогообложения, когда они были уплачены. Периодом налогообложения в случае рассмотренных в данном обзоре видов
дохода является календарный год.
Налогообложение дохода,
полученного от нарастающих паев
Нарастающие паи имеют следующие инвестиционные
фонды под управлением Управляющего фондом: Активный
Фонд фондов SEB, Динамический Фонд фондов SEB, Сбалансированный Фонд фондов SEB, Восточно-европейский
фонд облигаций SEB, Фонд роста SEB, Фонд Дженерической фармацевтики SEB, SEB High-Yield Bond Fund.
Доход, полученный от нарастающих паев, облагается
налогом как прибыль от отчуждения имущества согласно
статье 15 Закона о подоходном налоге.
Прибыль или убыток от отчуждения имущества – это разница между стоимостью приобретения и ценой продажи
отчужденного имущества. Налогоплательщик имеет право
вычесть из прибыли или прибавить к убыткам документально подтверждаемые расходы, непосредственно связанные с продажей или обменом имущества. Стоимость приобретения – это все документально подтверждаемые расходы,
понесенные налогоплательщиком для приобретения, улучшения или пополнения имущества, в том числе уплаченные
комиссионные и пошлины. Стоимостью приобретения паев,
приобретаемых в ходе обмена паев инвестиционного фонда,
считается стоимость приобретения паев инвестиционного
фонда, отчужденных в ходе операции обмена.
Физическое лицо-резидент имеет право вычесть из прибыли, полученной в период налогообложения от отчуждения ценных бумаг, полученные за тот же период от отчуждения ценных бумаг убытки. Если убытки, полученные за
период налогообложения, превышают полученную за тот же
период налогообложения прибыль от отчуждения ценных
бумаг, то сумму убытков, превышающую прибыль, можно
вычесть из прибыли, полученной от отчуждения ценных
бумаг в последующие периоды налогообложения.
Доход, полученный физическим лицом-резидентом
от продажи паев, облагается подоходным налогом. Согласно
действующему Закону о подоходном налоге доход, получаемый от продажи ценных бумаг, облагается в Эстонской Республике налогом по ставке 21%2. Декларирование соответствующего дохода и уплата с него подоходного налога является обязанностью инвестора.
Подоходным налогом не облагается доход, который
физическое лицо-резидент получает от обмена паев на паи
другого инвестиционного фонда под управлением того же
управляющего фондом, если при этом инвестору не производится выплат.
Доход, полученный юридическим лицом-резидентом от продажи паев, налогом не облагается. Такой доход
Рекомендуем ознакомиться с составленной EMTA «Инструкцией определения резидентства физического лица», которую можно найти на домашней странице EMTA по
адресу: www.emta.ee/?id=1529.
Начиная с 2010 года, ставка налога составляет 20%, с 2011 года 19% и затем с 2012 года 18%.
прибавляется к его прибыли и облагается налогом в общем
порядке при распределении прибыли.
В случае инвестора-нерезидента доход, полученный от
продажи паев, как правило, не облагается в Эстонской Республике подоходным налогом. Исключением является случай, названный в пункте 5 части 4 статьи 29 Закона о подоходном налоге, т.е. когда как минимум 50% от активов
фонда составляют или составляли в течение какого-либо
периода в течение предшествующих отчуждению двух лет
находящиеся в Эстонии недвижимые вещи или строения, как
движимые вещи, и если доля участия нерезидента в фонде
на момент отчуждения составляла не менее 10%. Тем не
менее, доход, полученный инвестором-нерезидентом от
нарастающих паев, может облагаться налогом в стране резидентства инвестора-нерезидента согласно соответствующим
правовым актам.
Налогообложение дохода,
полученного от паев дохода
Денежные выплаты
Среди инвестиционных фондов под управлением Управляющего фондом паи дохода, в случае которых делаются
денежные выплаты, имеет только Фонд ликвидности SEB.
