Инвестиционная программа «Акции» 234.12 KB

Инвестиционная программа «Акции»
Инвесторы
Программа предназначена для инвесторов, которые:
•
осуществляют инвестиции на мировом рынке акций с целью достичь прироста стоимости капитала и желают получить намного
больший доход от своих вложений, чем это обеспечивают срочные вклады в банке или долговые обязательства;
•
ориентируются на среднесрочные инвестиции, то есть желают использовать инвестиционную программу в течение срока не
менее 2 лет;
•
являются страховыми компаниями или пенсионными фондами и инвестируют в акции для создания диверсифицированного
инвестиционного портфеля.
Минимальный объем инвестиций 1 000 000 EUR или USD.
Инвестиционная политика
Целью инвестиционной программы является достижение долгосрочного прироста капитала при высоком риске инвестиций.
Для реализации цели денежные средства вкладываются, главным образом, в индексные фонды (ETF) и другие инструменты,
торгуемые на биржах США и Европы, отображающие стоимость акций, а также стоимость отдельных секторов экономики различных
государств. Допускается инвестирование в акции, ADR и GDR отдельных компаний, имеющих существенный удельный вес в основном
индексе избранного государства.
Инвестиции программы диверсифицированы между инвестициями в различные государства в соответствии с лимитами,
установленными Комитетом по инвестиционной стратегии, обеспечивая, таким образом, большую безопасность инвестиций и защиту
от колебаний стоимости активов портфеля, которые характерны для инвестиций в ценные бумаги только одного государства.
В рамках защитной стратегии допускается инвестирование средств программы в инструменты денежного рынка, в том числе в
срочные и бессрочные вклады.
Управление программой является активным, т. е. в ходе управления применяются различные стратегии управления. Денежные
средства могут инвестироваться как с целью долгосрочного прироста капитала, так и с целью получения прибыли в результате
краткосрочных колебаний актива. С учетом применимых стратегий управления общая характеристика программы может отличаться от
характеристики входящих в нее финансовых инструментов.
Основной валютой программы является EUR или USD.
Доходы, получаемые во время управления, инвестируются в программу. Доход инвестора фиксируется (отображается) в приросте или
снижении стоимости инвестиционного портфеля.
Допускается использование производных финансовых инструментов для снижения инвестиционных рисков (например, валютного
риска при инвестициях в ETF).
Не допускается продажа ценных бумаг или взятие обязательств по продаже ценных бумаг, если ценные бумаги в момент заключения
этой сделки не являются частью портфеля («короткая» позиция).
Управление активами осуществляется в соответствии с инвестиционной политикой программы, и результаты деятельности программы
не сравнивают с результатами деятельности какого-либо заранее выбранного сравнительного рыночного стандарта (benchmark). В
информационных целях они могут сравниваться с результатами деятельности MSCI ACWI (Morgan Stanley All Country World Index) (в
USD) в случае инвестиций в USD, а в случае инвестиций в EUR результаты оцениваются и сравниваются с индексом MSCI ACWI exUSA (в EUR). Индекс MSCI ACWI является индексом капитализации рынка акций, находящихся в свободном обращении, и отображает
общую динамику рынков акций развитых и развивающихся государств.
ABLV Asset Management, IPAS / Registration No. 40003814724
K4 / NOT.025.p.03 / 03 / 29.04.2015.
1/3
Инвестиционная программа «Акции»
Профиль риска и доходности 1
Инвестиции в USD
Инвестиции в EUR
Синтетический показатель индекса MSCI ACWI (Morgan Stanley All
Country World Index) индикативно отображает потенциальные
колебания доходности активов Инвестиционной программы.
Синтетический показатель индекса MSCI ACWI ex-USA
индикативно отображает потенциальные колебания доходности
активов Инвестиционной программы.
Более низкий
риск
Более низкий
риск
Более высокий
риск
Обычно более низкая
доходность
1
2
Обычно более высокая
доходность
3
4
5
6
7
При осуществлении инвестиций в USD Инвестиционная программа
будет относиться к 6-й категории риска, т. к. следующие из
расчетов годовые колебания доходности индекса MSCI ACWI
находятся в пределах от 15% до 25%.
Более высокий
риск
Обычно более низкая
доходность
1
2
Обычно более высокая
доходность
3
4
5
6
7
При осуществлении инвестиций в EUR Инвестиционная
программа будет относиться к 5-й категории риска, т. к.
