Власова Н.В.

УДК [658.152.003.12:677]:336.2
ВЛИЯНИЕ ПЕРЕОЦЕНКИ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ
НА НАЛОГИ НА ПРИБЫЛЬ И ИМУЩЕСТВО
Н.В. ВЛАСОВА, Л.И. САФРОНОВА
(Московская государственная текстильная академия им .А.Н. Косыгина)
В последнее время увеличились масштабы старения основных фондов промышленности. На 1 января 1996г. износ технологического оборудования составлял 60... 70%.
В этих условиях с особой остротой встает
проблема воспроизводства основных фондов, возрастает роль амортизационного
фонда как основного источника финансирования капитальных вложений.
В период инфляции необходимостью
стала переоценка основного капитала, призванная привести в соответствие его стоимость с уровнем цен, сделав это доступно и
быстро. С этой целью использовался индексный метод переоценки, в результате
применения которого стоимость основных
средств на большом количестве текстильных предприятий возросла в среднем в 3...4
тыс. раз, при этом значительно увеличилась
доля пассивной части в производственной
структуре основных фондов, что привело к
снижению средней нормы амортизации. Это
наряду со значительным старением активной части фондов привело к росту амортизационного фонда в среднем в 100 раз.
В настоящее время амортизационный
фонд стал основным источником собственных средств финансирования капитальных
вложений, составляя зачастую 100% этих
средств, хотя необходимо отметить, что на
предприятиях эти средства не всегда используются по прямому назначению.
По расчетам экспертов применение централизованно разработанных Госкомстатом
РФ коэффициентов пересчета стоимости
основных фондов явилось причиной того,
что в ряде отраслей промышленности, в
первую очередь, в текстильной и машиностроении, восстановительная стоимость основных фондов после переоценки на
01.01.96г. оказалась завышенной в 1,5... 2
раза. В связи с этим предприятиям было
разрешено при переоценке основных
средств по состоянию на 01.01.97г. применять рыночную стоимость оцениваемых
объектов к их рыночной цене.
Следует отметить, что в ряде случаев
предприятия заинтересованы в завышении
стоимости основных фондов, так как в результате переоценки на бумаге формируется
дополнительный капитал, что увеличивает
гарантийные суммы при привлечении кредитов под залог основных средств. В действительности никаких дополнительных
средств у предприятий не появилось, а при
финансовом анализе создается видимость
достаточно высокой ликвидности. Кроме
того, стоимость основных фондов прямо
влияет на формирование двух налогов
предприятия: на прибыль и на имущество.
Поэтому завышение восстановительной
стоимости основного капитала увеличивает
налог на имущество, одновременно снижая
сумму налога на прибыль.
В этих условиях одна из задач предприятий состоит в том, чтобы определить реальную рыночную стоимость основных фондов. Это связано с рядом проблем, основная
из которых - большие затраты на проведение рыночной оценки. Предприятия могут
проводить оценку основных средств по рыночной стоимости и самостоятельно, используя рыночные коэффициенты пересчета. Под рыночным коэффициентом понимается отношение цены покупки (продажи)
основного капитала к его балансовой стоимости. Применение того или иного рыночного коэффициента пересчета каждым
предприятием должно определяться целями,
которые оно перед собой ставит.
Для решения данной задачи специалистами фирмы "Маркетинг. Консалтинг. Дизайн" была разработана простая математическая модель для расчета оптимального
рыночного коэффициента пересчета [1],
включающая целый ряд допущений, упрощающих реальную хозяйственную деятельность предприятий (неизменность динамики
ввода и выбытия основных фондов, ставки
налога на имущество и др.).