При обычной деятельности и в нормальных рыночных условиях чистую стоимость пая Фонда ликвидности SEB стремятся поддерживать равной номинальной стоимости пая и
распределять среди инвесторов полученный фондом доход
в виде регулярных денежных выплат. На тот период, в течение которого чистая стоимость пая ниже, чем его номинальная стоимость, учет полученного Фондом ликвидности SEB
дохода в виде обязанности выплаты инвесторам приостанавливается и это ежедневно отражается в чистой стоимости
пая, которая может соответственно подниматься или опускаться.
Исходя из вышеуказанного, в тот период, когда чистая
стоимость пая Фонда ликвидности SEB остается равной его
номинальной стоимости и доход фонда распределяется в
виде денежных выплат, такие денежные выплаты, производимые инвестору на паи дохода, облагаются налогом как проценты3 согласно статье 17 Закона о подоходном налоге. В случае паев дохода доход инвестора возникает при совершении
соответствующей выплаты, и точная процедура налогообложения такого дохода зависит от резидентства инвестора, юридической формы и прочих подобных обстоятельств.
Выплаты, производимые инвестору, являющемуся физическим лицом-резидентом, облагаются подоходным
налогом. Согласно действующему Закону о подоходном
налоге проценты облагаются в Эстонской Республике налогом по ставке 21%4. Соответствующую сумму налога Управляющий фондом или уполномоченное им лицо удерживает
из выплат, производимых инвестору. Резидентство инвестора
при этом определяется исходя из внесенных в регистр паев
данных по резидентству. Управляющий фондом при этом не
обязан проводить дополнительную проверку правильности
этой записи.
Выплаты, производимые из фонда юридическим
лицам-резидентам, налогом не облагаются. Такой доход
прибавляется к их прибыли и облагается налогом в общем
порядке при распределении прибыли.
В случае инвестора-нерезидента выплаты, производимые на паи, не облагаются в Эстонской Республике подоход-
3
4
ным налогом. Тем не менее, такой доход может облагаться
налогом в стране резидентства инвестора-нерезидента
согласно соответствующим правовым актам.
Поскольку цена выпуска и выкупа паев Фонда Ликвидности SEB является одинаковой в вышеописанных условиях,
то прибыль или убыток от отчуждения паев в этих условиях
не возникает.
В виде исключения из вышеуказанного, в течение того
периода, когда чистая стоимость пая Фонда ликвидности
SEB ниже его номинальной стоимости и выплаты дохода не
осуществляются, прибыль или убыток от отчуждения пая
облагается налогом согласно принципам налогообложения,
описанным в разделе о нарастающих паях.
Выплаты в виде дополнительных паев
Управляющий фондом в настоящее время не управляет фондами, которые используют паи дохода и доход которых
выплачивался бы инвесторам в виде выпуска дополнительных паев. Все же считаем нужным упомянуть, что если фонд
не производит денежных выплат, а делает для инвесторов
выплаты в виде выпуска дополнительных паев, они облагаются налогом при последующей продаже или выкупе
согласно правилам налогообложения дохода, полученного
от отчуждения имущества.
Особенности налогообложения при
инвестировании в паи обязательных
пенсионных фондов (II ступень)
В обязательные пенсионные фонды могут инвестировать
только физические лица-резиденты, за которых плательщик
социального налога обязан уплачивать социальный налог,
или те, кто уплачивает социальный налог за себя, а также те,
кто обязан уплачивать взносы в обязательную накопительную
пенсию с выплат, установленных статьей 7 Закона о накопительных пенсиях.
Налоговые льготы при совершении взносов
Взносы, производимые в обязательный пенсионный фонд,
вычитаются из налогооблагаемого дохода лица, и, таким
образом, они полностью освобождены от подоходного налога. При совершении взноса в пенсионный фонд бруттозарплата человека хотя и уменьшается на 2%, однако
реально получаемая нетто-зарплата уменьшается на сумму,
уменьшенную на величину подоходного налога. Если ставка
подоходного налога составляет 21%, то за счет уплачиваемого взноса нетто-зарплата уменьшается сумму, равную
1,58% от брутто-зарплаты.