следующие из расчетов годовые колебания доходности индекса
MSCI ACWI ex-USA находятся в пределах от 10% до 15%.
Синтетический показатель не является мерой риска потери вложенных средств, а отображает еженедельные колебания увеличения
или уменьшения соответствующего индекса за последние 5 лет.
Указанные категории риска Инвестиционной программы не могут быть гарантированы и могут измениться со временем. Исторические
данные индекса не гарантируют аналогичное соотношение доходности и риска Инвестиционной программы в будущем. Если
Инвестиционная программа относится к более низкой категории риска, это не означает, что вложения в Инвестиционную программу не
подвержены риску.
Риски
Денежные средства в соответствии с инвестиционной политикой программы инвестируются в капитальные ценные бумаги и ETF как
развитых, так и развивающихся государств, в результате программа подвержена следующим рискам:
•
цены активов на рынках и биржах подвержены сильным колебаниям, что может привести к снижению стоимости активов в
краткосрочной перспективе. Информация, которая отображает реальное финансовое положение отдельного эмитента, может
оказаться неверной или стать недоступной;
•
инвестиции в капитальные ценные бумаги и ETF связаны с повышенным экономическим риском, который связан с изменениями
экономической ситуации в регионах вложений, таких как экономическая рецессия, высокая инфляция, банковский кризис и
прочее;
•
инвестиции в рынки развивающихся государств связаны с повышенным политическим риском. Изменение политической ситуации
и налогового законодательства, валютные и налоговые ограничения, ограничения на работу иностранных инвесторов,
инвестирование средств и репатриацию доходов и т.д. могут повлиять на результаты инвестиций программы;
•
несмотря на то что общество осуществляет инвестиции в основной валюте, инвесторам нужно обратить внимание также на
валютный риск. Как правило, индексы MSCI, которые являются базой индексов ETF, отражают движение стоимости акций в
валюте соответствующего государства. Таким образом, динамика ETF и динамика базового индекса могут существенно
отличаться в случае изменения курса основной валюты относительно курса валюты государства.
Таким образом, самые большие риски, которые связаны с инвестициями программы - это экономический, политический,
информационный и валютный риски. Прочие риски ограничены.
Стратегия инвестиций программы сформирована так, чтобы по возможности, минимизировать риски, но управляющий не гарантирует,
что в будущем будет возможность полностью уклониться от этих рисков.
С учетом синтетических показателей, основных рисков, видов финансовых инструментов и возможных колебаний их цены, а также
других факторов инвестиции в программу соответствуют агрессивной стратегии.
Финансовые инструменты
Выбор объектов инвестиций происходит в соответствии с инвестиционной политикой программы, соблюдая принципы
диверсификации и снижения рисков.
Управляющий постоянно анализирует текущую политическую и экономическую ситуацию, проводит сравнительный и технический
анализ, анализ всевозможных макроэкономических показателей, а также обобщающий анализ рекомендаций ведущих мировых
брокеров и аналитических компаний по всевозможным финансовым рынкам.
1
Профиль риска и доходности Инвестиционной программы определен в порядке, установленном в правилах КРФК № 240 от 11 ноября 2011 года.
ABLV Asset Management, IPAS / Registration No. 40003814724
K4 / NOT.025.p.03 / 03 / 29.04.2015.
2/3
Инвестиционная программа «Акции»
Используемые финансовые инструменты:
•
ETF, отображающие индексы акций Австралии, Австрии, Бельгии, Бразилии, Великобритании, Венгрии, Германии, Гонконга,
Греции, Дании, Израиля, Индии, Индонезии, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Китая, Малайзии, Мексики, Нидерландов,
Новой Зеландии, Польши, России, Сингапура, США, Тайваня, Турции, Финляндии, Франции, Чехии, Чили, Швейцарии, Швеции,
ЮАР, Южной Кореи и Японии. Допустимы вложения в акции, АDR и GDR компаний, у которых существенный удельный вес в
основном индексе выбранной страны;
•
производные финансовые инструменты на вышеуказанные финансовые инструменты;
•
инструменты денежного рынка, в том числе срочные и бессрочные вклады.
Использование ETF, отображающих индексы акций других государств, которые не упомянуты в данной инвестиционной программе,
допустимо при условии, что инвестиции в эти инструменты не превышают 10 процентов от средств программы.
ABLV Asset Management, IPAS / Registration No. 40003814724
K4 / NOT.025.p.03 / 03 / 29.04.2015.
3/3