В качестве главного критерия определения оптимальной рыночной стоимости основных фондов используется положитель-
№ 2 (248) ТЕХНОЛОГИЯ ТЕКСТИЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 1999
ное сальдо денежных потоков, которое
определяется как разность между потоками
наличности, рассчитанными при двух коэффициентах переоценки основных фондов:
Денежный поток представляет собой
сумму чистой прибыли и амортизации. Чистая прибыль рассчитывается как разность
между выручкой от реализации продукции в
отпускных ценах, с одной стороны, и полной себестоимостью продукции, налогом на
имущество, фактической суммой налога на
прибыль, с другой стороны. Себестоимость
при этом разбивается на две составляющие:
постоянную и изменяемую в результате переоценки (амортизацию):
где ЧП – чистая прибыль предприятий, руб.;
В – выручка от реализации продукции, руб.;
Д – коэффициент, учитывающий долю
амортизации в себестоимости, %; А - амортизация основных средств, руб.; Ним - налог
на имущество, руб.; Спр - реальная ставка
налога на прибыль, %.
Реальная ставка налога на прибыль
определяется соотношением фактически
уплаченного налога к балансовой прибыли
предприятия.
Сумма налога на имущество рассчитывается по формуле
где Sост - остаточная стоимость основных
фондов, руб.; К - рыночный коэффициент
пересчета; Сим- ставка налога на имущество,
%.
С учетом формул (2) и (3) прирост денежного потока приобретает следующий
вид:
Таким образом, изменение потока наличности одновременно зависит от уровня ко-
эффициентов пересчета стоимости основных фондов, реальной ставки налога на
прибыль, величины остаточной стоимости
основных фондов и уровня амортизационных отчислений, которые определяются
средней нормой амортизации. Если ставку
налога на прибыль принять фиксированной,
то в результате на приращение денежных
потоков влияет средняя норма амортизации
и фактический срок службы основных
средств.
В результате преобразований формулы
(4) получаем уравнение
где N - средневзвешенная норма амортизации, %; Т - средний фактический срок
службы основных фондов, лет; К - коэффициент, определяющий соотношение ставок
налогов на прибыль и имущество:
На практике возникает необходимость
учитывать целый ряд факторов. Например, у
предприятия просто нет прибыли. Поскольку налог на прибыль в этом случае не
начисляется, то задача финансового менеджера сводится к минимизации налога на
имущество, то есть к выбору минимальных
коэффициентов переоценки. Много проблем
возникает в связи с фондами, которые находятся на консервации: налог на имущество
по ним начисляется, а амортизация согласно
законодательству - нет.
Как показали проведенные расчеты, на
ряде текстильных предприятий со средней
нормой амортизации 5...7% и средним фактическим сроком службы 10...15 лет целесообразнее применять более высокие рыночные коэффициенты пересчета стоимости
основных фондов. При этом обеспечивается
положительное сальдо денежных потоков,
однако его величина на разных предприятиях неодинакова в связи с различиями в производственной структуре основных фондов,
износе, а также под воздействием других
факторов.
Так, применение коэффициента пересчета 1,5 на предприятиях "Техноткани" и
"Люберецкие ковры", где средняя норма
амортизации на 01.01.96г. составляла 5,2 и
№ 2 (248) ТЕХНОЛОГИЯ ТЕКСТИЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 1999
5,7% соответственно, а фактический срок
службы основных средств 12,3 и 13 лет,
приводит к различной величине приращений денежных потоков: 1650 и 1936 тыс.
руб. соответственно, что составляет 23,0 и
21,8% от величины денежных потоков за
предыдущий год.
Применение более высоких рыночных
коэффициентов переоценки ведет к повышению финансовой устойчивости предприятия, благодаря чему увеличивается вероятность получения кредитов. Это служит цели
привлечения заемного капитала.
Если цель предприятия заключается в
улучшении своих финансовых показателей,
в частности, рентабельности и прибыльности, необходимо применять более низкие
коэффициенты пересчета.
ЛИТЕРАТУРА
1.Жигло А.Н. II Бухгалтерский учет.- 1995,
№7.С.22...25.
Рекомендована кафедрой экономики. Поступила
01.12.98.
__________________
№ 2 (248) ТЕХНОЛОГИЯ ТЕКСТИЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ 1999