Налогообложение при совершении выплат
Для получения выплат из обязательного пенсионного фонда
лицо, как правило, должно для этого заключить договор
страхования обязательной накопительной пенсии. В определенных случаях лицо имеет право на получение выплат по
накопительной пенсии непосредственно из пенсионного
фонда.
Выплаты по обязательной накопительной пенсии, производимые на основании договора страхования, и/или выплаты, производимые непосредственно из фонда, облагаются
налогом как пенсия, получаемая лицом, на основании
Такая выплата может облагаться налогом и как дивиденды, если лицом, совершающим выплату, является фонд, учрежденный в виде акционерного общества, и выплата
соответствует положениям части 2 статьи 18 Закона о подоходном налоге.
Начиная с 2010 года, ставка налога составляет 20%, с 2011 года 19% и затем с 2012 года 18%.
статьи 19 Закона о подоходном налоге. Согласно действующему Закону о подоходном налоге выплаты пенсии облагаются налогом по ставке 21%5. Соответствующая сумма налога
удерживается из производимых выплат.
Следует учитывать, что из дохода физического лицарезидента, получающего пенсию, обязательную накопительную пенсию или пенсию, получаемую из договора социального страхования, дополнительно вычитается необлагаемый
налогом доход в размере суммы названных пенсий, но не
более чем 36 000 крон за период налогообложения.
Выплаты, производимые выгодоприобретателю на основании договора страхования обязательной накопительной
пенсии, а также выплаты, производимые наследнику при
выкупе паев, облагаются налогом по ставке 21%6 на основании статьи 201 Закона о подоходном налоге. Важно то, что
налогообложению подлежит платеж в целом.
Налогообложение при обмене паев
и прочие особые случаи
Обмен паев обязательного пенсионного фонда на паи другого обязательного пенсионного фонда или на пожизненную
аннуитетную пенсию, предлагаемую обществом страхования
жизни, а также перечисление паев на пенсионный счет
наследника подоходным налогом не облагается, так как в
этих случаях речь не идет о выплатах.
Особенности налогообложения при
инвестировании в паи добровольных
пенсионных фондов (III ступень)
В добровольные пенсионные фонды могут инвестировать
только физические лица, в т.ч. физические лица-нерезиденты.
Учитывая особенности налогообложения при
инвестировании в добровольные пенсионные фонды,
мы рекомендуем физическим лицам-нерезидентам
все же серьезно оценить влияние налогообложения на
планируемую ими инвестицию, и при возможности
рассмотреть наиболее подходящие варианты для
инвестиции.
Налогообложение при совершении выплат
Собственник паев в любое время имеет право требовать
выкупа паев при условии, что с момента приобретения выкупаемых паев прошло не менее двух лет. Названное ограничение не применяется при обмене на паи другого добровольного пенсионного фонда, а также в случае выкупа паев при
наследовании или в случае заключения договора страхования дополнительной накопительной пенсии.
Выплаты, производимые собственнику паев при выкупе
паев добровольного пенсионного фонда, облагаются налогом на основании статьи 21 Закона о подоходном налоге.
Выплаты облагаются подоходным налогом по ставке
всего 10%, если они производятся инвестору после достижения им 55-летнего возраста и при условии, что с момента
приобретения выкупаемых паев прошло как минимум 5 лет.
10%-ая ставка налога применяется также при полной и стойкой нетрудоспособности или в случае выплат, производимых при ликвидации пенсионного фонда. Льготная 10%-ая
ставка подоходного налога применяется также в случаях,
установленных в частях 13 и 131 статьи 61 Закона о подоходном налоге.
Размер ставки подоходного налога, которым облагаются
выплаты, производимые при наследовании, зависит от времени приобретения паев и возраста наследника.
Важно то, что налогом по соответствующей ставке облагается платеж в целом, независимо от того, получил ли
инвестор доход от своей инвестиции или нет.
В качестве исключения из вышесказанного, суммы, накопленные в добровольном пенсионном фонде, можно получить
без обложения подоходным налогом, заключив договор страхования дополнительной накопительной пенсии со страховщиком, имеющим соответствующую лицензию. Выплаты, производимые на основании договора страхования, полностью
освобождены от обложения подоходным налогом после достижения страхователем 55-летнего возраста, и после выявления полной и стойкой нетрудоспособности при условии,
что выплаты производятся страховщиком, по крайней мере,
один раз в три месяца до наступления смерти страхователя.
По существу это обмен паев на пожизненную аннуитетную
пенсию, к которой применяются налоговые льготы через освобождение от обложения подоходным налогом.
Налогообложение при обмене паев
Налоговые льготы при совершении взносов
Физическое лицо-резидент имеет право вычитать в общей
сложности в размере до 15% из облагаемого за период налогообложения подоходным налогом дохода суммы, уплаченные для приобретения паев добровольного пенсионного
фонда, учрежденного в Эстонии, и добровольного пенсионного фонда, действующего в стране-члене Европейской экономической зоны7. Это означает, что государство возвращает
человеку, вложившему деньги в пенсионный фонд, подоходный налог с сумм, затраченных на приобретение паев, которые в общей сложности не превышают 15% годового налогооблагаемого дохода человека.
Например, если частное лицо-резидент Эстонии, налогооблагаемый доход которого составляет 10 000 крон в месяц
(120 000 крон в год), ежемесячно вкладывает в пенсионный
фонд 1 000 крон (в общей сложности 12 000 крон в год), то
государство возвращает ему сумму в размере подоходного
налога, уплаченного с взносов в пенсионный фонд. Если
ставка подоходного налога составляет 21%8, то государство
возвращает 2 520 крон (что составляет 21% от 12 000 крон).
5, 6,
8, 9
7
Обмен паев одного пенсионного фонда на паи другого пенсионного фонда не считается выплатой, производимой из
пенсионного фонда, и подоходным налогом не облагается.
Кроме того, подоходным налогом не облагается обмен паев
пенсионного фонда на предлагаемый обществом страхования жизни договор на пожизненную аннуитетную пенсию.
В других случаях выплаты, производимые из добровольных пенсионных фондов, облагаются подоходным налогом
по ставке 21%9.
Налогообложение дохода, полученного
из иностранных инвестиционных фондов
Доход, полученный из иностранных инвестиционных фондов, приобретенных через Управляющего фондом, SEB Pank
или иного действующего в Эстонии посредника, декларируется и облагается налогом в Эстонии как доход, полученный
от ценных бумаг, аналогично доходу, полученному из эстонских инвестиционных фондов.
Начиная с 2010 года, ставка налога составляет 20%, с 2011 года 19% и затем с 2012 года 18%.
По состоянию на 01.07.2008 странами-членами Европейской экономической зоны (EEA или European Economic Area) являются Австрия, Бельгия, Болгария, Эстония, Испания,
Голландия, Ирландия, Исландия, Италия, Греция, Кипр, Литва, Лихтенштейн, Люксембург, Латвия, Мальта, Норвегия, Польша, Португалия, Франция, Швеция, Румыния,
Германия, Словакия, Словения, Финляндия, Великобритания, Дания, Чехия и Венгрия.
SEB
Торнимяэ 2
15010 Таллинн
Тел. 665 5100
Факс 665 5102
E-mail [email protected]
www.seb.ee
налогообинформации о
дополнительной
я
ых фонни
нн
че
ио
лу
иц
по
ст
я
ве
Дл
лученных из ин
по
в,
ндом
до
фо
хо
до
му
и
ложени
Управляюще
с обратиться к
.
дов, просим Ва
65
65
у телефону 665
по справочном